Сбережения населения в современной российской экономике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Сбережения населения в современной российской экономике"

На правах рукописи

БАХТИЕВА ДИЛЯРА ЭДИБОВНА

СБЕРЕЖЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ (ВОПРОСЫ ТЕОРИИ, МЕТОДОЛОГИИ И АНАЛИЗА)

Специальность 08.00.01 - «Экономическая теория»

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Казань-2003

Работа выполнена на кафедре экономики Казанского государственного университета.

Научный руководитель: кандидат экономических наук,

доцент Сингатуллина Гузель Рафиковна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Семенов Георгий Виссарионович

кандидат экономических наук, доцент Абсалямова Светлана Германовна

Ведущая организация: Институт народнохозяйственного

прогнозирования РАН

Зашита состоится 28 мая 2003 г. в 14 часов на заседании диссертационного совета К212.079.03 Казанского государственного технического университета им. А.Н. Туполева по адресу: 4201 И, г. Казань, ул. К. Маркса, д. 10, ауд. 310.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Казанского государственного технического университета им. А.Н. Туполева.

Автореферат разослан 28 апреля 2003 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент Е.С. Дубровская

ЪооУ А

777/

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертация. Изучение процессов индивидуального сбережения в современных условиях вызывает растущий теоретический и практический интерес. Стабильный рост отечественной экономики невозможен без масштабного привлечения инвестиционных ресурсов, одним из важнейших источников которых могут стать сбережения населения. Одновременно показателем успешного перехода к рыночной экономике и одной из основных целей экономической политики государства является повышение благосостояния граждан страны, которое во многом обеспечивается личными сбережениями.

Инвестиционный потенциал сбережений российских домохозяйств характеризуется значительными масштабами: по различным оценкам, объем денежных средств на руках у населения составляет 40-70 миллиардов долларов США. Вместе с тем, сберегательно-инвестиционное поведение населения современной России имеет характерные особенности, вызванные сравнительно низким уровнем благосостояния, недостаточной степенью развития институтов рынка, сохраняющейся относительно высокой неопределенностью экономической среды, а также менталитетом большинства населения, формировавшимся в период командно-административной экономики. Иными словами, можно ожидать, что поведение российских домохозяйств на данном этапе не объясняется в полной мере закономерностями, характеризующими процессы частного сбережения в развитых рыночных системах.

Раскрытие основных факторов, определяющих сберегательное поведение домохозяйств в современной экономике России, имеет особое практическое значение, обеспечивая возможность прогнозирования тенденций в накоплении денежных средств населением и их дальнейшей реализации в виде инвестиций, а также выработки рекомендаций для государственной политики во многих областях: законодательной, социальной, инвестиционно-кредитной, налоговой и др. Актуальность данной проблемы определила выбор темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Процессы индивидуального сбережения привлекали внимание исследователей на протяжении всей истории мировой экономической мысли. В частности, значительный вклад'в изучение сберегательного поведения внесли работы Дж.Гобсона, Дж.М.Кейнса, Я.Корнаи, С.Кузнеца, Т.Мальтуса, К.Маркса, А.Маршапла, Дж.С.Милля, Ф.Модильяни, Д.Рикардо, П.Самуэльсона, А.Смита, Р.Солоу, Ж.Б.Сэя, И.Фишера, М.Фридмана, Э.Хансена, Р.Харрода, Дж.Хикса и др. При этом в рамках различных теоретических направлений изменялись как определение сбережений, так и представление об их экономических функциях. При всем многообразии существующих на сегодняшний день концепций индивидуального сбережения центральное место в современных исследованиях занимает гипотеза о сбережении в течение жизненного цикла Ф.Модильяни, применимость которой в различных условиях является предметом многих научных работ. К этому вопросу, например, обращаются А.Андо, М.Броунинг,

! 1 иС- ЧАЦЙ#йалЬНАЯ I I библиотека

Дж.Гибсон, Т.Джапелли, А.Дэтон, Р.Ли, Т.Миллер, А.Мэйсон, К.Паксон, С.Стиллман, Ф.Хайяши и др.

В советской экономике сбережения населения долгое время не играли значительной роли в финансировании воспроизводственных процессов, соответственно, их теоретическое изучение не вызывало широкого интереса. В 80-х годах прошлого столетия, с осознанием необходимости реформирования отечественной экономики, возобновился и исследовательский интерес к личным сбережениям. С постепенным включением сбережений домохозяйств в экономический кругооборот данная проблема привлекает все большее внимание российских экономистов, расширяется трактовка понятия личных сбережений и их роли в экономической системе. Различные аспекты сберегательно-инвестиционного поведения населения освещаются в работах многих отечественных исследователей, в частности, С.Авдашевой, Д.Дорцева, Т.Кузнецовой, Л.Лыковой, И.Манаховой, Л.Никифорова, И.Николаевой, А.Олейника, Ю.Пешехонова, О.Раковской, Н.Римашевской, О.Роговой, Г.Семенова, В.Соколинского, В.Чаплыгина, С.Шашнова, А.Шохина, А.Яковлева, Е.Ясина и др.

Основное внимание в российской экономической литературе справедливо уделяется роли сбережений населения как потенциального источника финансирования инвестиций и роста отечественной экономики. В то же время, недостаточно изученным остается процесс формирования сбережений, в том числе, факторы и условия, определяющие сберегательное поведение домохозяйств. В частности, спорным вопросом остается применимость гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла в условиях современной российской экономики. На наш взгляд, для исследования сбережений населения в современных условиях необходим системный подход, рассматривающий личные сбережения в воспроизводственном, социально-экономическом, . институциональном аспектах, а также в контексте экономических интересов и отношений собственности.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является социально-экономический анализ сбережений населения в современной экономике России во всем многообразии форм, факторов и мотивов сберегательного поведения, в том числе, теоретическое исследование условий трансформации сбережений в инвестиции и применимости мер государственного регулирования в указанных сферах.

В соответствии с данной целью, при проведении диссертационного исследования были поставлены следующие задачи:

- обобщить и систематизировать важнейшие теоретические взгляды на исследование личных сбережений;

с учетом достижений мировой экономической мысли и особенностей современной экономики России дать характеристику сущностных признаков сбережений населения как экономической категории;

провести анализ экономических интересов и мотивов домохозяйств в процессе сбережения;

исследовать реализацию отношений собственности в процессе личного

сбережения;

рассмотреть роль сбережений в воспроизводственных процессах на микро- и макроуровнях;

- выявить основные социально-экономические факторы сберегательного поведения российских домохозяйств;

проанализировать институциональные условия формирования и использования сбережений населения России;

- рассмотреть механизмы трансформации сбережений домохозяйств в инвестиции в современной экономике России;

на основе проведенного анализа разработать рекомендации для повышения эффективности политики государства в области сбережений и инвестиций.

Объект исследования. Объектом диссертационного исследования являются сбережения населения, а также социально-экономические явления, процессы и условия, определяющие особенности сберегательного поведения домохозяйств в современной экономике России.

Предмет исследования. Предметом исследования служат экономические отношения, складывающиеся по поводу формирования и расширенного воспроизводства богатства путем сбережения части дохода, а также экономические интересы и причинно-следственные взаимосвязи, характеризующие сберегательное поведение домохозяйств в современной российской экономике.

