Регулирование инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Регулирование инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса региона"

На правах рукописи УДК 338.45:664 (571.15)

Разгон Антон Викторович

РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ПИЩЕВОГО КОМПЛЕКСА РЕГИОНА (НА ПРИМЕРЕ АЛТАЙСКОГО КРАЯ)

08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Барнаул - 2006

Диссертация выполнена на кафедре региональной экономики Алтайского государственного университета

Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент

Мищенко Валерий Викторович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Вайнштейн Станислав Юрьевич

кандидат экономических наук, доцент Бочаров Сергей Николаевич

Ведущая организация: Алтайский государственный

технический университет им. И.И. Ползунова

Защита состоится 16 февраля 2006 г. в 12:00 часов на заседании регионального диссертационного совета ДМ 212.00.05 в Алтайском государственном университете по адресу: 656049, г. Барнаул, пр. Ленина, 61, конференц-зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Алтайского государственного университета по адресу 656049, г. Барнаул, пр. Ленина, 61.

Автореферат разослан 13 января 2006 г.

Ученый секретарь регионального диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент

О.Н. Соколова

¿ж? 6А

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы. Коренное преобразование социально-экономических отношений, происходящее в Российской Федерации, актуализировало вопросы о роли, методах и инструментах государственного регулирования экономики, в том числе управления инвестиционной деятельностью организаций, объективно ориентированной на будущее.

Одной из основных проблем постперестроечного периода в российской экономике является дефицит инвестиционных ресурсов. За годы рыночных преобразований объем инвестиций заметно снизился и составил в 2004 г. всего 40,5% от уровня 1990 г. Развитие экономики, обеспечение ее конкурентоспособности невозможно без активизации инвестиционной деятельности.

Методы государственного воздействия на процесс обновления капитала, применявшиеся в свое время в централизованно планируемой экономике, в настоящее время не могут быть использованы. Вместе с тем рыночные рычаги, которые понуждают владельцев капитала осуществлять его обновление и развитие, в условиях становления рыночных отношений недостаточно результативны. Требуется поиск новых способов воздействия органов исполнительной власти на хозяйствующие субъекты в целях активизации инвестиционной деятельности.

Проблемы инвестиционной активности в России не могут быть решены только усилиями федерального правительства. Формирование государственного устройства на принципах федерализма предполагает делегирование части полномочий по регулированию инвестиционного процесса с федерального уровня управления на региональный. При этом методы и инструменты регулирования, применяемые в масштабах Российской Федерации, не могут быть полностью экстраполированы на уровень ее субъектов. Необходима разработка механизмов управленческого воздействия на инвестиционную деятельность организаций в рамках отдельных регионов с учетом специфики их социально-экономического развития, специализации в системе разделения труда в России, природно-климатического, ресурсного, производственного, кадрового потенциала.

Степень научной разработанности темы исследования Актуальность и важность проблем регулирования инвестиционной деятельности организаций обусловили интерес к ним со стороны отечественных и зарубежных ученых. Фундаментальными работами в этой пр "* ~ труды таких

зарубежных экономистов как Дж. М. Кейнс, Д. Кларк, А. Смит, Р Солоу, М. Фридман, Р. Харрорд.

Изучению отдельных аспектов становления и развития рыночных механизмов в инвестиционной сфере России посвящены работы JT. Абалкина, Е. Гайдара, С. Глазьева, А. Илларионова, Д. Львова, В. May, Е. Ясина. Повышенное внимание российские ученые экономисты уделяют проблемам совершенствования форм и методов регулирования инвестиционной активности. Среди них можно отметить работы С. Абрамова, В. Барда, В. Бочарова, В. Кос-сова, В. Орешина.

Проблемам оценки инвестиционного потенциала российских регионов, его формирования и использования посвящены работы Т Гаврильевой, В Жданова, И. Ройзмана, Г. Татевосяна, Ф. Тумусова, И. Унтуры, А. Шахназарова.

Проблемы организации управленческого воздействия на инвестиционные процессы в регионах рассматриваются в трудах В. Бородина, С. Вайнштейна, Е. Роговского, Н. Чертова и др.

В то же время, несмотря на значительный интерес ученых к регулированию инвестиционной деятельности, многие проблемы до сих пор не решены. Недостаточно исследованы вопросы инвестиционного регулирования базовых отраслей региональных экономических систем, определяющих их текущее состояние и перспективы развития. Практически не разработаны проблемы повышения инвестиционной активности в пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности Алтайского края, где в силу определенных причин указанные отрасли стали занимать заметное место в экономическом развитии региона. Это обстоятельство и предопределило выбор темы диссертационного исследования, постановку ее цели и задач.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка методических основ регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса на уровне региона на основе изучения теоретических и практических аспектов инвестиционного регулирования, а также современных проблем и тенденций развития инвестиционного процесса на предприятиях пищевой промышленности.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- проанализировать сущность и основные теоретические понятия инвестиционной деятельности, выявить содержание регулирования инвестиционной деятельности в многоукладной экономике;

- раскрыть роль и значение пищевого комплекса в функционировании экономики региона;

- провести анализ источников, структуры и эффективности инвестиций в основной катшш крупных (репрезентативных) предприятий пищевой и муко-мольно-крупяной и комбикормовой промышленности Алтайского края; обосновать необходимость регулирования инвестиционной деятельности предприятий со стороны региональных органов власти как важного фактора повышения конкурентоспособности пищевого комплекса;

- сформулировать и апробировать методику оценки эффективности мероприятий по регулированию инвестиционной деятельности пищевых предприятий на уровне региона;

- оценить эффективность применяемых в Алтайском крае инструментов регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса в современных условиях;

- определить региональные механизмы мобилизации средств для финансирования инвестиционной сферы предприятий пищевой индустрии;

- предложить стратегический прогноз регулирования инвестиционной деятельности предприятий регионального пищевого комплекса.

Объект и предмет диссертационного исследования. Объектом исследования является инвестиционная деятельность предприятий пищевого комплекса Алтайского края.

Предметом исследования в работе выступают управленческие отношения в части регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса со стороны региональных органов власти.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили теоретические разработки, представленные в трудах известных отечественных и зарубежных ученых. Нормативную и информационную базу работы составили законодательные акты органов государственной власти Российской Федерации, Алтайского края и других регионов страны, данные Федеральной службы государственной статистики, материалы научной и периодической печати. В ходе выполнения работы использовались общенаучные и специальные методы исследования. В качестве научного инструмента-

рия использованы приемы системного подхода к изучению рассматриваемых объектов, методы абстрактно-логического, сравнительно-аналитического и экономико-статистического анализа. Применялись также методы прогнозирования, экспертных оценок, анкетного опроса.

Эмпирическую базу диссертации составили первичные данные с крупных предприятий пищевого комплекса Алтайского края, таких как ОАО «Алейск-зернопродукт им. С.Н. Старовойтова», ОАО «Мельник» (г. Рубцовск), ОАО «Барнаульский пивоваренный завод», результаты социологического опроса специалистов различных сфер экономической деятельности и органов управления, владеющих информацией о состоянии пищевой индустрии региона.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующих результатах, полученных лично соискателем:

1. Обоснована необходимость регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса со стороны региональных органов власти на основе анализа состояния и тенденций процессов инвестирования в основной капитал крупных предприятий пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности Алтайского края.

2. Сформулирована и апробирована методика оценки эффективности мероприятий по регулированию инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса на уровне региона.

3. Разработаны методические рекомендации по формированию регионального инвестиционно-ориентированного фонда накопления как фактора повышения конкурентоспобности пищевых предприятий региона.

