Построение системы управления финансами организаций на основе контроллинга тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Построение системы управления финансами организаций на основе контроллинга"

На правах рукописи

САЦУК ТАТЬЯНА ПАВЛОВНА

Построение системы управления финансами организаций на основе контроллинга ( на примере торговых сетевых компаний)

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

-1 ИЮЛ 2910

Санкт-Петербург - 2010

004607118

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Научный консультант-Официальные оппоненты:

Ведущая организация -

доктор экономических наук, профессор Романовский Михаил Владимирович доктор экономических наук, профессор Скобелева Инна Петровна доктор экономических наук, профессор Слуцкин Михаил Лазаревич доктор экономических наук, профессор Мнацаканян Альберт Гургенович

Государственное образовательное

учреждение высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский

торгово-экономический институт»

Защита состоится « 2010 г. в час. на

заседании диссертационного совета Д 212.237.04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу: 191023, г. Санкт-Петербург, ул. Садовая, д.21, ауд.7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Автореферат разослан « Ж .» 2010 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

Н.А. Евдокимова

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Формирование системы управления финансами организаций в условиях усиления нестабильности внешней среды и конкуренции вызывает необходимость разработки новых подходов к построению системы финансового управления с использованием инструментов, позволяющих обеспечивать устойчивое развитие предприятий. Решение данной задачи требует всестороннего рассмотрения и учета отраслевой специфики финансового управления организаций.

Крупнейшей отраслью хозяйства в странах с развитой экономикой является торговля. По итогам 2009 года доля торговли в структуре валового внутреннего продукта Российской Федерации составила 19,5% и обеспечила 10% всего объема налоговых поступлений в доходную часть бюджетной системы страны. Розничная торговля является наиболее динамично развивающейся и инвестиционно-привлекательной частью отрасли, связывает производство и потребление, поддерживая баланс между предложением и спросом, активно воздействует на производство посредством регулирования объема и ассортимента выпускаемой продукции, а также формирует спрос на новые товары и услуги.

Концентрация капитала и необходимость эффективного управления денежными и финансовыми потоками способствовали интеграции торговых бизнес-единиц в единое сетевое пространство. На долю торговых сетевых компаний в 2009 году приходилось 31,2% всего товарооборота розничной торговли. Торговые сети находятся в постоянном развитии, чему способствует как высокая отдача на вложенный капитал, так и использование новых технологий управления капиталом.

Возрастание масштабов сетей, объема продаж, активов и капитала требует модернизации управления финансами этих быстрорастущих компаний. От способности найти оптимальное соотношение между краткосрочными и долгосрочными целями развития, и построить эффективную систему финансового управления используя адекватный современным условиям инструментарий зависит успешная деятельность торговых сетевых организаций.

Одним из подходов к финансовому управлению, способным решать проблемы информационной, инструментально-методической и консультационной поддержки менеджмента в современных экономических условиях, становится контроллинг, позволяющий осуществить интеграцию отдельных элементов системы управления. Внедрение контроллинга требует решения ряда методологических и

методических вопросов для обеспечения процесса формирования системы управления финансами торговых сетевых компаний на качественно новом уровне.

Необходимость разработки системы организации управления финансами на основе контроллинга обусловлена рядом причин. Во-первых, не полной методологической и методической обеспеченностью отраслевого аспекта управления финансами торговых организаций. Во-вторых, недостаточной степенью интеграции используемого в финансовом управлении инструментария для принятия ключевых решений в процессе реализации стратегических целей предприятий. В-третьих, потребностью в подготовке организационно-методической базы внедрения контроллинга в систему финансового управление торговыми сетевыми компаниями с использованием современных информационных технологий.

Разработанность темы исследования. Фундаментальные концепции, на которых строится финансовый менеджмент, раскрыты авторами неоклассической теории финансов, таких как Д. Бэйли, М. Гордон, М. Миллер, Ф. Модильяни, Дж. Уильяме, Е. Фама, Е. Шапиро, У. Шарп, а также рассматриваются в трудах более прикладного характера известных авторов: 3. Боди, Р. Брейли, Ю. Бригхема, Д. Ван Хорна, Дж. Ваховича, JI. Гапенски, Р. К. Мертона, С. Майерса.

Возникновение, становление и развитие теории управления финансами организаций в отечественной финансовой школе можно условно разделить на два периода.

Среди основоположников общей теории советских (социалистических) финансов следует отметить А.М.Александрова, Э.А.Вознесенского, В.П.Дьяченко, В.Г. Болдырева, Г.М. Точильникова, В.Г. Чантладзе. Фундаментальным исследованиям в области совершенствования методологии и методики различных областей теории социалистических финансов, а также наиболее важным аспектом финансового управления производственными объединениями и предприятиями в условиях командно-административной системы посвятили свои работы ученые: Г.В. Базарова, A.M. Бирман, JI.A. Дробозина, П.Г. Жевтяка, Н.В. Колчина, Д.С. Моляков, П.С.Никольский, Г.Б. Поляк, В.М. Родионова, Б.М. Сабанти, В.К. Сенчагов, Н.Г. Сычев, М.И. Ткачук, и другие.

С начала 90-ых годов российские и зарубежные русскоязычные экономисты разных научных школ и направлений в развитие неоклассических финансов публикуют результаты исследований в области управления финансами и движения капитала в условиях рыночной

экономики. Рассматриваются инструментально-методические принципы, приемы и методы финансового менеджмента с целью обеспечения простого и расширенного воспроизводства коммерческих организаций различных организационно-правовых форм и видов деятельности в России. Наиболее известны публикации таких авторов, как Г.Н. Белоглазова, И.А Бланк, В.В. Бочаров, А.И. Вострокнутова, А.Г. Грязнова, Ю.А.Казак, В.В. Ковалев, А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, В.Е. Леонтьев, А.Г. Мнацаканян, М.В. Романовский, В.И. Самаруха, И.П. Скобелева, Я.В. Соколов, Е.С. Стоянова, Т.В. Теплова, H.A. Фадейкина, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин и другие.

Системный подход к финансовому управлению, представленный в трудах этих ученых, стал стимулом к разработке организации управления финансовыми отношениями и финансовыми ресурсами в условиях интерференции краткосрочных и долгосрочных последствий принимаемых финансовых решений.

Имеющиеся немногочисленные исследования в области финансового управления торговыми организациями отличает узконаправленный характер, заключающийся в изучении отдельных аспектов функционирования финансового механизма отрасли на микро и мезоуровне либо в рассмотрении на макроэкономическом уровне отдельных составляющих системы финансового управления.

Вопросы, связанные с развитием контроллинга и его инструментов, достаточно широко освещены в работах зарубежных ученых: И. Вебера, А. Дайле, X. Кюппера, Р. Каплана, Д. Нортона, Э. Майера, Р. Манна, Г. Пича, П. Прайсслера, Т. Райхмана, Х.Й. Фольмута, Д. Хана, П. Хорвата, Э. Шерма, Д. Шнайдера и др. Существенный вклад в разработку теории и практики контроллинга внесли исследования отечественных экономистов И.В. Бородушко, О.И. Васильчук, Н.Г. Данилочкиной, C.B. Данилочкина, O.A. Дедова, А.М. Карминского, В. Кнаупа, Л.А. Малышевой, Л.П. Павловой, А.Г. Примака, М.Л. Слуцкина, С.Б. Сулоевой, С.Г. Фалько и др.

Работы, перечисленных выше ученых в большей степени посвящены рассмотрению контроллинга в производственной сфере и, в большинстве случаев, не исследуют вопросы его теории и практики для предприятий торговли. Необходимость развития методологии и инструментария контроллинга при формировании системы управления финансами сетевых торговых компаний определяет актуальность выбранной темы, постановку цели и задач диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования -заключается в обобщении и систематизации теоретических основ, развитии методологических положений и методического инструментария,

а также разработке практических рекомендаций в части построения системы управления финансами торговых сетевых компаний на основе контроллинга.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:

— исследовать теоретические положения развития содержания, функций и принципов организации финансов предприятий;

— оценить современное состояние и обосновать тенденции развития торговых сетевых компаний как объекта финансового управления;

— сформулировать целостную концепцию построения системы управления финансами и ее структуризацию с учетом многоконтурности информационных потоков торговых сетевых организаций, а также определить взаимосвязь контроллинга с этапами процесса управления;

— расширить методологические основы контроллинга для формирования логически завершенной концепции финансового контроллинга как целеориентированной интеграционной структуры системы финансового управления, взаимоувязывающей бизнес-процессы торговых сетевых организаций;

— провести анализ существующих систем ключевых показателей результативности в финансовом контроллинге с целью выявления наиболее полно удовлетворяющих стратегическим требованиям управления, а также обосновать критерии выбора и значимость финансовых индикаторов;

— разработать комплексную модель стратегического и оперативного управления финансами торговых сетевых организаций на основе сбалансированной системы показателей и сформировать научный подход к определению количественной оценки качественных показателей в системе финансового контроллинга;

— предложить авторскую концепцию организации построения системы управления финансами на основе контроллинга для торговых сетевых компаний с использованием современных информационных технологий и интеграции этапов управления бизнес-процессами;

— разработать организационно-информационную модель внедрения финансового контроллинга в систему управления финансами торговых сетевых компаний и провести анализ факторов внутрифирменного сопротивления внедрению организационных изменений;

— предложить механизм использования ключевых индикаторов результативности в сбалансированной системе показателей как

инструментария финансового контроллинга в процессе управления торговых сетевых компаний.

