Система гарантий для частного иностранного капитала в России (организационно-экономический аспект) тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Илюшечкина, Татьяна Анатольевна
- Место защиты
- Москва
- Год
- 2001
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.05
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Илюшечкина, Татьяна Анатольевна
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. Теоретические основы исследования системы гарантий для иностранных инвесторов
1.1. Полемика о влиянии иностранных инвестиций на экономический рост в России и необходимости их привлечения
1.2. Частный иностранный капитал и риски иностранного инвестирования
1.3. Понятие «инвестиционной гарантии», система гарантий для иностранных инвесторов
ГЛАВА 2. Ретроспектива частных иностранных инвестиций в России в 90-х гг.
2.1. Тенденции привлечения частного иностранного капитала: Россия и некоторые страны развивающегося мира
2.2. Роль частного иностранного капитала в экономике России
ГЛАВА 3. Анализ международного и российского опыта защиты иностранного капитала
3.1. Международное регулирование иностранного инвестирования: роль инвестиционных соглашений и международных экономических организаций в создании системы гарантий
3.2. Система гарантий для иностранных инвесторов в России
3.3. Предложения по совершенствованию системы инвестиционных гарантий в России
Диссертация: введение по экономике, на тему "Система гарантий для частного иностранного капитала в России (организационно-экономический аспект)"
Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью разработки теории по вопросам гарантий инвестиционной деятельности в стране-импортере иностранного капитала и управления инвестиционными рисками, а также потребностью создания эффективной системы гарантий для частного иностранного капитала в России. Новые экономические реалии тесно связаны с процессом цивилизованного вхождения России в экономическое мировое сообщество. В частности давно назрела необходимость пересмотреть стандарты поведения российского государства в отношении иностранных инвесторов, вплоть до настоящего времени сохраняющие в себе некоторые элементы одной из самых жестких в отношении режима иностранных инвестиций, так называемой «социалистической» доктрины, которая основывалась на принципе невмешательства во внутренние дела страны и признавала ограничение либо лишение иностранного инвестора его прав бесспорной прерогативой суверенного государства.
Экономика страны должна развиваться с учетом процессов усиливающейся международной интеграции, когда привлечение иностранных ресурсов становится важнейшим направлением внешней экономической политики большинства государств. Россия нуждается в притоке иностранного капитала, не только и не столько с целью привлечения финансовых ресурсов, но в первую очередь с целью трансформации институциональной среды и расширения участия в международной кооперации и разделении труда. Преимущества частных иностранных инвестиций перед всеми видами иностранных заимствований неоднократно подчеркивались в отечественной и зарубежной литературе. Однако в то время как многие страны развивающегося мира поощряли приток прямого иностранного капитала, приближая условия для иностранных инвесторов к существующим в развитых странах, а роль официальной помощи постепенно снижалась, в России фактически была сделана ставка на наращивание внешних официальных заимствований и привлечение краткосрочного портфельного капитала, что привело к росту внешнего долга и уязвимости национальной экономики. А стимулов для осуществления долгосрочных капиталовложений частными инвесторами так и не было создано.
Известно, что частные иностранные инвесторы весьма требовательны в отношении различных рисков. Высокий уровень доходности, скорее всего, не заинтересует потенциального инвестора, если риск потерять этот доход намного выше. Российская экономика по-прежнему вызывает интерес у иностранных предпринимателей, однако до сих пор признается одной из самых рискованных стран для вложения капитала. Причем внешний риск иностранного инвестирования (не зависящий от субъекта и не регулируемый им) в российский условиях может быть вызван факторами, генерирующими не только политические риски, но и риски хозяйственной деятельности, традиционно считающиеся нормальными и поддающимися управлению. Таким образом, интегрированный страновой риск оказывается неприемлемым для частных иностранных инвесторов. Отсутствие в настоящий момент эффективных механизмов снижения инвестиционных рисков и защиты прав иностранных инвесторов и их капиталовложений является одной из основных причин того, что масштабы привлечения долгосрочного частного иностранного капитала не отвечают инвестиционным потребностям и не играют практически никакой роли в российской экономике.
Отсутствие четкой стратегии, как по вопросу привлечения иностранного капитала, так и обеспечения безопасности его функционирования определяет современное состояние дел в области гарантирования частных иностранных капиталовложений в нашей стране, которое можно охарактеризовать следующим образом. Правовые гарантии, определенные в действующем инвестиционном законодательстве носят по существу декларативный характер, поскольку не разработаны механизмы их реализации. В целом, российское законодательство оказалось существенно жестче в отношении иностранных инвестиций, по сравнению с принятым не только в развивающихся, но и в постсоциалистических странах. Рынок государственных гарантий чрезвычайно мал. Действующий в настоящее время порядок предоставления государственных гарантий и финансовые возможности Бюджета развития (существующего с 1997 г.) не позволяют рассматривать его в качестве реального гарантийного механизма ни для отечественных, ни для иностранных инвесторов. Так, на формирование резервного фонда Бюджета развития РФ под государственные гарантии Федеральный бюджет-2000 предусматривал выделение всего 610 млн. руб. (или около 24,4 млн. долл.). Государственные структуры, созданные с целью обеспечения правовой защиты и финансовых гарантий для частных иностранных инвесторов, не выполняют возложенных на них задач. Таким образом, на государственном уровне попытки создания гарантийных механизмов, стимулирующих инвестиционную активность, потерпели фиаско.