Теоретическая и методологическая основа исследования. В качестве теоретической базы диссертационного исследования были использованы фундаментальные положения мировой экономической мысли, работы современных отечественных и зарубежных авторов. Методологическую основу диссертации составляют общие и специальные методы научного познания. Эмпирическое исследование проводилось с использованием методов наблюдения, сравнения, измерения, моделирования. Теоретический анализ использовал системный, диалектический, эволюционный, функциональный подходы, методы восхождения от абстрактного к конкретному, анализа и синтеза, индукции и дедукции. Важное место среди специальных методов познания, использованных в диссертации, занимают методы статистики: выборочное наблюдение, сводка и группировка, графическое представление, факторный, регрессионный анализ и др. Исследование проводилось с применением средств вычислительной техники.

Информационную базу диссертации составляют данные статистических обследований российских домохозяйств за период 1994-2002 гг., информационные материалы Госкомстата России, Комитета Государственной Статистики Республики Татарстан, фонда «Бюро Экономического Анализа», Всероссийского Центра Изучения Общественного Мнения, Банка России, Федеральной Комиссии по Рынку Ценных Бумаг России и др. Кроме того, использовались материалы периодических изданий и нормативно-правовые акты Российской Федерации и Республики Татарстан.

Научная новизна результатов исследования. В работе исследовались

закономерности сберегательного поведения российских домохозяйств и влияющие на них факторы с целью теоретического обоснования мер по повышению эффективности государственной политики в области сбережений и инвестиций. Научный вклад автора заключается в следующих результатах:

1. Раскрыто содержание экономической категории сбережения как отношения между экономическими агентами по поводу использования части дохода с целью приумножения богатства. Дана системная характеристика данного отношения, включающая его субъектов, объект, этапы, результаты, экономические интересы участников и противоречия.

2. Проведена систематизация воспроизводственных функций личных сбережений на микро- и макроуровнях. Определена основная роль сбережений населения в экономическом кругообороте как закономерной взаимосвязи ( между процессами индивидуального и общественного воспроизводства, осуществляемой путем трансформации сбережений в инвестиции. Сделан

вывод о недостаточно полной реализации данной роли сбережений в условиях современной российской экономики. Проанализированы функционирующие в отечественной экономике механизмы превращения сбережений в инвестиции (стр. 15-16 автореферата), выделены их положительные и отрицательные характеристики.

3. Выявлена специфика реализации отношений собственности при осуществлении организованных сбережений, а именно:

- расщепление «пучка прав» собственности между субъектами сбережения;

- объективная обусловленность эффективной реализации собственности в процессе сбережения государственным вмешательством.

4. Определены особенности мотивации сберегательного поведения домохозяйств в современной экономике России, к важнейшим из которых отнесены:

«ограниченная рациональность» поведения;

- значимость мотивов самострахования как фактора сбережения;

- значительное влияние ограничений ликвидности на потребительское и сберегательное поведение домохозяйств.

5. Проведена периодизация становления института сбережения в современной России по следующим критериям: макроэкономические условия сбережения, эффективность государственного регулирования рынка организованных сбережений, степень развития инфраструктуры данного рынка и конкуренции между его участниками, формирование культуры организованного сбережения среди населения.

6. Обоснованы меры, способствующие повышению эффективности государственной политики в области сбережений и инвестиций в сфере законодательства, налогообложения, финансового рынка, макроэкономической политики, информационного обеспечения и в социальной сфере (краткий перечень предлагаемых мер приведен на стр. 16-17 автореферата).

Теоретическая и практическая значимость работы. В диссертационном исследовании был осуществлен системный анализ сбережений населения, позволивший осветить основные закономерности и

причинно-следственные взаимосвязи, характеризующие сберегательное поведение российских домохозяйств. Теоретическая значимость работы заключается в исследовании относительно малоизученных аспектов сберегательного поведения населения современной России. В частности, доказана значимость мотивов самострахования и ограничений ликвидности, связанная с невысокой эффективностью социальной сферы и кредитной системы. Сделан вывод об ограниченной применимости гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла к современной отечественной экономике, свидетельствующий о недостаточной сформированности рыночного типа мышления российских домохозяйств.

Результаты анализа могут быть использованы:

в научных исследованиях и экономическом анализе - для изучения и прогнозирования тенденций в сберегательном поведении населения в зависимости от макроэкономических, демографических и институциональных факторов;

- в практике государственного регулирования - для теоретического обоснования мер законодательной, макроэкономической, социальной, налоговой и финансово-кредитной политики государства в области сбережений и инвестиций, а также оценки инвестиционного потенциала сбережений населения;

- в учебном процессе - в качестве разделов учебных курсов по дисциплинам «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Микроэкономика», «Государственное регулирование экономики», «Рынок ценных бумаг», «Социально-экономическая статистика» и др.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в шести печатных работах.

Результаты исследования изложены в докладах на научно-практических конференциях «Кадровая политика в условиях трансформационной экономики» (г. Набережные Челны, 1999 год) и «Малое предпринимательство: состояние и перспективы» (г. Ижевск, 1999 год).

Материалы эмпирического анализа, приведенные в диссертации, были использованы при написании дипломной работы на соискание степени магистра экономики по программе Центрально-Европейского Университета на тему «Применимость гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла в переходной экономике: пример России», г. Будапешт, 2002 г.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, содержащих семь параграфов, заключения, списка библиографических источников, приложений.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обоснован выбор темы диссертационной работы, который объясняется, прежде всего, ее актуальностью в современных условиях. Рассмотрена степень разработанности проблемы, определена цель и поставлены задачи исследования, сформулированы объект и предмет исследования, описана его теоретическая и методологическая основа, раскрыты элементы научной новизны, практической значимости и достоверности результатов работы.

В первой главе диссертации «Теоретико-методологические вопросы анализа личных сбережений» дана характеристика сущностных признаков сбережений населения как экономической категории. По мнению автора, личные сбережения - сложная категория, включающая в себя отношения между экономическими агентами по поводу использования части дохода с целью приумножения богатства. Материальным результатом сбережения является прирост богатства в будущем за счет отказа от потребления некоторой части текущего дохода. Категория личных сбережений также имеет динамический аспект, поскольку включает приращение накопленного богатства во времени.

В диссертации показано, что сбережение представляет собой сложное отношение, предполагающее участие ряда экономических агентов. Субъектом сбережения традиционно считается индивид, наделяемый различными характеристиками в зависимости от выбранного подхода к исследованию его поведения. В работе он определен как «первичный субъект» сбережения. В эмпирической части диссертации в качестве последнего рассматривается домохозяйство, что объясняется использованием домохозяйства в качестве единицы наблюдения в ходе статистических обследований. Кроме того, сбережение осуществляется с участием организованных посредников, или «вторичных субъектов», к которым отнесены организации банковского сектора, участники рынка ценных бумаг, страховые компании, пенсионные фонды, поставщики некоторых товаров, государство и др.

Объектом сбережения автор называет часть текущего дохода, отвлекаемую от потребления с целью приращения богатства. Доля сбережений в текущем доходе (склонность к сбережению) зависит как от различных факторов внешней среды, так и от внутренних побуждений субъекта сбережения. В качестве конечной цели сбережения в работе определено сохранение и приумножение богатства, принадлежащего субъекту сбережения, направленное на удовлетворение его будущих потребностей.

Отношения по поводу использования части дохода с целью приумножения богатства реализуются в процессе сбережения. Данный процесс автор разделяет на пять основных этапов: получение дохода, распределение дохода между текущим потреблением и сбережением, выбор формы сбережения, реализация решения о сбережении и прирост вложенного богатства. Поскольку прирост богатства означает получение дохода в будущем, можно говорить о цикличности процесса сбережения. В процессе сбережения возникают и разрешаются противоречия между экономическими интересами

участников, к которым, в частности, относятся противоречия между текущим и будущим потреблением, риском и доходностью формы сбережения, прибыльностью деятельности организованных посредников и доходностью вложений их клиентов и т. д. Острота и порядок разрешения противоречий, возникающих в процессе сбережения, во многом определяются типом экономической среды и деятельностью государства.

