Повышение эффективности финансирования госкорпораций в условиях модернизации экономики страны тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Повышение эффективности финансирования госкорпораций в условиях модернизации экономики страны"

На правах рукописи

Повышение эффективности финансирования госкорпораций в условиях модернизации экономики

страны

Глухов Антон Геннадьевич

Специальность 08.00.10. -Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ на соискание ученой степени кандидата экономических наук

2 ФЕВ 2012

Москва — 2012

005008950

005008950

Диссертационная работа выполнена на кафедре «Финансы и кредит»

Российского государственного социального университета

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Курбанов Тохирджон Хакимович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Руднев Виктор Дмитриевич кандидат экономических наук, доцент Махова Елена Ивановна

Ведущая организация: Московский Государственный

Индустриальный Университет (ФГБОУ ВПО

«МГИУ»)

//-Пчч ^риляпя 2012 г в 14-00 часов на заседании Защита состоится «22» февраля /и I/. I. »

диссертационного совета Д 212. 341. 03 по экономическим наукам при Российском государственном социальном университете по адресу: 129226,

г. Москва, ул. Вильгельма Пика, д.4, корпус 2, зал диссертационных советов.

С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в научной библиотеке Российского государственного социального университета (129226, г. Москва, ул. Вильгельма Пика, д.4, корпус 5) и на Интернет — сайте

www.rgsu.net.

Автореферат разослан «___»________________2012 года

Ученый секретарь

диссертационного совета,

доктор экономических наук, профессор

П.В. Солодуха

1.0БЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Основная заявленная цель рыночной экономики с присутствием значительного числа госкорпораций - обеспечение ускоренного развития отраслей экономики, способных конкурировать на мировом рынке. К сожалению, ни в проекте «Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года», подготовленной Министерством финансов Российской Федерации, ни в докладе РАН «К концепции и программе социально-экономического развития России до 2015 г » не рассматривались проблемы становления и развития госкорпорации. Госкорпорации созданы, а создавшее их государство должно обеспечить необходимые условия и стимулы для их эффективного функционирования.

Государственные корпорации могут являться не только вероятным эффективным собственником, но и ключом позволяющим решить ряд насущных проблем. Появилась возможность централизованно, не распыляя среди мелких фирм, использовать значительные финансы на нужды российской экономики, решить целый ряд социальных и экономических государственных задач.

Однако государственная корпорация является новой для России организационно-правовой формой юридического лица. Она была заимствована из англо-американского права и потому ее внедрение в российское право сопряжено с появлением специфических финансовых, экономических и правовых проблем. Центральной в данном случае является проблема повышения эффективности финансовых средств, имущественных аспектов государственной корпорации.

На практике можно столкнуться с тем, что нет четкого определения категории финансы госкорпораций. Нет конкретных методических инструментов и методик эффективного финансирования госкорпорации. Значительные проблемы имеются с финансовым контролем данных предприятии.

Развитые страны прошли сложные этапы рыночной экономики, в том числе с использованием деятельности госкорпораций. Этот опыт недостаточно изучен применительно к российской экономике. Все это намного усложняет организацию, развитие и эффективное использование госкорпорации для достижения их главной цели, и решения задач.

В связи с этим актуальность научного исследования и выбранной темы не

вызывает сомнения.

Степень разработанности проблемы исследования. Анализ и обзор

публикаций и научных исследований по тематике финансовых аспектов

госкорпораций показывает, что разработке проблем становления и

функционирования госкорпораций посвящены работы многих отечественных и

зарубежных экономистов. Среди них работы отечественных ученых: Л.Абалкина,

С.Авдашева, С.Андрюшина, В.Богачева, Н.Бондарчук, С.Глазьева, Р.Гринберга,

А.Дадашева, В.Дементьева, М.Дерябина, Т.Долгопятова, В. Жукова, Г.Жуковои,

A. Грунина, В.Клейнера, Ю.Косачева, С.Меньшикова, Б.Мильнера, Х.Пляйнес,

B.Полтеровича, П.Солодуха, Р.Рубинштейна, В. Руднева, И.Хоминич, В.

Цветкова, С.Шастико, Е.Ясина, Ю.Яременко и др. По социальным и финансовокредитным аспектам предпринимательства: Н. Белотеловой, И. Бланка,

Н. Брагина, А. Данилова, М. Зироян, В. Ковалева, Т.Курбанова, И. Липсица, В. Новичкова, В. Новожилова, А. Панченко, Г.Савицкой, Е.Стоянова, Т. Хачатурова,

А.Шеремета, Е. Яковенко и др.

Исследования зарубежных специалистов: И. Ансоффа, В. Беренса,

Дж. К. Ван Хорна, Дж. Гэлбрейта, П.Друкера, В.Дюрана, Ф. Котлера, П. Уилсона,

П. Хавранека, К. Шим Джейя, Й. Шумпетера, Г. Чанга, Джонсона Дж„ Шоулза

К Уитингтона Р. и др.

Однако имеется пробел в изучении, анализе, исследовании некоторых

методологических, методических, практических вопросов направленных на

решение задач в области повышения эффективности финансирования

госкорпораций, особенностей принятия решений вложения финансов на разных

уровнях управления госкорпорациями.

В диссертационном исследовании сделан упор на состоянии развития

госкорпораций в Российской Федерации. На основе научного исследования,

статистических данных раскрыты проблемы, тенденции и недостатки повышения

эффективности финансирования госкорпораций.

Цель и задачи исследования. Работа ставит целью разработать рекомендации по повышению эффективности финансирования национальных

госкорпораций на современном этапе. В соответствии с данной целью в работе

ставились и решались следующие задачи:

-обзор и анализ отечественного и зарубежного опыта организации и

развития госкорпораций;

-исследование недостатков и особенностей в экономических реформах

развития госкорпораций, управления финансовых аспектов,

-исследование методологических и методических подходов, позиций, направлений оценки социально-экономической эффективности финансов госкорпораций;

-изучение передового мирового опыта финансового контроля госкорпораций, а также состояние финансового контроля отечественных

госкорпораций.

