Иностранный капитал в развитии Российской промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Иностранный капитал в развитии Российской промышленности"

РГб од

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

КОЧЕТЫГОВА Юлия Владимировна

ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ В РАЗВИТИИ РОССИЙСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ (ДИСКУССИИ В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЕ 1880-х - 1910-х гг.)

Специальность 08.00.02 - история экономических учений

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 1993

Диссертационная работа экономики РАН

выполнена в Институте

Научный руководитель - доктор экономических наук,

профессор В.Е.Маневич

Официальные оппоненты - доктор экономических наук,

профессор В.Л.Перламутров

Ведущая организация - независимый Институт

исследования национальной модели экономики

на заседании специализированного совета К.002.2102 в Институте экономики РАН по адресу: 117218 Москва, ул. Красикова, 27.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ИЭ РАН.

кандидат экономических наук Э.А.Быстрицкая

Защита состоится

1994 г. В 15 часов

Автореферат разослан

1993 г.

Ученый секретарь специализированного совет кандидат экономических на

Л.В.Зеленоборская

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы. В современных условиях, когда интерес к процессу становления рыночных отношений в народном хозяйстве России и истории российского капитализма проявляет не только <аука, но и все общество, исключительно важным является иэуче-<ие опыта дореволюционной России.

Импорт капиталов в промышленность играл в экономике доре-золюционной России огромную роль, поэтому рассмотрение этого троцесса через многообразие научных оценок и воззрений на него (ает необходимый материал для анализа возможных путей развития шграции капитала вообще: приоритетных направлений использова-1ия, необходимых условий его притока, последствий и возможных фотиворечий, возникающих в результате деятельности предприятий : иностранным участием. Анализ экономической мысли по этой фоблеме позволяет найти ответ на наиболее важный вопрос: на-:колько приток иностранных капиталов в промышленность отвечает [ациональным интересам страны.

Необходимость изучения этих явлений обусловлена также тем, 1ТО сложившаяся в последние годы ситуация в экономике России не юзволяет рассчитывать на инвестиционную активность отечествен-ых экономических структур и определяет заинтересованность об-ества и правительства России в привлечении инвесторов из-за убежа. При этом, с одной стороны, наблюдается' устойчивый инте-ес к нашим реформам со стороны различных зарубежных компаний и еждународных организаций, которые готовы видеть себя в роли нвесторов и усматривают в России целый ряд привлекательных фа-торов: огромный ресурсный потенциал, дешевая и в то же время остаточно квалифицированная рабочая сила, выгодные в сравнении мировыми внутренние цены, возможность освоения нового гигант-кого рынка сбыта товаров, благоприятный курс ведущих твердых алют к рублю, высокий имидж западных предпринимателей в отли-ие от местных бизнесменов. Законодательство РФ (Закон "Об ино-гранных инвестициях", принятый 4 июля 1991 г., а также Указ резидента РФ от 23 сент. .1993 г. (Ы .1-46«) "О совершенствовании аботы с иностранны«!* ннвестйциями") в целом благоприятствует гятельности иностранных инвесторов на территории России, хотя нуждается в серьезной доработке с учетом приоритетности ряда

регионов и отраслей для массированных капиталовложений.

С другой стороны, подавляющее большинство потенциальных инвесторов заняли выжидательную позицию, остальные же вкладывают свои деньги в Россию очень осторожно, выбирая такие проекты, которые обеспечивали бы быструю оборачиваемость капитала, т.е. в основном финансовую, торговую и посредническую деятельность. Существует целый ряд проблем, от решения которых в ходе экономических реформ зависит формирование механизма эффективного иностранного инвестирования в Россию: политическая и финансовая нестабильность в России, отсутствие системы частного страхования, экспортное налогообложение, обязательная продажа 502; валютной выручки государству, высокая степень монополизации, бюрократические и технико-организационные препятствия в осуществлении деловых проектов, слабая подготовка отечественных деятелей бизнеса, сильная засекреченность предполагаемых "полей деятельности" и многое другое. Очевидно, что подобная ситуация с иностранными инвестициями, в которых особенно остро нуждается наше технологически осталое и неэффективное производство, не может быть признана удовлетворительной в плане долгосрочного экономического развития страны.

В связи с этим российским законодателям, бизнесменам и экономистам, а возможно, и потенциальным зарубежным инвесторам, было бы целесообразно учесть опыт инвестиционной деятельности и традиции ее научного исследования в дореволюционной России. Такое осмысление могло бы показать российским обществоведам возможные решения и предостеречь от возможных ошибок.

Изученность проблемы. Роль и удельный вес иностранных капиталов в промышленности дореволюционной России были в достаточной степени исследованы в нашей историко-экономической литературе. В 20-е гг., в связи с Генуэзской и Гаагской конференциями были подготовлены статистические работы, содержавшие в некоторой степени завышенные оценки участия иностранного капитала в экономике России и призванные доказать органическую связь России и иностранных денежных рынков и тем самым привлечь западных концессионеров. Главными из них были работы П.В.Оля "Иностранные капиталы в России" и "Иностранные капиталы в народном хозяйстве довоенной России" (1922 и 1925). Важные исследования этого вопроса были проделаны И.Ф.Гиндиным (1927),

Л.Г.Ляндау (1925), М. Галицким (1922), Л.Я.Эвентовым (1925 и 1931), Н.Н.Ванагом, С.Л.Рониным (1926) и др. С конца 50-х годов были предприняты попытки объективной оценки количественной стороны вэимоотношений российского и западного рынков капиталов. Были опубликованы подборки архивных материалов (из ЦГИА СССР) об истории капитализма в России. Связующим звеном между литературой 20-х гг. и следующим этапом в изучении проблем капитала в России послужила книга П.И.Лященко "История русского народного хозяйства" (1-е изд. 1927). В начале 60-х гг. развернулась научная дискуссия по вопросу о зависимости России от иностранного капитала. Особый интерес представляют статьи и книги В.И.Бовы-кина, посвященные формированию финансового капитала в России и роли Иностранного капитала (1963, 1964, 1967, а также книга 1984 г.). Интересные и новые данные приводились в работах И.Ф. Гиндина (1959,1960), Б.В.Ананьича (1970), Ю.Б.Соловьева (1962), В.С.Дякина (1962, 1963), Л.Е.Шепелева (1959, 1962), А.П.Погре-бинского (1968),A.A.Фурсенко (1965),Э.С.Паиной (1967), В.А.Нардовой (1974), П.А.Хромова (1967) и других. Ленинградским отделением Ин-та истории АН СССР были подготовлены сборники статей "Из истории империализма: в России" (1959), "Монополии и иностранный капитал в России" (1962), в которых содержались интересные материалы о деятельности иностранных капиталов в России.

