Финансово-организационный механизм привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Аксенов, Дмитрий Борисович
- Место защиты
- Санкт-Петербург
- Год
- 2002
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.10
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Аксенов, Дмитрий Борисович
ВВЕДЕНИЕ.
Глава 1. ФИНАНСОВЫЕ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ МЕТОДЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ.
1.1. Проблемы формирования финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в России. 1.2. Финансово-организационные методы привлечения прямых иностранных инвестиций за рубежом.
1.3. Анализ исследований по проблемам формирования финансово-| организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций.
Глава 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ
ФИНАНСОВО-ОРГАНИЗАЦИОННОГО МЕХАНИЗМА ^ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ В РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ.
2.1. Сущность прямых иностранных инвестиций и особенности финансово-организационного механизма для их привлечения.
2.2. Факторы привлечения прямых иностранных инвестиций и их классификация.
2.3. Риски прямых иностранных инвестиций и их учет при формировании финансово-организационного механизма их привлечения.
Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ОРГАНИЗАЦИОННОГО МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ
НА ПРИМЕРЕ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА. i 3.1. Роль прямых иностранных инвестиций в экономике Санкт
Петербурга 3.2. Финансово-организационный механизм привлечения прямых иностранных инвестиций в Санкт-Петербурге.
3.3. Рекомендации по совершенствованию финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций 121 К ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансово-организационный механизм привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику"
Актуальность темы исследования. Текущая экономическая ситуация в России свидетельствует о нерешенности ряда принципиальных задач реформирования российской экономики, важнейшей из которых является определение принципов и направлений инвестиционной политики с целью модернизации и реконструкции производства. Инвестиционная ситуация в России остается сложной, что во многом связано с тяжелым состоянием реального сектора экономики и ограниченным инвестиционным потенциалом внутренних источников финансирования. Так, в 2001 году степень износа основных фондов составила 52,4%, общий объем инвестиций производственного назначения составил 1599,5 млрд. руб., государственные капитальные вложения, направленные на развитие экономики, составили 33,6 млрд. руб., в то время как общие потребности в инвестиционных ресурсах для обеспечения устойчивого экономического роста оцениваются приблизительно в 7,5 трлн. руб.
В этих условиях в качестве инвестиционного ресурса могут рассматриваться прямые иностранные инвестиции, являющиеся важным фактором развития мировой экономики последних двух десятилетий и достигшие в 2000 году уровня в 1,3 трлн. долл. При этом на долю России в 2000 году пришлось всего 4 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций, в то время как в экономику Китая было привлечено 25-30 млрд. долл.
Трудности на пути привлечения прямых иностранных инвестиций связаны с несовершенством действующего законодательства, ограничивающего права субъектов Российской Федерации в отношении стимулирования прямых иностранных инвестиций, отсутствием единых методических подходов к формированию финансово-организационного механизма их привлечения на федеральном и региональном уровнях, что и определило актуальность темы диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Разработка теоретических и методических проблем формирования финансово-организационного механизма в условиях рыночных отношений является достаточно новой для российской науки. Отдельные вопросы, посвященные проблемам регулирования привлечения прямых иностранных инвестиций, нашли свое отражение в работах таких ученых, как: В. С. Бард, Г. М. Костюнина, Н. Н. Ли-венцев, В. В. Карпов, С. И. Цыганов, В. О. Ефимова, П. Фишер, Т. Михаль-ски, Д. МакРобертс.
Вместе с тем, не существует единства в разработке теоретических вопросов организации регулирования и привлечения прямых иностранных инвестиций, недостаточно полно исследованы такие проблемы, как оценка рисков прямых иностранных инвестиций, роль государства и регионов в процессе привлечения прямых иностранных инвестиций, особенности формирования финансовых и организационных методов привлечения прямых иностранных инвестиций на макроэкономическом и региональном уровнях, что и определило выбор цели и задач диссертационного исследования.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику.
Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:
- выявлены проблемы финансирования инвестиций в реальный сектор российской экономики и финансового регулирования прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации;
- определены тенденции движения прямых иностранных инвестиций и обобщены методические подходы к разработке форм и методов привлечения прямых иностранных инвестиций;
- выделены особенности формирования финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций и классифицированы факторы, влияющие на процесс привлечения прямых иностранных инвестиций;
- выявлены и систематизированы риски прямых иностранных инвестиций, влияющие на формирование финансово-организационного механизма их привлечения;
- сформулированы предложения и рекомендации по совершенствованию финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций на макроэкономическом и региональном уровнях.
Предметом исследования являются финансово-организационные отношения в сфере регулирования привлечения прямых иностранных инвестиций.