Сбережения как материальный результат определенных экономических отношений классифицируются в работе по двум критериям: видам (на объективно необходимые, вынужденные, иррациональные) и формам (на организованные, налично-денежные, натуральные). Внутри перечисленных групп автор проводит более детальную классификацию сбережений. В качестве важнейшей цели государственного регулирования сберегательной деятельности населения выделено формирование эффективной структуры личных сбережений, предполагающей преобладание организованных сбережений и их активное участие в инвестиционных процессах.

По мнению автора, сберегательное поведение является непосредственным результатом реализации экономических интересов субъекта сбережения. В свою очередь, экономические интересы возникают на основе цели сбережения, которая определяется мотивами субъекта. В целом современные теории мотивации сберегательного поведения можно классифицировать с точки зрения принадлежности к неоклассическому или неоинституциональному направлению. В рамках неоклассической теории основным мотивом сбережения является поддержание постоянного уровня потребления в течение жизни. С точки зрения неоинституционального направления, мотивы сбережения являются результатом взаимодействия внутренних побуждений субъекта и различных факторов внешней среды. Признавая реалистичность неоинституциональных теорий сбережения, автор считает, что большинство из них основываются на психологических особенностях поведения человека и относятся к сфере психологической экономики. Неоклассические концепции, в частности, гипотеза о сбережении в течение жизненного цикла Ф.Модильяни, остаются господствующими в исследовании сберегательного поведения, несмотря на спорность их применимости к описанию действительности.

При изучении сберегательного поведения населения в условиях современной экономики России, на наш взгляд, следует учитывать относительно высокую степень неопределенности окружающей среды, масштабность и сложность информации о ее характеристиках, сравнительно низкий уровень благосостояния и менталитет населения, сохраняющий черты плановой экономики. По мнению автора, сберегательное поведение российских домохозяйств лишь частично подчиняется принципам неоклассических теорий сбережения. В основном, оно ориентировано на «выживание», то есть важнейшим мотивом сбережения является страхование от непредвиденных обстоятельств. Кроме того, важную роль в сберегательном поведении населения играют кредитные ограничения, обусловленные неразвитостью института потребительского кредита в условиях растущего предложения

товаров. В результате сберегательное поведение российских домохозяйств формируется под воздействием двух тенденций: стремления к оптимальному распределению дохода между текущим потреблением и сбережением и институциональных ограничений рационального поведения.

Важным аспектом исследования личных сбережений как экономической категории являются отношения собственности. При изучении отношений сбережения в качестве объектов собственности рассматриваются денежные средства и сберегаемые блага. Изначально собственником денежных средств в виде текущего дохода является первичный субъект сбережения, собственниками благ - организованные посредники. В процессе сбережения происходит реализация прав собственности субъектов, а также отчуждение, обмен и приобретение данных прав. Соответственно, сбережение как экономическое отношение выявляет гамму противоречий между различными интересами его участников. На наш взгляд, наличие и острота противоречий между собственниками денежных средств и сберегаемых благ во многом зависят от выбранной формы сбережения. От конечной формы сбережения зависит и результат обмена правами собственности - набор правомочий собственности субъектов на этапе реализации решения о сбережении.

В случае выбора налично-денежной формы сбережения обмена правомочиями между субъектами собственности не происходит, так как денежные средства остаются в физическом владении первичного субъекта. При реализации решения о сбережении в натуральной форме также неправомерно говорить о перераспределении прав собственности, поскольку происходит лишь изменение материальной формы активов, остающихся в собственности первичного субъекта. Напротив, при выборе организованной формы сбережения между участниками возникают сложные отношения по поводу обмена правомочиями собственности. В этом случае несколько элементов пучка прав собственности, а именно, права владения, использования и управления денежными средствами, временно отчуждаются в пользу институциональных посредников. При этом в наиболее уязвимом положении оказывается первичный субъект, теряющий физический контроль над принадлежащими ему денежными средствами на определенное время в обмен на возможность приращения богатства в будущем. Одним из важных условий сбережения в организованных формах, по мнению автора, является гарантия соблюдения прав собственности, остающихся у первичного субъекта, таких как право на безопасность, на бессрочность обладания сбережениями, на остаточный характер и т. д.

Институт частной собственности в России находится на начальной стадии своего становления. На наш взгляд, в современных условиях необходимы дальнейшие институциональные преобразования в области установления и гарантирования правомочий собственности граждан в процессе сбережения. Приоритетным направлением при этом является разработка эффективной системы гарантий прав собственности вкладчиков и инвесторов, причем особенно важным является гарантирование возврата вложений в пенсионные фонды и страховые компании, осуществляющие долгосрочные

инвестиции.

Анализ категории личных сбережений проведен также в воспроизводственном аспекте. На микроэкономическом уровне (внутри домохозяйства) сбережения выступают в качестве одного из важнейших факторов расширенного воспроизводства рабочей силы и индивидуального капитала. К их функциям на микроуровне относятся: обеспечение непрерывности потребления и постепенного повышения его уровня, финансирование инвестиций в человеческий капитал и внутрисемейное производство, прирост индивидуального богатства в различных формах. В случае временного отчуждения денежных средств в пользу институциональных посредников с целью извлечения дохода личные сбережения включаются в экономический кругооборот. При этом прирост индивидуального богатства объясняется тем, что сбережения населения в агрегированном виде представляют собой источник инвестиционных ресурсов. На наш взгляд, основная роль сбережений в экономическом кругообороте заключается в осуществлении закономерной взаимосвязи между процессами индивидуального и общественного воспроизводства.

Одним из важнейших вопросов исследования сбережений населения является взаимозависимость темпа экономического роста и нормы личных сбережений. По мнению автора, в России значительное возрастание нормы сбережения потенциально является фактором снижения темпов экономического роста ввиду недостаточной эффективности механизмов трансформации сбережений в инвестиции. Для современной экономики России актуальны взгляды кейнсианского направления, в частности, признание нерыночной природы процесса сбережения, определяющегося различными факторами институционального характера и не связанного с потребностью в инвестициях. Дело в том, что принципы сберегательного и инвестиционного поведения большинства экономических агентов складывались в период командно-административной экономики, в которой процессы сбережения и инвестирования практически не были взаимосвязаны. Переход к рынку постепенно изменяет ситуацию в сторону рыночного характера распределения инвестиционных ресурсов, тем не менее, формирование соответствующих принципов поведения несомненно займет значительное время.

Вторая глава диссертационной работы «Социально-экономический анализ сберегательного поведения населения России» ставит своей целью раскрытие факторов и условий формирования личных сбережений, а также возможностей использования последних в качестве источника инвестиций в условиях современной России. Как показывает проведенный автором экономико-статистический анализ, сберегательное поведение российских домохозяйств является «ограниченно рациональным» и не получает исчерпывающего объяснения в рамках неоклассической теории. В то же время, форма зависимости нормы сбережения от возраста существенно изменяется и в значительной степени соответствует гипотезе о сбережении в течение жизненного цикла после коррекции дохода на пенсионные выплаты (см. рис. 1, 2).

п

Рис. 1. Средняя норма сбережения Рис. 2. Средняя норма сбережения . *

возрастных групп без коррекции, после коррекции дохода 1 -

в среднем за 1994 - 2002 гг. на пенсионные выплаты,

в среднем за 1994 - 2002 гг. I

|

Одним из важных наблюдений, противоречащих неоклассической теории ;

сбережения, является значимая корреляция объема потребления и текущего |

дохода, демонстрирующая неспособность домохозяйств сгладить потребление I

в течение жизни с помощью сбережения или использования заемных средств. Проведенный анализ показывает, что немалая часть исследованных домохозяйств сталкивается со связывающими кредитными ограничениями, оказывающими значительное влияние на их поведение (в результате '

ограниченных возможностей займа расходы домохозяйств снижаются в среднем на 32% по сравнению с желаемым уровнем потребления).