4. Разработан стратегический прогноз регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края на среднесрочную перспективу, включающий механизмы регулирования, результаты их реализации и прогнозируемые объемы привлечения инвестиционных ресурсов.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что они сформулированы в виде методических рекомендаций по осуществлению регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края. Отдельные результаты работы могут быть реализованы при разработке системы инвестиционного регулирования применительно к другим отраслям региональной экономики, к пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности других субъектов Рос-

6

сийской Федерации. Некоторые положения диссертационного исследования могут быть полезны в учебно-методической работе при подготовке и чтении курсов по дисциплинам, связанным с разработкой инвестиционной политики в регионе.

Основные положения исследования, выносимые на защиту:

1. Комплексный анализ социально-экономических результатов инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края.

2. Методические основы формирования регионального инвестиционно-ориентированного фонда накопления.

3 Стратегический прогноз инвестиционного регулирования предприятий пищевого комплекса Алтайского края на среднесрочную перспективу.

Апробация работы. Ряд положений работы был представлен автором на региональных научно-практических конференциях: «Финансовая система России: история и современность» (Барнаул, 2003 г.), «Актуальные проблемы современной экономики России» (Барнаул, 2003 г.), «Проблемы развития переходной экономики России в современных условиях» (Барнаул, 2004 г.).

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 6 научных работ, общим объемом 1,4 пл.

Структура работы определяется общей целью и конкретными задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, включающих 11 параграфов, изложенных на 151 листе, заключения, списка использованной литературы и приложений. Содержание работы иллюстрируют 29 таблиц, 4 рисунка и 3 приложения. Для написания работы использовано 144 источника нормативной и научной литературы.

Содержание работы раскрыто в следующей последовательности: Введение.

Глава 1. Теоретические основы регулирования инвестиционной деятельности предприятий на региональном уровне.

1.1. Сущность и основные понятия инвестиционной деятельности.

1.2. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в переходной экономике: региональные особенности и проблемы.

1.3. Инструментарий и способы регулирования инвестиционных процессов в многоукладной экономике.

Глава 2. Характеристика и анализ инвестиционной деятельности репрезентативных предприятий пищевого комплекса Алтайского края в современных условиях.

2.1. Пищевой комплекс и его развитие в экономической системе региона.

2.2. Источники формирования инвестиций в основной капитал.

2.3. Основные направления инвестиционных вложений.

2.4. Социально-экономические результаты процессов инвестирования на предприятиях пищевого комплекса региона.

Глава 3. Разработка предложений по повышению конкурентоспособности предприятий пищевого комплекса Алтайского края.

3.1. Оценка эффективности действующей системы регулирования инвестиционной деятельностью предприятий.

3.2. Формирование регионального инвестиционно-ориентированного фонда накопления как фактор повышения конкурентоспобности пищевых предприятий региона.

3.3. Модернизация маркетинго-сбытовой системы.

3.4. Стратегический прогноз регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края. Заключение.

Список литературы. Приложения.

2. СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ Во введении диссертации обосновывается актуальность выбранной темы, раскрывается степень ее изученности, определяются объект, предмет, цель и задачи исследования, излагаются методологические подходы к рассмотрению проблемы, раскрываются элементы научной новизны, практическое значение и апробация полученных результатов.

В первой главе работы «Теоретические основы регулирования инвестиционной деятельности предприятий на региональном уровне» анализируются основные теоретические подходы к определению сущности инвестиций. В работе показан ряд различий в понимании процесса инвестирования зарубежными и отечественными экономистами. В частности, в зарубежной научной литературе к инвестициям относятся все средства владельцев капитала, направленные на воспроизводство последнего, в том числе и затраты на оборотный капитал. предметы труда, т.е. экономическая сущность инвестиций полностью ото-

8

ждествляется с затратами. Российские же ученые рассматривают инвестиции как акт долгосрочного вложения капитала, который имеет характер авансирования с последующим возвратом авансированной стоимости, причем с возрастанием.

Автором предложен ряд уточнений, которые могут быть внесены в определение экономической сущности инвестиций, в том числе с учетом реальной ситуации сложившейся в инвестиционной сфере России. Требует переосмысления такой содержательный признак как цель инвестирования, который традиционно рассматривается в экономической литературе как получение дохода субъектами инвестиционной деятельности. Целевой критерий инвестиций в итоге должен отражать многостороннюю направленность инвестиционной деятельности и учитывать интересы всех ее участников. Для инвестора целью инвестирования является вложение средств с целью получения дополнительного дохода С точки зрения федеральных органов власти, представляющих общие интересы населения страны, целью инвестирования выступает благосостояние людей и стабильное развитие всей экономической системы. С позиции региональных органов государственной власти, представляющих интересы населения территорий, в качестве цели инвестирования следует рассматривать благополучие регионального хозяйственного комплекса.

Сущность инвестиционного регулирования в условиях многоукладной экономики раскрыта в работе через его механизм, включающий как элементы рыночной саморегуляции, так и меры управленческого воздействия органов власти по созданию благоприятной инвестиционной ситуации, максимально мобилизующей инвестиционные возможности на современном этапе развития. Особое внимание уделено инструментам правового регулирования. Во-первых, правовая база служит основой становления и развития рыночных механизмов в инвестиционной сфере, во-вторых, любое регулирующие воздействие органов исполнительной власти в рамках всех иных форм должно осуществляться на юридической основе. Кроме того, в условиях переходного периода четкая правовая структура способствует возникновению и развитию новых видов инвестиционной активности.

По мнению автора, в условиях развития федерализма формирование единого и стабильного правового поля России во многом определяется мерами по совершенствованию регионального инвестиционного законодательства, анализ

которого с правовой точки зрения позволил выделить следующие основные проблемы:

- в законах субъектов федерации даются различные определения понятий «инвестиции» и «инвестиционная деятельность», при этом их трактовка в законах некоторых территорий не соответствует понятиям, предусмотренным законодательством Российской Федерации;

- при определении правовой основы регулирования инвестиционной деятельности на территории субъекта Российской Федерации в региональных актах отсутствуют ссылки на действие федеральных законов или собственные акты ставятся на первое место;

- практически все субъекты Российской Федерации рассматривают меры государственного регулирования инвестиционной активности лишь в свете стимулирования привлечения инвестиций, упуская из виду функцию организации инвестиционной деятельности и контроля над ней;

- во многих случаях в региональном инвестиционном законодательстве не отражаются возможности, установленные бюджетным и налоговым законодательством, а также возможности в области регулирования природопользования.

В диссертационной работе проведен анализ инвестиционной политики конкретного субъекта Российской Федерации - Алтайского края в современных условиях, где приоритетными направлениями инвестиционных вложений регионального бюджета на протяжении ряда лет являются: 1) строительство газового трубопроводного транспорта, перевод котельных и квартир на природный газ; 2) отрасли социальной сферы (народное образование, здравоохранение); 3) жилищное строительство; 4) поддержка отдельных предприятий реального сектора экономики путем компенсации части банковской ставки при привлечении ими банковских кредитов. Последнее из рассмотренных направлений непосредственно нацелено на поддержку и стимулирование инвестиционной активности организаций реального сектора экономики. На компенсацию части банковской ставки из бюджета Алтайского края в 2000 г. было выделено 11,1 млн. руб., в 2001 г. - 34,1 млн. руб., в 2002 г. - 47,7 млн. руб., в 2003 г. - 65,2 млн. руб., в 2004 г. - 100,0 млн. руб.

Инвестиционная политика Алтайского края как дотационного региона во многом определяется финансированием, поступающим на территорию из федерального бюджета Российской Федерации в рамках федеральных целевых про-

10

грамм. Максимальный размер инвестиций, направляемых в регион из федерального бюджета, приходится на дорожное строительство, социальную сферу, жилищное строительство, лесное хозяйство и развитие агропромышленного комплекса.

