Роль банков в формировании и развитии ФПГ России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Минина, Татьяна Игоревна

Введение

Глава 1. Развитие банковской системы и процесс сращивания банковского 9 и промышленного капиталов в РФ

1.1. Роль банковской системы в развитии национальной экономики

1.2. Предпосылки и экономическая необходимость сращивания 17 банковского и промышленного капиталов в современных условиях

1.3. Финансово-промышленные группы: сущность и классификацион- 36 ные признаки

Глава 2. Формирование и развитие ФПГ с участием банков.

2.1. Сравнительный анализ развития ФПГ в отдельных странах.

2.2. Особенности функционирования банков в составе финансово- 74 промышленных групп.

2.3. Организационная роль банка в финансово-промышленной группе

Глава 3. Основные направления совершенствования деятельности 107 банка в российских финансово-промышленных группах.

3.1. Факторы, определяющие основные направления развития банков 107 в российских ФПГ.

3.2. Инвестиционная деятельность банка в рамках ФПГ.

3.3. Новые направления развития банковских услуг для ФПГ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Роль банков в формировании и развитии ФПГ России"

Переход России к рынку обусловил слияние промышленного и банковского капиталов. В некоторых случаях стремление к объединению носит устойчивый характер, являясь закономерным этапом развития национальной экономики, направленным на достижение новых рубежей в промышленности на основе повышения конкурентоспособности и эффективности производства. ФПГ, как особая структура объединения финансового и промышленного капиталов, признана мировым сообществом как перспективная, универсальная система управления капиталом и производством и является неотъемлемым элементом современной экономики, обеспечивающим ее динамичное развитие.

Возможность перехода России к устойчивому экономическому росту в современных условиях теснейшим образом связана с решением проблемы активного взаимодействия банковской системы с реальным сектором экономики. Поскольку крупные капиталовложения осуществляются в большей мере за счет кредитных источников, растет зависимость промышленных корпораций от внешних источников финансирования и рынка ссудных капиталов. Процессы концентрации и централизации капитала, слияния крупных фирм происходят при активном участии банков и других финансово-кредитных учреждений.

Актуальность и значение данного диссертационного исследования предопределяется тем, что именно финансовый институт, в частности, банк играет центральную роль в формировании и функционировании ФПГ. Это обстоятельство позволяет сделать вывод о необходимости серьезного теоретического и научно-практического исследования его роли. Неэффективная работа банков-членов ФПГ может привести не только к потере ликвидности и платежеспособности самого банка, но и к полной потере платежеспособности ФПГ.

Следует отметить, что практика в ряде случаев обогнала теоретические исследования по вопросам создания и функционирования российских корпоративных образований. Поэтому требуется обобщение накопленного опыта, выявление закономерностей развития ФПГ в России, а также определение проблем и перспектив развития данных структур, принципов оптимизации работы отдельных хозяйствующих субъектов в рамках ФПГ.

Цель исследования - выявление роли банков в формировании и развитии ФПГ и выработка основных путей совершенствования их деятельности.

Цель определила задачи работы:

• Провести анализ и определить необходимость централизации финансовых потоков ФПГ через банки.

• Исследовать роль банков в составе ФПГ.

• Уточнить классификацию ФПГ и провести сравнительный анализ функционирования банков в корпоративных структурах разных стран.

• Изучить взаимодействие банков и других финансовых институтов в составе ФПГс целью повышения эффективности их деятельности.

• Предложить конкретные направления совершенствования деятельности банков в российских ФПГ.

Объектом диссертационного исследования являются банки в составе ФПГ. Предметом исследования является деятельность банка, действующего в рамках ФПГ, и осуществляющего функции организационного и финансового центра.

В ходе реализации поставленных в диссертационной работе задач изучен и критически переработан большой объем научной литературы как зарубежных, так и отечественных авторов: монографии, статьи, публикации, посвященные исследованию роли банков в национальной экономике, а также проблем формирования и развития ФПГ в России.

Информационной базой проведенного исследования послужили также нормативно-правовые акты и рекомендации, материалы конференций и статистические данные.