В результате исследований большинство участников дискуссии признало необоснованной долгое время преобладавшую в напей исторической литературе точку зрения о полуколониальном характере зависимости России от иностранного капитала. Важным вкладом в изучение проблемы иностранных капиталов в России являются также некоторые более поздние работы: А.Г.Донгарова (1990), С.С.Алия-рова (1974), Н.Л.Наниташвили (1982), Все эти исследования показали вместе с тем необходимость более внимательного рассмотрения поведения иностранных капиталов в России, анализа формирот вания общественного и научного отношения к ним.

г Специальных исследований русской экономической мысли по вопросу об иностранных капиталах в советской исторической и экономической науке не было, за исключением освещения этого вопроса в III томе "Истории русской экономической мысли под ред. А.И. Пашкова (1966), содержащем ценную библиографию, но чо нногом тенденциозные оценки концепций; и статьи Ю.Б.Соловьева "Проти-

воречия в правящей лагере России по вопросу об иностранных капиталах в годы первого промышленного подъема" (1959), в которой исследовалась общая канва полемики в прессе, делался акцент на классовых корнях различий в отношении к иностранным капиталам.

Цель и задачи исследования. Основная цель настоящей работы состоит в критическом осмыслении особенностей научного подхода к исследованию проблемы иностранных капиталов в России конца XXX - начала XX вв., отражавшего во всем многообразии реальные процессы прилива и функционирования капиталов в промышленности.

Многоплановость этой проблемы определила конкретные задачи исследования: выявить роль и значение различных форм инвестирования в народное хозяйство и в промышленность; определить степень универсальности этих форм для промышленного прогресса страны и степень их производительности; обосновать объективность процесса перелива капитала с точки зрения истории развития России и мирового хозяйства; проследить влияние, оказываемое на процесс перелива капиталов государственной политикой правительства и возможности стимулирования иностранных вложений; выяснить причины различия точек зрения на желательность притока иностранных капиталов и возможности их эффективной деятельности; проанализировать воздействия функционирования предприятий с иностранным участием на все стороны экономической и социальной жизни, их влияние на национальные интересы страны.

Предметом исследования в настоящей работе явились две взаимосвязанные части одной проблемы: реальные процессы иностранного инвестирования в промышленность России и их отражение в экономической литературе в период с 1887 по 1914 гг. Хронологические рамки связаны с особенностями процесса индустриализации и прилива иностранных капиталов. Данный период характеризовался определенной целостностьо в смысле присущих России общих особенностей (территориальная неравномерность развития и разобщенность хозяйства, низкая плотность и преимущественно аграрный характер деятельности населения, технологическая отсталость промышленности, узость внутреннего рынка и т.д.), направления экономического развития и интереса со стороны иностранных капиталистов. Именно с 1887 г. начался процесс бурной индустриализации и усиленного притока капиталов в Россию, во многом связанный с назначением 1 января нового министра финансов И.А.Выш-

неградского. Верхний предел исследуемого периода (также отне-ченный отставкой 29 января министра фининсов В.Н.Коковцова) связан с тем, что военная экономика царской России представляла собой совершенно особое явление; кроме того, известно, что за время войны количество иностранного капитала, действовавшего на территории России, сократилось, новые русские ценности в котировку европейских бирж не вводились. Исследуемый период охватил несколько фаз экономического цикла (промышленный подъем конца 80-х - 90-х гг., особенно с 1895 г.; кризис и депрессию 19001908 гг. с признаками повышательной волны в 1903 г.; бурный промышленный подъем 1909-1914 гг.); имел место ряд изменений экономической политики правительства произошли крупные политические потрясения и преобразования (русско-японская война и первая русская революция 1904-1906 гг.. Манифест 17 октября 1905 г. и последовавшие за ним изменения политической системы). Последовательность данных событий тесно связана с периодизацией притока иностранных капиталов в Россию. Главной причиной необходимости развития промышленности был рост населения и крестьянское малоземелье. При этом страна была бедна капиталами, внутреннее накопление в результате войн и низкой производительности и товарности крестьянского хозяйства происходило медленно.

Источниковая база исследования. Основой работы послужило обобщение исследований различных экономических-, финансовых и социальных проблем, влиявших или находившихся под влиянием притока иностранных капиталов. Работа строится на базе анализа статистического и аналитического материала, содержавшегося в трудах современников указанных процессов, как хорошо известных и поныне, так и совершенно забытых. Наиболее интересными автору представляются исследования Б.Ф.БранДта, В.С.Эива, П.В.Оля, И.И.Левина, И.X.Озерова, М.И.Туган-Барановского, П.П.Иигулина, Д.И.Менделеева, С.В.Витте, И.И.Янжула, А.А.Исаева, Л.Н.Вороног ва, К.Головина, В.П.Литвинова-Фалинского, П.Б.Струве, А.И.Воейкова, М.Н.Соболева,Л.В.Ходского и некоторых других. Научные дискуссии по вопросу об иностранных капиталах и связанных с ними проблемах происходили в научных кругах и отражались на страницах профессионально-экономических журналов, таких, как "Экономист России","Торговля и промышленность", "Народное хозяйство", "Русское экономическое обозрение", "Вестник финансов" и др.

- 6 -

Научная новизна работы заключается в следующем:

1. Впервые предпринимается попытка научного исследования русской экономической мысли по проблемам иностранного капитала в промышленности. Доказывается существование в России конца XIX - начала XX вв. научной традиции исследования этого вопроса в его взаимодействии с тенденциями промышленного развития вообще, с направлениями экономической и финансовой политики правительства, с проблемами развития внутреннего рынка и др.

2. Предлагается новый подход к дифференциации российских дореволюционных авторов по степени научности их исследований (в отличие от классового подхода, господствовавшего в нашей истори-ко-экономической науке). Выделяются разные пласты дискуссий об импорте капиталов,отражавших разные, не всегда научные интересы.