Предметом исследования выступают финансы в широком смысле слова, государственные финансы в т.ч. бюджетная система, финансы предприятий, финансовый контроль, практика повышения эффективного финансирования

госкорпораций.

Объектом исследования является современное состояние экономического развития в Российской Федерации, его перспективы развития и модернизации на базе повышения эффективности финансирования и финансового контроля

госкорпораций.

Теоретической и методологической базой исследования послужили фундаментальные положения, содержащиеся в трудах зарубежных и отечественных ученых, занимающихся теоретическими и практическими аспектами управления финансов госкорпораций. В работе использованы монографии, методические разработки научно-исследовательских институтов РАН, министерств, ведомств, научные труды опубликованные на международных и российских конференциях, семинаров, а также материалы сайтов сети Интернет.

В качестве методологической основы исследования также использованы законодательные акты и прочие нормативно-правовые документы, регулирующие деятельность госкорпораций.

В процессе исследования при обработке статистических данных Росстата РФ, Правительства РФ, Правительств регионов России, применялись методы

финансового анализа: доходный, затратный, сравнительный и др.

Научная гипотеза состоит в предположении того, что если определить эффективные методы финансирования госкорпораций, это обеспечит высо " уровень рентабельности госкорпораций. Повысит эффективность финансирования госкорпораций. Обеспечит ускоренное развитие отраслей высоких технологии, стабильный экономический рост страны, преодоление финансовых кризисов. Научная новизна исследования состоит в следующем:

- исследован специфический подход к финансам госкорпораций в зависимости от отношений которые они формируют. Раскрыты особенности финансов обслуживающих госкорпорации, их назначение, роль, ме д управления. Предложена трактовка категории «финансы госкорпорации»;

-используя системный анализ, спрогнозированы основные тенденции в развитии модернизации, путем создания современной социально-экономической системы перехода от воспроизводственного типа развития к инновационному, на основе формирования модели «финансовая неоиндустриализация на базе госкапитализма как временной меры и вертикальной интеграции», с встраиванием в финансовую систему доминирующих финансов госкорпорации,

- предложены дополнения к методическим подходам, оценки социальноэкономической эффективности финансовых решений в области управления финансов госкорпораций, рекомендуются показатели, критерии эффективности,

методические принципы;

-на базе анализа и систематизации передового мирового опыта финансового

контроля госкорпораций, предлагаются рекомендации совершенствования

государственного финансового контроля отечественных госкорпорации.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично

соискателем и выносимые на защиту.

-на основании всестороннего исследования и анализа сущности, основных

признаков, имеющегося мирового опыта, различных трактовок, специфических

особенностей госкорпораций в Российской Федерации обосновывается и

предлагается экономическое понятие категории «финансы госкорпорации»;

-предложены рекомендации по совершенствованию механизма управления финансового инструментария госкорпораций, модель инновационного развития, учитывающую специфические особенности российской экономики и науки на данный момент и передовые методы и модели финансовой коммерциализации

инноваций;

-предлагаются подходы совершенствующие оценку эффективности финансирования госкорпораций, учитывающей следующие положения. Оценка эффективности участия государства в капитале корпораций неукладывается в традиционную формулу инвестирования «риск-доходность». С точки зрения государства анализ финансовой деятельности госкорпораций целесообразно проводить по трем основным направлениям: реализация интересов государства как фактического владельца (собственника) предприятия; реализация интересов государства как фискального органа (по перераспределению средств через бюджет); реализация интересов государства как гаранта социально экономической стабильности. Предложены дополнения к методическим подходам, оценки социально-экономической эффективности финансовых решений в области управления финансов госкорпораций, рекомендуются показатели, критерии эффективности, методические принципы;

- в исследовании дается обоснование, что в настоящее время в России создание и дальнейшее развитие института государственных корпораций является компромиссом между приоритетами развития и эффективностью, которая достигается в рамках модернизации существующей системы;

-рассматривая роль и место госкорпораций и их финансов доказывается необходимость акцентировать внимание на важности и необходимости государственного финансового контроля госкорпораций. В исследовании дается классификация, определяются задачи государственного финансового контроля эффективности использования бюджетных средств в госкорпорации.

Апробация результатов. Основные положения и выводы диссертационного исследования представлены автором в докладах на научно — практических конференциях факультета социального страхования, экономики и социологии труда РГСУ. Отдельные положения диссертационного исследования „„■„пи отражение в учебной программе, тематическом плане, курсе лекции по

дисциплинам «Финансы», «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий», «Управление государственной собственностью на основе рыночной стоимости» в

РГСУ.

Публикации. По теме исследования опубликовано 4 работы общим объемом 2,6 п.л., из них 1 работа опубликована в изданиях, рекомендованных

ВАК России.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что полученные выводы могут быть использованы в концепции модернизации экономики России. При составлении и формировании проекта бюджета страны. В практической деятельности органов и ведомств РФ занимающихся вопросами и проблемами государственного финансового контроля. В анализе финансовой деятельности и повышения эффективности финансирования госкорпораций.

Структура диссертационного исследования. Диссертация состоит из введения трёх глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. Основной текст изложен на 187 страницах печатного текста и

включает 17 таблиц, 14 схем, графиков, диаграмм.

В соответствии с целью и задачами работа структурно выглядит:

Введение

Глава I «Приоритеты и тенденции современной индустриальной модернизации страны и формирование соответствующей госкорпоративнои финансовой системы». Посвящена современному состоянию российской экономики. Рассмотрены проблемы и недостатки сырьевой направленности экономики страны, необходимости перехода на инновационные пути развития. Предлагаются меры модернизации экономики России на базе развития и

финансирования госкорпораций.

Глава II «Финансовые аспекты собственности, критерии оценки степени государственной централизации госкорпораций и децентрализации рыночных отношений». Раскрывает экономические предпосылки собственности и финансов госкорпораций, дает обоснование и трактовку категории «финансы госкорпораций». Вопросы управления государственной собственности применительно к госкорпорациям. Исследуется нормативно-правовая база

регулирования и управления госкорпораций. Критерии степени государственности и рынка относительно госкорпораций.