Объектом исследования является система управления финансами торговых сетевых компаний.

Предметом исследования является методология и инструментарий формирования и функционирования системы финансового управления торговых сетевых компаний на основе реализации концепции контроллинга.

Область исследования соответствует специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» направлений п. 1.1 «Современные теории финансов и их использование в практике деятельности государства, корпораций, домашних хозяйств», п. 3.5 «Управление финансами корпораций: методология, теория; трансформация корпоративного контроля», п. 3.12 «Финансовая стратегия корпораций» паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки).

Методология и методика исследования. Методологическую основу исследования составили: общенаучные диалектические методы (историко-логический подход, анализ и синтез, индукция и дедукция, детализация и обобщение, аналогия и моделирование, системность и комплексность), предопределяющие изучение экономических явлений в их постоянном развитии и взаимосвязи; основные положения экономической науки в целом и финансового менеджмента в частности; концепции и гипотезы, представленные в трудах российских, зарубежных ученых и специалистов по вопросам стратегического, оперативного финансового управления и контроллинга.

Методика исследования включала обобщение научных знаний в области теории и практики финансового управления предприятий, а также теории и инструментов контроллинга. Решение поставленных задач осуществлялось в рамках системного подхода с применением эвристического моделирования, методов статистической обработки информации, экспертных оценок и эвентологического скоринга.

Информационно-эмпирической базой послужили официальные данные Федеральной службы государственной статистики РФ и ее территориального органа по Красноярскому краю, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, соответствующие законодательные и нормативные документы, отечественные и зарубежные справочные и научные публикации, материалы монографических исследований и периодической печати, а

также данные деятельности отечественного и мирового ритейла и информационные ресурсы Интернет.

Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии теоретико-методологических положений и разработке методических подходов к формированию системы управления финансами организаций на основе контроллинга.

К полученным в диссертационной работе результатам, характеризующим ее научную новизну и личный вклад автора, относятся следующие:

1. Систематизированы теоретические положения современных концептуальных подходов к организации управления финансами с учетом специфики торговых сетевых компаний, в частности:

— уточнена предметная область, принципы и функции организации финансов организаций в современных условиях рыночной экономики;

— обобщены и классифицированы внутренние и внешние факторы, оказывающие влияние на формирование системы управления финансами торговых сетевых компаний, с учетом обзора в динамике статистического материала и практики деятельности сетевого ритейла;

— систематизирован накопленный опыт представлений о содержании и структуре элементов системы управления финансами. Структурирован, уточнен и идентифицирован понятийный аппарат, "относящийся к данной области научных знаний;

— обоснована необходимость формирования построения системы управления финансами сетевых торговых организаций на основе контроллинга.

2. Сформулированы методологические положения организации контроллинга как интегрирующего и информационно-аналитического элемента системы управления финансами торговых организаций, а именно:

— осуществлена периодизация этапов становления и развития контроллинга с использованием историко-логического подхода и предложена матрица функций контроллинга торговых сетевых компаний;

— идентифицировано содержание финансового контроллинга, определены его задачи и функции на этапах бизнес-процессов торговых сетевых компаний в соответствии с принятой стратегией деятельности;

— разработана модель целеориентированного финансового контроллинга, интегрирующего бизнес-процессы, основанного на комплексном использовании совокупности стратегических и оперативных

инструментов управления финансами для достижения роста стоимости компании.

3. Предложены и обобщены подходы к формированию инструментария стратегического и оперативного финансового контроллинга для торговых сетевых компаний, а именно:

— определены критерии выбора системы показателей финансового контроллинга из существующих альтернативных. Выделены признаки классификации ключевых показателей результативности (KPI) торговых сетевых компаний. В результате дополнена, конкретизирована и классифицирована система KPI и разработан алгоритм выбора KPI в системе финансового контроллинга для сетевых торговых компаний;

— предложена модифицированная модель «сбалансированной системы показателей» (BSC) и методика включения ее в систему финансового контроллинга. Обосновано использование эвентологического скоринга для количественной оценки качественных показателей в BSC, а также сформулированы основные этапы каскадирования показателей в BSC для торговых сетевых компаний;

— разработана модель увязки стратегического и оперативного управления финансами через сбалансированную систему показателей, а также предложена методика формирования бюджетов и анализа отклонений, учитывающая особенности функционирования торговых сетевых компаний.

4. Разработаны рекомендации по организационно-методическому обеспечению интеграции финансового контроллинга в систему управления финансами торговых сетевых компаний, а именно:

— предложена и обоснована организационная структура системы управления финансами организаций на основе контроллинга и определены этапы ее внедрения в торговые сетевые компании с использованием современных информационных технологий;

— сформирована модель внедрения финансового контроллинга и выявлены наиболее эффективные методы преодоления внутреннего сопротивления его использованию в системе управления финансами торговых сетевых компаний;

— разработаны варианты ключевых показателей результативности в BSC для каждого уровня бизнес-процессов сетевых торговых компаний в процессе реализации ими стратегических финансовых целей.

Достоверность и обоснованность основных положений, выводов и рекомендаций, содержащихся в диссертационной работе, подтверждается применением научных методов исследования,

репрезентативным объемом использованного в работе информационного массива, обобщением теоретических положений, достижением цели исследования и соответствием полученных результатов поставленным задачам, апробацией основных положений научной работы в практической деятельности торговых сетевых организаций, о чем свидетельствуют акты внедрения. Основные выводы и практические результаты исследования докладывались и получили положительную оценку на международных, всероссийских и региональных научных конференциях в Санкт-Петербурге, Воронеже, Кемерово, Красноярске. Основное содержание диссертации опубликовано в открытой печати, в том числе в ведущих рецензируемых научных изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией.

Научная и практическая значимость работы. Полученные в диссертации результаты могут быть использованы для дальнейшего развития теоретических исследований и эмпирического опыта в области организации управления финансами предприятий. Диссертация содержит целостную методологическую концепцию и инструментальное обеспечение системы управления финансами организаций на основе контроллинга. Практическая значимость исследования заключается в возможности применения организационных и методических рекомендаций по формированию системы финансового управления на основе контроллинга, что будет способствовать повышению эффективности управления и устойчивому развитию торговых сетевых компаний.

Апробация результатов исследования Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались в 2002-2009 гг. на научно-практических конференциях, в том числе на Международной научно-практической конференции: «Теория и практика коммерческой деятельности» (г. Красноярск, 2002-2009гг.), Международной научно-• практической конференции «Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций (г. Воронеж, 2008г.), Международной научно-практической конференции «Торговля в 21 век» (г. Кемерово, 2008г.) Международной научно-практической конференции «Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики» (г. Санкт-Петербург, 2008 г., 2009 г.).

Подтверждением практической значимости и апробации результатов исследования служат акты внедрения, полученные от региональных сетевых компаний ОАО «Алпи-Омск» (№ 5509 от 26.01.09), ООО «Командор» (№ 30 от 28.01.09), ООО ТД «Мясо» (№ 247 от 13.10.09).

Отдельные положения диссертационной работы вошли в отчет научно-исследовательской работы по теме «Управленческий учет как информационная основа контроллинга», утвержденный Научным советом ГОУ ВПО «Красноярский государственный торгово-экономический институт» (справка о внедрении НИР № 4 от 11.01. 2010 г). Теоретические и методические материалы диссертации используются в учебном процессе ГОУ ВПО «Красноярский государственный торгово-экономический институт» при подготовке специалистов по направлению 080105.65 «Финансы и кредит» и могут быть использованы в системе подготовки и повышения квалификации работников финансовой сферы, а также при подготовке магистров и слушателей Программы МВА.

Структура работы определена целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, 67 рисунков, 29 таблиц, 36 приложений и библиографического списка.

Во введении обоснованы актуальность, теоретическая и практическая значимость темы диссертационного исследования, определены объект и предмет исследования, сформулированы его цель и задачи, теоретическая и методологическая основа, информационная база, сформулированы положения, выносимые на защиту, научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе «Теоретические основы управления финансами организаций» рассмотрен генезис, экономическое содержание, функции и принципы организации финансов компаний. Исследованы особенности развития организации финансового управления торговых сетевых компаний и определены концептуальные подходы к построению эффективной системы управления финансами торговых сетевых компаний.

Во второй главе «Методология построения системы управления финансами торговых организаций на основе контроллинга» исследованы теоретические аспекты концепций контроллинга, определены функции и задачи финансовового контроллинга как целео риентированной подсистемы управления финансами торговых организаций интегрирующей все бизнес-процессы сетевых торговых компаний.

В третьей главе «Концептуальные подходы к формированию инструментария финансового контроллинга в торговых сетевых компаниях» рассмотрена сбалансированная система показателей как инструментарий стратегического финансового контроллинга. Предложена методика оценки качественных показателей в системе финансового контроллинга. Выявлены и исследованы инструменты оперативного

финансового контроллинга в процессе организации управления финансами торговых сетевых организаций.

В четвертой главе «Организационно-методические подходы к интеграции финансового контроллинга в систему финансового управления торговых сетевых компаний» определенны этапы внедрения современных информационных технологий и сформирована организационно-информационная модель внедрения финансового контроллинга в систему управления финансами торговых сетевых компаний. Выявлены методы преодоления внутреннего сопротивления внедрению в управление финансами торговых сетевых компаний финансового контроллинга. Разработаны методические рекомендации по внедрению системы ключевых показателей результативности как инструментария финансового контроллинга в организацию управления финансами торговых сетевых компаний.

