Роль прямых инвестиций в экономическом развитии стран СНГ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Роль прямых инвестиций в экономическом развитии стран СНГ"

На правах рукописи

Волощук Дмитрий Альбертович

РОЛЬ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ СТРАН СНГ

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

ООЗ159374

Москва - 2007

003159374

Работа выполнена в Институте экономики переходного периода

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Стародубровский Виктор Георгиевич

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Защита состоится 29 октября 2007 г в 15 часов 00 минут на заседании диссертационного совета К 520 011 01 по присуждению ученой степени кандидата экономических наук в Институте экономики переходного периода по адресу 125993, г Москва, Газетный переулок, д 5, конференц-зал Тел (495) 629 5565

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института экономики переходного периода, а также в сети Интернет по адресу http //www let ru1

Автореферат разослан «_» сентября 2007 г

Ученый секретарь диссертационного

Евстигнеев Рубен Николаевич

Кандидат экономических наук Дробышевкий Сергей Михайлович

Ведущая организация

Государственный университет -Высшая школа экономики

А И Алексеев

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. В настоящее время страны СНГ находятся на переломном этапе своего развития В связи с завершением, в основном, восстановительного роста перед ними (с учетом специфики каждой страны) стоит задача перехода к инвестиционному росту Но этот переход не обеспечивается автоматически, более того, он очень труден Вместе с тем, сейчас именно от него в особой мере зависит перспектива развития и достижение целей перехода к рыночной экономике обеспечение высокого и устойчивого экономического роста и нового его качества, позволяющего увеличивать конкурентоспособность на основе модернизации, повышение благосостояния населения, сокращение, а затем и преодоление отставания от развитых постиндустриальных стран Естественно, это не единственное условие реализации указанных целей, но оно относится к первостепенным Более того, масштабное, критическое устаревание оборудования в период трансформационного кризиса, превращает инвестиционный путь развития в единственную базу выживания, поддержания функционирования экономики стран СНГ

Определяющая роль инвестиций в развитии изучаемых стран, выводит и на аспекты актуальности темы исследования связанные с самим этим развитием такие, как перспективы роста и места стран СНГ в глобальной экономике, необходимость взаимного учета накапливаемого опыта, а также важность этих стран для России СНГ представляет богатый природными ресурсами и пока отстающий, но динамично развивающийся регион мира, который имеет большие и по всей вероятности возрастающие перспективы Не случайно за влияние на эти страны идет нарастающая борьба со стороны мировых центров силы Они являются, так сказать, «замыкающими» среди стран переходной экономики и их развитие становится индикатором успеха всего переходного периода, а изучение их особенностей - условием целостности науки, посвященной этому периоду Они имеют общее происхождение и

значительную общую историю, что определяет общность многих проблем и настоятельную потребность знакомства с опытом друг друга для выработки обоснованной политики При всех сложностях для них злободневна потребность в дальнейшей экономической интеграции, которая требует учета как общих черт, так и особенностей развития каждой страны Общность истории и решаемых проблем лежит в основе и важности темы для России С одной стороны, актуальны возможность и необходимость учета в российской политике положительных и негативных сторон опыта преобразований, происходящих в этих странах С другой, Россия является естественным центром интеграционного процесса и от его успеха в немалой мере зависит место нашей страны в мировом развитии Да и само по себе положение стран в качестве наших соседей определяет большую заинтересованность России в развитии всего региона и каждой страны в отдельности Наконец, овладение инвестиционным типом роста является для России, как и для других стран СНГ, крупной этапной практической проблемой перехода к новому качеству развития, от которого зависит будущее

Объектом исследования являются состояние и развитие инвестиционного процесса и инвестиционного климата стран СНГ, а также их экономическая динамика, в сравнении с другими странами переходной экономики и развитыми странами Под прямыми инвестициями в работе понимаются инвестиции в основной капитал Портфельные и иные инвестиции затрагиваются в той мере, в какой содействуют прямому инвестированию

Предмет исследования: инвестиционный тип экономического роста, его содержание, роль в решении ближайших и стратегических проблем развития стран СНГ, условия перехода к нему, степень приближения к нему различных рассматриваемых стран

Цели и задачи исследования. Целью работы является выявление на основе исследования необходимости, современного состояния, факторов и перспектив перехода стран СНГ к инвестиционному типу экономического роста

Но роль инвестиций зависит от всей системы социально-экономических условий, в которых происходит воспроизводственный процесс Отсюда вытекают основные задачи, решение которых необходимо для достижения поставленной цели

- оценить современный уровень социально-экономического развития стран СНГ, что предполагает проведение сравнительного анализа с другими странами,

- обосновать с учетом этого сравнительного анализа и современных тенденций общественного развития целевые для стран СНГ стратегические ориентиры и возможную меру приближения к ним в перспективе,

- раскрыть содержание инвестиционного типа экономического роста как необходимого условия решения насущных текущих и перспективных проблем развития стран СНГ,

- определить современную ступень перехода разных стран СНГ к инвестиционному типу экономического и роль инвестиций в их развитии,

- проанализировать пути использования возможностей рыночной экономики, в первую очередь - создания благоприятного инвестиционного климата - для ускорения перехода стран СНГ к инвестиционному типу экономического роста,

- провести сравнительный анализ инвестиционного климата в странах СНГ с учетом системы факторов, определяющих его состояние,

- оценить возможные сроки достижения разными странами СНГ инвестиционного климата, отвечающего современному европейскому уровню

Степень разработанности проблемы. Общие проблемы экономического роста в переходный период, состояния и предшествующего развития экономик стран СНГ, инвестиционного процесса, инвестиционного климата получили

весьма широкое отражение в экономической литературе Среди исследований экономического роста в условиях трансформации следует отметить прежде всего работы Е Гайдара, М Домбровского, Л Евстигнеевой, Р Евстигнеева, В May, С Синельникова-Мурылева, Е Ясина Проблемам, связанным с анализом современного инвестиционного процесса, инвестиционного климата, иностранных инвестиций и инвестиционной политики РФ и стран СНГ посвящены работы многих российских и зарубежных исследователей В их числе В Бессонов, Е Гайдар, И Голоднюк, М Домбровски, С Дробышевский, О Изряднова, Е Илюхина, Н Ф Кампос, Д Кауфманн, В Коссов, М Е Портер, Р Сахай, Д Скрипкин, Б Слей, В Стародубровский, О Устенко, С Фишер, А Чубрик, А Шадрин, а также публикации ООН, Мирового банка, ряда других международных организаций, коллективные работы ИЭПП, ГУ-ВШЭ и др Разные аспекты социально-экономического развития различных стран СНГ исследуется, в частности, в монографиях и статьях А Байменова, Ю Бобылева, Е Гайдара, С Глинкиной, И Голоднюк, Р Гринберга М Домбровски, В Дубровского, Р Евстигнеева, П Козаржевского, П Марциняка, В May, Д Одлинг-Сми, О Павловой, Е Раковой, А Рогозинского, Т Саркисяна, И Синицыной, Б Слея, О Устенко, А Чубрика, Г Шагалова, Е Ясина, публикациях Института экономики РАН и бывшего Института международных экономических и политических исследований

Однако вопрос о содержании и особенностях инвестиционного роста, как специфического типа роста не стал пока предметом специальной разработки Это объяснимо по отношению к развитым странам для них инвестиционный тип роста является нормальным ростом в условиях налаженной рыночной экономики, прерываемым лишь циклическими спадами Но для стран переходной экономики и в особенности для стран СНГ этот вопрос приобретает принципиальное значение, поскольку переход к инвестиционному типу роста является переходом к качественно новому этапу их развития, без которого невозможно повысить конкурентоспособность экономики и полноценно вписаться в современный рыночный мир Выявление особенностей

инвестиционного типа роста позволяет обосновать для этих стран перспективу, к достижению которой целесообразно стремиться Соответственно не проводился специально и сравнительный анализ развития стран СНГ, призванный оценить их приближение к этому типу роста

Теоретической основой диссертации послужили труды отечественных и зарубежных специалистов, посвященные развитию и экономическому росту в условиях переходного периода, общественному развитию, макроэкономике, экономической теории, мировой экономике, институциональной теории, теории управления и регулирования народного хозяйства, инвестированию в основной капитал

Методологическая основа. В исследовании использованы методы качественного и количественного анализа, которые с учетом вытекающей из теории логики экономического развития и взаимосвязей экономических процессов послужили основой полученных результатов Сквозной характер носит применение сравнительного анализа стран СНГ между собой, с развитыми странами и странами, находящимися на разных ступенях переходного периода, позволившее обосновать современный уровень и направления развития рассматриваемых стран Для изучения возможных перспектив стран СНГ предпринят прогностический подход

Информационная база исследования. Основными источниками статистической и аналитической информации явились материалы Государственного Комитета по Статистике РФ, Центрального Банка РФ, Межгосударственного Статистического Комитета Содружества Независимых Государств, а также материалы Комитетов по Статистике и Центральных Банков Украины, Беларуси, Грузии, Армении, Азербайджана, Казахстана, Молдовы, Туркменистана, Кыргызстана, Узбекистана, Таджикистана При сборе данных по тематике диссертации были использованы материалы, опубликованные на сайтах МИД РФ, МЭРТ РФ

Статистическая информация по отдельным странам Европы и мира основывалась на статистических ежегодниках и тематических статистических

исследованиях таких стран, как США, Великобритания, Франция, Германия, Польша, Чехия, Словакия, Китай, Индия, Бразилия, Япония, Венгрия, Хорватия, Литва, Латвия, Эстония, Португалия, Словения, Болгария, Италия, Канада В качестве источников сводной статистической и аналитической информации использовались материалы и веб-сайты ООН, НАТО, ЦРУ, Eurostat, World Bank, OECD, EBRD, World Economic Forum, The Heritage Foundation, Transparency International, Freedom House и др

Дополнительными источниками информации послужили российские и западные периодические издания Среди них «Ведомости», «Коммерсант», «Эксперт», «Коммерсант-Деньги», «D'», «Economist», «Newsweek», «Вестник Европы», «Известия» и др

Научная новизна и основные результаты исследования определяются следующим

Во-первых, проведено комплексное исследование развития стран СНГ от начала экономических реформ до 2005-2006 гг (особенно с 1995 по 2005-2006 годы) под углом зрения формирования инвестиционного типа экономического роста Несмотря на наличие ряда публикаций в отечественной и зарубежной экономической литературе, близких к изучаемой теме, такого комплексного анализа под этим углом зрения пока, как отмечено выше, не было

Во-вторых, тема раскрывается на основе сравнительного анализа экономического развития и состояния инвестиционного процесса стран СНГ между собой и с тремя группами стран типичными развитыми европейскими странами и двумя группами стран с переходной экономикой, включая новые страны ЕС (с выделением стран Балтии) и страны, готовящиеся вступить в Евросоюз Такой подход позволяет оценивать как целевые характеристики развития стран СНГ, так и условия и пути приближения к ним В частности, исходя из реалистических предпосылок, осуществлены расчеты вариантов развития исследуемых стран до 2030 года и перспектив достижения ими современного уровня более развитых стран

В-третьих, на основе анализа информации по развитым странам и странам переходной экономики впервые определены содержание и комплекс основных особенностей инвестиционного типа экономического роста, в том числе, таких как высокая насыщенность инвестициями и значительная доля национальных сбережений, направляемых на эти цели, преобладание опережающего роста инвестиций по сравнению с динамикой экономики в целом, фронтальный (многоотраслевой) характер инвестиционного процесса с учетом особенностей стран, достаточно высокая норма обновления основных производственных фондов, высокий уровень инновационности и обновления технологий, налаженная система перелива капитала по каналам банковской системы и фондового рынка, активное привлечение иностранного капитала Осуществлена оценка меры приближения разных стран СНГ к этим критериям

В-четвертых, обобщены существующие подходы к определению инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата разных стран, выявлены их плюсы и минусы, проведена сравнительная оценка инвестиционного климата стран СНГ, основанная на более полной системе факторов, чем использовавшиеся до сих пор в отечественных и зарубежных исследованиях, а также дана с учетом опыта успешных стран оценка сроков, которые могут потребоваться отдельным странам СНГ для достижения благоприятного инвестиционного климата, близкого к нынешнему европейскому уровню