3. Проводится самостоятельный анализ статистических оценок иностранного капитала, полученных исследователями в конце XIX -начале XX вв. в России; предлагается важная классификация универсальных форм прилива иностранных капиталов, анализ их эволюции и степени производительности. Доказывается эффективность акционерной формы частных вложений в промышленность. Производятся расчеты абсолютных и относительных величин разных видов инрстранных вложений в промышленность и долей участия иностранных капиталов в разных отраслях, дающие возможность их сравнения и понимания характера и особенностей этого процесса.

4. Предлагается доказательство собственного понимания автором механизма экономического прогресса в России через цепи взаимодействий экономических явлений, связанных с приливом и функционированием иностранных капиталов в промышленности. Это понимание опирается на научные взгляды таких выдающихся ученых исследуемого периода, как Д.И.Менделеев, И.Х.Озеров, И.И.Янжул, Б.Ф.Брандт, М.И.Туган-Барановский и других, на оценки ими многообразия последствий производительного прилива капиталов для реализации национально-государственных интересов страны.

Теоретическая и практическая значимость работы. Научные выводы диссертации могут способствовать лучшему пониманию теории международного движения капиталов и могут быть использованы как обоснованные с точки зрения опыта и традиций российского прошлого рекомендации экономистам, политикам и инвесторам наших дней. Кроме того, результаты исследования могут быть применены

в преподавании учебных курсов: "История русской экономической мысли", "История народного хозяйства России", "Теория международных инвестиций" в высших и средних специальных учебных заведениях, при написании пособий по этим дисциплинам.

Апробация работы. Основные положения диссертации обсуждались на школе-семинаре молодых экономистов, проводимой Институтом экономики РАН "Новые проблемы экономической науки" (Москва, 9-14 декабря 1990 г.), на международной конференции "Экономика и общество" (Стокгольм, 22-24 августа 1993 г.), на заседаниях сектора инфраструктуры рынка Института проблем рынка РАН и группы "Экономическое наследие" Института экономики РАН.

Структура работы

Введение

Глава 1. Статистико-экономический анализ форм и роли иностранных капиталов в российской промышленности. Особенности различных исследований.

1.1. Особенности статистического анализа и структурирование форм прилива иностранных капиталов в народное хозяйство России.

1.2. Статистико-экономический анализ неакционерных форм импорта капиталов и акций русских коммерческих банков.

1.3. Анализ и структура иностранных акционерных вложений в промышленные предприятия России.

Глава 2. Дискуссии в экономической литературе о принципиальных основах притока иностранных капиталов в российскую промышленность и механизме их функционирования.

2.1. Историческая обусловленность и некоторые закономерности процесса миграции капитала.

2.2. Государственная политика по регулированию притока иностранных капиталов в промышленность России.

2.3. Отношения и научные подходы к проблемам импорта ка- -питалов.

• 2.4. Влияние иностранных капиталов на разные стороны хозяйственной и общественной жизни: взгляды и реалии.

Заключение.

Приложения.

Список литературы.

- 8 -

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В первой главе подробно рассмотрены особенности проводившихся в исследуемый период статистических работ, источники государственной и ведомственной статистики, трудности в определении достоверности полученных сведений. Полученные результаты представляют самостоятельный интерес, а также служат основой для понимания последствий функционирования иностранных капиталов в промышленности и неоднозначного отношения к ним.

В России конца XIX - начала XX века не было установлено статистического наблюдения за рынком капиталов, и тем более -за международным движением капиталов. Две главные характеристики капитала - мобильность и интернациональность - тесно связанные с общим характером капиталистического строя, затрудняли саму возможность точного учета передвижения капиталов из страны в страну. Среди материалов Особенной канцелярии Министерства финансов, хранящихся в РГИА, не сохранилось сведений, характеризующих движение иностранных капиталов в облигации государственных займов и другие ценные бумаги. В работе использовались некоторые издания Министерства финансов, а также данные государственной и частной акционерной статистики, получившей достаточно широкое развитие в России в исследуемый период: работы В.А.Дмитриева-Мамонова, Н.Е.Пушкина, М.Федорова, И.И.Янжула, В.Г.Варзара, А.А.Вольского, П.И.Лященко и др., послужившие основой для издания отдельных трудов по статистике иностранных капиталов - работ В.С.Зива, И.И.Левина, П.В.Оля и др.

Автором выявлены причины расхождений в оценках, сделанных в исследуемый период - не только неполнота информации, использовавшейся авторами исследований, но зачастую предвзятость и тенденциозность подходов к исчислению размеров иностранных капиталов, несравнимость оценок величин иностранных капиталов в России, т.к. не всегда было известно, какие группы капиталовложений в них входили.

Важным представляется структурирование долгосрочных иностранных капиталовложений, выделение двух главных форм прилива капиталов - ссудной и предпринимательской. 1) облигации: а) государственные займы, б) гарантированные железнодорожные займы, в) городские займы, г) облигации торгово-промышленных

предприятий. 2) акции: а) акции коммерческих банков, б) акции торгово-промышленных предприятий (открытая и закрытая форма).

В работе исследуется динамика роли каждой из этих форн. Государственные займы были исторически первой формой проникновения иностранных капиталов в Россию, доминирующее положение для русских займов последовательно занимали рынки Англии, Германии и Франции, причен роль разных рынков определялась во многом политическими отношениями государств. Авторами, наиболее полно исследовавшими проблемы русского государственного долга, были П.П.Мигулин и М.И.Боголепов. Для 1914 г. прямая гос. задолженность России оценивалась в 4 млрд. руб., что почти в 2 раза превышало иностранные вложения в промышленность, торговлю и банки (2.2 млрд. руб.). Статистические источники показывают снижение внешней государственной задолженности в последние годы перед войной, что свидетельствует о росте внутреннего накопления, сопровождавшегося возможностью для бюджета получать средства за счет увеличения внутренних займов, а для народного хозяйства - за счет частных вложений. Вопроси целесообразности внешних займов и платежей по ним (лежавших бременем на российском крестьянстве из-за несовершенства налоговой системы), производительности использования получаемых средств (большинство займов направлялись на военные и политические цели), величины комиссионных, уплачиваемых банкирам-посредникам при их размещении, отрицательного влияния на расчетный баланс страны, широко дискутировались в печати. Стране нужны были капиталы, но работающие, производительные, инициативные.

