Организация инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Организация инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности"

На правах рукописи

МИХАЙЛОВ МАРАТ АЙРАТОВИЧ

ОРГАНИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ПИЩЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2010

2 А та 2910

004606052

Работа выполнена в ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС)

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Лочан Сергей Александрович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Касаев Борис Султанович

кандидат экономических наук, доцент Федюнин Дмитрий Валерьевич

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Московский государственный

университет пищевых производств»

Защита состоится «25» июня 2010 г. в 14:00 часов на заседании Диссертационного Совета Д 212.043.01 по присуждению ученой степени доктора экономических наук при ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС) по адресу: 129272, г. Москва, ул. Трифоновская, д. 57 ауд. 208.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке и на официальном интернет-сайте ГОУ ДПО ГАСИС (www.gasis.ru).

Автореферат разослан «25» мая 2010 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета Д 212.043.01, к.э.н., доцент

С.Ю. Семенов

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Опыт развития российской экономики показал, что инвестирование является одним из важнейших источников экономического роста различных отраслей народного хозяйства и основой научно-технического прогресса.

Современные условия развития экономики на фоне нестабильности рыночной среды обуславливают необходимость использования научно обоснованных механизмов управления, обеспечивающих максимальный учет действующих рисков, анализ эффективности реализуемых мероприятий и принятие оптимальных решений при организации инвестиционной деятельности для предприятий различных отраслей промышленности.

При этом наибольшей актуальностью для привлечения инвестиций обладают те отрасли, потенциал развития которых способен качественно изменить экономическую ситуацию в стране. К одной из таких отраслей относится пищевая промышленность, предприятия которой обеспечивают текущие естественные потребности населения. Пищевая промышленность является одной из базовых отраслей, поэтому каждая страна уделяет первостепенное значение ее экономическому состоянию.

Современные тенденции развития российской экономики показывают, что, несмотря на позитивные сдвиги последних лет, задача привлечения инвестиций стоит перед предприятиями пищевой промышленности по-прежнему остро. Возрастание рисков затрудняет выбор наиболее доступных и целесообразных способов инвестирования, определяет потребность в использовании нетривиальных схем и механизмов и требует реализации эффективных защитных мер при разработке и реализации инвестиционных процессов и мероприятий.

Сложившаяся на предприятиях пищевой промышленности структура инвестиционных ресурсов является деформированной, неэффективной и характеризуется преобладанием собственных источников капиталовложений. Ресурсы фондового рынка и кредитной системы в отличие от стран с развитой рыночной экономикой играют крайне незначительную роль в процессе обновления капитала российских предприятий пищевой промышленности.

Альтернатива их перспективного развития определяется путем сопоставления возможностей и ресурсов предприятий пищевой промышленности с учетом приемлемого уровня риска. С этих позиций, инвестиционная деятельность предприятий пищевой промышленности рассмотрена как свод целевых установок для детальной разработки конкретных инвестиционных планов, осуществляемых в соответствии с действующим законодательством и направленных на значительное обновление основных производственных фондов предприятий отрасли с использованием качественных изменений.

В существующих условиях перспективного развития предприятий пищевой промышленности, очевидно, что управление инвестициями не со-

гласовано с процессами реструктуризации отрасли. Отсутствие инвестиционных институтов, неразвитость фондового рынка, нестабильность правового поля - все это усложняет процесс инвестирования и способствует неполному использованию ресурсного потенциала предприятий пищевой промышленности.

Как показывает анализ опыта, при созданных резервах сбережения принятие инвестиционных решений требует большей осторожности и рационализации инвестиционных потоков и процессов, координации инвестиционных и инновационных мероприятий в рамках отрасли и отдельных предприятий. При этом отсутствие перспективных планов развития и приоритетов инвестиционной деятельности выступает фактором, снижающим мотивацию к долгосрочным инвестициям в отрасль.

Все это свидетельствует о необходимости совершенствования организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности, перевода имеющихся в этом виде деятельности внутриструктур-ных связей на новый уровень управления за счет оптимизации процесса принятия управленческих решений, повышения согласованности и инно-вационности структурных и функциональных связей.

Вышеизложенное предполагает комплексное и системное изучение, обобщение и критическое переосмысление сложившихся в мировой и зарубежной теории и практике методических подходов к организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности. Существующие подходы к организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности развивают лишь отдельные аспекты и направления, однако комплексная концепция организации инвестиционной активности отраслевых предприятий с выявлением организационно-методического обеспечения исследуемых процессов, как в начале проведения реформ, так и на современном развития экономики отсутствует.

Данное обстоятельство не позволяет эффективно использовать социально-экономический и ресурсный потенциал инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности и обусловливает необходимость выработки и научного обоснования методов, механизмов и моделей ее организации в условиях современных рыночных отношений.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования определяется отсутствием научно разработанного механизма организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности, адекватного современным требованиям рыночной экономики, являющегося необходимой технологией управления организационным развитием исследуемого предприятия, обеспечивающей повышение его конкурентоспособности на российском рынке.

Степень разработанности проблемы. Научный интерес к проблемам организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности заставил автора диссертации обратиться к анализу накопленного

теоретического материала. Так, решению проблем развития предприятий пищевой промышленности в реальном секторе экономики посвящены работы зарубежных ученых, таких как Г. Александер, Дж. Бейли, В. Беренс, Г. Бирман, Д. Гитман, А. Дамодаран, М. Джерри, М. Джонк, Б. Колас, Т. Резенберг, Д. Сигел, А. Стрикленд, А. Томпсон, К. Уолш, А. Фабоцци, П. Хавранек, Р. Холт, У. Шарп, Д. Шим, С. Шмидт и других. Значительный вклад в разработку указанного направления внесли труды отечественных исследователей, среди которых работы: С.И. Абрамова, И.В. Афонина, Е.С. Балабанова, И.А. Бланка, В.Б. Дасковский, А.Ю. Егорова, A.A. Збрицкого, В.Г. Кайшева, Б.С. Касаева, Г.Б. Клейнера, В.В. Коссова, А.Б. Крутика, И.В. Липсида, С.А. Лочана, Д.С. Львова, М.Д. Магомедов, A.C. Нешитого, Ф.С. Тумусова, В.В. Царева, A.B. Шаронова, В.З. Черняка и других.