Другим важным отклонением от принципов неоклассической теории '

является положительная норма сбережения среди домохозяйств молодого и I

пенсионного возраста. Более того, для домохозяйств, возглавляемых пенсионерами, склонность к сбережению имеет тенденцию увеличения с возрастом. Данные явления могут считаться веским доказательством существования страховых мотивов сбережения, которое подтверждается результатами дальнейшего экономико-статистического исследования (как показывает регрессионный анализ, страховые мотивы определяют около 92% общего объема сбережений домохозяйств).

Присутствие указанных факторов сбережения дает основания полагать, что сберегательное поведение домохозяйств в современной экономике России в ,

меньшей степени подчиняется принципу максимизации полезности на протяжении жизни, чем это предполагается в рамках неоклассической теории. Это, в частности, объясняется тем, что менталитет большинства населения ,

России формировался в годы плановой экономики, когда пенсионное »

обеспечение полностью гарантировалось государством. Соответственно, отсутствовала основная цель сбережения в рамках гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла - обеспечение определенного уровня потребления после окончания трудовой деятельности. На наш взгляд, с переходом к рыночным отношениям и введением страховых принципов пенсионного

обеспечения сберегательное поведение российских домохозяйств будет все более соответствовать принципам неоклассической теории. На дальнейшее формирование сберегательного поведения населения России без сомнения окажет влияние комплекс факторов, к которым относятся как стабильность макроэкономической и политической ситуации, так и развитие инфраструктуры рыночного хозяйства.

Социально-экономический анализ сберегательного поведения российских „ домохозяйств дополнен в работе рассмотрением институциональных условий

его формирования. Под институтом сбережения автор понимает набор нормативно-правовых и социальных норм, а также инфраструктурных образований, регулирующих отношения между участниками сбережения. ► Эффективность института в работе оценивается с точки зрения выполняемых

им функций: координации, защиты индивидуальной автономии, смягчения и разрешения конфликтов. В соответствии с приведенным понятием института и выполняемыми им функциями проведена периодизация становления института сбережения в современной экономике России. На наш взгляд, на протяжении периода централизованного планирования институт сбережения находился в «латентном» состоянии. На данном этапе отсутствовала необходимость формирования полноценного института сбережения, поскольку его функции выполняло государство. 1 С переходом к рыночным отношениям роль личных сбережений как в

обеспечении жизнедеятельности домохозяйств, так и в макроэкономических процессах претерпела значительные изменения. По мнению автора, начиная с 1993-1994 гг. можно говорить о формировании института организованного сбережения в России. Возникли предпосылки развития данного института: растущая склонность населения к сбережению в организованных формах, с одной стороны, и формирование сектора институциональных посредников, с другой стороны. В то же время, на данном этапе институт сбережения в полной мере не выполнял предписываемых ему функций, в частности, ввиду резкого ослабления государственного регулирования данной сферы и несовершенства нормативно-правовой базы процесса сбережения. Так, основная функция рынка организованных сбережений - обеспечение трансформации сбережений в инвестиции - практически не выполнялась. Данный период характеризовался преобладанием недобросовестных посредников сбережения, использовавших ,, растущую инвестиционную активность населения в целях собственного

обогащения. В еще меньшей степени существующий рынок организованных сбережений соответствовал функциям защиты индивидуальной автономии и смягчения и разрешения конфликтов. Рынок ценных бумаг функционировал в V условиях практически полного отсутствия нормативно-правовой базы,

защищающей интересы его участников, не были четко определены процедуры разрешения конфликтов, возникающих между участниками процесса сбережения. В середине 1994 года данная ситуация привела к кризису на рынке ценных бумаг, в результате которого потеряли свои сбережения более 20% населения.

Период 1995-1998 гг. определен автором как второй этап развития

института сбережения в российской экономике, характеризующийся возрастанием участия государства в процессах организованного сбережения. В данный период произошло дальнейшее расширение сектора организованных посредников, приведшее к некоторому росту конкуренции внутри него. Изменилось и отношение населения к сбережению: все большая часть граждан стала считать его целесообразным. Важной законодательно закрепленной функцией института сбережения стала координация взаимодействия между субъектами сбережения и инвестирования. Кроме того, было в значительной степени усовершенствовано законодательство в области защиты прав участников процесса сбережения, а также способов разрешения конфликтов, в частности, на рынке ценных бумаг. Тем не менее, достаточных гарантий прав субъектов сбережения, в особенности, прав собственности, в этот период предоставлено не было, ярким подтверждением чему послужил финансовый кризис 1998 года.

В диссертации показано, что ряд институциональных изменений, произошедших в период после кризиса 1998 года, свидетельствуют о начале качественно нового этапа формирования института сбережения в России. С учетом последствий кризиса была подвергнута корректировке социальная политика, усилены меры по государственному регулированию процессов организованного сбережения. В результате относительной политической и макроэкономической стабилизации стала более благоприятной общая ситуация для формирования организованных сбережений. Кризис в значительной степени изменил положение в секторе институциональных посредников сбережения, выявив его слабые стороны и определив новые направления его развития. Финансовый рынок характеризуется относительной стабильностью, отсутствием сверхприбылей, что связано с макроэкономической стабилизацией и усилением мер государственного регулирования. Изменилась направленность рынка: если до 1998 года он характеризовался преобладанием государственных ценных бумаг, то в результате кризиса возникла тенденция привлечения сбережений в корпоративный сектор, с целью производственных инвестиций. Институт сбережения, таким образом, выполняет функцию по привлечению свободных денежных средств на инвестиционные цели, причем не только законодательно, но и реально. С учетом принимаемых нормативных актов можно говорить об усилении роли института в сфере защиты прав и интересов населения в процессе сбережения.

По мнению автора, 2002 год можно считать началом нового этапа развития института сбережения, основным качественным отличием которого является рост конкуренции между организованными посредниками за привлечение сбережений населения. В частности, важным стимулом дальнейшего развития сектора организованных посредников должна стать реформа пенсионной системы, начавшаяся в России с января 2002 года. С реформированием данной системы пенсионные накопления граждан постепенно становятся привлекательным ресурсом, борьба за который приведет к росту конкуренции на рынке институциональных посредников.

На наш взгляд, одним из важнейших условий дальнейшего развития

института сбережения является формирование сберегательной культуры населения. На сегодняшний день степень склонности населения к сбережению в организованных формах остается низкой, что подтверждается результатами различных социологических опросов, а также выводами экономико-статистического исследования, проведенного автором. Основным субъектом организованного сбережения в рыночной экономике считается «средний класс», традиционно характеризующийся высокой сберегательной культурой. Автор полагает, что на данный момент в России существует и продолжает 1 развиваться устойчивая социальная группа, которая по различным признакам

может быть отнесена к среднему классу. Сберегательное поведение среднего класса в целом демонстрирует традиционную склонность данного социального слоя к накоплению. Так, сбережения среднего класса в 2002 году были оценены " в 40 - 45 млрд. долларов США, что составляет большую часть совокупных

сбережений населения России. Согласно результатам социологических опросов, основная часть сбережений среднего класса - около двух третьих -предназначена для будущего приобретения недвижимости. Вторым по важности мотивом сбережения среднего класса является инвестирование с целью получения Дополнительного дохода.