Роль частных российских страховщиков в формировании механизмов защиты иностранных инвестиций незначительна: операции, связанные со страхованием иностранных инвестиций составляют незначительную долю в общем объеме операций российских страховых компаний. Это определяется низким уровнем капитализации отечественного страхового рынка, отсутствием опыта страхования долгосрочных инвестиционных проектов с иностранным участием и прочими особенностями страхового рынка. На российском рынке, в отличие от других нарождающихся рынков не работает пока такой распространенный во всем мире залоговый и гарантийный механизм, как ипотека. Механизмы защиты инвесторов на фондовом рынке только начинают складываться.
Очевидно, что преодоление глубокого социально-экономического кризиса является сложной общеэкономической задачей и определяет безальтер-нативность самых серьезных усилий по улучшению российского инвестиционного климата. Создание эффективной системы гарантий для частных инвесторов, в первую очередь иностранных должно стать важной частью инвестиционной политики государства. Это способствовало бы снижению рисков до приемлемого уровня и послужило бы своеобразным промежуточным этапом в создании привлекательного инвестиционного климата.
Степень разработанности темы. В начале 90-х гг., после того как на территории СССР была разрешена деятельность совместных предприятий с иностранным капиталом, интерес к проблемам внешних заимствований возобновляется как в академических кругах, так и в предпринимательской сфере. С тех пор анализу различных аспектов процесса иностранного инвестирования посвящаются многочисленные публикации отечественных авторов. Наиболее разработаны вопросы создания и функционирования совместных предприятий, особенности деятельности предприятий с иностранным капиталом в России, большое внимание уделялось исследованию динамики ввоза иностранного капитала. Значительный вклад в разработку этой проблематики внесли работы Богуславского М.М., Водянова А.А., Григорьева Д., Донгаро-ва А.Г., Любского М.С., Пичугина Б.М., Халевинской Е.Д. и других.
Отечественные исследования, посвященные отдельным проблемам создания гарантийных механизмов защиты иностранных инвестиций появляются только к концу 90-х гг. В работах Грабового П.Г., Дорониной Н.Г., Иванова О.В., Камельковой А., Пащенко Е.Г., Силкина В.В., Семилютиной Н.Г., Подколозиной И.А., Шахова В.В. и некоторых других авторов анализируются зарубежные теория и практика в области страхования политических рисков. Анализу рисков, сопряженных с инвестиционной деятельностью, посвящены исследования Балабанова И.Т., Ендовицкого Д., Забелиной О.В., Клейнера Г.Б., Панкратьева Е.А., Хомкалова Г.В. Некоторые аспекты развития гарантийных механизмов и кредитно-инвестиционной поддержки для отечественных предпринимателей затрагиваются в публикациях Воронов-ской О.Е., Бродских Г.М. и М.Н., Глазьева С.Ю, Катасонова В.Ю., Молотко-ва А.Б., Паламарчука С.С.
Вопросы страхования от политических рисков наиболее полно освещаются в работах иностранных авторов. Исследованию политических рисков посвящены работы иностранных авторов С. Кобрина, Дж. Саймона, Ж. де ла Торре и Д.Некара, Ч. Кеннеди, Алисона Р.С., Дж. Остина и Д. Йоффи, В. Оверхольта, Т. Шрива, Дж. Моргана и многих других. Вопросы гарантирования иностранных капиталовложений затронуты в работах О. Уильямсона и Дж. Бьюкенена, Н. Шривера и других авторов.
Дальнейшего исследования требуют проблемы, связанные с анализом и оценкой иностранных инвестиционных рисков с учетом особенностей современной российской экономики, а также методов их компенсации, изучением возможностей создания гарантийных схем для частных иностранных инвесторов в принимающей стране и направлений совершенствования системы инвестиционных гарантий. Существует необходимость уточнения понятийного аппарата, используемого в инвестиционном законодательстве, регулирующем иностранные капиталовложения. По-прежнему дискуссионным остается вопрос о необходимости привлечения иностранных инвесторов для решения задач возобновления экономического роста и их потенциальной роли в этом процессе и, следовательно, о необходимости осуществления мер по развитию системы гарантий для иностранных капиталовложений. Актуальность проблемы и существование дискуссионных вопросов определили выбор темы диссертации, ее цель и задачи.
Цель и задачи исследования.