Важным звеном в деле активизации инвестиционной деятельности в регионе выступает такой относительно новый механизм инвестирования как лизинг, финансируемый за счет средств федерального бюджета Российской Федерации и бюджета Алтайского края. Основная часть средств по лизингу направляется на обновление парка техники в АПК Алтайского края, одного из ключевых элементов экономической системы региона

Проведенный в работе анализ методов и инструментов инвестиционного регулирования в Алтайском крае позволил выявить ряд специфических черт, присущих регулированию инвестиционных процессов на уровне региона:

- в отличие от федерального уровня установление различных налоговых ставок и определение налоговых льгот производится как по налогам, формирующих федеральный бюджет, так и по налогам, являющимся основой формирования регионального бюджета;

- региональные инвестиционные программы в основном детализируют федеральные и направлены на участие региона в их реализации;

- инвестиционное финансирование на уровне субъекта РФ носит в большей степени социально направленный характер и основывается на системе показателей обеспеченности населения такими объектами как школы, дошкольные, учреждения здравоохранения и культуры;

- весомое значение придается системе организационно-управленческого воздействия, т.е. системе мероприятий, направленных на продвижение и повышение имиджа региона среди внешних по отношению к нему инвесторов.

Во второй главе «Характеристика и анализ инвестиционной деятельности репрезентативных предприятий пищевого комплекса Алтайского края в современных условиях» предложен подход, рассматривающий пищевые предприятия России как самостоятельный комплекс. За годы реформ, в связи с сокращением легкой промышленности, пищевая индустрия стала основным потребителем продукции отечественного сельского хозяйства. Становление рыночных отношений, переориентация производства на удовлетворение потребностей населения способствовали развитию множества подотраслей (до 35) в структуре промышленного производства продуктов питания. Территориальное

размещение пищевых предприятий охарактеризовалось концентрацией производства в местах расположения крупных городских агломераций, предъявляющих значительный спрос на продовольствие, и в районах производства сельскохозяйственного сырья.

Регионы концентрации предприятий пищевого комплекса отличаются значительными объемами производства продовольствия, наличием широкого спектра подотраслей пищевой индустрии, зависимостью общего социально-экономического положения от уровня развития базовой отрасли. К числу таких регионов относится Алтайский край, где после финансового кризиса 1998 г. ускоренное развитие получили отрасли пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности, работающие на местном (дешевом) сырье. За 1998-2004 гг. пищевая отрасль края увеличила объемы промышленного производства более чем в 1,5 раза, мукомольно-крупяная и комбикормовая - более чем в 2 раза.

В настоящее время пищевая промышленность Алтайского края (вместе с мукомольно-крупяной и комбикормовой) объединяет около 20 подотраслей и 800 предприятий с общей численностью занятых 49,0 тыс. чел. (27,8% всех работающих в промышленном производстве региона). Предприятия отрасли в 2004 г. произвели продукции на сумму 22,7 млрд. руб., их доля в общем объеме промышленного производства региона составила 28,4%. Начиная с 2001 г., пищевая и мукомольно-крупяная промышленность неизменно занимает первое место в отраслевой структуре промышленности региона.

Алтайский край вернул себе роль весомого поставщика продовольственной продукции для регионов Сибири и Дальнего Востока. В настоящее время за пределы региона вывозкгся свыше 15% производимых мясопродуктов, до 80% сыров жирных, 30% масла животного, более 70% муки и 90% крупы, 70% макаронных изделий. В 11 регионах Сибирскою федерального округа более 50% составляет доля предприятий Алтайского края во ввозе крупы, в 8 - муки, в 5 -макаронных изделий. При этом в 2004 г. объем производства пищевой промышленности Алтайского края составил лишь 40,1% от уровня 1990 г.

В работе показано, что в последние годы в пищевом комплексе Алтайского края сложились благоприятные условия для инвестиционной деятельности. Если в 1998 г. предприятиями пищевой отрасли региона было вложено 110,2 млн, руб. инвестиций, а мукомольно-крупяной и комбикормовой - 143,6, то в 2004 г. размер инвестиций составил 783,1 и 314,7 млн. руб соответственно.

На основании выполненных расчетов установлено, что финансирование инвестиционной сферы пищевой и мукомольно-крупяной промышленности Алтайского края в пост девальвационный период развития (1999-2004 гг.) базировалось на собственных источниках инвестиций. Доля собственных инвестиционных ресурсов общем объеме инвестиций в основной капитал в указанных отраслях в 2004 г. составила 70,2% и 89,5% соответственно. Характерно, что в пищевой промышленности Алтайского края к 2004 г. резко увеличилась роль привлеченных ресурсов в финансировании инвестиционных нужд. Это произошло в первую очередь из-за повышения активности банковской системы региона- доля кредитов банков в структуре источников инвестиций в пищевой отрасли Алтая превысила средний показатель по России в 2,4 раза Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в пищевой промышленности Российской Федерации и Алтайского края в 2001-2004 гг. представлена в таблице 1.

Таблица 1

Источники инвестиций в основной капитал в пищевой промышленности

Российской Федерации и Алтайского края в 2001-2004 гг., в % к итогу

2001 2002 2003 2004

РФ АК РФ АК РФ АК РФ АК

Инвестиции в основной капи- 100 100 100 100 100 100 100 100

тал - всего

Собственные средства 76,3 89,9 71,7 89,7 70,7 64,0 73,3 70,2

Из них прибыль, остающаяся в 51,7 68,6 36,6 73,8 44,5 46,5 42,1 52,3

распоряжении организации

Амортизация 23,9 21,0 34,5 15,5 21,6 9,4 22,3 12,5

Привлеченные средства 23,7 10,1 28,3 10,3 29,3 36,0 26,7 29,8

Из них кредиты банков 10,1 5,2 13,8 8,1 12,2 29,6 10,1 24,5

Собственные инвестиционные ресурсы в пищевой промышленности Алтайского края в 2004 г. формировались на 74,5% из прибыли и 17,8% из амортизационных отчислений, в мукомольно-крупяной отрасли - на 66,5% и 33,3% соответственно. Доля средств регионального бюджета в финансировании инвестиций в пищевой промышленности Алтайского края составила 0,2%. На компенсацию части банковской ставки по привлеченным кредитам инвестиционно-

го назначения предприятиям пищевой и перерабатывающей промышленности из краевого бюджета в 2003 г. выделено 1,1 млн. руб. (2,7% от общей суммы средств выделенных на все отрасли реального сектора).

Результаты изучения структуры источников инвестиций свидетельствуют о снижении роли прибыли в финансировании инвестиционных процессов, несмотря на увеличение ее размеров и более активное использование на инвестиционные цели Если в 2001 г. пищевые предприятия региона в среднем направляли на инвестиции 37,1% своей прибыли, то в 2004 г. - уже 76,1%. При этом абсолютная величина полученной в отрасли прибыли в сопоставимых ценах выросла почти на 20%. На современном этапе развития прибыль предприятий не покрывает потребностей в инвестициях, требуемых для ответа на вызовы конкурентной борьбы.

Наряду с анализом состояния и тенденций инвестиционной активности в пищевом комплексе Алтайского края в целом в работе проведен анализ инвестиционной деятельности ряда крупных предприятий, таких как ОАО "Барнаульский пивоваренный завод", ОАО "Алейскзернопродукт им. С.Н. Старовойтова" и ОАО "Мельник". Анализ проведен в разрезе источников инвестиций и их пропорций, направлений инвестирования, а также эффективности реализации инвестиционных проектов на предприятиях.