Объектом исследования являются прямые иностранные инвестиции и методы их привлечения на федеральном и региональном уровнях.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методической основой диссертационного исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные вопросам привлечения прямых иностранных инвестиций. Исследование проводилось с применением общих методов научного познания: наблюдения, сравнения, анализа и синтеза. Для решения поставленных задач в работе применялись диалектический метод, методы системного анализа. Использовались законы Российской Федерации, указы Президента Российской Федерации, постановления Правительства Российской федерации, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ, инструкции Центрального банка Российской Федерации, статистические данные, характеризующие состояние экономики, прямых инвестиций, финансовой системы и банковского сектора.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
- уточнено понятие прямых иностранных инвестиций, определены основные типы прямых иностранных инвестиций, проведен их сравнительный анализ, систематизированы финансовые и организационные методы их привлечения;
- введено понятие финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций, выявлены особенности его формирования;
- разработана структура финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций, определены факторы, влияющие на его формирование и функционирование;
- введено понятие рисков прямых иностранных инвестиций, разработаны методические положения по учету рисков при формировании финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций;
- разработаны предложения и рекомендации по совершенствованию финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Санкт-Петербурга.
Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что методические положения и выводы могут быть использованы органами государственной власти и управления при разработке государственной и региональной инвестиционной политики. Теоретические положения могут быть использованы в учебном процессе.
Апробация результатов исследования. Результаты исследования и методические рекомендации по совершенствованию финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций были использованы в следующих научных исследованиях: исследовании «Концепция повышения инвестиционной привлекательности Санкт-Петербурга», проведенном Санкт-Петербургским государственным инженерно-экономическим университетом по заказу Комитета экономического развития, промышленной политики и торговли Администрации Санкт-Петербурга; исследовании «Программа социально-экономического развития Санкт-Петербурга на 2002-2004 гг.», проведенном Институтом социально-экономических проблем Российской Академии наук по заказу Комитета экономического развития, промышленной политики и торговли Администрации Санкт-Петербурга, а также были доложены, обсуждены и одобрены на региональных конференциях и семинарах по вопросам развития экономики и банковского дела в 2000-2002 гг. в СПбГИЭУ и Главном управлении Центрального банка РФ по Санкт-Петербургу.
Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Аксенов, Дмитрий Борисович
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенный в диссертационной работе анализ состояния российской промышленности и финансирования инвестиций в реальный сектор экономики показал, что на фоне экономического роста российской экономики остро стоит проблема износа основных фондов предприятий и организаций, при этом масштабы инвестиций в основной капитал не соответствуют реальным потребностям обновления и модернизации производственного аппарата. Из всех имеющихся в настоящий момент инвестиционных ресурсов наибольшими резервами и потенциалом обладают прямые иностранные инвестиции. Анализ привлечения прямых иностранных инвестиций позволил сделать вывод, что их объемы значительно меньше как по сравнению с объемами прямых иностранных инвестиций, привлеченными в российскую экономику до кризиса 1998 года, так и по сравнению с объемами прямых иностранных инвестиций, привлекаемых другими странами.
Анализ действующего федерального налогового законодательства в отношении прямых иностранных инвестиций показал, что:
- в Российской Федерации созданы определенные финансовые условия для привлечения иностранного капитала в реальный сектор экономики, в частности путем предоставления налоговых льгот;
- количество финансовых инструментов, посредством которых предоставляются налоговые льготы, ограничено;
- ни в одном из федеральных законов Российской Федерации не содержится такое понятие, как «налоговые каникулы», не принят закон о свободных экономических зонах, хотя эти зоны функционируют во многих регионах страны;
- действующее налоговое законодательство ограничивает права субъектов Российской Федерации в отношении налогового регулирования прямых иностранных инвестиций.
Проведенный в диссертационной работе анализ финансовых и организационных методов привлечения прямых иностранных инвестиций другими странами позволил сделать следующие выводы:
- международные объемы привлекаемых прямых иностранных инвестиций постоянно растут и география их привлечения расширяется. Вместе с тем, распределение прямых иностранных инвестиций между странами-реципиентами происходит неравномерно;
- наблюдается острая конкуренция между странами за привлечение прямых иностранных инвестиций;
- удельный вес России в общем числе привлеченных развивающимися странами прямых иностранных инвестиций составляет всего лишь 1%;
- привлечение странами необходимых объемов прямых иностранных инвестиций обеспечивается за счет активного использования налоговых льгот и организационных методов стимулирования (Китай), а также использования большого количества финансовых инструментов (США), таких как налоговые льготы, кредитование инвесторов со стороны регионов, гарантии по займам инвестора, содействие развитию объектов инфраструктуры.
Проведенный в диссертации анализ исследований российских и иностранных ученых и практиков по проблемам регулирования и привлечения прямых иностранных инвестиций позволил сделать выводы, что:
- определены условия организации и осуществления прямых иностранных инвестиций, однако отсутствуют единые подходы в определении понятия прямых иностранных инвестиций;
- разработаны основы понятийного аппарата теории инвестиционных рисков иностранных инвесторов, приведена их классификация;
- недостаточно исследованы такие проблемы, как методы оценки рисков прямых иностранных инвестиций и их влияния на формирование финансово-организационного механизма их привлечения;
- не разработаны теоретические вопросы, связанные с понятием финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций, факторов и особенностей его формирования, разработкой методов регулирования факторов прямых иностранных инвестиций.