Основной целью работы является исследование современных тенденций в области защиты иностранных капиталовложений в России и на международном уровне и теоретическое обоснование целесообразности создания многоуровневой системы государственных инвестиционных гарантий. В рамках поставленной цели решаются следующие задачи:
- исследовать специфику привлечения иностранных частных инвестиций в Россию на современном этапе, связанную как с инвестиционным кризисом переходной экономики, так и с изменениями, происходящими на мировом рынке капитала;
- классифицировать риски иностранного инвестирования по критерию возникновения обязательств у принимающего государства и его хозяйствующих субъектов и возможности управления такими рисками;
- привести классификацию инструментов управления иностранными инвестиционными рисками, распространенных в российской практике;
- рассмотреть зарубежную и международную практику защиты иностранного инвестирования;
- провести анализ современной ситуации в области защиты и гарантирования капиталовложений иностранных инвесторов в России;
- на основе полученных результатов исследования разработать рекомендации по совершенствованию системы гарантий для частного иностранного капитала в России.
Предметом исследования являются экономические отношения между российским государством, отечественными предпринимателями и зарубежными частными инвесторами по поводу осуществления иностранных капиталовложений в экономику России.
Объектом исследования выступают организационно-экономические гарантийные схемы, обеспечивающие исполнение обязательств принимающего государства и его хозяйствующих субъектов по инвестиционным соглашениям с частными иностранными инвесторами и защиту их капиталовложений.
Теоретической и методологической основой диссертации послужили работы отечественных и зарубежных ученых об экономике и инвестиционной политике стран-реципиентов иностранного капитала; результаты научно-практических исследований специалистов, посвященные анализу страновых и инвестиционных рисков; современные концепции развития системы государственных гарантий и страхования рисков иностранного инвестирования.
Информационную базу исследования составили нормативные акты, регулирующие иностранное инвестирование на территории Российской Федерации, Китая, Польши и некоторых других стран, международные конвенции, статистические и аналитические материалы Правительства России, Госкомстата РФ, Министерства финансов РФ, международных организаций группы Мирового Банка, материалы конференций, монографии отечественных и зарубежных авторов, касающиеся различных аспектов теории и практики анализа стимулирования иностранного инвестирования в развивающихся странах, а также результаты, полученные автором в процессе диссертационного исследования. При подготовке работы использовались также отечественные и иностранные периодические издания по вопросам страхования политических и коммерческих рисков иностранных инвестиций, управления рисками, создания благоприятного инвестиционного климата в странах-импортерах иностранного капитала.
Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке организационно-методических положений и рекомендаций по созданию системы гарантий для частных иностранных инвестиций в России на переходный период, к важнейшим из которых относятся следующие:
- разработана классификация рисков иностранного инвестирования в принимающей стране по критериям возникновения ответственности у различных субъектов гарантирования и обоснована целесообразность применения различных типов гарантийных схем и инструментов управления инвестиционными рисками в зависимости от типа вероятного или реализованного риска;
- оценены возможности и ограниченность российских государственных и рыночных инструментов по активизации инвестиционного процесса и обеспечению защитных функций для иностранных капиталовложений;
- оценены возможности и ограниченность международных механизмов защиты капиталовложений иностранных предпринимателей, осуществляющих инвестирование в России;
- предложена модель развития гарантийных механизмов для частных иностранных инвестиций, приведены рекомендации по совершенствованию системы инвестиционных гарантий в России.
Теоретическая значимость исследования заключается в расширении и уточнении понятийного аппарата по проблематике гарантирования иностранных капиталовложений в принимающей стране, предлагаемая модель создания системы гарантий обеспечивает комплексный подход к управлению рисками иностранного инвестирования.
Практическое значение и апробация работы. Основные выводы по проблематике исследования были включены в ряд тем по курсам лекций «Мировая экономика» и «Международные экономические отношения», разработанных и прочитанных автором в Тверском государственном университете. Предложения автора нашли применение при оказании консалтинговых услуг ООО Аудиторская фирма «Бизнес аудит И.Т.» по вопросам о порядке и механизмах компенсации ущерба иностранным инвесторам в рамках инвестиционных соглашений в случае невыполнения обязательств российской стороной. Основные теоретические положения и практические рекомендации диссертационного исследования докладывались на ряде конференций, в частности, XVI-й научной конференции «Проблемы переходного периода российской экономики» (Тверь, Государственный университет, 1999), 16-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления - 2001» (Москва, ГУУ, 2001). По материалам диссертации автором опубликованы 5 статей общим объемом авторских материалов 1,15 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, 9 приложений и списка использованной литературы. Общий объем работы - 152 страницы машинописного текста, включающего 9 таблиц, 12 диаграмм и 3 рисунка.
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Илюшечкина, Татьяна Анатольевна, Москва
1. Нормативно-правовые акты
2. Государственная программа защиты прав инвесторов на 1998-1999годы (утверждена Постановлением Правительства РФ от 17.07.1998 № 785)// Справочно-правовая система «Гарант»
3. Закон Республики Казахстан от 27 декабря 1994 г. N 266 «Обиностранных инвестициях» (ред. от 5.07.2000)// Справочно-правовая система «Гарант»
4. Закон Республики Татарстан «Об иностранных инвестициях вРеспублике Татарстан»// Справочно-правовая система «Гарант»
5. Конвенция о защите прав инвестора (заключена в г. Москве2803.97)// Вестник ВАС РФ. - 1997. - №8.