Исследование направлений инвестиционных вложений крупных предприятий пищевой и мукомольно-крупяной промышленности Алтайского края в 1998-2004 гг. свидетельствует о том, что в качестве основы развития этими предприятиями выбраны модели диверсификационного и интеграционного роста. В условиях нестабильной внешней среды ставка на данный тип роста выглядит наиболее оправданной.

Наиболее радикальные схемы диверсификации применялись ОАО "Барнаульский пивоваренный завод", что объясняется жесткой конкуренцией на пивном рынке России в силу господства на нем иностранного капитала. Предприятие шагнуло не только в новые сегменты рынка продовольственных товаров (питьевая вода), но и в новые отрасли промышленности (завод резинотехнических изделий), а также торговлю («СГГУ-центр») ОАО «Алейскзернопродукт» и ОАО «Мельник» и практиковали умеренные варианты диверсификации, рамки которой ограничивались традиционно применяемым сырьем и располагаемыми площадями.

Кроме диверсификации деятельности предприятия использовали возможности получения прибыли за счет интеграции. На крупных предприятиях мукомольно-крупяной промышленности наблюдалась так называемая (по Ф. Котлеру) регрессивная интеграция или установление контроля над поставщиками сырья. Начиная с 2002 г., ОАО «Алейскзернопродукт» и ОАО «Мельник» вкладывали средства в сельскохозяйственные предприятия. Эти меры позволили снизить затраты на сырье, улучшить его качество, обеспечить стабильность поставок. Предприятие «Алейскзернопродукт» использовало также элементы прогрессивной интеграции, т.е. усиления контроля над системой сбыта. В нескольких регионах Сибири и Дальнего Востока были организованы торговые представительства, что дало возможность предприятию проводить собственную ценовую политику.

В работе показано, что предприятия пищевого комплекса региона использовали возможности интенсивного роста за счет расширения границ рынка. Наибольших успехов в этом добились крупные мукомольно-крупяные предприятия края, продукция которых известна во многих регионах России. ОАО "Барнаульский пивоваренный завод" использовало возможности интенсивного роста путем глубокого внедрения на местный рынок за счет агрессивного маркетинга.

Проведенный в диссертационной работе анализ эффективности инвестиционной деятельности крупных предприятий пищевой и мукомольно-крупяной промышленности Алтайского края позволил сделать следующие основные выводы:

- инвестиции в основной капитал способствовали увеличению объемов выпуска, выручки от реализации продукции, повышению размеров чистой прибыли;

- рост инвестиционной активности сопровождался увеличениями налоговых поступлений в бюджеты всех уровней, в ряде рассмотренных случаев предприятия стали выполнять градообразующие функции (г. Алейск, г. Рубцовск);

- ввод мощностей, освоение новых видов продукции привели к росту численности занятых на предприятиях, увеличению оплаты их труда;

- инвестиции в большинстве случаев не способствовали увеличению рентабельности продаж на предприятиях;

- ряд инвестиционных проектов не основывался на глубоком анализе рыночной ситуации, что нашло отражение в низкой степени использования приобретенного производственного оборудования (например, комбикормовое производство).

В третьей главе «Разработка предложений по повышению конкурентоспособности предприятий пищевого комплекса Алтайского края» сформулирована и апробирована методика оценки эффективности сложившейся в регионе системы регулирования инвестиционной деятельности пищевых предприятий и определения перспектив ее совершенствования в современных условиях.

Предложенная методика предполагает использование формы анкетного опроса, структура которого ориентирована на изучение точек зрения респондентов по трем основным группам проблем- интенсивность, формы, мотивы и источники финансирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса региона;

- факторы, ограничивающие рост производства и инвестиций в основной капитал предприятий пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности Алтайского края;

- необходимые формы участия региональных органов власти и меры по созданию благоприятных условий для активизации инвестиционного процесса на предприятиях пищевого комплекса. Особое внимание было уделено вопросам предоставления государственных гарантий и формированию благоприятного имиджа региона.

В опросе приняли участие 42 чел., в том числе:

- руководители ОАО «Алейскзернопродукт», ОАО «Мельник», ОАО «Барнаульский пивоваренный завод». ОАО «Ребрихинский мелькомбинат» (ОАО «Пава»), ОАО «Поспелихинский мелькомбинат» (ОАО «Алтан»), ОАО «Каменский мясокомбинат», ОАО «Маслосырзавод» и др.;

- представители региональных органов исполнительной и законодательной власти (администрация Алтайского края, краевой Совет народных депутатов), муниципального управления, общественных организаций (Союз зерно-переработчиков Алтая);

- руководители и специалисты банковских учреждений региона (Альфа-банк, Россельхозбанк, Сбербанк, Сибакадембанк).

Анализ данных, полученных в ходе анкетирования, подтвердил тезис об инвестиционной активности и привлекательности предприятий пищевого комплекса Алтайского края. В качестве проблемы развития предприятий выступает нехватка финансовых ресурсов для финансирования текущей и инвестиционной деятельности.

Респонденты признали продуктивной современную практику органов исполнительной власти региона по субсидированию части процентной ставки по привлекаемым инвесторами банковским инвестиционным кредитам. Вместе с тем популярным было мнение о более активном участии государства в инвестиционной деятельности путем предоставления льготных инвестиционных кредитов за счет регионального бюджета, предоставления государственных гарантий (поручительств) Алтайского края предприятиям-инвесторам перед их кредиторами. Участники опроса указали на необходимость создания на Алтае специального инвестиционного банка (фонда), аккумулирующего средства для модернизации пищевого комплекса и вовлечение на льготных условиях в воспроизводственный процесс временно приостановленных строек и объектов, находящихся в региональной собственности.

Создание благоприятных условий по развитию инвестиционной деятельности респонденты также связывают со снижением неопределенности ведения бизнеса. Определение каких-либо ориентиров развития предлагается проводить путем применения программного метода в регулировании развития пищевой промышленности и регионального агропромышленного комплекса. Расширение инвестиционных возможностей предприятий связывают со снижением налогов на товаропроизводителей и регулированием тарифов естественных монополистов.

Региональная система гарантирования возвратности инвестиционных затрат, направленная на повышение защиты частных инвестиций от некоммерческих рисков, должна основываться на обеспечении стабильных правовых основ деятельности, а также использовании механизмов поручительств Алтайского края за исполнение обязательств третьих лиц и залога имущества региона.

Итоги изучения субъективных оценок респондентов представлены в работе в виде матрицы. Данная матрица образована столбцами, в которых указаны четыре взаимосвязанных группы управленческого воздействия, и строками, в которых отражаются направления инвестиционного регулирования на уровне региона (табл. 2).

Таблица 2

Матрица направлений реализации и инструменты регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края*

Направления реализации инвестиционного регулирования Методы и инструменты

правовые админис-1^ ретив ные экономические организационно-управленческие

1 Развитие внутренних инвестиционных возможностей предприятий - - + +

2 Снижение стоимости заимствований - - + +

1 Снижение рисков инвестирования - региональных - специфических + + + + + +

3 Повышение эффективности фондового рынка + _ + +

4 Развитие швестиционных институтов + - + +

5 Повышение доходов от прямого бюджетного инвестирования и управлгния имуществом, находящимся в региональной собственности + +

6 Привлечение иностранного капитала + - - +

* Направление инвестиционного регулирования может быть реализовано (+), не может быть реализовано (-).

Результаты опроса показали, что существует острая необходимость в совершенствовании регулирования инвестиционной деятельности отраслей пищевой промышленности. При этом основной акцент должен быть сделан на поиске и внедрении новых форм инвестиционного регулирования, которые бы способствовали формированию и развитию современных форм инвестиционной деятельности.

