Перспективы стратегического развития российско-китайского экономического сотрудничества в нефтегазовом секторе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Перспективы стратегического развития российско-китайского экономического сотрудничества в нефтегазовом секторе"

ООбООооАН

ОСКОЛКОВА ЯНА ИВАНОВНА

На правах рукописи у

J .Ре^иу

Перспективы стратегического развития российско-китайского экономического сотрудничества в нефтегазовом секторе

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

2 2 ЛЕН 2011

Санкт-Петербург - 2011

005005824

Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Максимцев Игорь Анатольевич

Официальные оппоненты: доктор географических наук, профессор

Разумовский Владимир Михайлович

доктор экономических наук, заслуженный экономист РФ

Малышев Валентин Вениаминович

Ведущая организация - Федеральное государственное бюджетное

образовательное учреждение высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет»

Защита диссертации состоится «рл?» декабря 2011 года в >0 часов на заседании диссертационного совета Д 212.237.11 при Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу: 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, д.21,ауд.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Автореферат разослан «// » 2011г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Рекорд С.И.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования определяется нарастающими тенденциями углубления межстрановых связей, увеличения объемов и расширения географии торговли энергоресурсами, оказывающими влияние на усиление международного сотрудничества в энергетической сфере в условиях процессов глобализации на рубеже столетий.

Масштабное потребление нефти и газа и резкое нарастание спроса на энергоресурсы со стороны развивающихся стран на фоне длительного недофинансирования мирового топливно-энергетического комплекса в годы низких цен привели к серьезному энергетическому кризису в конце XX века. Отсюда, как следствие, закономерным представляется возникновение проблемы прогрессирования мирового эконоиического кризиса, который в условиях глобализации стремительно охватил мировое экономическое сообщество и явился причиной снижения инвестиционной активности и мирового потребления нефти и газа.

Мировой финансовый кризис не мог не затронуть такого ключевого, в значительной мере вовлеченного в мирохозяйственные связи сектора российской экономики, как нефтегазовый комплекс. Влияние кризиса привело к негативным последствиям, в числе которых снижение цен на нефть и газ, снижение капитализации национальных компаний, дефицит финансирования ТЭК, обострило необходимость развития взаимовыгодного сотрудничества России с другими странами мира в целях обеспечения эффективной реализации проектных инициатив в нефтегазовом секторе. При этом в числе одного из наиболее перспективных партнеров для нашей страны в сегодняшних условиях выступает КНР.

В условиях преодоления последствий кризиса и снижения закупочных цен на энергоресурсы Китай осуществляет энергетическую политику, выраженную в целенаправленном уменьшении уровня собственной добычи и максимальном наращивании объемов импорта при параллельном увеличении нефтеперерабатывающих мощностей. Такая энергетическая политика, обуславливающая готовность и способность инвестировать значительные средства в международные проекты, определяет сегодняшнюю активную роль Китая на мировом нефтегазовом рынке.

В связи с этим торгово-экономический альянс с Китайской Народной Республикой имеет огромное значение для РФ, так как с учетом привлечения двусторонних усилий будет способствовать укреплению позиций нашей страны на мировой арене в качестве глобальной энергетической державы. Помимо этого, активное российско-китайское сотрудничество в нефтегазовом секторе позволит диверсифицировать российский экспорт углеводородов, что в свою очередь повысит энергетическую безопасность государства. Также разработка новых месторождений Восточной Сибири и Дальнего Востока, являющихся приоритетными в рамках поставок энергоресурсов в АТР, будет способствовать развитию социальной благоустроенности этих регионов, что свидетельствует не только об экономических, но и социальных выгодах для России.

Однако российско-китайское сотрудничество, наряду с положительными последствиями, провоцирует и ряд объективных противоречий, которые требуют углубленного научного изучения. Вышесказанное определило актуальность проблемы нашего диссертационного исследования, заключающуюся в изучении текущего состояния, проблемных моментов и перспектив развития российско-китайского сотрудничества в нефтегазовом секторе.

Степень разработанности научной проблемы. В последние десятилетия проблема развития нефтегазового сектора вызывает особый интерес научного сообщества и широко рассматривается российскими и зарубежными специалистами.

Вопросам истории, теории и методики развития нефтегазовой отрасли РФ посвящены исследования А.Б.Асадуллаева, М.В.Александрова, С.Ю.Артамонова, Ю.Н.Бобылева, В.Л.Богданова, А.В.Брилона, В.ВБушуева, М.С.Воронина, Р.В.Гавва, А.А.Герта, В.М.Гильмундинова, М.В.Делягина, П.Ю.Ерофеева, П.Б.Зверева, В.А.Карпича, Р.Г.Касаткина, В.Л.Коликова,

A.Г.Коржубаева, С.И.Костенко, А.И.Кузовкина, В.В.Лаптева, А.А.Мальцева, С.Д.Малышева, Н.А.Маркова, Л.И.Нестерова, В.Н.Овчинникова, Л.В.Попова,

B.Я.Портякова, Л.А.Разумнова, АЛ.Сахарова, И.Ф.Симонова, АДСобянина, Л.А.Твердой, А.А.Тимофеевой, Т.Г.Фетисова, Ю.ВЛкутина. В зарубежной науке проблемы функционирования нефтегазового сектора нашли обоснование в научных работах Э.Барриса, Р.Вайтса, Д.Вуда, Л.Вэй, Ч.Гуань, Д.Ергина, Д.Мидоуза, Д.Мориссона, А.Нистада, В.Робсона, Д.Сяоян, Л.Фалька, Дж.Холдрена, Х.Хотеллинга, Дж.Эдвардса, Ш.Янг.