Проведенный в диссертации анализ сущности прямых иностранных инвестиций позволил выявить их особенности. Так, прямые иностранные инвестиции:
- подразумевают длительное присутствие и отражают долгосрочные интересы; предприятие, совершающее инвестиции (прямой иностранный инвестор) контролирует другое предприятие, расположенное в стране-реципиенте;
- позволяют иностранному инвестору оказывать значительное влияние на менеджмент предприятия, расположенного в стране-реципиенте и осуществлять инвестиции в форме капитала и ноу-хау;
- заключают в себе как начальные трансакции, так и все последующие, совершаемые между двумя предприятиями;
- предпринимаются, как правило, транснациональными корпорациями;
- могут принимать различные формы: создание отделений по продажам, совместных предприятий, операции «с нуля» (новые заводы), полное или частичное поглощение резидентской фирмы;
- регулируются (и таким образом защищены) в основном в рамках двусторонних и международных договоров, утверждающих базовые принципы промышленной кооперации: «национальный режим» для иностранных фирм, принцип «наиболее поощряемых наций» (единые законы распространяются на все предприятия, независимо от страны их происхождения), недискриминации, гарантии неприменения неожиданных принудительных мер, свободное распоряжение прибылью, правовой арбитраж.
В диссертации под прямыми иностранными инвестициями предлагается понимать долгосрочные капиталовложения в производство в другой стране путем приобретения доли уставного капитала предприятия, позволяющего эффективно контролировать его управление, с целью развития производства, посредством переноса основных факторов производства из страны инвестора.
Анализ подходов к определению финансового механизма позволил предложить в диссертационной работе определение финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций как совокупности финансовых и организационных методов, закрепленных в нормативно-правовых актах, обеспечивающих привлечение прямых иностранных инвестиций в страну или регион.
В диссертации была разработана и предложена структура финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций.
На федеральном уровне он выполняет следующие функции:
- создание и совершенствование нормативно-правового обеспечения для финансового регулирования привлечения прямых иностранных инвестиций;
- разработку и внедрение организационных методов привлечения прямых иностранных инвестиций;
- создание системы информационного обеспечения регионов и иностранных инвесторов.
На региональном уровне ему присущи следующие функции:
- создание и совершенствование нормативно-правового обеспечения, обеспечивающего финансовое регулирование привлечения прямых иностранных инвестиций в регион с учетом требований федерального нормативно-правового обеспечения;
- разработка и внедрение организационных методов привлечения прямых иностранных инвестиций;
- создание системы информационного обеспечения иностранных инвесторов.
В диссертационной работе были определены факторы, влияющие на привлечение прямых иностранных инвестиций, которые разделены на три группы: макрофакторы, мезофакторы и микрофакторы.
Качественной и количественной характеристикой факторов прямых иностранных инвестиций являются их риски. На основе анализа сущности прямых иностранных инвестиций и подходов к определению инвестиционных рисков в диссертации было предложено понятие рисков прямых иностранных инвестиций как вероятности финансовых потерь и/или недостижения планируемых иностранным инвестором результатов, связанных с действиями неблагоприятных политических, экономических и других факторов в стране (регионе) размещения прямых инвестиций.
Анализ общих вопросов инвестиционных рисков, изложенных в рассмотренных публикациях, позволил привести в диссертационной работе классификацию данной совокупности рисков. Для этого изучаемые риски были разделены на две группы: внутренние и внешние.
Был сделан вывод, что внешние риски прямых иностранных инвестиций представляют собой сферу анализа и управления, в которой действия федеральных и региональных властей могут обеспечить реальное повышение притока прямых иностранных инвестиций в экономику России, а также разработана методика по учету рисков при формировании финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций.
Апробация разработанных в диссертационной работе методических положений по формированию финансово-организационного механизма была проведена на примере исследования форм и методов Санкт-Петербурга по привлечению прямых иностранных инвестиций. Проведенный анализ позволил сделать следующие выводы:
1) изношенность основных фондов предприятий промышленности составляет более 40%;
2) снижение с 1997 года объемов инвестиций в основной капитал;
3) недостаточность существующих источников инвестиций в реальный сектор экономики;
4) отсутствие комплексного финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций и недостаточная эффективность используемых финансовых и организационных методов их привлечения.
Разработанные в диссертации методические положения позволили предложить структуру финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Санкт-Петербурга и сформулировать его основные задачи:
- создание и внедрение финансовых и организационных методов привлечения инвестиций;
- взаимодействие и содействие иностранным инвесторам по вопросам осуществления прямых инвестиций;
- мониторинг инвестиционной активности в Санкт-Петербурге;
- информационная и правовая поддержка прямых иностранных инвестиций;
- взаимодействие с отраслевыми комитетами города по вопросам регулирования прямых иностранных инвестиций;
- внесение предложений по изменению инвестиционного законодательства города;
- разработка системы страхования рисков иностранных инвесторов.
