Развитие организационно-экономического механизма защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Развитие организационно-экономического механизма защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерства"

МЕХАНИЗМА ЗАЩИТЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ СТРУКТУРЫ ОТ

УГРОЗЫ РЕЙДЕРСТВА

Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: экономика предпринимательства

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

2 О МАМ 2010

Екатеринбург - 2010

004602787

Диссертационная работа выполнена в ГОУ ВПО «Уральский государственный университет им. А. М. Горького»

доктор экономических наук, профессор Гребенкин Анатолий Викторович, заведующий сектором экономических проблем развития нанотехнологий Учреждения Российской академии наук Института экономики Уральского отделения РАН доктор экономических наук, доцент Фролова Елена Дмитриевна (Россия), профессор кафедры управления внешнеэкономической деятельностью предприятий ГОУ ВПО «УГТУ-УПИ им. первого Президента России Б.Н. Ельцина»

кандидат экономических наук, старший научный сотрудник

Важенин Сергей Григорьевич (Россия), заведующий сектором территориальной конкуренции Учреждения Российской академии наук Института экономики Уральского отделения РАН

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Пермский государственный

университет», г. Пермь

Защита состоится 1 июня 2010 г. в 13:00 часов на заседании диссертационного совета Д 004.022.02 в Учреждении Российской академии наук Институте экономики Уральского отделения РАН, по адресу: 620014, г. Екатеринбург, ул. Московская, 29.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке, с авторефератом - в библиотеке и на сайте Учреждения Российской академии наук Института экономики Уральского отделения РАН (www.uiec.ru).

Автореферат разослан 26 апреля 2010 г.

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, доц<

).Г. Лаврикова

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы нсследовання. Насущная задача, стоящая сегодня перед российской экономикой, - необходимость создания оптимальных условий для формирования и развития благоприятной предпринимательской среды. Базисом такой среды является «социально ориентированный» тип предпринимательского поведения, который регулируется правовыми нормами и осуществляется в рамках таких правил, традиций, обычаев, которые не противоречат общественным интересам. Основными показателями эффективности такого предпринимательства являются социальные аспекты: развитие сферы образования, научных исследований, защиты здоровья, окружающей среды, понижение уровня социальной напряженности, рост инновационной активности.

Одним из препятствий к формированию социально ориентированного предпринимательства является существующая система взаимоотношений экономических субъектов в сфере интеграционных процессов, которая не исключает возможности недружественных форм слияний. В экономике обозначилась тенденция значительного распространения таких предпринимательских угроз как недружественные поглощения, корпоративные конфликты и рейдерские захваты. Эта тенденция сопровождается общим замедлением темпов экономического роста. Рейдерство проявляется сегодня не только в виде захвата крупных предприятий, оно постепенно пронизывает повседневную социально-экономическую жизнь: фиксируются захваты сельскохозяйственных площадей, садовых участков, зданий, сооружений, квартир, и другой собственности. Кроме того, оно получило новый этап активизации в условиях кризиса.

Явление рейдерства представляет собой угрозу для любой предпринимательской структуры. Поэтому оно требует пристального изучения, для того, чтобы выработать эффективные меры противодействия и разработать результативный механизм защиты предприятия от угрозы рейдерского захвата.

Несмотря на расширение процессов глобализации и на включенность российской экономики в мировую хозяйственную систему, она, несомненно, носит национальный характер, отличный от других экономик. Происходящее в экономике обусловлено историей страны. Не являются исключением процессы рейдерства в России. Это касается как их причин, так и методов и последствий.

Переход от командно-административной экономики к системе рыночных отношений в России определялся рядом специфических черт, одной из которых стало неполноценное формирование института частной собственности. Существование этого института, не предполагающееся в социалистической экономике, является базой для функционирования законов рынка. Поэтому одним из важнейших результатов изменения национальной экономической модели, должно быть полное формирование института частной собственности, что, к сожалению, до сих пор не достигнуто. Так как переход от одной экономической модели к другой предполагает не только замену экономической

политики, но и значительные изменения в социально-экономических и духовно-нравственных отношениях.

При изучении процессов рейдерских захватов должны учитываться следующие факторы: влияние национальных и исторических особенностей, переход к рыночной экономике и методы его проведения, менталитет, особенности восприятия экономических процессов субъектами экономики.

Рейдерство как значительное препятствие для развития предпринимательства, формирования конкурентных основ, благоприятной предпринимательской среды и просто как актуальная тема, открывающая новый сегмент консультационных услуг, привлекает к себе внимание ученых, исследователей и практиков. Но за рамками изучения происходящих корпоративных захватов в форме констатации фактов, и поиска новых недостатков существующего законодательства, остается учет национально-исторических особенностей экономики и исследование причин появления существующих именно в России форм данного явления.

Значимость для экономики роста и развития частного предпринимательства и недостаточный уровень разработанности теоретических и методологических положений по защите предпринимательских структур от •угрозы рейдерских захватов обуславливают актуальность темы данного исследования.

Степень разработанности проблемы. К сожалению, значительная часть существующих научных публикаций, посвященных теоретическим и методологическим разработкам по проблеме корпоративных захватов, представляют собой перевод западных источников. Попытки применения зарубежных исследований в российских экономических условиях касаются общетеоретических аспектов противодействия рейдерству. Литература по проблематике корпоративных войн представлена преимущественно справочными пособиями и носит информативный характер.

Классические разработки по предпринимательству изложены в трудах таких авторов, как Р. Кантильон, А. Смит, Д. Риккардо, Ж. Сей, Дж. Милль, И. Тюнен, Ф. Хайек, Й. Шумпетер, А. Маршалл и др.

К авторам, уделяющим особое внимание историко-социологическим аспектам в предпринимательстве, относятся Э. Дюркгейм, В. Зомбарт, М. Вебер, Л.Й. Абалкин, И.А. Ильин, В.В. Леонтьев, Ю.Д. Красовский, O.A. Платонов и др.

Аспекты, касающиеся взаимоотношений экономических субъектов и институционального развития были рассмотрены в исследованиях таких авторов как: Д. Норт, Н. Смелзер, В.М. Полтерович, Е.В. Попов, О.В. Фомичев, С.Г. Кирдина и др.

Особенностям российского рынка слияний и поглощений посвящены работы C.B. Гвардина, И.Н. Чекуна, Н.Б. Рудык, Е.В. Семенковой, Ю.В. Игнатишина. В подходах отечественных авторов к проблематике рейдерства определилось два направления. Первоочередное внимание правовым аспектам

проблемы уделяют O.B. Осипенко, П.А. Астахов, А.Е. Молотников, М.Г. Ионцев и др. В работах В.В. Тутыхина, И.В. Ивашковской, П.В. Булах, С.Н. Анисимова, A.C. Генкина, И.Ю. Туника, В.А. Полякова, И. Пылаева, Д.Е. Горовцова, В.В. Григорьева, Г.В. Гудкова, Д.А. Джафарова, Ю.Л. Латыниной, С.Н. Меркушова, Г.Б. Юна, предметом анализа становятся уже не правовые особенности регулирования отношений, а практические аспекты менеджмента, организационного и финансового управления в условиях рейдерских захватов в России и за рубежом.

Региональные особенности экономики предпринимательства исследованы в работах А.И. Татаркина, И.С. Важениной, С.Г.Важенина, A.A. Куклина, Г.П. Быстрая, А.Н. Силина, Е.Д. Фроловой, М.А. Анисимовой, А.Г. Мокроносова, Н.П. Ужегова, К.Ф. Усмановой и др.

Цель и задачи диссертационного исследования: развитие теоретических положений и разработка методических рекомендаций по формированию организационно-экономического механизма защиты предпринимательских структур от рейдерских захватов, способствующего становлению благоприятной предпринимательской среды.

Обозначенная цель определяет необходимость решения следующих

задач:

> Обосновать теоретические аспекты феномена рейдерства с позиций рассмотрения его как типа угрозы для устойчивого развития предпринимательства.

> Уточнить типологию угроз рейдерства и выделить особенности российских рейдерских захватов предпринимательских структур в современной экономике.

> Разработать методику оценки предрасположенности предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата на основе влияния факторов, обусловленных внешней и внутренней средой предприятия.

> Предложить организационно-экономический механизм защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерского захвата.

Объект исследования — субъекты предпринимательской деятельности, функционирующие в современной экономической среде России.

Предмет исследования — организационно-экономические отношения между предпринимательскими структурами в условиях потенциальной и реальной угроз рейдерского захвата.

Теоретическую и методологическую основу исследования - составили положения теории институционального анализа, трансакционных издержек, риск-менеджмента, теории антикризисного управления, теории корпоративного управления. Так же при решении поставленных задач использовались труды по социологии и философии.

Методологический инструментарий диссертации базируется на применении методов исторического, статистического, причинно-следственного и сравнительного анализа, метода кейс-стади, результатах социологических опросов и экспертных оценок.

Информационно-правовую базу исследования составляют законодательные и нормативные акты РФ, Постановления Правительства России, региональные и другие нормативные документы, статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ, Первого независимого рейтингового агентства, данные, опубликованных в периодических изданиях, фактические результаты ранее проводимых исследований, а так же результаты проведенного автором экспертного опроса.

Научные результаты, полученные автором, н их новизна:

1. Обоснованы теоретические аспекты феномена рейдерства как типа угрозы для устойчивого развития предпринимательства. Уточнено понятие «угроза рейдерского захвата». Угроза рейдерского захвата представляет собой риск отьема собственности без согласия владельца или путем его принуждения к согласию, с использованием незаконных либо формально законных действий, но этически неприемлемых, нарушающих дух закона, заключающийся в справедливости и посягающих на основные права и свободы экономического субъекта, гарантированные Конституцией РФ. Выявлено решающее влияние исторических и культурных факторов социально-экономического развития России на появление и существование современного рейдерства (п. 10.13 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

2. Уточнена типология угроз рейдерского захвата, учитывающая выявленные тенденции российского исторического опыта и форм рейдерского поведения, ведущих к появлению неблагоприятной предпринимательской среды. Угроза рейдерского захвата проанализирована в контексте хозяйственного риска (п. 10.9 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

3. Разработана методика оценки предрасположенности (виктимности) предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата, основанная на определении степени влияния политико-административных, законодательных, экономических, производственных, финансовых, организационных и других факторов, обусловленных внешней и внутренней средой предприятия, на угрозу рейдерского захвата предпринимательской структуры (п. 10.13 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

4. Предложен организационно-экономический механизм защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерского захвата, как элемент сложной системы экономического иммунитета. Механизм предложено составить из комплекса мероприятий (в виде модулей) по аккумуляции информации о рейдерских захватах; определению стратегии

защитных действий; оптимизации организационно-структурных, финансово-экономических, правовых показателей предприятия и принятию мер активного противодействия рейдеру (п. 10.9 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

Область исследования. Содержание диссертации соответствует следующим пунктам специализации «Экономика предпринимательства»: п. 10.9. «Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности (сущность, виды, риск-менеджмент); основные направления формирования системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства»; п. 10.13. «Формирование и развитие благоприятной предпринимательской сферы» специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» Паспорта специальностей по экономическим наукам ВАК РФ.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования собственниками и менеджментом предпринимательских структур, разработанного автором метода расчета уровня виктимности предприятия и модели защиты предприятия от рейдерского захвата, позволяющих действенно обеспечивать безопасность предприятия в условиях выявленного риска.