У современной науки не менее активный интерес вызывают проблемы и перспективы развития энергетического сектора Китая и межстранового сотрудничества в нефтегазовой отрасли, которым посвящены работы Э.Андерсена, А.В.Баландина, М.А.Беловой, В.В.Бушуева, Т.Вайтца, Д.С.Вертухова, О.Е.Виноградовой, И.В.Галаджего, А.Ю.Забродина,

A.В.Здановича, А.А.Ильинского, А.А.Казанцева, Д.В.Калашникова,

B.В.Карлусова, А.А.Конопляника, А.А.Конторовича, А.Г.Коржубаева,

C.АЛочана, О.Н.Лукина, A.A. Макарова, И.А.Максимцева, В.В.Маркина, А.М.Мастепанова, -Я.Е.Минуллина, Т.А.Митровой, В.Мюйера, Н.В.Никитина, Н.А.Савостьянова, К.Дурхау Л.Хунтао, Л.Чуньюй, В.С.Чекалина, А.В.Эдер, И.Цзянпин, Ц.Лю, Ю.К.Шафранника имевшие в целом определяющее теоретическое и методологическое значение для нашего исследования.

Экономическая значимость теоретических, методологических и практических разработок вышеупомянутых авторов является несомненной. Однако комплексность и многогранность современных процессов в нефтегазовой отрасли с общеэкономической точки зрения, а также тенденций их дальнейшего развития в контексте российско-китайского нефтегазового сотрудничества, требует более системного и постоянно актуализируемого изучения происходящего в данной сфере.

Анализ методик по оценке проектных рисков в нефтегазовом секторе широко представлены в работах Т.Дикмана, Т.Диксита, Дж.Ньюмена, А.Макадамса, А.Моталбана, Р.Пайндека, А.Робочека, С.Савидесса, С.Смита,

Д.Течроа, Г.Тинтнера, С.Улама. Г.Цзяньцзюнь, Л.Чуньюй. Среди российских специалистов следует отметить М.С.Дьячкова, И.Т.Ильясова, А.Ф.Исмагилова, C.B. Лебедева, А.Э.Конторовича, А.А.Скородумова.

Однако зачастую данные исследования имеют узкоспециализированный характер и сводятся лишь к оценке влияния отдельных групп рисков, либо анализ проектных рисков ограничивается рассмотрением одного этапа жизненного цикла проекта.

Таким образом, несмотря на наличие разнообразных авторских концепций по количественному анализу влияния рисков на реализацию проекта, в литературе, по мнению автора, отсутствует обобщенный анализ рисковой составляющей на всем протяжении реализации проекта с разработкой соответствующих методических рекомендаций, направленных на минимизацию наиболее вероятных рисков.

Недостаточная теоретическая разработанность указанных проблем и высокая практическая значимость их решения позволили сформулировать цель и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования.

Целью диссертации является комплексная оценка эволюции и перспектив стратегического развития российско-китайского экономического сотрудничества в нефтегазовой отрасли в условиях глобализации.

Поставленная цель исследования предполагает решение следующих задач: проанализировать особенности функционирования нефтегазовых рынков России и Китая;

выявить влияние России и КНР на изменение парадигмы мирового потребления энергоресурсов;

исследовать историческо-экономические основы и перспективы развития российско-китайского нефтегазового сотрудничества;

определить экономические характеристики ведущих совместных проектов России и Китая в нефтегазовом секторе;

проанализировать существующие методы количественной оценки рисков нефтегазовых проектов;

провести анализ рисков совместного росийско-китайского проекта строительства нефтепровода «Восточная Сибирь - Тихий океан».

Объектом исследования являются теоретико-методические и практические основы российско-китайского экономического сотрудничества в нефтегазовом секторе.

Предмет исследования - торгово-инвестиционные потоки между Россией и Китаем в нефтегазовой сфере.

Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные положения и разработки отечественных и зарубеных ученых по вопросам российско-китайского сотрудничества в нефтегазовом секторе, определения эффективности и перспективности данного сотрудничества.

Диссертационное исследование осуществлялось на основе общенаучных методов эмпирического и теоретического анализа - системного подхода, прямого анализа и синтеза, наблюдения, сравнения, измерения, абстрагирования,

методов логического моделирования. Также в процессе исследования использовались методы статистического, историко-сопоставительного, структурно-функционального и экономико-математического анализа.

Информационную базу диссертационной работы составили статистические и аналитические материалы министерств и ведомств РФ и Китая, исследования крупнейших международных аудиторских и консалтинговых фирм, а также данные сборников и статистических отчетов специализированных организаций, Федеральной службы государственной статистики РФ (Росстата), годовые отчеты информационных агентств, российских предприятий и зарубежных компаний.

В процессе исследования и подготовки практических предложений по оценки проектных рисков в нефтегазовом секторе использованы открытые материалы нефтегазовых компаний. Учтен личный опыт диссертанта, накопленный на протяжении двухлетнего обучения в Китае и сотрудничества с китайскими экспертами в исследуемой области, а также практические знания, полученные в ходе работы в компании экспортере угля "Мир Трейд АГ", входящей в состав ЗАО ХК "Сибирский Деловой Союз.

Проведенное исследование базируется на авторском анализе и осмыслении значительного спектра научных источников современных исследователей на русском, английском и китайском языках.

Научная новизна диссертационной работы заключается в том, что впервые проведено комплексное исследование, посвященное состоянию и перспективам российско-китайского экономического сотрудничества в нефтегазовой сфере в части оценки проектных с использованием таких инвестиционных механизмов, как совместные нефтегазовые проекты России и Китая.