Теоретическая и практическая значимость. Результаты исследования в области характеристики инвестиционного типа экономического роста, условий его достижения, меры приближения к нему различных стран представляются существенными для экономической теории, особенно теории переходного периода

Обобщение опыта инвестиционного развития разных стран СНГ, оценка уровня этого развития и вероятных перспектив экономической динамики этих стран, состояния их инвестиционного климата полезны при формировании политики России и других стран СНГ, направленной на улучшение внутреннего

инвестиционного климата и обеспечение системного подхода к мерам по достижению полноценного экономического роста на инвестиционной основе Эти результаты могут также использоваться при оценке возможностей и перспектив дальнейшей экономической интеграции в рамках СНГ с учетом особенностей отдельных стран и их групп

Результаты исследования могут использоваться коммерческими структурами при формирований стратегий выхода на рынки стран СНГ или закрепления на этих рынках с учетом особенностей состояния и перспектив развития экономик этих стран В частности, информация о таком использовании поступила от Торгового Дома ООО «КОМКОМ - системы безопасности»

Полученные результаты могут быть использованы в учебном процессе в ВУЗах при подготовке специалистов в области макроэкономики, проблем переходного периода, инвестиционного процесса, экономики стран СНГ

Апробация исследования. Основные результаты исследования получили отражение в двух опубликованных научных работах общим объемом 1 п л, научный доклад объемом 1 пл находится в печати Результаты работы представлены и приняты к обсуждению на международной конференции «Российская политика соседства» Они также использовались Институтом экономики РАН при подготовке материалов для Минэкономразвития РФ по проблемам развития стран СНГ, и Круглого стола с ТПП РФ «Почему недостаточно эффективна интеграция на постсоветском пространстве», состоявшемся в июне 2007 г

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и 2 приложений Ниже приводится оглавление диссертации

Введение.

Глава 1. Особенности современного этапа и перспективы развития стран СНГ.

1 Постиндустриальное общество как целевой ориентир переходных экономик

2 Современный уровень развития стран СНГ

3 Путь стран СНГ от начала переходного периода к современному этапу

4 Варианты развития стран СНГ на стратегическую перспективу

Глава 2. Переход к инвестиционному типу экономического роста -

необходимое условие успешного развития стран СНГ.

1 Восстановительный и инвестиционный экономический рост Особенности инвестиционного типа экономического роста

2 Острота необходимости перехода от восстановительного к инвестиционному типу экономического роста для стран СНГ

3 Современное состояние инвестиционного процесса в странах СНГ

4 Роль иностранных инвестиций в странах СНГ

5 Краткие выводы

Глава 3. Задачи улучшения инвестиционного климата.

1 Инвестиционный климат и его место в системе условий перехода к инвестиционному типу экономического роста

2 Подходы к изучению основных факторов инвестиционного климата

3 Основные факторы инвестиционного климата, оцениваемые по данным статистики

4 Основные факторы инвестиционного климата, оцениваемые по данным опросов международных организаций

5 Сравнительная оценка инвестиционного климата стран СНГ

Заключение.

Список использованных источников и литературы.

Приложения.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертации, формулируются цели и задачи, а также теоретическая, методологическая и информационная база исследования, характеризуется научная новизна и практическая значимость работы

В первой главе «Особенности современного этапа и перспективы развития стран СНГ» приводится характеристика современного уровня развития стран СНГ в сравнении с другими странами переходной экономики и развитыми странами, особенностей пути, пройденного изучаемыми странами с начала переходного периода, оцениваются их вероятные перспективы Анализ этого круга вопросов позволяет не только дать необходимое общее представление о рассматриваемых странах, но и показать важность перехода к инвестиционному типу экономического роста (исследование которого составляет основу работы) для решения принципиальных проблем их развития Современный уровень и целевые ориентиры развития стран СНГ Опираясь на рассмотрение основ теории волнового развития и теории постиндустриального общества, дается обоснование целевых стратегических ориентиров стран СНГ, (как и других стран переходной экономики), поскольку приближение к постиндустриальному уровню является по большому счету определяющей целью развития этих стран на долгосрочную перспективу

Поэтому в качестве сквозного для всей работы методологического принципа используется сравнение уровней и перспектив развития стран СНГ с опередившими их странами Достаточно естественными опорными точками сравнения (маркерами) служат группы стран а) Балтии, б) других новых членов ЕС, относящихся к наиболее продвинутым странам переходной экономики, в) кандидатов в члены ЕС, которые, как правило, не имеют существенных преимуществ по сравнению с передовыми странами СНГ, г) старых членов ЕС, вступивших в постиндустриальную фазу, включая как передовые из них, так и замыкающие по уровню развития Такое сравнение проводится применительно к конкретным проблемам во всех разделах работы и

позволяет оценивать меру отставания стран СНГ в разных областях, необходимые условия и возможные сроки его сокращения и преодоления

При этом нужно учитывать, что формирование передового отряда постиндустриальных стран затрудняет расширение их круга, поскольку предполагает освобождение их экономик от производства многих традиционных сельскохозяйственных и промышленных товаров, передаваемых (в порядке аутсорсинга) другим, менее развитым странам, что может задерживать отстающие страны на предшествующих стадиях развития Эта особенность получила в диссертации название «замкнутого круга» Она может сказываться и на развитии отдельных стран СНГ

Для сравнения стран по уровню социально-экономического развития и выявления целевых ориентиров перехода к более высоким ступеням зрелости проведена группировка как стран СНГ, так и других стран переходной экономики и ряда развитых европейских государств, на основе выделенной системы количественно измеримых критериев, способных в совокупности отразить этот уровень Основные итоги приведены в таблице 1

Она подтверждает обоснованность выделения трех групп стран СНГ

- относительно более развитых стран, в том числе России, занимающей пока наиболее передовую позицию, а также Казахстана, Беларуси, Украины К этой же группе примыкает Туркменистан, хотя он еще значительно отстает по уровню индустриализации и развитию услуг,

- средней группы, включающей закавказские республики Азербайджан, Армению и Грузию,

группы более отсталых стран, представленной Молдовой, Узбекистаном, Кыргызстаном и Таджикистаном Особенно тяжелое положение в Таджикистане, который относится фактически к беднейшим странам

Таблица 1 Основные показатели современного развития стран СНГ в сравнении с группами стран, достигающих более высоких результатов

ВВП на душу, 2005, ППС ВВП на душу 2006 ППС (оценка) Доля с/х, (% ВВП, 2005) Доля услуг (% ВВП, 2005) Доля расходов на образование (% ВВП 2002) Доля расходов на здравоохранение (% ВВП 2002) Доля затрат на исследования и разработки (% ВВП 2003) ИК ИЭС

РОССИЯ 10984 12096 6 56 3,10 3,70 1,20 2,80 54,0

Казахстан 8345 9294 7 54 3,20 1,90 0,3 2,20 60,4

Беларусь 8002 8862 10 49 6,00 4,80 0,6 3,30 47,4

Украина 7023 7637 11 55 4,20 2,90 0,90 2,20 53,3

Туркменистан 7740 8548 21 34 4,30 3,00 - 2 42,5

Средняя 8419,6 9472,2 11,00 49,60 4,16 3,26 0,75 2,50 51,5

Без Туркменистана 8589,5 9287,4 8,50 53,50 4,12 3,32 0,75 2,63 53,8

Азербайджан 4811 6 171 12 32 3,50 08 0 40 1 90 55 4

Армения 4 494 4 863 21 35 3,20 3,20 0,20 3,10 69,4

Грузия 3 272 3 555 17 56 2,50 1,40 0,30 2 68,7

Средняя 4192,00 4863,00 16,67 41,00 3,06 1,8 0,30 2,33 64,5

Молдова 2 658 2 818 21 55 4,00 2,80 0,60 2,30 59,5

Узбекистан 2 096 2 283 26 43 - 2,70 - 2,30 52,6

Кыргызстан 2 010 2 150 34 45 3,10 1,90 _ 0,20 2,20 59,9

Таджикистан 1 359 1 501 22 42 2,40 1,00 - 2 56,9

Средняя 2031,00 2188,00 25,75 46,25 3,16 2,1 0,40 2,20 57,2

Латвия 13 540 15 549 4 73 5,90 3,40 0,40 4 68,2

Литва 14 569 15 858 6 63 4,60 4,20 0,60 4,60 72,0

Эстония 16 127 18 216 5 65 7,40 4,30 0,70 6 78,1

Средняя 14745,00 16541,00 5,00 67,00 5,97 3,97 0,57 4,87 72,8

Венгрия 18 145 19 559 4 65 5,10 5 10 0 90 4,80 66,2

Польша 13 741 14 880 5 65 5,40 4,60 0,70 3,50 58,8

Словакия 16 024 17 559 3 67 4,10 5,10 0,60 4 68,4

Чехия 21 192 23 100 3 58 4,40 6,70 1,30 4,20 69,7

Словения 22 261 23 843 3 62 - 6,30 1,60 6 63,6

Средняя 18273 19788 3,6 63,4 4,75 5,56 1,02 4,5 65,3

Албания 5 302 5 702 25 55 5,80 2,40 - 2,50 61,4

Болгария 8 949 9 799 9 60 5,20 3,90 0,50 4,10 62,2

Македония 7 221 7 707 12 57 4,10 5,80 - 2,70 60,8

Румыния 9 056 9 869 10 55 3,50 5,20 0,40 2,90 61,3

Хорватия 13 342 14 368 8 64 4,20 7,30 1,00 3,50 55,3

Средняя 8744 9489 12,8 58,2 4,56 4,92 0,63 3,14 60,2

Великобритания 33 314 35 051 1 73 4,60 6,30 1,90 8,60 81,6

Германия 29 550 31 095 1 70 4,60 8,10 2,50 8,20 73,5

Португалия 21 791 22 677 4 70 5,80 6 30 0,80 6,30 66,7

Франция 29 276 30 693 2 76 5,70 7,30 2,20 7,10 66,1

Средняя 28483 29879 2,25 72 5,18 7,00 1,85 7,55 72,0

Источники International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, 2007, World Bank World Development Report, 2007, UN Human Development Report 2004, Transparency International Global Corruption Report 2005 (по индексу коррупции ИК, изменяющемуся от 0 до 10 чем больше, тем лучше), The Heritage Foundation и The Wall Street Journal (по индексу экономической свободы ИЭС с диапазоном по новой методологии 2007 г от 0 до 100 чем больше, тем лучше)

Таблица показывает исключительно высокую неравномерность развития внутри Содружества Причем разрывы между ВВП на душу населения крайних групп стран СНГ превышают 4 раза, что больше, чем между передовой их группой и группой развитых стран (3,3 раза) Россия же превосходит Таджикистан по этому показателю в 8 раз Страны Балтии опережают передовую группу стран СНГ в 1,7 раза, остальные новые члены ЕС - свыше 2 раз Кандидаты в члены ЕС находятся примерно на уровне первой группы стран СНГ, кроме Хорватии, которая ближе к странам Балтии и Польше

Далее в работе анализируются, с одной стороны, путь, пройденный странами СНГ от начала рыночных реформ до наших дней, по отношению к которому рассмотренное нынешнее состояние является конечной точкой, а, с другой, возможные перспективы их развития, для которых оно служит исходной точкой

Путь от трансформационного кризиса к подъему экономики Развитию рыночных преобразований в странах переходной экономики посвящена обширная литература В диссертации при рассмотрении этого круга проблем сделаны следующие акценты

Во-первых, дана характеристика как общих закономерностей, так и особенностей путей отдельных стран по преодолению трансформационного кризиса и обеспечению дальнейшего экономического роста Показаны особенности экономических преобразований, и политических режимов Существенно, что выделенные три группы стран СНГ имели специфические (расположенные в конечном счете в том же порядке) траектории в период экономического спада и выхода из кризиса Страны, пережившие военные конфликты столкнулись, как правило, с наиболее глубоким спадом, но многие из них, в частности закавказские республики, смогли раньше других провести политику денежно-финансовой стабилизации и выйти на траекторию экономического роста К группе стран, осуществивших эту политику, так сказать, в опережающем режиме, относится и Кыргызстан, несколько позже -Казахстан