Таким образом, проведенный автором анализ показывает, что институт сбережения в России сформирован и выполняет предписываемые ему функции, более того, существуют предпосылки его дальнейшего развития. Тем не менее, подключение сбережений населения к инвестиционным процессам в условиях современной России осложняется рядом причин. Как показывает мировой опыт, в рыночной экономике сбережения населения наиболее эффективно трансформируются в инвестиции через рынок ценных бумаг. На сегодняшний день отечественный фондовый рынок функционирует недостаточно эффективно. В то же время, существует потенциал его дальнейшего развития, во многом обеспечивающийся значительным объемом нереализованных сбережений населения. На наш взгляд, возникли предпосылки повышения инвестиционной активности населения в ближайшее время, одной из которых является рост доступности ценных бумаг для мелких инвесторов. Тем не менее, дальнейшее развитие рынка ценных бумаг осложняется недостаточной разработанностью нормативно-правовой базы его функционирования. Проблема несовершенства нормативной базы особенно актуальна в сегодняшних условиях, с ростом разнообразия финансовых инструментов и их о усложнением.

Необходимой составляющей механизма трансформации сбережений в инвестиции является банковский сектор, осуществляющий концентрацию > свободных денежных средств населения с целью их дальнейшего

" инвестирования. В России данный сектор продолжает устойчиво развиваться. В

частности, положительной тенденцией является возрастание доли кредитов реальному сектору экономики в активах крупнейших российских банков. Кроме того, отечественная банковская система начинает выполнять одну из важнейших своих.функций - предоставление потребительского кредита. Тем не менее, российский банковский сектор по-прежнему характеризуется

относительно низкой капитализацией, а также сохраняющейся монополией Сбербанка. Сохраняется также положение «асимметрии информации» на рынке банковских услуг, что выражается в недоступности информации о реальном финансовом состоянии банков для большинства частных вкладчиков и их неспособности адекватно интерпретировать имеющуюся информацию. Во многом по этой причине на сегодняшний день большая часть сбережений населения сконцентрирована вне банковского сектора в форме наличных денег.

В условиях недостаточно эффективного функционирования финансовых механизмов трансформации сбережений в инвестиции особую роль играет развитие малого предпринимательства. В данном случае субъект сбережения и субъект инвестирования, как правило, совпадают в одном лице, то есть обеспечивается непосредственное превращение сбережений населения в инвестиции. На сегодняшний день малое предпринимательство представляет собой самостоятельный, устойчиво развивающийся сектор российской экономики. В то же время, его дальнейший рост сдерживается несовершенством нормативно-правовой базы и недостаточной гибкостью его финансовой поддержки.

По мнению автора, несмотря на указанные проблемы, можно говорить о наличии сложившихся механизмов подключения сбережений населения к инвестиционным процессам как на макро-, так и на микроэкономическом уровне. Тем не менее, реализация значительного инвестиционного потенциала сбережений российских домохозяйств осложняется следующими причинами:

- основная часть сбережений формируется по мотивам самострахования;

- важную роль играют кредитные ограничения (одной из распространенных целей сбережения является финансирование крупных приобретений);

,- , сектор институциональных посредников сбережения характеризуется недостаточной степенью конкуренции, что препятствует росту разнообразия и качества предлагаемых форм организованных сбережений;

- в целом у большинства населения не сформирована «культура» организованного сбережения;

- значительный объем сбережений населения сконцентрирован в теневом секторе экономики;

- часть сбережений регулярно вывозится за пределы России;

- существующие на сегодняшний день нормативно-правовая база и система налогообложения не стимулируют сбережения в организованных формах;

- планирование мер государственной политики по реализации инвестиционного потенциала сбережений населения осложняется несовершенством статистической информации в данной области.

Приведенные результаты исследования обеспечивают теоретическое обоснование направлений государственной политики, способствующих повышению эффективности использования сбережений населения в качестве источника инвестиционных ресурсов. К наиболее важным из них в работе отнесены следующие:

- в сфере макроэкономической политики: поддержание благоприятного

1б

инвестиционного климата; продуманное регулирование предложения свободных денежных средств с помощью ставки рефинансирования; принятие мер по преодолению разрыва между рентабельностью реального и финансового секторов, в том числе, с помощью механизма выбора приоритетов инвестиционной политики;

- в области финансового рынка: стимулирование конкуренции в банковском секторе; развитие сектора небанковских кредитных учреждений; расширение сферы потребительского кредита; специализация институциональных посредников по направлениям кредитной политики, создание льготных условий деятельности в приоритетных областях; создание эффективной системы целевого государственного кредитования малого предпринимательства; расширение разнообразия форм организованного сбережения;

в сфере налогообложения: создание эффективной системы льготного налогообложения предприятий для поощрения инвестиций в развитие производства; совершенствование системы налогообложения институциональных инвесторов; разработка системы налоговых льгот для индивидуальных инвесторов, стимулирующей организованные сбережения; смягчение условий регламентирования доходов при осуществлении организованных сбережений; сокращение непроизводительного потребления обеспеченной части населения путем прогрессивного налогообложения;

в социальной сфере: развитие системы негосударственного социального страхования и повышение ее доступности для населения; компенсация обесценившихся за период гиперинфляции сбережений граждан, прежде всего, вкладов в Сбербанке России; государственные гарантии компенсации сбережений в будущем;

в области законодательства: координация деятельности органов власти и управления путем установления четких приоритетов в законодательстве, нормативного разграничения полномочий, регламентирования порядка обмена информацией; совершенствование нормативно-правовой базы функционирования рынка ценных бумаг и банковского сектора; создание благоприятной правовой среды для дальнейшего развития малого предпринимательства;

- в сфере информационного обеспечения: совершенствование методов статистического исследования сбережений; принятие мер по повышению информационной прозрачности сектора институциональных посредников сбережения; формирование массовой культуры организованного сбережения.

Некоторые меры государственного регулирования процессов трансформации сбережений в инвестиции и их эффективность рассматриваются в работе на примере Республики Татарстан.

В заключении обобщаются основные результаты диссертационного исследования. В целом на основе проведенного анализа сделан вывод о том, что в современной экономике России сбережения населения недостаточно полно реализуют функции источника инвестиций и фактора роста общественного благосостояния. В то же время, сбережения российских домохозяйств обладают

значительным потенциалом, более того, существуют предпосылки его реализации. Продуманное и эффективное государственное регулирование данной сферы будет способствовать формированию полноценного института сбережения, соответствующего принципам рыночной экономики, и его превращению в один из важнейших факторов экономического роста и повышения благосостояния граждан страны.

СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Бахтиева Д.Э. Малое предпринимательство как форма реализации инвестиционного потенциала сбережений населения в Республике Татарстан // Малое предпринимательство: состояние и перспективы. Материалы международной научно-практической конференции, г. Ижевск, 1999. Ред. В.И. Некрасов и др. Ижевск: изд-во УдГУ, 1999. - 0,2 п. л.

2. Бахтиева Д.Э. Заработная плата как источник сбережений населения в трансформационной экономике II Кадровая политика в условиях трансформационной экономики. Материалы международной научно-практической конференции, г. Наб. Челны, 1999. Отв. ред. C.B. Мокичев, Р.Ф. Шайхелисламов. Казань: Менеджмент, 1999. - 0,2 п. л.

3. Бахтиева Д.Э. Сбережения населения и проблема их капитализации в современной экономике // Социально-экономические проблемы современности. Сб. работ молодых ученых экономического факультета КГУ. Науч. ред. В.В. Мапаев. Казань: Менеджмент, 2000. - 0,5 п. л.

