Иностранный капитал в экономике пореформенной России (1861-1913) тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Иностранный капитал в экономике пореформенной России (1861-1913)"

Российская Экономическая Академия им. Г.В. Плеханова

На правах рукописи

РГ 5 ОД

ЛИСОВСКАЯ ЕКАТЕРИНА ГЕННАДЬЕВНА

ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ В ЭКОНОМИКЕ ПОРЕФОРМЕННОЙ РОССИИ (1861 - 1913)

Специальность 08.00.03 - История народного хозяйства

АВТОРЕФЕРАТ диссертации па соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 1996.

Диссертация выполнена на кафедре истории экономических учений Российской Экономической Академии им. Г.В. Плеханова

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор | Успенский A.A. |

Научный консультант - доктор экономических наук, профессор Кузнецова О.Д.

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор Макаренко А.П. -кандидат экономических наук, доцент Сытников Ю.Е.

Ведущая организация - Московский Экономико -статистический институт

Защита состоится 14 июня 1996 года в 15.00 часов на заседании диссертационного совета Д 063.62.06 при Российской Экономической Академии им. Г.В. Плеханова по адресу: 113054, Москва, Стремянный пер., 28, аудитория 353.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке РЭА им. Г.В. Плеханова.

Автореферат разослан 14 мая 1996 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

д.э.н., профессор Кузнецова О.Д.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Реализация задач, связанных с переходом России к рыночно - ориентированной экономике, преодолением кризисного состояния и стабилизации экономической ситуации требуют многократного увеличения капиталовложений в российскую экономику. Выполнение этой задачи осложняется инвестиционным кризисом в стране, который проявляется в высохих темпах уменьшения абсолютной величины накопления и его доли в национальном доходе России, резком уменьшении возможностей государственного бюджета как источника средств для капиталовложений, существенном сокращении прибыли предприятий, направляемой на расширение производства. Иными словами, национальные источники не в состоянии обеспечить народное хозяйство России денежными средствами в необходимых объемах.

История мирового сообщества свидетельствует о том, что опора лишь на собственные средства не позволяет эффективно развивать экономику страны. Только активное участие в международном разделении труда, широкое привлечение иностранного капитала дает возможность поддерживать национальную экономику на высоком уровне развития. Игнорирование этих факторов приводит к хроническому отставанию экономики страны независимо от ее принадлежности к той или иной социально - экономической системе.

Разнообразие вариантов решения вопросов привлечения и регулирования использования иностранного капитала (от жесткого режима для иностранных инвесторов до политики " открытых дверей") в зависимости от уровня развития государства, особенностей социальной структуры и политического курса позволяет в каждом конкретном случае находить оптимальное для данной страны решение.

Важным аспектом проблемы иностранного капитала является вопрос "за" и "против" политики привлечения зарубежного капитала , последствий для экономики страны, экономической и политической ее безопасности. Несмотря на то, что иностранный капитал на протяжении столетий в той или иной форме и размерах присутствовал в экономике России , а затем в СССР, вопросы его привлечения и деятельности всегда вызывали в обществе противоречивые суждения и находились в центре внимания экономической науки и практики.

Так, в середине 90-х годов двадцатого века политические и экономические изменения в России возродили интерес к периоду экономического развития после отмены крепостного права (1861) , в том числе к вопросу привлечения и использования иностранного капитала .

В определенной степени этому способствует также и глобальная расстановка экономических сил, которая была в пореформенной России и остается примерно такой же и в настоящее время. По разному к проблеме привлечения и использования иностранного капитала относятся в среде ученых и практиков. Если одни полагают, что иностранный капитал может обеспечить в стране экономический подъем, (Гиндин И.Ф., Сидоров А.Л.), то другие не разделяют такой оптимизм (Ванаг Н., Зак С., Ронин С.). Столь противоречивый подход к проблеме объясняется тем, что, с одной стороны, экономика в высшей степени нуждается в дополнительных капиталовложениях, вообще и в иностранных в частности, а с другой стороны, - современная практика привлечения и использования иностранного капитала не дает сколько - нибудь ощутимых результатов.

Очевидно, что взвешенные суждения и выводы в отношении иностранного капитала возможны лишь на основе фундаментальных научных исследований. Они необходимы для принятия правильных решений по вопросам иностранного инвестирования, включая разработку надежного правового механизма, выработки налоговой, валютной и таможенной политики, которые обеспечили бы стимулирование притока капитала в Россию.

Изучение отечественного опыта привлечения и использования иностранного капитала, является более предпочтительным, поскольку позволяет рассматривать эту проблему на макро - и микроуровнях и учесть специфические особенности России. Видимая же легкость простого заимствования зарубежного опыта по привлечению капитала может впоследствии создать значительное трудности при его использовании.

Односторонняя оценка места и роли иностранного капитала (игнорирование или переоценка) в экономике России может привести к необъективному видению проблем экономического сотрудничества как на уровне государства, та к и на уровне предприятий, которым предоставлено право самостоятельной работы на внешнем рынке.

Обобщение исторического наследия в области применения иностранного капитала позволил определить степень его влияния на развитие национального хозяйства пореформенного периода страны и ускорить вхождение современной России в мировые хозяйственные структуры, а также укрепить ее экономический и политический суверенитет.

Таким образом, вопрос о роли и значении иностранного капитала для российской экономики занимает одно из главных мест, а важность связанных с ним проблей экономического развития России делает обращение к данной теме актуальным.

Хронологические рамки исследования охватывают пореформенный период развития экономики России (1861-1913), когда начался переход к капиталистическому способу производства и были сформированы рыночные условия хозяйствования. Этот период интересен тем, что позволяет на протяжении длительного времени проследить эволюцию иностранного капитала, начиная с робкого его появления на российском рынке до широкомасштабной деятельности в ключевых отраслях российской экономики.

Цель н задачи исследования. Основная цель работы заключается в комплексном исследовании проблемы привлечения иностранного капитала в национальную экономику на опыте России пореформенного периода, выявление закономерностей его деятельности, оценка роли иностранного капитала и выработка рекомендаций по использованию отечественного исторического опыта в современных условиях хозяйствования.

В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие задачи:

- изучение организационно - правовых и экономических условий привлечения и использования иностранного капитала;

- выявление методов и форм проникновения иностранного капитала в экономику России;

- выявление национальных особенностей деятельности иностранного капитала;

- оценка реального вклада иностранного капитала в развитие экономики страны;

изучение практики государственного регулирования инвестиционных процессов, обеспечивших государственную и экономическую независимость и суверенитет России.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является иностранный капитал, действовавший в экономике России пореформенного периода. Объектом исследования выступают формы присутствия иностранного капитала, сферы его деятельности, национальная принадлежность, а также механизм государственного регулирования инвестиционных процессов.

Исследование охватывает широкий круг аспектов рассматриваемой проблемы. Целостность ее анализа обеспечивается рассмотрением всех затрагиваемых вопросов во взаимосвязи с объективными процессами, происходившими в народном хозяйстве России пореформенного периода.

Рассматривая иностранный капитал, как важную составляющую народнохозяйственного комплекса России, не упускаются из виду его возможности для решения проблем становления и развития рыночной экономики современной России.

Методологической основой исследования явились труды классиков экономической теории и современных исследователей, раскрывающие закономерности движения капитала; материалы статистической информации правительственных ведомств и финансовых учреждений России по вопросам деятельности иностранного капитала; материалы зарубежных публикаций, ряд из которых вводится автором в научный оборот впервые1 .

Особенности исследуемой проблемы предопределили некоторую специфику в научном инструментарии, примененном для анализа закономерностей и тенденций в деятельности иностранного капитала в российской экономике. В работе использованы конкретно - исторический, экономико - статистический методы, метод системного анализа. Применен также логический анализ на основе выявления причинно -следственных связей.