Глава III «Совершенствование финансового контроля, методов, критериев оценки эффективности финансирования госкорпорации».

Выделяются задачи повышения эффективности финансового контроля, критерии использования бюджетных средств в госкорпорациях. Совершенствуются инструменты оценки эффективности деятельности госкорпорации. Рассматривается механизм повышения эффективности финансов госкопораций посредством ценных бумаг и государственного финансового контроля.

Заключение Список литературы Приложения

II. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ.

1. Проблемы развития государства: приоритеты финансирования роста

экономики.

Информационные технологии и научные знания в условиях нарастающих процессов глобализации мировой экономики играют основополагающую роль, поэтому в экономической науке появилась тенденция рассмотрения их в качестве третьего фактора производства. Исследования, выполненные в рамках трёхфакторной неоклассической модели роста с производственной функцией

вида:

Г (!) = [К (г), ь р), ч, (1)

Представлены в трудах М. Боскина, Л. Лау, Я. Тинбергена, Дж. Хикса и др. Модели экономического роста с эндогенным технологическим прогрессом рассматриваются в исследованиях Дж. Гроссмана, Ф. Агийона, П. Ромера, Р. Лукаса, П. Хоувигта. Эти модели объясняют происходящие технологические изменения как результат проведения научно-исследовательских работ. Уровень фундаментальных исследований - важный показатель состоятельности государства и один из критериев, определяющих его роль в мире. Проиллюстрируем позицию России в мировом научно-инновационном пространстве. Анализ данных таблицы 1 позволяет сделать вывод о том, что Россия по-прежнему обладает одним из самых

мощных в мире научно-исследовательских потенциалов, способных генерировать новые значения и новые технологии. Однако результативность использования российского научно-исследовательского потенциала чрезвычайно мала. Его суммарная отдача в пять-шесть раз ниже, чем в развитых странах. Если по масштабам научно-исследовательского потенциала Россия занимает не ниже 15го места в рейтинге стран-лидеров, то по результативности 30-40 е место.

Таблица 1.

Сравнение научно-технического потенциала и научно-инновационного

развитии дву* ^■ Показатели США Япония Страны Россия Китай Индия

Доля расходов на исследования и разработки, в % от ВВП. 2,7 2,98 1,00 1,00 1,23

Численность ученых, занятых в ИР на 10 000 населения. 41,0 51,0 34,8 5,5 1,6

Численность научного персонала, всего, тыс. чел. 2 409 857 859 1 095 Нет данны

Индекс конкурентоспособности (место в мире). 2 11 70 44 56

Доля высокотехнологичной продукции в товарном экспорте, %. 32 26 8 20 6

Доля в мировом экспорте информатизированного оборудования, %. 13,0 9,7 0,04 7,1 0,07

Индекс инновационно-инвестиционной деятельности. 65,8 69,8 3,5

Если рассмотреть уровень рентабельности различных отраслей, заметна значительная разница между добывающими и производственными. Разница в рентабельности доходит до 6-10 раз (см. рис.1), что приводит к выгодности вложения финансирования в сырьевые отрасли, стимулирует развитие сырьевой

ЭКОНОМИКИ.

40

35

30

_сГ 25

с

-О с; 20

ш

х: 1 5

1 О

О

42,4

39.2

30,6

29,2

21,1

1 6,6

16,5

1 3,2

8,8

6.1

3,5

с:

о

си

^ о_

<и

>£ и: _о г~>

^ О го Ьг' «X»

£3 ° ^ *= ё ГТЗ Ь=г,

р

с-1

с^С

О

О

О-

|=с

о

О-

о

з:

о

х го 3 *£

са

хО

<и

гг;

О

о

о

с-1

о

£

о

О-

С=С

о

со

РП

о

о~

о_

ХО

о

о

О-

“Г со

г е & % О о

СП г—. ГО “Г*

^ С1 О

г.-

СИ

сс X сс си

ЗС г .: ас го 1о □е 3 3= Гб О X

3 сз о. со <и

пз О о о СП

2 §£ 1_ Э Э

О О- х: сх з;

со О гТЗ о <и

-.о о_ чО О

о 1— о

о О -О

ш го {П 1— СО с: к

О О- сг О со го О О- С1 С э о. С ЬеГ ,си |

о

р

О

ш

о

о.

Рис. 1. Рентабельность отраслей экономики России в 2006 2010 гг.

Анализ показывает, что только по сырьевой составляющей Россия к 2007-2008 гг. достигла уровня 1991 г., по обрабатывающим производствам отставание

составляет от 16 до 40%. Следовательно, можно утверждать, что российская экономика на протяжении почти 20 лет не смогла выйти из состояния стагнации. Важно отметить, что, по официальным данным Росстата, за период роста 2000-2008 гг. самую высокую скорость (темп прироста) демонстрировал импорт, затем в порядке убывания темпа - экспорт, инвестиции в основной капитал, реальные располагаемые денежные доходы, реальный ВВП, промышленное производство и сельское хозяйство. Однако, если рассматривать секторную динамику, то высокую скорость развития показывали финансовый сектор, банки, услуги и

информационный сектор

Рентабельность капитала и активов банков России (см. рис. 2) неуклонно

возрастала и существенно превосходила рентабельность производственных секторов

экономики. В период 1990-х гг. показатель рентабельности промышленности сократился с 25 до 8%, и в процессе роста экономики в 2000-2008 гг. так и не смог преодолеть отметку в 10 %. Ставка рефинансирования была всегда выше.