Гарантированные правительством займы частных железнодорожных обществ имели природу, схожую с обычными гос. займами. Отличала их лишь четкая целевая направленность. Начиная с первой железной дороги и особенно с 70-х гг., включая период частного ж/д строительства (1880-1890) и сменивший его период государственного направления ж/д политики (1990-1905, когда происходил выкуп частных дорог в казну), ж/д Дело в России осуществлялось в основном (на 9555) за счет займов и обязательств частных ж/д обществ, размещаемых на внешних рынках при содействии и под гарантией правительства. Причиной гарантий служило нежелание иностранных капиталистов брать на себя предпринимательские и валютные (до виттевской денежной реформы) риски.

В последующие годы финансирование стало в основной осуществляться за счет акционерных вложений, в том числе иностранных. Размер полученных в общей сложности гарантированных займов, по некоторым оценкам, составил к 1914 г. 1,2 млрд. руб [1].

"Эпоха великого железнодорожного строительства" оказала огромное влияние на ход и направление экономического развития страны. Нами детально исследуются прямые и косвенные последствия постройки железных дорог, главное из которых - рост платежеспособного спроса - сыграло роль акселератора промышленного подъема. При этом, по мнению многих ученых, правительственные гарантии на привлекаемый капитал оказывались причиной неэффективного ведения хозяйства и создавали бюджетный дефицит. Профессора Мигулин, Пихно и Озеров предлагали отказаться от гарантий, подрывавших частную предприимчивость, и привлекать иностранных капиталистов на условиях концессий на определенный срок, давая им возможность колонизации прилегающих территорий. Главной задачей признавался переход от облигационной к акционерной форме финансирования ж/д строительства как наиболее эффективной.

В работе показывается,что иностранные займы российских городов получили незначительное развитие. Городское хозяйство финансировалось в основном акционерными обществами, в том числе и с иностранными капиталами (особенно характерным было участие бельгийцев в трамвайном деле, германцев в электрохозяйстве и др.).

Облигации торгово-промышленных предприятий, размещаемые на иностранных рынках, по признанию многих авторов, являлись также явлением, сравнительно неразвитым в России, т.к. они не давали ни достаточной надежности, ни неограниченной доходности. Общие суммы облигационных капиталов русских предприятий, котировавшихся на биржах мира, составляли в 1913 г. около 203 млн. руб. [2] и ИХ общей суммы капиталов предприятий [3].

Акции коммерческих банков служили сферой приложения иностранных капиталов с самого момента складывания в России системы частного кредита. В 60-80-е гг. - период создания крупных банков, один из первых этапов прилива иностранных капиталов -

1) Хромов П.А. Экономическая история СССР. М., 1982. С. 189.

2) Левин И.И. Германские капиталы в России. СПб., 1914. С.20.

3) Оль П.В. Иностранные капиталы в России. Пг., 1922. С. 290.

вкладывались в основном германские капиталы, в 90-е гг. усилилось французское влияние, предвоенные годы характеризуются привлечением английского капитала. Большинство крупных русских банков имели отделения за границей, их акции имели интернациональное значение и котировались на западноевропйских биржах. По данным В.С.Зива, И.Левина, Б.Агада и др., в русские акционерные банки на 1914 г. было вложено 250 млн. руб. иностранных капиталов [1]. Дается анализ способов участия банков в кредитовании промышленности и их роль в привлечении иностранных капиталов.

На основе анализа динамики и производительности каждой из форм в работе выделяется основной вид инвестирования - акционерные вложения в промышленность. Статистические исследования по этой форме начали появляться только перед самой войной и в на,чале ее; цифры иностранных вложений настолько сильно отличались по своему происхождению и охвату, что как правило являлись несравнимыми, т.к. исчислялись на разные даты, или по разной совокупности вложений, по отдельным странам-экспортерам и отраслям, причем, как нами установлено, классификация отраслей и методы группировки тоже не были едиными.

Сведения об иностранных акционерных капиталах содержатся в публиковавшихся справочных изданиях, в материалах Кредитной канцелярии министерства финансов, в отчетах иностранных предприятий, а также в выполнявшихся на их основе работах исследователей этого вопроса - Зива, Оля, Левина, Брандта и др. Многие оценки являлись неполными или завышенными, поэтому автором проводится выяснение пределов истинных вложений в промышленность посредством приведения их к максимальной сравнимости. Исчисляются цифры иностранных вложений на разные годы в течение исследуемого периода, давшие в итоге, по приведенным оценкам, от 1200 до 1800 млн. руб. Производится сравнение оценок доли иностранных капиталов в общей сумме вложений в промышленность; в 80-х гг. - немногим более 20%, в 1900-х гг. - 35-40%, а в 1913 г. - 33-365». Эта динамика, по нашему мнению, служит иллюстрацией открытого характера экономики России, но вовсе не ее прогрессирующего "закабаления" иностранцами. Доля иностранного капитала в промышленности после 1908 г. стала снижаться по мере

1) Зив B.C. Государств, банкротство и иностр. капиталы.Б.м.1918.

внутреннего накопления собственных капиталов. Все это говорит о тон, что иностранные капиталы, притекающие в производительной форме, могут быть сильным стимулом индустриализации страны.

В работе выделены две главные формы акционерного инвестирования - открытая (создание иностранных предприятий в России) и закрытая (вложение иностранных капиталов в акции русских предприятий), каждая из которых представляет особый интерес. Изучение трудов разных авторов дало возможность выявить общие тенденции в участии этих форм. Иностранных компаний, открывших действие на начало 1914 г., было около 230. Сумма их основных капиталов составляла 560-580 млн.руб. Здесь выделяются 4 периода: 1888-1894, 1895-1901, 1902-1906, 1907-1913 гг. Максимальными по интенсивности создания иностранных обществ были II и IV периоды, в I период этот процесс был слабым, а в III период за-медлилися из-за экономического кризиса и политических событий в стране. Распределение иностранных капиталов по странам дает неоднозначную картину: по одним данным, на первом месте были капиталы английских обществ, затем шли французские и бельгийские, по другим - преобладали французские и бельгийские капиталы.