Во-вторых, рассмотрены причины, определившие относительно высокие показатели экономической динамики, достигнутые странами с более авторитарным характером режимов, прежде всего, Беларусью, Узбекистаном и Туркменистаном Нельзя не учитывать, что в таких случаях статистика становится менее надежной, а вмешательство государства непосредственно в хозяйственную жизнь приводит подчас к производству продукции, которая не нашла бы сбыта в нормальных рыночных условиях В Беларуси, помимо этого, ведущую роль играл российский фактор, что стало особенно наглядным при постепенном переходе в недавнее время на мировые цены в расчетах за углеводороды Узбекистан же и особенно Туркменистан богаты природными ресурсами, имеющими экспортные возможности, и это при благоприятной ценовой конъюнктуре позитивно сказывается на росте экономики

В-третьих, отмечена большая разница между странами СНГ в реализации системы экономических реформ Это важно для понимания возможных перспектив их развития, поскольку без системного реформирования созидательные возможности рынка не смогут быть использованы в интересах развития современной инновационной экономики и решения острых проблем, в том числе, в области пенсионного обеспечения, к преодолению которых готовится сейчас и развитый мир Отражением общей ситуации в области реформирования сможет служить характеристика инвестиционного климата разных стран, приводимая в заключительной части всей работы, хотя система реформ далека от завершения в любой из стран

Оценка перспектив развития После анализа прошедшего этапа в диссертации проводится оценка вероятных перспектив развития стран СНГ на 20-25 лет и возможностей достижения целевых ориентиров, вытекающих из сравнения с передовыми странами переходной экономики и развитыми странами Для этого на основе изучения экономической динамики за 1970-2004 гг по 100 странам мира, находящимся на разных ступенях развития, осуществлен представляющийся реалистичным прогноз темпов роста стран СНГ на эту перспективу (при их постепенном понижении), а также оценены

возможные последствия отклонения темпов отдельных стран от этого базового прогноза

Очевидно, что большие исходные разрывы между странами скажутся и на перспективе Расчеты по базовому, достаточно оптимистичному варианту, приводят к выводу, что современного уровня Германии по ВВП на душу населения Россия сможет достигнуть в районе 2025 г, Казахстан немногим позже Азербайджан, Туркменистан и Беларусь имеют вероятность превзойти в период, близкий к 2025 г, нынешний уровень Португалии и Чехии, Армения -еще через ряд лет Грузия, скорее всего, за рассматриваемый период до этого не поднимется, хотя и обойдет современную Россию А для наиболее отсталых стран за ближайшие 20 лет может оказаться недостижимым и нынешний российский уровень В итоге высока вероятность, что даже при относительно успешном развитии разрывы между разными странами СНГ, которые и сейчас вопиющи, в перспективе не только не уменьшатся, но могут еще более возрасти

Варианты же, учитывающие труднопредсказуемую неравномерность развития разных стран, показывают, что ранжирование передовых стран СНГ по месту, занимаемому ими в соответствии с показателями уровня социально-экономического развития, может в будущем существенно меняться Значительные перспективы имеют, в частности, Казахстан, ускоренно растущий Азербайджан, Туркменистан Эти страны обеспечены природными ресурсами Казахстан, кроме того, опережает других в области осуществления ряда экономических реформ, а Азербайджан является лидером среди стран СНГ по уровню валового накопления основного капитала и зарубежных инвестиций на одного жителя Однако обратной стороной экспорта топлива и сырья является зависимость от ненадежной внешнеэкономической конъюнктуры Успешно развивается и реформирует экономику Армения, хотя при ограниченности природных богатств устойчивость ее роста также не является достаточно прочной

Но в принципе эти страны способны приблизиться в материальном отношении к уровню высокоразвитых постиндустриальных стран в перспективе порядка 20 лет Вопрос в том, чтобы за этот срок подтянуться и к качественным характеристикам передовых экономик, включая их инновационность, существенное сокращение бедности и тд Решение таких масштабных количественных, и качественных проблем напрямую зависит от успеха перехода к инвестиционному типу экономического роста

Во второй главе «Переход к инвестиционному типу экономического роста - необходимое условие успешного развития стран СНГ» дается характеристика содержания и основных особенностей инвестиционного типа экономического роста, обосновывается острота необходимости перехода к нему стран СНГ, проводится анализ современной ситуации с инвестициями в этих странах и степени соответствия ее этому типу роста

В настоящее время восстановительный рост, определяемый в значительной мере загрузкой освободившихся в период кризиса производственных мощностей, постепенно исчерпывает себя Переход к инвестиционному типу экономического роста становится жизненной необходимостью для стран СНГ, поскольку от этого зависит и выживание, и дальнейшее развитие их экономик, включая достижение целевых ориентиров, рассмотренных в первой главе

До сих пор особенности инвестиционного типа роста в науке специально не исследовались Это объяснимо Инвестиционный рост - это нормальный рост налаженной рыночной экономики Он нарушается на относительно непродолжительное время в периоды циклических спадов, но в остальном носит господствующий характер Другое дело - страны, в которых рынок был подорван, особенно на столь длительный срок, как на территории СНГ Для них движение к нормальному воспроизводству с опорой на инвестиции становится не просто средством преодоления спада, а крупным новым этапом развития, и выявление особенностей инвестиционного типа роста, к которому необходимо стремиться, приобретает высокую актуальность При этом за основу

целесообразно брать тип роста, присущий развитой экономике, определяющей целевые ориентиры для стран переходного периода, понимая, что на пути к нему неизбежны промежуточные ступени Автор разделяет подход, при котором в качестве промежуточных ступеней выделяются инвестиционно ориентированный рост, когда роль инвестиций растет, но объем и комплексность их еще недостаточны, чтобы их влияние на производство стало определяющим, и собственно инвестиционный рост, когда инвестиции становятся основным фактором развития, но нередко еще не способны вооружать производство самыми передовыми технологиями Наиболее же развитый эффективный инвестиционный рост характерен для передовых стран и основан на высокой инновационности производства1 Он и представляет собой полноценный инвестиционный тип экономического роста

Анализ данных по разным странам развитой и динамичной экономики позволил выделить следующие основные особенности этого типа роста

1 Высокая насыщенность экономики инвестициями, во всяком случае, достаточная для современных темпов обновления капитала В развитых странах доля валового накопления основного капитала в ВВП обычно несколько ниже 20%, реже - немногим выше Страны СНГ имеют более высокую потребность ввиду массовой изношенности оборудования Реальную ситуацию в этих странах иллюстрирует таблица 2, содержащая отдельные характеристики инвестиционного процесса и экономического развития

По доле валового накопления основного капитала в ВВП резко выделяется Азербайджан (более 43%), в основном, за счет притока иностранного капитала в нефтегазовую отрасль Он впереди и по темпам

1 В Г Стародубровский Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики 2003 № 1 , В Стародубровский, Д Волощук На пути к инвестиционному типу экономического роста // Управление собственностью 2007 №3

Таблица 2 Характеристики инвестиционного процесса стран СНГ

Страны Струиура использования ВВП в 2005 году в'% к Вйогу Темпы роста ВВП, % Темпы роста инвестиций в основной капитал, % 4 Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в 2005 г

Валовое накопление основного капитала Валовые сбережения (оценка) Раскоды на конечное потребление Сальдо экспорта и: импорта 2006 г к 2005 г В среднем за год, 20002005 гг 2006 г к 2000 г 2006 г к 1999 г 2006 , г к 2005 г В среднем за год, 20002005 tr 2006 г к 2000 г Млн ДОЛЛ На 1 жителя, ДОЛЛ

2005 г 2000 г

Россия 17,8 16,6 33,6 66,4 13,5 106,7 106,1 143 102 113,5 110,2 179 13072 92

Казахстан 27,7 17,4 39,4 60,6 8,7 110,6 110,4 181 141 110,6 122,7 341 6500 428

^Беларусь 26,0 25,6 28,6 71,4 0,7 109,9 107,5 154 141 131,4 115,4 236 450 46

Украина 22,0 19,6 23,0 77,0 0,8 107,0 107,7 156 73 116,1" 117,4" 262" 7328 157

Азербайджан 43,2 22,7 51,2 48,8 6,4 134,5 113,5 214 150 114,8 138,0 699 4444 528

Армения 28,3 18,4 28,8 83,9 -12,6 113,4 112,2 201 155 137,1 128,6 453 244 76

Грузия 28,3 23,4 28,7 90,4 -19,1 108,0 107,4 153 75 135,72' 2502' 448 100

Молдова 26,4 15,4 30,8 109,9 -40,7 104,0 107,1 151 62 117,0 110,9 186 260 72

Узбекистан 28,0J) 24,0 803) -13) 107,3 105,5 139 138 110,0 105,8 140 546 21

Кыргызстан 1 16,0 18,0 16,4 102,1 -185 102,7 103,8 125 89 118,2 -1,354) 92 210 40

Таджикистан 12,5 7,3 13,1 107,7 -20,8 107,0 109,7 174 69 155,1 137,б1' 260s> 55 8

В среднем по СНГ 107,5 106,8 102 114 112,3 201

Источники Межгосударственный сгаткомитет СНГ, Мировой Банк, национальные источники, расчеты автора

1) 2006 г - 9 мес

2) За 2000-2003 гг

3) 2004 г Валовое накопление основного капитала превышает валовые сбережения за счет существенного (на 7%) снижения материальных оборотных средств

4) Среднегодовой темп снижения

5) За 2004-2006 гг

роста В отдельные годы эта доля превышала 40% и в богатом углеводородами Туркменистане Далее еще 6 стран достигли в 2005 г более 25% (Казахстан, Беларусь, Армения, Грузия, Узбекистан и Молдова) При этом Казахстан, Армения и Молдова поднялись с весьма низкого уровня (15-18%), что выделяет их в области усилий по созданию инвестиционной базы дальнейшего развития Украина обеспечила 22% Устойчиво низок этот показатель в России и Кыргызстане (16-18%) и совсем мал в отстающем Таджикистане только 12,5% Для сравнения в Польше — порядка 18% (хотя несколькими годами ранее -24%), Литве и Венгрии - 23%, Латвии, Словакии, Словении - около 25%, Чехии - 27% Анализ показывает, что между нормой накопления и темпами роста нет прямой механической связи чем выше, тем больше, но есть достаточно типичные соотношения

Учитывая потребность стран СНГ в обеспечении высоких и устойчивых на длительный период темпах роста, был проведен анализ 12 стран, которые в разное время увеличивали ежегодно ВВП не менее, чем на 5% в течение не менее 10 лет подряд Из них только Индия и Пакистан получили такие результаты при средней за весь период норме валового накопления в основной капитал 21-23% ВВП В двух странах она составляла 25-30%, в трех - 30-32%, в пяти - более 35% Отсюда можно сделать вывод, что желательная норма валового накопления в ВВП для стран СНГ составляет не менее 25%, а еще лучше - 30% и более

Перспектива зависит от возможности дельнейшего увеличения накопления Она определяется долей валовых сбережений в ВВП Из таблицы 2 следует, что эти возможности наиболее значительны в России, Казахстане, Азербайджане и Молдове Самый низкий уровень валовых сбережений опять-таки у отсталых стран Кыргызстана и Таджикистана Характерно, что пять стран (особенно Россия и Казахстан) используют ВВП не только внутри страны, но и за рубежом, у них экспорт превышает импорт У шести стран, особенно менее развитых, положение обратное При этом в Молдове,

Таджикистане и Кыргызстане расходы на конечное потребление даже превышают размер ВВП Очевидно, что они обеспечиваются за счет поступлений от граждан этих стран, работающих за рубежом, как для Армении большую роль, в том числе при финансировании инвестиций, играет зарубежная диаспора