Наиболее существенные результаты, обладающие научной новизной и полученные лично соискателем, заключаются в следующем:

• определено содержание и выявлены составляющие современной энергетической парадигмы, установлено влияние России и Китая на текущее изменение структуры мирового потребления энергоресурсов;

• выявлены актуальные особенности, проблемы и перспективы развития нефтегазовых рынков России и Китая по состоянию на конец 2010 г.;

• осуществлена экономическая характеристика ведущих совместных проектов Китая и России в нефтяном секторе;

• выявлены проблемы и перспективы развития транспортной инфраструктуры для осуществления экспорта российского газа в Китай;

• внесен вклад в совершенствование методических основ оценки рисковой составляющей совместных нефтегазовых проектов России и Китая в условиях финансового кризиса, в т.ч. осуществлена систематизация основных актуальных и наиболее часто применяемых методов количественной оценки нефтегазовых проектов и определены их основные достоинства и недостатки;

• выявлены риски российско-китайского проекта строительства

нефтепровода «Восточная Сибирь - Тихий океан» с использованием

метода экспертных оценок.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы

Теоретическая значимость исследования состоит в том, что предлагаемые в нем концептуальные основы развивают теорию торгово-экономического, в первую очередь, энергетического сотрудничества России и Китая в условиях глобализации экономики. Это направление связано с разработкой авторского определения и содержания термина мировой энергетической парадигмы, служащих научно-методологической базой для обоснования экономической стратегии сотрудничества РФ и Китая в нефтегазовом секторе.

Практическая значимость исследования заключается в том, что авторский анализ и сравнительная систематизация рисковых составляющих, приведенные в диссертационном исследовании, могут послужить инвестору в качестве методических рекомендаций для составления стратегического плана по осуществления проектного финансирования и могут быть использованы на государственном уровне, а также в практике отдельных российских и китайских нефтегазовых предприятий.

Теоретические и методические результаты диссертационного исследования также могут быть использованы в рамках программ учебных курсов «Международный бизнес», «Мировая экономика» в высших учебных заведениях, при подготовке учебно-методических пособий, спецкурсов, программ и рекомендаций нового поколения в области исследуемой проблемы, студентами и аспирантами высших учебных заведений.

Апробация результатов исследования. Основные результаты и выводы работы докладывались, обсуждались и получили одобрение в ходе дискуссии о проблемах торгово-экономического взаимодействия между Россией и Китаем в условиях мирового кризиса на экономическом форуме в г. Пекине (6 ноября 2009 г.), в процессе обсуждения двусторонних проблем нефтегазовой отрасли в период экономического кризиса в рамках IV международного форума ведущих экономистов России и Китая в г.Санкт-Петербурге (25 мая 2010 г.), организованных ведущими научными и образовательными учреждениями России, КНР, на российских и международных научных конференциях.

Основные результаты исследования опубликованы в 5 научных трудах общим объемом 1,7 п.л., включая одну статью в издании, рекомендованном ВАК РФ.

Структура диссертации обусловлена целями и задачами исследования, логикой изложения материала. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

II. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

По результатам проведенного диссертационного исследования на защиту выносятся следующие основные положения и выводы автора.

1. Основные проблемы и перспективы развития нефтегазовых рынков России и Китая

Анализ структуры нефтегазового комплекса РФ позволил выявить основные проблемы, негативно влияющие на развитие данной отрасли. В числе которых:

а) износ основных фондов - как основная проблема нефтегазовой инфраструктуры РФ;

б) ухудшение ресурсной газовой базы страны. Высокая стеень выработанное™ основных базовых действующих месторождений требует вовлечения новых месторождений, удаленных от созданных мест газодобычи, характеризующихся более крупными объемами и глубокими залеганиями углеводородов;

в) незначительная доля товарных нефтепродуктов с высокой добавленной стоимостью, используемых в силу своего низкого качества как сырье для дальнейшей переработки на европейском рынке;

г) резкое снижение темпов прироста на фоне весьма высоких показателей добычи нефти в России;

На основе осуществленного в исследовании анализа автором содержательно обоснован тот факт, что существующая стратегия развития нефтегазовой отрасли нашей страны требует серьезных изменений в самой ближайшей перспективе, которые должны быть сделаны с корректировкой на влияние мирового экономического кризиса и связанного с ним падением спроса на энергетические ресурсы, снижением инвестиционной активности.

В связи с этим долгосрочное эффективное развитие нефтегазового комплекса России, на взгляд автора, предполагает реализацию комплекса мероприятий, основными среди которых являются:

1. рациональное использование и обеспечение расширенного воспроизводства сырьевой базы;

2. сокращение потерь на всех стадиях технологического процесса;

3. углубление переработки сырья, комплексное извлечение и использование всех ценных попутных компонентов;

4. формирование и развитие новых крупных центров добычи, в первую очередь в восточных районах страны и на шельфе морей;

5. расширение присутствия российских нефтегазовых компаний на зарубежных рынках, в т.ч. приобретение перерабатывающей и сбытовой инфраструктуры в странах-реципиентах;

6. расширение участия российских нефтегазовых компаний в зарубежных добывающих и транспортных активах, прежде всего, в странах СНГ, Европы и АТР.

При этом приведенная доказательная база дала возможность автору сделать вывод о том, что диверсификация экспорта энергоресурсов в АТР является одной из основных мер, которая должна обеспечить эффективное развитие российского нефтегазового комплекса в ближайшей перспективе. При этом благодаря максимальному наращиванию объема импорта при параллельном увеличении нефтеперерабатывающих мощностей страны,

высокому финансово-инвестиционному потенциалу, Китай выступает в числе наиболее перспективных партнеров для России в вышеназванной сфере.

Автором установлено, что текущая энергетическая стратегия Китая определяется инвестициями в разработку новых месторождений (в первую очередь за рубежом - в Судане, Анголе, Нигерии, Казахстане и др.), а также активным использованием альтернативных источников энергии (энергии водных потоков, солнечной энергии, энергии ветра).

В ходе исследования нефтегазовой отрасли Китая были обозначены следующие проблемы нефтегазового комплекса страны:

а) высокий уровень удельного потребления нефти и газа;

б) географическая разбросанность сырьевых ресурсов;

в) отсутствие собственных значительных разведанных запасов нефти и газа.

Доказательно констатируется тот факт, что рост ВВП Китая сегодня находится в тесной зависимости от потребления энергоресурсов, поэтому основной стратегической целью китайского правительства является установление прочных внешнеторговых отношений со странами, которые могут обеспечить Китай углеводородами. В связи с этим сотрудничество Китая и России в энергетической сфере является перспективным, стратегически важным и взаимовыгодным в рамках современной энергетической парадигмы.