Степень разработанности темы. Круг российских экономистов и историков, изучавших те или иные стороны исследуемой проблемы, относительно невелик. Особенно полезными по общетеоретическим и прикладным вопросам проблемы иностранного капитала для автора оказались исследования: Бовыкина В.И., Бунге Н.Х., Витте С.Ю., Гиндина И.Ф., Довнар - Запольского М.П., Донгарова А.П., Дякина B.C., Кафенгауза Б.Л., Коковцева В.Н., Лященко П.И., Наниташвили Н.Л., Оля П.В., Сметанина С.И., Струмилина С.Г., Эвентова Л .Я.2 2

J Bertrand G.Histoire économique et sociale de la Russie., Paris, 1949. Pradel D. Dcveloppment des relations commerciales avec la Russie., Lyon, 1916. La Russie a la fin du XlX-e ciecle., Paris. 1900.

2 'Бовыкии В.И. Очерки истории внешней политики России. Конец XIX- 1917г. Москва. 1960.

Бунте Н.Х. О восстановлении металлического обращения в России. Киев, 1877, О финансовом положении России

Витте С.Ю. Воспоминания., т.1-3,Москва.1961.

Гиндин И.Ф. Государственный банк и экономическая политика царского правительства. М„ Госфиниздат,1960. Иностранный капитал в России до 1917 года. К вопросу о финансовом капитале в России., Москва - Ленинград, 1927.

Довнар - Запольский М.П. Русский вывоз и мировой рынок. Киев, 1914. Донгаров А.Г. Иностранный капитал в России и СССР. Москва, 1990.

Дякин B.C. Германские капиталы в России. Электроиндустрия и электротранспорт., Ленинград, 1971.

Кафенгауз Л.Б. Эволюция промышленного производства в России. Москва, 1994. Развитие русского

сельскохозяйственного машиностроения. Харьков, 1902.

Коковцев В.Н. Воспоминаиия. 1903 - 1919. Париж, 1933.

Лященко П.И. История народного хозяйства СССР. М..ОГИЗ, 1948.

Наниташвили Н.Л. Экспансия иностранного капитала в Закавказье (конец XIX - начало XX века)., Тбилиси, 1980.

Деятельность фирмы "Сименс и Гальске" (1860-1917)., Тбилиси, 1982.

Оль П.В. Иностранные капиталы в хозяйстве довоенной России. М, 1925

Сметании С.И. Развитие капитализма в России. Москва, 1992.

Струмилин С.Г. Очерки советской экономики. Москва-Ленинград, 1930.

Тугаи - Барановский М.И. Русская фабрика в прошлом и настоящем. Москва, 1938.

Эвентов Л.Я. Иностранный капитал в русской промышленности. Москва - Ленинград, 1931. Иностранный капитал в нефтяной промышленности России 1874 - 1917., Москва, 1925.

В процессе работы над темой автор использовал также работы иностранных специалистов: Beand M, Bertrand G., Cameron R., Crisp O., Dobb M., Fisk H.E, Nove A.3

К сожалению, по ряду направлений, состояние российской и зарубежной информации и статистических данных по исследуемой проблеме серьезно затруднили проведение научного анализа в силу отсутствия точных исходных статистических данных о размерах капиталовложений в отдельные предприятия, прибыли, формах и общих оценочных критериях их деятельности. В опубликованных исследованиях в основном представлена деятельность иностранного капитала либо в отдельных отраслях, либо в определенные исторические и экономические периоды. По этой причине зачастую не представляется возможным сопоставить реальную деятельность иностранного капитала в российской экономике на уровне предприятий.

Поставленные автором задачи определили логику и структуру исследования-исходя из экономического положения России показать целесообразность привлечения иностранного капитала; проанализировать экономическую политику правительства по привлечению и использованию иностранных инвестиций; выявить основные формы поступления иностранного капитала в российскую экономику, а также тенденции в развитии организационных форм, в которых иностранный капитал осуществлял свою деятельность на территории России.

Научная новизна исследования:

- впервые в историко - экономической литературе осуществлен комплексный анализ взаимодействия и взаимосвязи иностранного капитала и отечественной экономики пореформенного периода;

- проведен анализ участия иностранного капитала в российской экономике, определены и исследованы тенденции его появления и деятельности;

раскрыт комплекс причин, затруднявших развитие иностранного предпринимательства в России;

3 Beand 1A. Histoire du capitalisme 1500 - 1980, Seul, 1981.

Bertrand G. Histoire économique et sociale de la Russie du moyen-age au Vingtième ciecle. Paris, 1949. Cameron R. La France et developpment économique de l'Europe 1800 - 1914., Paris, 1971. Crisp O. Banking in the Industrialisation of Tsarist Russia. I860 - 1914., London, 1992. Dobb M. Etudes sur le developpment du capitalisme. Paris, 1981.

Fisk H.E. The Inter - Ally • Debts: an Analisis of War & Post-War Public Finance 1914 - 1923., New - York -Paris, 1924.

Move A. An Economic History of The USSR ¡917 - 1991. Londjn, ¡992.

- произведена классификация отраслей в плане приоритетности для иностранного капитала.

Системное исследование перечисленных проблем позволило автору дать интегрированную оценку места и роли иностранного капитала в экономике России пореформенного периода, а также разработать рекомендации по привлечению и использованию его как для экономики современной России, так и на перспективу.

Практическое значение результатов исследования. Результаты выполненного исследования представляют практический интерес для правительственных учреждений, занимающихся разработкой мероприятий, направленных на активизацию инвестиционных процессов с участием иностранного капитала.

В методологическом и теоретическом плане несомненной новацией является выявление исторической закономерности инвестиционного процесса в прошлом и настоящем. Все это, во взаимосвязи, позволяет говорить о значительном расширении представления о значении иностранного капитала для национальной экономики.

В работе выделены основные и специфические черты присущие иностранному капиталу, действовавшему в экономике России (1861-1913), на основании чего осуществлена попытка прогноза наиболее эффективного использования иностранных инвестиций для структурной перестройки народного хозяйства России на современном этапе.

Кроме того, разработанные рекомендации позволят предприятиям различных форм собственности объективно анализировать инвестиционную обстановку в стране, и что окажет им помощь в выборе эффективных форм привлечения иностранного капитала.

Прикладная значимость работы подтверждается также тем, что исследуемые в ней вопросы и предлагаемые пути их решения тесно связаны с современными потребностями России и проблемами, возникающими при разработке законодательных актов по государственному регулированию инвестиционных процессов. В тоже время практическое использование результатов и проведению исследования может и будет способствовать преодолению ряда кризисных ситуаций в российской экономике, явится базой для проведения дальнейших исследований в этом направлении.

В плане подготовки специалистов материалы диссертации могут использоваться в ВУЗах при разработке и чтении спецкурсов по истории народного хозяйства и внешнеэкономической деятельности.

Апробация результатов исследования. Концептуальные идеи и замыслы, подходы к анализу эффективности использования иностранного капитала изложены автором в ряде научных сборников, изданных в 1991, 1992гг.

Отдельные направления исследования и полученные при этом результаты были изложены автором в докладах на Плехановских чтениях (1992, 1995, 1996гг.), а также Международной научно-практической конференции " Состояние и перспективы торгово-экономических отношений между странами регионов Восточной Европы, Закавказья и Средней Азии" (1996г.) в РЭА им. Г.В. Плеханова.

Выводы и рекомендации данной работы послужили основой для оказания консультационной помощи ряду российских коммерческих структур ("ЭКОСЕРВИС", АО "Комплект", АО "Завод Калибр"), при подготовке мероприятий, связанных с выходом на внешний рынок.