Динамика ставки процента и рентабельности реального сектора (см. рис. 3) России в период экономического роста 2000-2008 гг. за счет манипуляций в налоговой системе, в частности, с налогом на прибыль, удалось обеспечить некоторое, весьма незначительное и не подкрепленное реальной эффективностью повышение рентабельности и реального сектора при снижении ставки рефинансирования. Это делалось практически неосознанно, поскольку правительством не были сформулированы четкие цели структурной политики. Однако финансовый кризис 2008-2009 гг. спровоцировал инерционно неверную процедуру по отношению к производственно-техническим системам-повышение ставки рефинансирования при сокращении рентабельности почти до 4%.

30

25- ЙР _ _ Г 24 ..2

м 20-1“ а - ГГ 18 17 8 20,3

5 чО

Р 103 о_ г .

гг т

26.4

26.4

26.

2 6,С

гг

26.3

ш

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Год

2003 2004

I активы банка (ЯДО) [^] капитал банка (ЯОЕ)

Рис. 2. Рентабельность банковского сектора России в 2003 2010 гг.

Процент

20 -

18 -

16 -

14 -

12 -

10 -

8 -

6 -

4 -

2 -0

\

Рентабельность реального сектора Инфляция

Процент кредита (ставка рефинансирования)

2000

т

, ----1 I т

2001 2002 2003 2004

—і---------------------1-г-

2008 2009 2010

Годы

2005 2006 2007

Рис. 3. Рентабельность реального сектора и процентная ставка в России Для реализации цели роста в добывающих отраслях создаются определенные технические системы, оборудование, а значит, и проводятся необходимые НИОКР. Но данная техническая инфраструктура в итоге необходима для поддержания добычи, транспортировки, хранении сырья и его компонентов. Таким образом, приоритеты финансирования направлены на

стимулирование ресурсной ЭКОНОМИКИ.

2. Современная индустриальная модернизация страны и формирование соответствующей госкорпоративной финансовой системы. Россия занимает отстающие позиции в системе основных комплексов динамичного развития государств и роста экономики страны, ее конкурентоспособности. Необходимо в кратчайшие сроки изменить концепцию финансирования, с приоритетами финансирования науки(фундаментальной, прикладной), знаний, образования, информационных коммуникационных технологий и тех направлений науки, которые специфичны для России. Рассмотрение с оптимизмом развития экономики и предпринимательства России можно на наш взгляд обосновать следующими расчетами. Прогноз показывает, что в день в Российской Федерации добывается 10,2 млн. баррелей нефти. При цене в 100 долл. США за баррель, ежедневно в отечественную экономику поступают 1,2 млрд. долл. США. По прогнозам в среднем цена в 2011г. и 2012 г. будет на уровне 100 долл. США за баррель. То есть в год за счет нефти в страну может поступать около 400 млрд.

долл. США., что сопоставимо одной четверти уровня ВВП страны. Учитывая себестоимость на добычу, транспортировку и другие затраты, только от добычи и продажи нефти в казну государства при оптимальной финансовой системе может ежегодно притекать примерно 130 млрд. долл. США. Из этой суммы можно с помощью финансовой системы перераспределять на модернизацию экономики России достойное финансирование. И это только от нефти. Такой же финансовый механизм можно предусмотреть для других природных ресурсов страны. При таких финансовых перераспределений, если удастся наладить работу предпринимательства, менеджмента, обновление экономики и развитие страны в целом пойдут очень высокими темпами до уровня 20% годового роста ВВП .

В Российской Федерации, для создания современной социальноэкономической системы перехода от воспроизводственного типа развития к инновационному, ориентированному на нововведения, необходимо создать свою модель инновационного развития, учитывающую специфические особенности российской экономики и науки на данный момент и передовые методы и модели коммерциализации инноваций, проверенные и хорошо

зарекомендовавшие себя в мировой практике.

Концептуальной основой необходимой структурной политики в России, построение адекватной ей финансовой системы может стать концепция неоиндустриализации и вертикальной интеграции. В основе этой концепции : «неоиндустриализация страны плюс вертикальная интеграция». Считаем, что в рассмотрении проблем экономики в ракурсе нашего исследования ее следует развить и применить для России. Адаптировать неоиндустриализацию и вертикальную интеграцию при этом применительно к организации госкорпорации и их финансов, в соответствии с изменениями и развитием мировой финансовой системы, реформ и преобразований в России и специфических особенностей российской национальной модели экономического развития.

С нашей точки зрения этот тезис необходимо развить и углубить настолько широко, учитывая качественно новое место и роль финансов в мировой экономике. Предлагаем концепцию (модель) сформулировать как «финансовая неоиндустриализация на базе госкапитализма как временной меры и

вертикальной интеграции, с встраиванием в финансовую систему доминирующих

финансов госкорпораций» (см. рис. 4).

Данная концепция (модель) состоит из четырех блоков (этапов).

В данной модели предусматривается постепенное снижение доли государственной централизации управления финансами с встраиванием неоиндустриализации плюс вертикальной интеграции, к управлению и организации госкорпораций и их финансов по мере прохождения вышеназванных

четырех этапов.

>........

по гггэен/е

баз-ы пегехэла ст Еэс*р

С'эво^ствен-эгг рззэи-ия «г ✓ннсааи/эи-гму

а

О

фс СМИ суется иорча-ивнс-грзагвзя

бз^а и с-этэе-ству*:и.5е - нсдзтгльста::

зармируется система

те ;ксрпс = 5-ии/ «ау^нс-техн. -сор«13

грОЭСДИ“"? " = структуры ээция

нзуси и «ауимс-техиичвгогз готе-ць*злз

создаются условия Д пссго-обки нзуино-ИН>гГ5ЧёрНг>1Х ЬАЗрСЭ

создается необходимая инфрэз-руктура для формирование базиса

ст*:ры&зются научно

Ен-гдренчес^ие зоны и биэч'эс инкубаторы

-|_-

гч

1~Э

"1

с Г1Н-Ж02?/СТВ©И-Ы/*

ме^Э“Л2'-'