2. Авторское определение понятия энергетической парадигмы и определение ее основных компонентов

В исследовании дано авторское определение понятию энергетической парадигмы, как совокупности теоретических и методологических положений, используемых в качестве стандарта для исследования, интерпретации, оценки и систематизации данных энергетического сектора для решения соответствующих задач. Ключевые составляющие современной энергетической парадигмы отражены на схеме рис. 1

1. Отход от энергоинтенсивного пути развития

2. Трансформация производственной структуры

3. Изменение в размещении энергетики по _регионам мира_

4. Изменение организационных основ энергетики

на основе процессов глобализация и _индивидуализации_

5. Рост мировой торговли энергоресурсами

6. Рост мирового потребления

03

(-ч

К

4

03 &

К о?

сЗ И О

<и

№

К

н

0)

и,

Си

(и

В

(У)

7. Обострение экологических проблем

8. Преодоление последствий экономического _кризиса_

9. Угроза терроризма

10. Инновационные технологии

Рис. 1 Схема структуры современной энергетической парадигмы

Анализ изменения парадигмы мирового потребления энергоресуров в контексте ее составляющих показал необходимость консолидированного регулирования мирового энергетического баланса в рамках устойчивого социально-экономического и экологического развития.

3. Влияние России и Китая на текущее изменение парадигмы мирового потребления энергоресурсов

В современной мировой системе обеспечения энергетическими ресурсами стабилизирующая роль Росии заключается в организации надежных крупномасштабных поставок энергоносителей на глобальный рынок.

Важно отметить, что специализация России в качестве экспортера энергетических товаров в последнее время существенно усилилась. Ниже на рис. 2 и рис. 3 для сравнения приведен экспорт энергоресурсов в физическом выражении в 1989 г. и в 2009 г.

Рис. 2. Динамика экспорта энергоресурсов из России, млн. т. Источник: Госкомстат РФ, 2009 г.

180 —...............-........................................-----------------------------—.............................

160 ........................................................................................................................

140 ........................................................................................................................

120 ...........................................................................................................................

100 ...........................................................................................................................

80 . .........................................

60 .......................... .......................................................

40 ------------------------------------------------------------

20 ------------------- ------------------------__--------------

1989 2009

Рис. 3. Динамика экспорта газа из России, млр. куб. м.

Источник: Госкомстат РФ, 2009 г.

Таким образом, к настоящему времени уровень российского экспорта намного превышает союзный: по нефти и нефтепродуктам почти в 2 раза, по газу в 2,3 раза, по каменному углю в 2,8 раза. В 2009 г. на экспорт направлялось 53% всей добываемой в стране нефти, 49% всех производимых нефтепродуктов, 29% всего добываемого газа и 40% всего добываемого угля.

Следует отметить, что рост значимости энергетического фактора нашей страны нашел свое отражение в «Энергетической стратегии России на период до 2030 г.» (далее — Стратегия). Стратегия, в первую очередь, предусматривает диверсификацию экспортных рынков. Энергетические рынки АТР и Южной Азии названы в качестве основных направлений. Кроме того, Стратегия предусматривает, что доля стран АТР в экспорте российской нефти возрастет с 3% в настоящее время до 30% в 2020 г., а природного газа - до 15%. [Стратегия до 2030 г.]

Исходя из вышеизложенного, неслучаен особый интерес российского ТЭК к Китаю. Для устойчивого развития КНР, как и любой стране, необходимы ресурсы. Рост ВВП находится в тесной зависимости от потребления энергоресурсов, поэтому основной стратегической целью китайского правительства является установление прочных внешнеторговых отношений со странами, которые могут обеспечить Китай углеводородами.

Проведенный анализ структуры импорта КНР и география месторождений, к которым эта страна имеет доступ по всему миру, иллюстрирует политику экспансии, проводимую правительством Китая. Мы можем сделать вывод о том, что фоне растущих потребностей в энергоресурсах, китайские компании активно занимают позиции на мировом рынке нефти и газа, вытесняя компании-резиденты других стран. Таким образом, Китай претендует на лидирующие позиции не только в области потребления, но и добычи.

Таким образом, можно сделать обобщающий вывод о дальнейшем направлении участия России и КНР в развитии мировой энергетической парадигмы. Так, Россия, выполняющая стабилизирующая роль в мировой системе обеспечения энергетическими ресурсами, является, несомненно, стратегически важным партнером для КНР, который продолжит политику экспансии на мировом энергетическом рынке.

4. Анализ основных технико-экономических параметров и социально-экономических эффектов российско-китайских проектов в нефтегазовом секторе

В ходе исследования эволюции совместной российско-китайской проектной деятельности установлено, что она обладает длительными и прочными историческо-экономическими основами (Таблица 1).

Таблица 1

Этапы развития российско-китайского сотрудничества в нефтегазовом

секторе

Год Событие

1996 Подписано российско-китайского межправительственного соглашения «О совместном развертывании сотрудничества в энергетической сфере»

1997 Минтопэнерго России и Китайская национальная нефтяная корпорация (СЫРС) заключили соглашение «О реализации проектов сотрудничества в области нефти и газа»

1999 Подписан пакет соглашений о сотрудничестве двух стран в области энергетики, в т.ч. подписано соглашение между компанией ЮКОС и компанией Бторес о поставках в Китай 50 тыс. т сырой нефти.

2000 Подписано «Соглашение между Министерством природных ресурсов Российской Федерации и Министерством земли и ресурсов Китайской Народной Республики о научно-техническом сотрудничестве в области геологии и использования недр»

2001 Подписано «Соглашение об основных принципах разработки технико-экономического обоснования проекта нефтепровода «Россия - Китай»

2002 Подписана «Совместная декларация между Российской Федерацией и Китайской Народной Республикой».