6. Письмо Федеральной службы России по надзору за страховойдеятельностью от 18.10.94 № 09/1-13Р/02 «О порядке проведения страхования финансовых рисков»// Справочно-правовая система «Гарант»
7. Постановление Правительства РФ от 04.04.1994 № 277 (ред. от1108.1995) «Об организации работы с иностранными инвестициями и консультационно-техническом содействии»// Справочно-правовая система «Гарант»
8. Постановление Правительства РФ от 12.11.1999 № 1249 «Обутверждении Положения о предоставлении государственных гарантий под инвестиционные проекты социальной и народно-хозяйственной значимости»// Российская газета, 4 декабря 1999.
9. Постановление Правительства РФ от 13.10.1995 № 1016 (ред. от2712.1995) «О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации»// Справочно-правовая система «Гарант»
10. Постановление Правительства РФ от 17.07.1998 № 785 «ОГосударственной программе защиты прав инвесторов на 1998 - 1999 годы»// Собрание законодательства РФ. - 1998. - №32, ст. 3870.
11. Постановление Правительства РФ от 19.12.1997 № 1605 «Одополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации»// Собрание законодательства РФ. - 1998. - №1, ст. 123.
12. Постановление Правительства РФ от 23.04.1996 № 516«Вопросы, связанные с образованием российского экспортно-импортного страхового общества»// Российская газета. - 1996. - №99.
13. Постановление Правительства РФ от 29.09.1994 № 1108 (ред. от1411.1999) «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации»// Справочно-правовая система «Гарант»
14. Постановление Правительства РФ от 30.06.1995 № 657 «Ороссийском центре содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономики Российской Федерации»// Собрание законодательства РФ. - 1995. - №28, ст. 2683.
15. Соглашение стран СНГ от 24.12.1993 «О сотрудничестве вобласти инвестиционной деятельности»// Информационный вестник Совета глав государств и Совета глав правительств СНГ «Содружество». - 1993. №5.
16. Указ Президента «О структуре федеральных органовисполнительной власти»// Российская газета. - 11.04.94.
17. Указ Президента РФ от 27.09.1993 № 1466 «Осовершенствовании работы с иностранными инвестициями»// Российские вести, 12.10.1993.-№ 197.
18. Указ Президента РФ от 02.02.1993 № 184 «О созданииГосударственной инвестиционной корпорации» (с изменениями от 1605.1997)// Справочно-правовая система «Гарант»
19. Указ Президента РФ от 06.11.1995 № 1077 «О мерах пообеспечению условий реализации инвестиционных соглашений»// Собрание законодательства РФ. - 1995. - №46, ст. 4413.
20. Указ Президента РФ от 17.09.94 № 1928 «О частных инвестицияхв Российской Федерации» (ред. от 20.01.96)// Справочно-правовая система «Гарант»
21. Указ Президента РФ от 14.08.92 «О Российском агентствемеждународного сотрудничества и развития»// Собрание актов Президента и Правительства. - 1992.
22. Указ Президента РФ от 25.01.1995 № 73 «О дополнительныхмерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства Российской Федерации»// Российская газета. - 1995. - №22.
23. Указ Президента РФ от 26.02.1993 № 282 «О созданииМеждународного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков»// Российская газета. 1203.1993.-№48.
24. Унифицированные правила для гарантий по первомутребованию// Публикация Международной Торговой Палаты №458, статьи 2-7, редакция 1992 г.
25. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав изаконных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 12.02.1999)// Российская газета. - 11.03.1999. - №46.
26. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранныхинвестициях в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 25.06,1999)// Российская газета. - 14.07.1999. - №134.
27. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 02.01.2000)«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (принят ГД ФС РФ 1507.1998)// Справочно-правовая система «Гарант»
28. Федеральный закон от 26.11.1998 № 181-ФЗ «О бюджетеразвития Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 05.11.1998)// Собрание законодательства РФ - 1998. - №48, ст. 5856.
29. Федеральный закон от 30.12.1995 № 225-ФЗ (ред. от 07.01.1999)«О соглашениях о разделе продукции» (принят ГД ФС РФ 06.12.1995)// Справочно-правовая система «Гарант» 2. Монографии
30. Абрамов СИ. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга,2000. - 440 с.
31. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М . : Финансы и статистика, 1996.
32. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Внешнеэкономические связи. - М.:Финансы и статистика, 2000. - 512 с.
33. Бернар Ив., Колли Ж.-К. Толковый экономический и финансовыйсловарь. - М . , Т.2.
34. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. - М . 1992.
35. Богуславский М.М. Международное частное право. - М., 1994.
36. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовоерегулирование. - М., 1996.
37. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. - СПб, 2000. - (С.79112).
38. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынкаинвестиций. - М., 1993.
39. Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционноеконсультирование. - СПб., 1999. - 496 с.
40. Водянов А.А. Инвестиционные процессы в экономике переходногопериода. - М., 1995.