4. Бахтиева Д.Э. Воздействие институциональной среды на сберегательное поведение домохозяйств в экономике России // Формирование новой экономики: противоречия и перспективы. Сб. работ молодых ученых экономического факультета КГУ. Науч. ред. C.B. Мокичев. Казань: Центр инновационных технологий, 2002. - 0,3 п. л.

5. Бахтиева Д.Э. Некоторые методологические вопросы анализа сберегательного поведения российских домохозяйств // Экономический вестник Республики Татарстан, № 4,2002, с. 59. - 0,6 п. л.

6. Бахтиева Д.Э. Теоретические аспекты анализа сбережений домохозяйств в условиях современной России // Наука и образование: современные тенденции и перспективы. К 200-летию КГУ. Сб. научных работ (в двух частях). Науч. ред. А.Р. Тумашев. Казань: Карпол, 2003. - 0,3 п. л.

Тираж 100экз. Зяевз№62

Типография Казанского Государственного Университет 420008, Казань, ул. Кремлевская 18.

» 7 737

¿oo?-A

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Бахтиева, Диляра Эдибовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНАЛИЗА ЛИЧНЫХ СБЕРЕЖЕНИЙ

1.1. Личные сбережения как экономическая категория.

1.2. Экономические интересы в сберегательном поведении населения.

1.3. Роль собственности в процессе сбережения.

1.4. Воспроизводственные функции сбережений населения.

ГЛАВА 2. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ПОВЕДЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ РОССИИ

2.1. Исследование социально-экономических факторов личных сбережений.

2.2. Институциональные условия формирования сбережений населения.

2.3. Проблемы трансформации сбережений населения в инвестиции в современной России

Диссертация: введение по экономике, на тему "Сбережения населения в современной российской экономике"

Актуальность темы диссертации. Изучение процессов индивидуального сбережения в современных условиях вызывает растущий теоретический и практический интерес. Прежде всего, на сегодняшний день стабильный рост отечественной экономики невозможен без масштабного привлечения инвестиционных ресурсов, одним из важнейших источников которых могут стать сбережения населения. Одновременно показателем успешного перехода к рыночной экономике и одной из основных целей экономической политики государства является рост благосостояния граждан страны, который во многом обеспечивается личными сбережениями.

Инвестиционный потенциал сбережений российских, домохозяйств характеризуется значительными масштабами: по различным оценкам, объем денежных средств на руках у населения составляет 40-70 миллиардов долларов США. Вместе с тем, сберегательно-инвестиционное поведение населения современной России имеет некоторые характерные особенности, вызванные сравнительно низким уровнем благосостояния, недостаточной степенью развития институтов рынка, сохраняющейся относительно высокой неопределенностью экономической среды, а также менталитетом большинства населения, формировавшимся в период командно-административной экономики. Иными словами, можно ожидать, что поведение российских домохозяйств на данном этапе не объясняется в полной мере закономерностями, характеризующими процессы частного сбережения в развитых рыночных системах.

Раскрытие основных факторов, определяющих сберегательное поведение домохозяйств в современной экономике России, имеет особое практическое значение, обеспечивая возможность прогнозирования тенденций в накоплении денежных средств населением и их дальнейшей реализации в виде инвестиций, а также выработки рекомендаций для государственной политики во многих областях: законодательной, з социальной, инвестиционно-кредитной, налоговой и др. Актуальность данной проблемы определила выбор темы настоящего диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Процессы индивидуального сбережения привлекали внимание исследователей на протяжении всей истории мировой экономической мысли. В частности, значительный вклад в изучение сберегательного поведения внесли работы Дж.Гобсона, Дж.М.Кейнса, Я.Корнаи, С.Кузнеца, Т.Мальтуса, К.Маркса, А.Маршалла, Дж.С.Милля, Ф.Модильяни, Д.Рикардо, П.Самуэльсона, А.Смита, Р.Солоу, Ж,Б.Сэя, И.Фишера, М.Фридмана, Э.Хансена, Р.Харрода, Дж.Хикса и др. При этом в рамках различных теоретических направлений изменялись как определение сбережений, так и представление об их экономических функциях. При всем многообразии существующих на сегодняшний день концепций индивидуального сбережения центральное место в современных исследованиях занимает гипотеза о сбережении в течение жизненного цикла Ф.Модильяни, применимость которой в различных условиях является предметом многих практических работ. К этому вопросу, например, обращаются А.Андо, М.Броунинг, Дж.Гибсон, Т.Джапелли, А.Дэтон, Р.Ли, Т.Миллер, А.Мэйсон, К.Паксон, С.Стиллман, Ф.Хайяши и др.

В советской экономике сбережения населения долгое время не играли значительной роли в финансировании воспроизводственных процессов, соответственно, их теоретическое изучение не вызывало широкого интереса. В. 80-х годах прошлого столетия, с осознанием необходимости реформирования отечественной экономики, возобновился и исследовательский интерес к личным сбережениям. С постепенным включением сбережений домохозяйств в экономический кругооборот данная проблема привлекает все большее внимание российских экономистов, расширяется трактовка понятия личных сбережений и их роли в экономической системе. Различные аспекты сберегательного поведения населения освещаются в работах многих отечественных исследователей, в частности, С.Авдашевой, Д.Дорцева, Т.Кузнецовой, Л.Лыковой, И.Манаховой, Л.Никифорова, И.Николаевой, А.Олейника, Ю.Пешехонова, О.Раковской, Н.Римашевской, О.Роговой, Г.Семенова, В.Соколинского, В.Чаплыгина, С.Шашнова, А.Шохина, А.Яковлева, Е.Ясина и др.

Основное внимание в российской экономической литературе справедливо уделяется роли сбережений населения как потенциального источника финансирования инвестиций и роста отечественной экономики. В то же время, недостаточно изученным остается процесс формирования сбережений, в том числе, факторы и условия, определяющие сберегательное поведение домохозяйств. В частности, спорным вопросом остается применимость гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла в условиях современной российской экономики. На наш взгляд, для исследования сбережений населения в современных условиях необходим системный подход, рассматривающий личные сбережения в воспроизводственном, социально-экономическом, институциональном аспектах, а также в контексте экономических интересов и отношений собственности.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью настоящей диссертационной работы является социально-экономический анализ сбережений населения в современной экономике России во всем многообразии форм, факторов и мотивов сберегательного поведения, в том числе, теоретическое исследование условий трансформации сбережений в инвестиции и применимости мер государственного регулирования в указанных сферах.

В соответствии с данной целью, при проведении диссертационного исследования были поставлены следующие задачи: обобщить и систематизировать важнейшие теоретические взгляды на исследование личных сбережений; с учетом достижений мировой экономической мысли и особенностей современной экономики России дать характеристику сущностных признаков сбережений населения как экономической категории;

- • провести анализ экономических интересов и мотивов домохозяйств в процессе сбережения; исследовать реализацию отношений собственности в процессе личного сбережения; рассмотреть роль сбережений в воспроизводственных процессах на микро- и макроуровнях;

- ' выявить основные социально-экономические факторы сберегательного поведения российских домохозяйств; проанализировать институциональные условия формирования и использования сбережений населения России; рассмотреть механизмы трансформации сбережений домохозяйств в инвестиции в современной экономике России;

- ' на основе проведенного анализа разработать рекомендации для повышения эффективности политики государства в области сбережений и инвестиций.

Объект исследования. Объектом настоящего диссертационного исследования являются сбережения населения, а также социально-экономические явления, процессы и условия, определяющие особенности сберегательного поведения домохозяйств в современной экономике России.

Предмет исследования. Предметом исследования служат экономические отношения, складывающиеся по поводу формирования и расширенного воспроизводства богатства путем сбережения части дохода, экономические интересы и причинно-следственные взаимосвязи, характеризующие сберегательное поведение домохозяйств в современной российской экономике.