Результаты диссертации могут быть использованы:

- региональными и отраслевыми органами власти для количественной и качественной оценки уровня устойчивости предпринимательских структур при анализе перспектив экономического развития;

- субъектами предпринимательства для индивидуальной оценки уровня безопасности, снижения неопределенности и выработки адекватных управленческих решений в отношении безопасности предприятия;

- научными организациями в исследованиях по разработке научно обоснованных направлений и подходов к методам защиты предпринимательских структур от угрозы рейдерства;

- материалы диссертации могут быть использованы в процессе преподавания в образовательных курсах «Предпринимательство», «Теория антикризисного управления предприятием», «Основы бизнеса», «Стратегический менеджмент».

Апробация и реализация результатов исследования

1. Основные положения и результаты исследования представлены на следующих научно-практических конференциях: П1 Всероссийская конференция молодых ученых по институциональной экономике. Институт экономики УрО РАН. Екатеринбург, 2005; Всероссийский форум молодых ученых и студентов «Конкурентоспособность территорий и предприятий меняющейся России». Уральский Государственный Экономический Университет, 2005, 2007; Всероссийская научно-практическая конференция

«Модернизация экономики дотационного региона на основе научных знаний» Курганский филиал Института экономики УрО РАН. Курган, 2007; Всероссийская научно-практическая конференция «Регион в условиях формирования новых научных знаний». Курганский филиал Института экономики УрО РАН. Курган, 2008; Международная научно-практическая конференция «Новые тенденции в экономике и управлении организацией». ГОУ ВПО «УГТУ-УПИ имени первого Президента России Б.Н.Ельцина». Екатеринбург, 2006, 2009; III Международная научно-практическая конференция «Инструменты анализа и управления переходными состояниями в экономике». Екатеринбург, УрГУ 2008; IV Научно-практическая конференция «Инструменты анализа и управления переходными состояниями в экономике». Екатеринбург, УрГУ 2009.

2. Результаты диссертационного исследования в области оценки степени угроз факторов внешней и внутренней среды использовались автором при проведении занятий по курсу «Теория антикризисного управления», «Статистика» для студентов Уральского государственного университета им. А.М. Горького.

3. Результаты диссертационного исследования включены в отчет по НИР Института экономики УрО РАН за 2009 год, проект «Закономерности формирования и функционирования саморазвивающихся экономических систем (хозяйствующих агентов, территорий, регионов) на основе использования передовых организационных и управленческих технологий», программы фундаментальных исследований Президиума РАН №26 «Научно-технологический прогноз развития экономики России».

4. Методика оценки риска рейдерского захвата, предложенная в диссертационном исследовании использовалась малыми предприятиями г. Екатеринбурга, что документально подтверждено соответствующими актами, прилагаемыми к диссертации.

Публикации. Основные положения и результаты диссертационного исследования отражены в 14 публикациях объемом 2,2 авторских п.л., в том числе в двух публикациях в издании, рекомендованном ВАК («Экономика региона»).

Структура и объем диссертации. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и библиографического списка. Объем работы - 210 страниц машинописного текста, список использованных источников насчитывает 185 наименования, работа проиллюстрирована 28 таблицами и 18 рисунками.

Во введении обоснована актуальность проблемы, сформулированы цель и задачи, определены объект и предмет исследования, научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе «Теоретические основы существования и развития рейдерства в российском предпринимательстве» исследована эволюция и сущность изучаемого явления. Проанализированы предпосылки и уточнены конкретные причины появления рейдерства в российской экономике.

Рассмотрены последствия существования этого явления, как для отдельных предпринимательских структур, так и для национальной экономики.

Во второй главе «Методические основы оценки предрасположенности предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата» предложена авторская типология угроз рейдерского захвата, учитывающая выявленные тенденции российского исторического опыта и форм рейдерского поведения. Представлена методика оценки предрасположенности (виктимности) предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата на основе влияния факторов, обусловленных внешней и внутренней средой предприятия.

В третьей главе «Прикладные аспекты защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерского захвата» предложен организационно-экономический механизм защиты предпринимательской структуры, предназначенный для собственников и менеджмента предприятий как инструмент уменьшения выявленного типа угрозы. Обоснована актуальность такого механизма. Методика оценки предрасположенности предприятия к рейдерскому захвату апробирована на малых предприятиях г. Екатеринбурга. Исследована практика рейдерских захватов в Свердловской области. Предложены методические положения по оценке экономического ущерба от деструктивного рейдерского поведения.

В заключении приведены основные выводы, обобщены результаты исследования.

Цель исследования Развитие теоретических положений и разработка методических рекомендаций по формированию организационно-экономического механизма защиты предпринимательских структур от рейдерских захватов

Объект исследования I Субъекты предпринимательской деятельности, функционирующие в современной экономической среде России

Задачи исследования Обосновать теоретические аспекты феномена рейдерства как тип угрозы для устойчивого развития предпринимательства Г Разработать методику оценки предрасположенности предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата на основе влияния факторов, обусловленных внешней и внутренней средой предприятия

•

Уточнить типологию угроз рейдерства и особенностей российских рейдерских захватов предпринимательских структур в современной экономике 1

4

Предложить организационно-экономический механизм защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерского захвата

Результаты исследования Обоснованы теоретические аспекты феномена рейдерства. Рейдерство рассмотрено как тип угрозы для устойчивого развития предпринимательства. Уточнено понятие «угроза рейдерского захвата» в предпринимательстве !

Уточнена типология угроз рейдерского захвата, учитывающая выявленные тенденции российского исторического опыта и форм рейдерского поведения

Разработана методика оценки предрасположенности (виктимности) 1 предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата, основанная | на влиянии факторов, обусловленных внешней и внутренней средой предприятия

Предложен организационно-экономический механизм защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерского захвата, как элемент сложной системы экономического иммунитета. Механизм представляет собой комплекс мероприятий (в виде модулей)

I 1И11И111ИЧ I I ......... II I I »» ИМИ! 1ПГГ1 1П Ш<Ш1 1ТГ Л ■ I >11»' I .

Г"?

Реализация результатов исследования

Итоговое влияние результатов исследования на предпринимательскую среду

■ ИЩИ I» I '¿'10 I

"" """ ии»и1| I'

чи

МЬГИШМЦ I чин VI' <11ии11[]1| 1 ( 1ЙГ|ЗдШ'^< < I • И II . ' •■•Ч'.1*1>Л. »

Рисунок 1 - Логическая схема диссертационного исследования

2. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Обоснованы теоретические аспекты феномена рейдерства как типа угрозы для устойчивого развития предпринимательства. Уточнено понятие «угроза рейдерского захвата». Угроза рейдерского захвата представляет собой риск отъема собственности без согласия владельца или путем его принуждения к согласию, с использованием незаконных либо формально законных действий, но этически неприемлемых, нарушающих дух закона, заключающийся в справедливости и посягающих на основные права и свободы экономического субъекта, гарантированные Конституцией РФ. Выявлено решающее влияние исторических и культурных факторов социально-экономического развития России на появление и существование современного рейдерства (п. 10.13 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

В работе показано, что существующие подходы к трактовке понятия рейдерства определяют это явление как неотъемлемую часть конкурентных взаимоотношений предпринимательских структур. На взгляд автора, такой подход не учитывает долгосрочных деструктивных последствий рейдерства, что обусловило необходимость рассмотреть рейдерство как тип угрозы для субъектов предпринимательства. Под угрозой рейдерского захвата автором понимается потенциальная возможность захвата и источник неопределенности для предпринимательских структур. Угроза рейдерского захвата - это риск отьема собственности без согласия владельца или путем его принуждения к согласию, с использованием незаконных либо формально законных действий, но этически неприемлемых, нарушающих дух закона - справедливость, тем самым, посягающих на основные права и свободы экономического субъекта, гарантированные Конституцией РФ.

Особенности выявленного типа угрозы раскрываются через изучение явления рейдерства, как исторически обоснованного, и осуществляющегося с помощью не этичных, но зачастую законных методов. В процессе исследования эволюции российского рейдерства, автором установлено влияние на него исторических факторов социально-экономического развития России и выделены аспекты взаимодействия культуры (как социальной подсистемы) с рейдерским поведением. Формирование подхода к рейдерству как к хозяйственному риску, определило необходимость комплексного изучения генезиса этого явления (рисунок 2).

Поведение экономических субъектов, в том числе рейдерское, формируется исходя из двух основных предпосылок: институты и экономическое сознание. Экономическое сознание - это выбор наиболее выгодных экономических альтернатив. Поэтому, одно из предварительных условий для появления рейдерства - высокая доходность этой деятельности. Вторая группа предпосылок — сформировавшиеся институты, структурирующие пространства социальных и экономических взаимодействий.

[Предпосылки: -шеипугы \_/ Исторические

- экономическое сочнание 7 Л и культурные

! ■ .! ч особенности

'Причины: - макроэкономические „

1 ' - соцпетальнме / Поддержива

, - ор! яттцпотте А_> ющие

_._„_____ .... ..........,.., ,, ....., ■ ____эффекты

Г . , ' .„-;"X«'¡'»мчМ'Шчти'-)ы-N¿ф}•(к<1:>

»к* V«« 'V «¿»д..

Рисунок 2 - Генезис российского рейдерства.

Для определения причин появления рейдерства в России в работе конкретизированы причины появления устойчивой совокупности норм, делающих данный тип поведения возможным.

Макроэкономические причины появления рейдерства в России: экспортно-сырьевая конъюнктура; несформированность неформальной составляющей института частной собственности; последствия процессов приватизации.

Социетальные причины появления рейдерства в России: радикальные социальные перемены, приведшие к социальной дезорганизации и нарушению норм управляющих поведением; отсутствие или недостаточное влияние «социальных обручей», сдерживающих деструктивное предпринимательское поведение; разрыв между одобряемыми культурными целями (т.е. быть успешным и материально обеспеченным) и способами достижения этой цели (т.е. экспроприация чужой собственности); действие эффекта социального обучения; влияние деструктивного экономического сознания.

Организационные причины появления рейдерства в России: невозможность принимать во внимание мнение участников корпоративных отношений в процессах появления новых законов или поправок; использование механизма лоббирования в сфере нормативных актов; алогичность и неактуальность принятия законодательной инициативы; противоречия в толкованиях норм права; ошибки при редактировании норм права.

В работе выявлены последствия существования рейдерства: рост трансакционных издержек; ухудшение экономической репутации; ориентация на краткосрочную модель поведения; уменьшение мотивации к предпринимательству; появление энергетического эффекта. Последствия рейдерства являются деструктивными не только для отдельных предпринимательских структур, но и для национальной экономики в целом.

2. Уточнена типология угроз рейдерского захвата, учитывающая выявленные тенденции российского, исторического опыта и форм рейдерского поведения, ведущих к появлению неблагоприятной предпринимательской среды. Угроза рейдерского захвата проанализирована в контексте хозяйственного риска (п. 10.9 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

Рассмотрение рейдерства как типа хозяйственной угрозы привело к необходимости составления типологии, способствующей проведению оценки степени выявленной угрозы и защите предприятия от захвата. На основании российских особенностей изучаемого явления, выделены следующие типы угрозы рейдерского захвата (рисунок 3).