2 Преобладание опережающего роста инвестиций по сравнению с ВВП Динамика инвестиций в разных странах иногда отстает от динамики производства под влиянием как циклических, так и конъюнктурных факторов Однако периодам устойчивого, а тем более - высокого роста сопутствует обычно более быстрое наращивание инвестиций Так в США в ходе устойчивого подъема в 1992-2000 гг средний ежегодный темп прироста ВВП составил 3,6%, а инвестиций - 7,6% Соответственно в Великобритании в 19932003 гг - 2,9 и 4,2% Тем более это качество важно для стран переходной экономики, учитывая особо острую потребность в устойчивых высоких темпах и в обновлении оборудования Таблица 2 показывает, что темпы роста инвестиций почти во всех странах СНГ превышают динамику ВВП Только в Кыргызстане в течение нескольких недавних лет происходил их спад Наиболее интенсивно они росли в Азербайджане в 7 раз в 2006 г к 2000 г, здесь же и самые высокие темпы роста ВВП - более 2 раз за тот же период

Эти показатели высоки и в Армении, что является большим достижением для страны, не обладающей значительными природными ресурсами Далее следует Казахстан Источником достаточно высоких темпов роста Таджикистана остается, видимо, преимущественно восстановительный рост

3 Фронтальный характер инвестиционного процесса, охватывающий основные жизнеспособные виды экономической деятельности, (с учетом, естественно, определенной цикличности этого процесса, структурных изменений и специализации стран в международном разделении труда) Этот тест не выдерживает ни одна из стран СНГ Анализ, проведенный по отраслям и видам деятельности России, позволил примерно распределить их по рассмотренным выше ступеням инвестиционного развития, при этом легкая

промышленность, некоторые отрасли машиностроения, сельское хозяйство еще не дотягивают до инвестиционно ориентированного роста2 Если же говорить о предприятиях, то обобщение результатов одного из наиболее крупных обследований 1000 предприятий обрабатывающей промышленности привело к выводу, что только 45% из них можно отнести к инвестиционно активным, способным осуществлять расширенное воспроизводство3

В странах, экспортирующих топливно-энергетические ресурсы, отраслям этого комплекса принадлежит и приоритет в области инвестиций, которые продолжают пока закреплять сырьевую направленность развития этих стран Особенно это характерно для Азербайджана В лучшую сторону меняется ситуация в Казахстане Во многих странах значительные инвестиции направляются в энергообеспечение (производство и распределение электроэнергии, газа и воды) и весьма неравномерно распределяются по остальным отраслям

Инвестиционный рост в странах СНГ, судя по всему, в течение относительно длительного времени не сможет принять полноценного фронтального характера и в этом отношении будет в определенной мере ущербным

4 Активное обновление основных фондов, высокие показатели ввода и выбытия Анализ данных по ряду развитых стран, где основные фонды соответствуют современному уровню, показывает, что типичное соотношение вложений в основной капитал (обычно несколько превышающих вводы в действие) к основным фондам находится в пределах 5-10%, а в динамично развивающейся Эстонии - 13-15% Характеристика ситуации в странах СНГ затрудняется отсутствием данных по ряду стран, а также ненадежностью оценки основных фондов и методов расчета показателей их обновления Так по данным Росстата в зависимости от года, взятого за основу сопоставимых цен,

2 В Г Стародубровский Кривая дорога прямых инвестиций // Вопросы экономики 2003 № 1 , В Стародубровский, Д Волощук На пути к инвестиционному типу экономического роста // Управление собственностью 2007 №3

3 Российская промышленность на перепутье Что мешает нашим фирмам стать конкурентоспособными М Издательский дом ГУ ВШЭ, 2007

коэффициент обновления основных фондов составлял в 2005 г 2,24 и 3%5, а выбытия - 1,1% (в 2006 г - 3,3 и 1%6) Это - весьма низкие величины Существуют обоснования того, что методы расчета этих коэффициентов приводят к их занижению7 В текущих ценах вводы в действие составляли в 2005 г - 7,7%, а соотношение между инвестициями в основной капитал и основными фондами 9,4%, в 2006 г - 10,8%, что близко к американскому уровню Но такие оценки по России, скорее всего, завышены, поскольку маловероятно, чтобы переоценка основных фондов, осуществляемая с 1998 года предприятиями добровольно, проводилась своевременно8 Истина, видимо, где-то посередине

По данным Статкомитета СНГ коэффициенты обновления основных фондов (отношение ввода основных фондов к их наличию на конец года) в 2005 г составляли в Беларуси, Украине, Кыргызстане и Таджикистане 4-6%, России - 7%, Азербайджане - 14%, Казахстане - 17%9 Но недостоверность оценки основных фондов явно присуща всем странам СНГ Ибо даже такие по видимости значительные уровни обновления явно недостаточны Тот же источник отмечает, что степень износа основных фондов во всех странах Содружества не снижается Вместе с тем, по этим данным можно составить представление о том, какие страны опережают других по обновлению основного капитала, а какие отстают

5 Высокий уровень инновационности и обновления технологий. приносимый инвестициями Эта особенность соответствует развитому этапу инвестиционного роста В России, выделяющейся по научно-техническому потенциалу, доля предприятий, внедряющих технологические инновации, по

4 Россгат Российский статистический ежегодник 2006 Статистический сборник М, 2006, с 326

5 Россия в цифрах 2007 Краткий статистический сборник М, 2007, с 70

6 Там же

7 В А Бессонов и И Б Воскобойников «Динамика основных фондов и инвестиций в российской экономике», Институт экономики переходного периода, Научные труды №97, М, 2006

8По расчетам Г И Ханина и ДА Фомина (не совпадающим с оценками предыдущих авторов) официально публикуемая стоимость основных фондов многократно занижена См Ханин Г И, Фомин Д А Оценка воспроизводства основного капитала экономики России // Вопросы статистики - 2006 - № 10 Расхождение оценок лишний раз свидетельствует о сложности выявления реальных показателей в этой области

9 СНГ, Межгосударственный статистический комитет «Статистика СНГ статистический бюллетень» М , 2007 №7, с 10

статистическим измерениям в течение всего периода экономического роста не превышает 9-10%ш Для сравнения в Германии - более 65%п При другом качестве Отдельные обследования российских предприятий показывают несколько более благоприятные результаты (35-40%), однако по оценке специалистов при применении достаточно строгих критериев трудно рассчитывать, что реально доля таких предприятий выше 10-20%12 Выход на передовые позиции по инновациям - задача стратегическая Поэтому беспокоит не просто низкий их уровень, а отсутствие прогресса в течение немалого числа лет Маловероятно, что в других странах СНГ положение может быть заметно лучше

6 Высокая гибкость, подвижность капитала, обеспечивающая быстрый его перелив в наиболее перспективные и особо прибыльные сферы Она достигается посредством банковской системы и фондового рынка, которые развиты в разных странах по-разному, в некоторых прогрессируют Однако пока этот фактор действует очень слабо В передовой группе стран СНГ и в Молдове около и более половины источников инвестиций приходится на собственные средства предприятий и организаций Это значит, что возможности инвестирования в решающей мере зависят от рентабельности предприятий, а здесь опять-таки преимущество имеют ориентированные на экспорт сырьевые производства, частично металлургия и заготовка и переработка древесины В Азербайджане, а также в отдельные годы в Кыргызстане, Казахстане, Армении и Таджикистане большую роль играют иностранные инвестиции Армения выделяется по доле средств населения, достигших более 60% вложений в инвестиции Они явно направляются в первую очередь на жилстроительство По вложениям бюджетных средств всех опережает Таджикистан (45-60%), следом идут Беларусь и Россия (порядка 20)

10 Российский статистический ежегодник 2006 Статистический сборник Росстат М , 2006, с 602

" Россия и страны мира 2006 Статисттический сборник Росстат М , 2006, с 313

12 Кузнецов Б В , Кузык М В , Симачев Ю В , Цухло С В , Чулок А А «Особенности спроса на технологические инновации и оценка потенциальной реакции российских промышленных предприятий на возможные механизмы стимулирования инновационной активности» Модернизация экономики и государство Книга 1 М Издательский дом ГУ ВШЭ, 2007

Общая черта источников финансирования инвестиций всех стран СНГ заключается в их недостаточной гибкости в них слабо представлены кредиты банков и поступления с фондового рынка В целом в области среднесрочного и долгосрочного кредитования, обычно связанного с инвестициями, несколько лучше обстоит дело в Казахстане

7 Активное привлечение иностранного капитала Как видно из таблицы 2, по общему масштабу наибольший его поток направляется в более развитые страны Россию, Казахстан, Украину, а также в Азербайджан С точки зрения показателей на душу населения особенно выделяется Азербайджан, далее следует Казахстан Это наглядно показывает приоритетную привлекательность для иностранного капитала сырьевого топливно-энергетического комплекса И трудно рассчитывать на то, что этот капитал сможет сыграть заметную роль в диверсификации национальных экономик стран СНГ Хотя в России распределение иностранных инвестиций по отраслям не столь концентрировано и вложения в топливную промышленность были сопоставимы с пищевой отраслью Высокий объем ПИИ на Украине связан в 2005 г, в основном, с продажей Криворожстали В 2006 г он снизился В нефте- и газопроводы направлены в значительной части ПИИ в экономики Грузии и Беларуси Среди отсталых стран особенно тяжелое положение, как и во многих других отношениях, - в Таджикистане

Общий вывод второй главы состоит в том, что переход стран СНГ к полноценному инвестиционному росту, отвечающему рассмотренным критериям, потребует немалого времени Поэтому ближайшей необходимостью становится достижение промежуточной фазы инвестиционно ориентированного роста, пока еще ограниченно связанного с инновациями, опорой на кредиты и эмиссию ценных бумаг Несколько лучше в этом отношении положение в Казахстане Медленный прогресс наблюдается в России Что же касается особенно отсталых стран, прежде всего, Таджикистана, то здесь потребуются большие усилия и для приближения к примитивным ступеням инвестиционного роста

В третьей главе «Задачи улучшения инвестиционного климата» обобщаются разные подходы к изучению инвестиционного климата, проводится сравнительный анализ его состояния в странах СНГ по более широкому кругу факторов, чем используется международными организациями, а также оцениваются возможные сроки его улучшения до уровня, сопоставимого с ЕС

Под инвестиционным климатом понимается совокупность институциональных факторов, определяющих баланс, соотношение между окупаемостью инвестиций и рисками их осуществления Особенность благоприятного климата состоит в создании привлекательных и, естественно, конкурентных условий инвестирования для всех и повсеместно Отсюда и вытекает его роль как основного условия перехода к инвестиционному типу роста

Опыт изучения инвестиционного климата Раскрыты особенности двух основных подходов к изучению инвестиционного климата Один направлен на подробную классификацию факторов, от которых он зависит, с последующим выявлением наиболее существенных в конкретных условиях Второй - на количественное измерение исходя из социологических опросов более узкого числа определяющих факторов, осуществляемое международными организациями и агентствами Естественно, во многом эти факторы переплетаются Первый подход позволяет получить общую структурированную картину необходимых условий, но не все из факторов легко измерить для сравнений и определения места в системе Второй подход, хоть и не дает столь широкого охвата необходимых условий, но создает основу для сравнительных оценок В диссертации делается попытка синтезировать оба подхода, соединив измеримые факторы первого из них, с результатами второго, полученными на основе исследований ряда международных организаций (Мировой банк, Европейский банк реконструкции и развития, WEF, Heritage Foundation, Global Corruption Report и др)

Измеримые факторы первого подхода связаны преимущественно с макроэкономической ситуацией, отражающей меру экономической стабильности, требования к рентабельности инвестиций, уровень налогового пресса и т п Большое влияние на инвестиционную среду оказывают политические и социальные факторы В принципе некоторые приближения к измерению политического климата возможны (и используются крупными фирмами при формировании бизнес-планов инвестиций, направляемых в разные страны), но требуют специальных исследований

Опыт разных стран показывает, что политическая и экономическая стабильность влияют обычно на привлечение инвестиций в большей мере, чем степень демократичности или деспотичности политического режима Однако в диссертации подчеркивается, что в конечном счете демократия более стабильна, более прозрачна и более способствует формированию конкурентной среды

Основные факторы инвестиционного климата, оцениваемые по данным статистики В области макроэкономики одним из важнейших условий является нормализация уровня инфляции Благоприятная граница ставки доступного инвестиционного кредита оценивается обычно в пределах 8%, те реальная величина ее позитивна при инфляции не более 5-6% В отдельные годы в такие пределы укладывались Армения, Азербайджан, Грузия, Кыргызстан, Украина Но по разным причинам устойчивости добиться не удалось По итогам 2006 года только в Кыргызстане и в Армении инфляция немногим превысила 5%, в большинстве стран она больше 8%