Однако существующие подходы к организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности развивают лишь отдельные аспекты и направления данного вида деятельности, а действенный механизм ее организации, как в начале проведения реформ, так и на современном этапе отсутствует. Таким образом, недостаточно эффективная организация экономических отношений между субъектами инвестиционной деятельности на предприятиях пищевой промышленности не позволяет в полной мере использовать их ресурсный потенциал, что обусловило выбор темы настоящего исследования, определило его цель, задачи и структуру.

Целью работы является разработка и обоснование методических подходов к организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности в соответствии с требованиями и закономерностями современных рыночных отношений. Для достижения сформулированной цели в диссертации были поставлены и решены следующие задачи:

- реализовать системный подход к организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности и формированию ее ресурсного потенциала;

- выявить особенности организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности с использованием инструментария программно-целевого управления;

- осуществить обзор методов организации и эффективного управления инвестиционной деятельностью предприятий пищевой промышленности;

- предложить модель организации и стратегию развития инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности;

- дать методические рекомендации по разработке программы инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности;

- рассмотреть направления перспективного развития инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности;

- разработать методику рационального использования инвестиционных ресурсов предприятий пищевой промышленности.

Объект исследования - инвестиционная деятельность предприятий пищевой промышленности.

Предмет исследования - организационно-экономические отношения, возникающие в процессе совершенствования инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности в условиях меняющейся рыночной среды.

Теоретической и методической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности. При решении теоретических и прикладных задач были использованы общенаучные методы исследования, включая аналитический метод, методы теории систем, экономико-математического моделирования и комплексного экономического анализа, программно-целевого управления, приемы научной абстракции, сравнения и аналогии.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили федеральные и региональные нормативно-правовые акты по вопросам инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации, официальные данные Федеральной службы государственной статистики РФ, Минэкономразвития России, факты, выводы и положения, опубликованные в научной литературе и финансово-экономических изданиях России и других стран, данные глобальной информационной сети Интернет, аналитические отчеты экспертов инвестиционной сферы, а также результаты собственных исследований и расчетов автора диссертации.

Научная новизна исследования заключается в разработке и научном обосновании методических рекомендаций по организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности, усилению структурной целостности и повышению эффективности взаимосвязей между ее участниками, а также получению синергетического эффекта от интенсификации инвестиционных процессов и реализации инвестиционных мероприятий в условиях современных рыночных отношений.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, следует выделить:

1. Раскрыты современные условия организации инвестиционной деятельности в пищевой промышленности, к основным из которых относятся: неполное использование существующих мощностей из-за недостаточного инвестирования; ограничения возможностей обновления материально-технической базы отраслевых предприятий и повышения уровня конкурентоспособности их продукции и услуг; слабое развитие инвестиционной инфраструктуры; недостаточная роль государства как совладельца крупных и стратегических важных производственных объектов, как инициатора проведения активной бюджетной, налоговой, амортизационной и кредитно-денежной политики. Обоснована необходимость усиления структурной целостности и по-

вышения эффективности взаимосвязей между участниками инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности.

2. Предложен методологический подход к организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности, основанный на использовании программно-целевого подхода и обеспечивающий согласованность действий ее участников в области получения синергетического эффекта от интенсификации инвестиционных процессов, а также минимизации рисков и ресурсных затрат при разработке и реализации инвестиционных мероприятий. Отличительной особенностью данного подхода является использование инструментальных методов управления структурно -функциональными изменениями в инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности, реализуемых с помощью мониторинга существующей системы управления и определения узких мест в процессе принятия управленческих решений.

3. Разработана модель организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности, характеризующаяся комплексным использованием технологий (сравнения и аналогий, расчета точек безубыточности, мониторинга и корректировки исходных данных, сценарного планирования, анализа чувствительности, а также контроля инновационное™ изменений) и ориентированная на повышение эффективности управления инвестиционными процессами и мероприятиями исследуемых предприятий. Сформулированы предложения по совершенствованию стратегии развития инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности.

4. Сформулированы предложения по разработке и реализации инвестиционной программы предприятий пищевой промышленности, отличительной особенностью которой является создание координационного центра, обеспечивающего изменение структуры и функций управления в зависимости от динамики эффективности и инновационное™ инвестиционных процессов и мероприятий в отрасли. Определены, и обоснованы направления перспективного развития инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности (технологическое, ассортиментное, маркетинговое, инфраструктурное).

5. Сформулированы методические положения по рациональному использованию ресурсного потенциала инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности, базирующиеся на преимущественном развитии организационной составляющей инвестиционных процессов и мероприятий за счет повышения их инновационности. Отличительной особенностью данных положений является комплексное использование возможностей многоуровневой координации, локализации рисков и узких мест, аутсорсинга и аутстаффинга, диверсификации и децентрализации, планирования и прогнозирования инвестиционных процессов и мероприятий.

Теоретическая и практическая значимость состоит в разработке методических подходов к организации инвестиционной деятельности пред-

приятии пищевой промышленности, адаптированной к особенностям и условиям рыночной экономики. Выводы настоящего исследования развивают теорию управления инновациями и инвестиционной деятельностью более полным представлением экономической сущности исследуемого сегмента экономики. Практическая значимость результатов диссертации заключается в том, что их использование позволит:

- повысить эффективность организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности и рациональность использования их ресурсного потенциала;

- улучшить структурную целостность и повысить эффективность взаимосвязей между участниками инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности.

Основные положения диссертации могут быть использованы:

- при разработке политики организации инвестиционной деятельности для предприятий различных отраслей отечественной промышленности;

- при формировании программ и проектов перспективного развития инвестиционной деятельности промышленных предприятий;

- при организации взаимодействия участников инвестиционной деятельности предприятий различного масштаба и формы управления;

-в учебном процессе вузов при изучении дисциплин связанных с управлением инвестиционной деятельностью промышленных предприятий.

Реализация и апробагрм результатов исследования. Основные теоретические и методические положения диссертационной работы отражены в 10 научных трудах автора общим объемом 3,49 п.л. Предложения по совершенствованию организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности в условиях современных рыночных отношений обсуждены и одобрены на Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство».

Основные результаты исследования использованы в учебном процессе ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС).