Пи географии

| международные 1

По целим шхвпта

Г'1ГеЖ>йьност'ь" 1 | праднриетти^ ]

Г" "актлиы ! ; предтцшшя

По выполнению

[самостоятельные)

[ чпмз.шиме ;

По методам

формально .■Законные....

II • .|М|Ц|'||

смеиипши.

Рисунок 3 — Типология угроз рейдерского захвата

В работе выделены четыре основные схемы проведения захвата:

1. Банкротство предприятия

2. Приобретение акционерного капитала

3. Формирование кредиторской задолженности

4. Оспаривание приватизации

В рамках данных схем применяется различные вариации методов, которые можно условно подразделить на формально законные и незаконные (таблица 1).

Таблица 1- Методы рейдерского захвата

Методы рейдерского захвата Конкретизация методов

Формально законные- предполагают формальное соблюдение законных процедур при нарушении духа закона, 1.1 Методы, использующие действующее законодательство - Захват предприятия, у которого есть нарушения законодательства. Использование законодательства для блокировки контрольного пакета акций, для наложения запретов на государственную регистрацию прав на имущество, на выпуск ценных бумаг, а так же наложения ареста на активы компании-цели. - Легальная скупка максимально возможного количества

заключающегося в справедливости.

акций;

- Недружественное поглощение с использование прав, предоставленными привилегированными акциями;

- Стратегия «черный и белый рыцарь». Цель «черного рыцаря» снизить значительно стоимость актива, убедив собственников предприятия цели, что актив проблемный. Белый рыцарь - компания, предлагающая измученному черным рыцарем руководству купить компанию.

1.2 Методы, использующие слабый менеджмент компании.

- Внутренние конфликты и разногласия собственников;

- Противоречия между менеджментом и основными акционерами;

- Наличие на предприятие неформальной оппозиции топ - менеджерам или собственникам;

- Наличие кредиторской задолженности;

- Неэффективное использование собственности;

- Не регистрация товарного знака;

- И другие недочеты и недоработки в ходе управления компанией.

13 Применение физического воздействия

Любое физическое воздействие, направленное на отдельного субъекта, предприятие или его структурные подразделения.

1.4 Государственное принуждение

Заинтересованное вмешательство органов

государственной, региональной, муниципальной власти.

1.5 Гринмэйл - корпоративный шантаж.

1.6 РЛ-технологии

- Проведение исследований с целью сегментирования акционеров и выявления мотивации каждой труппы Разработка стратегии скупки и технологии влияния на акционеров

Участие в переговорах

Организация и проведение публичных мероприятий (от собрания акционеров до митингов)

- Тренинг скупщиков

- Организация РИ-кампании в СМИ Консультирование по вопросам взаимодействия с госорганами.

1.7 Бизнес - разведка - сбор информации, ее верификация и аналитическая работа. В отличие от промышленного шпионажа (прослушивание, наружное наблюдение, подкуп),

необходимые сведения добываются из общедоступных источников информации.

Незаконные методы - действие которых, не соответствует требованиям норм закона Шантаж; - Вымогательство; - Хищение долей предприятия; - Подмена и подделка документации, самые распространенные из которых, это подделка реестра акционеров, договоров купли-продажи долей, различных доверенностей, договоров аренды; - Использование служебного положения; - Взятки; - Угрозы

Смешанные методы . Сочетание использования законных и незаконных методов одновременно

Предложенная типология может быть использована как для управления предприятием в целях профилактики и защиты от захвата, так и для решения задач борьбы с рейдерством на государственном уровне.

3. Разработана методика оценки предрасположенности (виктимности) предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата, основанная на определении степени влияния политико-административных, законодательных, экономических, производственных, финансовых, организационных и других факторов, обусловленных внешней и внутренней средой предприятия, на угрозу рейдерского захвата предпринимательской структуры (п. 10.13 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

Автором в работе была поставлена задача, оценить степень влияния факторов внешней и внутренней среды на возможность рейдерской атаки на предприятие и проранжировать их по степени такого влияния. Исследование проводилось методом экспертных интервью. В исследовании принимали участие респонденты из Вологодской, Ленинградской, Московской, Свердловской и Челябинской областей.

Совокупность респондентов была разделена на три целевые группы:

1) эксперты (руководители, собственники, участвовавшие в рейдерских конфликтах, сталкивающиеся с проблемой корпоративных захватов);

2) топ-менеджмент, руководители и собственники предприятий, не имеющие опыта участия в рейдерских кризисах;

3) сотрудники экономических отделов, экономисты без опыта работы на руководящих должностях.

Всего было проведено 85 интервью, из которых 6 относятся к первой целевой группе, 34 - ко второй целевой группе, и 45 - к третьей целевой группе.

Массив результатов исследования разделен на три подмассива (в зависимости от места работы респондента):

1) Малые предприятия1 - 33 респондента;

2) Средние предприятия2 - 20 респондентов;

3) Крупные предприятия3 - 32 респондента.

Экспертам было предложено оценить по шкале Лайкерта список факторов внешней и внутренней среды.

1 I I - 1 1

0 I 1 2 3 | 4 | 5 6 ^Т 8

Очень слабая Слабая Средняя Сильная Очень сильная

Рисунок 4 - Шкала оценок степени влияния факторов внешней и внутренней среды на вероятность рейдерской атаки

Результаты исследования позволили составить рейтинг выбранных факторов.

Таблица 2 - Рейтинг влияния факторов внешней и внутренней среды на

вероятность рейдерской атаки в зависимости от размера предприятия

Рейтинг для малых предприятий'. Рейтинг для средник предприятий: Рейтинг для крупных предприятий:

1. Законодательно-регулятивные факторы 2. Финансы 3. Организационные факторы 4. Человеческий фактор 5. Управление предприятием 6. Политико-административная среда 7. Экономические факторы 8. Маркетинг 9. Взаимодействие с «третьими сторонами» 10. Производственные факторы 11. Общественная среда 1 - 2. Законодательно-регулятивные факторы 1-2. Финансы 3. Организационные факторы 4. Человеческий фактор 5. Управление предприятием 6. Маркетинг 7. Политико-административная среда 8 - 9. Экономические факторы 8 - 9. Производственные факторы 10. Взаимодействие с «третьими сторонами» 11. Общественная среда 1. Законодательно-регулятивные факторы 2. Человеческий фактор 3. Финансы 4. Политико-административная среда 5-6. Взаимодействие с «третьими сторонами» 5 - б.Управление предприятием 7.0рганизационные факторы 8. Экономические факторы 9. Общественная среда 10. Производственные факторы 11. Маркетинг

Выделение групп по статусу экспертов дало возможность увидеть отличия в оценке влияния выбранных факторов, что может оказаться полезным, при принятии управленческих решений.

1 Численность работающих до 100 человек (включая микропредприятия, с численностью работающих до 15 человек)

2 Численность работающих от 100 до 250 человек

3 Численность работающих свыше 250 человек

Таблица 3 - Рейтинг степени влияния факторов внешней и внутренней среды на вероятность рейдерской атаки в зависимости от статуса эксперта_

Рейтинг для малых Рейтинг для средних Рейтинг для крупных

предприятий: предприятий: предприятий:

1. Человеческий фактор 1. Законодательно- 1. Законодательно-

2. Законодательно- регулятивные факторы регулятивные факторы

регулятивные факторы 2. Организационные 2. Финансы

3. Финансы факторы 3. Человеческий фактор

4. Взаимодействие с 3-4. Финансы 4-5. Управление

«третьими сторонами» 3-4. Человеческий фактор предприятием

5. Управление предприятием 5. Управление 4 - 5.0рганизационные

6-7. Организационные предприятием факторы

факторы 6. Политико- 6. Политико-

6-7. Политико- административная среда административная среда

административная среда 7. Экономические факторы 7. Взаимодействие с

8-9. Общественная среда 8-9. Взаимодействие с «третьими сторонами»

8-9. Маркетинг «третьими сторонами» 8-9. Экономические

10. Экономические факторы 8-9. Общественная среда факторы

11. Производственные 10. Производственные 8 - 9 .Маркетинг

факторы факторы 10. Производственные

11. Маркетинг факторы

11. Общественная среда

На основе результатов исследования, предложена количественная оценка предрасположенности предпринимательских систем к рейдерскому захвату -коэффициент виктимности (Квикт):

Л—т

к "ХлГ (и

где

ЕОФ'- суммарная оценка факторов внешней или внутренней среды, влияющих на угрозу рейдерского захвата;

Ж - сумма максимальных значений всех учтенных факторов.

Для определения уровня виктимности конкретного предприятия (Кпвикт) необходимо дополнительно учесть ряд параметров.

УАкт'+Укп + У1к*Фс

¡Ь- =-_--(2)

где

Акт1 - оценка привлекательности актива для рейдера;

КП- оценка косвенных признаков атаки рейдера;

к*Ф° - оценка факторов внешней или внутренней среды предприятия с позиции угрозы рейдерсгва с учетом весовых коэффициентов степени значения факторов;

Ш - число факторов, включенных, с учетом весов, в расчет коэффициента виктимности.

В исследовании было выделено 4 вида активов (акции; земля, здания, сооружения; бренд, репутация; лицензии и другие права), 21 косвенный признак и 60 факторов внешней и внутренней среды предприятия, объединенных в 11 групп.

Структура экспертных ответов позволила определить весовые коэффициенты для оценки виктимности (рисунок 5).

О Общественная среда ■ Политико-административная среда

□ Взаимодействие с «третьими сторонами» «Законодательно-регулятивные факторы □Экономические факторы

О Производственные факторы □Организационные факторы

□ Управление предприятием

□ Человеческий фактор

□ Маркетинг

□ Финансы

Рисунок 5 - Структура экспертных оценок по выделенным факторам

Следовательно, числитель исходного соотношения коэффициента виктимности для определенных нами параметров будет иметь следующий вид:

ОФс = ]Г Акт, + £ КП + 0,08 * ФГ + 0,09 * 1 £ Ф2С + 0,1 * ФУ + 0,11 * 1 ^ Ф4С (3)

|-=1 у. 1 А»1 Л»1 А=| ■ Л=1

где

Акт1 - оценка привлекательности актива для рейдера; КП - оценка косвенных признаков атаки рейдера;

Ф1° - оценка факторов, относящихся к подразделам: общественная среда, взаимодействие с третьими сторонами, экономические факторы, производственные факторы, маркетинговые факторы.

Ф2С - оценка политико-административных факторов.

Ф3° - оценка организационных факторов, управление предприятием, человеческий фактор, финансы.

Ф4С - оценка законодательных факторов. £N = 46,85.

Расчет коэффициента виктимности основан на предположении, что активный фактор равен 1, если фактор не активен, он равен 0. Применение этого показателя позволяет объективно определить уровень виктимности предприятия. Значение показателя изменяется в интервале [0;1]. Близость показателя к 1 свидетельствует о высоком уровне виктимности предприятия в отношении рейдерских захватов, близость к нулю - о низком.