ге2*С~рЗ/Б5®Т;Я НЗ

г-имулмрпэни* НТП

грохохдв-яе *“ути имитгтогз тервДОЭв-’Х *ехного,*/й л

^ННГЕЗи/-* £С МН-Э63ТЭрЛ

.-»гэт-э«э иэ.-эг:эбго:«5*-и« гмгр-’/эз-.ля

благе г р^* ~~нэ р ед-*;тнзр пгпи-ика. рЗ35ИТ/€* ф2НД"5ЭГ"-рь нкз

—с?жирование резль—с'о — ИНЗ-ССЗС"Э -зучногс

Г2ТеНЦ/ЗЛЗ СТСЗ.-Ы с _

ГСИОрИТ=”2МИ ГС<2ИОрПС?3-,ИИ

рехен^е Г рос Лё "И имгсртозэ^е'лен/я пврздсзы'л м з иь* - остр гени 5 м

стрзсли трудэе^*:огг грсиээсг;ствз с ИСПОГьЗОЭЗ'-ИеЧ ^

гегг,дсзв1< таххогэг/^ е згр:-рс--*е

рззэ/ти» с_рз:. €-Й РУДС ем О го Л??И32=ДСТ2Э О ШвНТСЧ нз исгогьгоэз-ие ЗЗЧ‘-<СТБС2Э«-Н»:Х "йреДОВЫХ

загу'2е:*не1Х технологий

отсасли тсудсе*.|кс-о прс«*ээсг;ствз с ИСПОГЬЭОЗЗНМе'л

передовых -ех*»огогхи в Г 5ГИСИ и пи .цен ой

Прс-'Ь иген-эсти

го о р>

г~ см

Г\ 1

\— т

СО Гч|

<_> см

преобладание

с ггднего

м-з-аиностосвния

со*здзнив нл/коем-и:^

ГрОИЗВЕДСТЗ ЭТС.1

приср>пв- ф С НДОбМ - им отр^сгячя с г р « с 5л ада и »*« м ГР-СИ2ВОДЗТБЗ СС2Д- В грсизвод:-вз с

Преобладание ~я челотэ м з шинострови и я создания наукоемких прои&водета зтеи

у

формирование полноценного инноватора высоких технологии

О

т

о

СЧ1

&

о

см

г/зссэзсе тирамирсва-г» ПереДОЕг»* ООрЭ5ЦСЗ. пролзуз скрытии и пз-ентээ, дсс-сйнэе ф инансир с взни«&

паухи и езразевания

ИННСЕЗТС& прсиэзгдялии и_ эопгртирус-!/^ в •сг--бнси мззее герадезвге тг*~эл:гУЛ

ГЭЛ-2Я ГрИЗЭТИЗаЦ^ госгсгтерзай5, С.ЭЭДЗНЬ'?

цизилизгвзн-ы* рьнеч-ых ЭТН-1_1в~ИИ и Аинз “ С 2 Б эй :и стемь»

ксчуерциа.-иззиия идеи э

Ев1ГС<Ие Т*У>'Э.-:П'/, «9У

хзу. изгбег-те-ия нз ООН 0 26 ~си ни «ПИ3 пьно

ноэс.< те»:н/*и

технологий. &КСГО?- идей + знз-ий

очевидным доминированием публичных финансов в различных организационноправовых формах субъектов хозяйствования.

По сути данная система государственного капитализма требует развития сильной индустриальной базы, достаточной электроэнергетики производительных сил и введения принципа вертикальной интеграции к организации финансов, производственных отношений и построения производства. Государственно -корпоративная модель - это техноструктуры, координирующиеся на принципе вертикальной интеграции. Своеобразное сращивание государства и корпорации образует государственно-корпоративный сектор и государственно -корпоративную модель капитализма, которые получают доминирующее влияние в

современных развитых экономиках.

Прерогативой государственной политики должно стать обеспечение

согласованного развития финансовой и технических систем. Для достижения такой цели понадобится повысить эффективность управления государственными финансами и имуществом в условиях конкуренции. Извлечение максимального дохода от этих финансов возможно посредством использования его для организации новых производств в основном в высокотехнологичном секторе. Отраслевыми направлениями неоиндустриализации России могут и должны стать энергетика, машиностроение, информационные технологии, космические технологии, материаловедение, биоинженерия и фармацевтика и др.

Появляется возможность централизованно, не распыляя среди мелких фирм, использовать значительные финансовые средства на нужды российской экономики.

3. Госкорпорация как хозяйствующий субъект, орган управления финансами. Предприятия и организации, принадлежащие государству, играют ведущую роль в предоставлении почтовых услуг, в сфере железнодорожного транспорта и авиаперевозок (исключениями являются США и Япония), а в ряде стран, например, в Великобритании, Италии, Франции, Германии, Нидерландах, - и в электроэнергетике. В ряде западноевропейских стран до начала широкой приватизации в 1980-х гг. государству принадлежали многие предприятия обрабатывающей промышленности — сталелитейной в Австрии, Италии, Франции, Швеции, автомобильной - в Великобритании и Франции,

Рис. 4. Формирование модели «финансовая неоиндустриализация на базе госкапитализма как временной меры и вертикальной интеграции с встраиванием в финансовую систему доминирующих финансов госкорпорации».

Первый (этап) означает необходимость построения базиса для инновационной экономики, инновационного развития. На этом этапе (2008-2012 гг.) формируется нормативно-правовая база, проводится реструктуризация науки и научно-технического потенциала, создаются условия для подготовки научноинженерных кадров, создается система госкорпораций обеспечивающих научнотехнический прорыв, необходимая инфраструктура, открываются научновнедренческие зоны и бизнес инкубаторы.

Второй (этап) предполагает прохождения пути имитатора передовых

технологий и инноваций, до инноватора (2012-2025 гг.). На этом этапе финансово-хозяйственный механизм перестраивается на стимулировании и поощрении ускорения научно-технического прогресса, льготное налогообложение, ускоренная амортизация, благоприятной валютной политики, развития фондового рынка, решения проблем импортозамещения, создание наряду с передовым машиностроением, также отраслей трудоемкого производства с акцентом на использование заимствованных передовых

зарубежных технологий в агропроме, легкой промышленности, пищевои промышленности.