Структура работы. Структура диссертации отражает цель и задачи исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. Содержание диссертационного исследования раскрывается в нижеприведенной последовательности:

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические основы организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности

1.1. Организация инвестиционной деятельности как фактор устойчивого развития предприятия пищевой промышленности

1.2. Системный подход к организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности и формированию ее ресурсного

потенциала

1.3. Особенности организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности с использованием инструментария программно-целевого управления

Глава 2. Анализ форм и методов организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности

2.1. Обзор методов организации и эффективного управления инвестиционной деятельностью предприятий пищевой промышленности

2.2. Построение модели организации и стратегии развития инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности

2.3. Организационно-методическое обеспечение . инвестиционных процессов и разработка программы инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности

Глава 3. Совершенствование организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности

3.1. Принципы и направления перспективного развития инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности

3.2. Разработка инвестиционной программы развития предприятий пищевой промышленности

3.3. Методика рационального использования инвестиционных ресурсов предприятий пищевой промышленности

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

1.Под управлением понимается функция организованных социально-экономических систем различного типа, обеспечивающая сохранение их структуры, поддержание режима деятельности, реализацию программы и целей развития. При этом организация как функция управления позволяет объединить усилия различных участников управления и принятия решений, распределив между ними ресурсы, задачи, ответственность и полномочия по достижению поставленной цели. В данной связи под механизмом организации понимается совокупность (рациональное сочетание) средств и методов, использование которых позволяет осуществить целенаправленное развитие предприятия пищевой промышленности (ППП).

Современное состояние пищевой промышленности можно охарактеризовать как сложное. Несмотря на падение индекса производства пищевых продуктов, который по данным Росстата составил в 2009 году 98,8% против 101,7% в 2008 году, и рост производства основной продукции ППП, отрасль испытывает серьезные трудности с инвестициями. Высокая потребность в отраслевой продукции и наличие существенной государст-

венной поддержки предприятий агропромышленного комплекса не снимает вопрос о привлечении в отрасль инвестиционных средств. Необходимость в повышении инвестиционной активности lililí объясняется современными условиями и тенденциями развития отрасли.

В 2009 году на государственную поддержку сельскохозяйственного производства были предусмотрены бюджетные ассигнования в виде субсидий в объеме 90,7 млрд. рублей. По состоянию на начало 2010 года все они были профинансированы, в том числе: субсидии на возмещение части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам, полученным на срок до 10 лет— 41,32 млрд. рублей; субсидии на развитие малых форм хозяйствования в агропромышленном комплексе — 5,98 млрд. рублей; субсидии на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученные на срок до 1 года— 16,65 млрд. рублей; субсидии, полученные на развитие промышленного рыбоводства -120,0 млн. рублей; субсидии на поддержку растениеводства — 4,49 млрд. рублей, из них субсидии на компенсацию части затрат по страхованию урожая сельскохозяйственных культур и многолетних насаждений— 2,49 млрд. рублей; субсидии на поддержку животноводства— 5,74 млрд. рублей; субсидии на поддержку экономически значимых региональных программ— 6,55 млрд. рублей; субсидии на развитие консультационной помощи — 188,37 млн. рублей; в рамках ФЦП «Сохранение и восстановление плодородия почв земель сельскохозяйственного назначения и агроландшафтов как национального достояния России на 2006-2010 годы и на период до 2012 года» компенсация части затрат на приобретение средств химизации — 9,69 млрд. рублей.

Изучение тенденций развития пищевой промышленности позволило раскрыть современные условия организации ее инвестиционной деятельности (ИД), к основным из которых относятся: неполное использование существующих мощностей из-за недостаточного инвестирования; ограничения возможностей обновления материально-технической базы отраслевых предприятий и повышения уровня конкурентоспособности их продукции и услуг; слабое развитие инвестиционной инфраструктуры; недостаточная роль государства как совладельца крупных и стратегических важных производственных объектов, как инициатора проведения активной бюджетной, налоговой, амортизационной и кредитно-денежной политики. Подобный поход позволил обосновать необходимость усиления структурной целостности и повышения эффективности взаимосвязей между участниками ИД lililí.

Задача, которая стоит перед руководством ППП в процессе организации его ИД, заключается, прежде всего, в обеспечении баланса между целями и конкретной инвестиционной программой предприятия, обеспечивающей их достижение. Инвестиционные процессы и мероприятия, проекты и программы, разрабатываемые на ППП, должны учитывать современные тенденции и условия организации его ИД, а также соотноситься с потребностями отрасли, агропромышленного комплекса и альтернативами

перспективного развития самого отраслевого предприятия.

В работе обосновано, что процесс определения направлений перспективного развития отрасли заключается в установлении общих направлений, продвижение по которым обеспечивает рост и укрепление позиций ГТПП. С этих позиций, под ИД ППС следует понимать свод целевых установок для детальной разработки конкретных инвестиционных планов, осуществляемых в соответствии с действующим законодательством и направленных на значительное обновление основных производственных фондов предприятий отрасли. При этом для организации ИД и определения альтернатив перспективного развития ППП необходимо предусмотреть:

- достижение максимально возможных экономического и социального эффектов от рассматриваемых мероприятий - для каждого инвестиционного процесса и мероприятия (проекта) используют свои методы оценки эффективности, а затем отбирают те из них, которые при прочих равных условиях обеспечивают субъекту ИД максимальную эффективность;

- достижение такого уровня доходов от результатов реализации инвестиционных процессов и мероприятий, который позволил бы не только заплатить налоги и выплатить дивиденды акционерам, проценты по кредитам и займам, но и создать условия для дальнейшего развития ППП;

- получение наибольшей нормы прибыли на вложенный капитал;

- рациональное распоряжение средствами на реализацию неприбыльных инвестиционных процессов и мероприятий (проектов), направленных на достижение социального и экологического эффекта;

- минимизация инвестиционных рисков, связанных с реализацией инвестиционных процессов и мероприятий (проектов);

. - соответствие мероприятий, осуществляемых в рамках реализации ИД ППП законодательным и другим правовым актам РФ.

В целях улучшения инвестиционного обеспечения ППП исходя из существующих альтернатив перспективного развития необходимо реформирование инвестиционной инфраструктуры и системы инвестиционного посредничества, предусматривающее внесение соответствующих изменений в законодательство о финансовых рынках и направленное на расширение использования инвестиционных инструментов, развитие принципов саморегулирования, унификацию требований по формированию собственного капитала, размещению средств, составу и структуре активов ППП.

Таким образом, для того, чтобы повысить эффективность структуры инвестиционных ресурсов ППП,'требуется-реализация комплекса мер, направленных на увеличение объёма средств, минимизацию затрат по их привлечению и совершенствование структуры инвестиционных ресурсов по конкретным критериям. Установлено, что сложившаяся в российской экономике, и в том числе на ППП, структура инвестиционных ресурсов является деформированной и неэффективной. Она характеризуется преобладанием собственных источников финансирования инвестиций ППП. Ре-

сурсы фондового рынка и кредитной системы в отличие от стран с развитой рыночной экономикой играют крайне незначительную роль в процессе обновления капитала российских 111111.