Таким образом, предложенная методика определения уровня виктимности в отношении рейдерского захвата позволяет оценить уровень угрозы потенциального захвата и выявить критически опасные зоны, увеличивающие риск захвата, по отношению к которым следует соблюдать определенную осторожность при управлении предприятием.

Апробация предложенной методики проводилась в 2009г. на примере 27 малых предприятий г. Екатеринбурга. Результаты позволили сделать следующие выводы: уровень уязвимости принявших в исследовании малых предприятий достаточно высок. Среднее значение коэффициента виктимности по группе составило 0,5. Следует отметить тот факт, что предприятия с высоким уровнем виктимности могут иметь уровень показателей финансовой устойчивости выше среднеотраслевого уровня (таблица 4).

Таблица 4 - Показатели платежеспособности малых предприятий Свердловской области

Оборот в расчете на 1 малое предприятие, (млн.руб.) Коэффициент текущей ликвидности, % Рентабельно стъ товаров, продукции (работ, услуг), % Коэффициент виктимности

2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007 2005 2006 2007

Всего по Свердловской области, в т.ч. 13,8 19,4 19,7 95,3 106,0 111,8 - 3,2 3,7

Транспорт и связь, в т.ч. 5,5 6,2 5,3 83,5 95,1 93,2 • 3,1 4,6 - - -

ООО «Транс Марин МС» - 8,7 - - 107,9 107,9 ■ 7,9 7,9 - 0,70 0,75

Таким образом, несмотря на то, что все предприятия на данный момент являются эффективными по данным бухгалтерской отчетности, при отсутствии изменений в реальной оценке факторов, делающих их потенциальными целями для рейдера, их активы могут быть захвачены.

4. Предложен организационно-экономический механизм защиты предпринимательской струтуры от угрозы ревдерского захвата, как элемент сложной системы экономического иммунитета. Механизм предложено составить из комплекса мероприятий (в виде модулей) по аккумуляции информации о рейдерских захватах; определению стратегии защитных действий; оптимизации организационно-структурных, финансово-экономических, правовых показателей предприятия и принятию мер активного противодействия рейдеру (п. 10.9 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ).

В работе обосновано, что иммунитет к рейдерским захватам - это комплексная реакция предпринимательской структуры, направленная на ее защиту от рейдерства или формирование невосприимчивости к угрозе рейдерского захвата. Предложенный автором организационно-экономический механизм состоит из двух стадий (рисунок 6). Первая стадия предполагает оценку предрасположенности к захвату Она состоит из нескольких этапов, включающих предварительный анализ и количественную оценку потенциальной угрозы рейдерского захвата с помощью коэффициента виктимности.

• 1 этап. Определение актива ■ 2 этап. Скоринговый адалнз ' 3 этап; Оценка ыкшмносхи предприятия

модуль "Память" ■ модуль "Помощь" модуль "Оптимизация" •модуль "Противодействие"

Рисунок б - Организационно-экономический механизм защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерского захвата

Первый этап предполагает определение актива, который делает из предприятия потенциальную цель. Второй этап заключается в проведении скорингового анализа, который представляет собой процесс выявления косвенных признаков, готовящейся или уже начавшейся, но находящейся в латентной стадии, атаки со стороны предприятия-рейдера, сгруппированных в четыре блока (рисунок 7).

Рисунок 7 - Группы признаков для выявления косвенных сигналов рейдерского

захвата

На третьем этапе предусмотрен расчет коэффициента виктимности, позволяющего количественно оценить уровень предрасположенности предприятия к рейдерскому захвату.

Вторая стадия механизма - система защиты предприятия от рейдерского захвата, представляет собой совокупность взаимосвязанных модулей (рисунок 8).

Значение модуля «Память» заключается в аккумуляции информации о рейдерских захватах. К такой информации можно отнести, во-первых, уже известные схемы и методы рейдерских захватов. Во-вторых, этот модуль подразумевает учет особенностей законодательства РФ, увеличивающих риск рейдерского захвата.

Модуль «Помощь» предполагает определение методов и направлений защитных действий, а также стимулирование компонентов предпринимательской системы на защиту. В условиях рейдерства возможно два направления (две стратегии) поведения предприятия - предупреждение захвата и оборона при нападении рейдера. Задача предупреждающей стратегии -минимизировать риск нападения. К предупреждающим стратегиям относятся: стратегия уклонения, стратегия диверсификации и стратегия компенсации. Задача оборонительной стратегии — защитить предприятие от начавшегося рейдерского нападения. Выбранная стратегия осуществляется набором тактических методов (экономических, юридических, организационных, административных, и методы, использующие возможности акционерного капитала).

Модуль «Оптимизация» подразумевает подавление активности компонентов предпринимательской системы, второстепенных в деятельности предприятия, в целях экономии ресурсов, а так же, анализ внутренней среды предприятия, и соответственная корректировка, и оптимизация ее параметров. Модуль предусматривает внимательное отношение к затратам любых ресурсов, но в первую очередь это касается финансов.

В рамках модуля «Противодействие» предполагается провидение мероприятий, оказывающих воздействие на захватчика. Воздействие на рейдера можно оказать, во-первых, используя нормы права российского законодательства. Во-вторых, воздействие на рейдера должно оказываться при помощи «антирейдерского Р]Ъ>.

Такая система защиты дает возможность своевременно принимать адекватные меры по предотвращению или противодействию захвату, учитывая индивидуальную специфику предпринимательской структуры, выбирать наиболее адекватную стратегию и тактику защиты предприятия, и, тем самым, минимизировать уровень угрозы рейдерского захвата.

Система защиты предприятия

Модуль «Память» -

•»' Аккумуляция информации о рейдерских захватах

.4 -...

Схемы рейдерских захватов:

- банкротство предприятия;

- приобретение акционерного капитала;

- формирование кредиторской задолженности;

.........4___________

метооы рейдерских захватов:

- законные;

- беззаконные;

- смешанные.

Учет особенностей российских нормативных документов

Модуль «Помощь»

Определение методов и направлений защитных действий, стимулирование компонентов предпринимательской системы на защиту

Предупреждающая стратегия (задача:

минимизировать риск потенциального захвата)

• Избегание взаимодействия с факторами риска;

• Распределение факторов риска во времени или между структурными подразделениями;

• Снижение степени неопределенности при помощи прогнозирования и планирования.

Оборонительная стратегия

(задача: защитить предприятие от начавшегося рейдерского

нападения)

Методы и инструменты:

• Экономические

• Юридические

• Организационные

• Административные

Модуль «Оптимизация»

Подавление активности компонентов, второстепенных в деятельности предприятия, в целях экономии ресурсов; анализ внутренней среды предприятия, и соответственная корректировка, и оптимизация ее параметров

Модуль «Противодействие»

Проведение мероприятий, оказывающих воздействие на захватчика:

• Использование норм права российского законодательства

• «Антиреидерский РЛ»

Рисунок 8 - Система защиты предприятия от рейдерского захвата

Необходимость разработанной системы подтверждается анализом последствий рейдерских захватов предприятий Свердловской области (таблица 5). Показатели финансовой отчетности до и после захвата подтверждают деструктивный характер рейдерских процессов. На основании проведенного анализа были предложены методические положения оценки экономического ущерба от деструктивного рейдерского поведения (формула 4, 5,6,7).

Таблица 5 - Предприятия Свердловской области, задействованные в

НАЗВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. ОАО «Первоуральское рудоуправление»

2. ОАО «Уральский завод бытовой техники»

3. ОАО «Комбинат мясной «Екатеринбургский»

4. ОАО «Лобвинский биохимический завод»

5. ОАО «Уралхиммаш»

6. ОАО «Сгройпластполимер»

7. Спорткомплекс «Ринге»

8. Рынок «Академический» (Екатерининский привоз)

9. Торгово-административный центр «Триал»

10. Уральское монтажное управление «Востокметаллургмонтаж»

11. Рыночный комплекс «Оборонснабсбыт»

12. Бизнес центр «Демидов»

13. Свердлоблхимчистка

14. ЗАО Трест «Уралспецстрой»

15. ОАО «Артемовский машиностроительный завод «Венкон»»

16. Нижнетагильский мелькомбинат

По результатам анализа выявлены общие индикаторы рейдерства:

- Резкий рост кредиторской задолженности

- Увеличение управленческих расходов

- Снижение производственных показателей

- Сокращение балансовой стоимости основных средств и других активов

- Как следствие, банкротство предприятия

- При наличии таких активов как земельные участки и недвизкимое имущество, характерна ликвидация юридического лица, что, обеспечивает юридическую «чистоту» активов при переоформлении прав собственности

Зафиксированные индикаторы свидетельствуют о негативном влиянии рейдерства на предприятие. В связи с этим, в работе предложена методика оценки экономического ущерба от деструктивного рейдерского поведения. Под экономическим ущербом понимается фактические и возможные убытки, связанные с получением права собственности на отдельный актив или на все предприятие методами рейдерского захвата, а также дополнительные затраты на ликвидацию отрицательных последствий захвата. Экономический ущерб

23

отдельного предприятия — это материальные и финансовые потери и убытки (прямые и косвенные) в результате снижения продуктивности, ухудшения потребительских свойств товаров и услуг, нарушения целостности существующих экономических взаимосвязей, а также дополнительные затраты на ликвидацию последствий захвата и восстановление исходного состояния предприятия в случае неудачного захвата.

Оценку фактического ущерба предприятия можно представить следующим образом:

У факт - Уприб + Укз + У акт (4)

где

Уприб - размер неполученной прибыли или понесенного убытка, в результате деструктивного управления предприятием после рейдерского захвата.

Укз - изменение объема кредиторской задолженности по сравнению с аналогичным показателем до захвата.

Уакт - ущерб от продажи активов.

Так, в качестве примера можно привести расчет фактического ущерба от рейдерского захвата для ОАО «Артемовский машиностроительный завод «Венкон», подвергавшегося рейдерскому захвату (таблица 6). По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 2004 г. оценка фактического ущерба в первом приближении для данного предприятия составила 266,1 млн рублей.

Таблица 6 - Оценка фактического ущерба от рейдерства для ОАО «Артемовский машиностроительный завод «Венкон»» _

Показатель Строка Значение показатели (тыс. руб.)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода Строка 190 отчета о прибылях и убытках (форма №2) - 43530

Краткосрочные обязательства Строка 690 бухгалтерского баланса (форма №1) 213462

Изменение стоимости внеоборотных активов по сравнению с данными за 2002 год. Строка 190 бухгалтерского баланса (форма №1) 9128

Оценка фактического ущерба - 266120

Оценку возможного ущерба предлагается осуществлять по формуле:

Увозм = Зпред + Зкомп + УР (5)

где

3 пред - затраты на предотвращение захвата. 3 комп " затраты на компенсацию последствий захвата. Ур - ущерб, нанесенный репутации предприятия и владельцев. Ук—ущерб от ухудшения качества и потребительских свойств продукции или услуг. Общая экономическая оценка ущерба для предприятия представляет собой сумму фактического и возможного ущербов:

Уп - У факт + Увозм

(6)

Тогда, ущерб, наносимый рейдерством национальной экономике, можно представить следующим образом:

Уэк = BPI7lialn * п + jr (ВУпр"6п + 5У а""п + 7ш:"е;*п) + У'и"и + Уперс * С + У мотив

П—1

(7)

где:

ВРП на 1 п - показатель ВРП, в расчете на одно предприятие вуприбп = у"р«бп*Тахпр"6п

ByOTn= У^пТах^п

Тахперс - величина налогов, связанных с оплатой труда персонала, не начисленных в результате увольнения людей спровоцированного рейдерским захватом. у.нац.эи _ ущер5; нанесенный репутации национальной экономики, умотав __ ущерб национальной экономики, связанный со снижением мотивации и заинтересованности в предпринимательстве.