В заключении сформулированы выводы, вытекающие из результатов диссертационного исследования.

По теме диссертации автором опубликовано 45 печатных работ общим объемом 60,87 п.л.(вклад автора 47,52 п.л.)

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

^Систематизированы теоретические положения современных концептуальных подходов к организации управления финансами с учетом специфики торговых сетевых компаний

В современных условиях финансы организаций, являясь неотъемлемой составной частью финансовой системы страны, одновременно представляют собой относительно самостоятельную сферу финансовых отношений хозяйствующих субъектов, позволяющую рассматривать их в теоретическом аспекте как категорию, проявляющуюся на микроэкономическом уровне.

В результате проведенного теоретического исследования выявлено, что общего подхода к понятию «финансы организаций (предприятий)» не существует. Также неоднозначно в экономической литературе определяется качественное содержание и количественный состав функций и принципов организации финансов предприятий.

• В диссертации финансы организаций рассматриваются как совокупность денежных отношений, связанных с формированием финансовых ресурсов в результате движения денежных потоков,

направленных на выполнение всех видов обязательств и обеспечивающих устойчивое развитие предприятия. Функции финансов организаций должны представлять форму выражения их общественного назначения и отражать специфику этой экономической категории. Функции финансов предприятий реализуются на микроэкономическом уровне и заключаются в формировании, использовании капитала, доходов и денежных потоков предприятий и их регулировании.

Финансовое регулирование представляет собой определенную разновидность саморегулирующей деятельности менеджмента организации в процессе разработки и реализации стратегии, тактики управления денежными потоками, корректировки плановых показателей, выявления дополнительных источников роста доходов и повышения эффективности расходов путем целенаправленного воздействия на бизнес-процессы через финансовый инструментарий.

В диссертации систематизированы принципы современной организации управления финансов предприятий и внесены уточнения в их содержание. Организационное построение системы управления финансами должно обеспечивать получение информации в сроки, необходимые для оперативного принятия управленческих решений, таким образом, выполняется принцип своевременности. В случае неоправданной задержки в представлении финансовой информации она может потерять свою значимость. В процессе организации системы управления финансами предприятий необходимо соблюдать принцип осмотрительности, т.е. введение определенной степени осторожности в процесс формирования финансовой информации, необходимых финансовых расчетов, требуемых в условиях неопределенности, так, чтобы активы и доходы не были завышены, а обязательства и расходы занижены.

На сформулированных в работе принципах организации финансов предприятий построен процесс управления финансами, в независимости от их организационно-правовой формы и отраслевой принадлежности.

В работе на основе обобщения крупного массива статистических материалов выявлены тенденции и закономерности формирования на российском рынке крупных торговых сетевых компаний. Российский ритейл в настоящее время находится на стадии динамичного развития и является крупнейшим и быстрорастущим рынком. Объем оборота сетевого ритейла в общем обороте розничной торговли по некоторым регионам страны составляет более 50%.

В диссертации определены положительные и отрицательные факторы воздействия внешней и внутренней среды на финансовую

деятельность сетевых торговых компаний.

На основе анализа законодательного регулирования торговой деятельности в работе отмечается, что только незначительная часть факторов, отрицательно влияющих на перспективы дальнейшего развития торговых сетей, учтена при разработке и устранена при введении в действие федерального закона «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в РФ».

В результате обобщения практики деятельности сетевого ритейла в работе определены факторы, влияющие на особенности финансового управления, в частности:

— динамизм развития торговых сетей, который сопровождается частой сменой собственников при слиянии и поглощении, что требует корректировки оценки стоимости бизнеса сетевых компаний;

— розничная торговля является связующим звеном между стадиями производства и потребления воспроизводственного процесса, чем обеспечивают его непрерывность и законченность;

— сочетание в деятельности операций как реализационного (реализация готовых товаров и продукции), так и производственного характера (например, упаковка продукции, организация собственного производства товаров), что приводит к увеличению стоимости реализуемых товаров и расходов на продажу;

— различные формы интеграции ритейла в единое сетевое пространство (горизонтальная, вертикальная и диверсификация);

— быстрый оборот средств, причем выручка от реализации товаров поступает преимущественно в наличной форме;

— возможность создания устойчивого дифференцированного преимущества и завоевания лояльности покупателей за счет качества собственных брендов торговых сетевых компаний;

— высокий удельный вес товарных запасов в структуре оборотных активов, и невысокая доля собственных внеоборотных активов (зданий сооружений и передаточных устройств);

— сезонная смена товарных запасов и поставщиков, а также характерные для торговой деятельности специфические коммерческие риски;

— сравнительно невысокая рентабельность деятельности. Например, в среднем рентабельность продуктового ритейла находится в пределах от 6 до 15%;

— значительная доля заемного капитала в источниках формирования ресурсов;

— специфика государственного регулирования деятельности розничных торговых сетей, к которой можно отнести: антимонопольную политику, регулирование розничной торговой наценки на определенные группы товаров и сроков погашения товарной задолженности.

Выделенные факторы обусловливают необходимость формирования организации управления финансами торговых сетевых компаний на основе системного подхода и многоконтурности информационных потоков с применением инструментария, позволяющего интегрировать бизнес-процессы ритейла.

В диссертации система управления финансами рассматривается как комплекс взаимосвязанных между собой и с внешней средой во времени и пространстве элементов, которые вместе образуют единое целое для реализации стратегических и тактических задач. Эффективность системы финансового управления определяется качеством используемого инструментария, скоростью и полнотой информационного обслуживания как внутренних, так и внешних потребителей и квалификацией финансовых кадров.

Особую важность системность приобретает для сетевого ритейла, которые состоят из бизнес - единиц, связанных между собой принципами взаимодействия, функционирования, структуры и развития. При этом основным свойством сетевой системы является ее целостность, означающая наличие у объекта интегральных свойств, неразрывно связанных и не сводимых к сумме свойств его элементов.

В работе структурирован и уточнен понятийный аппарат элементов системы управления финансами организаций. Она состоит из двух ключевых элементов (подсистем): субъекта управления (управляющей подсистемы) и объекта управления (управляемой подсистемы). При этом субъект воздействует на объект через механизм, который реализуется в процессе управления финансами на этапах организации, анализа, планирования, учета, корректировки и контроля, руководствуясь при этом системой целей и задач, стоящих перед предприятием.

Анализ эволюции подходов к содержанию финансового механизма и его структуры позволил автору определить финансовый механизм как совокупность основных элементов (финансовые методы и инструментарий, нормативно-правовое и информационное обеспечение), предназначенных для эффективной реализации процесса управления формированием, использованием и регулированием финансовых отношений, ресурсов и их источников.

Финансовые методы и инструментарий рассматриваются как средства для достижения определенности в процессе реализации

стратегии и тактики финансового управления, а также для оценки целесообразности и эффективности операций с финансовыми активами, обязательствами и капиталом.

В работе обоснована необходимость формирования инновационной системы организации управления финансами сетевых торговых компаний, которая обусловлена:

— недостаточной степенью проработки эффективного организационного механизма управления финансами сетевого ритейла на основе финансовых индикаторов бизнес-процессов;

— недостатками обеспечения процесса управления финансами объективной, своевременной, необходимой и достаточной информацией для планирования, контроля и принятия управленческих решений;

— слабой интеграцией используемого инструментария и оценочных показателей, позволяющих в системе финансового управления формировать варианты управленческих решений для реализации стратегических и оперативных целей с учетом каскадной, многоконтурной системы управления, в которой выходное воздействие или сигнал одного контура является воздействием или сигналом установки для другого (вложенного) контура финансового управления.

При прочих равных условиях, способность эффективно управлять финансами торговых сетевых компаний зависит от своевременности получения в необходимых и достаточных объемах информации о достигнутом уровне плановых показателей. В работе обосновывается целесообразность формирования целевых индикаторов с учетом каскадности управления и многоконтурности информационных потоков с целью построения системы управления финансами сетевых организаций.

Особенностью процесса управления является единство и взаимосвязь его составных элементов (подсистем), что обеспечивается как прямыми так обратными связями и формирует его замкнутый цикл. При этом информационные потоки о состоянии управляемого объекта по каналам прямой и обратной связи должны поступать в информационно-контрольный элемент системы, который обеспечивает интегрирование элементов процесса финансового управления с помощью соответствующего инструментария.

В диссертации обосновывается, что использование контроллинга как интегрирующего и информационно-контрольного элемента в процессе построения системы управления финансами, обеспечит качество организации финансового управления необходимое для устойчивого развития компании (рис. 1).

Цель

Рисунок 1 - Структура и процесс функционирования системы управления торговой организацией на основе контроллинга

Внедрение в систему управления финансами подсистемы «финансовый контроллинг» обеспечит реализацию регулирующей функции финансов предприятий, а также координацию и интеграцию управленческой деятельности в целом, что обеспечит принятие более обоснованных управленческих решений.

2. Сформулированы методологические положения организации контроллинга как интегрирующего и информационно-аналитического элемента системы управления финансами торговых организаций.

Несмотря на достаточно продолжительное существование контроллинга как научного направления и большой опыт его применения целым рядом компаний, единого методологического подхода к исследованию содержания и задач контроллинга в настоящее время не существует.