В качестве альтернативного существующим инструментам регулирования в диссертационной работе предложен механизм компенсации за счет средств бюджета Алтайского края части купонных выплат по облигациям, выпускаемых предприятиями пищевого комплекса региона для финансирования инвестиционных нужд.

Предпосылками выхода крупных предприятий пищевой индустрии Алтая на рынок облигаций является завершение формирования структуры их собст-

венников, стабильный курс национальной валюты, долговременное присутствие на рынке.

Выпуск облигационных займов позволит предприятиям привлекать финансовые ресурсы ниже ставки банковского процента. Облигации, в отличие от акций, не предполагают необходимости предоставления их приобретателям прав собственности на предприятие, участия в его управлении и получения доли прибыли. Платежи по облигациям проходят в рамках фиксированных процентов, установленных при размещении выпуска.

Механизм компенсации части купонных выплат по облигациям позволит предприятиям пищевого комплекса снизить стоимость публичных заимствований. Администрация Алтайского края не будет являться гарантом по купонным выплатам, однако кредитные риски все же снижаются за счет уменьшения затрат эмитента на обслуживание долга. Интерес региональной администрации состоит в увеличении налоговых поступлений в бюджет, повышении экономической активности в регионе. Немаловажным итогом такой поддержки является переход предприятий на более прогрессивные методы финансирования, повышение качества внутрифирменного управления и т.д.

Начальным этапом формирования в регионе долгового рынка являются меры по снижению уровня трансакционных издержек, связанных с осуществлением первичного размещения предприятиями пищевого комплекса ценных бумаг. Задачей краевой власти является помощь в представлении предприятия инвесторам. Организатором займа может служить финансовый институт, часть акций которого принадлежит администрации Алтайского края (например, ОАО «Сибсоцбанк»). Кроме того, необходимо изменение инфраструктуры рынка, которая ориентировалась бы на массовый выход на него мелких заемщиков. Возможным вариантом решения проблемы может стать создание регионального инвестиционного фонда, выполняющего функции посредника между населением и предприятиями.

Перспективным направлением решения проблем, связанных с финансированием инвестиционных процессов на крупных пищевых предприятиях Алтайского края, может стать их вхождение в состав более крупных компаний европейской части России, выпускающих продукты питания. Как правило, такие компании имеют необходимые ресурсы для финансирования инвестиционной деятельности, располагают более широкими возможностями по привлечению заемных средств, высоким уровнем менеджмента. Регулирование процессов

19

концентрации в отрасли на уровне региона должно быть направлено на предупреждение возможных негативных последствий слияний и поглощений, согласование интересов развития региональной экономической системы с намерениями и планами представителей крупного бизнеса. Механизмом указанного взаимодействия могут выступать совместные программы развития производства, инвестирования, социального развития территории.

В работе предложен способ организации управленческого воздействия на маркетинго-сбытовую деятельность крупных пищевых предприятий региона путем внедрения механизма компенсации за счет средств бюджета Алтайского края части платы за факторинговые услуги, оказанные кредитными организациями крупным производителям продуктов питания Размеры компенсации предлагается устанавливать в процентах от ставки комиссии банка за оказание услуг факторинга. Возможно использование прогрессивной шкалы, т.е. увязки величины компенсационных выплат с суммой сделки (например, в диапазоне от 1/3 до 1/2 ставки комиссии банка за факторинг).

В диссертационном исследовании разработан стратегический прогноз регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края. Цель стратегического прогноза - повышение конкурентоспособности предприятий пищевого комплекса региона.

Реализация стратегического прогноза должна строиться путем управленческого воздействия на деятельность крупнейших предприятий пищевого комплекса, т.е. основываться на стратегии поляризованного развития. Суть этой стратегии заключается в том, что инвестиционная активность концентрируется в так называемых "точках роста", чем обеспечивается мультипликативный эффект от вложенных средств и осуществленных мероприятий.

Предприятия пищевого комплекса можно рассматривать в качестве "точек роста" всего АПК Алтайского края, поскольку они замыкают цикл сельскохозяйственного производства. Воздействие на инвестиционную деятельность крупных компаний, работающих в пищевой и мукомольно-крупяной отраслях промышленности, позволит управлять становлением и развитием всей технологической цепи, обеспечивая мультипликативный эффект в АПК края в целом

Для повышения конкурентоспособности важное значение имеет инновационный характер инвестиционных вложений. Основными направлениями использования инноваций должны стать: - ресурсосбережение;

- увеличение доли продукции высокой степени обработки;

- обеспечение гибкости производства.

Главным условием повышения конкурентоспособности предприятий является переход от реактивных инноваций, обеспечивающих их выживание и представляющих собой реакцию на нововведения конкурентов, к стратегическим инновациям, т.е. инновациям, внедрение которых носит упреждающий характер с целью получения конкурентных преимуществ в перспективе. Внедрение стратегических инноваций связано с постоянным мониторингом «сигналов рынка» (как внутреннего, так и внешнего) о масштабах существующего и перспективного спроса на различные виды продуктов питания, требования к их техническому уровню, эксплуатационным и экономическим характеристикам, определяющим конкурентные возможности соответствующих производств.

Искусственным «сигналом» рынка и толчком к инвестициям может стать законодательное оформление на уровне Алтайского края необходимости фор-тифицирования (обогащения) выпускаемых местными предприятиями продуктов питания витаминами, что особенно актуально в климатических условиях Сибири.

Формирование сырьевой базы для устойчивого обеспечения работы пищевой и мукомольно-крупяной промышленности предполагает внедрение хозяйственных механизмов, обеспечивающих перераспределение инвестиционных ресурсов из пищевой индустрии в базовые отрасли АПК - растениеводство и животноводство. В данном случае предлагается направлять инвестиции не в массовое производство того или иного вида продукции, как это имеет место в случае организации современных агрохолдингов, а на техническую реструктуризацию отраслей сельского хозяйства, определяемых инновациями.

В качестве инновационных "точек роста" должны выступать: лизинговые компании, спецхозы (семеноводческие хозяйства, базовые хозяйства по первоначальному и дальнейшему распространению нововведений и т д.). Это приведет к росту спроса на техногенные конкурентные ресурсы сельскохозяйственного производства (оживление сельскохозяйственного машиностроения Алтайского края, промышленности химических удобрений, микробиологической промышленности и т.д.)

Решение намеченных в предлагаемом стратегическом прогнозе задач должно привести к снижению степени износа основных фондов на крупных предприятиях пищевой промышленности Алтайского края к началу 2009 г. до

уровня 24,0%, мукомольно-крупяной и комбикормовой отрасли - до 18,0%. Необходимые для реализации цели и задач стратегического прогноза объемы финансовых ресурсов представлены в табл. 3.

Таблица 3

Ресурсное обеспечение реализации концепции, млн. руб.

Инвестиции, млн руб 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Пищевая промышленность 336,8 742,0 783,3 930,0 1150,0 1310,0 1540,0

Мукомольно-крупяная и комбикормовая промышленность 246,0 259,5 314,7 410,0 530,0 650,0 790,0

Предлагаемый расчет потребности пищевого комплекса Алтайского края в инвестициях на 2005-2008 г. произведен, исходя из данных об объемах инвестиций в основной капитал и изменении степени износа производственного оборудования на крупных и средних предприятиях региона в 2001 -2003 гг. Так, 336,8 млн. руб. инвестиций в пищевой промышленности в 2002 г. способствовали снижению степени износа производственных фондов с 45,8% на начало 2002 г до 42,0% на начало 2003 г. Сокращение износа оборудования на 1% обеспечивалось вложением 87,8 млн. руб. инвестиционных средств. Определение объема финансовых ресурсов, требуемых для снижения степени износа до уровня 24,0% к началу 2009 г. произведено с учетом индексов дефляторов, разработанных Министерством экономического развития и торговли РФ по капитальным вложениям в 2003-2004 гг., и прогнозируемой инфляции в 20052008 гг. на уровне 8%. Расчет для предприятий мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности региона осуществлен по аналогичной схеме.