Теоретическая и методологическая основа исследования. В качестве теоретической базы диссертационного исследования были использованы фундаментальные положения мировой экономической мысли, а также работы современных отечественных и зарубежных авторов.

Методологическую основу диссертации составляют общие и специальные методы научного познания. Эмпирическое исследование проводилось с использованием методов наблюдения, сравнения, измерения, моделирования. Теоретический анализ использовал системный, диалектический, эволюционный, функциональный подходы, методы восхождения от абстрактного к конкретному, анализа и синтеза, индукции и дедукции. Важное место среди специальных методов познания, использованных в диссертации, занимают методы статистики: выборочное наблюдение, сводка и группировка, графическое представление, факторный, регрессионный анализ и др. Исследование проводилось с применением средств вычислительной техники.

Информационную базу диссертации составляют данные статистических обследований российских домохозяйств за период 1994-2002 гг., информационные материалы Госкомстата России, Комитета Государственной Статистики Республики Татарстан, фонда «Бюро Экономического Анализа», Всероссийского Центра Изучения Общественного Мнения, Банка России, Федеральной Комиссии по Рынку Ценных Бумаг России и др. Кроме того, использовались материалы периодических изданий и нормативно-правовые акты Российской Федерации и Республики Татарстан.

Научная новизна результатов исследования. В настоящей работе исследовались закономерности сберегательного поведения российских домохозяйств и влияющие на них факторы с целью теоретического обоснования мер по повышению эффективности государственной политики в области сбережений и инвестиций. Научный вклад автора заключается в следующих результатах:

1. Раскрыто содержание экономической категории сбережения как отношения между экономическими агентами по поводу использования части дохода с целью приумножения богатства. Дана системная характеристика данного отношения, включающая его субъектов, объект, этапы, результаты, экономические интересы участников и противоречия.

2. Проведена систематизация воспроизводственных функций личных сбережений на микро- и макроуровнях. Определена основная роль сбережений населения в экономическом кругообороте как закономерной взаимосвязи между процессами индивидуального и общественного воспроизводства, осуществляемой путем трансформации сбережений в инвестиции. Сделан вывод о недостаточно полной реализации данной роли сбережений в условиях современной российской экономики. Проанализированы функционирующие в отечественной экономике механизмы превращения сбережений в инвестиции, к которым отнесены рынок ценных бумаг, банковский сектор, система негосударственного пенсионного обеспечения, сектор малого предпринимательства. Выделены их положительные и отрицательные характеристики.

3. Выявлена специфика реализации отношений собственности при осуществлении организованных сбережений, а именно:

- расщепление «пучка прав» собственности между субъектами сбережения;

- объективная обусловленность эффективной реализации собственности в процессе сбережения государственным вмешательством.

4. Определены особенности мотивации сберегательного поведения домохозяйств в современной экономике России, к важнейшим из которых отнесены:

- «ограниченная рациональность» поведения;

- значимость мотивов самострахования как фактора сбережения;

- значительное влияние ограничений ликвидности на потребительское и сберегательное поведение домохозяйств.

5. Проведена периодизация становления института сбережения в современной России по следующим критериям: макроэкономические условия сбережения, эффективность государственного регулирования рынка организованных сбережений, степень развития инфраструктуры данного рынка и конкуренции между его участниками, формирование культуры организованного сбережения среди населения.

6. Обоснованы меры, способствующие повышению эффективности государственной политики в области сбережений и инвестиций, в частности: -в сфере макроэкономической политики: поддержание благоприятного инвестиционного климата; продуманное регулирование предложения свободных денежных средств с помощью ставки рефинансирования; принятие мер по преодолению разрыва между рентабельностью реального и финансового секторов, в том числе, с помощью механизма выбора приоритетов инвестиционной политики;

-в области финансового рынка: стимулирование конкуренции в банковском секторе; развитие сектора небанковских кредитных учреждений; расширение сферы потребительского кредита; специализация институциональных посредников по направлениям кредитной политики, создание льготных условий деятельности в приоритетных областях; создание эффективной системы целевого государственного кредитования малого предпринимательства; расширение разнообразия форм организованного сбережения;

-в сфере налогообложения: создание эффективной системы льготного налогообложения предприятий для поощрения инвестиций в развитие производства; совершенствование системы налогообложения институциональных инвесторов; разработка системы налоговых льгот для индивидуальных инвесторов, стимулирующей организованные сбережения; смягчение условий регламентирования доходов при осуществлении организованных сбережений; сокращение непроизводительного потребления обеспеченной части населения путем прогрессивного налогообложения;

-в социальной сфере: развитие системы негосударственного социального страхования и повышение ее доступности для населения; компенсация обесценившихся за период гиперинфляции сбережений граждан, прежде всего, вкладов в Сбербанке России; государственные гарантии компенсации сбережений в будущем;

- в области законодательства: координация деятельности органов власти и управления путем установления четких приоритетов в законодательстве, нормативного разграничения полномочий, регламентирования порядка обмена информацией; совершенствование нормативно-правовой базы функционирования рынка ценных бумаг и банковского сектора; создание благоприятной правовой среды для дальнейшего развития малого предпринимательства;

-в сфере информационного обеспечения: совершенствование методов статистического исследования сбережений; принятие мер по повышению информационной прозрачности сектора институциональных посредников сбережения; формирование массовой культуры организованного сбережения.

Теоретическая и практическая значимость работы. В настоящем диссертационном исследовании был осуществлен системный анализ сбережений населения, позволивший осветить основные закономерности и причинно-следственные взаимосвязи, характеризующие сберегательное поведение российских домохозяйств. Теоретическая значимость работы заключается в исследовании относительно малоизученных аспектов сберегательного поведения населения. В частности, доказана значимость мотивов самострахования и ограничений ликвидности, характеризующая степень развития социальной сферы и кредитной системы. Сделан вывод об ограниченной применимости гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла к современной российской экономике, свидетельствующий о я недостаточной сформированности рыночного типа мышления россййских домохозяйств.

Результаты анализа могут быть использованы: в научных исследованиях и экономическом анализе - для изучения и прогнозирования тенденций в сберегательном поведении населения в зависимости от макроэкономических, демографических , и институциональных факторов; в практике государственного регулирования — для теоретического обоснования мер законодательной, макроэкономической, социальной, налоговой и финансово-кредитной политики государства в области сбережений и инвестиций, а также оценки инвестиционного потенциала сбережений населения; в учебном процессе — в качестве разделов учебных курсов по дисциплинам «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Микроэкономика», «Государственное регулирование экономики», «Рынок ценных бумаг», «Социально-экономическая статистика» и др.

Апробация результатов исследования. Основные положения настоящего диссертационного исследования опубликованы в следующих работах:

1. Бахтиева Д.Э. Малое предпринимательство как форма реализации инвестиционного потенциала сбережений населения в Республике Татарстан // Малое предпринимательство: состояние и перспективы. Материалы международной научно-практической конференции, г. Ижевск, 1999. Ред. В.И. Некрасов и др. Ижевск: изд-во УдГУ, 1999. — 0,2 п. л.

2. Бахтиева Д.Э. Заработная плата как источник сбережений населения в трансформационной экономике // Кадровая политика в условиях трансформационной экономики. Материалы международной научно-практической конференции, г. Наб. Челны, 1999. Отв. ред. C.B. Мокичев, Р.Ф. Шайхелисламов. Казань: Менеджмент, 1999. - 0,2 п. л.