41. Быльцов СВ. Настольная книга российского инвестора. - СПб.:«Изд. дом «Бизнесс-пресса», 2000. - 512 с.
42. Герчикова И.Н. Международные экономические организации:регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. Учеб. Пособие. - М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 2001. - 624 с.
43. Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. - М., 1997.
44. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Финансы - г. Железнодорожный,Московской обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 1998. - 416 с.
45. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России: вопросы теориии практики. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 416 с.
46. Грабовый П.Г., Петрова Н. и др. Риски в современном бизнесе.М., 1994.
47. Грибанич В.М. Роль иностранного капитала в развитии экономикиРоссии. - М., 2000. - 273 с.
48. Донгаров А.Г. Иностранный капитал в России и СССР. - М., 1990.154 с.
49. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулированиеиностранных инвестиций в России и за рубежом. - М., 1993.
50. Дэниэлс Д., Радеба Л. Международный бизнес. - М., 1994.
51. Забелина О.В. Формирование системы страховой защиты рисковпромышленных предприятий. - Тверь, 1998. - 202 с.
52. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование:организация, управление риском, страхование. - М.: «Анкил», 2000. - 272с.
53. Кизилова Н.М. Теоретические основы исследования иностранныхинвестиций. -Самара, 1998. - 55 с.
54. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов P.M. Предприятие внестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. - М.: Экономика, 1997.
55. Коноплянник А.А. Комплексный подход к привлечениюиностранных инвестиций в российскую (экономику?) энергетику. - М., 1995.
56. Курс экономики: Учебник/ Под ред. Б.А. Райзберга. - М: ИНФРАМ, 1997.
57. Международные инвестиции и международные закупки. Под ред.В.Е. Есипова: Учебное пособие. - СПб.: изд-во СПбГУЭФ, 1998.
58. Международный менеджмент. - СПб., 2000.
59. Монтес М.Ф., Попов В.В. «Азиатский вирус» или «Голландскаяболезнь»? Теория и история валютных кризисов в России и других странах/ Пер. с англ. М.: Дело, 1999.
60. Плешков А.П., Орлова И.В. Очерки зарубежного страхования. - М.Изд. Центр «Анкил», 1997. - 200 с.
61. Понятия и идеи институциональной экономики: Проблемныелекции. Вып.2/ ГУУ. - М., 1999. - 245 с.
62. Риски в современном бизнесе. - М.: АЛАНС, 1994.
63. Серегин В.П., Степанов В.П., Халевинская Е.Д. Современныйвзгляд на иностранные инвестиции в России. - 1994. - 96 с.
64. Тихомиров М.Ю. Договоры в коммерческой деятельности. - М.,2000.-198 с.
65. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма: фирмы,рынки, "отношенческая" контрактация. - СПб.: Лениздат; CEV Press, 1996. 702 с.
66. Управление инвестициями: в 2-х т. Т. 1. - 1998. - 416 с.
67. Фердросс А. Международное право. - М., 1959.
68. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегиявозрождения промышленности. - М.: финансы и статистика, 1999. - 512 с.
69. Фолсом Р.Х., Гордон М.У., Спангол Дж.А. Международные сделки.- М . 1996.-653 с.
70. Хачатуров Т.С. Эффективность капвложений. - М., 1979.
71. Хомкалов Г.В., Панкратьева Е.А. Риски в инвестировании: анализ иоценка. - Иркутск: ИГЭА, 1998. - 95 с.
72. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. — М., 1999.
73. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.:ИНФРА-М, 1997. -XII . - 1024 с.
74. Шахов В.В. Введение в страхование. М., 1992.
75. Шенаев В.Н., Ирниязов Б.С. Проектное финансирование.Зарубежный опыт и возможности его использования в России. - М.: АО «Консалбанкир», 1996.
76. Яспер И. Сущность и стратегия выхода иностранных предприятийна российский рынок. - М., 1994.
77. Charles R. Kennedy. Political Risk Management, 1987.
78. Holthus M., Kebschull D., Menck K.W. Multilateral Investment1.surance and private investment in the third World. - 1994. - P. 10.
79. Laviec J.-P. Protection et promotion des investissements. Paris, 1985.251.Llevellyn, 1931, P. 729.
80. Allison R.C. Protecting against the Expropriation Risk in investingAbroad. N.Y., 1988. 134 p.
81. SchrijverN. Sovereignty over natural resources. Cambridge, 1998. 234 p.3. Периодические издания 31. Бизнес и банки
82. Бюллетень иностранной коммерческой информации33. Вопросы экономики 34. Деловой мир 35. За рубежом 36. Инвестиции в России
83. Инвестиции плюс (Коллективные инвестиции)38. Коммерсантъ 39. Коммерсант-Daily
84. Мировая экономика и международные отношения
85. Российский экономический журнал312. Россия XXI 313. Россия и современный мир 314. Экономист 315. Экономические науки
86. Сборники и документальные публикации
87. Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние иперспективы. - 2000. - № 1. - 138 с.