Результатом реализации стратегического прогноза станет увеличение налоговых поступлений в бюджеты всех уровней от предприятий пищевого комплекса за счет повышения загрузки их производственных мощностей с 60-65% в настоящее время до 75-80% к 2009 г. Объем выпуска на предприятиях пищевой индустрии Алтайского края к началу 2009 г. увеличится на 35%, мукомольно-крупяной и комбикормовой отрасли - на 28%.

Реализация сформулированных в диссертационной работе положений по совершенствованию инвестиционного регулирования позволяет построить оптимальную и сбалансированную систему расширенного воспроизводства на предприятиях пищевого комплекса Алтайского края.

В заключении диссертации были сформулированы основные теоретические выводы и практические предложения, разработанные в ходе исследования. Они состоят в следующем:

1. В условиях многоукладной экономики изменились цели и методы регулирования инвестиционной деятельности организаций, предоставление большей экономической самостоятельности субъектам Федерации предопределило необходимость решения ряда задач управления инвестиционными процессами на региональном уровне.

2. Проведен комплексный анализ социально-экономических результатов инвестиционного развития предприятий пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности Алтайского края, на основе которого обоснована необходимость регулирования инвестиционной деятельности предприятий со стороны региональных органов власти.

3. Разработана методика оценки эффективности мероприятий по регулированию инвестиционной деятельности пищевых предприятий на уровне региона. Апробация предложенной методики показала, что в Алтайском крае существует острая необходимость в совершенствовании регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса.

4. Определены региональные механизмы мобилизации средств для финансирования инвестиционной сферы предприятий пищевой индустрии, включающие компенсацию купонных выплат по облигационным займам инвестиционного назначения за счет средств бюджета Алтайского края, привлечение стратегических инвесторов в пищевую и перерабатывающую промышленность региона, компенсацию части платы за факторинговые услуги оказанные предприятиям пищевого комплекса кредитными учреждениями.

6. Разработанные в диссертационном исследовании предложения обобщены в стратегическом прогнозе регулирования инвестиционной деятельности предприятий регионального пищевого комплекса. Стратегический прогноз направлен на создание и поддержание конкурентных преимуществ предприятий пищевой индустрии региона в среднесрочной перспективе. Стратегический прогноз содержит определенные целевые ориентиры, достижение которых желательно для стабильной работы пищевой и перерабатывающей промышленности, потребность и обеспечение источниками финансирования инвестиций

Основные положения диссертационного исследования изложены в следующих публикациях автора:

в.« , ¿¿¿¿¿А-

* 2037 -jftfi.

1. Разгон A.B. Методические основы формирования экономической политики на уровне региона // Сб. статей. Изд-во экономического факультета АлтГу. - 2001. С. 13-18.

2. Разгон A.B. О новых направлениях аграрной политики региона в переходный период // Вестник филиала ВЗФЭИ в г. Барнауле. 2002. №5. С. 135-137.

3. Разгон A.B. Факторы, формирующие инвестиционную активность в регионе // Финансовая система России: Материалы научно-практической конференции, Барнаул: Филиал ВЗФЭИ, 2003. С. 146-153.

4. Разгон A.B. Особенности инвестиционного процесса в Алтайском крае // Вестник филиала ВЗФЭИ в г. Барнауле. 2003. №6. С. 103-105.

5. Разгон A.B. Источники инвестиций в основной капитал в пищевой и перерабатывающей промышленности Алтайского края // Вестник филиала ВЗФЭИ в г. Барнауле. 2004. №7. С. 35-41.

6. Разгон A.B. Привлечение инвестиций на предприятия пищевого комплекса региона // Вестник филиала ВЗФЭИ в г. Барнауле. 2004. №7. С. 132— 134.

Подписано к печати 10.01.2006. Формат 60/84/16. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ № 1. Типография «Регион» (ИП Колтыков Э.А.): 656010. г. Барнаул, пр. Ленина, 195-220.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Разгон, Антон Викторович

Введение

Глава 1. Теоретические основы регулирования инвестиционной деятельности предприятий на региональном уровне

1.1. Сущность и основные понятия инвестиционной деятельности

1.2. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в переходной экономике: региональные особенности и проблемы

1.3. Инструментарий и способы регулирования инвестиционных процессов в многоукладной экономике

Глава 2. Характеристика и анализ инвестиционной деятельности репрезентативных предприятий пищевого комплекса Алтайского края в современных условиях

2.1. Пищевой комплекс и его развитие в экономической системе региона

2.2. Источники формирования инвестиций в основной капитал

2.3. Основные направления инвестиционных вложений

2.4. Социально-экономические результаты процессов инвестирования на предприятиях пищевого комплекса региона

Глава 3. Разработка предложений по повышению конкурентоспособности предприятий пищевого комплекса Алтайского края

3.1. Оценка эффективности действующей системы регулирования инвестиционной деятельностью предприятий

3.2. Формирование регионального инвестиционно-ориентированного фонда накопления как фактор повышения конкурентоспобности пищевых предприятий региона

3.3. Модернизация маркетинго-сбытовой системы

3.4. Стратегический прогноз регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края

Диссертация: введение по экономике, на тему "Регулирование инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса региона"

Коренное преобразование социально-экономических отношений, происходящее в Российской Федерации, актуализировало вопросы о роли, методах и инструментах государственного регулирования экономики, в том числе управления инвестиционной деятельностью организаций, объективно ориентированной на будущее.

Одной из основных проблем постперестроечного периода в российской экономике является дефицит инвестиционных ресурсов. За годы рыночных преобразований 1990-2004 г. объем инвестиций заметно снизился и составил в 2004 г. всего 40,5% от уровня 1990 г. Развитие экономики, обеспечение ее конкурентоспособности невозможно без активизации инвестиционной деятельности.

Методы государственного воздействия на процесс обновления капитала, применявшиеся в свое время в централизованно планируемой экономике, в настоящее время не могут быть использованы. Вместе с тем рыночные рычаги, которые понуждают владельцев капитала осуществлять его обновление и развитие, в условиях становления рыночных отношений недостаточно результативны. Требуется поиск новых способов воздействия органов исполнительной власти на хозяйствующие субъекты в целях активизации инвестиционной деятельности.

Проблемы инвестиционной активности в России не могут быть решены только усилиями федерального правительства. Формирование государственного устройства на принципах федерализма предполагает делегирование части полномочий по регулированию инвестиционного процесса с федерального уровня управления на региональный. При этом методы и инструменты регулирования, применяемые в масштабах Российской Федерации, нельзя полностью экстраполировать на уровень ее субъектов. Необходима разработка механизмов управленческого воздействия на инвестиционную деятельность организаций в рамках отдельных регионов с учетом специфики их социальноэкономического развития, специализации в системе разделения труда в России, природно-климатического, ресурсного, производственного, кадрового потенциала.

Актуальность и важность проблем регулирования инвестиционной деятельности организаций обусловили интерес к ним со стороны отечественных и зарубежных ученых. Фундаментальными работами в этой предметной области являются труды таких зарубежных экономистов Дж. М. Кейнс, Д. Кларк, А. Смит, Р. Солоу, М. Фридман, Р. Харрорд.

Изучению отдельных аспектов становления и развития рыночных механизмов в инвестиционной сфере России посвящены работы JI. Абалкина, Е. Гайдара, С. Глазьева, А. Илларионова, Д. Львова, В. May, Е. Ясина. Повышенное внимание российские ученые экономисты уделяют проблемам совершенствования форм и методов регулирования инвестиционной активности. Среди них можно отметить работы С. Абрамова, В. Барда, В. Бочарова, В. Коссова, В. Орешина.