2003 российская компания ЮКОС и Китайская национальная нефтегазовая корпорация (СОТС) подписали соглашение о заключении контракта на поставку 6 млн. тонн нефти из России в Китай по железной дороге на 1,1 млрд. долл.

2006 руководители российской компании «Газпром» и Китайской национальной нефтегазовой компании подписали «Протокол о поставках природного газа из России в КНР»

2009 компании «Газпром» и ОЧРС подписали «Новое Рамочное соглашение о поставках газа»

Усиление российско-китайского сотрудничества в конце XX - начале XXI века обусловлено изменением удельного веса России, Азиатско-Тихоокеанского региона в мировом потреблении энергоресурсов.

При этом в работе выделены и содержательно обоснованы следующие основные положительные аспекты сотрудничества для нашей страны:

а) диверсификация экспорта нефти и газа;

б) повышение социальной благоустроенности регионов Восточной Сибири и Дальнего Востока;

в) дополнительные иностранные инвестиции в ТЭК страны.

Анализ основных технико-экономических параметров и социально-

экономических эффектов российско-китайских проектов (проект строительства нефтепровода «Восточная Сибирь - Тихий океан», проект создания СП «Восток Энерджи», сотрудничество в рамках ОАО «Удмуртнефтегаз», строительство газопровода «Сахалин - Хабаровск - Владивосток») позволил сделать вывод о том, что на настоящий момент они являются экономически рентабельными и стратегически перспективными для обеих сторон. Однако при этом автором отмечается, что если в нефтяном сотрудничестве существуют положительные изменения, то в газовом секторе комплекс проблем двустороннего сотрудничества между Россией и КНР еще достаточно значителен и является нерешенным до настоящего времени: проекты строительства газопроводов находятся в стадии уточнений и расчетов, на данный момент не существует конкретного приоритетного маршрута их проведения.

Автором работы выявлен также ряд других весомых проблем, препятствующих в настоящий момент эффективной реализации российско-китайского проектного сотрудничества в нефтегазовой сфере и требующих разработки адекватных оперативных мер по их решению:

- проблема неразвитости инфраструктуры;

- отсутствие согласованности в действиях правительства России и российских нефтегазовый компаний;

- негативные последствия мирового финансового кризиса;

- многочисленные фильтры, через которые проходят финансовые средства до точки их приложения и снижая тем самым уровень доверия со стороны китайских партнеров;

риск превращения нашей страны в сырьевой придаток Китая;

Преодоление данных проблем в ближайшей перспективе представляет собой важную задачу для обеих стран, что позволит говорить о дальнейшем практическом развитии сотрудничества России и КНР в нефтегазовой отрасли, характеризующемся положительной динамикой.

5. Проблемы и перспективы развития транспортной инфраструктуры для осуществления экспорта российского газа в Китай

Проблема неразвитости транспортной инфраструктуры для осуществления экспортных поставок газа рассмотрена в исследовании как одна из самых острых. Из-за недостка развитости транспортной инфраструктуры в Сибири и на Дальнем Востоке возможности поставок энергоносителей для

России оказался закрытым рынок стран Северо-Восточной Азии - Китая, Японии и Республики Корея, где, в свою очередь, наблюдается явный дефицит энергоресурсов для поддержания высоких темпов экономического развития.

Однако в отечественной газовой отрасли, как показал мониторинг аналитических данных на момент исследования, существуют несколько вероятностных вариантов строительства газопровода, но по-прежнему отсутствует утвержденный маршрут строительства (Таблица 2).

Таблица 2

_Основные технико-экономические показатели проектов в газовой сфере

Категория ^^ -^^Проскт «Ковыкта» «Сахалин -Хабаровск -Владивосток» «Саха» «Алтай»

Экспортер/ оператор «Газпром»/ ВР «Газпром» «Газпром» «Газпром»

Запланированный пуск 2011 г. 2012 г. 2012 г. 2011 г.

Выход на запланированную мощность 2015 г. 2016 г. 2020 г. 2015 г.

Запланированная пропускная способность 30 15 38 30

Протяженность по собственной территории, тыс. км 2,1 1,25 1,9 2,7

Протяженность по территории Китая тыс. км 2,06 2,14 2,78 3,12

Анализ социально-экономического эффекта от реализации проекта «Сахалин - Хабаровск - Владивосток» выявил, что проект строительства газопровода открывает для приморского региона России огромные перспективы, в частности: в рамках проекта будут введены в работу крупные энергетические и газоперерабатывающие комплексы, получат развитие современные высокотехнологичные производства, произойдет комплексная газификация всего Приморья. Однако автором обоснован тот факт, что перспективы поставок газа в Китай в рамках этого проекта носят лишь вероятный характер.

Существующий спектр проблем реализации проекта строительства газопровода «Алтай» (отсутствие согласованного маршрута, неустановленные цены и объемы поставок) также требует адекватного внимания со стороны правительства РФ и российского нефтегазового бизнеса для формирования единой политики России на нефтегазовом рынке Китая.

6. Основные факторы и риски совместных нефтегазовых проектов.

Автором представлена структуризация существующих факторов и рисков в нефтегазовой сфере, основанная на исследовании ведущих научных разработок М.С.Дьячкова, А.Ф.Исмагилова, А.А.Конопляника, А.А.Скородумова, Н.А.Супрунчика, Л.Н.Хасанова с целью формирования авторских методических рекомендаций по их преодолению с учетом последствий мирового финансого кризиса (см. таблицу 3).