В диссертации также выявлено, что потенциал стратегического развития ППП во многом зависит от правильной организации инвестиционного планирования. Безусловно, на потенциал стратегического развития ППП оказывают влияние и внешние факторы. Это, прежде всего, платежеспособность потребителей продукции, налоговая и кредитная политика, инфляция, государственное регулирование цен и др. Влияние внешних факторов на процесс формирования инвестиционных ресурсов в рыночных условиях можно было бы ослабить за счет эффективного управления ресурсами предприятий на основе прогнозного инвестиционного планирования с учетом продуманной инвестиционной политики ППП на перспективу и знания положения дел на рынке сбыта.

2. В настоящее время инвестиционная политика государства в пищевой промышленности нуждается в существенной корректировке. Для этого необходимо учитывать специфику формирования структуры инвестиционных ресурсов на предприятиях данной отрасли и применять метод программно-целевого управления ИД ППП для рационализации взаимодействий основных участников ИД в данной отрасли национальной экономики.

Пищевая промышленность относится к жизненно важной отрасли агропромышленного комплекса и обеспечивает более половины продовольственного товарооборота в России. Причины спада производства продовольствия - просчеты в организационной, финансовой, кредитной и внешнеторговой политике государства, а также отсутствие государственной поддержки в самом начале осуществления реформ и практического опыта работы ППП в условиях рыночных отношений.

В работе раскрыты факторы, которые оказывают отрицательное влияние на инвестиционную активность ППП. При этом обоснована необходимость применения метода программно-целевого управления ИД ППП:

- высокая концентрация инвестиционного потенциала в экспортно-ориентированных отраслях (3/4 валовой прибыли промышленности);

- сохранение рисков, ограничивающих дальнейший рост производства: нестабильность конъюнктуры мировых рынков сырья, ослабление мировой конкурентоспособности российских товаров пищевой промышленности вследствие усиления давления со стороны конкурирующего импорта;

- недостаточная ликвидность, как оборотного капитала ППП, так и ряда внеоборотных активов (земли, строящейся недвижимости);

- несоответствие краткосрочного предложения (финансового рынка) долгосрочному характеру спроса (потребности экономики);

- низкий уровень капитализации. Совокупный капитал банковской системы не превышает 20 млрд. долларов, капитализация финансовых инструментов - не более 100 млрд. долларов;

- низкая кредитная активность финансовых институтов;

- неразвитость «каналов» межотраслевого перетока капиталов из капиталодостаточных в капиталодефицитные отрасли промышленности, какой, к примеру, является пищевая промышленность;

- низкий объем инвестиций при высокой норме сбережений в процентном отношении к ВВП, сбережения не трансформируются в инвестиции.

В работе установлено, что применение метода программно-целевого управления ИД ППП соответствует структурной политике, проводимой государством. Изменение приоритетов в сторону стимулирования развития ИД отраслей, ориентированных на внутренний рьшок, например, пищевой промышленности, способно качественно преобразовать структуру российской экономики. Кроме того, пищевая промышленность сможет стать катализатором для развития смежных с ней отраслей: сельского хозяйства, машиностроения и других отраслей экономики.

Значимость применения метода программно-целевого управления ИД ППП подчеркивает сложность и развитость инфраструктуры отрасли, требующие серьезного и комплексного подхода к проектированию инвестиционных процессов, мероприятий и организации взаимодействий между основными участниками ИД на принципах усиления структурной целостности и повышения эффективности их взаимосвязей.

Обосновано, что применение программно-целевого управления ИД ППП позволит вывести исследуемую отрасль на качественно новый уровень конкурентоспособности. В основе успеха - лидерство в модернизации производственного аппарата и освоении эффективных технологий ИД. Результатом применения данного метода управления ИД станет привлечение иностранных инвестиций и формирование сильных отечественных ППП, способных успешно реализовывать стратегии освоения расширяющегося рынка и рационально использовать свой ресурсный потенциал.

Инвестиционная политика государства в отношении пищевой промышленности должна строиться с учетом ее отраслевых особенностей, в том числе экономических. Кроме того, применение программно-целевого управления ИД ППП должно проводиться совместно с улучшением государственной инвестиционной политики развития отрасли в плане оптимизации инвестиционных процессов и мероприятий, а также повышения эффективности разработки и реализации проектов и целевых программ перспективного развития отрасли.

Таким образом, в работе был предложен механизм организации ИД ППП, основанный на использовании программно-целевого подхода и обеспечивающий согласованность действий ее участников в области получения синергетического эффекта от интенсификации инвестиционных процессов, а также минимизации рисков и ресурсных затрат при разработке и реализации инвестиционных мероприятий. Отличительной особенностью данного механизма является использование инструментальных мето-

дов управления структурно - функциональными изменениями в ИД ППП, реализуемых с помощью мониторинга существующей системы управления и определения узких мест в процессе принятия управленческих решений.

В целом механизм организации ИД ППП следует рассматривать как наиболее активный элемент системы управления, обеспечивающий воздействие на факторы, от состояния которых зависит результат деятельности управляемого объекта. Механизм управления ИД lililí можно определить как совокупность инвестиционных ресурсов, методов, средств, инструментов и рычагов воздействия на инвестиционные процессы, применяемые органами государственной власти для достижения целей инвестиционного развития. Эффективное функционирование механизма управления ИД ППП возможно только при наличии определенной системы обеспечения, которая предполагает формирование и реализацию следующих элементов: законодательное и нормативное обеспечение, организационно-методическое обеспечение, ресурсное обеспечение, обоснование и развитие приоритетных отраслей пищевой промышленности. При этом организационную основу механизма управления ИД lililí формирует организационно-методическое обеспечение данного вида деятельности.

Организационное обеспечение предполагает обеспечение поддержки и создание необходимых организационных структур, осуществляющих действия по инициированию, развитию и контролю за достижением поставленных ею целей. Организационную основу здесь составляют: государственные специализированные структуры различных уровней управления; банковская система и другие институциональные инвесторы (финансовые, инвестиционные, страховые компании); а также инвестиционные посредники и консультанты. На уровне субъектов федерации наблюдается большое разнообразие специализированных организационных структур, в компетенцию которых входит регулирование региональных инвестиционных процессов, мероприятий, проектов и программ. К их числу можно отнести: фонд реализации программ развития, агентство содействия инвестициям, фонд государственных гарантий инвестиционных проектов, внебюджетный фонд науки и технологического развития, региональный фонд развития, залоговый фонд, региональный координационный совет по инвестициям и т.д.