Теоретической и методологической основой исследования явились теории построения корпоративных структур, модели функционирования ФПГ, труды ведущих отечественных ученых Астаповича А.З., Белоус Т.Я., Беляевой И.Ю., Винслава Ю.Б., Глазьева С.Ю., Дементьева В.Е., Жаркова В.В., Железовой В.Ф., Львова Д.С., Нуховича Э.С, Пановой Г.С., Полуниной Г.В., Смитиенко Б.М., Чибрикова Г.Г., Эскиндарова М.А., Юданова А.Ю., Юданова Ю.И. и зарубежных авторов: Вочтел Г., Дэниэлс Д., Кароссо В.П., Котц Д., Макмиллан Ч., Прас С., Пебро М., Радеба JL, Сорос Дж., Флекснер Курт Ф., раскрывающие закономерности развития рыночной экономики, основы функционирования корпоративных структур и коммерческих банков, их место и роль в рыночной экономике.

Анализ деятельности российских и зарубежных ФПГ проводился на основе первичного фактического материала, документов Ассоциации финансово-промышленных групп России и технико-экономической информации, представленной в составе организационных проектов ФПГ, периодической печати, материалов научных конференций, открытых материалов российских ФПГ, а также в трудах российских и иностранных экономистов и практиков, в частности Асламазова И.Г., Бикмаева Э.В., Бродского Г.М., Грушиной С.Р., Дворецкой А.Е., Калтырина А.В., Кривошеева Г.А., Леоновой Т.Н., Остапенко В.В., Петрова Ю.А., Сергеева Л.В., Сибиревой Н.В., Стародубровской И.В., Цветкова В.А.

В работе были использованы выводы и рекомендации зарубежных специалистов, подготовленные в рамках проекта ТАСИС "Пилотное ассистирование ФПГ и широкомасштабное распространение результатов", в разработке которых автор принимал непосредственное участие.

Научная новизна исследования вытекает из недостаточной разработанности рассматриваемой проблемы в отечественной литературе и заключается в исследовании концептуально-методологических основ деятельности банков в составе ФПГ и их роли в организации и функционировании групп.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

• обоснована и теоретически доказана значимость банка в структуре ФПГ как организационного, расчетного и инвестиционного центра, аргументирована целесообразность обслуживания ФПГ одновременно несколькими банками, что позволяет разделить и более эффективно осуществлять их расчетные и инвестиционные функции;

• показана организационная роль банка как центрального звена в формировании и развитии ФПГ, в оптимизации ее корпоративной структуры и совершенствовании финансового менеджмента;

• определено место банков и других финансовых институтов в составе корпорации, раскрыто их функциональное предназначение и роль в организации эффективной деятельности ФПГ;

• обоснована необходимость централизации финансовых потоков через банк ФПГ;

• выработаны конкретные рекомендации по усилению роли банка как важного структурного звена ФПГ; основными направлениями деятельности банка в составе ФПГ определены: расчетные, кредитные, инвестиционные, информационные, лизинговые и трастовые операции;

• дано авторское определение ФПГ как формы интеграции независимых юридических лиц, включающей производственные, торговые предприятия и финансово-кредитные институты, объединившие свои ресурсы (производственные, финансовые, трудовые, нематериальные и другие) и имеющие централизованное управление в целях обеспечения наиболее эффективной производственной, хозяйственной, финансовой и иной деятельности;

• разработана авторская классификация ФПГ, имеющих в своем составе банки, с учетом международного опыта и российской практики.

Автором выносятся на защиту следующие положения:

1. Наилучших финансовых результатов ФПГ может добиться при ее обслуживании одновременно несколькими банками, из которых один осуществляет функции расчетного центра группы и комплементарные обслуживающие функции, а остальные - выполняют функции по привлечению и инвестированию средств. На практике в отдельных случаях допустимо объединение этих функций в одном банке, однако это имеет как положительные, так и отрицательные последствия, изложенные в диссертации. Анализ современной практики функционирования банков в составе ФПГ позволил автору сделать вывод о необходимости и целесообразности для банковской системы России существования, наряду с крупными, малых и средних банков.