у ""f" - величина пособий по безработице по каждому сотруднику предприятия, уволенного в результате рейдерского захвата или после банкротства предприятия вызванного рейдерской эксплуатацией

С - число сотрудников предприятия, уволенных в результате рейдерского захвата или после банкротства предприятия вызванного рейдерской эксплуатацией.

п - отдельный субъект предпринимательства (предприятие), п = 1... .п п - число предприятий, подвергшихся рейдерскому нападению

Появление и устойчивое существование угрозы рейдерского захвата в России, это сложный механизм взаимодействия различных социально-экономических систем, который возник в условиях неполноты и нестабильности институтов поддержки и развития предпринимательства.

Последствия рейдерства деструктивны как для отдельных предпринимательских структур, так и для национальной экономики. Поэтому, изучаемая проблема требует комплексного подхода к ее решению. Представленный в работе организационно-экономический механизм защиты предпринимательской структуры является эффективным инструментом, позволяющим прогнозировать, выявлять, предотвращать или предупреждать ее на уровне отдельной предпринимательской структуры.

3. ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Публикации в журналах, рекомендованных ВАК РФ

1. Гуман Е.О. Влияние внешней и внутренней среды на риск рейдерского захвата российских предприятий II «Экономика региона». 2009. №3. С. 209-212,-0,3 п.л.

2. Гуман Е.О, и др. Сущность и классификация нецивилизованных форм предпринимательства. Аннотировано в обзоре материалов 1П Международной научно-практической конференции «Инструменты анализа и управления переходными состояниями в экономике» // «Экономика региона». 2008. №2. С.257. - 0,05 п.л.

Публикации в сборниках научных трудов

3. Гуман Е.О. Малый бизнес, как инструмент развития рыночной экономики и гражданского общества // Экономика, экология и общество России в 21-м столетии. Труды 7-й Международной научно-практической конференции. Спб.: Издательство Политехнического университета, 2005. Часть 3. - С.217-219. - 0,2 п.л.

4. Гуман Е.О. Малый бизнес как инструмент развития конкурентных основ // Конкурентоспособность территорий и предприятий во взаимозависимом мире. Материалы VIII Всероссийского форума молодых ученых и студентов. Екатеринбург: УрГЭУ, 2005. С. 223. - ОД п.л.

5. Гуман Е.О. Институциональные проблемы как основная причина кризисов малого предпринимательства в современной экономике России // Труды всероссийской конференции молодых ученых по институциональной экономике. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2005. С. 99-101.-0,2 п.л.

6. Гуман Е.О. Взаимодействие организационных культур при интеграции предпринимательских структур // Инструменты анализа и управления переходными состояниями в экономике. Екатеринбург: УрГУ, 2006. С. 42-44.-0,2 п. л.

7. Гуман Е.О. Особенности российской организационной культуры как фактора развития конкурентных преимуществ // Сборник научных трудов Новые тенденции в экономике и управлении организацией. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2006. С. 139-140.-0,1 п.л.

8. Гуман Е.О. Организационная культура как инструмент развития конкурентных основ // Конкурентоспособность территорий и предприятий во взаимозависимом мире. Екатеринбург: УрГЭУ, 2006. Часть 3.-С.164-165. -0,1 п.л.

9. Гуман Е.О. Взаимодействие организационных культур при слияниях и поглощениях // Инструменты анализа и управления переходными состояниями в экономике. Екатеринбург: УрГУ, 2007. Том 3. - С.153-155. - 0,2 п.л.

Ю.Гуман Е.О. Организационная культура как фактор эффективной

деятельности предприятий // Конкурентоспособность территорий и предприятий меняющейся России. Екатеринбург: УрГЭУ, 2007. Часть 3. -C.1I3-II4. -0,1 п.л.

П.Гуман Е.О. Взаимодействие организационных культур - как фактор эффективной деятельности предприятий // Модернизация экономики дотационного региона на основе научных знаний. Курган: Курганский филиал ГО УрО РАН, 2007 С. 115 -116. - 0,1 п.л.

12.Гуман Е.О. Сущность и классификация нецивилизованных форм предпринимательства // Ш Международная научно-практическая конференция «Инструменты анализа и управления переходными состояниями в экономике». Секция Институциональные изменения и инновационные процессы в бизнесе. Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 2008. Том 1,-С. 25-27.-0,1 п.л.

13.Гуман Е.О. Оценка предрасположенности предпринимательских систем к ревдерскому захвату // Инструменты анализа и управления переходными состояниями в экономике. Екатеринбург: ИУиП УрГУ, 2009 С. 22-24. -0,2 п.л.

14.Гуман Е.О. Деструктивные формы предпринимательского поведения на рынке слияний и поглощений // Конференция "Новые тенденции в экономике и управлении организацией". Екатеринбург.: УГТУ-УПИ, 2009 С. 147-150.-0,25 п.л.

620014, г. Екатеринбург, ул. Московская, 29 Отпечатано в типографии УрО РАН

Подписано в печать Формат 60x84 1/16

Усл. печ. л. 1,2 Тираж 120 экз. Заказ № \5

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Гуман, Екатерина Олеговна

ВВЕДЕНИЕ.з

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СУЩЕСТВОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ РЕЙДЕРСТВА В РОССИЙСКОМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ.

1.1 ИСТОРИКО-ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ СТАНОВЛЕНИЯ РЕЙДЕРСТВА КАК УГРОЗЫ ДЛЯ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА.

1.1.1. Анализ предпосылок появления рейдерского поведения.

1.1.2 Влияние культурного фактора на становление явления рейдерства.

1.1.3 Исторические аспекты развития рейдерства в практике российского предпринимательства.

1.2 КОНКРЕТИЗАЦИЯ ПРИЧИН РЕЙДЕРСКИХ ЗАХВАТОВ В РОССИИ.

1.2.1. Фундаментальные причины.

1.2.2 Организационные причины.

1.2.3 Социетальные причины.

1.3 ПОСЛЕДСТВИЯ СУЩЕСТВОВАНИЯ УГРОЗ РЕЙДЕРСКОГО ЗАХВАТА В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ.

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ПРЕДРАСПОЛОЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ К ПОТЕНЦИАЛЬНОЙ УГРОЗЕ РЕЙДЕРСКОГО ЗАХВАТА.

2.1 ТИПОЛОГИЯ УГРОЗ РЕЙДЕРСКИХ ЗАХВАТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ.

2.2 МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ПРЕДРАСПОЛОЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ К ПОТЕНЦИАЛЫ ЮЙ УГРОЗЕ РЕЙДЕРСКОГО ЗАХВАТА НА ОСНОВЕ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ, ОБУСЛОВЛЕННЫХ ВНЕШНЕЙ И ВНУТРЕННЕЙ СРЕДОЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

3. ПРИКЛАДНЫЕ АСПЕКТЫ ЗАЩИТЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ СТРУКТУРЫ ОТ УГРОЗЫ РЕЙДЕРСКОГО ЗАХВАТА.

3.1 ОРГАНИЗАЦИОННО - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ЗАЩИТЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ СТРУКТУРЫ ОТ УГРОЗЫ РЕЙДЕРСКОГО ЗАХВАТА.

3.2 ОБОСНОВАНИЕ ДЕСТРУКТИВНОГО ХАРАКТЕРА РЕЙДЕРСТВА (НА ПРИМЕРЕ РЕЙДЕРСКИХ ЗАХВАТОВ В СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ).

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие организационно-экономического механизма защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерства"

Актуальность темы исследования. Насущная задача, стоящая сегодня перед российской экономикой, - необходимость создания оптимальных условий для формирования и развития благоприятной предпринимательской среды. Базисом такой среды является «социально ориентированный» тип предпринимательского поведения, который регулируется правовыми нормами и осуществляется в рамках таких правил, традиций, обычаев, которые не противоречат общественным интересам. Основными показателями эффективности такого предпринимательства являются социальные аспекты: развитие сферы образования, научных исследований, защиты здоровья, окружающей среды, понижение уровня социальной напряженности, рост инновационной активности.

Одним из препятствий к формированию социально ориентированного предпринимательства является существующая система взаимоотношений экономических субъектов в сфере интеграционных процессов, которая не исключает возможности недружественных форм слияний. В экономике обозначилась тенденция значительного распространения таких предпринимательских угроз как недружественные поглощения, корпоративные конфликты и рейдерские захваты. Эта тенденция сопровождается общим замедлением темпов экономического роста. Рейдерство проявляется сегодня не только в виде захвата крупных предприятий, оно постепенно пронизывает повседневную социально-экономическую жизнь: фиксируются захваты сельскохозяйственных площадей, садовых участков, зданий, сооружений, квартир, и другой собственности. Кроме того, оно получило новый этап активизации в условиях кризиса.

Явление рейдерства представляет собой угрозу для любой предпринимательской структуры. Поэтому оно требует пристального изучения, для того, чтобы выработать эффективные меры противодействия и разработать результативный механизм защиты предприятия от угрозы рейдерского захвата.

Несмотря на расширение процессов глобализации и на включенность российской экономики в мировую хозяйственную систему, она, несомненно, носит национальный характер, отличный от других экономик. Происходящее в экономике обусловлено историей страны. Не являются исключением процессы рейдерства в России. Это касается как их причин, так и методов и последствий.

Переход от командно-административной экономики к системе рыночных отношений в России определялся рядом специфических черт, одной из которых стало неполноценное формирование института частной собственности. Существование этого института, не предполагающееся в социалистической экономике, является базой для функционирования законов рынка. Поэтому одним из важнейших результатов изменения национальной экономической модели, должно быть полное формирование института частной собственности, что, к сожалению, до сих пор не достигнуто. Так как переход от одной экономической модели к другой предполагает не только замену экономической политики, но и значительные изменения в социально-экономических и духовно-нравственных отношениях.

При изучении процессов рейдерских захватов должны учитываться следующие факторы: влияние национальных и исторических особенностей, переход к рыночной экономике и методы его проведения, менталитет, особенности восприятия экономических процессов субъектами экономики.

Рейдерство как значительное препятствие для развития предпринимательства, формирования конкурентных основ, благоприятной предпринимательской среды и просто как актуальная тема, открывающая новый сегмент консультационных услуг, привлекает к себе внимание ученых, исследователей и практиков. Но за рамками изучения происходящих корпоративных захватов в форме констатации фактов, и поиска новых недостатков существующего законодательства, остается учет национально4 исторических особенностей экономики и исследование причин появления существующих именно в России форм данного явления.