Статистика закрытой формы вложений наиболее сложна, т.к. правления обществ, зарегистрированных в России, не всегда выдавали и не всегда имели возможность учитывать межнациональные передвижения своих акций, на крупнейших биржах мира котировались акции далеко не всех российских компаний. Главную роль играл при этом, по данным Левина,Зива и Галицкого, парижский рынок ценнных бумаг, но наибольшая сумма вложений в закрытой форме принадлежала Германии, затем шли Франция и Бельгия; по данным Оля, ведущая роль принадлежала Франции, а затем Англии и Германии. Эти данные дают представление о тяготении разных стран к определенным формам вложения своих капиталов в промышленность России. Общая цифра вложений иностранных капиталов в акции русских предприятий - от 700 до 1 200 млн. руб. (по разным оценкам), что составляло 58-7156 всех иностранных капиталов, работавших в России.

Сравнение разных оценок распределения иностранных капиталов по отраслям позволило выявить приоритетные направления иностранного инвестирования. В отраслевой структуре, которую мы в достаточно полном, но разном виде находим у Зива, Левина, Оля и Галицкого, исходя из абсолютных значений, там, где это воз-

можно, автором рассчитаны два важных параметра: а) доля каждой из отраслей в общей сумме иностранных вложений в промышленность И б) доля иностранного капитала в общей сумме вложений в каждую отрасль. Анализ полученных результатов расчета (а) позволяет сделать однозначный вывод о преобладании вложений в горнопромышленные, металлургические И металлообрабатывающие общества " (от 51 до 74% всех вложений в промышленность). Значительный вес имели вложения в городское хозяйство, текстильную и химическую промышленность (по данным Оля); обработку неметаллических продуктов (по данным Левина), электротехническую промышленность (по данным Галицкого). Очевидно, таким образом, что иностранный капитал стремился в основном в наиболее капиталоемкие и технологичные отрасли производства. Согласно результатам расчета (б), преобладание иностранных вложений по сравнению с отечественными наблюдалось в электротехнической промышленности (75% всего капитала), в горной и металлообрабатывающей (53- 62%), высокой была их доля в химической промышленности (40%).

Статистические исследования подтверждают тезис о том, что именно в акционерной форме совершается, в подавляющем большинстве, миграция капиталов из одной страны в другую. Акции дали возможность осуществиться современному капитализму. Акционерная форма собственности приобрела универсальный характер и разрешила задачу принирения скопления капиталов с их дроблением.

Во второй главе содержится проблемный анализ принципиальных основ привлечения и деятельности иностранных капиталов.

В первом параграфе рассматриваются трактовки главной движущей силы этого процесса, историческая закономерность перелива капитала из развитых капиталистических стран в страны, недавно вступившие на путь капиталистического развития и индустриализации. Особое внимание уделено анализу этой причины в книге Б.Ф.Брандта "Иностранные капитали. Их влияние на экономическое развитие страны" (Т.1-2.1898- 1901), являющейся первой попыткой научно доказать всеобщность процесса международной миграции капиталов. Причины перелива капиталов рассматривали и другие ученые - в России И.И.Янжул, А.И.Чупров, Д.И.Пихно, А.А.Исаев, а также А.Вагнер, Г.Шмоллер, Фр.Лист, М.Зеринг, Дж. Ст. Милль -но специальных произведений по этим проблемам они не оставили.

Предысторией миграции капиталов является развитие капита-

лизма в странах, в силу исторических, географических, политических и иных причин вступивших на этот путь ранее других. Разделение труда в международном масштабе и технический прогресс порождают международный обмен. Ареной борьбы за рынки сырья и сбыта, за возможность наиболее прибыльного использования факторов производства,по мере развития становятся менее развитые страны, а характерным явлением в этом процессе - движение капиталов.

Важным стимулом движения капиталов, по оценке Брандта, Ли-твинова-Фалинского, Туган-Барановского, а также Джевонса, Нил-ля, Мангольдта, Леруа-Болье и др., служит понижение уровня ссудного процента в богатых странах, данные о которой приводятся в работе. Это явление связано с тем, что основные задачи технического перевооружения, требующие больших вложений, но и ускорившие в итоге процесс накопления капитала, уже решены, свободные средства не находят более прибыльного применения. Накопление капиталов опережает технический прогресс. Капитал естественным образом стремится туда, где он может найти наиболее выгодное приложение. Понижение ссудного процента служит показателем уровня прибыльности промышленности, движение которой не поддается такому точному статистическому учету.

М.И.Туган-Барановский, рассматривая рынок капитала с точки зрения экономических циклов в своих книгах "Периодические промышленные кризисы" и "Русская фабрика в прошлом и настоящем", отмечал, что с 1895 г. в капиталистических странах начался период небывалого подъема, но именно предшествовавший ему период застоя с низким уровнем процента определил включение России в . мировой капиталистический цикл. Учредительская горячка в период промышленного подъема мобилизовала огромное количество капиталов и привела затем к нехватке ссудного капитала на всех рынках, вслед за чем последовал мировой экономический кризис 19001902 гг. В России кризис усугубился и продлился в связи с изначальной нехваткой капиталов и сокращением прилива в страну иностранных капиталов в период кризиса (а также политическими потрясениями в стране в 1904-1906 гг.). Однако, Россия продолжала представлять заманчивую сферу приложения европейских капиталов, о чем свидетельствовал возобновившийся приток капиталов после 1908 г. В работе доказывается, что в стране, где капиталистическое производство еще не стало господствующей формой, сущест-

вовала возможность извлекать прибыль не только из производственного процесса, но и из процесса продажи, т.е. эксплуатации покупателя, связанной с недостаточным развитием конкуренции в большинстве отраслей и неразвитостью капиталистического рынка.

Объективность процесса импортирования капиталов доказывается примерами практически всех стран, прошедших этот путь ранее: как развитых европейских, так и интенсивно развивавшихся (США, стран Восточной Европы). Таким образом, стремление капиталов из развитых стран в страны, недавно вставшие на путь капиталистического развития, "является неизбежным результатом всего исторического хода промышленного развития старых стран, возвышаясь до значения экономического закона" [1).