2. Банковское обслуживание членов ФПГ имеет свои особенности. Его нельзя рассматривать как совокупность не связанных между собой операций (как при обслуживании отдельных клиентов банка), а следует оценивать в качестве реализации единой концепции. Поэтому операции банка должны рассматриваться в контексте общей экономической стратегии ФПГ в целом. В процессе финансового менеджмента, выполняемого банком, появляется синергический эффект, который приводит, с одной стороны, к снижению потребности в оборотных средствах, необходимых для бесперебойного функционирования предприятий ФПГ, а с другой,- к увеличению инвестируемых в нефинансовый реальный сектор экономики средств.

3. Внедрение оптимизационных моделей, позволяющих повышать качество финансового менеджмента в ФПГ, в т.ч. опирается на рациональную организацию взаимодействия финансовых институтов в составе корпоративных структур. В частности, исследование показало, что банк в составе ФПГ может (и должен) оказывать значительно более широкий спектр операций и услуг входящим в состав ФПГ предприятиям, нежели отдельным клиентам. Эффективность работы ФПГ зависит, в частности, от того, может ли банк оказывать предприятиям-членам ФПГ, кроме традиционных, и нетрадиционные услуги, такие как маркетинговые, информационные, консультационные и некоторые другие.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что ее результаты углубляют понимание основных закономерностей функционирования ФПГ с участием банков в российской экономике и поэтому могут быть использованы при проведении экономической политики, направленной на стимулирование экономического роста.

Результаты исследования могут быть использованы также при разработке стратегии и тактики создания интеграционных структур, а также в учебной и научно-исследовательской работе, прежде всего, при подготовке и переподготовке кадров по финансово-банковским специальностям, в том числе персонала банков и/или других финансово-кредитных учреждений.

Материалы диссертационного исследования апробируются в практической повседневной деятельности "Мико-банка". По материалам исследования была изменена методика работы с корпоративными клиентами с целью оптимизации доходов банка и улучшению качества обслуживания клиентуры. Выводы и предложения диссертационного исследования Мининой Т.Н. применяются в процессе выявления резервов повышения эффективности банковских операций при работе с корпоративными клиентами. Результаты представленного диссертационного исследования используются при проведении занятий с сотрудниками по повышению их квалификации и профессионального уровня.

Результаты исследования апробированы в материалах научно-практических конференций и круглых столов по вопросам корпоративного построения, состоявшихся в 1998-2000гг. в Финансовой академии при Правительстве РФ, а также использованы при разработке рекомендаций по оптимизации роли финансовых институтов, явившихся завершением проекта ТАСИС "Пилотное ассистирование ФПГ и широкомасштабное распространение результатов". Отчет по исследованию был представлен на заседании Круглого стола, проводимом в Финансовой академии при Правительстве РФ в мае 1998г. на тему "ТАСИС, ФПГ - проект: первые результаты и перспективы", а также на заседании Круглого стола, проводимом в Финансовой академии при Правительстве РФ 16 ноября 1998г. на тему "Корпоративное строительство и роль ФПГ в подъеме экономики России".

Выводы и положения диссертации используются при преподавании учебных дисциплин "Основы банковского дела", "Организация деятельности коммерческого банка", "Деньги, кредит, банки" в Финансовой академии при Правительстве РФ.

Выводы диссертационного исследования использовались также кафедрой мировой экономики и международных валютно-кредитных отношений Финансовой Академии при Правительстве РФ в 1999 г. при разработке комплекса проблем в рамках научно-исследовательской работы по теме "Проблемы формирования и развития ФПГ в России" (единый заказ-наряд№ 1.4.96ф) и вошли в годовой отчет за 1999г. по данной теме.

Структура работы определяется целью, задачами и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Объем работы составляет 151 страниц, список литературы включает 169 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Минина, Татьяна Игоревна

Выводы, которые были сделаны автором, заключаются в следующем.

1. Объединение предприятий в корпоративную структуру, имеющую в своем составе банк, экономически более целесообразно, чем совокупность несвязанных предприятий, обслуживаемых тем же банком. Крупное производство имеет дополнительные преимущества, в частности, более широкие возможности привлечения заемного капитала, концентрация инвестиционных ресурсов на рыночно приоритетных направлениях развития экономики; концентрация промышленного капитала.