Проблемам оценки инвестиционного потенциала российских регионов, его формирования и использования посвящены работы Т. Гаврильевой, В. Жданова, И. Ройзмана, С. Суспицына, Г. Татевосяна, Ф. Тумусова, И. Унтуры, А. Шахназарова.

Проблемы организации управленческого воздействия на инвестиционные процессы в регионах рассматриваются в трудах В. Бородина, С. Вайн-штейна, Е. Роговского, Н. Чертова и др.

В то же время, несмотря на значительный интерес ученых к регулированию инвестиционной деятельности, многие проблемы до сих пор не решены. Недостаточно исследованы вопросы инвестиционного регулирования базовых отраслей региональных экономических систем, определяющих их текущее состояние и перспективы развития. Практически не разработаны проблемы повышения инвестиционной активности в пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности Алтайского края, где в силу определенных причин указанные отрасли стали занимать заметное место в экономическом развитии. Это обстоятельство и предопределило выбор темы диссертационного исследования, постановку ее цели и задач.

Целью диссертационного исследования является разработка методических основ регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса на уровне региона на основе изучения теоретических и практических аспектов инвестиционного регулирования, а также современных проблем и тенденций развития инвестиционного процесса на предприятиях пищевой промышленности.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- проанализировать сущность и основные теоретические понятия инвестиционной деятельности, выявить содержание регулирования инвестиционной деятельности в многоукладной экономике;

- раскрыть роль и значение пищевого комплекса в функционировании экономики региона;

- провести анализ источников, структуры и эффективности инвестиций в основной капитал крупных (репрезентативных) предприятий пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности Алтайского края; обосновать необходимость регулирования инвестиционной деятельности предприятий со стороны региональных органов власти как важного фактора повышения конкурентоспособности пищевого комплекса;

- сформулировать и апробировать методику оценки эффективности мероприятий по регулированию инвестиционной деятельности пищевых предприятий на уровне региона;

- оценить эффективность применяемых в Алтайском крае инструментов регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса в современных условиях;

- определить региональные механизмы мобилизации средств для финансирования инвестиционной сферы предприятий пищевой индустрии;

- предложить стратегический прогноз регулирования инвестиционной деятельности предприятий регионального пищевого комплекса.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность предприятий пищевого комплекса Алтайского края.

Предметом исследования в работе выступают управленческие отношения в части регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса со стороны региональных органов власти.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили теоретические разработки, представленные в трудах известных отечественных и зарубежных ученых. Нормативную и информационную базу работы составили законодательные акты органов государственной власти Российской Федерации, Алтайского края и других регионов страны, данные Федеральной службы государственной статистики, материалы научной и периодической печати. В ходе выполнения работы использовались общенаучные и специальные методы исследования. В качестве научного инструментария использованы приемы системного подхода к изучению рассматриваемых объектов, методы абстрактно-логического, сравнительно-аналитического и экономико-статистического анализа. Применялись также методы прогнозирования, экспертных оценок, анкетного опроса.

Эмпирическую базу диссертации составили первичные данные с крупных предприятий пищевого комплекса Алтайского края, таких как ОАО «Алейскзернопродукт им. С.Н. Старовойтова», ОАО «Мельник», ОАО «Барнаульский пивоваренный завод», результаты социологического опроса специалистов различных сфер экономической деятельности и органов управления, владеющих информацией о состоянии пищевой индустрии региона.

Выбор вышеуказанных предприятий обусловлен значительными в масштабах отрасли объемами производства и реализации продукции, расположением в различных экономических районах Алтайского края, выполнением ими градообразующих функций. Рассматриваемые в работе предприятия используют в качестве исходного сырья продукцию одной из двух базовых отраслей сельского хозяйства - растениеводства. Изучение экономической деятельности предприятий подотраслей пищевой промышленности, работающих на продукции животноводства, проводилось в ограниченных рамках на примере ОАО «Каменский мясокомбинат». Это обусловлено отсутствием крупных производителей мясопродуктов, определяющих развитие отрасли региона, трудностями в получении информации с мясоперерабатывающих предприятий.

Показатели развития экономики России, Алтайского края, отдельных предприятий рассматриваются в диссертационной работе в динамике за 1998-2004 гг. Основные сопоставления производятся с данными 1998 г. В качестве основы для сравнения 1998 г. был выбран потому, что именно он стал высшей точкой экономического кризиса 1990-х гг. в России.

Индекс промышленного производства в 1998 г. составил 46% от уровня 1990 г., индекс физического объема инвестиций в основной капитал — 21%. В 1998 г. были отмечены самые низкие в последнее десятилетие XX в. мировые цены на нефть (12,5 долларов за баррель). В августе 1998 г. правительство Российской Федерации объявило дефолт по обязательствам, связанным с государственным ценными бумагами (ГКО-ОФЗ), несколько лет выпускавшимися для финансирования дефицита федерального бюджета.

В результате девальвации рубля по официальным данным только в течение 1998 г. реальные доходы населения России сократились в 2,1 раза. В то же время резкое падение курса рубля способствовало развитию в стране импортозамещающих производств и экспортно-ориентированных отраслей. После 1998 г. впервые за время рыночных реформ в реальном секторе экономики России наблюдается рост основных экономических показателей. Изучение этой новой тенденции российской экономики имеет большое значение для прогнозирования ее дальнейшего развития и принятия адекватных практических мер по сохранению благоприятной ситуации.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующих результатах, полученных лично соискателем:

1. Обоснована необходимость регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса со стороны региональных органов власти на основе анализа состояния и тенденций процессов инвестирования в основной капитал крупных предприятий пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности Алтайского края.

2. Сформулирована и апробирована методика оценки эффективности мероприятий по регулированию инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса на уровне региона.

3. Разработаны методические рекомендации по формированию регионального инвестиционно-ориентированного фонда накопления как фактора повышения конкурентоспобности пищевых предприятий региона.

4. Разработан стратегический прогноз регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края на среднесрочную перспективу, включающий механизмы регулирования, результаты их реализации и прогнозируемые объемы привлечения инвестиционных ресурсов.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что они сформулированы в виде методических рекомендаций по осуществлению регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края. Отдельные результаты работы могут быть реализованы при разработке системы инвестиционного регулирования применительно к другим отраслям региональной экономики, к пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности других субъектов Российской Федерации. Некоторые положения диссертационного исследования могут быть полезны в учебно-методической работе при подготовке и чтении курсов по дисциплинам, связанным с разработкой инвестиционной политики в регионе.

Основные положения исследования, выносимые на защиту:

1. Комплексный анализ социально-экономических результатов инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края.

2. Методические основы формирования регионального инвестиционно-ориентированного фонда накопления.

3. Стратегический прогноз инвестиционного регулирования предприятий пищевого комплекса Алтайского края на среднесрочную перспективу.

В первой главе работы «Теоретические основы регулирования инвестиционной деятельности предприятий на региональном уровне» анализируются основные теоретические подходы к определению сущности инвестиций. Автором предложен ряд уточнений, которые могут быть внесены в определение экономической сущности инвестиций, в том числе с учетом реальной ситуации сложившейся в инвестиционной сфере России. Раскрывается сущность инвестиционного регулирования в условиях многоукладной экономики. Особое внимание уделено инструментам правового регулирования. Проведен анализ инвестиционной политики конкретного субъекта Российской Федерации - Алтайского края в современных условиях.