На третьем (этапе) доля государственных финансов постепенно снижается. Постепенный переход(2025-2040 гг.) от трудоемких отраслей к фондоемким с преобладанием производства средств производства, среднего и тяжелого

машиностроения, создания наукоемких производств.

Четвертый (этап) организация финансовой системы цивилизованного рынка с доминированием публичных финансов и финансовой системы. Трансформация имитатора в полноценного инноватора (2040-2050 гг.)

экспортирующего в основной массе передовые технологии, ноу-хау, научные

открытия, изобретения, коммерциализованные идеи.

Еще раз подчеркнем, что если на первом и втором этапах госкапитализм и

доминирование госкорпораций заметно, то на третьем этапе доля

государственных финансов снижается, на четвертом этапе целесообразно

организация финансовой системы нормального цивилизованного рынка с

судостроительной - В Великобритании, Италии, Испании, Швеции. Государству принадлежат также стратегические центры.

Говоря о степени присутствия и количестве госкорпораций в экономике, можно сделать вывод, что в целях перехода к инновационному социальноориентированному развитию необходима дополнительная концентрация государственного участия, главным образом, в отраслях, связанных с обеспечением национальной безопасности, обороноспособности, энергетики и

развитием инфраструктуры.

Государственная корпорация как одна из форм некоммерческих

организаций, была легитимирована Федеральным законом от 8 июля 1999 г. №

140-ФЗ и включена в перечень некоммерческих организаций в Федеральный

закон от 12 января 1996 г. № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях» в виде

дополнительной ст. 7.1 «Государственная корпорация». Основываясь на

результатах исследования международной практики, можно утверждать, что

создание госкорпорации представляется целесообразным при соблюдении

следующих условий:

- госкомпании-кандидаты на включение в госкорпорации должны обладать

значительным «весом» и иметь большое значение для будущего успеха всей

экономики. К примеру, энергетическая госкорпорация Тетазек была учреждена,

когда Республика Сингапур приняла решение о резком ускорении

экономического роста путем значительного смещения акцентов в сторону

государственных финансов и предприятий,

- должны существовать свидетельства того, что уровень эффективности

госкомпаний может быть существенно повышен. Если госкомпании уже

действуют эффективно, тогда создание госкорпорации может не дать

достаточных выгод в будущем.

Государственные корпорации, с одной стороны, являются хозяйствующими

субъектами, а с другой - выполняют функции органов управления. Необходим

специфический подход к финансам предприятий в зависимости от отношении

которые они формируют, в частности к финансам госкорпораций. То есть речь

идет об особенностях категории «финансы госкорпораций», их назначении, роли,

методов управления. На практике и в теории отсутствует такая дифференциация к

финансам. На основе проведенного исследования можно сформулировать следующее определение для категории «финансы госкорпораций. «Финансы госкорпораций» - это совокупность стоимостных отношений в системе крупных особых некоммерческих организаций страны, для которых принимается отдельный федеральный закон, положения которого имеют приоритет к положениям законодательства о некоммерческих организациях как специальные, способствующих в усилении контролирующей роли государства, в создании централизованных фондов и поступление в распоряжение назначенного государством менеджмента больших объемов бюджетных средств, выделенных для государственных закупок, их распределении, перераспределении с целью решения ряда приоритетных социально-экономических государственных задач, в том числе обеспечения ускоренного развития отраслей высоких технологии, способных конкурировать и обеспечивать стабильный рост экономики страны, лидирующие позиции в мировом экономическом развитии, преодоления мировых

финансовых кризисов.

4. Повышение эффективности использования финансовых средств в

госкорпорациях. Для госкорпораций очень сложно подобрать адекватные

критерии эффективного функционирования. Для коммерческого предприятия

таким показателем может служить прибыль(убытки). Для государственного, есть

Бюджетный кодекс, есть порядок расходования средств. Госкорпорации являются

подотчетными организациями, расходование средств и контроль за их

деятельностью определяется законом.

В отношении повышения эффективности финансирования госкорпорации,

необходимо обратить внимание на многообразие форм собственности, что

требует усилить внимание к эффективности управления.

С учетом предлагаемых критериев можно рассматривать абсолютную экономическую эффективность предприятия по известной методике

эффективности инвестиционных проектов.

Сравнение проектов, предусматривающих участие государства, выбор лучшего из них и обоснование размеров и форм государственной поддержки проекта производится по наилучшему значению показателя интегрального народохозяйственного экономического эффекта.

Социальные, экологические, политические и иные результаты, не поддающиеся стоимостной оценке, рассматриваются как дополнительные показатели народохозяйственной эффективности и учитываются при принятии решения о реализации и (или) государственной поддержке проектов.

Оценка эффективности участия государства в капитале корпорации неукладывается в традиционную формулу инвестирования «риск-доходность».

С целью выработки единого подхода к оценке эффективности государственных инвестиций может быть разработана система показателей для проведения комплексного анализа финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов с долей государства по упомянутым выше направлениям.

Представляется, что интегральный критерий эффективности госкорпораций следует различать народнохозяйственный и хозрасчетный. Первый является инструментом выбора или определения эффективности в масштабе региона (государства, отрасли). Например, с помощью него мы сможем сделать расчеты выгодности работы в традиционных предприятий или госкорпорации. Хозрасчетный(коммерческий) критерий эффективности показывает преимуществ в рамках отдельного предприятия. И здесь наиболее достоверным критерием интегральной эффективности, на наш взгляд, является рентабельность

предприятия.

При определении народнохозяйственной эффективности госкорпорации следует определенную госкорпорацию рассматривать как сложную экономическую систему. В этом случае мы будем сравнивать эффективность деятельности госкорпорации и традиционных предприятий. Если обозначить народнохозяйственную эффективность деятельности страны(региона) в традиционных формах хозяйства (Эт), а госкорпораций - (Э„), то

Э = — (2)

' К

N7 - национальный доход, полученный в условиях традиционных форм хозяйства; Ят - затраты в условиях традиционных форм хозяйства.