Были сформулированы предложения по активизации участия Администрации города в решении следующих задач:
- создание единого регионального центра по привлечению прямых иностранных инвестиций;
- совершенствование инвестиционного климата Санкт-Петербурга;
- развитие комплекса инвестиционных проектов, предлагаемых к реализации в Санкт-Петербурге;
- развитие системы участия Администрации города в схемах привлечения капиталов в реальный сектор экономики;
- создание единого информационно-консультационного пространства.
В диссертации предложена схема привлечения инвестиций путем использования рынка ценных бумаг с активным участием Администрации Санкт-Петербурга и кредитно-финансовых организаций города.
Реализация разработанных методических и теоретических положений и рекомендаций по совершенствованию финансово-организационного механизма привлечения прямых иностранных инвестиций позволит субъектам Российской Федерации качественно повысить уровень привлекаемых прямых иностранных инвестиций и укрепить экономическое и финансовое положение региона и тем самым укрепить экономическую систему страны. 0
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Аксенов, Дмитрий Борисович, Санкт-Петербург
1. НОРМАТИВНЫЕ АКТЫ
2. Закон Санкт-Петербурга «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Санкт-Петербурга» от 30 июля 1998 г. № 185-36.
3. Закон Санкт-Петербурга «О моратории на увеличение ставок налогов в Санкт-Петербурге» от 2 июня 2000 г. № 239-20.
4. Закон Санкт-Петербурга «О налоговых льготах» от 14 июля 1995 г. №81-11.
5. Закон Санкт-Петербурга «О некоторых вопросах налогообложе-* ния на 2000-2003 годы» от 30 декабря 1999 г. № 252-34.
6. Закон Санкт-Петербурга «О порядке и условиях предоставления и отмены налоговых льгот» от 25 февраля 1997 г. № 24-7.
7. Закон Санкт-Петербурга «О структуре Администрации Санкт-Петербурга» от 8 октября 1996 г. № 112-44 (с изменениями на 08.10.01).
8. Закон Санкт-Петербурга «О целевых программах Санкт-Петербурга» от 6 ноября 1997 г. № 179-58.
9. Закон Санкт-Петербурга «Об инвестициях в недвижимость )» Санкт-Петербурга» от 9 июля 1998 г. № 191-35.
10. Инструкция ГНС России от 16 июня 1995 г. № 34 «О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридических лиц с изменениями на 7 апреля 2000 г.» .
11. Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая).
12. Положение Банка России от 20 июля 1999 г. № 82-П «О порядке выдачи Банком России разрешений на проведение отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала с изменениями на 5 июля 2001 г.».
13. Постановление Правительства РФ от 12 ноября 1999 г. № 1249 «Об утверждении положения о предоставлении гарантий под инвестиционные проекты социальной и народно-хозяйственной значимости».
14. Постановление Правительства РФ от 20 ноября 1999 г. № 1272 «Об осуществлении иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации с использованием средств, находящихся на счетах нерезидентов типа «С».
15. Постановление Правительства РФ от 31 марта 1998 г. № 374 «О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу».
16. Постановление Правительства РФ от 5 сентября 1998 г. № 1041 «Об организации российской выставки инвестиционных проектов».
17. Постановление ФКЦБ от 20 мая 1998 г. «Об утверждении положения о лицензировании деятельности инвестиционных фондов».
18. Постановление ФКЦБ от 28 мая 1998 г. № 17 «Об утверждении положения о порядке ведения реестра инвестиционных фондов».
19. Постановление ФКЦБ от 31 августа 1999 г. № 5 «Об утверждении положения о составе и структуре активов паевых инвестиционных фондов».
20. Распоряжение губернатора Санкт-Петербурга «О порядке перечисления в бюджет Санкт-Петербурга денежных средств на развитие городской инфраструктуры» от 10 декабря 1997 г. № 1241-р.
21. Распоряжение губернатора Санкт-Петербурга «Об упорядочении предоставления объектов недвижимости и имущественных прав на них на инвестиционных условиях» от 4 апреля 1997 г. № 283-р.
22. Распоряжение Правительства РФ от 10 июля 2001 г. № 910-р «О программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002-2004 годы)».
23. Указ Президента РФ от 16 октября 2000 г. № 1756 «Концепция развития рынка ценных бумаг в РФ».
24. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 2 декабря 1990 г.
25. Федеральный закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. № 3615-1 с изменениями на 30 декабря 2001 г.
26. Федеральный закон РФ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "Об акционерных обществах"» от 7 августа 2001 г. № 120-ФЗ.
27. Федеральный закон РФ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» № 46-ФЗ от 5 марта 1999 г.
28. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» № 39-Ф3 от 22 апреля 1996 г. с изменениями на 30 декабря 2001 года.
29. Федеральный закон РФ «О соглашениях о разделе продукции» от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ с изменениями на 18 июня 2001 г.