В работе на основе обобщения научных взглядов в этой области выявлены причины неоднозначности в толковании содержания контроллинга и осуществлена периодизация этапов его становления и развития. Кроме того, доказательно аргументирована концепция контроллинга как интегрирующего элемента системы управления организацией, обеспечивающего устойчивое развитие предприятия за счет координации бизнес-процессов и информационно-аналитической, инструментальной поддержки всех принимаемых управленческих решений. С учетом интеграции основных бизнес-процессов предложена структура системы контроллинга и матрица его функций применительно к торговым компаниям (рис.2).

Основным элементом предлагаемой структуры контроллинга является финансовый контроллинг. Следует констатировать, что в большинстве литературных источников финансовый контроллинг в основном отождествляют с внутренним контролем или с механизмом регулирования рентабельности и ликвидности, что, по мнению автора, значительно ограничивает его роль в процессе информационной и инструментальной поддержки финансового менеджмента.

В диссертации финансовый контроллинг рассматривается как элемент системы управления финансами организаций, осуществляющий интеграцию информационно-аналитического обеспечения планирования, контроля и регулирования бизнес-процессов, на основе комплексного использования совокупности стратегических и оперативных инструментов финансового управления.

Функции контроллинга Финансовый контроллинг 1 Контроллинг товарных | Контроллинг | Контроллинг продаж | запасов | инвестиций | Контроллинг персонала

Информационно - аналитическая функция согласование финансового и внутреннего управленческого учета в процессе предоставления аналитической информации руководителям всех рангов для обеспечения эффективного управления предприятием в целом и его структурными подразделениями организация системы учета и анализа данных, необходимых для планирования и контроля товарных запасов; унификация методов оценки товарных запасов сбор и анализ информации, необходимой для управления проектами; выбор методов и критериев эффективности оценки реализуемых проектов построение системы учета и сбора информации, необходимой для планирования и контроля объема продаж, анализа ассортимента товаров и расходов на продажу организация информационной системы, которая систематически охватывает все необходимые для управления персоналом данные

Функция координации координация и методическая поддержка процессов сбора информации, необходимой для финансового планирования. формирование системы приоритетных контролируемых показателей и построение системы мониторинга и анализа отклонений ключевых показателей определение потребности в товарных запасах; разработка методов оптимизации процессов товароснабжения; координация расчетов оптимальных партий заказа товаров и размера резервного запаса согласование методов планирования проектов и формирование системы комплексного бюджетирования проектов определение методов и периодичности планирования объема продаж и ассортимента товаров, расходов на продажу; координация планов продаж отдельных подразделений в системе бюджетирования определение методов планирования показателей по труду и его оплате с информационными потребностями.

Контрольная функция разработка методов и периодичности контроля системы подконтрольных финансовых показателей; определение факторов влияющих на отклонение фактических значений финансовых показателей от плановых анализ эффективности использования товарных запасов; определение контрольных индикаторов эффективности деятельности отдела снабжения разработка методов ведения контроля за ходом выполнения проектов; анализ отклонений в процессе реализации инвестиционных проектов формирование системы подконтрольных показателей; определение предельно допустимых отклонений по объему продаж и расходам на продажу; анализ отклонений от плана по продаже товаров, выявление их причин формирование системы подконтрольных показателей по труду и его оплате; анализ отклонений

Консультационная функция Сервисная, методическая поддержка финансового менеджмента организации для реагирования на изменения внешней среды и минимизации рисков аналитический обзор товарных предложений различных групп поставщиков Исследование эффективности запланированных проектов и возможных способов их реализации проведение сравнительных расчетов издержек для альтернативных мероприятий по стимулированию продаж; проведение исследований при выборе рекламных агентств проведение специальных исследований для формирования стратегии развития персонала

Рисунок 2 - Матрица функций контроллинга в торговле

Непосредственное влияние на многие финансовые показатели торговой компании оказывает деятельность практически всех ее структурных единиц. Поэтому можно говорить о целенаправленном влиянии нефинансовых служб на финансовые показатели.

В связи с этим проводимая в процессе формирования и "использования финансовых ресурсов деятельность структурных единиц в системе контроллинга следует считать, во-первых, компонентой финансового управления, а во-вторых, рассматривать нефинансовые бизнес-структуры в том числе, и как объекты финансового управления. При этом нефинансовые службы целенаправленно вовлекаются финансовым контроллингом, как интегратором бизнес-процессов в процесс управления, (рис. 3).

Структура контроллинга

SWOT - анализ PEST - а EVA-I GAP-анализ

Контроллинг продаж Контроллинг товарных

Финансовый контроллинг

jv———v

Контроллинг инвестиций

TT

Контроллинг персонала

ABC -XYZ - анализ CVP - анализ анализ скидок методы оптимизации размера партии п закупке

и др.

Финансовый контроллинг

Цепь -максимизации стоимости компании(Л/а)ие Based Management — VBM)

Рисунок 3 - Финансовый контроллинг как интеграционный элемент процессно-ориентированной системы управления финансами организаций

В результате финансовый контроллинг представлен в работе, во первых, как процессно-ориентированный элемент системы управления

финансами организаций, обеспечивающий инструментальную, методическую и информационную поддержку финансового менеджмента при формировании, использовании финансовых ресурсов и регулирования денежных потоков, а во-вторых, как основной интеграционный элемент предлагаемой системы управления финансами, вовлеченный во все бизнес-процессы и играющий значительную роль в принятии, поддержке и эффективном исполнении стратегических решений и тактических действий, ориентируемый на рост стоимости бизнеса.

Реализация модели финансового контроллинга в системе управления торговых сетевых организаций требует разработки инструментария и организационно-методических подходов к его интеграции в систему управления финансами. В работе обосновано, что система подконтрольных показателей как инструментарий финансового контроллинга позволяет осуществлять процесс методического обеспечения оценки, контроля и мониторинга выполнения финансовых стратегических и оперативных целей торговой компании, поскольку позволяет:

- представить финансовые стратегии в виде конкретных измеряемых величин, что дает возможность формализовать процессы стратегического и оперативного управления;

- обеспечить горизонтальную интеграцию финансовых целей различных подразделений;

- реализовать координацию стратегических и оперативных планов предприятия;

- осуществлять контроль и анализ отклонений, формировать оценку степени выполнения долгосрочных целей.

В связи с этим система подконтрольных показателей представляет собой инструментарий стратегического и оперативного финансового контроллинга, позволяющий представить финансовую стратегию предприятия в виде совокупности взаимосвязанных величин, всесторонне отражающих продвижение организации по направлению устойчивого развития.

3. Предложены ы обобщены подходы к формированию инструментария стратегического и оперативного финансового контроллинга для торговых сетевых компаний.

В диссертации для выявления индикаторов, наиболее полно удовлетворяющих требованиям информационного обеспечения системы финансового управления, и повышения объективности полученных

результатов, был проведен анализ систем показателей, на основе которого автором разработана их классификация с делением на три основные группы: логико-индуктивные, эмпирико-дедуктивные и модели измерения достижений. При этом в качестве основной отличительной особенности последних следует выделить использование в их составе нефинансовых показателей.

На основе полученных результатов исследования (использован один из эвристических методов моделирования - метод «комиссий») была сформирована матрица сравнения систем показателей финансового контроллинга, которая показала, что сбалансированная система показателей (далее по тексту - BSC) является наиболее полно удовлетворяющей требованиям, предъявляемым к системе показателей »финансового контроллинга организаций розничной сетевой торговли.

При формировании BSC, как инструмента финансового контроллинга торговой сетевой компании, в работе обозначены ее основополагающие элементы и их взаимосвязи. Исходя из результатов проведенного исследования, предлагается модифицированная автором модель BSC для торговых сетей (рис. 4).

Инфраструктура «Каким образом мы должны совершенствовать / /^ / / свою инфраструктуру, чтобы реализовать свое / видение будущего?» / / / / V «Какими должны быть наши отношения с поставщиками, чтобы мь смогли достичь совершенства в бизнес-процессах?» Поставщики

Рисунок 4. - Модель сбалансированной системы показателей торговых сетевых организаций

Проведенное исследование позволило предложить модель BSC, оптимальную для российских организаций торговли, с выделением в

отдельный раздел перспективы «Поставщики» и «Инфраструктура», в рамках которых будут устанавливаться ключевые показатели и мероприятия в области взаимоотношений с основными группами кредиторов и развития материально-технической базы торговых сетевых компаний.

На основе проведенного исследования автором были выделены основные критерии выбора показателей в системе финансового контроллинга, определена их значимость и взаимосвязь (рис.5).

Критерии выбора ключевых показателей результативности в BSC

1. Отражение степени достижения цели

2. Интерпретация/ мотивация

3. Ответственность

4. Динамичность

5. Измеримость

6. Наличие данных

7. Экономичность

Показатель должен позволять отражать степень достижения цели _

Должна существовать однозначная интерпретация показателя всеми сотрудниками, показатель должен направлять повеление сотрудников в нужном направлении

} качестве подконтрольных могут выступать ь те величины, на которые руководитель подразделения может оказывать влияние

""Должна существовать возможность влияния на значение показателя в перспективе __

Должна существовать принципиальная возможность расчета значения показателя^^

Цолжна существовать принципиальная возможность*" получения данных для расчета показателей

сность"Ч. 2—-^

Внедрение показателя должно быть „целесообразным с точки зрения затраты/ выгода.

Рисунок 5 - Критерии выбора ключевых показателей результативности в финансовом контроллинге.