Важным макроэкономическим фактором является уровень и динамика курсов национальных валют, определяющих выгодность экспорта и ценовую конкурентоспособность отечественных товаров по сравнению с импортом Характерно, что далеко не всегда приоритет в укреплении национальных валют принадлежит странам, экспортирующим природные ресурсы Хотя Россия по темпам укрепления рубля опережает остальных, следом идет Беларусь, а Азербайджан отстает от большинства стран региона Общий вывод состоит в

том, что существующая динамика валютных курсов (кроме Узбекистана, где произошла значительная девальвация сума) в непродолжительном временном интервале не благоприятствует отечественному производству, хотя является стимулом повышения конкурентоспособности в перспективе Среди стран, экспортирующих природные ресурсы, успешнее других, пожалуй, справляется с экономическими проблемами Казахстан, если учесть, что уровень инфляции и мера укрепления тенге, хоть и не являются низкими, но достигаются при высоком положительном сальдо торгового баланса

В последние годы все большее число стран обеспечивают профицит бюджетов, а дефицит не превышал 3% ВВП, что находится в пределах нормы, установленной для стран ЕС, и отражает достаточно ответственную политику Уровень же монетизации является низким от менее 10% М2 к ВВП в Азербайджане и Беларуси до примерно 30% в России и 40% в Украине В странах же с устойчивой экономикой его величина нередко приближается к 100% и выше С точки зрения внешнеэкономической ситуации (сальдо торгового баланса) наиболее уязвимы Грузия, Молдова и Армения

Косвенной оценкой уровня налогового бремени - одной из важнейших характеристик инвестиционного климата - может служить доля государственных расходов в ВВП Выше всего она в Беларуси (49% по бюджету расширенного правительства и примерно на 10% ниже по консолидированному бюджету, сопоставимому с другими странами), что отражает и повышенную налоговую нагрузку на бизнес Ухудшилось положение после «оранжевой» революции в Украине (34%), а также в Молдове, где эта доля выросла до 30% Немногим ниже она в Грузии (28%), а в России и Казахстане, несмотря на повышенные доходы от экспорта углеводородов, она составляет 27% В остальных странах порядка 20%

Основные факторы инвестиционного климата, оцениваемые по данным опросов Выводы из второго отмеченного выше похода к анализу инвестиционного климата, основаны на обследованиях руководителей предприятий международными организациями При этом бывает, что в странах,

где объективная ситуация лучше, руководители предприятий оценивают ее хуже по сравнению с другими

Опросы Мирового банка показывают, что почти во всех странах СНГ, как, впрочем, и в других переходных экономиках, да и в развитых странах, выделяются две группы факторов, отрицательно влияющих на инвестиционный климат неопределенность в политике государства и налоговые проблемы (уровень налогов и налоговое администрирование) Причем недовольство государственной политикой активно выражается и в некоторых странах с авторитарными режимами Беларуси, Узбекистане, (на противоположном фланге - Азербайджан), а также в «постреволюционных» странах Украине, Грузии, Кыргызстане (по сравнению с другими среднеазиатскими странами) Существенны и оценки отрицательного влияния коррупции, более всего в Молдове, Грузии, Кыргызстане и Украине Наиболее острой проблемой государственной политики является непредсказуемость интерпретации законов Особенно в Молдове, Беларуси, России и Грузии Но и в Таджикистане, Казахстане, Армении и Азербайджане, где оценки этой проблемы наименьшие, ее отмечают около или более половины опрашиваемых По сообщениям о даче взяток в лучшую сторону выделяется Армения около 36% предприятий (хотя размеры взяток повышенные), во всех остальных странах - около или более 60% Низко оценивается уровень судебной системы

Результаты опросов по программе BEEPS, охватывающей несколько более широкий круг факторов, также показывают повышенную роль неопределенности экономической политики и налоговых условий, и наряду с ними - макроэкономической нестабильности и высокого уровня банковского процента

Опросы Мирового банка позволяют также оценить продолжительность процедур регистрации компаний и недвижимого имущества, обеспечения исполнения контрактов и длительность банкротства Ситуация в странах СНГ разная, но нередко не хуже, чем во многих развитых странах Европы

Наиболее полные данные за ряд лет накоплены по индексу экономической свободы (ИЭС) Он определяется Heritage Foundation на основе обобщения многих факторов, которые сведены в десять частных индексов, отражающих степень открытости экономики, налоговое бремя, вмешательство государства в хозяйственную деятельность, денежную политику, иностранные инвестиции, банковскую систему, зарплаты и цены, права собственности, уровень регулирования, теневой рынок В 2007 г произошло изменение методики, индекс стал более чувствительным (если раньше менялся от худших 5 до 1, то теперь - от 1 до 100) При этом произошли и некоторые уточнения сравнительных характеристик стран Так раньше Россия оценивалась лучше Казахстана, а по новой методике Казахстан ее опередил

Как видно из таблицы 1, среди стран переходной экономики впереди Эстония, почти достигшая уровня Великобритании и обошедшая Германию и Францию Затем с заметным отставанием, но тоже опережая Францию, идут Литва, Чехия, Словакия и Латвия Из стран СНГ наиболее успешна Армения, которая почти достигла уровня Чехии

Сравнительная оценка инвестиционного климата стран СНГ Исходя из проведенного анализа сделана попытка ранжировать страны СНГ по состоянию инвестиционного климата с учетом обобщения как данных ИЭС и Мирового банка, так и вместе с ними ряда статистических показателей, характеризующих макроэкономическую ситуацию, развитие кредитования, уровень налогового пресса и т п Всего было использовано около 40 параметров По каждому определялось место страны от лучшего (первое место) к худшему, затем выводилось среднее место Веса отдельных факторов (как принято и при расчете сводного индекса ИЭС) принимались одинаковыми В редких случаях отдельные из них, например, коррупция, усиливались использованием данных из разных источников Итоги распределения мест в сравнении величиной ИЭС приводятся в таблице 3

Таблица 3 Распределение стран СНГ по состоянию инвестиционного климата

1 Россия Казахстан Бела- | Укра-русь | ина Азер-байдж Армения Грузия Молдова Узбе-кист Кыр-гыз Таджик Туркмен

По всем (Ьак-тооам

- среднее место 4,3 3,3 4,6 4,6 3,9 2,5 3,9 3,7 3,8 3,6 4,2

-ранги (места) 8 2 9 9 6 1 6 4 5 3 7

По ИЭС

- индекс 54 60,4 47,4 53,3 55,4 69,4 68,7 59,5 52,6 59,9 56,5 42,5

- ранги (места) 8 3 И 9 7 1 2 5 10 4 6 12

Бесспорное лидерство принадлежит Армении С заметным отставанием высокое место занимает Казахстан В обеих странах это явно сказывается на накоплении основного капитала и темпах роста Грузия высоко оценена по индексу экономической свободы, но с учетом других факторов (не включающих политическую ситуацию) имеет более скромную позицию Большая разница между двумя оценками, но в лучшую сторону, по Узбекистану Неплохая ситуация в обоих случаях в Кыргызстане и Молдове При не очень больших различиях отстают Таджикистан, Азербайджан, Россия, Украина, в большей мере - Беларусь и особенно Туркменистан

Принципиален вопрос о том, сколько времени может потребоваться отдельным странам, чтобы выйти на уровень благоприятного инвестиционного климата, отвечающего ситуации в ЕС Точкой опоры для таких оценок могут служить данные о ИЭС, который рассчитывается по широкому кругу стран ежегодно в течение многих лет и позволяет судить о динамике инвестиционного климата в странах, достигавших успешных результатов Если взять за основу ИЭС Франции и Венгрии (порядка 66), то с учетом лучшего опыта для достижения его при энергичных усилиях Казахстаном, Кыргызстаном, Молдовой может потребоваться порядка 2 лет, Азербайджаном и Таджикистаном 3-4 года, Россией, Украиной, Узбекистаном 5-7 лет, Беларусью 8-9 лет А для выхода на нынешний уровень Армении - на год-другой больше

В заключении приводятся основные выводы из диссертационного исследования

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах автора

В изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комисссией Министерства образования и науки РФ

1 Слагаемые инвестиционного роста // Российское предпринимательство 2007, № 9 (0,4 п л)

2 На пути к инвестиционному типу экономического роста (соавтор В Стародубровский) // Управление собственностью 2007, № 3 (1 п л, собственный вклад 0,6 п л)

Другие публикации по теме диссертации

3 Перспективы развития стран СНГ на инвестиционной основе // Доклад на международной конференции Института экономики РАН «Российская политика соседства», 11-12 октября 2007 г, (1 пл) находится в печати в сборнике докладов на конференции

Отпечатано в типографии ООО «Гипрософт» г Москва, Ленинский пр-т, д 37А Тираж 70 экз

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Волощук, Дмитрий Альбертович

Введение.

Глава 1. Особенности современного этапа и перспективы развития стран СНГ.

§1.1. Постиндустриальное общество как целевой ориентир переходных экономик.

§1.2. Современный уровень развития стран СНГ.

§1.3. Путь стран СНГ от начала переходного периода к современному этапу.

§1.4. Варианты развития стран СНГ на стратегическую перспективу.

Глава 2. Переход к инвестиционному типу экономического роста - необходимое условие успешного развития стран СНГ.

§2.1. Восстановительный и инвестиционный экономический рост. Особенности инвестиционного типа экономического роста.

§2.2. Острота необходимости перехода от восстановительного к инвестиционному типу экономического роста для стран СНГ.

§2.3. Современное состояние инвестиционного процесса в странах СНГ.

§2.4. Роль иностранных инвестиций в странах СНГ.

§2.5. Краткие выводы.

Глава 3. Задачи улучшения инвестиционного климата.

§3.1. Инвестиционный климат и его место в системе условий перехода к инвестиционному типу экономического роста.

§3.2. Подходы к изучению основных факторов инвестиционного климата.

§3.3. Основные факторы инвестиционного климата, оцениваемые по данным статистики.

§3.4. Основные факторы инвестиционного климата, оцениваемые по данным опросов международных организаций.

§3.5. Сравнительная оценка инвестиционного климата в странах СНГ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Роль прямых инвестиций в экономическом развитии стран СНГ"

Актуальность темы исследования.

Исследования проблем экономического развития стран СНГ представляют актуальность, прежде всего, в двух отношениях: с общенаучной точки зрения и с точки зрения их важности для России. Научные разработки в этой области знания существенны, поскольку, во-первых, относятся к крупному и важному для мирового развития региону планеты, в настоящее время отстающему, но имеющему большие перспективы; во-вторых, необходимы для обеспечения целостности науки переходного периода, ибо эта группа стран является, так сказать, «замыкающей» среди стран с переходной экономикой; в-третьих, могут оказать практическую помощь при формировании экономической политики отдельных стран. Важность же таких исследований для России определяется общностью многих черт российской экономики и экономик этих стран, вытекающих в первую очередь из общей истории, общностью многих проблем, стоящих перед странами этой группы, возможностью и необходимостью учитывать в российской политике положительные и негативные стороны опыта преобразований, происходящих в странах, особой значимостью перспектив развития региона для России, учитывая наше непосредственное соседство и возможности интеграции.

В настоящее время страны СНГ находятся на переломном этапе своего развития. В связи с завершением, в основном, восстановительного роста, перед ними (с учетом специфики каждой страны) стоит задача перехода к инвестиционному росту. Но этот переход не обеспечивается автоматически, более того, он очень труден. Вместе с тем, сейчас именно от него в решающей мере зависит вся перспектива развития и достижение целей перехода к рыночной экономике: обеспечение высокого и устойчивого экономического роста, повышение благосостояния населения, сокращение, а затем и преодоление отставания от развитых постиндустриальных стран. Естественно, это не единственное условие реализации указанных целей, но в нынешних условиях оно выходит на первый план. Важно также выяснить, что означает инвестиционный тип экономического роста, в чем его природа, к чему, собственно надо стремиться.