Материалы диссертации использовались автором при чтении спецкурса "Иностранные инвестиции в экономике России" для иностранных студентов летней экономической школы в "Лингва-Центре" при РЭА им. Г.В. Плеханова, также студентов, обучающихся в РЭА им. Г.В. Плеханова по международной программе IBS ("Управление международным бизнесом") .

Отдельные направления исследования и полученные при этом результаты отражены в 7 статьях, общим объемом 3,8 п.л.

Структура работы. Структурное построение, логика и последовательность изложения материала в диссертации определены ее целью, задачами и отражает характер исследуемой проблемы.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, основных выводов и заключения (170 стр. машинописного -текста), библиографии (128 источников на русском и иностранных языках) и 31 таблиц в тексте.

Содержание работы

Во введении обосновывается выбор темы, ее актуальность, определены цели и задачи исследования, обозначен круг рассматриваемых вопросов.

Первая глава диссертации " Экономическое положение России в конце XIX -начале XX в. и проблемы стабилизации и развития экономики" посвящена общему анализу развития национального хозяйства страны, поскольку без этого невозможно объективно оценить место и значение иностранного капитала для экономики России.

Особенность российской действительности состояла в том, что экономическое возрождение страны после кризиса феодально - крепостнической системы в значительной степени было связано с деятельностью Министерства финансов и его руководителей.

В пореформенный период в руках Минфина было сосредоточено управление не только финансами, но и промышленностью, торговлей, коммерческими и аграрными кредитами, торговым мореплаванием. Под контролем Минфина фактически находилось Министерство путей сообщения.

Программа экономического развития, разработанная под руководством министра финансов М.Х. Рейтерна (1861 - 1878гг.) имела долгосрочный характер, базировалась на принципе смешанной экономики и предусматривала сочетание государственных и частных интересов под патронажем Минфина и Госбанка. Такой подход, по мнению автора, мог обеспечить экономике устойчивое положение в условиях перехода к капиталистическому способу хозяйствования.

Взгляды М.Х. Рейтерна последовательно отстаивали и развивали его приемники на посту министра финансов A.A. Абаза (1880 - 1881) , Н.Х. Бунге (1881 - 1887 гг.), И .А. Вышнеградский(1887 - 1892 гг.).

При активном участии Абазы A.A. был подготовлен ряд проектов, связанных с понижением выкупных платежей, введением обязательного выкупа временнообязанных крестьян, отменой подушной подати, отмены соляного акциза.

Бунге Н.Х., сосредоточил свои усилия на создании необходимых предпосылок для нормализации денежного обращения, а также продолжил политику Рейтерна М.Х. по ограничению импорта.

Для обеспечения активного платежного баланса Бунге Н.Х. особую роль отводил привлечению иностранного капитала в виде государственных займов, инвестиций в промышленность, торговлю, транспорт, кредитные учреждения и др.

Вышнеградский И.А. расширил государственное вмешательство в экономику, продолжил подготовку денежной реформы, усилил таможенный протекционизм. Налоговая политика Вышнеградского И.А. позволила избавиться от дефицита по обыкновенному бюджету, однако общий бюджет по - прежнему оставался дефицитным.

Внешнеторговая политика Вышнеградского И.А. сводилась к форсированию экспорта сельскохозяйственной продукции, главным образом хлеба. Минфин установил высокие экспортные премии и льготные железнодорожные тарифы. Сальдо торгового баланса неизменно сводилось с большим преимуществом для России.

Большое значение в обеспечении активного платежного баланса программа Вышнеградского И.А. придавала иностранному капиталу, без наличия которого добиться этого было проблематично. Минфин заключил пять займов на сумму 425,1 млн. золотых рублей, продолжалась конверсия внешних займов. Ограничение импорта, рост экспорта и внешние займы позволили Вышнеградскому И.А. активизировать платежный баланс и ускорить накопление золотого запаса с 273,7 млн. руб. в 1888 г. до 581,5 млн. руб. в 1893 г. К 1891 г. Минфин счел подготовку денежной реформы в основном законченной. Однако чудовищный неурожай и депрессия 1891 - 1892 гг. отсрочили денежную реформу. Принятые Вышнеградским И.А. меры на спасли положение в экономике России и в 1892 г. он подал в отставку.

Витте С.Ю., сменивший Вышнеградского И.А. на посту министра финансов многое взял при выработке своей экономической программы у своих предшественников. В своей основе программа Витте С.Ю. была направлена на достижение Россией полной экономической независимости. Активная роль в этом процессе отводилась государственному вмешательству в экономику, поскольку поощрение отечественной промышленности и сельского хозяйства являлись, по мнению Витте С.Ю., важнейшей задачей государства.

Залогом экономической и политической стабильности страны Витте С.Ю. считал проведение индустриализации. Для достижения этих целей программа предусматривала увеличение инвестиций в промышленность, развитие всех видов промышленного кредита, стимулирование частного предпринимательства в использовании ресурсов страны, организации общественных работ, особо железнодорожного строительства, улучшение торгового и платежного балансов, увеличение сети технических и профессиональных училищ.

Учитывая, что внутренних источников финансирования индустриализации в России недостаточно, программа Витте С.Ю. предусматривала широкое привлечение иностранного капитала и обеспечение гарантий иностранным инвесторам. С этой целью в программе была предложена система мер по упрощению российского законодательства об иностранцах, открытию в России иностранных компаний,

участию иностранного капитала в российских акционерных обществах, разрешение иностранным гражданам ведение в России предпринимательской деятельности, понижение отдельных статей таможенного тарифа по мере укрепления соответствующих отраслей промышленности. Кроме этого, планировалось в течение пяти лет (1899 - 1904 гг.) не вводить никаких новых ограничений притоку иностранных

капиталов, предусматривалась отмена ограничений в допуске иностранцев к управлению российскими акционерными обществами.

Узловым пунктом экономической программы Витте С.Ю. было проведение денежной реформы, поскольку добиться положительных результатов в намеченных преобразованиях можно лишь в том случае, если русская денежная единица будет надежной и стабильной.

С целью повышения стабильности рубля программа Витте С.Ю. предусматривала осуществление жесткого контроля за свободным оборотом денежной наличности, установление таможенной пошлины (1 коп. со 100 руб.), запрещение сделок, основанных на курсовой разнице рубля, как и других ценностей, записанных на эту валюту, усиление контроля за биржевыми операциями в России и наложение запрета на производство биржевых сделок маклерами - иностранцами, введение в широкую практику Госбанка покупку и перепродажу тратт (переводных векселей) .

Однако Витте С.Ю. сознавал , что эти меры административного воздействия могли дать лишь кратковременный положительный результат, а кардинальные преобразования в системе денежного обращения могли быть произведены только на базе монометаллизма, путем введение в обращение золота.

В августе 1903 г. Внтте С.Ю. был назначен председателем Комитета министров, а министром финансов - Коковцев В.Н. Рассматривая экономическую политику Коковцева В.Н., следует считаться с тем, что он был одним из ближайших помощников Витте С.Ю. в реализации его проектов, включая и проведение денежной реформы. Это в значительной мере предопределило преемственность в проведении экономической политики и формировании его программы лишь с той разницей, что Коковцеву В.Н. пришлось действовать в условиях войны и революции (1904-1905).

В сложившейся военно - политической ситуации экономическая программа Коковцева В.Н. предусматривала традиционное покровительство промышленности, развитие сельского хозяйства как непременное условие расширения внутреннего рынка для промышленного производства, поощрение частного предпринимательства, достижение бездефицитного бюджета и обеспечение стабильности финансовой системы, привлечение иностранного капитала, развитие внешнеторговой деятельности для покрытия внешней задолженности. Максимум усилий Коковцев В.Н. прилагал для спасения золотого рубля и сохранения стабильности российских финансов в условиях русско - японской войны и революции 1905 года. Принятые Минфином меры позволили сохранить полную неприкосновенность и устойчивость денежной системы России.