30. Федеральный закон РФ «О таможенном тарифе» № 5003-1 от 21 мая 1993 г.
31. Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. с изменениями на 2 января 2000 г.
32. Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ от 9 июля 1999 г.1.. МОНОГРАФИИ, УЧЕБНИКИ, УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ
33. Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000.
34. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. М.: Ника-Центр, 2001.
35. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.
36. Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. СПб.: СПбГУ, 1998.
37. Гончару к О. В. Теоретические основы оценки стабильности финансовой системы // Актуальные проблемы проблемы финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. СПб.: СПбГИЭУ, 2001.
38. Грязное Э. А. КТНК в России. Позиции крупнейших в мире транснациональных корпораций в российской экономике. М.: Инфограф, 2000.
39. Даева А. И. Организация и финансирование инвестиций. М.,1999.
40. Дурнев В. А. Прямые иностранные инвестиции в страны СНГ. М.: ИМЭПИ РАН, 1998.
41. Ефимова В. О. Привлечение иностранного капитала: опыт развивающихся стран. М.: ФА, 1999.
42. Зеллъ А. Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов: Учеб. пособие / Пер. с нем. А. В. Игнатова. Бремен, 1996.
43. Идрисов А. Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Филинъ, 1996.
44. Инвестиции в России: Стат. сб. / Государственный комитет РФ по статистике. М., 2001.
45. Иностранные прямые инвестиции в малые и средние предприятия и с помощью малых и средних предприятий в странах с переходной экономикой: Материалы 5-го пленарного заседания Консультативной группы по инвестициям; София, сент. 1995. М.: Инфомарт, 1996.
46. Калашников И. Б. Инвестиционный процесс предприятия: понятие и сущность. Саратов, 1999.
47. Карпов В. В. Иностранные инвестиции, совместные предприятия р и иностранные юридические лица: Практ. пособие. М.: Экономика и финансы, 1998.
48. Киреев А. П. Международная экономика: Учеб. пособие для вузов. М.: Междунар. финансы, 1997.
49. Кляшторная О. В. Измерение эффективности инвестиций: Текст лекций. М.: МГИЭМ, 1998.
50. Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика,1998.
51. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор * инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1999.
52. Костюнина Г. М., Ливенцев Н. Н. Междуродная практика регулирования иностранных инвестиций. М.: Изд-во «Анкил», 2001.
53. Ложникова А. В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.: МЗ-Пресс, 2001.
54. Мадиярова Д. М. Стратегия формирования внешеэкономической деятельности. Алма-Ата: Экономика, 1999.
55. Марасеев А. Ю. Формирование инвестиционного климата в российской экономике переходного периода. М.: МАКС Пресс, 2000.
56. Мелку мое Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «ДИС», 1997.
57. О политике привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику: Аналитическая записка. М.: Бюро экономического анализа, 2001.
58. Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2001 г. / Министерство экономического развития и торговли. М., 2002.
59. Обозов С. А. Механизмы мобилизации внутренних инвестиционных ресурсов предприятий в условиях кризиса. Н. Новгород: НИСОЦ, 1998.
60. Обозов С. А. Привлечение внешних инвестиционных ресурсов: технологии управления. Н. Новгород, 1998.
61. Подшиваленко Г. П. Оценка эффективности реальных инвестиций. М.: Фин. академия, 1998.
62. Регионы России: Прямые иностранные инвестиции: Аналитический обзор. М.: Тройка-Диалог, 2002.
63. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.
64. Цыганов С. И., Манина А. Я. Иностранные инвестиции в России: проблемы национальной экономической безопасности. Екатеринбург: Изд-во УрГЮА, 2000.
65. Чуб Б. А. Оценка инвестиционного потенциала субъектов российской экономики на мезоуровне. М.: ЗАО ИПЦ «Буквица», 2001.
66. Шеремет В. В., Павлюченко В. М. и др. Управление инвестициями: Справ, пособие для специалистов и предпринимателей. М.: Высш. шк., 1998.
67. Ясъкова Н. Ю. Практика привлечения иностранных инвестиций в Россию. Дубна, 1998.1.I. СТАТЬИ
68. Айказян А. Э. Малое промышленное предпринимательство: О реальных инвесторах и выборе (поиске) инвестиционных проектов // Российский экономический журнал. 1998. № 3.
69. Алипов С. Венчурный бизнес в США: Аналитический обзор // Рынок ценных бумаг. 1999. № 18. С. 22-27.
70. Анисъко О., Данилъченко А. К вопросу о выборе предпринимательских мест за границей // Белорусский журнал международного права и международных отношений. 1999. № 1.
71. Баев С. Как проникнуть на рынок Северо-Запада // Рынок ценных бумаг. 1998. № 8. С. 22-24.
72. Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка // Инвестиции в Россию. 2001. №5. С. 11-19.
73. Балацкий Е. Прямые иностранные инвестиции и внутренняя инвестиционная активность // Мировая экономика и международные отношения. 1999. № 11. С. 83-89.