Во втором параграфе рассматриваются разные аспекты экономической политики России с конца 80-х гг. до I мировой войны и отношение к ним ученых. Общая политика по стимулирования промышленности, проводимая в основном благодаря влиятельности министров финансов, получила свою направленность в последние годы министерства И.Х.Бунге и в течение министерства И.А.Вышнег-радского. Кульминационным пунктом усилий по привлечению иностранных капиталов в Россию, хотя и сталкивавшихся с активным противодействием со стороны наиболее консервативных кругов правящей верхушки, явились реформы С.Ю.Витте. Важную роль сыграли и преобразование общественного строя России в результате Мани- • феста 17 октября 1905 г., аграрная реформа П.А.Столыпина и умеренно-консервативная финансовая политика последнего министра финансов этого периода В.Н.Коковцова.

По нашему мнению, существуют три области экономической политики, с помощью которых государство влияет на процесс прилива и деятельности иностранных капиталов. Это: а) финансовая политика, включающая бюджетную политику и денежное обращение; б) промышленная политика (протекционизм в разных формах); в) правовое обеспечение акционерного дела и иностранного предпринимательства (включая т.наз. "гостинное право").

В работе подробно рассматривается роль реформы денежного обращения, проведенной министром фининсов С.Ю.Витте. Одной из

1) Ерандт Б.Ф. Иностранные капиталы. Их влияние на экономическое развитие страны. Т.1. 4.1. СПб., 1898. С.19.

причин, сдерживавших приток иностранных капиталов в Россию до 90-х гг., была неупорядоченность российских финансов, падение курса бумажного рубля и колебания вексельного курса, затруднявшие расчеты предпринимателей. Переход от бумажноденежного обращения к системе золотого монометаллизма в ходе реформы 18951897 гг., имел прямой целью привлечение иностранных капиталов.

Вопрос о том, насколько важен государственный протекционизм для развития национальной промышленности и для привлечения капиталов, был и остается спорным. Все развитые страны в разные эпохи проходили последовательно разные стадии вмешательства в экономику с помощью перераспределительных инструментов, находящихся в распоряжении государства. Основным инструментом государственного покровительства промышленности и притоку капиталов являлась таможенная политика. До начала исследуемого нами периода правительство придерживалось либерального направления торговой политики, закрепленного общими таможенными тарифами 1857 и 1868 гг. Однако, с началом царствования Александра III было решено поддержать становление в стране промышленности с помощью ограничения конкуренции иностранных товаров. В 1881, 1885, 1887 и 1890 гг. произошли общие повышения пошлин, особенно на металлургическое сырье и изделия. В 1891 г. был издан новый общий таможенный тариф России (названный "ненделеевским"). Пошлины составили в среднем 31% от стоимости ввозимых товаров. Витте, находившийся под влиянием идей Фр. Листа, считал протекционизм главным условием становления промышленности и прилива иностранных капиталов. Высокая стоимость импортных товаров, по причине таможенных пошлин, позволяла российской промышленности (ос. металлургической) с успехом конкурировать с западной, гарантировала ей прибыль, привлекая тем самым в нее заграничные капиталы, но подрывала при этом стимул к снижению цен на продукты и техническим усовершенствованиям. Это отмечали Брандт, Озеров, Туган-Барановский, Ходский, Струве и другие. Доказывалось, что поощряя одну отрасль промышленности, протекционизм задерживает развитие других, подрывает конкуренцию, создает диспропорции и нарушает принцип экономической свободы.

Удорожание товаров и подрыв конкуренции в результате таможенного и иных форм покровительства промышленности (гос. финансирование, субсидирование, регулирование цен),.отчасти решивших

дилемму развития промышленности в условиях недостатка капиталов, сыграли негативную роль в отношении долгосрочных последствий функционирования предприятий. Петербургские и южные металлургические предприятия, особенно усиленно поддерживаемые правительством, в наибольшей степени подверглись влиянию кризиса 1900-х гг., банкротства многих из них отпугнули иностранных инвесторов. В результате экономических, а затем и политических волнений способность государства диктовать или стимулировать развитие экономики значительно уменьшилась. Оздоровление экономики, начавшееся в 1909 г., не подняло эту роль на уровень 90-х гг., возросло значение фактора автономного развития.

Акционерное законодательство оформилось еще в 1836 г. принятием "Правил о товариществах по участкам или компаниях на акциях" .сохранивших^ свое значение вплоть до 1917 г. Они предусматривали разрешительную систему учреждения акционерных обществ, в том числе и иностранных. В выдаче разрешений участвовало, помимо других ведомств, министерство внутренних дел, часто по собственным соображениям затруднявшее процедуру открытия (в отношении иностранных компаний имело место сепаратное законодательство). Проведение эмиссионных операций контролировалось Особенной канцелярией по кредитной части министерства финансов. При этом формально признавалось всеобщее право на предпринимательство в России, равенство российских и иностранных подданных и бессословность в предпринимательстве. Законодательными актами 1886 и 1891 гг. и уставом о промышленности 1893 г., закреплялись права иностранцев на владение недвижимым имуществом,в т.ч. и землей (с согласия местного начальства). Однако, эти положения не распространялись на недавно присоединенные территории -Приамурье, Туркестан, Кавказ и часть Сибири, прилегающую к Китаю - здесь по политическим соображениям были запрещены золотой и горный промыслы иностранцев. Ограничения на приобретение недвижимости иностранцами действовали в 10 губерниях Царства Польского и 11 губерниях западной РоЬсии.Для евреев территория предпринимательской деятельности ограничивалась чертой оседлости, за исключением принадлежавших к купечеству I и XI гильдий. В эти ограничения вносились уточнения указами императора и постановлениями Комитета (Совета) министров и Гос. совета, создававшие систему исключений в целях развития регионов. В своем внутреннем

распорядке иностранные предприятия везде были подведомственны губернаторам и полицейским властям, что порой стесняло их в деловом отношении, особенно с учетом российских феодальных порядков и нэдоимства чиновников.

В правящих и научных кругах непрерывно высказывались мнения о необходимости ликвидации полицейских стеснений в учреждении и деятельности иностранных предприятий (Витте, Менделеевым, Озеровым и др.). Б.Ф.Брандт в своем исследовании делал вывод о том, что учитывая стремление капитала в новые страны, ничего особенного для привлечения иностранных капиталов не требовалось. Именно свобода, политическая и финансовая стабильность, гарантии от произвольного вмешательства властей в деятельность экономических структур во все времена являлись залогом передвижения капиталов (особенно англо-американских) и их эффективного функционирования.