В результате была сформирована модель принятия решения при выборе ключевых показателей результативности (далее по тексту KPI) в BSC. Применение разработанной модели, по мнению автора, способно существенно облегчить процедуру выбора KPI с учетом всех существенных критериев их отбора.

С учетом организационной структуры сетевых компаний в диссертации сформулированы основные задачи разработки, и внедрения каскадирования системы показателей с учетом правил осуществления последовательной декомпозиции главной цели и индикаторов BSC для каждого уровня сетевой организации. Это позволяет достичь целевых

показателей, раскрывающих финансовую стратегию для всех участников торгово-производственного процесса. В процессе каскадирования система показателей должна основываться на сочетании двух видов параметров: индикаторов, рассчитанных по историческим данным, и прогнозных показателей перспектав развития как организации в целом, так и отдельных бизнес-единиц. В результате исследования в работе сформированы варианты показателей BSC для торговых сетевых компаний применительно к стратегическим направлениям — рост и эффективность деятельности (рис.6).

Систематизированная автором классификация ключевых показателей результативности позволяет дополнить финансовые показатели в контроллинге нефинансовыми, оценка которых основана на информации, изначально имеющей неколичественный характер. Однако в системе показателей качественные индикаторы должны использоваться для получения информации о сферах деятельности организации, от которых напрямую или косвенно зависит реализация финансовых целей. Это дает возможность фокусироваться на факторах, создающих ценность компании в долгосрочной перспективе, включая нефинансовые показатели, отражающие результативность деятельности основных бизнес-процессов.

При этом финансовая оценка, основанная на качественных индикаторах, таких как удовлетворенность поставщиков совместной работой, покупателей качеством товаров, а также скорость, с которой новые продукты под собственной сетевой маркой выводятся на рынок, будет иметь чрезвычайную полезность как для собственников компании, так и для инвесторов при принятии управленческих решений. Согласно проведенному автором исследованию, наиболее существенным препятствием на пути внедрения BSC в практику деятельности сетевого ритейла является многообразие и сложность предлагаемых способов количественно измерить качественные показатели.

Анализ существующих методик оценки качественных показателей, основанных на эвристических методах, позволил выявить их слабые стороны и предложить методику эвентологического скоринга, технология которого позволяет принимать управленческие решения в условиях многособытийного риска и неопределенности.

Методика эвентологического скоринга была апробирована при формировании количественной оценки ключевых показателей результативности в перспективах BSC.

Лидерство в минимизации издержек

Специализация в продаже товаров

Финансы

уровень расходов на продажу товаров; рентабельность активов ДДП по налоговым платежам

Финансы

ОСРг

прибыль/ рентабельность продажи ключевых товаров/ услуг рентабельность инвестиций в развитие новых технологий

Клиенты

доля рынка,

цен ^центами

Внутренние бизнес -

процессы уровень расходов на отдельные операции; уровень закупочных цен; производительность труда

Клиенты

доля продаж ключевых тоэароа/услуг показатели воспрцятцр

фимы клиентами (цицрж, свваис,,.): уровень возврата товаров

Внутренние бизнес -процессы

(шроте ассортимента ключевых товаров; коэффициент наличия ключевых товаров на складе

Инфраструктура

показатели эффективности использования торговых/ складских площадей (оборудования); уровень расходов на

оплату труда» повышение каалифика^и; уровень расходов на развитие системы складского хозяйства

Поставщики

доля сделок с предоставлением скидок; показатели достижения снижения закупочных цен

Удовлетворенность посталчцшп^ рпдуя^ртнпД

vfíoñnemfootitfpaGfmi

показатели квалификации персонала

Инфраструктура

коэффициенты

состояния МТБ,

коэффициенты

движения рабочей

силы,

индекс

yi°4t\em а оовян рс

Поставщики

удельный вес потерь при

поступлении;

оеАацдгиаадцеша

ппстявишкц UдчвсфДО.

г¿»цкьнкашш персонала /а чяс^ч сеовиея)

прибыль от

продажи

целевым

(постоянным)

клиентам;

(/IfflflKp

саилаиашаа

Поставщики

ЧИСЛО

альтернативных поставщиков по отдельным товарным группам;

средний срок доставки

Внутренние бизнес -

процессы

среднее время

обслуживания

клиента;

✓ срок

исполнения

заказа;

✓ коэффициент

наличия

требуемых

клиентом

товаров

Финансы

выручка от продажи

по целевому

сегменту;

рентабельность

используемого

капитала;

рентабельность

продаж

EVA;

Фиксация определенного сегмента рынка

Рисунок 6 - Примеры вариантов BSC применительно к стратегическим направлениям деятельности

Исходной информацией для расчета использованы данные, полученные в ходе анкетирования (опроса) целевой группы респондентов. Однако метод их обработки принципиально отличается от используемых в экспертном оценивании.

Для получения исходных данных при выполнении расчетов по показателю «Индекс удовлетворенности поставщиков совместной работой»(/„) (на эвентологическом языке) была сформирована анкета закрытого типа с бинарными ответами и проведен опрос поставщиков основных групп продовольственных товаров и материалов для собственного производства. Если работа с поставщиками происходит в пределах вероятностного пространства (£2, Б, Р) с алгеброй измеримых событий Б и вероятностью Р, то все рассматриваемые события будут считаться измеримыми относительно алгебры К

В качестве вей - целевого события - в соответствии с поставленной стратегической целью было выбрано событие «поставщики в целом удовлетворены условиями совместной работы», а 8с=П-8 -«поставщики не удовлетворены условиями совместной работы» (дополнение целевого события в). Далее, с каждым вопросом разработанной анкеты было связано базовое событие хс С1 (например, соблюдение сроков оплаты за товары) и анкетное событие-ответ £с О. (ответ на этот вопрос).

Вся процедура анкетирования имеет целью оценить вероятность целевого события э по результатам опроса поставщиков. Технология эвентологического скоринга подразделяет все события на два класса: базовые - события, о которых идет речь в вопросах анкеты, и анкетные, которые «создаются» поставщиками в процессе их ответов на вопросы анкеты. Свяжем с каждым вопросом разработанной анкеты базовое событие *£ £2 и анкетное событие-ответ £2.

В результате статистической обработки анкет были получены частоты р(],0) и р(],1), с которыми поставщики давали соответственно отрицательный и положительный ответы на .¡-ый вопрос анкеты (статистические вероятности наступления того или иного базового события). В таблице 1 приведены полученные в ходе исследования результаты статистической обработки анкет поставщиков.

Для интерпретации анкетных событий-ответов £е % в качестве благоприятствующих наступлению целевого события и не благоприятствующих ему рационально использовать правило большинства. С целью его применения в модель эвентологического скоринга был введен параметр а = 0,5.

Таблица 1 - Результаты статистической обработки анкет поставщиков

Вопросы Номер респондента Кол-во ответов на j-й вопрос Статистич. вероятности

1 2 ...п =142 положит. отри-цат. p(j,i) рО'.О)

положит, ответ отри-цат. ответ положит, ответ отри-цат. ответ

XI X X 63 79 0,44 0,56

Х2 X X 20 122 0,14 0,86

Хз X X 94 48 0,66 0,34

Х4 X X 118 24 0,83 0,17

Х5 X X 38 104 0,27 0,73

Хб X X 94 48 0,66 0,34

Х7 X X 59 83 0,42 0,58

Таким образом, если частота р(]Д), с которой поставщики положительно отвечали на .¡-ый вопрос больше либо равна « = 0,5, то считается, что ответ благоприятствует целевому событию: £пз, и наоборот (табл. 2).

Таблица 2 - Результаты интерпретации анкетных событий-ответов

Вопросы Ответы Интерпретация анкетных событий -ответов в качестве

Скорее согласен Скорее не согласен благопр. неблагопр.

XI 0,44 0,56>а X

Х2 0,14 0,86>а X

Хз 0,66>а 0,34 X

х4 0,83>а 0,17 X

Х5 0,27 0,73>а X

Хб 0,66>а 0,34 X

Х7 0,42 0,58>а X

Далее в процедуре эвентологического скоринга благоприятному и неблагоприятному для события s базовому событию х эксперты

приписывают положительные веса и п х) - 0, имеющие

вероятностную интерпретацию:

£ф flj)= P(s ГЛХ) = P(s | х)Р(х)

œ(sc nx) = P(sc nx) = P(îc |

В рассматриваемом случае для оценки вероятности целевого события s «поставщики в целом удовлетворены условиями совместной работы» в качестве экспертных весов логично использовать полученные в результате анкетирования частоты p(j.O) и p(j,l), отражающие статистические вероятности наступления того или иного базового события. Полученные в результате анкетирования экспертные веса ûj(sпх)> о и ûKsc пх)г о представлены в таблице 3. Таблица 3 - Эвентологическая скоринг-анкета определения условной вероятности целевого события s

Экспертные веса

Вопросы ответ «Скорее согласен» ответ «Скорее не согласен»

ffl(snx) œ(sc п х)

XI 0,44 0,56

Х2 0,14 0,86

Хз 0,66 0,34

Х4 0,83 0,17

XS 0,27 0,73

Хб 0,66 0,34

Х7 0,42 0,58

Далее рассчитывается условная вероятность целевого события в в следующих ситуациях:

— наименее пересекающихся базовых событий;

— в-независимых базовых событий;

— вложенных базовых событий. Расчет условной вероятности целевого события для всех видов базовых событий приведен в таблицах 4;5;6.