Методическое обеспечение механизма организации ИД lililí включает комплекс разработок, целью которых является установление единых терминов, принципов оценки, техники расчетов и методических подходов к определению эффективности инвестиционных процессов и мероприятий (проектов), адаптации их к действующим стандартам.

3. В работе предложена модель организации ИД ППП, ориентированная на повышение эффективности управления инвестиционными процессами и мероприятиями за счет комплексного использования технологий: сравнения и аналогий, расчета точек безубыточности, мониторинга и корректировки исходных данных, сценарного планирования, анализа чувствительности, а

также контроля ннновационности изменений (рис. 1). При этом сформулированы предложения по совершенствованию стратегии развития ИД ППП.

Г*С

Определение миссии, постановка целей ИД ППП

_Н

Разработка базовой политики и стратеги развития ИД ППП, определение степени ее соответствия: внешней среде, имиджу, ресурсному потенциалу, циклу развития, степени риска

31

Определение целей ИД ППП по направлениям его текущей деятельности

Оценка ресурсного потенциала ИД ППП, определение степени его соответствия

.1 |-,

—(инвестиционному климату;

Являются ли условия инвестиционного климата решающими для реализации целей ИД ППП

внутренним потенциальным возможностям

ь.

Повышение уровня инвестиционного потенциала ППП

I

Способно ли ППП повысить уровень инвестиционного потенциала

Создание органа, отвечающего за оценку соответствия целей ИД ППП всем требуемым критериям (эффективности, ннновационности и т.д.), внедрение и контроль инноваций

Определение возможности управления эффективностью и инновационностью инвестиционных процессов и мероприятий ППП^

Разработка инвестиционных процессов и мероприятий по направлениям деятельности ППГТ^ экспертная оценка их эффективности и инноваиионности

Определение интегрального показателя эффективности инвестиционных процессов и мероприятий ППП, а также участия в них

Интеграция инвестиционных процессов и мероприятий (проектов) в общую программу ИД ППП

Составление бюджета, разработка и реализация стратегии ИД ППП

миссии и целей ИД ППП

базовой стратегии развития ППП

К

Корректировка стратегии ИД ППП при изменении

Р

уровня инвестиционного потенциала ППП

Рис. 1. Модель организации ИД ППП

Для того, чтобы эффективно управлять инвестиционными процессами и мероприятиями ППП необходимо, в первую очередь, определить систему методов и условий, способствующих обеспечению должной эффективности. В работе к ним отнесены методы: контроля (регламентация ИД через создание ряда инструкций и стационарных процедур), экстраполяции и предвидения (использование накопленного опыта для определения тенденций), «гибких экстренных решений» (координация инвестиционной политики с динамикой окружающей среды).

К условиям эффективной организации ИД ППП относятся: сочетание централизации и децентрализации управления; научность процесса аналитического обеспечения организационно-структурных изменений; выработка новых целей и задач по совершенствованию организационно-методического обеспечения и повышению инновационности инвестиционных процессов и мероприятий; их непрерывное совершенствование; взаимодействие и разумная регламентация; постоянство аналитического обеспечения и информационной достаточности структурных изменений.

Также при разработке программного обеспечения и расчете сравнительной эффективности организации ИД ППП необходимо учитывать различия в концепциях и приоритетах участников инвестиционных процессов и мероприятий (рис. 2). Так, для государственных структур критериями эффективности являются: рентабельность, средняя доходность затрат, удельная доходность затрат. Для внешнего инвестора критериями эффективности являются: чистый доход за расчетный период; чистый дисконтированный доход за расчетный период; индекс доходности затрат, т.е. отношение суммы денежных притоков к денежным оттокам; индекс доходности дисконтированных затрат; внутренняя норма доходности; срок окупаемости проекта.

Рис. 2. Определение интегрального показателя эффективности ИД ППП

При этом коммерческая (экономическая) эффективность определяется с использованием инструментов бюджетирования в ходе разработки и принятия инвестиционных решений. В работе обосновано, что прохождение всех этапов бюджетирования обеспечивает: во-первых, детальную проработку самих инвестиционных проектов, во-вторых, комплексное рассмотрение ИД в рамках всей финансово-хозяйственной деятельности ППП и анализ ее влияния на финансовое состояние предприятия, в-третьих, организацию контроля над дальнейшей реализацией, каждого отдельного проекта и выполнением инвестиционного бюджета в целом.

В основу оценок эффективности организации ИД ППП в работе положено ряд принципов, применимых к любым типам инвестиционных процессов и мероприятий (проектов) независимо от их технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей: координация и контроль на протяжении всего жизненного цикла; моделирование инвестиционных потоков; сопоставимость условий сравнения; принцип положительности и максимума эффекта.

При выборе метода определения эффективности при организации ИД ППП должны учитываться различные аспекты фактора времени, в том чис-

ле: динамичность параметров ИД и экономического окружения lililí; разрывы во времени между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой; неравноценность разновременных затрат и/или результатов; учет только предстоящих затрат и поступлений. Кроме этого, должны учитываться и следующие факторы: учет наиболее существенных последствий и несовпадения интересов ИД ППП, многоэтапность оценки, потребность в оборотном капитале, инфляция, инвестиционный риск и ряд других.

В работе обосновано, что при рассмотрении вопросов эффективности организации ИД ППП, необходимо обобщить уже имеющиеся технологии, применяемые для оценки эффективности процессов управления инвестициями и реализуемых мероприятий. В этой связи применительно к выбору методов эффективности управления инвестиционными процессами и мероприятиями в работе предложены технологии обоснования принимаемых инвестиционных решений в условиях неопределенности (табл. 1).

Таблица 1.

Технологии эффективности управления ИД ППП

Технология Характеристика технологии

Использования сравнений и аналогий Оценка результатов воздействия неблагоприятных факторов на реализованные ранее аналогтные мероприятия ИД ППП.

Расчета критических точек (точек безубыточности) Расчет критического значения одного из факторов (объема продаж, цены реализации продукции и т.д.)» при котором ИД ППП сохраняет привлекательность для инвестирования.

Мониторинга и корректировок исходных данных (параметров) Некоторые значения параметров измеряют скидками и надбавками за риск по сравнению с наиболее вероятными их значениями. С этой целью увеличивают инвестиционные затраты, норму дисконта, штрафы и т.п.