где Ын- национальный доход, полученный в условиях деятельности

госкорпораций; Ян- затраты в условиях деятельности госкорпорации.

Если Эн > эт, ТО это значит, что работа в условиях деятельности госкорпораций эффективнее. Причем расчеты следует проводить как на стадии ожидаемой эффективности, так и фактической эффективности.

При определении хозрасчетной эффективности нами должна решаться задача целесообразности перехода конкретного предприятия с традиционных

форм хозяйства к госкорпорации.

Чтобы определить экономическую эффективность и целесообразность перехода традиционного предприятия к формам госкорпорации, рассчитываем рентабельность работы предприятия в традиционных и в форме госкорпорации.

г £ + 0-100

где Рт - рентабельность предприятия в условиях работы в традиционных формах хозяйства, в %; Пт - прибыль предприятия, работающего в традиционных формах хозяйства; К - полная среднегодовая стоимость основных производственных фондов; О - нормируемые оборотные средства.

Я» (5)

Р„ =--------5-----

й к + оло о

где Р„ - рентабельность предприятия в условиях госкорпорации, в %, Пн- прибыль предприятия, работающего в условиях госкорпорации. Если предприятие^при переходе к форме госкорпорации не разделяется на несколько предприятии, то сравнение (Рт и Р„) рентабельности показывает целесообразность перехода на

госкорпоративные формы хозяйства.

В случае же, когда предполагается крупное(будушая госкорпорация) предприятие, которое объединит несколько предприятий в традиционных формах хозяйства, то необходимо разделить эти предприятия на составляющие крупного (госкорпорация) предприятия, которые будут работать в новых формах хозяйства. Полученную (созданную) крупную госкорпорацию следует рассматривать, как

систему, состоящую из нескольких предприятий. А прибыль будет равна сумме прибылей этих предприятий:

1ГЪ,=П.+П=-П, (6)

где

П - прибыль 1 - го небольшого предприятия, работающего в системе

(7)

госкорпорации; р _ ^_______щ)

К +0

Отсюда если РН>РТ , то это означает, что переход на новые формы хозяйства

(госкорпоративные) эффективен.

Расчеты следует проводить на различных стадиях определения эффективности

новых форм хозяйства: проектной, плановой и фактической.

Социально-экономическая эффективность госкорпораций представляет собой социальные - изменение количества рабочий мест; улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работников; улучшение условий труда; влияние на структуру производственного персонала; улучшение здоровья работников и населения; экономия свободного времени. Что касается определения социальноэкономической эффективности финансирования госкорпораций на макро уровне, на уровне государственного управления финансами, то в соответствии с нашей

трактовкой, будет формироваться следующим образом.

£Э с/э = (ЭВВП +ЭФ.П.Гк.) х а (8)

ХЭс/э - интегральный социально-экономический эффект от финансирования(бюджетирования) госкорпораций; ЭВВП - эффект (чисто экономический) от увеличения вклада системы госкорпораций страны влияющий на рост ВВП ; а - норма дисконтирования, определяется а = (1+Е), где Е -норматив эффективности; I - продолжительность реализации программ финансирования госкорпораций;

ЭФ.П.Гк. = ЭДБК + ЭВФСОЦ + ЭЭКОЛОГ (9)

Эф.П.Гк - социально-экономический эффект финансирования системы госкорпораций страны;

ЭДБК - эффект от стабильности денежной, банковской и кредитной системы за счет перехода от ресурсной экономики к инновационной;, в том числе инфляционные процессы, которые способствуют развитию малого

предпринимательства;

ЭВФСОЦ- социальный эффект от стабильности пополнения бюджета и др.

централизованных фондов за счет создания дополнительных рабочих мест,

снижения инфляции;

ЭЭКОЛОГ - экологический эффект модернизации экономики переход на

создание и производство высоких технологий снижающих загрязнения

окружающей среды.

Второй аспект анализа эффективности деятельности госкорпорации - ее

взаимоотношения с бюджетом. С одной стороны, следует оценить

своевременность и полноту уплаты налогов, величину задолженности перед

бюджетом, налоговую нагрузку на госкорпорацию. С другой - зависимость

госкорпорации от бюджета (на какие цели она получает бюджетные ассигнования

и как их использует). В целом этот блок позволяет сделать вывод о бюджетной

эффективности госкорпорации.

Существенным индикатором бюджетной эффективности организаций

может служить отношение или размер доли (в процентах) к общему объему

бюджетных поступлений государства.

При этом бюджетные и иные финансовые поступления следует

классифицировать следующим образом.

• поступления по налогам, относимым на себестоимость продукции или

услуг, условное обозначение - П1,

• поступления по налогам, относимым на финансовые результаты, условное

обозначение—П2;

• арендные и прочие платежи, условное обозначение - ГО,

• выплаты дивидендов, условное обозначение - П4;

• прочие перечисления, условное обозначение - П5.

В целом такого рода бюджетную эффективность корпораций можно рассчитать по формуле:

Бюджетная эффективность корпорации = (П1+П2+ПЗ+П4+П5) (стоимость

государственного участия в имуществе госкорпорации).

Можно рассчитать и локальные эффективности по каждой составляющей

П1-П5.

Сопоставительный анализ эффективности по этим составляющим в динамике позволяет достаточно четко определить финансовое состояние и особенности производственно-хозяйственной деятельности корпорации.

5. Повышение эффективности использования финансов госкопораций

посредством государственного финансового контроля.

Ориентированные на достижение эффективности, экономичности и результативности управления, функции внешнего финансового контроля получили признание во многих странах мира, нашли отражение в международных документах, например в Лимской декларации руководящих принципов контроля, которая четко указывает, что внешний государственный аудит должен включать два одинаково важных вида аудита: финансовый аудит и аудит эффективности.

Высшие органы финансового контроля разных стран, в зависимости от предоставленных им контрольных полномочий, применяют разные виды

контроля эффективности финансов.