Таблица 4 - Расчет условной вероятности целевого события 5 в ситуации

Вопросы Результаты анкетирования

ÛJ(S п X) ûX.sc ni)

Xi 0,56

Х2 0,86

Хз 0,66

Х4 0,83

Х5 0,73

Хб 0,66

Х7 0,58

I 2,15 2,73

Таблица 5 - Расчет условной вероятности целевого

события s в ситуации s-независимых базовых событий

Вопросы Результаты анкетирования Расчет

n x) oX.sc n*) 1 - <a(s n JC) 1 - ûX^s' nj)

Xi 0,56 0,44

X2 0,86 0,14

Хз 0,66 0,34

x4 0,83 0,17

X; 0,73 0,27

x6 0,66 0,34

x7 0,58 0,42

П - - 0,00854 0,01272

Таблица 6 - Расчет условной вероятности целевого события 5 в ситуации вложенных базовых событий

Вопросы Расчет

1 - a(s n x) 1 - œ(sc n x)

X] 0,44

X2 0,14

X3 0,34

X4 0,17

Xi 0,27

X6 0,34

X7 0,42

max X 0,34 0,44

На основе полученных результатов были рассчитаны условные вероятности p(s | t"(X)) наступления целевого события в условиях наступления определенной комбинации анкетных событий,

интерпретируемых как событие-терраска t(X)Q£l, для трех различных эвентологических структур базовых событий в ситуации:

— наименее пересекающихся базовых событий:

pis I tsu(X)) = =-Si-=-=-—-= 0,441

v ' s ' ^ûKsnx)+ ^a(scnx) 2,15 + 2,73

xeX xlX'

— s-независимых базовых событий:

i-I№-0(si~>x)) i-птяи P s | C(X) =-=î---1-0,00854-= 0,501

l-n(l-û<snjc)) + l- n(l-œ(sc r,x)) 1-0,00854 + 1-0,01272

XXe

— вложенных базовых событий:

maxt1-***™)) 034

Pis I t?(X) =-;-s*—т-,-т = ——— = 0,436

v 1 ' шах (! - Ф^У+тахГ^^ )) о,з4+о,44

хеХ хХ'

Таким образом, были определены условные вероятности целевого события s для трех различных эвентологических структур базовых событий. Поскольку вопросы анкеты отражают разносторонние аспекты условий работы с поставщиками, предполагается наличие структуры наименее пересекающихся базовых событий.

Исходя из полученных результатов анкетирования сформирована количественная оценка KPI «Индекс удовлетворенности поставщиков совместной работой» (/„), позволяющая утверждать, что поставщики в целом удовлетворены условиями сотрудничества с сетевой компанией, с вероятностью 0,441. Данный индикатор интерпретируется финансовым контроллингом, формируя стратегические мероприятия, направленные на устранение полученных в ходе опроса поставщиков неудовлетворительных оценок по аспектам совместной деятельности. Согласно прогнозному расчету целевое значение KPI «Индекс удовлетворенности поставщиков совместной работой»(/„) при реализации предложенных стратегических мероприятий должно составить 0,765, что позволит увеличить текущее значение данного показателя на 0,324 (0,765-0,441).

Основными достоинствами методики эвентологического скоринга являются:

— исключение количественных балльных оценок экспертов, нередко противоречащих эвристической природе экспертного оценивания;

— максимальное упрощение процедуры сбора данных для расчета значения ключевых показателей результативности (сбор данных осуществляется на основе анкеты с бинарными ответами, характеризующейся простотой, удобством и минимальными сроками обработки данных);

— сравнительно простая методика использование которой дает возможность определять интегральное значение показателя, интерпретируемое как условная вероятность целевого события.

Кроме того, предложенная методика эвентологического скоринга позволяет на основе анализа анкетных событий-ответов, интерпретированных как не благоприятствующие наступлению целевого события s (xj Х2, xs, х7), определить основные направления повышения значения рассматриваемого показателя.

Наряду с разработкой стратегических мероприятий финансовый контроллинг оказывает информационную и методическую поддержку текущей деятельности, обеспечивая финансовых менеджеров необходимой оперативной информацией. В этой связи в диссертации исследованы особенности процесса бюджетирования в торговых сетевых компаний. Для оперативного планирования финансовый контроллинг в процессе бюджетирования обеспечивает координацию планов и анализ отклонений. В работе обосновывается переход от жесткого составления годовых бюджетов к скользящему прогнозированию бизнеса обеспечивающего непрерывное поступление информации о прогнозах по объему продаж, поступлению денежных средств, формированию и использованию финансовых ресурсов. Для преодоления разрыва между финансовой стратегией и оперативной деятельностью в работе предложена их увязка через сбалансированную систему показателей (рис.6).

Рисунок 6 - Модель связи стратегических перспектив в BSC с бюджетным управлением торговой организации

Залогом успешного перехода к практическому применению ключевых показателей результативности в BSC и скользящих прогнозов

(бюджетов) является интеграция этих инструментов в управление финансами организаций на основе контроллинга.

4. Разработаны организационно-методические подходы к интеграции финансового контроллинга в управление финансами торговых сетевых компаний

Процесс формирования системы финансового контроллинга на предприятии предусматривает использование информационных технологий, позволяющих отслеживать финансовую информацию и использовать ее как инструмент эффективного управления при решении задач краткосрочной и долгосрочной перспективы. В диссертации критически проанализированы используемые российским ритейлом информационные технологии и предложены ERP -системы (Enterprise Recourse Planning) позволяющие в управлении бизнесом идентифицировать и планировать все ресурсы предприятия. ERP-системы позволяют реализовать процессно-ориентированный финансовый контроллинг, а также все многообразие управленческих требований как средних, так и крупных торговых сетевых компаний.

Переход от вертикально к сетевым и функциональным интегрированным организациям требует проектирования и выстраивания современных информационных систем так, чтобы обеспечивалась как интеграция данных, так и интеграция процессов. Одним из конкурентных преимуществ ERP-систем (например SAP Business One) является возможность применения специальной методологии контроллинга в системе управления финансами организаций. Финансовый контроллинг в этой системе выступает как интегратор бизнес-процессов, отвечающий за оптимальность модели управления, точность и прозрачность информации.

Проведенное исследование позволило определить этапы внедрения информационных технологий для торговых сетевых компаний с учетом организации управления финансами на основе контроллинга. В результате происходит преобразование вертикально-иерархической организации управления финансами с четким делением на отделы в процессно-ориентированную структуру (рис.7). Департамент контроллинга является самостоятельной во всех отношениях структурой и находится в непосредственном подчинении у директора компании.

В работе определены основные задачи департамента контроллинга в торговых организациях:

—методическая поддержка и координация процессов планирования и

бюджетирования в компании;

—формирование системы приоритетных контролируемых показателей на всех уровнях сетевой торговой компании и построение системы мониторинга КР1;

—разработка, поддержание и совершенствование системы

диагностирования и анализа отклонений; — предоставление релевантной информации с необходимой аналитикой, требующей минимальных временных затрат на ее усвоение со стороны финансового менеджера и способствующей принятию ими обоснованных управленческих решений; —информационно-аналитическая и методическая поддержка реализации инвестиционных проектов и инновационных процессов в компании.

Рисунок 7 - Структура финансового департамента торговой компании

Создание финансового департамента позволяет вести операции управленческого учета, анализа и аудита, оперативного и текущего финансового управления в реальном режиме времени при существующем уровне автоматизации на основе инструментальной и информационно-методической поддержки финансового контроллинга.

При этом финансовый контроллинг вовлечен во все бизнес-процессы и должен играть значительную роль в поддержке и эффективном исполнении стратегических решений и тактических действий.

Внедрение финансового контроллинга и предложенной системы ключевых показателей результативности представляет собой планируемые организационные изменения, затрагивающие такие взаимосвязанные и взаимодействующие переменные, как сотрудники, организационная культура, информационные технологии, структура и стратегия. В результате проведенного анализа возможных источников сопротивления внедрению контроллинга в розничные сетевые компании выявлены факторы, отрицательно влияющие на функционирование системы управления финансами. Для снижения риска возможного сопротивления предлагаемым организационным изменениям структуры финансового управления разработана организационно-информационная модель внедрения финансового контроллинга (рис.8). Данная модель может рассматриваться и как вариант распределения полномочий и ответственности между основными взаимодействующими бизнес-структурами в процессе внедрения системы контроллинга в организацию финансового управления.

В качестве направления дальнейшего исследования был реализован процесс каскадирования показателей в BSC, через который осуществляется коммуницирование информационно-контрольной поддержки финансового менеджмента сетевой розничной компании на высшем, среднем и низшем уровнях организационной иерархии. Внедрение BSC как инструмента контроллинга позволяет осуществлять непрерывный информационно-аналитический мониторинг реализации финансовой стратегии предприятия. Информация, предоставляемая системой показателей финансового контроллинга, служит основой для корректировки вклада каждого подразделения сетевой компании в достижение общих целей.

В качестве объектов внедрения предложенных автором организационных и инструментальных изменений в процессе формирования системы управления финансами на основе контроллинга были определены компании, представляющие все типы сетевых продуктовых ритейлов.

На основе обобщения практического опыта работы в данной отрасли автором были предложены варианты ключевых показателей результативности и их каскадирование с использованием разработанного в работе алгоритма их выбора для стратегических целей компаний — стратегии эффективности за счет минимизации издержек и стратегии роста при фиксации определенного сегмента рынка и концентрации усилий на выбранном рыночном сегменте.