88. Доклад Центра развития «Тенденции экономического развитияРоссии в начале 1999 г.»// Бюллетень иностранной коммерческой информации. - 1999. - № 34 (7924). - З.
89. Материалы консультативного совета по иностранным инвестициямв России. Часть II - 1995.
90. Материалы II Международного инвестиционного форума «МоскваИнвест'99».
91. Международно-правовые основы иностранных инвестиций вРоссии: Сборник нормативных актов и документов. - М . , 1995.
92. Народное хозяйство РСФСР: Статистический ежегодник. - М . ,1986- 1991.
93. Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1998 г.1.: Пер. с англ. - М., 1999. - 210 с.
94. Регулирование инвестиционных процессов ивнешнеэкономической деятельности: Методические материалы/ Российская академия государственной службы при Президенте РФ. - м,: РАГС, 1998. 4 .2 . -258 с.
95. Российская Федерация (в 1992 г.): Статистический ежегодник.М., 1993.
96. Российская Федерация в цифрах (в 1993 г.): Краткийстатистический сборник. - М., 1994.
97. Российский статистический ежегодник: Статистический сборник.- М . , 1994, 1996,1997.
98. Российский статистический ежегодник: Статистический сборник.- М., 2000. - 642 с.
99. Россия в цифрах (в 1995 г.): Краткий статистический сборник.М., 1996.
100. Bilateral investment treaties in the mid-1990s/ UN Conf. on trade a.development. Geneva. -N.Y.; Geneva: UN, 1998. -XI I , 305 p.
101. Exchange Arrangements and Exchange Restrictions. Annual Repirt1995: Washington. DC: International Monetary Fund. 1995.
102. Foreign direct investment and development/ UN Conf. on trade a.development. -N.Y.; Geneva: UN, 1999. - V, 70 p.
103. International Financial Statistics. Vol.LIV, No.6, June 2001.
104. International Legal Materials. Vol.27, No.5, 1998. - P. 1227-1259.
105. Koen v., Gavrilenkov E. How large was the output collapse in Russia?Alternative estimates and welfare implications. International Monetary Fund working paper. - 1994. - p. 154.
106. World Investment Report, 1998: Trends and Determinants.5. Статьи
107. Афонцев C.A. Иностранные инвестиции - надежны и реалии//Россия XXI. 1998. - №5-6. - 36-60.
108. Афонцев А. Иностранное предпринимательство в России:штрихи к историческому образу страны// Россия XXI. - 1998. - №1-2. 70-92.
109. Андрианов В. Иностранный капитал в экономике России//Экономист. - 1997. - 3. - 94-96.
110. Басе Л.А. Льготы для иностранных инвесторов в России//Внешняя торговля. - 1999. - №4 - 44-46.
111. Басе Л.А. Поощрение иностранных инвестиций и политикапротекционизма в России// Внешняя торговля. - 1999. - №6 - 10-12.
112. Басе Л.А. Политика в области иностранных инвестиций и ихограничений в России// Внешняя торговля. - 1999. - №1 - 36-39.
113. Басе Л.А. Перспективы привлечения иностранных инвестиций вРоссию// Внешняя торговля. - 2000. - №2 - 5-7.
114. Бойченко Ю.Ю. Иностранные инвестиции как фактор повышенияэффективности инвестиционного процесса// Экономика строительства. 1998.-№7.-С.50-64.
115. Веденяпин Я.С. Экономические реформы в странах ВосточнойЕвропы и России. Ч. II// Россия и современный мир. - 1998. - № 2(19). 28-36.
116. Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и путипреодоления// Экономист. - 1998. - №5. - 20-32.
117. Вороновская О.Е., Молотков А.Б., Паламарчук С. О развитиигарантийных механизмов кредитно-инвестиционнои поддержки малого предпринимательства в регионах// Проблемы прогнозирования. - 1999. Вып. 4.-С.76-85.
118. Глазьев Пути преодоления инвестиционного кризиса//Вопросы экономики. - 2001. - №11, ноябрь. - 13-26.
119. Григорьев Л. Трансформация без иностранного капитала: 10 летспустя// Вопросы экономики. - 2001. - №6, июнь. - 15-35.
120. Густов В. Круглый стол губернаторов российских регионов//Потенциал России. - 1998. - №1.
121. Данилин A.M. Зарубежные инвестиции в экономике России в1997г.// Внешнеэкономический бюллетень. — 1998. - №6. - 72-79.
122. Долгов СВ. Иностранные инвестиции: в современном мире и вРоссии// Внешнеэкономический бюллетень. - 1998. - №9. - 80-86.
123. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Многосторонниемеждународные конвенции в области защиты иностранных инвестиций и российское законодательство// Государство и право. - 1992. - №10. - 8795.
124. Елисеев И. Режим иностранных инвестиций на постсоветскомпространстве// Внешняя торговля. - 1997. - №10-12. - 62-65.
125. Задорнов М. Ограничивать надо не приток валюты, аинфляцию// Коммерсантъ-Daily. - 26 июня 2001. - №109. - Сб.