Таблица 3

Факторы и соответствующие риски в нефтегазовом секторе

Факторы Основные риски Примеры Методы снижения рисков

• Стабильность экономическ ого законодатель ства • Стабильность политическо й ситуации Политичес кие страновые риски • Конфискация • Национализация • Экспроприация • Политический саботаж • Нестабильность законодательной и исполнительной власти • Страхование • Создание СП с привлечением местных финансовых организаций и гос. учреждений • Гарантии Мирового банка • Заключение СРП • Контроль со стороны материнской компании

• Уровень спроса и предложения на нефть и газ • Уровень спроса и предложения на оборудовани е, материала и услуги Маркетинг овые риски • Сбытовой риск • Стратегический риск • Риск изменения цен • Заключение долгосрочных контрактов • Привлечение к работе независимых консалтинговых агентств

• Уровень инфляции Финансов ые риски • Операционный валютный риск • Экономический валютный риск • Процентный риск • Риск превышения • Страхование: валютные оговорки, срочные сделки с валютой, процентные и валютные опционы, процентный и валютный «своп» • Ограничение выплат

сметы затрат дивидендов • Долгосрочные договоры снабжения

• Строительны е работы Строитель ные риски • Задержка ввода объектов проекта в эксплуатацию • Невыполнение обязательств поставщиков или подрядчиком • Ошибки в технологии • Штрафы • Установление фиксированной стоимости строительства, обязанность заемщика покрыть все доп расходы • Проведение дополнительной технической экспертизы

• Геолого-экономическ ие условия объекта Геологиче ские риски • Риски, связанные с характеристикам и запасов • Риск открытия нерентабельного месторождения • Использование новейших технологий для поиска и исследования месторождений • Привлечение к исследованию высококвалифициров анных специалистов

• Природно-климатическ ие условия Экологиче ские • Неустойчивое законодательство в части требований к окружающей среде • Суровые климатические условия • Переговоры с властями, получение государственных гарантий • Применение новейших технологий • Страхование

Однако оценка рисков совместных нефтегазовых проектов затруднительно без выбора адекватного и наиболее действенного метода количественного определения риска.

7. Систематизация основных и наиболее актуальных методов количественной оценки нефтегазовых проектов

В настоящий момент методики оценки рисковой составляющей в проектной сфере России имеют еще недостаточно значительную историческую, а потому и методологическую основу. Это связано с тем, что процесс обоснования эффективности капиталовложений в условиях плановой экономики и соответственно все технико-экономические обоснования любых

проектов составлялись без анализа рисков, что приводило к недоучету возможностей многовариантности развития какой-либо системы. Поэтому выбор методики по количественной оценке проектных рисков с целью определения наиболее оптимальных вариантов представляется сегодня актуальной как непосредственно для нефтегазового сектора, так и для экономики страны в целом.

На основе осмысления научно-методических данных автор осуществил этапизацию процесса анализа проектных рисков в исследуемой сфере, полученный алгоритм представлен на рис. 4.

Рис. 4. Схема анализа проектных рисков

Источник: составлен автором на основе систематизации работ Будзуляк В.В., Седых А.Д, Бойко A.M., Кучина Б.Л.

Проведенный анализ актуальных методик количественной оценки проектных рисков в нефтегазовой отрасли, таких как метод экспертных оценок, анализ чувствительности проекта, анализ точки безубыточности, анализ сценариев развития проекта, метод построения «древа решений», широко используемых в мировой практике, позволил автору работы осуществить их систематизацию с использованием упрощенного метода SWOT-анализа. (Таблица 4).

Таблица 4.

Методы количественной оценки рисков, используемые в нефтегазовой __отрасли в мировой практике _

Метод оценки проектных рисков Основа метода Преимущества Недостатки

Метод экспертных оценок опыт экспертов • оценка нескольких экспертов • человеческий фактор

Анализ точки безубыточности проекта экономическое моделирование • простота использования • однофакторность метода • приблизительная оценка

Анализ чувствительности проекта экономическое моделирование • теоретическая прозрачность • простота расчетов • экон-мат естественность расчетов • однофакторность

Анализ сценариев развития проекта экономическое моделирование • высокая степень реалистичности моделирования • высокая вероятность ошибки из-за формального применения методов мат статистики

Метод построения «дерева решений» алгоритм • возможность использования метода и в процессе реализации проекта • трудоемкость • большие финансовые затраты • сложность расчетов

На основании проведенной систематизации автором сделан вывод о том, что методы экспертных оценок и построения «дерева решений» наиболее комплексно позволяют осуществить оценку проектных рисков, поскольку основным недостатком анализа точки безубыточности и анализа чувсвительности проекта является однофакторность моделей.

В связи с этим диссертантом уделено более подробное внимание одному из вышеперечисленных инструментов - методу экспертных оценок, реализация которого рассмотрена в работе на практическом примере его применения в отношении строительства нефтяного трубопровода «Восточная Сибирь - Тихий океан» как совместного российско-китайского проекта.

8. Количественный анализ рисков российско-китайского проекта строительства нефтепровода «Восточная Сибирь - Тихий океан» с использованием метода экспертных оценок

Обоснованность выбора этого объекта для исследования определяется его синергетическим эффектом. Совместное сотрудничество в рамках проекта не ограничивается только поставками сырья, поскольку он носит комплексный характер и предполагает реализацию сразу трех составляющих: добычу -транспортировку - переработку нефти. Все перечисленные факторы образуют единую синергетическую систему, позволяющую создать базу энергетического сотрудничества двух государств.

Опираясь на структуризацию факторов и рисков реализации совместных нефтегазовых проектов, на основе синтеза аналитических результатов и проведенных экономико-математических расчетов автором проведена систематизация возможности проявления основных проектных рисков по фазам жизненного цикла проекта, предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную соответственно. На основании полученных данных осуществлено графическое моделирование кривой рисков для каждого из видов анализируемого нами рисков по стадиям жизненного цикла проекта.

При проведении подсчетов мы исходили из положения о том, что для каждого из рисков максимальное значение возможности его возникновения равно единице, а минимальное - нулю. Однако эти значения не соответствуют обязательному проявлению риска или его полного отсутствия. Это значит, что на данной стадии жизненного цикла проекта вероятность проявления данного риска является максимальной или минимальной.