Стадии внедрения конторллинга

Высшее руководство

Департамент контроллинга

Руководители подразделений

1. «Размораживание»

2. Проведение изменения

2.1. Определение базового стратегического

направления_

О

Г

2.2. Разработка стратегических целей

О

,о

2.3. Построение «стратегической карты»

2.4. Выбор показателей и установление их целевых значений

О

2.5. Определение стратегических мероприятий

«замораживание» 3.1. Интеграция контроллинга в систему финансового управления_

О

3.2. Контроль и оценка

О

Рисунок 8 - Организационно - информационная модель внедрения контроллинга

^ ^ - формулирование видения и миссии;

- разработка вариантов управленческих решений;

- выбор оптимального варианта управленческого решения;

- принятие корректирующих решений.

О

Условные обозначения:

- информирование сотрудников организации о целях внедрения контроллинга;

' | - изучение и оценка внутренней и внешней ^^ среды организации;

- оценка разработанных вариантов решений исходя и поставленных целей;

-.^оценка разработанных вариантов решений ■ \ на взаимоувязку; '_2г - информационная поддержка внедрения; Ъ - технологическая обработка информации.

- доведение до исполнителен; -проведение стратегических

мероприятий;

- предоставление отчетности.

Реализацию процедуры каскадирования ключевых индикаторов предлагается начинать с общеорганизационной системы показателей. Цели и индикаторы, содержащиеся в этой системе, отражают то, что считается критическими переменными, определяющими успех организации. Первый уровень каскадирования образуется, когда хозяйственные единицы рассматривают систему показателей высшего уровня, на которые они способны оказать влияние для достижения общекорпоративных целей. В результате они разрабатывают свои KPI, а структурные подразделения следующего уровня на их основе определяют, на какие из поставленных целей они могут влиять. Таким образом, были сформированы индикаторы BSC для каждого уровня сетевых торговых компаний (рис.9).

Система показателей сетевой компании

Перспектива Цель Показатель Оптимальное значение

Финансы Снижение расходов на продажу товаров Средний уровень расходов на продажу Снижение на 10 -15%

Перспектива Цель Показатель Оптимальное значение (снижение на)

Финансы Снижение уровня расходов на продажу по элементам групп товаров - уровень расходов на гродажу продовольственных товаров; - уровень расходов на продажу непродовольственных товаров; - уровень расходов на продукцию собственного производства - уровень административно - управ-ленческих расходов 12% 9% 16% 10%

Рисунок 9 - Процесс каскадирования ключевого показателя результативности перспективы «Финансы» торговой сетевой компании

Для экономически обоснованной оценки и мониторинга показателей в финансовом контроллинге в работе были установлены оптимальные значения индикаторов результативности. Они определялись как на основе рекомендуемых отраслевых нормативных значений, так и экспертных оценок.

Применение предложенной системы оптимальных значений КР1 способствует более реальной и объективной оценки деятельности

торговых организаций, что позволит качественно проводить корректирующие мероприятия.

Внедрение BSC как инструмента финансового контроллинга способствует организации непрерывного информационно-аналитического мониторинга реализации стратегии торговой сетевой компании. Информация, предоставляемая системой показателей финансового контроллинга, служит основой для постановки персональных целей сотрудников финансового департамента.

Проведенное исследование позволило выделить основные этапы внедрения ключевых показателей результативности и введения их в систему информационной поддержки финансового управления (рис.10).

Рисунок 10 - Этапы внедрения ключевых показателей результативности в систему информационной поддержки финансового управления

Предложенный механизм внедрения КР1 позволяет получить представление о процессе внедрения индикаторов результативности в систему управленческой финансовой отчетности и может рассматриваться как вариант организации предложенных нововведений.

Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать вывод о состоятельности сформированных автором теоретических, методологических, организационно-методических разработок их научной и практической значимости в процессе построения системы управления финансами организаций на основе контроллинга.

3. Основные научные публикации по теме диссертационного исследования.

Монографии, брошюры, учебники и учебные пособия:

1. Сацук Т. П. Контроллинг в управлении организаций торговли (Инструментарий контроллинга управления финансами): Монография / Т. П. Сацук. - М.: Изд-во Финансы и кредит, 2008. — 8,5 п.л.

2. Сацук Т. П. Управление финансами предприятий торговли на основе контроллинга: Монография / Т. П. Сацук, Т. В. Игнатова. -Красноярск: Изд-во КГТЭИ, 2009. — 11.9 п.л. (вклад автора - 8,0 п.л.)

3. Сацук Т. П. Историко-правовые аспекты формирования системы управления финансами корпораций: Монография / Т. П. Сацук // Современное предпринимательство: социально-экономическое измерение: 23-ая книга коллективной монографии. - Воронеж: Изд-во ВГПУ, 2009. - (вклад автора - 2,0 п. л.)

4. Сацук Т. П. Формирование системы ключевых показателей эффективности управления финансами торговой организации на основе контроллинга: Монография / Т. П. Сацук // Экономические исследования: Анализ состояния и перспективы развития»: 18-ая книга коллективной монографии. - Воронеж: Изд-во ВГПУ, 2009. -(вклад автора - 2,0 п.л.)

5. Сацук Т. П. Банкротство: учет, анализ и аудит: учебное пособие, рекомендовано УМО вузов / Т.П. Сацук, О. Ю. Дягель и [др.]. -Красноярск: Изд-во КГТЭИ, 2008. - 10 п.л. (вклад автора - 4,25 п.л.)

6. Сацук Т. П. Лизинг как финансовый инструмент управления организацией: учебное пособие, рекомендовано УМО вузов /Т.П. Сацук, С. Г. Татаринцева. - Красноярск: Изд-во КГТЭИ, 2009. -5,8п.л. (вклад автора - 3,0 п.л.)

7. Сацук Т. П. Налоговые проверки - составляющая часть налогового контроля: учебное пособие, рекомендовано УМО вузов / Т. П. Сацук, М. И. Мигунова. - Красноярск: Изд-во КГТЭИ, 2004. - 6,0 п.л. (вклад автора - 3,0 п.л.)

Статьи, опубликованные в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

8. Сацук Т. П. Контроллинг как система информационного обслуживания управления торговой организации/Т. П. Сацук// Проблемы современной экономики. - 2007. - № 2 (22). - С. 109-113.

- 0,5 п. л.

9. Сацук Т. П. Бюджетирование как инструмент системы контроллинга торговой организации /Т. П. Сацук// Вестник Университета (Государственный университет управления) научный журнал. - 2007.

- № 8/8. - С. 270-274.-0,5 п. л.

Ю.Сацук Т. П. Система показателей стратегического контроллинга в организациях торговли /Т. П. Сацук, Т. В. Игнатова// Вестник Челябинского государственного университета. - 2007. - № 19 - С. 131-139.— 0,6 п.л. (вклад автора - 0,4 п. л.)

11.Сацук Т. П. Формирование структуры контроллинга торговой организации /Т. П. Сацук// Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. - 2008. - № 1 (53). - С. 45-56. — 2,0 п. л.

12.Сацук Т. П. Оперативное управление финансами предприятий / Т. П. Сацук // Сегодня и завтра Российской экономики. - 2008. - № 18. - С. 64-69.-0,8 п. л.

13.Сацук Т. П. Система показателей оценки деятельности торговых организаций Красноярского края /Т. П. Сацук, Т. В. Игнатова// Региональная экономика: теория и практика. - 2008. - № 14 (71). - С. 47-53. — 0,8 п. л. (вклад автора - 0,5 п. л.)

14.Сацук Т. П. Управление финансами корпораций с применением информационных технологий /Т. П. Сацук// Вестник Университета (Государственный университет управления) научный журнал. - 2008.

- № б (16). - С. 178-182.-0,8 п. л.

15. Сацук Т. П. Формирование системы показателей эффективности управления финансами организаций торговли на основе контроллинга /Т. П. Сацук// Российское предпринимательство. -2009. - № 8 (1). - С. 147-152.-0,5 п. л.

16. Сацук Т. П. Система показателей по управлению финансами на основе контролинга /Т. П. Сацук// Проблемы современной экономики. - 2009. - № 3 (31). - С. 225-227.-0,5 п. л.

П.Сацук Т. П. Концепции экономического содержания, функций, механизма и инструментария управления финансами корпораций.

/Т. П. Сацук// Вестник Университета (Государственный университет управления) научный журнал. - 2009.- № 21.- С. 341-346. — 0,6 п. л.

Статьи в профессиональных журналах и научных сборниках:

18.Сацук Т.П. Аспекты современного управленческого учета/ Т. П. Сацук, О. И. Шотт // Теория и практика коммерческой деятельности : материалы всерос. науч.-практ. конф. с междунар. участием, 27-28 марта 2003 г.- Красноярск, 2003. -Т. 1. - С. 354-357. — 0,2 п. л. (вклад автора - 0,1 п. л.)

19.Сацук Т.П. Влияние внешнего анализа на финансовое состояние организации / Т. П. Сацук, О. С. Ростовцева // Теория и практика коммерческой деятельности : материалы всеросс. науч.-практ. конф. с междунар. участием, 27-28 марта 2003 г. - Красноярск, 2003. -Т. 1.

- С. 310-3140. — 0,25 п. л. (вклад автора - 0,15 п. л.)