74. Басс Л. А. Иностранные инвестиции для экономического роста // Внешняя торговля. 2000. С. 15-17.
75. Бесман О., Хромов Р. Финансирование из фонда прямых инвестиций // Рынок ценных бумаг. 1999. № 1.
76. Блинов А. О. Создание благоприятного инвестиционного климата в России // Промышленность России. 2000. № 3. С. 45-52.
77. Бобылев И. С. Перспективы улучшения инвестиционного климата в России // Предпринимательство и стратегическое планирование. 1999. С. 67-74.
78. Бойченко Ю. Ю. Иностранные инвестиции как фактор повышения эффективности инвестиционного процесса // Экономика строительства. 1998. №7. С. 50-64.
79. Бурау Е. В., Стриженко А. А. Инвестиционный климат России // Глобализация в экономике и образовании. 1998. С. 17-20.
80. Буткевич В. Инвестиции в реальном измерении // Экономика и жизнь». 1999. №21.
81. Ван Лолинъ, Пэй Чжанхун, Лу Шэнлян. Иностранные инвестиции в Китае: структура, динамика и тенденции развития // Проблемы Дальнего Востока. 2001. № 1. С. 85-99.
82. Варфаловская Р. А., Нямжав Н. Основные тенденции иностранных инвестиций в мировой экономике // Проблемы экономической теории и практики на современном этапе развития. М., 1998. С. 161-164.
83. Гончаренко И. В. Понятие и состав инвестиционной привлекательности //Актуальные проблемы реформирования экономики. 1999. Ч. 1. С.26-34.
84. Греф Г. Модель политики нового правительства для создания привлекательного инвестиционного климата в России // Бюллетень финансовой информации. 2000. № 3. С. 51-53.
85. Гришина И., Шахназаров А., Ройзман А. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Инвестиции в Россию. 2001. № 4. С. 5-16.
86. Грязное И., Михайлов В. Организация прямого финансирования:шаг первый выбор мишеней // Рынок ценных бумаг. Сентябрь, 1998. С. 27-29.
87. Евтушенко А. Правительство не теряет надежды увеличить объем иностранных инвестиций // Деловой экспресс. 1999. № 15. С. 4.
88. Ендовицкий Д., Коменденко С. Систематизация методов анализа и оценка инвестиционного риска // Инвестиции в Россию. 2001. № 3. С. 39-46.
89. Зименков Р. И. Прямые инвестиции США в экономику России // США Канада: экономика-политика-культура. 1999. № 6.
90. Иванов А., Перевозчиков А., Лапушинская Г. Предварительная экспертиза прямых инвестиций в промышленность России // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 2.
91. Иностранные инвестиции в Российской Федерации: Правовая форма: Справ, пособие: В 2 ч. / Г. Д. Рокецкая, В. Г. Цыганов, Н. С. Емельянов, Т. Г. Матвеев. Тюмень: Тюмен. гос. ун-т. 2000.
92. Интервью с вице-президентом Boston Consulting Group Шарбелом и руководителем проекта Станиславом Цырлиным «Наша задача построение стратегии предприятия» // Рынок ценных бумаг. 1998. N° 6. С. 8-10.
93. Исследование «Инвестиционный климат и правовая система» // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 3.
94. Комаров В, В. Прямые иностранные инвестиции и транснациональные корпорации // Экономист. 1999. № 7. С. 89-94.
95. Комаров В. Прямые иностранные инвестиции. Проблемы и пути привлечения // Финансовый бизнес. 1998. С. 44^49.
96. Конопляник А., Лебедев С. Анализ рисков финансирования нефтегазовых проектов. Рейтинговая оценка рисков // Инвестиции в Россию. 2001. №9. С. 36-42.
97. Копейкин М. Правовые и организационные аспекты привлечения иностранных инвестиций в России // Приватизация в России. 1997. С. 3-9.
98. Кравцов С. А. Формы реализации иностранных инвестиций // Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения. Ростов-на-Дону. 1998. Вып. 4. С. 178-185.
99. Куприянов С. Прямые инвестиции это замена времени деньгами // Рынок ценных бумаг. 1999. № 6.
100. Лапуста М. Г. Необходимость привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России и некоторые пути улучшения инвестиционного климата // Вестник университета / Гос. университет управления. 2000. № 1. С. 97-111.
101. Магнаденко В. Что мешает иностранным инвесторам в России II Инвестиции в России. 2000. № 2. С. 14-17.
102. Мак Роберте Д. Эра прямых инвестиций // Рынок ценных бумаг. 1998. № 10. С. 18-20.
103. Мельник Д., Першин Д. Инвестиционный капитал в России: выбор формы бизнеса // Инвестиции в России. 1998. С. 33-35.
104. Миловидов В., Хозяинова М. Атлас прямых инвестиций в России сквозь тернии к звездам // Рынок ценных бумаг. Октябрь, 1998. С. 67-71.