Третий параграф посвящен рассмотрению разногласий, существовавших в обществе и в экономической литературе по вопросу о желательности для России прилива иностранных капиталов и способах их применения. Вопреки бытовавшему у нас.представлению о существовании в дореволюционной России лишь сторонников и противников иностранных капиталов в соответствии с их классовыми интересами, автором доказывается, что существовавшие позиции были значительно сложнее и многообразнее.

В работе выделяются три пласта дискуссий об иностранных капиталах в соотвествии с различием в интересах их участников.

Первый пласт дискуссий включает мнения публицистов, чиновников, аграриев и промышленников, строившиеся на их отраслевых, ведомственных и личных интересах. Рассматриваются причины выступлений этих людей и изданий, через которые они выражали свои позиции, против притока иностранных капиталов и против реформ, проводимых Витте. Сюда относятся издания "Русский труд", "Московские ведомости", "Гражданин", "Новое время", выступления ряда публицистов (С.Ф.Шарапов) против золотой валюты,позиции общественных организаций (особенно Съезда объединенного дворянства, Съездов сельских хозяев и др..), символом которых был мотив "раэ-рабления России". Представители торговли и промышленности, объединявшиеся на основе отраслевого принципа и высказывавшие свои позиции в основном через представительные организации и их из-

дания, преследовали вполне обоснованные цели ограждения себя от конкуренции,в соответствии с чем и возникали противоречия их интересов. Примером служит полемика по вопросу об иностранных капиталах уральских промышленников, представителей Московского биржевого комитета, объединявшего в основном текстильных фабрикантов центрального района, и представителей горнопромышленности юга России, разгоревшаяся в конце 90-х гг.

Вторым пластом дискуссий были общественно-политические выступления интеллигенции, в основе которых лежали их взгляды на пути развития общества, на возможность для России капитализма. Общинный и артельный романтизм народников, убежденность в уникальной судьбе России, основывавшаяся на бедственном положении русского крестьянства, косвенно находили выражение в выступлениях об опасностях, которые несли для России иностранные капиталы, способствовавшие развитию капиталистической промыш--ленности. Специальных исследований по проблеме иностранного капитала в трудах Н.Даниэльсона, В.Воронцова, Н.Карышева и др. мы не находим, но этот вопрос освещался в некоторых публикациях "Недели", "Русского богатства" и близких к ним изданий.

Третий пласт дискуссий - научный анализ - представляет для нас наибольший интерес. СюДа относятся позиции ученых, в основном заключавшиеся в обосновании необходимости для России развития промышленности и привлечения иностранных капиталов,в поиске наиболее эффективных форм и сфер инвестирования, в максимальной степени отвечавших задачам прогресса и интересам страны.

Б.Ф.Брандт в своем фундаментальном исследовании создал целостную теорию принципов функционирования иностранных капиталов в российской промышленности, подчеркивая исключительную производительность частных акционерных вложений на основе богатого фактического материала. Против этой формы привлечения капиталов, а по сути, и против иностранных капиталов вообще, возражал экономист Л.Воронов ("Иностранные капиталы в России", 1901), считавший их виновными в хищнической эксплуатации естественных богатств страны и ее населения. Более безопасной формой для интересов страны ему, а также В.Гурко ("Наше государственное и народное хозяйство", 1909). представлялись гос. внешние займы, предусматривавшие фиксированное вознаграждение. М.И.Туган-Бара-новский, исследовавший в своей "Русской фабрике" процесс ин-

- 20 -

дустриализации в России, а также И.И.Янжул, П.Б. Струве, А.А.Исаев и А.И.Воейков, видели в иностранных капиталах основной источник и стимул промышленного развития многих отдельных отраслей и регионов и хозяйства в целом. Профессор И.Х.Озеров во всех своих сочинениях ("Оборотная сторона нашего бюджета", "Что делать?", "На новый путь!" и др.) талантливо и убедительно обосновывал с экономической и финансовой стороны необходимость и стимулирующий эффект притока иностранных капиталов, не отрицая полезности в том числе и государственных внешних займов. Он, как и многие другие (А.И.Воейков, Д.И.Менделеев), говорил о необходимости системного вкладывания капиталов для пропорционального развития промышленности, транспортной сети, сельского хозяйства, для подъема покупательной способности и предприимчивости населения; для развития финансовых институтов. Озеров призывал обратить особое внимание на богатый средствами и -предприимчивостью американский денежный рынок, на его преимущества по сравнению с традиционными рынками - германским и французским. П.П.Мигулин также высказывал интерес к притоку капиталов в Россию, обращая при этом внимание на необходимость производительного использования и собственных капиталов, скапливавшихся в коммерческих банках. Он считал, что переход заводов в руки, более способные к управлению, пусть даже и иностранные, покончит с архаической вотчинно-посессионной системой владения фабриками, унаследованной Россией с давно минувших времен. В.П.Чернышев также говорил о необходимости развивать собственный денежный рынок, технику эмиссии ценных бумаг в России, позволявшую утилизировать собственные капиталы и развивать промышленность в первую очередь на их основе. В.П.Литви-нов-Фалинский в своей книге "Наше экономическое положение и задачи будущего" (1910) обосновывал необходимость привлечения в страну капиталов низкой товарностью и производительностью сельского хозяйства. В полемике с К.Головиным, в своей книге 1899 г. изображавшим иностранные капиталы как "чуждую силу, могущую оказать в известный момент пагубное воздействие на ход наших дел", рн доказывал заинтересованность иностранных инвесторов в стабильности экономического и политического строя России. С.В.Витте в своей докладной записке царю в 1900 г. объяснял противостояние приливу капиталов "уэконациональностью"

точек зрения на интересы страны, неприятием всего нового и чуждого. Часто проявлявшееся стремление изобразить именно иностранные капиталы виновниками расхищения и варварского использования национального богатств, по нашему мнению, избавляло авторов от более детального критического разбора существовавши в самой России системы хозяйствования, недостатков законодательства, предпринимательской культуры и образования.

Важно отметить многообразие самих научных подходов к вопросу о необходимости и способах производительного использования иностранного капитала. В исследовании путей применения иностранных капиталов принимали участие ученые разных научных школ и направлений. Наличие таких традиций обусловлено было высокой научной культурой экономистов того периода, широким развитием дискуссионного начала в экономических изданиях. В течение исследуемого периода нами отмечена эволюция научных дискуссий в сторону большей детальности и комплексности рассмотрения проблем.

