Построение дескриптивной и нормативной моделей функционирования НПФ для исследования стратегий деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Каримова, Светлана Владимировна

Введение.

Глава 1. Негосударственный пенсионный фонд в российской системе дополнительного пенсионного обеспечения: специфика и проблемы функционирования.

1.1. Развитие рынка дополнительного пенсионного обеспечения как метод решения проблем пенсионного обеспечения в России.

1.1.1. Пенсионное обеспечение в условиях экономики переходного типа. Проблемы и пути развития.

1.1.2. Финансовая устойчивость НПФ как фактор успешности пенсионной реформы. Экономическая постановка проблемы.

1.2. НПФ как активный агент системы альтернативного пенсионного обеспечения. Исследование технологии функционирования.

1.2.1. Негосударственный пенсионный фонд в российской системе дополнительного пенсионного обеспечения. Основные характеристики технологии функционирования.

1.2.2. Формальное представление технологии функционирования НПФ.

1.2.3. Исследование механизмов функционирования НПФ. Анализ финансовых потоков в деятельности негосударственного пенсионного фонда.

1.3. Управление стратегиями как ключевой фактор финансовой устойчивости НПФ. Постановка задачи управления негосударственным пенсионным фондом.

1.3.1. Постановка задачи исследования стратегий НПФ.

1.3.2. Постановка задачи оперативного управления фондом.

1.4. Методология решения поставленной задачи управления пенсионным фондом.

Глава 2. Разработка моделей функционирования негосударственного пенсионного фонда.

2.1. Моделирование элементов функциональных потоков пенсионного фонда.

2.2. Построение дескриптивной модели функционирования НПФ.

2.3. Построение нормативной модели функционирования пенсионного фонда.

2.3.1. Определение нормы функционирования.

2.3.2. Нормативная модель функционирования НПФ при отсутствии источников внешних заимствований.

2.3.3. Нормативная модель функционирования НПФ с возможностью внешних заимствований.

2.3.4. Экономико-математические методы в решении задач управления негосударственным пенсионным фондом.

Глава 3. Решение задач исследования стратегий деятельности негосударственного пенсионного фонда с использованием экономико-математических методов.

3.1. Технология решения задач исследования стратегий деятельности негосударственного пенсионного фонда с применением дескриптивной и нормативной моделей.

3.2. Решение задачи исследования стратегий негосударственного пенсионного фонда на примере российского НПФ.

3.3. Оценка адекватности разработанных моделей функционирования Фонда.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Построение дескриптивной и нормативной моделей функционирования НПФ для исследования стратегий деятельности"

Для современного этапа развития российской экономической системы характерен комплекс острейших социально-экономических проблем. Среди них выделяется проблема пенсионного обеспечения. Кризис бюджетного финансирования в социальной сфере потребовал проведения реформы всей системы пенсионного обеспечения. В рамках такого реформирования предполагается создание многоуровневой системы пенсионного страхования, призванной обеспечить, с одной стороны, гарантированный государством, независимый от проводимой в конкретный момент времени социальной политики, необходимый минимум пенсионного обеспечения, а, с другой стороны, представительное предложение и конкурентоспособность множества форм дополнительного пенсионного обеспечения.

Активным агентом рынка дополнительного пенсионного обеспечения является негосударственный пенсионный фонд (НПФ). Специфика схем пенсионного страхования, применяемых НПФ, выделяет их из массы всех участников рынка дополнительного пенсионного обеспечения. Однако, нынешнее кризисное состояние национальной экономики предопределяет и сложности, с которыми сталкиваются негосударственные пенсионные фонда в осуществлении своей деятельности.

Следует учесть также, что государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов до августа 1998 года было направлено на стимулирование инвестиций пенсионных активов фондов в государственные ценные бумаги.

В современных условиях реальной становится потенциальная угроза массового банкротства фондов, что, учитывая социальную значимость деятельности НПФ, делает чрезвычайно важным грамотное управление негосударственными пенсионными фондами.

С одной стороны, пенсионные фонды представляют собой наиболее консервативный финансовый институт, так как их деятельность связана с длительными сроками оборота капитала, и это требует определенной степени осторожности в условиях неопределенности. Но в тоже время выбор фондом сверхосторожных стратегий ведет в условиях нехватки у предприятий и граждан свободных средств для формирования пенсионных накоплений к прямым потерям потенциальных вкладчиков.

Поэтому в нынешней ситуации важнейшей задачей управления пенсионным фондом является формирование такой стратегии функционирования, при которой обеспечивалось бы гармоничное удовлетворение интересов всех участников рынка дополнительного пенсионного обеспечения. Оптимальная стратегия НПФ предполагает сбалансированное соотношение доходности и рискованности операций пенсионного фонда, сбалансированность обязательств и активов фонда с учетом сложившихся и развивающихся тенденций макроэкономики в целом и рынка ДПО в частности.