Авторский анализ составлен на основании экспертных оценок А.Ф.Андреева, О.Е.Виноградовой, А.В.Галаджего, Инь Цзянпин, А.А.Конопляника, А.Э.Контровича, А.Г.Коржубаева, О.Н.Лукина, Лю Чуньюй, А.А.Макарова, Я.Е.Минуллина, Т.А.Митровой, Г.Цзянцзунь, Ю.К.Шафраника', поэтому результаты носят объективный характер и могут быть положены в основу принятия решения экономическими агентами. (Таблица 5).

' I. Андреев А.Ф. Оценка эффективности и рисков инновационных проектов нефтегазовой отрасли . М.: РГУ нефти и газа им.И.М. Губки.-2007.-240с..

2. Виноградова O.E. Глобальный шопинг Китая: сколько стоят 25 мрлд. доларов? // Нефтегазовая вертикаль. -2009.-№7.-С.8-11.

3. Галаджий И. Энергетический спрут// Нефть России.-2007.-№8,9.-С.105-108.

4. Инь Цзяньпин Региональоне сотрудничество между Китаем и Россией: состояние и тенденции развития// Пространственная экономика.-2006.-№ 1 .-С.27-34.

5. Конопляник А. Лебедев С. Проекторное финансирование в нефтяной промышленности: мировой опыт и начало примениения в России // нефть, газ и право. - 2000. - № 1 -2.

6. Коржубаев А.Г. Россия - Китай: без равновеликих уступок// Нефтегазовая вертикаль.-2009.-№15-16.-С.22-31.

7. Коржубаев А.Г. Сотрудничество с Китаем в нефтегазовом секторе// ЭКО.-2007.-№9.-С.23-29.

8. Лукин О. Выбор стратегии определит будущее ТЭК России// Нефтегазовая вертикаль.-2007.-№1.-С.63-67.

9. Лукин О. Китаю нет альтернативы// Нефтегазовая вертикаль.-2010.-№2.-С.71-73.

ю. щщ -fiüiiM ытшаттш^ шшта жющ тт 4-тж.

11. Минулин Я. Чья труба пойдет на Восток?// Нефть России.-2008.-№3.-106-109.

12. Митрова T.A., Макаров A.A., «Китай долго торгуется», Мировая энергетическая политика. - 2005. - №9.- С. 21-25.

13. Цзянцзунь Го Стратегия «2 ресурсов»//Нефть России,-2003.-№8.- С.37-42.

14. Шафраник Ю.К. Кто обладает технологиями, тот владеет недрами // ЭКО. - 2009.- №7,- С.34-42.

Таблица 5

Вероятность проектных рисков

Вероятность

политических Вероятность Вероятность Вероятность Вероятность Вероятность Вероятность

страновых финансовых маркетинговых геологических инжиниринговых строительных экологических

Годы рисков рисков рисков рисков рисков рисков рисков

1 0,65 0,2 0,2 0,75 0 0,2 0,01

2 0,7 0,5 0,3 0,45 0 0,5 0,01

3 0,75 0,8 0,4 0,35 0,05 0,75 0,65

4 0,85 0,85 0,5 0,25 0,15 0,8 0,7

5 0,9 0,9 0,6 0,15 0,25 0,85 0,8

6 0,95 0,95 0,7 ОД 0,65 0,87 0,85

7 0,99 0,99 0,8 0,06 0,9 0,9 0,9

8 0,99 0,99 0,85 0,05 0,9 0,9 0,95

9 0,95 0,98 0,9 0,04 0,9 0,85 0,95

10 0,93 0,97 0,95 0,05 0,9 0,8 0,95

11 0,9 0,95 0,93 0,06 0,9 0,75 0,9

12 0,85 0,92 0,9 0,07 0,85 0,7 0,85

13 0,8 0,9 0,85 0,08 0,82 0,65 0,8

14 0,75 0,87 0,8 ОД 0,8 0,6 0,75

15 0,7 0,85 0,77 0,15 0,75 0,55 0,7

16 0,65 0,83 0,7 0,2 0,7 0,5 0,65

17 0,6 0,81 0,67 0,25 0,65 0,45 0,6

18 0,55 0,8 0,65 0,3 0,6 0,4 0,55

19 0,5 0,77 0,6 0,35 0,55 0,35 0,5

20 0,45 0,75 0,2 0,4 0,5 0,3 0,45

21 0,4 0,6 0,18 0,45 0,45 0,25 0,4

22 0,35 0,5 0,15 0,5 0,4 0,2 0,35

23 0,3 0,4 0,12 0,55 0,35 0,15 0,3

24 0,25 0,35 0,1 0,6 0,3 0,1 0,25

25 0,2 0,3 0,07 0,65 0,25 0,07 0,2

26 0,15 0,25 0,06 0,7 0,2 0,05 0,15

27 ОД 0,2 0,05 0,73 0,15 0,03 ОД

28 0,05 0,15 0,04 0,75 ОД 0,02 0,07

29 0,02 0,1 0,03 0,73 0,05 0,01 0,05

30 0 0 0,02 0,7 0,02 0 0,02

В ходе дальнейшего проведения количественного анализа рисков был определен «вес» каждого из рисков. При определении весовых коэффициентов мы исходили из степени значимости конкретных рисков для инвестора, в т.ч. китайской стороны. На основе обобщения и анализа собранной из аналитических источников информации на основе кабинетного анализа экспертных мнений каждом риску присвоен свой весовой коэффициент по 7-ми бальной шкале (см. Таблицу 6). Он отражает, насколько данный риск предсказуем, как сложно его минимизировать, каково его влияние на экономические показатели проекта и реализуемость проекта в целом. Таким образом, этот коэффициент носит интегральный характер, включая в себя все аспекты влияния каждого из рисков на проект.

Таблица 6.

Значимость проектных рисков для инвесторов_

Виды проектных рисков Степень значимости для инвестора

Политические страновые риски 7

Финансовые риски 6

Маркетинговые риски 3

Геологические риски 5

Инжиниринговые риски 2

Строительные риски 4

Экологические риски 1

Далее для оценки степени риска необходимо перемножить значения возможностей проявления рисков на соответствующие весовые коэффициенты. Таким образом, расчет показателей может быть представлен следующим образом:

Б - степень риска V - возможность проявления к - коэффициент I = вид риска

Т - год с начала реализации проекта Результаты отражены в Таблице 7.