В период с 1909 до 1914 гг. (пятилетие предшествовавшее 1ой мировой войне) была проведена аграрная реформа, интенсивно велось железнодорожное строительство, введена винная монополия. Коковцев В.Н. придерживался жесткой эмиссионной системы. Бездефицитный бюджет обеспечивал стабильный курс российских ценных бумаг на зарубежных биржах, вызывая доверие иностранных инвесторов. Внешнеторговый баланс постоянно заключался с положительным для России сальдо. Это позволяло обеспечить стабильность золотого обращения, создать солидный запас золотых авуаров в европейских банках. Реализация экономической программы, вошедшая в историю как финансово - экономическая система Коковцева, позволила России интегрировать в систему мирового рынка и занять надлежащее место среди экономически развитых стран. Однако экономический прорыв был прерван военными потрясениями 1914 г.

Рассматривая экономические программы пореформенного периода можно утверждать, что процесс зарождения капиталистических отношений в России, развитие капиталистического способа производства и экономические преобразования проходили в специфических условиях, присущих только России. Реформа 1861 г. сохранила дворянское землевладение, что, естественно замедлило перестройку сельского хозяйства на капиталистический лад, отразилось на развитии всех отраслей народного хозяйства России. В результате капиталистические отношения, в различных секторах российской экономики, развивались с разной силой и степенью.

Однако профессионализм министров финансов, определявших экономический климат в стране, преемственность их экономических программ позволили за короткий исторический отрезок времени обеспечить России ведущее место в числе стран мира, чей экономический потенциал создавался несравнимо большее время.

Отмена крепостного права и проведение крестьянской реформы оказали позитивное влияние на формирование рынка наемного труда в промышленности и сельском хозяйстве, содействовали промышленному развитию. Строительство железных дорог давало сильный толчок развитию ведущих отраслей тяжелой промышленности, обеспечивая заказы на металл, топливо, оборудование и другую готовую продукцию, создавая значительный рынок сбыта для многих отраслей.

По объему промышленного производства к началу XX в. Россия занимала 5 место в мире, но лидировала по темпам роста и концентрации производства. Этому в значительной мере способствовало широкое развитие акционерных форм хозяйственной деятельности.

Важное место в развитии российской экономики пореформенного периода занимало производство и экспорт хлеба. Если накануне реформы 1861 года вывоз хлебов составлял 5% чистого сбора, то к концу 70-х он достиг 15 - 17 %. Вывоз хлебов не прекращался даже в первые годы XX века, в течение которых наиболее резко проявились последствия экономического кризиса. За 20 лет (1890 - 1910 гг.) российский хлебный экспорт возрос в 3 раза, а Россия стала признанным лидером в этой отрасли мирового хозяйства. Экспорт хлеба был основным источником получения свободных средств для промышленного развития.

Внешняя торговля России имела аграрно - сырьевую направленность. Основными статьями экспорта были нефть, хлеб, сахар, лес, лен, семена масличных культур. Промышленные товары составили всего 3-4% экспорта. В импорте приоритет отдавался машинам и оборудованию, металлам, хлопку.

Интенсивный промышленный подъем, достигший кульминационного уровня в 1900 г., сменился экономическим кризисом и последовавшим за ним периодом депрессии. При этом сокращение производства в отраслях , значительно пострадавших от кризиса, сопровождалось одновременно ростом производств, связанных с обслуживанием населения. Вследствие этого общая тенденция развития всей промышленности сгладила особенности отдельных отраслей и в целом обнаружила тенденции роста, хотя и замедленного.

Развитие отдельных отраслей привело к перемещению промышленного производства по территории страны и перераспределению удельного веса отдельных районов. Новые промышленные районы продолжали расти и развиваться и в период кризиса, несмотря на изменение конъюнктуры для предприятий тяжелой промышленности старых районов.

Достигнутый уровень развития капиталистических отношений, финансовые возможности государства и акционерного капитала, возросшие внутренние ресурсы позволили в кратчайшие сроки преодолеть последствия экономического кризиса и в течение 1909 - 1910 гг. перейти к периоду наиболее интенсивного промышленного роста, который носил общий характер и длился в течение 5-ти лет вплоть до начала 1 Мировой войны.

Во второй главе " Иностранный капитал в экономике России" рассматриваются основные формы присутствия иностранного капитала в народном хозяйстве, его национальная принадлежность и сферы деятельности.

Иностранный капитал появился в сложный период развития российской экономики, породившей как огромную потребность в зарубежных инвестициях, так и

недостаточно совершенные условия его нормального функционирования. Он пришел в экономику, в которой многие десятилетия господствовали феодально - крепостнические отношения, а рыночные еще только зарождались и не имели развитой формы.

Россия, суверенное как в экономическом, так и в политическом плане государство, самостоятельно выработало стратегию своего экономического развития, формы привлечения иностранного капитала и сферы его деятельности. Приток иностранного капитала зависел и от политических отношений России с зарубежными партнерами. Существовала целая система надзора за иностранным капиталом, которая не только контролировала, но и направляла его деятельность в желаемое для российской экономики русло.

Поступление иностранного капитала осуществлялось в основной в форме государственных займов, долгосрочных и краткосрочных кредитов, путем реализации российских ценных бумаг на зарубежных финансовых ранках, открытия на территории России зарубежных банков и компаний со стопроцентным иностранным капиталом.

По мере укрепления финансовой системы, развития промышленного производства и введения золотой валюты, наиболее предпочтительным источником иностранных инвестиций становятся прямые частные капиталовложения, которые по своим объемам и потенциальным возможностям не имели ограничений.

Акционерные общества с иностранным капиталом оказались формой наиболее отвечающей условиям формирования в России рыночных отношений, наиболее реальной жизненной формой притока зарубежного капитала в российскую экономику, легче других приспосабливающейся к практике государственного регулирования.

Рассматривая национальную принадлежность иностранного капитала можно констатировать, что ведущее место в экономике России и ее кредитной системе занимал французский капитал. Франция была главным кредитором по государственным займам, на ее долю приходилось около одной трети всех иностранных инвестиций, вложенных в акционерные общества России. Определенное влияние на приток капитала из Франции оказало закрытие в России по политическим мотивам Лондонского финансового рынка (1885), а по таможенным соображениям Берлинского рынка (1887 г.). Россия стала основным местом ввоза французских капиталов, а к концу XIX в. Парижская биржа становится главным фондовым рынком России.

Французский капитал начал первым действовать в период депрессии после кризиса 1900 г. К 1914 г. из 60 млрд. франков французских заграничных инвестиций на менее 10 млрд. франков было размещено в России. Общая сумма российских займов в

1913 г. достигла 17 млрд. франков. Во Франции было размещено около 80% довоенных займов России.

Сфера деятельности английского капитала была чрезвычайно узкой и ограниченной. Для проникновения на российский рынок английский капитал использовал два основных канала: учреждение инвестиционных или финансовых трестов с целью приобретения ценных бумаг уже существующих акционерных обществ, рассчитывавших на прилив народных сбережений; учреждения холдинговых компаний, занимавшихся учредительством и финансовой деятельностью. В России главным образом действовали общества I типа, скупавшие предприятия, финансовое положение которых было затруднительно. Вторая форма не получила распространения, поскольку в России действовало специальное законодательство, ограничивавшее учредительную деятельность иностранцев.

Главными объектами приложения английского капитала были нефть и цветные металлы. Две трети английского капитала в России находились в компаниях со 100%-ми английского капитала, а остальная часть шла на финансирование торговых операций.