3. Бахтиева Д.Э. Сбережения населения и проблема их капитализации в современной экономике // Социально-экономические проблемы современности. Сб. работ молодых ученых экономического факультета КГУ. Науч. ред. В.В. Малаев. Казань: Менеджмент, 2000. — 0,5 п.л.

4. Бахтиева Д.Э. Воздействие институциональной среды на сберегательное поведение домохозяйств в экономике России //

Формирование новой экономики: противоречия и перспективы. Сб. работ молодых ученых экономического факультета КГУ. Науч. ред. C.B. Мокичев. Казань: Центр инновационных технологий, 2002. - 0,3 п. л.

5. Бахтиева Д.Э. Некоторые методологические вопросы анализа сберегательного поведения российских домохозяйств // Экономический вестник Республики Татарстан, № 4, 2002, с. 59. - 0,6 п. л.

6. Бахтиева Д.Э. Теоретические аспекты анализа сбережений домохозяйств в условиях современной России // Наука и образование: современные тенденции и перспективы. К 200-летию КГУ. Сб. научных работ. Науч. ред. А.Р. Тумашев. Казань: Карпол, 2003. - 0,3 п. л.

Выводы исследования изложены в докладах на научно-практических конференциях «Кадровая политика в условиях трансформационной экономики» (г. Набережные Челны, 1999 год) и «Малое предпринимательство: состояние и перспективы» (г. Ижевск, 1999 год).

Результаты эмпирического анализа, проведенного в диссертации, были использованы при написании дипломной работы на соискание степени магистра экономики по программе Центрально-Европейского Университета на тему «Применимость гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла в переходной экономике: пример России», г. Будапешт, 2002 г.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, двух глав, содержащих семь параграфов, заключения, списка библиографических источников, приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Бахтиева, Диляра Эдибовна

Результаты исследования также могут быть использованы для прогнозирования тенденций в сберегательном поведении населения, в частности, его изменения в зависимости от развития системы социального страхования и рынка потребительского кредита. Сделанные выводы позволяют оценить возможности и пути повышения уровня благосостояния населения и реализации сбережений населения в качестве источника инвестиционных ресурсов.

В целом на основе проведенного анализа сделан вывод о том, что в современной экономике России сбережения населения не в достаточной степени выполняют функции источника инвестиций и фактора роста благосостояния населения. В то же время, сбережения российских домохозяйств облагают значительным потенциалом, более того, существуют предпосылки его реализации. Продуманное и эффективное государственное регулирование данной сферы способно сделать личные сбережения одним из важнейших факторов экономического роста и повышения благосостояния населения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение процессов личного сбережения в современной экономике России имеет важное прикладное значение. Прежде всего, сбережения населения являются значительным источником инвестиционных ресурсов и одним из ключевых факторов экономического роста. Одновременно, показателем успешного перехода к рыночной экономике и одной из важнейших целей экономической политики государства является повышение благосостояния граждан страны, которое во многом обеспечивается личными сбережениями. Характеристика сберегательного поведения домохозяйств в современной экономике России обеспечивает возможность прогнозирования тенденций в накоплении денежных средств населением и их дальнейшей реализации в виде инвестиций, а также выработки рекомендаций для государственной политики во многих областях.

Цель настоящей диссертационной работы заключалась в проведении комплексного социально-экономического анализа сбережений населения в современной экономике России, в том числе, теоретического и эмпирического исследования факторов и условий формирования сбережений, а также трансформации последних в инвестиции. Для достижения поставленной цели были обобщены и систематизированы теоретические концепции личных сбережений, рассмотрены понятие и механизм формирования сбережений, их роль в экономической системе, выявлены основные социально-экономические факторы и институциональные условия сберегательного поведения российских домохозяйств. Сбережения населения России были проанализированы в качестве потенциального источника инвестиций. В ходе исследования получены следующие основные результаты.

На основании фундаментальных теоретических концепций и с учетом особенностей современной экономики России дано собственное определение личных сбережений как сложной экономической категории. По мнению автора, сбережения необходимо рассматривать в различных аспектах: как отношение между экономическими агентами по поводу использования части дохода с целью приумножения богатства, как процесс приращения накопленного богатства во времени, а также как материальный результат данного процесса. Рассмотрены субъекты и объект сбережения, его этапы, интересы участников, противоречия и механизмы их разрешения. Проведена классификация видов и форм личных сбережений.

С использованием существующих теорий мотивации сберегательного поведения дан сравнительный анализ экономических интересов субъектов сбережения в различных типах экономических систем. Выделены модели мотивации сбережения, потенциально применимые к исследованию современной экономики России, включающие мотивы самострахования и ограничения ликвидности. Сбережения рассмотрены как форма реализации собственности, проведен анализ интересов и правомочий собственников в процессе сбережения в зависимости от его формы. Обоснована необходимость государственного регулирования сбережений в организованных формах как объекта сложных отношений собственности.

Осуществлена систематизация основных теоретических взглядов на роль сбережений населения в экономическом кругообороте. Рассмотрено место личных сбережений в воспроизводственных процессах на микро- и макроуровнях. Сделан вывод о том, что на сегодняшний день в российской экономике влияние сбережений домохозяйств на воспроизводственные процессы не столь значительно по сравнению с развитыми рыночными системами в силу недостаточно эффективного функционирования сектора организованных посредников, неразвитости институтов частной собственности и малого предпринимательства, значительных масштабов теневой экономики, а также особенностей менталитета населения России.

Проведен экономико-статистический анализ сберегательного поведения российских домохозяйств в период 1994-2002 гг. В частности, исследованы применимость гипотезы о сбережении в течение жизненного цикла Ф.Модильяни к современной экономике России, а также наличие и значимость страховых мотивов сбережения и ограничений ликвидности. На основании результатов анализа сделан вывод об ограниченной рациональности российских домохозяйств. В качестве наиболее значимых факторов сбережения выделены самострахование и кредитные ограничения. В то же время, сберегательное поведение исследованных домохозяйств в значительной степени подтверждает гипотезу жизненного цикла после принятия дополнительных предположений о характере пенсионного дохода.

Институт сбережений населения рассмотрен в эволюционном аспекте. Сделан вывод об устойчивом развитии данного института в экономике России на протяжении последнего десятилетия. Определены основные этапы его становления в соответствии с выполняемыми функциями. Выдвинута гипотеза о начале в 2002 году нового этапа развития института, характеризующегося ростом конкуренции между организованными посредниками сбережения за привлечение средств населения.

Сбережения населения современной России рассмотрены в качестве источника инвестиционных ресурсов. Сделан вывод о том, что сбережения российских домохозяйств обладают значительным инвестиционным потенциалом, кроме того, сформированы механизмы его реализации. В качестве основных причин, осложняющих трансформацию сбережений в инвестиции, выделены значимость мотивов самострахования и кредитных ограничений в сберегательном поведении домохозяйств; недостаточная степень развития конкуренции в секторе институциональных посредников сбережения; несформированность «культуры» организованного сбережения у большинства населения; концентрация значительной части сбережений в теневом секторе экономики; регулярный вывоз части сбережений за рубеж; несовершенство статистической информации в области сбережений населения; несовершенство нормативно-правовой базы и системы налогообложения процессов сбережения и инвестирования.

С учетом результатов проведенного исследования предложен ряд мер государственной политики в области сбережений и инвестиций, применимых к условиям современной российской экономики. Разработанные рекомендации направлены на повышение эффективности государственного регулирования процессов сбережения и инвестирования в сфере законодательства, налогообложения, финансового рынка, макроэкономической политики, информационного обеспечения и в социальной сфере. Некоторые мероприятия государственного регулирования в области сбережений и инвестиций и их эффективность рассмотрены в работе на примере региональной экономической системы - Республики Татарстан.