Особая роль инвестиций для стран СНГ определяется двумя основными факторами: во-первых, общими для всего современного мирового развития, во-вторых, специфическими, связанными с этапом, переживаемым этими странами.

Тенденция роста значимости инвестиций в современном мире связана с процессом перехода к постиндустриальному обществу, высокой степенью глобализации и растущей конкуренцией. Процесс перехода развитых стран от индустриального к постиндустриальному обществу, начавшийся в 50-х гг. XX века в США и странах Европы, выдвигает серьезные вызовы, на которые должно отвечать экономическое развитие. Растущая сфера услуг, развитие конкуренции в мировом и региональном масштабах требуют от предприятий разных стран схожей доли добавленной стоимости. Передовым краем промышленности становятся высокотехнологичные и компактные предприятия «высокого уровня передела», включающие подчас весь цикл переработки от сырья до конечного продукта. Высокая степень глобализации диктует свои правила: конкуренция происходит между всеми мировыми компаниями и на всех рынках. Темп обновления продукции и технологий, а с ними и темп обновления производственных фондов, поразительно ускорился, предъявляя к инвестициям качественно более высокие требования.

Эти проблемы встали в полный рост и перед странами переходного периода, которые, отставая от развитых стран, находятся и в более сложных условиях, переживают многочисленные трансформации: политические, экономические, социальные, геополитические. Среди стран переходного периода в Европе выделяются страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ), включая-Балтию, и страны СНГ. Разные группы стран ЦВЕ, в свою очередь, находятся на разных этапах перехода. Особенно в связи с тем, что ряд из них уже принят в члены ЕС, а другие только проходят сложный путь подготовки. Но их объединяет и важная общая черта: в их населении еще не была убита «генетическая память» о рыночной экономике, а во многих странах - и о демократических традициях в прошлом. Кроме того, несмотря на социалистическое прошлое, они всегда были в большей мере -географически и экономически - интегрированы в европейский и мировой рынки. Страны же СНГ, наоборот, были искусственно изолированы от влияния мирового рынка на внутреннюю экономику, а с политической точки зрения пережили более 70 лет тоталитарного режима, да и в прошлом не обладали демократическим опытом. Поэтому рыночные преобразования для них неизбежно наиболее сложны.

Страны СНГ, будучи арьергардом группы стран переходной экономики, являются одновременно и индикатором успеха всего процесса перехода к рынку, а в дальнейшей перспективе - и индикатором завершения переходного периода.

Для современной России опыт стран всех трех групп на различных этапах реформ и перехода к рынку очень важен, чтобы стараться использовать его достижения и избегать провалов. Опыт же стран СНГ обладает собственной ценностью, поскольку с геополитической, экономической и социальной точек зрения эти страны намного ближе к РФ, чем любые другие государства переходного периода.

Страны СНГ имеют экономическую основу для успешного развития в перспективе. Во многих из них добываются полезные ископаемые: нефть и газ (Россия, Украина, Азербайджан, Казахстан, Туркменистан), уголь (Украина, Россия, Грузия, Казахстан), железные и другие руды (Россия, Украина, Грузия, Армения, Узбекистан). На территории стран СНГ находятся крупные месторождения золота, алмазов, солей. Но важно, чтобы ресурсная обеспеченность сочеталась с глубокой переработкой сырья, иначе превращение экономик в сырьевые придатки развитых стран гарантирует консервацию длительной отсталости.

Вызовы современного мира устанавливают жесткие требования к основным фондам предприятий и их обновлению на базе инноваций и высоких технологий. Страны бывшего СССР с этой точки зрения оказались в тяжелом положении. Тем более важно пройти процесс перехода к рыночной экономике так, чтобы стать не аутсайдером, а конкурентоспособным государством на мировом рынке товаров, капитала, технологий.

Мировой опыт последних лет показывает, что невозможно добиться стабильного и продолжительного экономического роста без сложного комплекса мер, направленного на повышение инвестиционной привлекательности страны и улучшение внутреннего инвестиционного климата. Именно привлечение отечественных и зарубежных инвестиций в экономику стран, переживающих трансформацию, позволяет модернизировать, развивать предприятия страны, создавая основу для всего комплекса дальнейших реформ.

Переход к многолетнему экономическому росту свидетельствует о том, что страны СНГ прошли начальный этап перехода к рыночной экономике. Ряд из них выходят на уровень ВВП 1991 года и превосходят его. Начали действовать основные законы рынка, в первую очередь в сфере рынка товаров и услуг. Остаются задачи перехода к более развитому этапу: формированию системы рынков: товаров, капитала, труда, земли, недвижимости, решению широкого круга институциональных проблем, определяющих укрепление и развитие рыночного хозяйства. На это накладываются упомянутые выше вызовы современного мира, требующие проведения системы глубоких реформ.

Все эти особенности определяют специфические факторы, в силу которых проблема инвестиций приобретает на современном этапе критическое значение для развития стран СНГ.

Во-первых, при удручающем устаревании оборудования инвестиционный путь развития становится единственной базой выживания, поддержания функционирования экономики этих стран.

Во-вторых, масштабы инвестирования определяют темпы и устойчивость экономического роста и повышения благосостояния людей, что для этих стран особенно актуально.

В-третьих, инвестиции становятся центральным звеном, от которого зависит использование возможностей рыночной экономики для приближения, а желательно - прорыва к постиндустриальной стадии развития производства и общества в целом. Здесь особую роль приобретает качество инвестиций, качество экономического роста, обеспечение модернизации, конкурентоспособности, включение в мировое хозяйство.

Поэтому задача использования формирующейся рыночной экономики и рыночных отношений для становления и развития инвестиционного типа экономического роста выдвигается в число центральных проблем, определяющих перспективу развития этих стран.

Объектом исследования работы являются состояние и развитие инвестиционного процесса и инвестиционного климата стран СНГ, а также их экономическая динамика, в сравнении с другими странами переходной экономики и развитыми странами. Под прямыми инвестициями в работе понимаются инвестиции в основной капитал. Портфельные и иные инвестиции затрагиваются в той мере, в какой содействуют прямому инвестированию.

Предмет исследования: инвестиционный тип экономического роста, его содержание, роль в решении ближайших и стратегических проблем развития стран СНГ, условия перехода к нему, степень приближения к нему различных рассматриваемых стран.

Цели и задачи исследования. Целью работы является исследование необходимости, современного состояния, факторов и перспектив перехода стран СНГ к инвестиционному типу экономического роста. Но роль инвестиций зависит от всей системы социально-экономических условий, в которых происходит воспроизводственный процесс. Отсюда вытекают основные задачи, решение которых необходимо для достижения поставленной цели:

- оценить современный уровень социально-экономического развития стран СНГ, что предполагает проведение сравнительного анализа с другими странами. За основу сравнения приняты три группы стран: европейские страны переходной экономики (новые члены ЕС и кандидаты в члены ЕС), а также ряд развитых стран ЕС;

- обосновать с учетом этого сравнительного анализа и современных тенденций общественного развития целевые для стран СНГ стратегические ориентиры и возможную меру приближения к ним в перспективе;

- раскрыть содержание инвестиционного типа экономического роста как необходимого условия решения насущных текущих и перспективных проблем развития стран СНГ;

- определить современную ступень перехода разных стран СНГ к инвестиционному типу экономического и роль инвестиций в их развитии;

- проанализировать пути использования возможностей рыночной экономики, в первую очередь - создания благоприятного инвестиционного климата - для ускорения перехода стран СНГ к инвестиционному типу экономического роста;

- провести сравнительный анализ инвестиционного климата в странах СНГ с учетом системы факторов, определяющих его состояние;

- оценить возможные сроки достижения разными странами СНГ инвестиционного климата, отвечающего современному европейскому уровню.

Степень разработанности проблемы. Общие проблемы экономического роста в переходный период, состояния и предшествующего развития экономик стран СНГ, инвестиционного процесса, инвестиционного климата получили весьма широкое отражение в экономической литературе. Среди исследований экономического роста в условиях трансформации следует отметить прежде всего работы Е. Гайдара, М. Домбровского, JI.

Евстигнеевой, Р. Евстигнеева, В. May, Е. Ясина. Проблемам, связанным с анализом инвестиционного процесса, инвестиционного климата, иностранных инвестиций и инвестиционной политики РФ и стран СНГ посвящены работы многих российских и зарубежных исследователей. В их числе Е. Гайдар, И. Голоднюк, М. Домбровски, С. Дробышевский, В. Дубровский, О. Изряднова, Е. Илюхина, В. Коссов, М. Портер, Д. Скрипкин, Б. Слей, В. Стародубровский, О. Устенко, С. Фишер, А. Чубрик, А. Шадрин, а также публикации ООН, Мирового банка, ряда других международных организаций, коллективные работы ИЭПП, ГУ-ВШЭ и др. Разные аспекты социально-экономического развития различных стран СНГ исследуется, в частности, в монографиях и статьях А. Байменова, Ю. Бобылева, Е. Гайдара, С. Глинкиной, И. Голоднюк, Р. Гринберга М. Домбровски, В. Дубровского, Р. Евстигнеева, О. Изрядновой, Е. Илюхиной, П. Марциняка, В. May, О. Павловой, Е. Раковой, А. Рогозинского, Т. Саркисяна, С. Синельникова-Мурылева, И. Синицыной, А. Чубрика, Г. Шагалова, Е. Ясина, публикациях бывшего Института международных экономических и политических исследований, Института экономики РАН.

Однако вопрос о содержании и особенностях инвестиционного роста, как специфического типа роста не стал пока предметом специальной разработки. Это объяснимо по отношению к развитым странам: для них инвестиционный тип роста является нормальным ростом в условиях налаженной рыночной экономики, прерываемым лишь циклическими спадами. Но для стран переходной экономики и в особенности для стран СНГ этот вопрос приобретает принципиальное значение, поскольку переход к инвестиционному типу роста является переходом к качественно новому этапу их развития, без которого невозможно осуществить модернизацию, повысить конкурентоспособность экономики и полноценно вписаться в современный рыночный мир. Выявление особенностей инвестиционного типа роста позволяет обосновать для этих стран перспективу, к достижению которой целесообразно стремиться. Соответственно не проводился специально и сравнительный анализ развития стран СНГ, призванный оценить их приближение к этому типу роста.

Теоретической основой диссертации послужили труды отечественных и зарубежных специалистов, посвященные развитию и экономическому росту в условиях переходного периода, общественному развитию, макроэкономике, экономической теории, мировой экономике, институциональной теории, теории управления и регулирования народного хозяйства, инвестированию в основной капитал.

Методологическая основа. В исследовании использованы методы качественного и количественного анализа, которые с учетом вытекающей из теории логики экономического развития и взаимосвязей экономических процессов послужили методологической основой полученных результатов. Сквозной характер носит применение сравнительного анализа стран СНГ между собой, с развитыми странами и странами, находящимися на разных ступенях переходного периода, позволившее обосновать направления развития рассматриваемых стран. Для изучения возможных перспектив стран СЕТ предпринят прогностический подход.

Информационная база исследования. Основными источниками статистической и аналитической информации явились материалы Государственного Комитета по Статистике РФ, Центрального Банка РФ, Межгосударственного Статистического Комитета Содружества Независимых Государств, а также материалы Комитетов по Статистике и Центральных Банков Украины, Беларуси, Грузии, Армении, Азербайджана, Казахстана, Молдовы, Туркменистана, Кыргызстана, Узбекистана, Таджикистана. При сборе данных по тематике диссертации были использованы материалы, опубликованные на сайтах МИД РФ, МЭРТ РФ.

Статистическая информация по отдельным странам Европы и мира основывалась на статистических ежегодниках и тематических статистических исследованиях таких стран, как: США, Великобритания, Франция, Германия, Польша, Чехия, Словакия, Китай, Индия, Бразилия,

Япония, Венгрия, Хорватия, Литва, Латвия, Эстония, Португалия, Словения, Болгария, Италия, Канада. В качестве источников сводной статистической и аналитической информации использовались материалы и веб-сайты ООН, НАТО, ЦРУ, Eurostat, World Bank, OECD, EBRD, World Economic Forum, The Heritage Foundation, Transparency International, Freedom House и др.