Германский капитала позже французского и английского включился в активную деятельность на российском рынке. Это объясняется тем, что Германия еще не располагала капиталом достаточным для самостоятельной работы за рубежом. До конца 80-х годов 19 века германский капитал появлялся в России только в форме акционерного капитала в английских и французских предприятиях. Чаще всего это был небольшой капитал частных лиц, эмигрировавших в Россию. Сохраняя тесные деловые связи с Германией этот капитал и создавал в России дочерние предприятия германских фирм с невысоким объемом капиталовложений. Поскольку уровень прибыли в России был гораздо выше чем в Германии, эмиграционный капитал и дочерние филиалы германских фирм расширяли свое производство как за счет высоких прибылей, полученных в России, так и путем финансирования из Германии.

Для германских фирм было характерным поставлять в Россию широкую номенклатуру товаров, а затем капиталы. Берлинский финансовый рынок не был богат капиталом, но в случае выгодности эти средства находил. Германский капитал поступал в Россию в форме промышленного капитала, что способствовало соединению экспорта капитала с экспортом товаров. Немецкие капиталы принесли в Россию синдикатскую форму объединения предпринимателей. На три четверти германский капитал вкладывался в акции российских обществ и лишь на четверть - в создание

собственных компаний. Экспорт промышленного капитала был средством расширения рынка для немецкой промышленности.

Экономическая политика немецких инвесторов базировалась не на объемах вложенных капиталов, а на предприимчивости и личном участии в работе предприятий. Их капиталы направлялись в Россию не как свободные излишки, не находящие применения в Германии, а как сильное средство удержания рынков сбыта, а также как способ увеличения загрузки германской промышленности и обеспечение страны необходимым сырьем.

Германский капитал занимал в России третье место и в отличие от французского и английского был распределен более равномерно по отраслям, хотя и у него были приоритетные объекты.

Американский капитал издавна стремился внедриться в экономику России, но до начала 20 в. не достиг больших успехов. В 1904 г. (до начала Русско - Японской войны) имели место незначительные по количеству, но весьма существенные по размерам, американские инвестиции в Россию. Было открыто отделение компании "The Singer Manufacturing Со" с акционерным капиталом в 50 млн.руб. и русское общество международной компании жатвенных машин " International Harvester Со" с капиталом в 60 млн. руб. Однако в общей массе инвестиций в России американский капитал занимал лишь пятое место, достигая 17,2 млн. руб. или 5,2 % от всех иностранных инвестиций. При этом американский капитал стремился навязать свои условия, которые были не всегда приемлемы российской стороне.

Вывоз бельгийского капитала за границу оценивался в 2,75 млрд. франков, причем Россия стояла на первом месте - 441 млн. франков. Однако, несмотря на достаточно большие размеры, бельгийский капитал самостоятельного значения в российской экономике не имел и оставался на вторых ролях то у французского, то у германского капитала. Как правило, он использовал две формы инвестирования: создание собственных компаний и приобретение акций российских акционерных обществ.

Независимо от национальной принадлежности, иностранный капитал занимал достаточно прочные позиции в важнейших отраслях народного хозяйства России. Он сыграл важную роль в "свершении железнодорожного чуда". Франция, Англия и другие страны предоставили России займы на гигантскую по тем временам сумму в размере 1,5 млрд. золотых рублей и столько же после 1900 года. Эти страны создали крупнейшее "Главное общество российских железных дорог" , которое осуществляло финансирование программы железнодорожного строительства в России.

Иностранный капитал принимал активное участие в развитии черной металлургии. Из 11 передельных заводов России с капиталом 38,5 млн. руб. 6 принадлежало иностранным инвесторам (16,3 млн. руб.). Среди железо - и сталепрокатных заводов с 9 млн. руб. уставного капитала, 2 завода - иностранные с 5,2 млн. руб.; из 6 чугунно - сталелитейных заводов - 4 иностранные с капиталом 5,1 млн. руб. В синдикате "Продамет", созданном для продажи изделий российских металлургических заводов, доля иностранного капитала (французского, бельгийского, германского) составляла 70 %, доля смешанного капитала - 20% и только 10% - доля исключительно русского капитала. Главенствующее положение иностранный капитал занимал в Южнорусском металлургическом комплексе.

В угледобывающей промышленности России действовало несколько акционерных обществ с участием иностранного капитала, который направлялся в основном на добычу антрацитовых и коксующихся углей.

При непосредственном участии иностранного капитала создавалась российская электротехника и энергетика. К концу 1899 г. в электротехнике и электрическом транспорте он составлял 9,5% от общих иностранных инвестиций. Преобладающая часть инвестиций приходилась на германские (42,5 %) и бельгийские (30,3%) капиталы. Инвестиции других европейских стран составляли 4,6%. Германский капитал специализировался на электротехнической промышленности и энергетике, где занимал монопольное положение, а бельгийское - электротранспорте (трамвай) и освещении. Помимо германского и бельгийского в электроиндустрии действовал американо - французский, шведский и швейцарский капиталы. Следует сказать, что в общем объеме иностранных инвестиций в экономику России капиталовложения в электроиндустрию занимали ведущее место, поскольку эта отрасль обладала большой доходностью и приток капиталов в нее не прекращался даже в период кризиса.

В цветной металлургии до начала XX века иностранный капитал не принимал активного участия, поскольку конъюнктура мирового рынка и российское законодательство были таковыми, что отечественным предпринимателям было выгодно импортировать цветные металлы, чем их производить. В медеплавильном производстве приоритет принадлежал немецкому капиталу. Значительное повышение таможенной пошлины на медь (ввоз 1 пуда импортной меди стал обходиться в 5 руб. золотом) обеспечило высокие цены на нее на внутреннем рынке и увеличило приток иностранного капитала в медеплавильную отрасль. Здесь использовался в основном английский, англо - американский и французский капиталы.

В золотодобывающей промышленности первые акционерные компании с иностранным капиталом были учреждены в 1895 г. Однако незначительные для такой сферы деятельности их объемы (48,2 млн. руб.)не позволили зарубежным инвесторам занять значительную роль в золотодобыче. Постепенно иностранный капитал здесь был вытеснен российским.

При участии бельгийского и французского капиталов в 1896 - 1898 г. учреждаются первые акционерные общества по разработке серебряно - свинцовых руд. Однако они не обеспечили благоприятных результатов и были ликвидированы. Их место заняли акционерные горнопромышленные общества с участием германского и английского капиталов.

В платиновой промышленности акционерные общества с участием иностранного капитала были образованы в 1899 г. Французская "Платиновая анонимная компания" с уставным капиталом в 6 млн.руб., скупив большую часть частных платиновых предприятий, постепенно монополизировала ее производство в руках французского капитала.

В хлопчатобумажной промышленности преимущество принадлежало французскому и германскому капиталам. Однако удельный вес иностранного капитала был незначительным и в разные периоды составлял от 2 -10% в 1890 -1900 гг. до 19%. Как правило, иностранный капитал контролировал отдельные хлопчатобумажные фабрики центра России.

В химической промышленности России доминирующее положение занимали германские капиталы. В России имелись филиалы почти всех крупных и средних германских химических компаний. В 1913 году в стране действовало 14 германских компаний. Как и в примере с электротехнической промышленностью, российский рынок завоевали не отдельные фирмы, а вся химическая промышленности Германии и стоящие за ней финансовые учреждения.

Таким образом, как показало изучение этой проблемы, независимо от национальной принадлежности и формы деятельности, иностранный капитал занимал довольно прочные позиции в важнейших отраслях народного хозяйства, финансируемых государством. В отраслях, не связанных с государственным финансированием, иностранный капитал играл второстепенную роль.

В третьей главе "Основные направления деятельности и роль иностранного капитала в экономике пореформенной России" представлен анализ проблемы иностранного капитала за достаточно широкий хронологический период развития экономики России (1861-1913). Это позволило установить роль государства в

формировании инвестиционного климата в России, выявить объективные закономерности в притоке и деятельности иностранного капитала на российском рынке, а также определить значение иностранного капитала для экономического развития страны.