Например, в США, где аудит правительства допускает критическую оценку

всех аспектов политики, включая ее стратегию и цели, широко используется

аудит выполнения, который не ограничивается рассмотрением только

финансовых аспектов деятельности правительства.

Предусмотренное Концепцией РФ реформирование бюджетного процесса направлено на создание условий и предпосылок для максимально эффективного управления государственными (муниципальными) финансами в соответствии с

приоритетами государственной политики.

Суть предложенной реформы состоит в смещении акцентов бюджетного

процесса от «управления бюджетными ресурсами (затратами)» на «управление

результатами». То есть предложенная реформа нацелена на реализацию бюджетного

процесса, базирующегося на концепции (модели) «бюджетирования,

ориентированного на результаты» (БОР). Реформа предполагает формирование и

включение в бюджетный процесс процедуры оценки результативности

бюджетных расходов, поэтапный переход от сметного планирования и финансирования расходов к бюджетному планированию, ориентированному на достижение конечных общественно значимых и измеримых результатов. Одновременно предусматривается проведение мониторинга и последующего внешнего аудита финансов и результатов деятельности, а также оценка деятельности администраторов бюджетных средств по достигнутым результатам.^ Вместе с тем, как показывает международный опыт, для перехода к новой системе бюджетирования необходимы глубокие преобразования всей системы государственного управления, повышение ответственности органов управления и руководителей государственных структур и компаний за экономное и эффективное использование общественных (государственных и муниципальных) средств, поскольку без таких преобразований внедрение БОР может привести к ослаблению финансовой дисциплины, снижению подотчетности и прозрачности использования бюджетных средств, росту управленческих расходов, неоправданному усложнению бюджетного администрирования.

Финансовый контроль в России — это не только новый подход к оценке деятельности органов исполнительной власти, главных распорядителей и получателей бюджетных ресурсов, включая государственные корпорации, использующие бюджетные средства, но, по существу, и качественно новый подход к оценке эффективности их деятельности по выполнению государственных функций и использованию государственных ресурсов. Он предусматривает не только внешнюю, независимую оценку эффективности достижения конечных результатов работы, но и, что особо важно, разработку

рекомендаций по её совершенствованию. ^

Развертывание в России бюджетной реформы, предусматривающей широкое использование бюджетирования, ориентированного на результаты, придает особую актуальность внедрению аудита эффективности, как формы внешнего государственного финансового контроля, наиболее полно отвечающей существующим потребностям в новых условиях бюджетирования и оценки

исполнения бюджета.

III. Основные результаты и выводы

1. Необходим специфический подход к финансам предприятий в зависимости от отношений которые они формируют, в частности особенность финансов госкорпораций как крупных государственных структур. То есть речь идет об особенностях категории «финансы госкорпораций», их назначении, роли, методов управления. В исследовании сформулировано и предлагается оригинальная трактовка категории «финансы госкорпораций».

2. Результаты финансового контроля позволят разрабатывать предложения по устранению нарушений нормативных правовых актов Российской Федерации, а также факторов снижающих эффективность деятельности госкорпорации и ее организаций, кроме того, организовать комплекс мероприятий по формированию позитивной контрольной среды в госкорпорации и предотвращению правонарушений.

3. Эффективности финансирования госкорпораций, предполагает внимание на многообразие форм собственности, что требует усилить эффективность управления. Предлагается система, критерии, показатели эффективности управления собственностью госкорпораций в различных аспектах и ракурсах.

Оценивая эффективность управления собственностью, необходимо учитывать следующие положения. Управление собственностью должно исключать ущерб народнохозяйственной эффективности. В результате акционирования предприятий эффективность той или иной системы управления может быть выражена получением дивидендов. Становится возможным прогнозировать рентабельность таких предприятий и соответственно эффективность, выраженную через дивиденды. Эффективность управления собственностью следует рассчитывать отдельно для предприятий работающих рентабельно, находящихся на грани банкротства, необходимых для народного хозяйства (стратегически и социально важных) в любом их финансовом

состоянии.

4. С целью выработки единого подхода к оценке эффективности государственных инвестиций может быть разработана система показателей для проведения комплексного анализа финансово-экономического состояния госкорпораций с долей государства по различным направлениям: целесообразно

проводить анализ госкорпорации с позиции собственника, который стремится получить максимальный доход при минимальном риске. В этот блок можно включить показатели, позволяющие оценить эффективность хозяйственной деятельности госкорпорации, стоимость вложенного государством имущества, важным представляется анализ структуры собственности; при финансовом анализе деятельности госкорпорации актуальным является ее взаимоотношения с

бюджетом.

5.Задача оптимальной структуры портфеля ценных бумаг, принадлежащих государству по критериям доходности и поддержки социально значимых для развития государства корпораций представляется неразрешимой в строго математическом аспекте. Рационально проведение максимизации доходов при фиксированных требованиях к организациям по решению ими социальноэкономических задач государства.

IV. Публикации по теме диссертации

Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в

следующих работах:

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК РФ

Глухов А.Г. Госкорпорации в современной системе развития экономики. Журнал «Риск: ресурсы, снабжение, конкуренция» № 4, 2011, с.87-92

Статьи в научных сборниках, материалы конференций, научные издания Глухов А.Г. Совершенствование управления финансами госкорпораций в современных социально-экономических системах. Центр прикладных научных

исследований (г. Волгоград) 2011, с.65-68

Глухов А.Г. Перспективы экономического развития страны на основе

совершенствования организации госкорпораций и их финансов. Центр прикладных научных исследований (г. Волгоград) 2011, с.37-43

Глухов А.Г. Управление государственной собственностью на основе рыночной стоимости. Учеб.-метод. Материалы (программа). - М.: АПК и ППРО.

2011.- с.24 (в соавторстве).

Глухов А.Г. Повышение эффективности финансирования и финансового

контроля госкорпораций. Учебное пособие. - М.: АПК и ППРО. 2012.-68 с.

(в соавторстве)