20.Сацук Т.П. Виды контроллинга в системе управления торговой организацией / Т. П. Сацук, Т. В. Игнатова // Актуальные проблемы современной науки и пути их решения : материалы межвуз. науч.-практ. конф., 2005 г. - Красноярск, 2005. - С. 153-159. — 0,37 п. л. (вклад автора - 0,27 п. л.)

21.Сацук Т. П. Инструментальные аспекты управленческого учета в системе финансового контроллинга / Т. П. Сацук, О. И. Шотг // Актуальные проблемы учета, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля деятельности организаций : материалы междунар. науч.-практ. конф., 11 апреля 2008 г. - Воронеж, 2008. - С. 26-28. — 0,3 п. л. (вклад автора - 0,2 п. л.)

22.Сацук Т. П. Информационные технологии в управлении финансами предприятий /Т. П. Сацук, О. И. Шотг // Информационные технологии и математическое моделирование в экономике, технике, экологии, образовании, педагогике и торговле: материалы I науч.-практ. интернет-конф. с междунар. Участием, - 2008. - С. 246-250. — 0,6 п. л. (вклад автора- 0,3 п. л.)

23.Сацук Т. П. Инструменты оперативное управления финансами торговых организаций / Т. П. Сацук О. И., Шотг// Сфера потребительских услуг: актуальные проблемы и перспективы развития: материалы VI межрегион, науч.-практ. конф., 23апреля 2010 г. - Красноярск, 2010.

- С. 174-180. — 0,5п.л. (вклад автора - 0,25 п. л.)

24.Сацук Т. П. Ключевые принципы оценки и снижения налоговых рисков / Т. П. Сацук, М. И. Мигунова // Актуальные проблемы современной науки и пути их решения : материалы межвуз. науч.-

практ. конф., 14-15 октября 2004 г. - Красноярск, 2004. - С. 71-73. — 0,25п.л. (вклад автора - 0,15 п. л.)

25.Сацук Т.П. Контроллинг в системе управления организацией торговли / Т. П. Сацук, Т. В. Игнатова // Экономика Психология Бизнес. - 2006. - № 10-11. - С. 75-88. — 1,0 п.л. (вклад автора - 0,8 п. л.)

26.Сацук Т.П. Механизм оценки рисков от товарных потерь /Т. П. Сацук, О.И. Шогг // Информационные технологии и математическое моделирование в экономике, технике, экологии, образовании, педагогике и торговле: материалы II научно-практической Интернет-конференции с международным участием Красноярск-Гвадалахара. - Красноярск, 2009 - С. 152-156.— 0,5 п. л. (вклад автора - 0,3 п. л.)

27.Сацук Т. П. Модель системы показателей стратегического контроллинга торговой организации / Т. П. Сацук, Т. В. Игнатова // Торговля в 21 веке : материалы междунар. науч.-практ. конф., 29 января - 01 февраля 2008 г. - Кемерово, 2008. - С. 206 -208 — 0.3 п.л. (вклад автора - 0,2 п. л.)

28.Сацук Т. П. Показатели стратегического управления финансами предприятий торговли / Т. П. Сацук // Информационные технологии и математическое моделирование в экономике, технике, экологии, образовании, педагогике и торговле : материалы науч.-практ. интернет- конф. с междунар. участием, Красноярск-Гвадалахара 2008 г. - Красноярск, 2009. - С. 182-185.-0,4 п. л.

29.Сацук Т. П. Показатели эффективности управления финансами организаций торговли на основе контроллинга / Т. П. Сацук // Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики : материалы междунар. науч.-практ. конф., 2829 янв. 2008 г..- Санкт-Петербург: Изд-во СПбГУЭФ , 2008. - Т. 1. -С. 175-179.-0,4 п.л.

30.Сацук Т.П. Понятие стратегии и основные этапы формирования стратегического поведения организации / Т. П. Сацук, О. С. Ростовцева // Теория и практика коммерческой деятельности : материалы всерос. науч.-практ. конф. с междунар. участием, 27-28 марта 2003 г. - Красноярск, 2003. -Т. 2. - С. 304-309. — 0,3 п. л. (вклад автора - 0,15 п. л.)

31.Сацук Т.П. Предпосылки развития контроллинга России / Т. П. Сацук, Т. В. Игнатова // Состояние транзитивной экономики России: материалы межвуз. науч.-практ. конф., 29 апреля 2004 г. -Красноярск, 2004. - С. 126-127. — 0,2 п. л. (вклад автора - 0,1 п. л.)

32.Сацук Т. П. Применение корпоративных информационных систем в управлении финансами предприятий / Т. П. Сацук // Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики : материалы межрегион. науч.-практ. конф., 28-29 января 2009 г. Санкт-Петербург: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - Т. 1. - С. 167-171.-0,6 п.л.

33.Сацук Т.П. Проблемы оценки статей бухгалтерского баланса согласно МСФО / Т. П. Сацук, Я. В. Вельская // Теория и практика коммерческой деятельности : материалы всеросс. науч.-практ. конф., 27-28 марта 2002 г. - Красноярск, 2002. - Т. 2. - С. 263-265.-0,2 п. л. (вклад автора - 0,1 п. л.)

34.Сацук Т.П. Проблемы переоценки национальной валюты при составлении консолидированной финансовой отчетности в соответствии с Международным стандартом бухгалтерского учета / Т. П. Сацук // Проблемы переходной экономики: сборник научных трудов 2002 г. - Новосибирск, 2002. - С. 113-118.— 0,6 п. л.

35.Сацук Т. П. Проблемы развития управленческого учета в России на современном этапе развития / Т. П. Сацук, Т. В. Игнатова // Экономический потенциал региона: оценка состояния и проблемы развития : материалы регион, науч.-практ. конф., 9 апр. 2003 г. -Красноярск, 2003. - С. 145-147. — 0,2 п. л. (вклад автора - 0,1 п. л.)

36.Сацук Т.П. Роль и место решений в процессе управления / Т. П. Сацук, О. С. Ростовцева // Актуальные проблемы современной науки и пути их решения : материалы межвуз. науч.-практ. конф., 14-15 октября 2004 г. - Красноярск, 2004. - С. 34-36— 0,2 п. л. (вклад автора - 0,1 п. л.)

37. Сацук Т. П. Роль информационных технологий в управлении финансами корпораций/ Т. П. Сацук // Сфера потребительских услупактуальные проблемы и перспективы развития: материалы IV межрегион, науч.-практ. конф., 30 апреля 2008 г. - Красноярск, 2008. - С. 154-159. — 0,5п.л.

38.Сацук Т.П. Сравнительный анализ международных и российских подходов к учету запасов / Т. П. Сацук, Т. А. Гомзякова // Проблемы бухгалтерского учета, налогообложения, аудита и экономического анализа в условиях реформирования российской экономики : материалы регион, науч.-практ. конф., 17 апреля 2008 г. - Красноярск, 2008. - С. 39-43.— 0,4 п. л.(вклад автора - 0,3 п. л.)

39.Сацук Т. П. Управление финансовыми рисками: выбор оптимального способа / Т. П. Сацук, Я. В. Вельская // Теория и практика коммерческой деятельности : материалы всеросс. науч.-

практ. конф.- Красноярск, 2003. -Т. 2. - С. 273-275 — 0,4 п. л. (вклад автора - 0,2 п. л.)

40.Сацук Т. П. Управленческий учет в системе контроллинга / Т. П. Сацук // Экономика Психология Бизнес. - 2007. - № 14-15. - С. 33-42.—1,0 п. л.

41.Сацук Т. П. Финансовый учет в рамках национальных и международных стандартов / Т. П. Сацук //Стратегия торгово-экономического образования: материалы междун. науч.-практ. конф.

- Красноярск, 2006. - С. 110-115. — 0,5 п. л.

42.Сацук Т.П. Формирование системы показателей стратегического контроллинга торгового предприятия / Т. П. Сацук, Т. В. Игнатова //Экономика Психология Бизнес. - 2006. - № 12-13. - С. 72-83.— 0,7 п. л. (вклад автора - 0,5 п. л.)

43.Сацук Т.П. Формирование структуры контроллинга торговой организации [Электронный ресурс] / Т. П. Сацук // (Российский экономический Интернет-журнал: Интернет-журнал АТиСО / Акад.труда и социал. отношений - Электрон, журн. - М.: АТиСО, 2002 -2002,- № гос. регистрации 0420600008. - Режим доступа www.e-rej.ru/Articles/2006/Satsuk.pdf.— 0,5 п. л.

44.Satsuk Т. P. Controlling in the organization of trade control system / T. P. Satsuk, Т. V. Ignatova, V. P. Mamontova // Scientific notes. -Krasnoyarsk, 2006. - V. 4. - P. 103-107. — 0,75 п. л.(вклад автора -0,5 п. л.)

45.Satsuk Т. P. Essence of strategic and operative controlling / T. P. Satsuk, L. N. Yarovataya // Scientific notes. -Krasnoyarsk, 2007-2008. - V. 6-7.

- P. 33-38.— 0,7 п. л.(вклад автора - 0,4 п. л.)

Подписано в печать 28.05.2010г. Формат 60x84/16 П.л. 2,75 Уч.-изд.л 12,75. Тир. 100 экз. Отпечатано в типографии ООО «Турусел» 191186, Санкт-Петербург, ул. Миллионная д.1. Тел. 571-5474 Зак. № 13232 от 28.05.2010г.