Изменения экономической ситуации предполагают и корректировку стратегии пенсионного фонда. Формирование оптимальной стратегии деятельности НПФ с учетом влияния множества факторов требует, в свою очередь, применения экономико-математических методов. Кроме того, необходимым сегодня становится использование такой технологии выбора стратегий пенсионного фонда, которая позволяет уже на этапе формирования стратегии оценить последствия применения той или иной модели поведения фонда в исследуемый период. В качестве такого инструментария могут быть разработаны аналитические системы, базирующиеся на комплексе экономико-математических моделей и предназначенные для получения оценок влияния множеств экзо- и эндогенных факторов на показатели устойчивости и эффективности работы фонда.

Исследованию технологии функционирования и оптимизации стратегического управления деятельностью НПФ в направлении решения описанных выше задач и посвящена предлагаемая работа.

Первая глава работы посвящена исследованию технологии деятельности негосударственного пенсионного фонда в России. В рамках этого раздела работы определены особенности НПФ как финансового института, осуществлена экономическая постановка проблемы, проведена формализация деятельности фонда на основе формирования схемы функциональных потоков, поставлена задача исследования стратегий пенсионного фонда и оперативного управления им и предложены методы решения поставленных задач

Во второй главе предлагаемой работы в соответствии с целями исследования построены модели фонда (модель функциональных потоков, дескриптивная модель фонда, нормативные модели и модели управления ликвидностью). Предложены математические методы решения поставленных задач.

Третья глава работы посвящена описанию технологии решения задач исследования стратегий деятельности НПФ с использованием созданного аппарата. Осуществлено экспериментальное исследование на базе одного из московских негосударственных пенсионных фондов и проведена оценка адекватности разработанных моделей.

В заключение отметим, что теоретически обоснованное построение аналитического инструментария и его применение в системе поддержки принятия решений в области стратегического управления пенсионным фондом, несомненно, приведут к повышению финансовой устойчивости и надежности НПФ, что, в свою очередь, положительно влияя на доверие к ним со стороны потенциальных участников рынка дополнительного пенсионного обеспечения, послужит толчком для развития национальной системы дополнительного пенсионного обеспечения.

Диссертация: заключение по теме "Математические и инструментальные методы экономики", Каримова, Светлана Владимировна

Заключение

В заключение отметим преимущества, недостатки и пути развития построенных моделей функционирования негосударственного пенсионного фонда.

В рамках проводимого исследования

•разработан комплекс моделей функционирования негосударственного пенсионного фонда, позволяющий моделировать поведение Фонда при различных вариантах управляющего воздействия и при различных сценариях развития макроэкономического фона

•для решения задач оперативного управления Фондом построены модели управления ликвидностью НПФ, оптимизирующие показатели финансовой устойчивости фонда в выбранном горизонте планирования

•предложены экономико-математические методы решения задачи оперативного управления негосударственным пенсионным фондом, в том числе метод прямой декомпозиции, позволяющий эффективно решать многокритериальную задачу управления ликвидностью Фонда с привлечением внешних займов

•разработан аппарат исследования стратегий деятельности негосударственного пенсионного фонда, позволяющий осуществлять поддержку принятия решения по стратегическому управлению НПФ с учетом динамики изменения макроэкономических факторов

Однако, в рамках построенных моделей не были реализованы •процедуры самостоятельного управления инвестиционным портфелем негосударственного пенсионного фонда с генерацией оценок риска и доходности объектов инвестиций (в целях оценки профессионализма инвесторов Фонда и их консультации)

•построение модели макроэкономического фона (факторной эконометрической модели динамики процентных ставок и развития рынка

ДПО, использующихся в моделях функционирования Фонда) для автономной работы построенных моделей в случае невозможности получения экспертных оценок

•моделирование позиционирования негосударственного пенсионного фонда на рынке дополнительного пенсионного обеспечения с оценкой эффективности проведения маркетинговых мероприятий для привлечения клиентов (в построенных моделях в явном виде отсутствует учет сегмента рынка, на котором работает Фонд).

Перечисленные недостатки моделей ограничивают применение предложенного аппарата и являются, по сути, направлениями дальнейшего его развития.

В заключение отметим, что разработанные модели негосударственного пенсионного фонда являются эффективным инструментом поддержки решений по управлению Фондом, так как позволяют в современных российских экономических условиях успешно решать задачи исследования стратегий пенсионных фондов, получая оптимальные и в оперативном плане решения.