Значимость для экономики роста и развития частного предпринимательства и недостаточный уровень разработанности теоретических и методологических положений по защите предпринимательских структур от угрозы рейдерских захватов обуславливают актуальность темы данного исследования.

Степень разработанности проблемы. К сожалению, значительная часть существующих научных публикаций, посвященных теоретическим и методологическим разработкам по проблеме корпоративных захватов, представляют собой перевод западных источников. Попытки применения зарубежных исследований в российских экономических условиях касаются общетеоретических аспектов противодействия рейдерству. Литература по проблематике корпоративных войн представлена преимущественно справочными пособиями и носит информативный характер.

Классические разработки по предпринимательству изложены в трудах таких авторов, как Р. Кантильон, А. Смит, Д. Риккардо, Ж. Сей, Дж. Милль, И. Тюнен, Ф. Хайек, Й. Шумпетер, А. Маршалл и др.

К авторам, уделяющим особое внимание историко-социологическим аспектам в предпринимательстве, относятся Э. Дюркгейм, В. Зомбарт, М. Вебер, Л.И. Абалкин, И.А. Ильин, В.В. Леонтьев, Ю.Д. Красовский, О.А. Платонов и др.

Аспекты, касающиеся взаимоотношений экономических субъектов и институционального развития были рассмотрены в исследованиях таких авторов как: Д. Норт, Н. Смелзер, В.М, Полтерович, Е.В. Попов, О.В. Фомичев, С.Г. Кирдина и др.

Особенностям российского рынка слияний и поглощений посвящены работы С.В. Гвардина, И.Н. Чекуна, Н.Б. Рудык, Е.В. Семенковой, Ю.В.

Игнатишина. В подходах отечественных авторов к проблематике рейдерства определилось два направления. Первоочередное внимание правовым 5 аспектам проблемы уделяют О.В. Осипенко, П.А. Астахов, А.Е. Молотников, М.Г. Ионцев и др. В работах В.В. Тутыхина, И.В. Ивашковской, П.В. Булах, С.Н. Анисимова, А.С. Генкина, И.Ю, Туника, В.А. Полякова, И. Пылаева, Д.Е. Горовцова, В.В. Григорьева, Г.В. Гудкова, Д.А. Джафарова, Ю.Л. Латыниной, С.Н. Меркушова, Г.Б. Юна, предметом анализа становятся уже не правовые особенности регулирования отношений, а практические аспекты менеджмента, организационного и финансового управления в условиях рейдерских захватов в России и за рубежом.

Региональные особенности экономики предпринимательства исследованы в работах А.И. Татаркина, И.С. Важениной, С.Г.Важенина, А.А. Куклина, Г.П. Быстрая, А.Н. Силина, Е.Д. Фроловой, М.А. Анисимовой, А.Г. Мокроносова, Н.П. Ужегова, К.Ф. Усмановой и др.

Цель и задачи диссертационного исследования: развитие теоретических положений и разработка методических рекомендаций по формированию организационно-экономического механизма защиты предпринимательских структур от рейдерских захватов, способствующего становлению благоприятной предпринимательской среды.

Обозначенная цель определяет необходимость решения следующих задач:

Обосновать теоретические аспекты феномена рейдерства с позиций рассмотрения его как типа угрозы для устойчивого развития предпринимательства.

Уточнить типологию угроз рейдерства и выделить особенности российских рейдерских захватов предпринимательских структур в современной экономике.

Разработать методику оценки предрасположенности предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата на основе влияния факторов, обусловленных внешней и внутренней средой предприятия.

Предложить организационно-экономический механизм защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерского захвата.

Объект исследования - субъекты предпринимательской деятельности, функционирующие в современной экономической среде России.

Предмет исследования - организационно-экономические отношения между предпринимательскими структурами в условиях потенциальной и реальной угроз рейдерского захвата.

Теоретическую и методологическую основу исследования -составили положения теории институционального анализа, трансакционных издержек, риск-менеджмента, теории антикризисного управления, теории корпоративного управления. Так же при решении поставленных задач использовались труды по социологии и философии.

Методологический инструментарий диссертации базируется на применении методов исторического, статистического, причинно-следственного и сравнительного анализа, метода кейс-стади, результатах социологических опросов и экспертных оценок.

Информационно-правовую базу исследования составляют законодательные и нормативные акты РФ, Постановления Правительства России, региональные и другие нормативные документы, статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ, Первого независимого рейтингового агентства, данные, опубликованных в периодических изданиях, фактические результаты ранее проводимых исследований, а так же результаты проведенного автором экспертного опроса.

Научные результаты, полученные автором, й их новизна:

1. Обоснованы теоретические аспекты феномена рейдерства как типа угрозы для устойчивого развития предпринимательства. Уточнено понятие «угроза рейдерского захвата». Угроза рейдерского захвата представляет собой риск отъема собственности без согласия владельца или путем его принуждения к согласию, с использованием незаконных либо формально законных действий, но этически неприемлемых, нарушающих дух закона, заключающийся в справедливости и 7 посягающих на основные права и свободы экономического субъекта, гарантированные Конституцией РФ. Выявлено решающее влияние исторических и культурных факторов социально-экономического развития России на появление и существование современного рейдерства (п. 10.13 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ; п. 8.12. проекта).

2. Уточнена типология угроз рейдерского захвата, учитывающая выявленные тенденции российского исторического опыта и форм рейдерского поведения, ведущих к появлению неблагоприятной предпринимательской среды. Угроза рейдерского захвата проанализирована в контексте хозяйственного риска (п. 10.9 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ; п. 8.9. проекта).

3. Разработана методика оценки предрасположенности (виктимности) предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата, основанная на определении степени влияния политико-административных, законодательных, экономических, производственных, финансовых, организационных и других факторов, обусловленных внешней и внутренней средой предприятия, на угрозу рейдерского захвата предпринимательской структуры (п. 10.13 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ; п. 8.12. проекта).

4. Предложен организационно-экономический механизм защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерского захвата, как элемент сложной системы экономического иммунитета. Механизм предложено составить из комплекса мероприятий (в виде модулей) по аккумуляции информации о рейдерских захватах; определению стратегии защитных действий; оптимизации организационно-структурных, финансово-экономических, правовых показателей предприятия и принятию мер активного противодействия рейдеру (п. 10.9 Паспорта специальности 08.00.05 ВАК РФ; п. 8.9. проекта).

Область исследования. Содержание диссертации соответствует следующим пунктам специализации «Экономика предпринимательства»: п. 10.9. «Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности (сущность, виды, риск-менеджмент); основные направления формирования системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства»; п. 10.13. «Формирование и развитие благоприятной предпринимательской сферы» специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» Паспорта специальностей по экономическим наукам ВАК РФ.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования собственниками и менеджментом предпринимательских структур, разработанного автором метода расчета уровня виктимности предприятия и модели защиты предприятия от рейдерского захвата, позволяющих действенно обеспечивать безопасность предприятия в условиях выявленного риска.

Результаты диссертации могут быть использованы:

- региональными и отраслевыми органами власти для количественной и качественной оценки уровня устойчивости предпринимательских структур при анализе перспектив экономического развития;

- субъектами предпринимательства для индивидуальной оценки уровня безопасности, снижения неопределенности и выработки адекватных управленческих решений в отношении безопасности предприятия;

- научными организациями в исследованиях по разработке научно обоснованных направлений и подходов к методам защиты предпринимательских структур от угрозы рейдерства;

- материалы диссертации могут быть использованы в процессе преподавания в образовательных курсах «Предпринимательство», «Теория антикризисного управления предприятием», «Основы бизнеса», «Стратегический менеджмент».

Апробация и реализация результатов исследования

1. Основные положения и результаты исследования представлены на следующих научно-практических конференциях: III Всероссийская конференция молодых ученых по институциональной экономике. Институт экономики УрО РАН. Екатеринбург, 2005; Всероссийский форум молодых ученых и студентов «Конкурентоспособность территорий и предприятий меняющейся России». Уральский Государственный Экономический Университет, 2005, 2007; Всероссийская научно-практическая конференция «Модернизация экономики дотационного региона на основе научных знаний» Курганский филиал Института экономики УрО РАН. Курган, 2007; Всероссийская научно-практическая конференция «Регион в условиях формирования новых научных знаний». Курганский филиал Института экономики УрО РАН. Курган, 2008; Международная научно-практическая конференция «Новые тенденции в экономике и управлении организацией». ГОУ ВПО «УГТУ-УПИ имени первого Президента России Б.Н.Ельцина». Екатеринбург, 2006, 2009; III Международная научно-практическая конференция «Инструменты анализа и управления переходными состояниями в экономике». Екатеринбург, УрГУ 2008; IV Научно-практическая конференция «Инструменты анализа и управления переходными состояниями в экономике». Екатеринбург, УрГУ 2009.

2. Результаты диссертационного исследования в области оценки степени угроз факторов внешней и внутренней среды использовались автором при проведении занятий по курсу «Теория антикризисного управления», «Статистика» для студентов Уральского государственного университета им. A.M. Горького.

3. Результаты диссертационного исследования включены в отчет по

НИР Института экономики УрО РАН за 2009 год, проект «Закономерности формирования и функционирования саморазвивающихся экономических систем (хозяйствующих агентов, территорий, регионов) на основе

10 использования передовых организационных и управленческих технологий», программы фундаментальных исследований Президиума РАН №26 «Научно-технологический прогноз развития экономики России».

4. Методика оценки риска рейдерского захвата, предложенная в диссертационном исследовании использовалась малыми предприятиями г. Екатеринбурга, что документально подтверждено соответствующими актами, прилагаемыми к диссертации.

Публикации. Основные положения и результаты диссертационного исследования отражены в 14 публикациях объемом 2,2 авторских п.л., в том числе в двух публикациях в издании, рекомендованном ВАК («Экономика региона»).

Структура и объем диссертации. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и библиографического списка. Объем работы - 210 страниц машинописного текста, список использованных источников насчитывает 185 наименования, работа проиллюстрирована 28 таблицами и 18 рисунками.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Гуман, Екатерина Олеговна

выводы этой теории для объяснения некоторых аспектов рейдерства в

России, даже в тех особенных формах, в которых оно существует сейчас. По этой теории, именно влиятельные группы (законодательная, исполнительная

108 власть, политическая и экономическая элита, и т.д.) определяют, что именно считать девиантным поведением, а что нет. Таким образом, если предприниматель, замешенный в ряде корпоративных конфликтов, сохраняет за собой статус экономической элиты, означает, что рейдерство в данном обществе не является поведением вне нормы.190

Итак, опираясь на социологическое объяснение причин появления девиантного поведения и считая рейдерство явлением девиантным, можно выделить следующие социетальные причины его появления и устойчивости: -> Радикальные социальные перемены, приводящие к социальной дезорганизации и нарушению норм управляющих поведением. В течение 20-го века в России дважды кардинальным образом менялись политические и экономические режимы. Что в свою очередь не могло ни привести к нарушению ясности социальных норм и полному изменению ценностно-культурных матриц. Были разрушены культурные ценности, нормы и социальные связи. Уважение к частной собственности как к культурной ценности, как норма общественного взаимодействия была утеряна.