105. Михальски Т., Раше К. Конкурентные преимущества глобальных компаний как результат прямых инвестиций II Проблемы теории и практики управления. 2001. № 2.
106. Москвин В. Анализ риска реализации инвестиционного проекта // Инвестиции в Россию. 2001. № 3. С. 29-38.
107. Москвин В. Временная динамика системы рисков инвестиционного проекта II Инвестиции в Россию. 2001. № 2.
108. Москвин В. Основы теории риска для реализации инвестиционных проектов // Инвестиции в Россию. 2001. № 8. С. 33-37.
109. Никитин А. От спекуляций к инвестициям // Рынок ценных бумаг. 1998. № 11. С. 23-25.
110. Осташевская А. И. Организационно-финансовые схемы защиты инвестиций // Моделирование рыночных структур и процессов. 1998. С. 70-75.
111. Оценка рисков для иностранного инвестирования в российскую экономику // Иностранная печать об экономическом научно-техническом и военном потенциале государств-участников СНГ и технических средствах его выявления. 1998. № 10. С. 19-23.
112. Подколзина И. А. Проблемы дефиниции и оценки политического риска в зарубежных исследованиях // Финансист. 1998. № 7-8.
113. Подмолодина И. М. Опыт зарубежных стран в привлечении прямых иностранных инвестиций // Человек и общество: на рубеже тысячелетий. 2000. Вып. 2. С. 49-55.
114. Проект «Программа социально-экономического развития России на среднесрочную перспективу (до 2004 года), 2001 год» // Коммерсант. №93. 31.05.2001. С. 8.
115. Рассадина И. И. Иностранный капитал в России: инвестиционный климат, направления и формы инвестирования // Гуманитарные науки. 1996. С. 34-40.
116. Розенберг М., Оников Т. Треугольник предприятие инвестор -государство // Рынок ценных бумаг. 1998. № 19-20. С. 30-31.
117. Рябцев В. Инвестиционные риски, связанные с криминогеннойобстановкой в стране // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. С. 98-102.
118. Савин В. А. О государственных гарантиях защиты иностранных инвестиций в России // Внешнеэкономический бюллетень. 1997. № 11. С. 23-31.
119. Самойлова Н. Юридические риски: практический опыт // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. С. 90-94.
120. Седых А., Цапин А. Венчурные фонды в России: возможен ли «ренессанс жанра»? // Рынок ценных бумаг. 1999. № 16. С. 9-12.
121. Смирнов С. Оптимизм пошел на убыль // Эксперт. Февраль, 2002. № 6. С. 46-50.
122. Стратегическое партнерство Вымпелкома // Финансовые известия. 03.12.98.
123. Строев Е. С. Инвестиционная политика государства: российская действительность и зарубежный опыт// ЭКО. 1998. № 1.
124. Терский М. В. Риски зарубежных инвестиций в России // Таможенная политика России на Дальнем Востоке. 2000. № 2. С. 15-18.
125. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования из чего выбирать // Рынок ценных бумаг. Октябрь, 1998. С. 13-15.
126. Трещев С., Диксон М. Как определяются прямые инвестиции? // Рынок ценных бумаг. 1998. № 19. С. 34-38.
127. Турбина К. Политические риски в инвестиционном процессе // Управление риском. 1997. № 1. С. 29-34.
128. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции стратегия возрождения промышленности // Рынок ценных бумаг. 1999. № 13. С. 32-35.
129. Фишер П. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России // Проблемы теории и практики управления. 2000. С. 64-71.
130. Хачатуров А. А. Иностранные инвестиции: плюсы и минусы для национальной экономики // Вопросы исследования экономических отношений и механизмов рынка, занятости. 1999. Вып. 2. С. 17-23.
131. Хозяинова М. Прямые инвестиции и национальная экономика: мировой опыт // Рынок ценных бумаг. 1998. № 21-22. С. 48-51.
132. Чеклина Т. Роль прямых иностранных инвестиций в развитии внешней торговли стран Центральной и Восточной Европы // Внешнеэкономический бюллетень. 2000. № 12. С. 34-38.
133. Широких О. Некоммерческие инвестиционные риски и программа гарантий Всемирного банка // Инвестиции в Россию. 2001. № 1.
134. Щиборщ К. Влияние инвестиций на состояние фирмы // Рынок ценных бумаг. Октябрь, 1998. С. 23-25.
135. Эра прямых инвестиций (Интервью с директором компании «Арах Paiters & Со» Джоном МакРобертсом) // Рынок ценных бумаг. 1998. № 18. С. 18-20.
136. Ясин Е., Астапович А. Конкуренция на международном рынке капиталов // Рынок ценных бумаг. 1999. № 23.1.. РЕСУРСЫ ИНФОРМАЦИОННОЙ СЕТИ ИНТЕРНЕТ
137. Административно-управленческий портал (www.aup.ru).
138. База данных AKM-List «Российский фондовый рынок» (http://www.akm.ru).
139. Бюро экономического анализа (www.beafnd.org).