2. Решающее воздействие на формирование ФПГ с участием банков в РФ оказали исторические, юридические и экономические предпосылки. Глобальные преобразования мирового хозяйства, наблюдавшиеся с конца 70-х - начала 80-х годов XX столетия, затронули экономическую и политическую среду, технологический уровень, организационную структуру, маркетинговые подходы, цены на факторы производства, - в этих условиях ни одна страна не может остаться вне сферы влияния глобальных изменений. В начале 80-х гг. ЦЭМИ АН СССР были предприняты научные исследования, подтвердившие экономическую целесообразность корпоративной формы объединения экономических структур. Поспешное разгосударствление собственности, процесс демонтажа административно-командной системы хозяйствования в конце 80-х - начале 90-х гг. привели к серьезным нарушениям в отраслевой структуре управления промышленностью, ослаблению и утрате экономических рычагов контроля над предприятиями, нарушению координации производственной деятельности предприятий по выпуску многих видов технологически сложной продукции, стимулированию образования новых субъектов экономики - ФПГ.

Юридические предпосылки определяются созданием в начале 90-х годов соответствующих законодательно предусмотренных мер государственной поддержки деятельности ФПГ.

К макроэкономическим предпосылкам создания ФПГ следует отнести потерю привычных экономических связей между предприятиями в процессе установления рыночных отношений, перераспределение собственности и смену ее форм, концентрацию производства и капитала, регионализацию, состояние конкурентоспособности продукции.

Микроэкономические факторы, повлиявшие на процесс формирования ФПГ в России, это - общий недостаток денежных и оборотных средств, в частности, опережающий рост привлеченных средств по сравнению с ростом оборотных активов, уменьшение ликвидности и платежеспособности, высокий уровень производственных издержек.

3. Осуществленные исследования на основе анализа фактического и статистического материала, изучение имеющегося отечественного и зарубежного практического опыта позволили сделать следующие практические рекомендации для дальнейшего развития роли и деятельности банка в составе российских интегрированных структур, в частности ФПГ, которая заключается в обеспечении проведения расчетных операций, в т.ч. взаиморасчетов; аккумуляции и управлении денежными ресурсами внутри группы, постоянном поиске и подборе финансовых инструментов, максимально удовлетворяющих потребности предприятий-членов ФПГ в конкретный момент времени, финансовом инжиниринге; обеспечении потребностей членов группы в привлеченных денежных ресурсах, в т.ч. помощь в подготовке и проведении эмиссий, поиске потенциальных российских и зарубежных инвесторов, предоставлении им гарантий; авалировании и акцептовании ценных бумаг ФПГ; проведении страховых, лизинговых, доверительных операций; обеспечении информационными, маркетинговыми и другими дополнительными услугами.

4. С точки зрения автора, наилучшим для деятельности ФПГ является такое организационное строение, при котором банк оказывается в центре финансовых и информационных потоков ФПГ и единолично руководит ими. Подход, при котором руководящая роль в группе принадлежит банку, является предпочтительным, поскольку банк в этом случае может обеспечить наиболее качественный финансовый менеджмент в ФПГ в целом, снижение транзакционных издержек и сокращение времени на обработку информационных и финансовых потоков.

5. Наилучших результатов деятельность ФПГ может достичь в случае, если группа обслуживается несколькими банками- в крупных и небольших банках.

Реализовать это на практике можно, когда ФПГ обслуживается одновременно в нескольких банках, каждый из которых выполняет свои функции. Один выполняет функции единого расчетного центра группы. Обычно это небольшой региональный банк или ФПГ-образующий банк. Остальные банки - достаточно крупные, чаще с московской головной конторой. Они выполняют инвестиционные, гарантийные операции, информационные и маркетинговые услуги, для выполнения других операций и услуг могут выбираться банки в зависимости от конкретной ситуации.