126. Ендовицкий Д. Оценка проектного риска: аналитическиеподходы и процедуры// Инвестиции в России. - 2000. - №9.
127. Зырин Е.Н. Иностранные инвестиции в экономику России: ихроль сегодня и завтра// Внешняя торговля. - 1999. - №4. - 41-43.
128. Иванов О.В. Государственное страхование торговли иинвестиций в Японии// Внешняя торговля. - М, 1999. - №33. - 30-32.
129. Илларионов А. Реальный курс экономического роста//Коммерсантъ-Daily. - 25 июня 2001. - 1,6.
130. Инвестиционный рынок России в 2000 г.// БРЖИ. - 17 апреля2001.-№44 (8240).-С.2-3.
131. Иностранные банки в России// Бизнес. - 1999. - №7-9. - 19-21.
132. Иностранные инвестиции в экономику России в январе-сентябре1998 г.// БИКИ. - 4 марта 1999. -№25 (7915). - 2.
133. Иовчук СМ., Квашнина И.А. Российский кризис имеждународное движение капитала// Проблемы прогнозирования. - 1997. №2.- 80-89.
134. Камелькова А. Теоретические аспекты институтаинвестиционной гарантии в международном праве// Белорусский журнал международного права и международных отношений. - 1999. - №3. 8-16.
135. Кириллов Л. Нужны инвестиции?// Коллективные инвестиции.1999.-№3(14).-С.25-26.
136. Клейнер Г. Реформирование предприятий и качествопродукции// Инвестиции в России. - 2001. - №1. - 3-12.
137. Конъюнктура инвестиционного рынка России в I полугодии2000 г.// БИКИ. - 2000. - №132(8176). - 2.
138. Курьеров В.Г. Иностранные инвестиции и внешний долг РФ//ЭКО. - 2000. - №8. - 33-41.
139. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: оценкаситуации// РЭЖ. - 1998. - №3. - 29-38.
140. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: фактология,проблемы, подходы к решению// Российский экономический журнал. 2000.-№5-6.-С.69-78.
141. Львов Д. Будуш;ее экономики России. Позиция ученыхОтделения экономики по принципиальным проблемам экономической политики// Обозреватель. - 1999. - №3.
142. Любский М.С. Россия как импортер и экспортер частногокапитала// Проблемы прогнозирования. - 1998. - №6. - 89-95.
143. Макаревич Л. Отечественный и иностранный капитал вроссийской экономике// Обш,ество и экономика. - 2000. - №11-12. - 132182.
144. Мартынов А. Структурные изменения в экономике. - //Экономист. - 1994. - №10.
145. Международные эксперты об экономике России // БИКИ. - 2000.-№117(8161).-С.2.
146. Морозов Г. ООН: Первый доклад Кофи Аннана// Мироваяэкономика и международные экономические отношения. - М., 1998. - №5. 118-125.
147. Мухамендинова Н. Инвестиционная политика: диалектикафедерального и регионального уровней// РЭЖ. - 2000. - №1
148. Некипелов А.// Коммерсантъ. - 1999. - № 234, 19 февраля,
149. О программе возвращения российских капиталов, постояннонаходящихся за рубежом// БРЖИ. - 2001. - №75 (8271), 7 июля. - 2.
150. Оценка вывоза капитала из России на основе платежногобаланса// БРЖИ. - 2000. - №92. - 1-3.
151. Пащенко Е.Г., Силкин В.В. Международное страхованиеинвестиций от политических рисков// Московский журнал международного права. - 1999. - №3. - 76-93.
152. Пичугин Б. Иностранные частные инвестиции в России//Мировая экономика и международные отношения. - 1994. - №11. - 2940.
153. Пичугин Б. Иностранные частные инвестиции в России//Мировая экономика и международные отношения. - 1994. - №12. - 1525.
154. Пичугин Б. Импорт капитала: мировой опыт и практика России//Мировая экономика и международные отношения. - 1996. - №12. - 3447.
155. Пичугин Б. Импорт капитала: мировой опыт и практика России//Мировая экономика и международные отношения. - 1997. - №1. - 19-31.
156. Плотников Ю.Н. К вопросу об иностранных инвестициях//Внешнеэкономический бюллетень. - 1998. - №5. - 89-97.
157. Подвинская Е. О формировании рынка иностранногоинвестиционного капитала в России// Общество и экономика. - 1999. - №78.-С.194-210.
158. Подколозина И.А. Проблемы дефиниции и оценкиполитического риска в зарубежных исследованиях// Вестник Московского университета. Сер. 12. - 1996. - №5. - 19-33.
159. Проблематика иностранных инвестиций в современном мире//Общество и экономика. - 1998. - №1. - 196-202.
160. Проблемы привлечения иностранных инвестиций// Российскийэкономический журнал. - 1998. - №1. - 20-26; Там же. - №2. - 201-223.
161. Привлечение иностранных инвестиций: оценка ситуации//Российский экономический журнал. - 1998. - №3. - 29-38.