Отсутствие или недостаточное влияние «социальных обручей», сдерживающих деструктивное предпринимательское поведение. -»Разрыв между одобряемыми культурными целями (т.е. быть успешным и материально обеспеченным) и способами достижения этой цели (т.е. экспроприация чужой собственности). —> Эффект социального обучения. Чем больше людей следует норме девиантного предпринимательства, тем больше субъектов обучаются этой норме путем общения и взаимодействия. —> Воздействие деструктивного экономического сознания. Рейдерское поведение приносит материальное вознаграждение.

190 См.: Смелзер Н. Социология. - М.: Феникс, 1994.

-» Согласно культурологической теории, предполагается, что деструктивное рейдерское поведение как девиантная норма, появляется как форма субкультуры, которая вступает в конфликт с существующей господствующей культурой. С другой стороны, выводы данной теории в отношении современной действительности можно трактовать таким образом: что рейдерство и другие формы деструктивного экономического поведения не считаются в обществе девиантными, следовательно, требующим наказания, потому что так не считает экономическая элита общества. Деструктивная рейдерская субкультура вступает в активное противодействие с нормами общества с рыночной экономикой. Противодействие рыночной культуре как к норме, утверждалось в России достаточно длительное время. Если базовой нормой рыночной экономики считать честное приобретение предприятия (частная собственность), то девиантная субкультура рейдерства вступает с этой нормой в конфликт. Утверждая положения о том, что нормой должен являться процесс получения того же блага с более низкими затратами без учета морально-этических отношений.

Обобщая все эти концепции причинно-следственных зависимостей появления рейдерства в России, можно утверждать, что в основе социетальных причин лежит историко — культурный фактор. На протяжении двадцатого века в Росси дважды поменялись политико-экономическое устройство, сущностным элементом которых было уничтожение * и единомоментное внедрение института частной собственности, что не означало его полноценного функционирования. Это привело к нарушению ясности социальных норм и ценностно-культурных матриц, культурному разрыву между одобряемыми ценностями и способами их достижения, появления субкультуры рейдеров, вступающей в конфликт с нормами капиталистической экономики. Потому, что «. частная собственность для человёка необходима и жизненно целесообразна. Она полностью

110 соответствует естественным, инстинктивным духовным свойствам человека. И подразумевает под собой господство над вещью обеспеченное правом, т.е. обычаем, законом и государственной властью. Потому, что от природы человеку присуща личностная, индивидуальная форма жизни. Отмена частной собственности превращает собственника в условного и временного

191 пользователя, он начинает склоняться к хищническому хозяйству» .

191 См.: Ильин И. Путь духовного обновления. М.: Альта-Принт, 2006.

1.3 Последствия существования угроз рейдерского захвата в экономике России

Одно из наиболее серьезных последствий рейдерства заключается в том, что оно, аналогично институциональным ловушкам, смягчает отрицательные краткосрочные последствия неподготовленных, слишком быстрых преобразований. Это объясняет точку зрения о полезности захватов для экономики. В то же время, рейдеретво препятствует долгосрочному экономическому росту.

В переходной экономике меняется система базовых ценностей общества: происходит переориентация с долгосрочной модели поведения на краткосрочную. Это происходит по той причине, что в условиях неопределенности и нестабильности следование долгосрочной модели приносит только убытки, а прибыльные краткосрочные посреднические сделки убеждают экономических агентов отказаться от модели, основанной на долгосрочных интересах. Разрушение долгосрочной модели поведения происходит одновременно с разрушением института доверия к государству, системе права, партнерам. В результате в обществе укореняется модель, ориентированная на достижение краткосрочных интересов. Жизнь "сегодняшним днем" становится нормой, и процессы возврата к прежней модели связаны с большими издержками. В настоящее время краткосрочная модель поведения закладывается как базовая.192 При этом краткосрочная модель поведения не подразумевает эффективного развития.

Степень опасности рейдерства, по данным социологического исследования определяется несколькими факторами193:

1. Силовой и коррупционный передел собственности связан с коррумпированными правоохранительными органами и коррумпированными органами судов.

192 Бренделева Е. QWERTY-эффекты, институциональные ловушки с точки зрения теории трансакционных издержек. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.ecsocnian.edu.ru/db/rnsg/208637.html

193 Рейдеретво как социально-экономический и политический феномен современной России. Отчет о качественном социологическом исследовании. Исследование центра политических технологий 20.05.2008 // сайт Компромат.™ [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://compromat.ru/main/rnixl/raiderycpt.htm

2. Рейдерство — источник легализации криминальных сфер.

3. Рейдерство не занимается реальной экономикой и не направлено на решение реальных задач страны. Рейдерство как сверхзадача может «иссушить экономику».

4. Рейдерство, которое есть в России, снижает ее инвестиционную привлекательность, т.к. это один из дополнительных рисков для инвестиций.

5. Экономический ущерб от рейдерства, по мнению подавляющего большинства респондентов, оценить весьма сложно, потому, что рейдерство часто происходит в скрытых формах.

6. Рейдерство не только компрометирует экономическую политику государства, но и подрывает престиж России на международной арене. Имиджевый ущерб настолько велик, что он мешает инновационной политике.

7. Рейдерство влечет за собой последствия и в социальном плане: повышается уровень коррупции в государстве, страдают люди, которые лишаются работы.

8. Кроме того, по итогам VIII Всероссийской конференции профессиональных участников рынка ценных бумаг был сделан вывод о том, что рейдерство — это фактор внешнего воздействия со стороны заинтересованных иностранных лиц, реальная цель которого - зависимость народного хозяйства России от международных займов и предотвращение экономического роста России.194

И если говорить о неэффективности рейдерства, то в первую очередь стоит отметить, что по своей сути рейдерство — это ни что иное, как экспроприация - то есть присвоение чужой собственности. Экономика, в которой ограбление является нормой, изначально не может быть эффективной, креативной и созидательной. По тому, что, во-первых, отсутствует стимул и мотивация к созданию чего-либо. Так как нормой все

194

Лучин В.О., Кашкин Д.А. Рейдерство: угроза конституционному строю России// Закон и право. 2009. № 1 С.9 равно является отъем, то любой субъект экономики сравнив затраты с результатами, одним из которых может стать лишение всего созданного, скорей всего предпочтет ничего не создавать, ничего не вкладывать и долгосрочно не развивать.

И во-вторых, при ограниченности ресурсов, в том числе и финансовых, при наличии рейдерства как нормы, возникает необходимость осуществлять затраты на обеспечение безопасности предпринимательской деятельности.

Из чего следует, что риск рейдерства способствует формированию на рынке целых организованных групп (зачастую являющихся преступными), которые либо осуществляют непосредственно захват, либо помогают его проведению. А так же групп, обеспечивающих «защиту» от рейдерского захвата. И мешает элементарно экономическому развитию предприятий, требуя затрат на обеспечение безопасности, вместо того, чтоб данные средства направлялись в развитие, инновации и оптимизацию производства товаров или услуг. Кроме этого, профилактика и защита от рейдерства требует и других затрат.

Следовательно, уместно говорить о росте трансакционных издержек для предприятия.

Трансакционные издержки - издержки не связанные с процессом создания стоимости. Обычно под ними подразумевают такие издержки как -сбор и обработка информации, проведения переговоров, контроля выполнения контракта, и т.п. Трансакционные издержки - издержки за счет неопределенности и нестабильности процесса взаимодействия между субъектами рынка различного уровня - между институтами общества, власти и бизнеса. В настоящее время, под трансакционными издержками понимаются издержки функционирования системы. Трансакционные издержки выражают цену, которую платит экономическая система за несовершенство своих рынков. Природа трансакционных издержек динамична (возникновение в результате нестабильности и неопределенности), рыночная (взаимодействие между субъектами рынка) и институциональная.195

Отсутствие института частной собственности ведет к трансакционным издержкам существования риска рейдерского захвата.

Для рассмотрения трансакционных издержек в рамках проблемы деструктивных форм предпринимательского поведения, используем классификацию Д. Норта и Т. Эггертсона.

1) Издержки поиска информации.

В процессах мониторинга как меры предупреждающей возможный рейдерский захват, издержки поиска информации имеют огромное значение. Качественная информация о контрагентах позволит своевременно и правильно реагировать на возможную угрозу захвата. Издержки этого вида складываются из затрат времени, ресурсов необходимых для поиска информации, издержек связанных с неполнотой и несовершенством информации. В данном контексте, особенно актуальна, будет информация о причастности контрагента к каким-либо рейдерским захватам, о его репутации.

2)Издержки ведения переговоров.

Предполагается, что издержки ведения переговоров способствуют прояснению, во-первых, истинных намерений контрагента. Во-вторых включают в себя затраты времени, представительские расходы, юридическое оформление контрактов, а так же убытки в случае неудачных переговоров или же недостижения эффективного и взаимовыгодного соглашения. Все это в той или иной степени относится к процессам рейдерства и процессам мониторинга в рамках мер предотвращающих захват. А так же, данный вид издержек актуален, при попытке договориться с захватчиком или же с гринмэйлером.

3) Издержки составления контрактов.

195 Попов Е.В., Лесных В.В. Институциональные ловушки Полтеровича и Трансакционные издержки. -Екатеринбург, 2006.С.52

Это затраты на формирование в контракте определенного механизма защиты от рисков и непредвиденных обстоятельств. Требует достаточно серьезной проработки деталей, в зависимости от сферы деятельности, которые помогут избежать попадания под атаку рейдеров.

4)Издержки мониторинга.

Мониторинг исполнения контракта необходим не только в условиях существования деструктивных форм предпринимательства. Но при наличии такой агрессивной рыночной активности он становится еще более актуальным инструментом защиты от возможных захватов.

5) Издержки на принуждение.

Это издержки на принуждение другой стороны к выполнению условий контракта. Гарантом исполнения сторонами условий контракта, прежде всего, является государство, обеспечивающее надежность с помощью юридических правовых мер. Но этого не всегда бывает достаточно. Поэтому к издержкам этого вида так же относится обращение к «альтернативной системе принуждения» - ЧОПы, другие организованные сообщества оказывающее моральное и физическое влияние. В России, такая система активно используется участниками рейдерских захватов.

6) Издержки по защите прав собственности.

Данный вид издержек в первую очередь возрастает у предприятий подвергшихся атаке рейдера. Затраты времени и ресурсов на ведение судебных и арбитражных дел, содержания адвокатов и других процедур необходимых для восстановления прав собственности. Потери от недостаточной защищенности прав собственности.

А так же сюда можно отнести издержки на формирование неформальной составляющей института частной собственности в обществе. Соблюдение общепринятых правил - основа более выгодного экономического взаимодействия и более экономный способ защиты прав собственности.

Кроме того, выделяют еще такой вид трансакционных издержек как издержки связанные с оппортунистическим поведением. Различают две основные формы оппортунистического поведения: Моральный риск возникает тогда, когда в договоре одна сторона полагается на другую, а получение действительной информации о ее поведении требует больших издержек или вообще невозможно. Вторая форма оппортунистического поведения - вымогательство. "Вымогательство" наблюдается в тех случаях, когда какой-либо агент обладает ресурсом, специально приспособленным для использования в данной "команде" и не имеющим высокой ценности вне нее. Такой ресурс называется "специфическим".196 Этот вид издержек характерен для процессов гринмэйла.