Сценарного планирования Получение трех вариантов показателей эффективности управления инвестиционными процессами и мероприятиями - наиболее вероятного, оптимистичного и пессимистичного.

Анализа чувствительности критериев эффективности управления ИД Основная цель - представление лицу, принимающее решение, не точечных показателей эффективности, а их интервалов. Анализ позволяет определить диапазоны изменения критериев эффективности при заданном диапазоне изменения возмущающих факторов, упорядочить факторы по степени их влияния на интегральные показатели, определить критические значения факторов, при которых управление ИД ППП находится на границе экономической привлекательности для инвестора.

Контроля инновационно-сти изменений в ИД ППП Определяются критерии инновационности ИД ППП, ее отдельных этапов и составляющих. Проводится мониторинг и сравнительный анализ инновационности.

В работе обосновано, что диагностика инвестиционного процесса -это один из основных этапов совершенствования ИД ППП, связывающий в единое целое интересы науки, техники, строительства, технологии, производства и реализации продукции - все те факторы, определяющие последующий процесс разработки стратегии ИД 111111. Диагностика инвестиционного процесса оказывает решающее влияние на темпы экономического роста, организационно-технического развития ППП, качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции. В работе установлено, что на эффективность ИД могут оказать влияние нестабильность экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли; внешнеэкономические риски (возмож-

ность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ); возможность ухудшения политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе.

При выборе стратегии развития ППП для инвестора в качестве мотивации имеет значение как фактор размеров и развитости рынка, так и потенциал роста рынка на средне- и долгосрочную перспективу. Так, при принятии инвестиционных решений компания-инвестор, заинтересованная в росте объемов продаж принимает во внимание факторы, связанные с открытием доступа, как к национальным рынкам сбыта, так и к рынкам третьих стран. Однако, если инвестор преследует цель оптимизации затрат, то он должен учитывать комплекс факторов стоимости и рентабельности, в числе которых уровень оплаты труда, социальные отчисления, условия аренды, прямые и косвенные налоги, транспортные и энергетические тарифы, стоимость и качество жизни на территории реципиента. В связи с этим выбор стратегии ИД ППП определяется выбором функциональной бизнес-стратегии развития сегментов пищевой промышленности, рассчитываемых исходя из прогнозов темпов роста потребительского рынка, отраслевых производств, а также исходя из факторов, выявляемых посредством диагностики инвестиционных процессов предприятий отрасли.

Представленные данные о состоянии пищевой промышленности России, а также выявленные в ходе исследования условия эффективности организации и управления, диагностируемые факторы, влияющие на инвестиционный процесс предприятий отрасли, позволили раскрыть в работе ряд основных стратегии развития ИД ППП, характерных для современной российской экономики: создание совместных предприятий; слияние с поставщиком, дистрибьютором или ритейлером / приобретение; слияние с конкурентом / приобретение; инвестиции в НИОКР; развитие продаж при помощи маркетинга и рекламы; капитальные вложения.

4. Разработка модели организации ИД ППП позволяет разработать программу ее развития,-осуществив организационно-методическое обеспечение инвестиционных процессов и мероприятий отраслевого предприятия. Поэтому в работе сформулированы предложения по разработке и реализации программы ИД ППП, отличительной особенностью которой является создание координационного центра, обеспечивающего изменение структуры и функций управления в зависимости от динамики эффективности и инновационности инвестиционных процессов и мероприятий в отрасли. В дальнейшем подобный подход позволил определить и обосновать направления перспективного развития ИД ППП (технологическое, ассортиментное, маркетинговое, инфраструктурное).

В работе выявлены этапы процесса формирования программы ИД ППП, адекватные требованиям современных рыночных отношений: обоснование выбора источников инвестиционных ресурсов; оценка оптимальности их структуры; формирование рекомендаций по улучшению структуры.

При выборе источников финансирования инвестиций следует исходить из следующих критериев: привлечения наибольшего объема средств при наименьших затратах и сохранения при этом устойчивости инвестиционного процесса предприятия.

Для стимулирования повышения оптимальности структуры инвестиционных ресурсов за счет собственных средств ППП при формировании программ их ИД (прибыли и амортизации) необходимо реализовать следующие первоочередные меры на законодательном уровне:

1) предусмотреть возможность формирования специального резерва переоценки основных производственных фондов ППП. Указанный резерв следует создавать в том случае, если в результате переоценки восстановительная стоимость основных фондов окажется выше первоначальной. Таким образом, отчисления в него будут представлять собой разницу между рыночной и балансовой стоимостью основных средств;

2) предусмотреть возможность отсроченной амортизации, когда в случае убытков ППП может не начислять износ основных средств, перенося его на более благоприятный период без ограничения в сроках. Применение метода будет способствовать снижению числа убыточных предприятий в отрасли и по мере выхода из кризиса некоторых из них - росту инвестиций;

3) ввести инвестиционные льготы прямого действия по прибыли. Указанные льготы могли бы явиться значительным источником инвестиционных ресурсов. При этом наиболее приемлемым в современных условиях является компромиссный вариант: вместо прежних 50% следует установить максимальное уменьшение налогооблагаемой прибыли за счет инвестиционной льготы в размере 25%;

4) для стимулирования именно расширенного воспроизводства, а не простого замещения вследствие износа, ввести дополнительную льготу на прирост капитальных вложений.

В работе предложена и научно обоснована система принципов перспективного развития ИД ППП. Принцип создания потенциала для роста инвестиционной привлекательности ППП характеризуется условиями реализации их инвестиционного потенциала при сложившемся уровне риска, выступающего ограничителем принятия инвестиционных решений.

Принцип разработки инвестиционной стратегии роста конкурентоспособности ППП - это концепция, ориентированная на повышение инвестиционной активности ППП, которая позволяет: реально оценить его инвестиционные возможности; максимизировать использование его инвестиционного потенциала; распределять инвестиционные ресурсы внутри объекта; обеспечить возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей; минимизировать негативные последствия влияния факторов внешней инвестиционной среды; адаптировать ИД к предстоящим кардинальным изменениям возможностей экономического

развития объекта; оценить сравнительные преимущества объекта в ИД ППП в"сопоставлении с его конкурентами.

Важным и нерешенным в настоящее время остается вопрос проработки показателей и критериев для формирования инвестиционной стратегии роста конкурентоспособности ППП. Эта проблема весьма сложная, поэтому в работе предлагается применять ряд оценочных критериев для процесса формирования инвестиционной стратегии роста конкурентоспособности ППП (рис. 3).