Ввоз капитала не знал тех препятствий, которые существовали в России в виде таможенных пошлин и различных сборов при импорте сырья и готовой продукции. Введение высоких таможенных пошлин способствовало притоку иностранного капитала, который, попадая в Россию, создавал свои предприятия, не имевших сильной конкуренции и реализовавших свою продукцию по более высоким ценам.

Россия, испытывавшая потребности в капитале, за займы платила гораздо больший процент, чем платили за них в странах Западной Европы. Кроме того, вложение капитала в страну с дешевой рабочей силой и наличием огромной сырьевой базы приносило иностранным инвесторам больше прибыли, чем на их родине.

Притоку иностранного капитала способствовала предоставленная возможность выхода на емкие и не занятые конкурентами внутренние региональные рынки. Правительство распространяло на организуемые иностранными инвесторами компании меры поддержки, которыми пользовались российские предприниматели. Это прежде всего выражалось в форме многолетних государственных заказов по завышенным ценам. Были отменены ограничения на размеры иностранного участия в уставных фондах предприятий, созданы инвестиционные фонды с участием иностранного капитала, через которые осуществлялась продажа акций российских предприятий, но с определенными ограничениями по отраслям и сферам деятельности.

Выполненное исследование дает право утверждать, что приток иностранного капитала не имел равномерного характера. В тоже время нельзя говорить и о спонтанном его приливе. Иностранный капитал в той или иной форме и объемах, зависящих от особенностей экономической конъюнктуры и политических условий, всегда присутствовал в российской экономике. Однако в деятельности иностранного капитала можно выделить три основных периода, качественно отличавшихся друг от друга.

Первый период (1861 - 1887 гг.) прилива иностранного капитал обусловлен отменой крепостного права, экономическим подъемом и становление капиталистических форм хозяйствования. Способствовали его притоку очень низкие таможенные тарифы., а также предоставление права иностранным подданным на поиск и добычу нефти в свободных казенных землях (запрет на деятельность в этой сфере был введен в 1878г.). На этот период приходится первый этап интенсивного

железнодорожного строительства, осуществлявшегося на средства иностранных государственных займов, начало активного промышленного развития, а также реализация второго этапа интенсивного железнодорожного строительства.

В то же время неупорядоченность финансовой системы, отсутствие надежного механизма регулирования притока и деятельности иностранного капитала, соответствующих гарантий иностранным инвесторам и т.д. не привели к крупномасштабному приливу капитала: доля иностранного капитала в совокупном капитале промышленных предприятий не превышала 20%.

Второй период (1895 - 1902 гг.) ощутимого прилива иностранного капитала приходится на введение в России золотого обращения, активную работу Минфина по накоплению валютного запаса, снятие запрета для иностранных подданных на ведение поиска и добычу нефти, введение единой таможенной системы. Создание благоприятного инвестиционного климата, адаптация иностранного капитала к системе государственного регулирования привели к широкомасштабному его приливу. Для второго периода характерным стал приток иностранного капитала в акционерной форме. Удельный вес иностранного капитала в российскую промышленность в 1902 г. составил в среднем 45%. В этот период идет успешное развитие российской экономики, завершается первая фаза индустриального развития промышленности и второй этап интенсивного железнодорожного строительства.

Третий период (1909 - 1914гг.) отличается мощным притоком иностранного капитала как в форме займов для поддержания устойчивости золотого обращения, так и в форме акционерного капитала, который направлялся в традиционные сферы своей деятельности: нефтедобычу и нефтепереработку, транспорт и транспортное строительство, а также на реконструкцию предприятий и создание металлургических комплексов. В этот период приток иностранных инвестиций составил 55% всех новых капиталовложений в народное хозяйство России. Доля иностранного капитала в совокупном капитале предприятий группы "А" приблизилась к 60%. Приток иностранного капитала обеспечил гигантский скачок в промышленном развитии. Была завершена вторая фаза индустриализации и третий этап интенсивного железнодорожного строительства. Можно утверждать, что в этот период сформировалась . четкая концепция деятельности России в мировом хозяйстве, основанная на использовании широкого набора альтернативных вариантов привлечения иностранного капитала. Изучение форм и сфер деятельности позволило определить и исследовать основные тенденции поступления иностранного капитала в российской

экономике пореформенного периода, его "пристрастие" к соответствующим отраслям народного хозяйства, оценить вклад иностранного капитала в российскую экономику.

Первоначальной формой появления иностранного капитала были государственные займы для решения проблем в соответствующих сферах народного хозяйства. Эта тенденция в значительной мере сохранялась на протяжении всего пореформенного периода. По мере промышленного развития, стабилизации и совершенствования банковской и кредитной систем, создания фондовых бирж наблюдается приток иностранного капитала в форме долгосрочных и краткосрочных кредитов. Либерализация деятельности иностранных инвесторов в России и введение в обращение золотого рубля способствовали широкому притоку иностранного капитала в форме акционерного промышленного капитала и созданию иностранных компаний и обществ со 100% иностранным капиталом. Эта тенденция не нарушалась в периоды кризиса и депрессии.

Иностранные инвесторы выбирали те отрасли, в которых процесс капиталовложений из внутренних источников осуществлялся высокими темпами: чем выше были темпы осуществления капиталовложений в ту или иную отрасль, тем выше был приток в нее иностранного капитала. Причем, в деятельности иностранных инвесторов наблюдается тенденция вложения капитала в те акционерные общества, которые действовали на основе российских уставов и пользовались услугами крупных российских банков. Наиболее предпочтительными были прямые капиталовложения как наиболее долговременный способ помещения капиталов и, соответственно, получения прибыли.

В деятельности иностранного капитала можно выделить еще несколько тенденций, имеющих важное значение для оценки иностранных капиталовложений. Это неравномерность распределения иностранного капитала на территории России; абсолютное преобладание (в организационном плане) акционерных форм хозяйственной деятельности независимо от национальной принадлежности капитала; рост удельного веса акционерных обществ в общем числе компаний с иностранным капиталом, преобладание в их общем количестве малочисленных и с небольшими объемами иностранного капитала в уставных фондах акционерных обществ.

Тенденция в деятельности иностранного капитала показывает, что процесс иностранного инвестирования носил саморегулирующийся характер и развивался в соответствии с законами рынка. В отраслях, не связанных с государственным хозяйством и казенным финансированием, иностранный капитал играл слабую роль. В силу ограниченности (денежных) ресурсов иностранные инвесторы выбирали наиболее

благоприятные отрасли народного хозяйства и эффективные формы их использования для себя.

Следует сказать, что с предоставлением возможности иностранному капиталу находиться в России одновременно в трех своих формах (торговой, производственной и банковской) стала укрепляться тенденция интенсивного открытия (наряду с крупномасштабным акционерным учредительством) в России зарубежных банковских концернов и учреждений по обслуживанию и поддержке своих фирм.

Если рассматривать отрасли народного хозяйства с точки зрения приоритетности для иностранного капитала, то их можно объединить в следующие три группы: отрасли, являющиеся приоритетными для приложения иностранного капитала; отрасли, в которых участие иностранного капитала в той или иной степени ограничено; небольшое число отраслей, закрытых для иностранного капитала по соображениям национальных интересов.

С точки зрения национальной принадлежности иностранный капитал был представлен практически всеми экономически развитыми странами Европы и США. В машиностроении это французский, немецкий, американский, бельгийский, английский; в угольной промышленности: французский, бельгийский, немецкий; в черной металлургии: французский, бельгийский, немецкий; цветной металлургии: французский, бельгийский, немецкий, английский. В химической промышленности и электроиндустрии немецкий капитал занимал главенствующее положение. В сфере банковских услуг традиционно первое место принадлежало французскому капиталу, а немецкий, английский, голландский - занимали 2 - 4 места, соответственно.