Дополнительными источниками информации послужили российские и западные периодические издания. Среди них: «Ведомости», «Коммерсант», «Эксперт», «Коммерсант-Деньги», «D'», «Economist», «Newsweek», «Вестник Европы», «Известия» и др.

Научная новизна и основные результаты исследования определяются следующим.

Во-первых, проведено комплексное исследование развития стран СНГ от начала экономических реформ до 2005-2006 гг. (особенно с 1995 по 20052006 годы) под углом зрения формирования инвестиционного типа экономического роста. Несмотря на наличие ряда публикаций в отечественной и зарубежной экономической литературе, близких к изучаемой теме, такого комплексного анализа под этим углом зрения пока, как отмечено выше, не было.

Во-вторых, тема раскрывается на основе сравнительного анализа экономического развития и состояния инвестиционного процесса стран СНГ между собой и с тремя группами стран: типичными развитыми европейскими странами и двумя группами стран с переходной экономикой, включая новые страны ЕС (с выделением стран Балтии) и страны, готовящиеся вступить в Евросоюз. Такой подход позволяет оценивать как целевые характеристики развития стран СНГ, так и условия и пути приближения к ним. В частности, исходя из реалистических предпосылок, осуществлены расчеты вариантов развития исследуемых стран до 2030 года и перспектив достижения ими современного уровня более развитых стран.

В-третьих, на основе анализа информации по развитым странам и странам переходной экономики впервые определены содержание и комплекс основных особенностей инвестиционного типа экономического роста, в том числе, таких как высокая насыщенность инвестициями и значительная доля национальных сбережений, направляемых на эти цели, преобладание опережающего роста инвестиций по сравнению с другими основными экономическими показателями, фронтальный (многоотраслевой) характер инвестиционного процесса с учетом особенностей стран, достаточно высокая норма обновления основных производственных фондов, высокий уровень инновационности и обновления технологий, налаженная система перелива капитала по каналам банковской системы и фондового рынка, активное привлечение иностранного капитала. Осуществлена оценка меры приближения разных стран СНГ к этим критериям.

В-четвертых, обобщены существующие подходы к определению инвестиционной привлекательности и инвестиционного климата разных стран, выявлены их плюсы и минусы, проведена сравнительная оценка инвестиционного климата стран СНГ, основанная на более полной системе факторов по сравнению с использовавшимися до сих пор в отечественных и зарубежных исследованиях, а также дана с учетом опыта успешных стран оценка сроков, которые могут потребоваться отдельным странам СНГ для достижения благоприятного инвестиционного климата, близкого к нынешним европейским стандартам.

Теоретическая и практическая значимость. Результаты исследования в области характеристики инвестиционного типа экономического роста, условий его достижения, меры приближения к нему различных стран представляются существенными для экономической теории, особенно теории переходного периода.

Обобщение опыта инвестиционного развития разных стран СНГ, оценка уровня этого развития и вероятных перспектив экономической динамики этих стран, состояния их инвестиционного климата полезны при формировании политики России и других стран СНГ, направленной на улучшение внутреннего инвестиционного климата и обеспечение системного подхода к мерам по достижению полноценного экономического роста на инвестиционной основе. Эти результаты могут также использоваться при оценке возможностей и перспектив дальнейшей экономической интеграции в рамках СНГ с учетом особенностей отдельных стран и их групп.

Результаты исследования могут использоваться коммерческими структурами при формирований стратегий выхода на рынки стран СНГ или закрепления на этих рынках с учетом особенностей состояния и перспектив развития экономик этих стран. В частности, информация о таком использовании поступила от Торгового Дома ООО «КОМКОМ - системы безопасности».

Полученные результаты могут быть использованы в учебном процессе в ВУЗах при подготовке специалистов в области макроэкономики, проблем переходного периода, инвестиционного процесса, экономики стран СНГ.

Апробация исследования. Основные результаты исследования получили отражение в двух опубликованных научных работах общим объемом 1 п.л., научный доклад объемом 1 п.л. находится в печати. Результаты работы представлены и приняты к обсуждению на международной конференции «Российская политика соседства», Они также использовались этим институтом при подготовке материалов для Минэкономразвития РФ по проблемам развития стран СНГ, и Круглого стола с ТПП РФ «Почему недостаточно эффективна интеграция на постсоветском пространстве», состоявшемся в июне 2007 г.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Волощук, Дмитрий Альбертович

Эти выводы представляются существенными и для перспектив развития тех стран СНГ, где доля сельского хозяйства в ВВП остается еще на относительно высоком уровне. При этом видно, что соблюдение указанных условий сопряжено с поддержанием высоких темпов роста ВВП, благодаря которому и снижается доля сельского хозяйства.

Применительно к странам СНГ нужно учитывать, что снижению доли сельского хозяйства мог способствовать и восстановительный рост, сопровождавшийся нередко весьма приличными темпами. Кроме того, важно иметь в виду две стороны вопроса: снижение доли сельского хозяйства благодаря активному опережающему росту ВВП и состояние самого сельского хозяйства. Так самая низкая доля сельского хозяйства в ВВП, сопоставимая с Польшей, Литвой, Эстонией - у России. Но если объем ВВП достиг здесь недавно предкризисного уровня, то сельское хозяйство восстановилось только на три четверти. Хотя и в советское время оно традиционно относилось к отстающим отраслям. Иными словами, низкая доля сельского хозяйства отражает как приличный уровень индустриализации, так и слабость самого аграрного сектора. Причем наибольшее снижение этой доли с исходных 15% наблюдалось в период экономического спада, что связано во многом с общим уменьшением удельного веса реального сектора в ВВП за счет увеличения доли услуг.

Не только в России, но и в целом в СССР, сельское хозяйство, подорванное еще в период коллективизации, являлось узким местом в экономике. В настоящее время в качественном отношении (урожайность) ситуация лучше на Украине, в Белоруссии и Молдове.

Что же касается движения к индустриальной структуре экономики, то наиболее успешный пример относительного сокращения аграрного сектора за период реформ показывает Казахстан. На закате советского времени доля этого сектора составляла здесь порядка одной трети ВВП. За период реформ она снизилась до 7%. Произошло фактически качественное изменение структуры ВВП. Причем, как и в России, доля сельского хозяйства сокращалась и в период экономического спада.

В отличие от этого в Армении сельское хозяйство в меньшей мере отреагировало на кризис и в период спада его доля резко возросла (почти до половины ВВП) а затем последовательного сокращалась, хотя и не достигла исходного советского уровня, который в то время был близок к российскому.

В Азербайджане исходная доля сельского хозяйства была значительно выше, чем в Армении: немногим менее 30%. В период спада она колебалась вокруг этой величины, а при переходе к экономическому росту стала последовательно сокращаться, в итоге опередив Армению. Этот процесс будет продолжаться и далее, учитывая исключительно высокую динамику ВВП в последние годы благодаря значительной инвестиционной подпитке. По характеру экономического роста и его влиянию на изменение структуры ВВП, включая снижение доли аграрного производства, Азербайджан более других стран СНГ напоминает приведенный пример по странам мира, достигшим высоких темпов на инвестиционной основе. Хотя нельзя забывать о показанной выше однобокости индустриализации в этой стране и об отставании развития услуг (что характерно и для Армении).

На противоположном полюсе находится Кыргызстан, где доля аграрного сектора составила в 2005 г. 34%, почти не изменившись по сравнению с исходным уровнем. Причем в течение всего периода спада эта доля увеличивалась, превысив 45%, при переходе к росту она начала снижаться, но с 1999 г. стабилизировалась, тем более, что и темпы роста ВВП были незначительными и неустойчивыми, иногда чередуясь с небольшими спадами.

Незавершенность индустриальной стадии развития наиболее заметна, кроме Кыргызстана, в остальных государствах Средней Азии (исключая Казахстан), Молдове и Армении. В них доля сельского хозяйства в ВВП превышала в 2005 г. 20%. Но при этом развитие индустрии важно сочетать с повышением уровня самого сельского хозяйства и с наращиванием инфраструктуры, причем последние две проблемы актуальны для любой из стран СНГ. Все эти обстоятельства усиливают потребность в активизации инвестиционного процесса и повышают требования к нему.

Ситуация в Кыргызстане наглядно показывает, что отсталым странам СНГ с высокой долей сельского хозяйства, тем более имеющим низкий уровень валовых накоплений в основной капитал и валовых сбережений, будет особенно трудно справляться с масштабом задач прохождения индустриальной стадии развития, которые выдвигает перед ними история.

§2.4. Роль иностранных инвестиций в странах СНГ.

В предыдущем параграфе рассмотрено состояние дел в СНГ применительно ко всем особенностям инвестиционного типа экономического роста, кроме иностранных инвестиций. Учитывая их особую роль как в развитии экономик, так и в качестве свидетельств инвестиционной привлекательности стран, представляется обоснованным выделить эту проблему в особый параграф.

Привлечение иностранных инвестиций относится к принципиальным направлениям инвестиционного процесса в переходных экономиках. Эти инвестиции особенно важны для обеспечения качества экономического роста. Вместе с их притоком в экономику поступают и современные технологии, которые далеко не всегда тем более в небольших странах могут быть обеспечены внутренними силами и крайне важны для повышения уровня производства, производительности труда и эффективности использования всех ресурсов. Вряд ли можно рассчитывать, что эти технологии будут соответствовать самым передовым достижениям: никто не захочет плодить себе конкурентов. Но при всех обстоятельствах они смогут значительно продвинуть вперед производственную базу, основанную на устаревшем оборудовании. Да и конкуренция между поставщиками открывает возможность выбирать более благоприятные варианты. Эти инвестиции способны также имплантировать передовые методы организации инвестиционного процесса, которая (организация) в советских условиях, как отмечалось, крайне отставала и относилась к числу наиболее слабых мест в экономической системе. Наконец, потребность в таких инвестициях является мощным стимулом улучшать инвестиционный климат в стране, а способность их привлекать становится одним из важнейших индикаторов состояния этого климата.

Многие страны СНГ обладают качествами, весьма привлекательными для иностранных инвесторов. Это в особенности определяется такими факторами, как богатые природные ресурсы или крупные масштабы потенциальных рынков, характерные в первую очередь для России, Украины, Казахстана. Но в мире за иностранные инвестиции идет острейшая конкурентная борьба. Основными соперниками стран СНГ являются страны ЦВЕ и Балтии на западе и Китай на востоке. Причем почти все они накопили опыт достижения серьезных успехов в этой сфере. Нельзя недоучитывать и напряженность конкуренции между самими странами СНГ.

Масштабы прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в страны СНГ (в млн. долларов в текущих ценах) представлены в таблице 17. По этому показателю данные разных источников тоже имеют различия и подчас существенные. Соответственно за период, кроме 2005 г., они взяты ради единства методологии из информации ООН, показывающей чистые прямые инвестиции: приток за вычетом возврата и погашения (за исключением России, данные по которой основываются на информации Росстата). Построить же по данным национальных источников сопоставимый ряд по валовым инвестициям применительно ко всем странам непросто. Эти данные приводятся за 2005 и 2006 гг. Как и в других случаях, даже несколько различающиеся конкретные показатели выявляют в целом однонаправленные тенденции.

Заключение.

Подведем краткие итоги.

1. Инвестиции сегодня закладывают фундамент будущего развития, решения стратегических задач. Поэтому современные инвестиционные проблемы стран СНГ представляется обоснованным изучать, исходя из объективной стратегической направленности процесса перехода к развитой рыночной экономике и задаваемой ею целевых ориентиров, независимо от того, сколь трудно их достичь и в какой мере они осознаются и учитываются в практической политике властей отдельных стран. Опираясь на рассмотрение основ теории волнового развития и теории постиндустриального общества, дается обоснование целевых стратегических ориентиров стран СНГ, (как и других стран переходной экономики), поскольку приближение к постиндустриальному уровню является по большому счету определяющей целью развития этих стран на долгосрочную перспективу.