______Таблица 7.

Вероятность

политических Вероятность Вероятность Вероятность Вероятность Вероятность Вероятность

страновых финансовых маркетинговых геологических инжиниринговых строительных экологических

Годы рисков рисков рисков рисков рисков рисков рисков

1 4,55 1,2 0,6 3,75 0 0,4 0,01

2 4,9 3 0,9 2,25 0 1 0,01

3 5,25 4,8 1.2 1,75 0,2 1,5 0,65

4 5,95 5,1 1,5 1,25 0,6 1,6 0,7

5 6,3 5,4 1,8 0,75 1 1,7 0,8

6 6,65 5,7 2,1 0,5 2,6 1.74 0,85

7 6,93 5,94 2,4 0,3 3,6 1,8 0,9

8 6,93 5,94 2,55 0,25 3,6 1.8 0,95

9 6,65 5,88 2,7 0,2 3,6 1,7 0,95

10 6,51 5,82 2,85 0,25 3,6 1,6 0,95

11 6,3 5,7 2,79 0,3 3,6 1.5 0,9

12 5,95 5,52 2,7 0,35 3,4 1,4 0,85

13 5,6 5,4 2,55 0,4 3,28 1.3 0,8

14 5,25 5,22 2,4 0,5 3,2 1,2 0,75

15 4,9 5,1 2,31 0,75 3 1,1 0,7

16 4,55 4,98 2,1 1 2,8 1 0,65

17 4,2 4,86 2,01 1,25 2,6 0,9 0,6

18 3,85 4,8 1,95 1,5 2,4 0,8 0,55

19 3,5 4,62 1,8 1,75 2,2 0,7 0,5

20 3,15 4,5 0,6 2 2 0,6 0,45

21 2,8 3,6 0,54 2,25 1,8 0,5 0,4

22 2,45 3 0,45 2,5 1,6 0,4 0,35

23 2,1 2,4 0,36 2,75 1,4 0,3 0,3

24 1,75 2,1 0,3 3 1,2 0,2 0,25

25 1,4 1,8 0,21 3,25 1 0,14 0.2

26 1,05 1,5 0,18 3,5 0,8 0,1 0,15

27 0,7 1,2 0,15 3,65 0,6 0,06 ОД

28 0,35 0,9 0,12 3,75 0,4 0,04 0,07

29 0,14 0,6 0,09 3,65 0.2 0,02 0,05

30 0 0 0,06 3,5 0,08 0 0,02

120,61 116,58 42,27 52,85 56,36 27,1 15,41

Далее на основе результатов ранжировки степеней рисков нами было проведено графическое моделирование рисков и их обобщение (см. график №25), отражающее сравнительные степени рисков на протяжении всего жизненного цикла проекта или текущий - по фазам проекта - рейтинг рисков, а также диаграмма, характеризующая сравнительную оценку суммарных значений степеней каждого из рисков или итоговый рейтинг рисков, рис. 5.

I :

{ ' ^ XV

; I ' ч \л

ч

/ У?" - -. У\\

у др — -- . Г ч\ -.

■Вероятность политических страновых рисков Вероятность финансовых рисков

"Вероятность маркетинговых рисков

-Вероятность геологических рисков

Вероятность

инжиниринговых

рисков

• Вероятность строительных рисков

«Вероятность экологических рисков

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29

Рис. 5. Графическое моделирование проектных рисков

На основе анализа полученных данных, был сделан вывод о том, что наибольшая «шапка опасности» происходит на стадии строительства (основные капитальные вложения) и в первые годы эксплуатации проекта нефтепровода ВСТО, а также о преобладающем значении страновых и финановых рисков для инвесторов проекта, в т.ч. китайской стороны. Таким образом, именно к этим видам рисков должна применяться совокупность комплексных мер, мероприятий, методов, направленных на их минимизацию.

III. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Осколкова Я.И. Нефтепровод «Восточная Сибирь — Тихий океан» как ключевой элемент российско-китайского сотрудничества в нефтяном секторе // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. - №3(63). - 2010. - 0,36 пл.

2. Осколкова Я.И. Состояние российско-китайских отношений в нефтегазовом секторе в период мирового финансового кризиса // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов. Выпуск №12 / Под ред. А.С.Селищева, Л.П.Давиденко, И.П.Леонтьевой. - СПб.: Изд-во Инфо-Да, 2009. - 0,21 п.л.

3. Осколкова Я.И. Нефтяной сектор России. Проблемы отрасли и перспективы разви-тия // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник науч-ных трудов. Выпуск №13 / Под ред.

A.С.Селищева, Л.П.Давиденко, И.П.Леонтьевой. -СПб.: Изд-во Инфо-Да, 2010.-0,5 п.л.

4. Максимцев И.А., Осколкова Я.И. Состояние нефтегазового комплекса в России в период мирового финансово-экономического кризиса // Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики: Сборник докладов. Том II / Под ред.

B.Е.Леонтьева, Н.П.Радковской. - СПб: Изд-во СПбГУЭиФ, 2010. - 0,20 п.л. (авт. -0,1 пл.).

5. Осколкова Я.И. Перспективы развития мировой энергетики и возможности России для диверсификации нефтегазового экспорта// Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики: Сборник докладов. Том II / Под ред. В.Е.Леонтьева, Н.П.Радковской. - СПб: Изд-во СПбГУЭиФ, 2010. - 0,19 п.л.

Подписано в печать 17.11.2011. Формат 60x84/16. Печать цифровая. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100. Заказ 8354Ъ.

Отпечатано с готового оригинал-макета, предоставленного автором, в типографии Издательства Политехнического университета. 195251, Санкт-Петербург, Политехническая ул., 29. Тел.: (812) 550-40-14 Тел./факс: (812) 297-57-76