140. ЗАО «Экономическая экспертная группа» (www.eeg.ru).
141. Инвестиции в России (http://www.mvestmentrussia.ru/rus/index.asp).
142. Инвестиционные возможности России (http://www.ivr.ru).
143. Инвестиционные проекты России (http://www.investproiect.ru).
144. Институт экономики переходного периода (www.iet.ru).
145. Информационно-аналитический комплекс «Бюджетная система РФ» (www.budgetrf.ru).
146. Информационное агентство «Росбизнесконсалтинг» (http://www.rbc.ru).
147. Информационный сайт «Корпоративный менеджмент» (www.cfin.ru).
148. Информационный сайт Министерства экономического развития и торговли РФ (www.economy.gov.ru).
149. Национальная электронная библиотека (ftp.nns.ru).152. «Общественно-экономический сервер «Открытая экономика» (www.opec.ru).
150. Сайт комитета экономики и финансов Администрации Санкт-Петербурга (www.fincom.spb.ru).
151. Сайт министерства финансов РФ (www.minfin.ru).
152. Служба тематических толковых словарей Glossary Commander (www.glossary.ru).
153. Фонд «Центр стратегических разработок» (www.csr.ru).
154. Фонд информационной поддержки экономических реформ (www.flper.ru).
155. Fdi downturn in 2001 touches almost all regions. Press release. 21 January 2002 United Nations Conference on Trade and Development (http://www.unctad.org ).
156. Foreign direct investment survey, The World Bank Group (http://www.ipanet.net/fdisurvey).
157. Investment guide to Russia (http://www.fipc.ru/fipc/).
158. PrivatizationLink Russia (http://russia.privatizationlink.org/english/index.cfm).
159. U.S. Direct Investment Abroad, Bureau of Economic Analysis, USA (http://www.bea.gov).
160. World Development Indicators 2001, World Bank development gateway (http://www.developmentgateway.org ).
161. World Investment Report 2001, United Nations Conference on Trade and Development (http://www.unctad.org).
162. СТЕПЕНЬ ИЗНОСА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ ПО ОТРАСЛЯМ ЭКОНОМИКИ*на начало года, %)
163. Отрасль экономики 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
164. Все основные фонды 38,6 39,4 40,6 42,2 41,9 42,4 45,8
165. В том числе основного вида деятельности 40,7 41,8 42,8 44,4 43,5 44,2 47,2
166. Промышленность 46,2 48,5 50,5 52,4 52,9 52,4 51,51. В том числе:
167. Электроэнергетика 43,4 45,7 47,4 48,6 49,4 50,6 51,4
168. Топливная 48,2 51,2 52,6 54,2 54,6 52,3 50,5
169. Нефтедобывающая 49,7 54,1 55,2 56,9 56,7 54,8 52,4
170. Нефтеперерабатывающая 67,0 65,1 63,6 62,8 59,9 58,8 56,4
171. Газовая 39,8 45,3 47,4 49,0 50,0 22,8 24,4
172. Угольная 38,9 39,6 40,0 41,5 43,9 44,3 44,0
173. Черная металлургия 44,8 46,9 48,9 52,0 53,1 52,9 54,5
174. Цветная металлургия 45,9 47,5 48,7 51,3 51,8 49,6 45,3
175. Химическая и нефтехимическая 54,1 57,6 60,0 62,0 62,7 61,0 60,1
176. Машиностроение и металлообработка 45,4 47,4 50,1 52,3 53,2 55,5 55,3
177. Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 46,8 50,2 51,1 54,9 55,4 51,6 49,3
178. Промышленность строительных материалов 43,3 46,5 49,2 51,7 53,7 54,2 53,8
179. Легкая 42,8 47,7 51,8 54,4 55,1 55,7 54,2
180. Пищевая 41,1 42,8 45,7 46,9 43,9 39,8 38,3
181. Сельское хозяйство 37,6 41,1 43,7 46,9 48,8 50,4 50,8
182. Строительство 37,0 37,4 37,9 35,6 40,7 44,6 44,7
183. Транспорт и связь 40,5 41,9 44,1 44,3 45,3 47,6 51,0
184. Торговля и общественное питание, оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения 36,0 37,3 40,7 42,6 43,9 41,5 53,7
185. Жилищное хозяйство 19,5 18,9 18,9 19,6 19,2 18,7 19,9
186. Отрасль экономики 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
187. Коммунальное хозяйство 41,4 43,1 43,6 44,5 41,4 42,3 42,5
188. Здравоохранение, физическая культура и социальное обеспечение 30,2 29,0 29,0 31,7 33,8 26,7 26,5
189. Образование 30,0 31,4 46,6 33,8 31,0 29,8
190. Культура и искусство 38,5 35,9 39,7 42,0 38,3 40,2 40,8
191. Наука и научное обслуживание 44,0 45,5 47,1 47,5 46,5 47,5 48,1
192. По крупным и средним коммерческим организациям.
193. Источник: Инвестиции в России: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2001. С. 185.