6. Банк должен аккумулировать денежные ресурсы предприятий-членов ФПГ (в т.ч. специальных финансово-кредитных учреждений), что, по мнению автора, позволяет создать эффективную систему для использования преимуществ объединения денежных ресурсов разного срока использования. Только банк, работающий на разных финансовых рынках, может сформировать оптимальный депозитный портфель ФПГ (по суммам и по срокам). Как инициатор создания ФПГ и финансовый менеджер группы, банк финансирует и организует создание пенсионных фондов, финансовых, страховых, лизинговых компаний в качестве акционеров. Для укрепления контроля и своих финансовых позиций банки используют чаще всего следующие механизмы: обладание контрольным пакетом акций и личную унию. Благодаря вхождению финансово-кредитных институтов в ФПГ достигаются стратегические выгоды, связанные в первую очередь с повышением мобильности развития и реализации технологического потенциала всей группы. Для финансовых институтов вхождение в ФПГ имеет большие преимущества, поскольку внутри группы для них создается более широкая клиентская база.

7. Всю инвестиционную деятельность ФПГ целесообразно сконцентрировать в банке, там же создавать условия для осуществления организационной и законодательной поддержки. Высокий риск инвестиций, длительность и непредсказуемость сроков получения прибыли на вложенные средства не позволяют банку привлекать ссудный капитал, полученный из средств «чужих» клиентов. Однако четко продуманная программа инвестиций внутри ФПГ позволит обеспечить ссудный капитал за счет финансовых средств внутри ФПГ. В этом случае наблюдается более скоординированная и приносящая больший экономический эффект совместная инвестиционная деятельность объединенных в группу предприятий, чем в случае их независимого функционирования. Это достигается за счет совместного использования материальных и финансовых ресурсов группы. Скорость технологического обновления производства, темпы наращивания выпуска конкурентоспособной продукции во многом зависят от того, насколько инвестиционные возможности корпорации превышают объемы финансирования и насколько эффективно используются уже имеющиеся ресурсы.

8. Банк также может взять на себя роль координатора в организации и проведении эмиссионной деятельности предприятий-членов ФПГ. В частности, он может вести реестр акционеров и выполнять некоторые другие услуги. Данные услуги являются платными и могут составить немалую часть дохода банка. Банк должен построить систему обслуживания членов ФПГ таким образом, чтобы использовать все возможные методы удовлетворения потребностей финансовых интересов клиентов, хотя они не всегда могут совпадать в полной мере с финансовыми интересами банка. При вхождении банка в состав ФПГ должна быть перестроена организационная структура банка. Эта задача может быть решена тремя путями. Первый - внедрение системы параллельных технологий. Второй - создание адаптивной структуры. Однако самым результативным в крупном и среднем банке автор считает третий вариант: выделение в составе банка специального подразделения, занятого реализацией задач, связанных с вхождением банка в состав ФПГ.

1. Банк может задействовать различные финансовые инструменты для обеспечения потребностей предприятий-членов ФПГ. В рамках ФПГ, по мнению автора, шире следует применять современные банковские технологии, все многообразие банковских операций и схем использования финансовых инструментов. В обычной деловой практике российские банки не используют все возможности банковской техники не только потому, что не позволяет финансовая база или отсутствует развитая инфраструктура. Главная причина связана с ненадежностью клиентуры, невозможностью достоверного прогноза их финансового положения, а также отсутствия веры в их деловую репутацию. Деятельность банка в составе ФПГ снимает указанные проблемы и позволяет банку развивать нетрадиционные банковские услуги, диверсифицировать свою деятельность и эффективно минимизировать риски.

Па взгляд автора, ключевыми направлениями деятельности банков в составе

ФПГ являются усиление роли банка как организационного центра, организатора инвестиционной деятельности и нетрадиционных банковских услуг. Все это и приведет, в конечном итоге, к появлению синергического эффекта внутри группы.

Заключение

Проведенное исследование представляет собой попытку проанализировать роль и характер функционирования банка в процессе создания и деятельности российских ФПГ, проанализировать возможности для существенного повышения прибыльности, устойчивости и платежеспособности составных частей группы (предприятий и организаций), создания условий для появления синергического эффекта при объединении в группу разных предприятий, дать практические рекомендации для дальнейшего развития деятельности коммерческого банка в составе ФПГ, развития и углубления роли банка как центрального звена ФПГ.