Основными регионами сосредоточения иностранного капитала были Северный Кавказ, Закавказье, Юг России, в определенной мере Сибирь и Дальний Восток. Значительное количество иностранного капитала находилось в Москве и Санкт -Петербурге - главных финансовых центрах России.

Для объективной оценки роли иностранного капитала в развитии экономики России пореформенного периода в выполненной работе была предпринята попытка рассмотрения традиционных аспектов этой проблемы (объемы иностранных капиталов, сферы деятельности, национальная принадлежность) в комплексе с другими факторами экономического развития.

Иностранные инвесторы прямо переносили на российскую экономику рыночную практику, механизмы регулирования экономики. Вместе с иностранным капиталом в Россию поступала новая техника и прогрессивная технология, интеллектуальный потенциал и управленческий опыт. Новое производство, начатое иностранными

инвесторами, вызывало создание других производств или развитие существовавших. Это позволяло вовлекать в производственную сферу новые слои рабочих, создавать новые рабочие места, увеличивать спрос на сырье, материалы, промышленную продукцию, способствуя развитию отечественных предприятий.

Зарубежные капиталы способствовали активному участию государства в развитии приоритетных базовых отраслей народного хозяйства, расширению внутреннего рынка России, усилению внешней торговли. Активное использование иностранного капитала для развития денежного рынка и стабилизации финансовой системы России позволило увеличить заинтересованность иностранного капитала в развитии российской кредитной системы. Благодаря этому российские акционерные банки все больше вовлекались в систему международных финансовых операций и, в свою очередь, сами становились форпостом широкого финансового капитала в России.

Стабилизация финансовой системы и интенсивное промышленное развитие способствовали накоплению валютного запаса, повышению курса бумажного рубля. Это, в свою очередь, обеспечило введение в обращение золотой валюты. Переход к системе золотого обращения позволил России интегрироваться в мировую финансовую систему, сделав западноевропейские биржи более доступными для российских ценных бумаг, и обеспечил прилив иностранного капитала в производственную сферу.

Широкомасштабный прилив иностранного капитала позволил сформировать мощный промышленно - финансовый потенциал, который позволил успешно преодолел препятствия от негативных для экономики России событий.

На уровне государственной политики для страны такого ранга как Россия даже огромный импорт капитала не создавал проблем зависимости от стран - инвесторов. Правительство на разных этапах развития народного хозяйства принимало необходимые меры для защиты своих интересов в экономике, не взирая на иностранные капиталы, направляемые соответствующими странами. Россия имела ту зависимость, которую имели и в которой существовали практически все страны мира. Иначе обстояло дело на уровне отдельных отраслей и предприятий. Такие зависимости были реальны и требовали к себе внимания. Однако развитие экономики России не имело уродливой однобокости. В целом Россия больше ввозила промышленное сырье и полуфабрикаты, чем вывозила. Так, в 1913 г. стоимость сырьевого импорта составляла 668 млн. руб., а экспортного - 153 млн. руб.

По мере усиления российского капитала наблюдался процесс вытеснения иностранных инвесторов из горного дела в Сибири, торгово - промыслового на Дальнем Востоке. К 1914 г. российские промышленники отвоевали значительную часть

нефтяного бизнеса, а компания Манташева совершила прорыв в германской электротехнической монополии. На долю горнодобывающих компаний приходилось только около третьей части всех иностранных инвестиций в российское народное хозяйство. Следует подчеркнуть, что Россия использовала иностранный капитал в интересах своего развития, а не он диктовал России выгодные ему самому цели, например добычу сырья на вывоз. В 1913 г. 58% потребностей в станках и оборудовании удовлетворялось за счет внутреннего производства. Говоря о вывозе прибыли от деятельности иностранного капитала, нужно учитывать, что для ее получения в народное хозяйство России нужно было вкладывать финансы, оборудование, технологию, управленческий опыт и т.д. Чистый доход на весь капитал, вложенный иностранными инвесторами в народное хозяйство страны за вычетом промыслового налога составил в 1913 г. 2326,1 млн. руб., т.е. доход превысил за 27 лет сумму прямых иностранных инвестиций на 543,1 млн. руб. Однако далеко не вся эта сумма покинула пределы России, поскольку часть ее была выплачена в форме налогов на промышленную и торговую деятельность, часть была реинвестирована в промышленное развитие, другая часть просто прожита в России многочисленными иностранцами.

По мере стабилизации финансовой системы и развития промышленного производства Россия перешла к развитию импортозамещающих производств. Причем, значительная часть подобной продукции производилась на предприятиях, принадлежащих иностранному капиталу. В дальнейшем эта роль в развитии таких производств быстро и неизменно возрастала. Это весьма существенный фактор, который необходимо учитывать в расчете баланса по иностранным инвестициям в России.

С конце Х!Х в. В использовании иностранного капитала начался новый период, для которого характерен компромисс в обеспечении интересов иностранных инвесторов и российских предпринимателей.

' Правильную оценку влияния иностранного капитала на экономику России в целом и на отдельные ее отрасли можно сделать лишь в свете основного принципиального различия между экспортом капитала в колонии и экспортом в независимые страны. В колониальных и зависимых странах иностранный капитал (несмотря на то, что он нес с собой приметы прогресса) тормозил их развитие и создание многоотраслевого хозяйства, препятствовал становлению собственного национального экономического потенциала.

Мировая история знает много примеров того, что иностранный капитал, проникая в экономику другой страны, ставил ее в зависимое положение по отношению к стране - инвестору и в экономическом и в политическом отношении. Стране -должнику приходилось считаться с интересами, а иногда и прямыми указаниями страны - кредитора.

В отличие от этих стран Россия сохранила свою политическую и экономическую самостоятельность и обеспечила себе достойное место в числе экономически развитых стран мира.

На основе выполненного исследования можно сделать сформулировать следующие выводы.

- Иностранный капитал появился в сложный период развития российской экономики, породившей как огромную потребность в зарубежных инвестициях, так и недостаточно совершенные условия для его нормального функционирования. Он пришел в экономику, в которой многие десятилетия господствовали феодально -крепостнические отношения, а рыночные только зарождались и не имели развитой формы.

- Новой чертой экономики пореформенной России явилось то обстоятельство, что инвестиционный процесс в ней был представлен тремя субъектами; государством, отечественными предпринимателями и иностранными инвесторами. Каждый субъект имел свои интересы, которые совпадали, а иногда и резко отличались. Это сказывалось на формировании соответствующих тенденций в деятельности иностранного капитала. Однако Россия, как суверенное в экономическом и политическом плане государство, самостоятельно вырабатывая стратегию своего экономического развития, формы привлечения иностранного капитала, обеспечивала правовой, финансовый и экономический механизм регулирования деятельности иностранного капитала.

- Несмотря на проводившуюся политику "открытых дверей", в России существовала целая система надзора за деятельностью иностранного капитала, которая не только контролировала, но и направляла его в желаемое для российской экономики русло. Иностранный капитал на территории России действовал и исполнял российские законы. Поэтому он не мог навечно обеспечить себе монополию в тех или иных отраслях и сферах экономики, был вынужден уступать немалую долю прибыли русскому капиталу.

Сложившаяся система правового и экономического регулирования деятельности иностранного капитала позволяла иностранным инвесторам стабильно поддерживать темпы и объемы его притока. Надежность системы была такова, что

приток иностранных капиталов (как в абсолютных цифрах, так и в среднегодовых) не снижался даже в годы экономического кризиса, депрессии и революционных потрясений.

- Поступление иностранного капитала осуществлялось в основном в форме государственных займов, долгосрочных и краткосрочных кредитов, путем реализации российских ценных бумаг на зарубежных финансовых рынках, открытия на территории России зарубежных банков и компаний.