Во второй главе «Характеристика и анализ инвестиционной деятельности репрезентативных предприятий пищевого комплекса Алтайского края в современных условиях» предложен подход, рассматривающий промышленные пищевые предприятия России как самостоятельный комплекс. Наряду с анализом состояния и тенденций инвестиционной активности в пищевом комплексе региона в целом проведен анализ инвестиционной деятельности ряда крупных предприятий, таких как ОАО "Барнаульский пивоваренный завод", ОАО "Алейскзернопродукт" и ОАО "Мельник". Анализ проведен в разрезе источников инвестиций и их пропорций, направлений инвестирования, а также социально-экономической эффективности реализации инвестиционных проектов на предприятиях.

В третьей главе «Разработка предложений по повышению конкурентоспособности предприятий пищевого комплекса Алтайского края» сформулирована и апробирована методика оценки эффективности сложившейся в регионе системы регулирования инвестиционной деятельности пищевых предприятий и определения перспектив ее совершенствования. В качестве альтернативного существующим инструментам регулирования в работе предложен механизм компенсации за счет средств бюджета Алтайского края части купонных выплат по облигациям, выпускаемых предприятиями пищевого комплекса региона для финансирования инвестиционных нужд.

В работе предложен способ организации управленческого воздействия на маркетинго-сбытовую деятельность крупных пищевых предприятий региона путем внедрения механизма компенсации за счет средств бюджета Алтайского края части платы за факторинговые услуги, оказанные кредитными организациями крупным производителям продуктов питания.

Разработан стратегический прогноз регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса Алтайского края на среднесрочную перспективу, включающий механизмы регулирования, результаты их реализации и прогнозируемые объемы привлечения инвестиционных ресурсов.

Структура работы определяется общей целью и конкретными задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, включающих 11 параграфов, изложенных на 151 листе, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Ряд положений работы был представлен автором на региональных научно-практических конференциях: «Финансовая система России: история и современность» (Барнаул, 2003 г.), «Актуальные проблемы современной экономики России» (Барнаул, 2003 г.), «Проблемы развития переходной экономики России в современных условиях» (Барнаул, 2004 г.). По теме диссертации автором опубликовано 6 научных работ, общим объемом 1,4 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Разгон, Антон Викторович

Заключение

В условиях формирования многоукладной экономики в России изменились цели и методы управленческого воздействия на инвестиционную деятельность организаций. Предоставление большей экономической самостоятельности субъектам Федерации предопределило необходимость делегирования полномочий по регулированию инвестиционных процессов на региональный уровень управления.

На основе комплексного анализа социально-экономических результатов инвестиционного развития предприятий пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности Алтайского края, обоснована необходимость регулирования инвестиционной деятельности предприятий со стороны региональных органов власти.

Разработана методика оценки эффективности мероприятий по регулированию инвестиционной деятельности пищевых предприятий на уровне региона. Апробация предложенной методики показала, что в Алтайском крае существует острая необходимость в совершенствовании регулирования инвестиционной деятельности предприятий пищевого комплекса.

Определены региональные механизмы мобилизации средств для финансирования инвестиционной деятельности предприятий пищевой индустрии, включающие компенсацию купонных выплат по облигационным займам инвестиционного назначения за счет средств бюджета Алтайского края, привлечение стратегических инвесторов в пищевую и перерабатывающую промышленность региона, компенсацию части платы за факторинговые услуги оказанные предприятиям пищевого комплекса кредитными учреждениями.

Меры по привлечению финасовых ресурсов в инвестиционную сферу пищевых предприятий региона должны быть направлены на активизацию роли рынка ценных бумаг в финансировании инвестиционной деятельности. Снижение стоимости публичных заимствований для предприятий предлагается проводить за счет механизма компенсации части купонных выплат по облигациям. Администрация Алтайского края не будет являться гарантом по купонным выплатам, однако кредитные риски все же снижаются за счет уменьшения затрат эмитента на обслуживание долга. Интерес региональной администрации состоит в увеличении налоговых поступлений в бюджет, повышении экономической активности в регионе. Немаловажным итогом такой поддержки является переход предприятий на более прогрессивные методы финансирования, повышение качества внутрифирменного управления и т.д.

Оптимизировать выплату компенсаций купонных средств из бюджета региона можно путем управления структурой облигационных займов пищевых и перерабатывающих предприятий, на которые будет распространяться компенсация.

При рассмотрении заявок на компенсацию купонного дохода предпочтение следует отдавать облигациям с годовыми купонами и сроком обращения от 3 до 5 лет. Купонный доход должен быть «плавающим» и привязан, например, к изменению стоимости зерна в регионе. Такой вариант будет приемлем и для пищевых предприятий, т.к. уменьшит общую стоимость финансирования за счет стабилизации денежных потоков и избежания ценового риска.

В целях страхования бюджета от неблагоприятных колебаний экономической конъюнктуры в структуре выпуска облигаций, претендующих на компенсацию купонных выплат, необходимо предусмотреть возможность досрочного погашения или выкупа облигаций по требованию эмитента. Заемщики также обезопасят себя от возможного падения ставок: если ставки упадут, то будет выгоднее отозвать долг и рефинансировать его на более выгодных условиях.

Облигации должны предусматривать возможность амортизации долга, т.е. периодической выплаты части номинальной стоимости облигаций, например, в даты выплат купонного дохода. Все это снизит размеры купонных выплат и нагрузку на региональный бюджет в части их компенсации.

Альтернативным механизмом накопления средств для инвестиционных нужд предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности Алтая может служить сотрудничество последних с филиалами банков и кредитных организаций г. Москвы, г. Санкт-Петербурга. Через систему участия в прибыли, уступки части акций предприятия могут получить полный комплекс расчетно-кассового обслуживания, необходимые ресурсы для финансирования инвестиционного процесса, кредиты на пополнение оборотных средств, денежные средства на ликвидацию кассовых разрывов.

Перспективным направлением решения проблем, связанных с финансированием инвестиционных процессов на крупных пищевых предприятиях Алтайского края, может стать их вхождение в состав более крупных компаний европейской части России, выпускающих продукты питания. Как правило, такие компании имеют необходимые ресурсы для финансирования инвестиционной деятельности, располагают более широкими возможностями по привлечению заемных средств, высоким уровнем менеджмента. Регулирование процессов концентрации в отрасли на уровне региона должно быть направлено на предупреждение возможных негативных последствий слияний и поглощений, согласование интересов развития региональной экономической системы с намерениями и планами представителей крупного бизнеса. Механизмом указанного взаимодействия могут выступать совместные программы развития производства, инвестирования и т.п.

Вопросы активизациия инвестиционной активности пищевых предприятий тесно связаны с решением проблем сбыта производимой продукции. Механизмом управленческого воздействия региональных органов власти на маркетинго-сбытовую сферу предприятий должна стать компенсация за счет средств бюджета Алтайского края части платы за факторинговые услуги, оказанные кредитными организациями крупным производителям продуктов питания. Размеры компенсации предлагается устанавливать в процентах от ставки комиссии банка за оказание услуг факторинга. Возможно использование прогрессивной шкалы, т.е. увязки величины компенсационных выплат с суммой сделки (например, в диапазоне от 1/3 до 1/2 ставки комиссии банка за факторинг).

Разработанные в диссертационном исследовании предложения обобщены в стратегическом прогнозе регулирования инвестиционной деятельности предприятий регионального пищевого комплекса. Стратегический прогноз направлен на создание и поддержание конкурентных преимуществ предприятий пищевой индустрии региона в среднесрочной перспективе. Стратегический прогноз содержит определенные целевые ориентиры, достижение которых желательно для стабильной работы пищевой и перерабатывающей промышленности, потребность и обеспечение источниками финансирования инвестиций.