Поэтому в качестве сквозного для всей работы методологического принципа используется сравнение уровней и перспектив развития стран СНГ с опередившими их странами: а) Балтии, б) другими новыми членами ЕС, относящимися к наиболее продвинутым странам переходной экономики, в) кандидатами в члены ЕС, которые, как правило, не имеют существенных преимуществ по сравнению с передовыми странами СНГ, г) старыми членами ЕС, вступившими в постиндустриальную фазу. Такое сравнение проводится применительно к конкретным проблемам во всех разделах работы и позволяет оценивать меру отставания стран СНГ в разных областях, необходимые условия и возможные сроки его сокращения и преодоления.

При этом нужно учитывать, что формирование передового отряда постиндустриальных стран затрудняет расширение их круга, поскольку предполагает освобождение их экономик от производства многих традиционных сельскохозяйственных и промышленных товаров, передаваемых (в порядке аутсорсинга) другим, менее развитым странам, что может задерживать отстающие страны на предшествующих стадиях развития. Эта особенность получила в диссертации название «замкнутого круга». Она может сказываться и на развитии отдельных стран СНГ.

2. Для сравнения стран по уровню социально-экономического развития и выявления целевых ориентиров перехода к более высоким ступеням зрелости проведена группировка как стран СНГ, так и других стран переходной экономики и ряда развитых европейских государств, на основе выделенной системы количественно измеримых критериев, способных в совокупности отразить этот уровень. Она подтверждает обоснованность выделения трех групп стран СНГ:

- относительно более развитых стран, в том числе России, занимающей пока наиболее передовую позицию, а также Казахстана, Беларуси, Украины. К этой же группе примыкает Туркменистан, хотя он еще значительно отстает по уровню индустриализации и развитию услуг; средней группы, включающей закавказские республики: Азербайджан, Армению и Грузию; группы более отсталых стран, представленной Молдовой, Узбекистаном, Кыргызстаном и Таджикистаном. Особенно тяжелое положение в Таджикистане, который относится фактически к беднейшим странам.

Анализ показывает исключительно высокую неравномерность развития внутри Содружества. Причем разрывы между ВВП на душу населения крайних групп стран СНГ превышают 4 раза, что больше, чем между передовой их группой и группой развитых стран (3,3 раза).

3. Опираясь на изучение экономической динамики за 1970-2004 гг. по 100 странам мира, находящимся на разных ступенях развития, и с учетом разных исходных предпосылок рассмотрены прогнозные варианты развития стран СНГ на стратегическую перспективу в сравнении с выделенными группами стран. Основные выводы определяются следующим.

Во-первых, передовые страны СНГ смогут при реалистичных предпосылках достичь современного уровня ВВП на душу населения Чехии и Португалии в промежутке между 2015 и 2020 годами, а Германии - ближе к 2025 - 2030 годам. Иными словами, в материальном отношении они смогут приблизиться к уровню высокоразвитых постиндустриальных стран в перспективе 15-20 лет. Вопрос в том, чтобы за этот срок подтянуться и к качественным характеристикам передовых экономик. Решение же и количественных, и качественных проблем напрямую зависит от успеха перехода к инвестиционному типу экономического роста.

Во-вторых, ранжирование передовых стран СНГ по месту, занимаемому ими в соответствии с показателями уровня социально-экономического развития, может существенно меняться. Значительные перспективы имеют, в частности, Казахстан, Азербайджан, Туркменистан.

В-третьих, велика вероятность, что разрывы между более и менее развитыми странами СНГ, которые и сейчас являются вопиющими, могут за это время не только не сократиться, но возрасти.

4. Дается характеристика содержания инвестиционного типа экономического роста, который должен придти на смену восстановительному и переход к которому становится сейчас жизненной необходимостью для стран СНГ, поскольку от этого зависит и выживание, и дальнейшее развитие их экономик. При этом за основу принимается тип роста, присущий развитой экономике, определяющей целевые ориентиры для стран переходного периода, понимая, что на пути к нему неизбежны промежуточные ступени. На основе анализа данных по разным странам развитой и динамичной экономики выделены приводимые ниже основные особенности этого типа экономического роста, а также проведено изучение меры приближения к ним стран СНГ.

Высокая, достаточная для современного обновления капитала, насыщенность инвестициями. Для стран СНГ эта потребность возрастает в связи с масштабным устареванием оборудования и с учетом проведенного в диссертации анализа мирового опыта может оцениваться на уровне доли валового накопления основного капитала в ВВП в 25-30% и более. Фактически эта насыщенность очень неравномерна и колеблется от 40-50% в Азербайджане под влиянием значительных вливаний иностранного капитала в топливно-энергетический комплекс, до крайне низкой величины в 12,5% в Таджикистане. Уровень в 25% превысили в 2005 г. 6 стран (Казахстан, Беларусь, Армения, Грузия, Узбекистан и Молдова). При этом Казахстан, Армения и Молдова поднялись с весьма низкой исходной точки (15-18%), что выделяет их в области усилий по созданию инвестиционной базы дальнейшего развития. Устойчиво незначителен этот показатель в России и Кыргызстане (16-18%), хотя в России имеется значительный резерв его роста, поскольку доля валовых сбережений в ВВП превышает одну треть ВВП.

Преобладание опережающего роста инвестиций по сравнению с ВВП. Это условие выполняется почти всеми странами СНГ. Только в Кыргызстане в течение нескольких недавних лет происходил их спад. Наиболее интенсивно они росли в Азербайджане: в 7 раз в 2006 г. к 2000 г., здесь же и самые высокие темпы роста ВВП - более 2 раз за тот же период. Эти показатели высоки и в Армении, соответственно 4,5 и 2 раза, что является большим достижением для страны, не обладающей значительными природными ресурсами. Далее следует Казахстан: 3,4 и 1,8. Несмотря на низкий уровень валового накопления основного капитала и валовых сбережений, достаточно высокие темпы роста характерны для Таджикистана. Видимо, их источником остается преимущественно восстановительный рост.

Фронтальный характер инвестиционного процесса, охватывающий основные жизнеспособные виды экономической деятельности. Этот тест не выдерживает ни одна из стран СНГ. В Азербайджане инвестиции резко усиливают однобокую ориентацию экономики на добычу и экспорт углеводородов. Анализ по России позволяет распределить отрасли и виды деятельности по ступеням приближения к инвестиционному типу роста, при этом легкая промышленность, некоторые отрасли машиностроения и сельское хозяйство еще находятся фактически на экстенсивной стадии, слабо связанной с инвестициями. Успешнее опираются на инвестиции топливно-энергетический сектор, металлургия и пищевая промышленность. Иными словами, инвестиции пока скорее закрепляют подчинение экономики экспорту топливно-энергетического сырья, чем способствуют его преодолению. Велика доля инвестиций в добычу нефти и газа в Казахстане, хотя она заметно снижается за последние годы. Во многих странах значительные инвестиции направляются в энергообеспечение (производство и распределение электроэнергии, газа и воды) и весьма неравномерно распределяются по остальным отраслям.

Активное обновление основных фондов, высокие показатели ввода и выбытия. Официальная статистика по странам показывает неплохие результаты в текущих ценах: коэффициенты обновления основных фондов (отношение ввода основных фондов к их наличию на конец года) в 2005 г. составляли в Беларуси, Украине, Кыргызстане и Таджикистане 4-6%, России - 7%, Азербайджане - 14%, Казахстане - 17%. Но при отсутствии регулярной переоценки основных фондов эти показатели явно завышены и масштабы обновления недостаточны, поскольку степень износа основных фондов ни в одной из стран не снижается. Вместе с тем очевидна более успешная ситуация в Казахстане и Азербайджане.

Высокий уровень инновационности и обновления технологий, приносимый инвестициями. Эта особенность соответствует развитому этапу инвестиционного роста и определяет стратегическую перспективу. Однако даже в России, где более развита наука и условия более благоприятны, уровень инновационности (доля предприятий, осуществляющих технологические инновации) не только низок, но практически не улучшается за последние годы.

Высокая гибкость, подвижность капитала, обеспечивающая быстрый его перелив в наиболее перспективные и особо прибыльные сферы. Она достигается посредством банковской системы и фондового рынка. Однако пока этот фактор действует очень слабо. В передовой группе стран СНГ и в Молдове около и более половины источников инвестиций приходится на собственные средства предприятий и организаций. Это значит, что возможности инвестирования в решающей мере зависят от рентабельности предприятий, а здесь опять-таки преимущество имеют ориентированные на экспорт сырьевые производства.

Общая черта источников финансирования инвестиций всех стран СНГ заключается в их недостаточной гибкости: в них слабо представлены кредиты банков и поступления с фондового рынка. В целом в области среднесрочного и долгосрочного кредитования, обычно связанного с инвестициями, несколько лучше обстоит дело в Казахстане.

Активное привлечение иностранного капитала. По общему масштабу наибольший его поток направляется в более развитые страны: Россию, Казахстан, Украину, а также в Азербайджан. С точки зрения показателей на душу населения особенно выделяется Азербайджан, далее следует Казахстан. Это наглядно показывает приоритетную привлекательность для иностранного капитала сырьевого топливно-энергетического комплекса. И трудно рассчитывать на то, что этот капитал сможет сыграть заметную роль в диверсификации национальных экономик стран СНГ. Среди отсталых стран особенно тяжелое положение, как и во многих других отношениях, - в Таджикистане.

Общий вывод состоит в том, что переход стран СНГ к полноценному инвестиционному росту, отвечающему рассмотренным критериям, потребует немалого времени. Поэтому ближайшей необходимостью становится достижение промежуточной фазы, когда роль инвестиций растет, но они еще ограниченно связаны с инновациями, опорой на кредиты и эмиссию ценных бумаг. Несколько лучше в этом отношении положение в Казахстане. Медленный прогресс наблюдается в России.

5. Обоснована определяющая роль формирования благоприятного инвестиционного климата в качестве условия успешного перехода к инвестиционному типу экономического роста. Для сравнительного анализа и оценки инвестиционного климата в странах СНГ осуществлен синтез двух подходов к изучению инвестиционного климата. Один направлен на подробную классификацию факторов, от которых зависит этот климат, с последующим выявлением наиболее существенных в конкретных условиях, второй - на количественное измерение на основе социологических опросов ограниченного числа определяющих факторов, осуществляемое международными организациями и агентствами. Из факторов, охватываемых первым подходом, выделены те, которые могут быть статистически измерены. С учетом обобщения этих факторов и факторов, учитываемых международными организациями в ходе опросов руководителей предприятий, сделана попытка ранжировать страны СНГ по состоянию инвестиционного климата. Всего было использовано около 40 параметров. По каждому определялось место страны от лучшего (первое место) к худшему, затем выводилось среднее место. Веса отдельных факторов (как принято и при расчете сводного индекса экономической свободы - ИЭС) принимались одинаковыми, хотя некоторые из этих факторов переплетаются в разных источниках.

Бесспорное лидерство как по сводному обобщенному показателю, так и по ИЭС принадлежит Армении (по ИЭС Армения находится на уровне передовых восточноевропейских стран типа Чехии). С заметным отставанием высокое место занимает Казахстан. В обеих странах это явно сказывается на накоплении основного капитала и темпах роста. Грузия высоко оценена по индексу экономической свободы, но с учетом других факторов (не включающих политическую ситуацию) имеет более скромную позицию. Неплохая ситуация в обоих случаях в Кыргызстане и Молдове. При не очень больших различиях отстают Таджикистан, Азербайджан, Россия, Украина, в большей мере - Беларусь и особенно Туркменистан.

6. Осуществлена оценка времени, которое может потребоваться отдельным странам СНГ, чтобы выйти на уровень благоприятного инвестиционного климата, отвечающего ситуации в ЕС. Это возможно, опираясь на данные о ИЭС, который рассчитывается по широкому кругу стран ежегодно в течение многих лет и позволяет судить о динамике инвестиционного климата в странах, достигавших успешных результатов. Если взять за основу уровень ИЭС Франции и Венгрии, то с учетом лучшего опыта для достижения его при энергичных усилиях Казахстаном, Кыргызстаном, Молдовой может потребоваться порядка 2 лет, Азербайджаном и Таджикистаном 3-4 года, Россией, Украиной, Узбекистаном 5-7 лет, Беларусью 8-9 лет. А для выхода на нынешний уровень Армении - на год-другой больше.