162. Прусак А. Круглый стол губернаторов российских регионов//Потенциал России. - 1998. - №1.
163. Прямые иностранные инвестиции в 2001-2005 гг.// БИКИ. - 13марта 2001. №27 (8223). - 4.
164. Рязанов В. Стратегия после шока// Российский экономическийжурнал. - 1993. - №6. -
165. Савицкий К. Каждый инвестор желает знать...// Инвестицииплюс. - 1999. - №1(15). - 27-30.
166. Сенчагов В.К. «Бегство» капитала: природа, масштабы иусловия предотвращения// ЭКО: Экономика и организация промышленного производства. - Новосибирск, 1999. - №3. - 3-10.
167. Улыбышева Е. ЕС и Россия: опыт стимулирования иностранныхинвестиций.//Мировая экономика и международные отношения. - 1996. №10.-0.123-129.
168. Фишер П. Промышленный прогресс и прямые иностранныеинвестиции: шанс для социально-экономического развития России// Российский экономический журнал. - М., 1999. - №5/6. - 85-92.
169. Финансовые известия. - 1998, 3 февраля.
170. Цакунов Иностранные инвестиции в России: преодолениебарьеров// Рынок ценных бумаг. - 1997. - №3. - 2-5.
171. Черномырдин B.C. Россия на пороге XXI века// Россия исовременный мир. - 1998. - № 1(18). - 5-10.
172. Шахов В.В. Проблемы страхования рисков, связанных сучастием международного и отечественного капитала в инвестициях// Финансы. - 1994. - №12. - 42-46.
173. Шохин А. Ипларионов хочет оставить Россию сырьевымпридатком// Коммерсантъ-Daily. - 26 июня 2001. - № 109. - 6.
174. ЮНКТАД о прямых иностранных инвестициях в 2000 т.IIБИКИ.- 6 января 2000. №1-2 (8197-8198). - 20
175. Ярков В. Лучше поздно, чем никогда// Инвестиции плюс. - 1999.- №2(16).-С.31-32.
176. Asante S.K.B. International Law and Foreign Investment//1.ternational and Comparative Law Quarterly. 1988. Vol. 37. P. 588-628.
177. Gilguy Ch. Assurance credit export// MOCI. - P., 1999. - N 1405.P.40-54.
178. Llewellyn K.N. What Price Contract? An Essay in Perspective // Yale1.w Journal. - 1931.-vol. 40, May. - P.704-751.
179. Shirreff D. Praying for a catastrophe// Euromoney. - L., 1999. - N358.-P.38-42.
180. J. de la Torre, D.N. Neckar. Forecasting political risks forinternational operations. International Journal of Forecasting. Amsterdam, 1988, Vol.4,№ 2,P.225-237.
181. The Economist. 1999. Nov. 13.6. Дополнительные источники
182. Сайты международных организаций// http://www.imf.org,http://www.unido.org;, http://www.worldbank.org
183. Сайт Корпорации зарубежных частных инвестиций (ОПИК),США// http://www.opic.org
184. Белоусов А. Подъем реален, главное - не упустить момент//Спецвыпуск журнала Рынок ценных бумаг «Россия - XXI: рецепты экономического роста»// http://www.rcb.ru/Archive/
185. Булгак В. Изоляция нашей страны вредна и России, и Западу//Спецвыпуск журнала Рынок ценных бумаг «Россия - XXI: рецепты экономического роста»// http://www.rcb.ru/Archive/
186. Бун П. России удалось списать часть долгов - значит, инвесторыне ждут катастрофы// Спецвыпуск журнала Рынок ценных бумаг «Россия XXI: рецепты экономического роста»// http://www.rcb.m/Archive/
187. Гарантии иностранным инвесторам// http://vb.samara.ru
188. Ивантер В., Узяков М., Ксенофонтов М., Панфилов В.Стратегические цели развития// Спецвыпуск журнала Рынок ценных бумаг «Россия - XXI: рецепты экономического роста»// http://www.rcb.ru/Archive/
189. Миловидов В. Инвестиционная стратегия - 2000// Спецвыпускжурнала Рынок ценных бумаг «Россия - XXI: рецепты экономического роста»// http ://www.rcb.ru/Archi ve/
190. Мир и Россия. Статистический сборник// http://www.worldbank:.org.ru/wbimo/dep/mirross/contents.html
191. Основные социально-экономические показатели 1998-2001 гг.Официальный сайт Госкомстата// http://www.gks.ru/osnpok.asp/
192. Открытое письмо ученых Отделения экономики РАНПрезиденту, Федеральному собранию и Правительству РФ// Россия и современный мир. - 1998, Вып. 4(21)// http://www.inion.ru/product/russia/ pismo.htm
193. Подборка статей о конфликте ТНК ЮКОС и иностранныхинвесторов// http://www.rusoil.ru/news/news/date.html
194. Программы МРГГА по страхованию в РФ// http://www.miga.org
195. Спецвыпуск журнала Рынок ценных бумаг «Россия - XXI:рецепты экономического роста»// http://www.rcb.ru/Archive/