- По мере укрепления финансовой системы, развития промышленного производства и введения золотой валюты наиболее предпочтительным источником иностранных инвестиций становятся прямые частные капиталовложения, которые по своим объемам и потенциальным возможностям не имели ограничений. Как показала практика, в подавляющем большинстве эффективность использования акционерного капитала была выше эффективности иностранных займов и кредитов. Акционерные общества с иностранным капиталом оказались формой наиболее отвечающей условиям формирования в России рыночных отношений..

- Независимо от национальной принадлежности иностранный капитал занимал довольно прочные позиции в важнейших отраслях хозяйства, финансируемых государством. Иностранное инвестирование в российскую экономику проходило тем активнее, чем выше были темпы инвестиционного процесса в стране, обеспечиваемого внутренними средствами. В отраслях, не связанных с государственным финансированием, иностранный капитал играл слабую роль.

- Россия одной из первых решилась воспользоваться широким привлечением иностранного капитала в интересах своего экономического развития. Однако опыт показал, что с помощью иностранных инвестиций можно перестроить весь российских производственный аппарат. Не менее важным является и то обстоятельство, что иностранные инвестиции, даже при наличии благоприятных условиях для инвестирования, носили ограниченный характер и не смогли в полной мере удовлетворить потребности российской экономики.

- Для всесторонней и объективной оценки роли иностранного капитала необходимо исходить из того, что развитие экономики России не имело уродливой однобокости, присущей колониальным и зависимым странам, выработанная ею система привлечения иностранного капитала отличалась от экспорта в подобные страны. Россия сама вывозила капитал в страны Азии и Персию.

- Используя иностранный капитал, Россия в исторически сжатые сроки создала современную многоотраслевую экономику, развила основополагающие отрасли, создала

собственный экономический потенциал и расширила свои экспортные возможности, в том числе и за счет вывоза готовой продукции и полуфабрикатов.

- Итоги развития экономики пореформенной России показали, что привлечение иностранного капитала никакой угрозы для политической самостоятельности страны и ее экономического суверенитета не создавало. Россия имела ту взаимозависимость, которую имели и в которой существовали практически все экономически развитые страны мира, а взаимоотношения между русским капиталом и иностранным заключались не в подчиненности, а в союзе.

- Исторический опыт развития пореформенной России показал, что перелом в экономике страны начался лишь после крупномасштабного привлечения иностранного капитала, позволившего ей осуществить прорыв в новую экономическую эпоху. При этом необходимо учитывать, что экономический прорыв был обеспечен не столько за счет привлечения иностранного капитала, сколько за счет расширения производства во всех отраслях народного хозяйства.

На наш взгляд, эги выводы актуальны и для сегодняшней России, поскольку в определенной мере позволяют ответить на один из важнейших вопросов - может ли страна в сложившихся условиях самостоятельно справиться с экономическими проблемами и обеспечить успешное развитие рыночной экономики?

Проведенное исследование и сделанные по его результатам выводы, позволили автору разработать ряд рекомендаций.

- Решению проблемы инвестирования иностранного капитала должно начинаться с выбора его форм, с учетом состояния экономики и перспектив ее развития. Для современной России наиболее целесообразными представляются государственные займы, банковские кредиты, кредиты международных финансовых организаций и инвестиции частного капитала. Что касается ресурсов небанковских финансовых учреждений, то для них в России пока не созданы требуемые условия в силу недостаточного развития рынка ценных бумаг. Очевидно в перспективе, особенно по мере развития процесса приватизации, этот источник ресурсов для инвестирования российской экономики может занять одно из ведущих мест.

- Ресурсы зарубежных коммерческих банков уже в настоящее время могли быть широко включены в инвестиционный процесс. Однако вследствие законодательного ограничения их деятельности в России этот источник финансирования пока представлен в крайне ограниченном объеме.

- К названным крупным источникам иностранных инвестиций в российскую экономику следует добавить инвестиции частного капитала. При этом совершенно

очевидно, что величина инвестиций будет существенно зависеть от уровня организационно-правовых и экономических условий их деятельности.

- Необходимо учитывать, что займы и кредиты имеют свои существенные ограничения: поскольку напрямую связаны с государственным долгом России, платежным балансом и бюджетным дефицитом. При этом, условия получения займов и кредитов на мировом финансовом рынке в настоящее время весьма жесткие и имеют тенденцию к ужесточению.

- Иностранные инвесторы, как и в пореформенный период, и сегодня не торопятся вкладывать деньги в российскую экономику. Поскольку мировой инвестиционный рынок существует по своим законам и условиям, постольку само собой разумеется, если российские условия будут хуже общепринятых мировых, то рассчитывать на приток иностранного капитала в Россию не приходится.

- Ограниченность ресурсов иностранного инвестирования делает актуальным вопрос о направлениях использования зарубежных инвестиций в народном хозяйстве. Опыт пореформенной России свидетельствует о том, что прямые инвестиции целесообразно направлять на реализацию наукоемких и высокотехнологичных инновационных проектов, которые могли бы способствовать процессу структурной перестройки российской экономики, обеспечив тем самым рост экономической активности по свей цепочке связей. Однако имеющиеся на сегодня условия недостаточны для крупномасштабного привлечения иностранного капитала в эти сферы производственной деятельности. Поэтому в сложившейся ситуации, видимо, целесообразно привлекать иностранный капитал в традиционные для него сферы деятельности.

- В общем потоке привлекаемых иностранных капиталов преимущество целесообразно отдавать крупным транснациональным капиталам, поскольку они в большей степени обеспечивают участие в международном разделении труда, проникновение на мировые рынки, на которые в одиночку или с маломощными зарубежными партнерами пробиться практически невозможно.

Таким образом, весьма плодотворным для отечественных предприятий и российской экономики в целом, станет создание комплексной системы привлечения иностранных инвестиций, надлежащее государственное регулирование использования иностранного капитала, организационный и технический опыт иностранных инвесторов. Историческая практика пореформенной России является тому объективным свидетельством.

По материалам исследования опубликованы следующие работы:

1. Некоторые аспекты исследования роли иностранного капитала в экономике России.

Сб. "Проблемы экономической истории СССР и зарубежных стран". -М.: РИО МИНХ

им. Г.В. Плеханова, 1991.

2. Предпосылки зарубежных инвестиций и их влияние на экономическое развитие России во второй половине XIX в. Сб. "Вопросы экономической истории России". -М.: РИО РЭА им. Г.В. Плеханова, 1991.

3. Роль государства в становлении рыночной экономики. Рынок: проблемы становления и развития. Сб. тезисов на 5-х Плехановских чтениях. - М.: РИО РЭА им. Г.В.Плеханова, 1992

4. Экономическое возрождение России в программе С.Ю. Витте. Сб. Тезисов на 8-х Плехановских чтениях. - М/. РИО РЭА им. Г.В. Плеханова, 1995.

5. Иностранный капитал в экономике России ( период 1861 - 1913 гг.). Лекция по плану РИО РЭА им . Г.В. Плеханова, (в печати). 1997.

6. Иностранный капитал в экономике пореформенной России: рекомендации по привлечению и использованию. Сб. Тезисов на 9-х Юбилейных Плехановских чтениях. - М.: РИО РЭА им .Г.В. Плеханова, в печати, 1996.

7. Национальная принадлежность и формы деятельности иностранного капитала в экономике пореформенной России. Сб. Докладов и тезисов на международной научно - практической конференции " Состояние и перспективы торгово -экономических отношений между странами регионов Восточной Европы, Закавказья и Средней Азии. - М.:Изд-во. РЭА им. Г.В. Плеханова, 1996.

Зак. ГГПС .Логос, НОС