В четвертом параграфе анализируются оценки прямых и косвенных последствий функционирования иностранных капиталов в российской промышленности, касавшихся всего спектра происходивших в стране хозяйственных и общественных процессов. Наибольший вклад в изучение последствий функционирования иностранных капиталов в промышленности внес Б.Ф.Брандт, эти вопросы освещались также в трудах Воронова, Туган-Барановского, Озерова, Мигулина, Вольског го, Кафеигауза, Воейкова, Исаева, Литвинова-Фалинсхого, Гурко и др. В работе приводится анализ многочисленной литературы по теории и логике процессов, а также фактического материала; сопоставление разных оценок результатов деятельности иностранных капиталов в дореволюционной России. Все это позволило прийти х следующим выводам (классификация последствий взята у Брандта).

1. Иностранные акционерные вложения в промышленность оказывали долговременное положительное влияние на интересы производства. Это проявлялось в следующих процессах.

а) Прилив иностранных капиталов, необходмый для роста про-шшленности, создавал эффективную структуру производства» п°Р°*" (ал рост внутреннего потребления н экспорта, развитие сопряжен' их ПРОИЗводств за счет повыиения спроса на их продукции • Дина-шка прилива иностранных капиталов хронологически связывалась с ериодаии проныиленных подъемов' рост „р0Нсходил в основном за

счет тех отраслей промышленности, куда в основной вкладывались иностранные капиталы.

б) Развивалась предприимчивость местного населения за счет строительства русских предприятий в отраслях, освоенных иностранцами, за счет изучения новых технологий и методов организации производства, выкупа акций у иностранных капиталистов и ассимиляции иностранцев, лично участвовавших в делах.

в) Приток иностранных капиталов способствовал развитию конкуренции, что неизбежно приводило, во-первых, к техническим усовершенствованиям производства и, во-вторых, к снижению цен на продукцию, и, следовательно, благоприятствовало интересам потребителей. Эти явления наблюдались в металлообрабатывающей и нефтяной промышленности, хотя из-за высокого спроса на товары и недостаточного развития конкуренции во всех отраслях, а также роста арендной платы за пользование недрами и существования высоких акцизов, процесс снижения цен происходил медленно.

г) Пришествие иностранных капиталов в промышленность страны вызывало возникновение новых, не существоваших или не развитых ранее, отраслей промышленности, требовавших не только крупных капиталов, но и промышленных знаний и новых технологий. Оно было связано в основном с деятельностью российских филиалов крупных германских фирм в области электротехники, энергетики и химии (особенно фирмы "Сименс и Гальске").

д) Образовались новые производственные центры и осваивались новые районы, что создавало новые рынки сбыта для сельскохозяйственной продукции, новые видов деятельности для населения городов и деревень (строительство и обслуживание, снабжение промышленных центров и т.д.).

2. Иностранный капитал оказывал влияние на интересы распределения, расчетного баланса, а, следовательно, на общегосударственные и политические интересы. Здесь важен ряд моментов.

а) Национальный доход зависел от всего круга интересов, связанных с деятельностью предприятий (зарплаты работников, доходов поставщиков, землевладельцев и др. хозяйственных групп). Основная черта всякого крупного предприятия заключается в том, что его основной капитал составляет лишь часть тех громадных денежных средств, которые привлекаются к предприятию собственно для ведения дела благодаря приносимой иностранным предпринима-

телем кредитоспособности. Именно суммы оборотов предприятий, анализ распределения которых приводится автором, служат показателем его вклада в национальный доход страны. Кроме того, часть прибыли, как правило, шла на расширение предприятий, т.е. навсегда оставалась в стране.

б) Увеличение спроса на труд поднимало зарплату рабочих.

в) Деятельность иностранных капиталов оказывала влияние на расчетный (платежный) баланс страны. Данный ввоз денег и товаров не создавал требований по их оплате, а усиливал средства обращения в стране (в противоположность заключению государственных займов). Торговый баланс России по причине проводимой правительством экспортной политики, был всегда положительным, платежный же баланс колебался под влиянием выплат и обслуживания внешних займов и притока капиталов из-за границы.

г) Имело место долговременное влияние импорта промышленных капиталов на международный обмен: происходило усложнение вывозимых из России продуктов, а также изменение структуры ввоза.

д) Упрочение промышленности приводило к большей экономической, а следовательно, и политической самостоятельности страны. Опасения в закабалении ее иностранными капиталистами и подчинении интересам международного капитала, с учетом политической силы России, прочных государственных устоев и исторических традиций, принципов функционирования иностранных капиталов (ка-' питаловложения осуществлялись в основном в безличной, а следовательно, национально индифферентной форме) большинством авторов считались лишенными оснований. Это подтверждалось таможенной войной России с Германией, антибританской политикой царского правительства в ряде регионов и т.д.

Связь России с западными странами была тесной, но взаимовыгодной. Импорт капиталов усиливал эту взаимовыгодность, одновременно укрепляя экономическую независимость страны. Величие страны и международное соперничество требовали новых рывков промышленности, а следовательно ввоза новых капиталов наряду с производительным использованием имевшихся.

В Заключении подводятся итоги проведенного исследования, обобщаются основные выводы и положения, даются рекомендации по поводу использования опыта дореволюционной России применительно к современному этапу экономических реформ.

По тене диссертации опубликованы следующие работы:

1. Эволюция этатического фактора в развитии русской промышленности: взгляд Н.И.Туган-Барановского. - В сб. ИЭ РАН "Развитие системы производственных отношений в условиях экономической реформы". И., 1989. 0,8 п.л.

2. Особенности и роль иностранных капиталовложений в железнодорожное строительство России конца XIX - начала XX вв. (гарантированные правительством займы частных ж/д обществ) - В Сб. ИЭ РАН "Из истории экономической мысли и народного хозяйства России". И., 1993. 0,6 п.л.

3. Иностранные вложения в банки дореволюционной России. -Бизнес и банки. 1993. N 5. 0,3 п.л.

4. Подходы к привлечению и регулированию иностранных капиталов: опыт России. - Вопросы экономики (принято к печати) 1993.1,5 п.л.