Рис. 3. Оценочные критерии формирования инвестиционной стратегии роста конкурентоспособности ППП

В работе обосновано, что выбору направлений инвестиционной стратегии роста конкурентоспособности ППП будет способствовать разработка и внедрение методических рекомендаций по оценке привлекательности отраслей и подотраслей экономики для инвестирования. Разработка специальной методики позволит систематически в течение года отслеживать состояние и развитие отраслей экономики в целях определения приоритетных направлений капиталовложений.

В настоящее время необходимо сохранить разумный уровень государственной поддержки и пошлин, активно использовать признаваемые международным сообществом механизмы участия в международной торговле и защиты внутренних рынков от недобросовестных зарубежных импортеров, формировать благоприятную среду на российском рынке продовольствия и сырья для его производства.

Реализация принципа своевременного инвестирования в развитие инновационного процесса ППП будет способствовать развитию российской пищевой промышленности, которое невозможно без активизации ИД. При этом инновационная деятельность должна быть не единичным ак-

том внедрения какого-либо новшества, а стратегически ориентированной системой мероприятий по разработке, внедрению, освоению, производству, коммерциализации и анализу эффективности инноваций.

К основным направлениям перспективного развития ИД ППП в работе отнесены: технологическое, ассортиментное (производство новых продуктов питания), маркетинговое, инновационной инфраструктуры. В аспекте указанных выше принципов приоритетными направлениями и объектами инвестирования для ППП должны стать:

- повышение наукоемкости пищевых производств на основе разработки новых прогрессивных видов техники и ресурсосберегающих технологий;

- совершенствование методов контроля качества и безопасности выпускаемой отраслевой продукции;

- расширение ассортимента и увеличение объемов производства продукции, предназначенной для лечебно-профилактического и диетического питания людей;

- организация новых производств по выработке функциональных и диетических продуктов;

- улучшение качества, безопасности и конкурентоспособности отечественной пищевой продукции в целях продвижения ее на мировые рынки;

- переработка побочных продуктов производства мясной и молочной промышленности, птицеперерабатывающей промышленности, промышленности по переработке сахарной свеклы, подсолнечника и других культур, а также естественных природных ресурсов (грибов, ягод и др.), с целью обеспечения ими населения в течение всего года, и продажи на экспорт;

- создание производств по переработке отходов и выработке компонентов для комбикормовой промышленности;

- строительство очистных сооружений и установок, предназначенных для недопущения загрязнения окружающей среды;

- улучшение условий труда работников и повышение уровня культуры производства на предприятиях.

5. В заключительной части работы определена и обоснована методика рационального использования ресурсного потенциала ИД ППП, базирующаяся на преимущественном развитии организационной составляющей инвестиционных процессов и мероприятий за счет повышения их ин-новационности. Отличительной особенностью методики является комбинирование использование возможностей многоуровневой координации, локализации рисков и узких мест, аутсорсинга и аутстаффинга, диверсификации и децентрализации, планирования и прогнозирования инвестиционных процессов и мероприятий.

В работе риски ИД lililí разделены на две укрупненные группы: не требующие активного управления и риски, управление которыми требует постоянного применения усложненных методик (т.е. подразумевает актив-

ное управление). Как первая, так и вторая группы рисков, с точки зрения совершенствования инвестиционных процессов 111111, нуждаются в определении оптимальных механизмов защиты. Однако самым сложным и одновременно особенно важным для ИД 111111 является управление рисками именно второй группы, что обусловливает наибольший их интерес для исследования. При этом с точки зрения, нивелированием рисков первой группы обеспечиваются базисные условия для дальнейшей реализации мер по защите инвестиционного процесса ППП от более сложных рисков.

В работе представлена характеристика методов защиты от рисков в целях определения наиболее приемлемых для ИД, реализуемой в пищевой промышленности, а также определения механизмов управления рисками экономического окружения.

В целях совершенствования инвестиционных процессов ППП предлагается использовать аналитическую систему идентификации рыночной ситуации. Например, принятие решения о закупке без проведения предварительного анализа может привести к крайне негативным последствиям. Фактически, определение максимально благоприятного момента закупки товаров имеет исключителыюе значение для оптимизации денежных потоков ИД ППП. Аналогичный подход можно применять и при принятии решения об индексации цен на поставляемые участниками ИД товары и услуги.

Защита от рисков участников ИД предполагает реализацию усложненного анализа, направленного на одновременное достижение двух целей: определение оптимального момента индексации цен и смягчение негативного воздействия на ИД из-за повышения цен на товары и услуги. При этом оптимальным моментом начала индексации цен на товар (услугу) является точка идентификации повышательного ценового тренда (что может означать возможное начало инфляционного процесса). Аналогичным образом осуществляется индексация цены производимой в рамках ИД продукции.

Решение второй задачи является гораздо более сложным. С ней непосредственно связано определение масштабов индексирования, а также окончательное позиционирование момента реализации защитного мероприятия. В аспекте исследованного предложена система локализации рисков реализации инвестиционных процессов ППП, с точки зрения достижения необходимого их совершенствования. Эта система представляет собой совокупность управленческих процедур, включающих планирование управления рисками, идентификацию, анализ риска, принятие решения о защите, последующий мониторинг риска и оценку итоговой эффективности защитных мероприятий (рис. 4).

Предложенная система должна применяться в отношении каждого из идентифицированных рисков реализуемых инвестиционных процессов и мероприятий ИД 111111. При этом, если ИД подвержена нескольким рискам одновременно, управление ими осуществляется.параллельно.

Повышение роли и значения пищевой промышленности в экономике региона и национальной экономике в целом объективно требует особого механизма накопления средств необходимых для финансирования инвестиционного процесса предприятий отрасли. Предпосылками выхода лидеров пищевой промышленности на рынок облигаций России является завершение формирования структуры их собственников, стабильный курс национальной валюты, долговременное присутствие на рынке.

Рис. 4. Система локализации рисков реализации инвестиционных процессов ППП

В этих условиях для эффективного функционирования рынка ценных бумаг в России для формирования достаточных накоплений инвестиционных ресурсов для реализации проектов ИД ППП необходимо: создание стабильной фондовой площадки по ведению операций с ценными бумагами; создание региональной системы расчетов и клиринга по ценным бумагами создание телекоммуникационной сети и внедрение электронного документооборота при совершении сделок с ценными бумагами; создание страховых и гарантийных фондов в целях защиты прав граждан и коллективных инвесторов; развитие паевых инвестиционных фондов и системы хранения и обслуживания активов паевых инвестиционных фондов на базе специализированных депозитариев, специальных регистраторов; развитие системы правового обеспечения деятельности по хранению и обслуживанию ценных бумаг.