Как уже упоминалось, в современной экономике России есть собственность, но не сформировался институт собственности. Нет четкой нормативно-правовой базы, защищающей собственников, в том числе и в их коммерческой деятельности. Поэтому Российское рейдерство резко отличается от аналогичных явлений в западных странах, хотя подобное явление является общемировым. Рынок слияний и поглощений в России намного более криминализован. Помимо рыхлости и несовершенства законодательной базы, рейдерству способствует коррупция чиновников и правоохранительных органов, которая существенно облегчает деятельность захватчиков. Агрессивная среда российского рейдерства вынуждает предприятия предпринимать ряд мер во избежание захвата, что в свою очередь, приводит к росту трансакционных издержек в этих направлениях. Как правило, схемы защиты от рейдерских захватов индивидуальны для каждого конкретного предприятия, но они включают в себя ряд общих направлений в мероприятиях, которые можно представить в виде следующих механизмов:

196 Там же

- Юридическая оборона, выстраивающая четкую схему управления предприятием, существование чистой и прозрачной истории приватизации.

- Социальные меры: работа с трудовым коллективом, а также с профсоюзами, бывшими сотрудниками и пенсионерами предприятия, которые имеют на руках небольшое количество акций.

- Формирование позитивного имиджа предприятия, занятия благотворительностью, работа со СМИ и хорошие связи с местными регистрирующими органами.

- Финансовая оборона - четкая налоговая и финансовая отчетность; аккуратное обращение с кредиторской и дебиторской задолженностью.

- Административные меры: этот вопрос достаточно проблематичен, в связи с упоминавшимся высоким уровнем коррупции.

- Практические меры - надежная и эффективная охрана здания, которое может стать объектом силового захвата, так как в большинстве случаев рейдеров интересует не производство, не интеллектуальная

1Q7 собственность, а именно недвижимые быстроликвидные активы.

- А так же сюда можно отнести мониторинг партнеров и контрагентов. Внимательное отношение к партнерам и к их репутации, и особенно того, что, как-либо касается корпоративных конфликтов. Сбор информации о надежности партнеров.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель диссертационного исследования, заключающаяся в развитии теоретических положений и разработке методических рекомендаций по формированию организационно-экономического механизма защиты предпринимательских структур от рейдерских захватов, была достигнута.

В работе обоснованы теоретические аспекты феномена рейдерства как типа угрозы для устойчивого развития предпринимательства, обусловленного национальными, историческими и культурными особенностями. Угроза рейдерского захвата представлена как риск отъема собственности без согласия владельца или путем его принуждения к согласию, с использованием незаконных либо формально законных действий, но этически неприемлемых, нарушающих дух закона, заключающийся в справедливости и посягающих на основные права и свободы экономического субъекта, гарантированные Конституцией РФ. Риск рейдерского захвата может быть как объективным, так и субъективным, носит локальный характер, может возникнуть на любом этапе принятия решений, может появиться как внутри предприятия, так и прийти из вне, по факторам возникновения может быть как политическим, так и экономическим, его возможно отнести к любому структурному признаку, по причинам возникновения является техногенным, он может быть отнесен к любому виду предпринимательской деятельности.

В работе выявлено влияние исторических и культурных факторов социально-экономического развития России на появление и существование современного рейдерства. Поведение субъектов экономики формируется исходя из двух основных предпосылок: нормы, правила, социальные стереотипы, или другими словами институты и экономическое сознание, определяющее альтернативу, минимизирующую затраты и максимизирующую результат. Основные предпосылки появления феномена рейдерства:

- высокая доходность рейдерской деятельности

- сформировавшиеся институты

Кроме анализа предварительных условий появления, в работе выделены аспекты взаимодействия культуры (как социальной подсистемы) с рейдерским поведением, которые заключаются:

- во-первых, в результативной конкретизации достигнутого уровня культуры;

- во-вторых, в формировании особой организационной культуры предприятия — рейдера и взаимодействии этой культуры с оргкультурами предприятий — целей;

- в-третьих, с влиянием личностной и национальной культуры на процессы рейдерства.

Конкретные причины появления и устойчивости рейдерского поведения определены через фиксацию причин, делающих данный тип поведения возможным. К ним относятся:

- Последствия приватизационных процессов

- Ресурсная направленность экономики

- Недостатки нормативных актов

- Несовершенство института частной собственности

- Причины социального характера

Причины детализированы в рамках группировки факторов, ответственных за появление изучаемого явления: макроэкономические, социетальные и организационные факторы.

Учитывая выявленные тенденции российского исторического опыта и форм рейдерского поведения, ведущих к появлению неблагоприятной предпринимательской среды, уточнена типология угроз рейдерского захвата.

На основании особенностей и отличительных характеристик российского рейдерства, выделены следующие типы угрозы рейдерского захвата. Рейдерские захваты различаются в зависимости от исполнителя (на захваты, осуществленные самостоятельно или с привлечением специализированных структур); в зависимости от целей захвата (заинтересованность рейдера в деятельности предприятия или только в его активах); в зависимости от географической принадлежности участников процесса (на национальные и международные); и в зависимости от схем и методов проведения захвата (в рамках четырех основных схем захватов, таких как банкротство, использование акционерного каптала, формирование кредиторской задолженности, оспаривание приватизации, применяют различные вариации формально законных и незаконных методов).

В соответствии с поставленными задачами, в работе разработана методика оценки предрасположенности (виктимности) предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата на основе оценки степени влияния политико-административных, законодательных, экономических, производственных, финансовых, организационных и других факторов, обусловленных внешней и внутренней средой предприятия.

По результатам опроса, проведенного автором, был определен рейтинг степени влияния факторов внешней и внутренней среды предприятия, выбранных в рамках изучаемой проблемы. Результаты исследования показали неоднозначность влияния одних и тех же факторов на предприятия различного размера. При этом группировка респондентов в зависимости от экспертного статуса, дала возможность увидеть отличия в оценках выбранных факторов различными группами экспертов, что может стать полезным в процессе принятия управленческих решений. На основе результатов исследования разработана методика количественной оценки предрасположенности предпринимательских систем к потенциальной угрозе рейдерского захвата, введен коэффициент виктимности. Применение этого показателя позволяет объективно определить уровень предрасположенности предприятия к потенциальной угрозе захвата. Значение показателя изменяется в интервале [0;1]. Шкала оценки предрасположенности предприятия к потенциальной угрозе рейдерского захвата с помощью коэффициента виктимности определена экспертным методом. Значение

207 коэффициента виктимности равное 0 соответствует отсутствию у предприятия предрасположенности к потенциальной угрозе захвата, значение равное 1 - критическому уровню предрасположенности. Для определения уровня виктимности конкретного предприятия, методика предполагает учет дополнительных параметров.

Предложенная методика определения уровня виктимности в отношении рейдерского захвата позволяет оценить уровень угрозы потенциального захвата и выявить критически опасные зоны, увеличивающие риск захвата, по отношению к которым следует соблюдать определенную осторожность при управлении предприятием.

В работе обосновано, что иммунитет к рейдерским захватам — это комплексная реакция предпринимательской структуры, направленная на ее защиту от рейдерства или формирование невосприимчивости к угрозе рейдерского захвата. Предложенный автором организационно-экономический механизм защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерства состоит из двух стадий. Первая стадия предполагает оценку предрасположенности к захвату Она состоит из нескольких этапов, включающих предварительный анализ и количественную оценку потенциальной угрозы рейдерского захвата с помощью коэффициента виктимности.

Первый этап предполагает определение актива, который делает из предприятия потенциальную цель. Второй этап заключается в проведении скорингового анализа, который представляет собой процесс выявления косвенных признаков, готовящейся или уже начавшейся, но находящейся в латентной стадии, атаки со стороны предприятия-рейдера, сгруппированных в четыре блока. На третьем этапе предусмотрен расчет коэффициента виктимности, позволяющего количественно оценить уровень предрасположенности предприятия к рейдерскому захвату.

Вторая стадия механизма — система защиты предприятия от рейдерского захвата, представляет собой совокупность взаимосвязанных модулей.

Значение модуля «Память» заключается в аккумуляции информации о рейдерских захватах. К такой информации можно отнести, во-первых, уже известные схемы и методы рейдерских захватов. Во-вторых, этот модуль подразумевает учет особенностей законодательства РФ, увеличивающих риск рейдерского захвата.

Модуль «Помощь» предполагает определение методов и направлений защитных действий, а также стимулирование компонентов предпринимательской системы на защиту. В условиях рейдерства возможно два направления (две стратегии) поведения предприятия — предупреждение захвата и оборона при нападении рейдера. Задача предупреждающей стратегии - минимизировать риск нападения. К предупреждающим стратегиям относятся: стратегия уклонения, стратегия диверсификации и стратегия компенсации. Задача оборонительной стратегии - защитить предприятие от начавшегося рейдерского нападения. Выбранная стратегия осуществляется набором тактических методов (экономических, юридических, организационных, административных, и методы, использующие возможности акционерного капитала).

Модуль «Оптимизация» подразумевает подавление активности компонентов предпринимательской системы, второстепенных в деятельности предприятия, в целях экономии ресурсов, а так же, анализ внутренней среды предприятия, и соответственная корректировка, и оптимизация ее параметров. Модуль предусматривает внимательное отношение к затратам любых ресурсов, но в первую очередь это касается финансов.

В рамках модуля «Противодействие» предполагается провидение мероприятий, оказывающих воздействие на захватчика. Воздействие на рейдера можно оказать, во-первых, используя нормы права российского законодательства. Во-вторых, воздействие на рейдера должно оказываться при помощи «антирейдерского PR».

Такая система защиты дает возможность своевременно принимать адекватные меры по предотвращению или противодействию захвату, учитывая индивидуальную специфику предпринимательской структуры, выбирать наиболее адекватную стратегию и тактику защиты предприятия, и, тем самым, минимизировать уровень угрозы рейдерского захвата.

Обзор рейдерских захватов в Свердловской области, публично освещаемых в средствах массовой информации, позволил определить ряд общих индикаторов этого явления и еще раз подтвердить деструктивный характер рейдерских процессов, наносящих экономический ущерб предприятию и национальной экономике. На основании изучения рейдерских захватов, в работе предложены методические положения по оценке экономического ущерба от деструктивного рейдерского поведения.

Появление и устойчивое существование угрозы рейдерского захвата в России, это сложный механизм взаимодействия различных социально-экономических систем, на который оказали серьезное влияние социально-культурный и исторический факторы и институциональные предпосылки. Рейдеретво возникло в условиях неполноты и нестабильности институтов поддержки и развития предпринимательства. Последствия рейдерства деструктивны как для отдельных предпринимательских структур, так и для национальной экономики. Поэтому, изучаемая проблема требует комплексного подхода к ее решению. Комплекс мер по предотвращению причин включает в себя такие сферы как экономика, внешняя и внутренняя политика, законотворчество и каждая из этих сфер требует отдельного изучения. Представленный в работе организационно - экономический механизм защиты предпринимательской структуры от угрозы рейдерского захвата является эффективным инструментом, позволяющим прогнозировать, выявлять, предотвращать или предупреждать ее на уровне отдельной предпринимательской структуры.