Для большинства ППП рынок ценных бумаг должен стать столь же понятным, как товарный рынок. Это в значительной степени повысит привлекательность ценных бумаг, снизит риски обмана и мошенничества со стороны недобросовестных участников рынка. Обосновано, что открытости рынка будут способствовать:

- проведение Правительством регионов работы по разъяснению основных проблем рынка ценных бумаг, изучение нормативной и законода-

тельной базы инвестиционных возможностей с эмитентами ценных бумаг, а также проведение регулярных семинаров по указанным темам;

- разъяснительная работа с жителями регионов через средства массовой информации;

- создание специализированной газеты регионального уровня по вопросам инвестирования 111111;

- ужесточение контроля над соблюдением профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований федеральных законов «Об акционерных обществах», «О рынке ценных бумаг», об опубликовании информации о своей деятельности и эмитируемых ценных бумагах;

- оказание содействия созданию и развитию организаций, предлагающих консалтинговые услуги на рынке ценных бумаг.

В работе обосновано, что еще одним перспективным направлением решения проблем, связанных с финансированием инвестиционных процессов на 111111, с точки зрения повышения уровня рациональности использования ими своих инвестиционных ресурсов, может стать их вхождение в состав более крупных ППП европейской части России. Как правило, такие 111111 имеют необходимые ресурсы для финансирования своей ИД, располагают более широкими возможностями по привлечению заемных средств, высоким уровнем менеджмента.

Регулирование процессов концентрации в отрасли на уровне региона должно быть направлено на предупреждение возможных негативных последствий слияний и поглощений, согласование интересов развития региональной экономической системы с намерениями и планами представителей крупного бизнеса. Механизмом указанного взаимодействия могут выступать совместные программы развития производства, инвестирования и т.п.

Разработка методик рационального использования инвестиционных ресурсов lililí требует пересмотра традиционных основ построения предприятий отрасли и их организационной культуры. Такие существенные изменения требуют использования, как специальных принципов, так и определенных организационных и экономических условий. Особенную актуальность в рамках разрабатываемой методики рационального использования инвестиционных ресурсов ППП представляет перепроектирование внутренней структуры управления инвестиционным процессом, так как в большинстве случаев он находятся в кризисном или предкризисном положении и нуждаются именно в кардинальном перепроектировании, что и является сутью применения возможностей программно-целевого управления.

В работе предложена методика рационального использования инвестиционных ресурсов ППП с учетом специфики нынешнего этапа развития пищевой промышленности и требований локализации рисков реализации инвестиционных процессов и мероприятий в отрасли (рис. 5).

В работе обосновано, что в настоящее время диверсификация деятельности повышает устойчивость инвестиционных процессов 111111 во внешней среде, хотя и не всегда приносит доход.

Рис. 5. Модель рационального использования инвестиционных ресурсов ППП

Потенциальный доход от нового продукта может быть слишком мал по сравнению с доходом от основного вида деятельности, затраты могут потребовать большого отвлечения оборотных средств и длительного времени окупаемости, риск совершенствования инвестиционного процесса может быть слишком высок. Тем не менее, подобные отвлечения средств могут быть рассмотрены с позиции локализации рисков практической реализации инвестиционных процессов и мероприятий ППП в целом.

В заключении приведены основные выводы и предложения автора диссертационного исследования по разработке и реализации методических подходов к организации инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности в условиях современных рыночных отношений.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК

1. Михайлов М.А. К вопросу об организации инвестиционной деятельности предприятия пищевой промышленности [Текст] / М.А. Михайлов // Транспортное дело России - 2010 - № 3. (0,4 п.л.)

2. Михайлов М.А. Организационно-методическое обеспечение инвестиционных процессов и разработка программы инвестиционной деятельности предприятий пищевой промышленности [Текст] 1 М.А.Михайлов, С.А. Лочан // Транспортное дело России - 2010 - № 3. (0,6 п.л.) - авторский текст 0,3 п.л.

3. Михайлов М.А. Совершенствование организации инвестиционной

деятельности предприятий пищевой промышленности [Текст] / М.А. Михайлов // Транспортное дело России - 2010 - № 3. (0,5 п.л.)

Статьи в журналах, сборниках научных трудов и конференциях

4. Михайлов М.А. Особенности программно-целевого управления инвестиционной деятельностью предприятий пищевой промышленности [Текст] / М.А. Михайлов //(Сб.науч.тр. «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью» Выпуск 9. М.: ГАСИС, 2009. (0,5 п.л.)

5. Михайлов М.А. Формирование рекомендаций по улучшению структуры инвестиционных ресурсов предприятий пищевой промышленности [Текст] / М.А. Михайлов // Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика» - М.: ИЭ РАН, 2009, (0,25 п.л.)

6. Михайлов М.А. Источники инвестиционных ресурсов и оценка потенциала стратегического развития предприятий пищевой промышленности [Текст] / М.А. Михайлов // Сб.науч.тр. «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью» Выпуск 8. М.: ГАСИС, 2008. (0,5 п.л.) -авторсжий текст 0,25 п.л._ . ,

7. Михайлов М.А. Основы организации инвестиционной деятельности предприятия пищевой промышленности [Текст] / М.А. Михайлов // Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика» - М.: ИЭ РАН, 2008, (0,31 п.л.)

8. Михайлов М.А. Оценка оптимальности структуры инвестиционных ресурсов предприятия пищевой промышленности [Текст] / М.А. Михайлов // Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство». М.: ГАСИС, 2008 (0,3 п.л.)

9. Михайлов М.А. Особенности об организации инвестиционной деятельности предприятия . пищевой промышленности [Текст] / М.А. Михайлов // Сб.науч.тр. «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью» Выпуск 7. М.: ГАСИС, 2007. (0,38 п.л.)

10. Михайлов М.А. Обоснование выбора источников инвестиционных ресурсов для предприятия пищевой промышленности [Текст] / М.А. Михайлов // Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство». М.: ГАСИС, 2007 (0,3 п.л.)

Подписано в печать 20.05.2010. Сдано в производство 20.05.2010. Формат бумаги 60x90/16. Усл. печ. л. 1. Тираж 100 экз. Заказ № ДС_/10

Издательство ГАСИС, Москва, ул. Трифоновская, 57.