Система управления инвестиционной деятельностью IT-компании тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Макаров, Олег Александрович
- Место защиты
- Москва
- Год
- 2010
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.05
ДиссертацияАвтореферат диссертации по теме "Система управления инвестиционной деятельностью IT-компании"
003490195
На правах рукописи
Макаров Олег Александрович
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ 1Т-КОМПАНИИ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
2 1 ЯНВ 2010
Москва-2010
003490195
Работа выполнена в ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУДПОГАСИС)
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук, профессор Егоров Анатолий Юрьевич
доктор экономических наук, профессор Касаев Борис Султанович
кандидат экономических наук, доцент Сельскова Татьяна Вадимовна
Ведущая организация:
ГОУ ВПО «Орловский государственный институт экономики и торговли»
Защита состоится "12" февраля 2010 г. в 14:00 часов на заседании Диссертационного Совета Д 212.043.01 по присуждению ученой степени доктора экономических наук при ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС) по адресу: 129272, г. Москва, ул. Трифоновская, д. 57 ауд. 201.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ДПО ГАСИС и на сайте академии (www.gasis.ru).
Автореферат разослан "12" января 2г.
Ученый секретарь диссертационного совета Д 212.043.01, к.э.н., доцент
С.Ю. Семенов
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Современные российские 1Т-компании, занимающиеся инновационной деятельностью, в настоящее время нуждаются в значительных инвестициях. Лидирующие же позиции в структуре инвестиций российской экономики занимают инвестиции в сырьевые отрасли. Такого рода инвестиции не способны обеспечить в долгосрочной перспективе конкурентного преимущества для экономики. При преобладающей доле «сырьевых» инвестиций динамика развития экономики будет всегда находиться в жесткой зависимости от конъюнктуры мировых топливно-энергетических и сырьевых рынков. Поэтому крайне важно обеспечить перераспределение потока инвестиций в пользу российских ГГ-компаний с целью обеспечения динамичного развития экономики Российской Федерации.
Российские 1Т-компании нуждаются не только в источниках инвестиций, но и в эффективных инструментах управления инвестиционной деятельностью. Максимально реализовать свои потенциальные возможности 1Т-компании смогут лишь при непрерывном и грамотном использовании инструментов управления инвестиционной деятельностью. Режим работы 1Т-компаний в таком стиле обеспечит повышенную доходность на вложенный капитал (по сравнению с рыночной доходностью).
Эффект от использования инструментов управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний будет реально ощутим, только в том случае если сами инструменты и их применение будут системными. Для решения этой задачи необходимо разработать систему управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании, использование которой даже в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов позволит создать возможности для развития инновационного сектора российской экономики в целом и для успешного развития самой 1Т-компании в частности.
Учитывая поставленные на государственном уровне задачи по развитию российской экономики, возрастает актуальность разработки системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компаний, которые имеют все шансы для того, чтобы в долгосрочной перспективе стать одними из основных участников инвестиционного рынка.
В настоящее время актуальность и эффективность использования систем управления инвестиционной деятельностью в 1Т-компаниях привлекает внимание к ним со стороны ученых и практиков. В ряде работ отечественных и зарубежных исследователей получили освещение различные аспекты разработки систем управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний, а также вопросы эффективного внедрения и использования этих систем. При подготовке диссертации использовались труды ведущих экономистов различных областей экономики, финансов, инвестиций и инноваций.
В частности, вопросам организации и управления инвестиционной деятельностью компаний в современной экономике посвящены труды следующих известных российских авторов: И.В. Афонина, К.В. Балдина,
A.B. Воронцовского, М.В. Грачевой, Ю.Н. Лапыгина, И.И. Мазур,
B.Г. Медынского, А.И. Пригожина, P.A. Фатхутдинова, В.Д. Шапиро и др. Существенный вклад в разработку теоретических подходов к решению данных проблем внесли такие зарубежные авторы как: Д. Аппель, Д. Бейли, Б. Гейтс, П. Друкер, Д. Розенберг, Л. Крушвиц, Р. Такер, Г. Чесбро, У. Шарп, Д. Шефер и др. Отдельные аспекты выбранной темы достаточно широко освещены в академических учебниках и периодических изданиях.
Несмотря на наличие работ в области управления инвестиционной деятельностью современных компаний, в экономической литературе недостаточно изучены особенности и механизмы управления инвестиционной деятельностью IT-компаний, которые способствуют повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов. В настоящее время возникают противоречия между потребностями IT-компаний в источниках финансирования своих проектов, способных обеспечить долгосрочные условия динамичного развития российской экономики, и наличием у IT-компаний эффективных инструментов управления собственными и привлеченными инвестиционными ресурсами. Описанная область не получила полноценного освещения в отечественной экономической литературе. ,
Недостаточная изученность и степень разработанности проблемы управления инвестиционной деятельностью IT-компаний, с одной стороны и научно-практическая значимость - с другой, обусловили выбор темы настоящего исследования, его цель, задачи, объект, предмет исследования и круг рассматриваемых вопросов.
Цель диссертационной работы заключается в разработке методических рекомендаций по эффективному функционированию и развитию системы управления инвестиционной деятельностью IT-компании.
Для достижения цели диссертационного исследования ставились следующие основные задачи-.
- рассмотреть роль и место IT-компаний в современной экономике;
- дать комплексную характеристику системы управления инвестиционной деятельности IT-компании;
- определить источники инвестиций и объекты инвестирования IT-компаний;
-раскрыть содержание процесса управления инвестиционной деятельностью IT-компании;
- разработать модель системы управления инвестиционной деятельностью IT-компании;
- разработать стратегическую программу мероприятий, направленных на развитие системы управления инвестиционной деятельностью IT-
компании;
- оценить эффективность системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
Объект исследования - 1Т-компания как субъект инвестиционного рынка.
Предмет исследования - организационно-экономические отношения, возникающие при развитии системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили законодательные акты Российской Федерации, научные труды отечественных и зарубежных исследователей, посвященные вопросам управления инвестиционной деятельностью, а также эволюционные теории по вопросам управления инновациями и инновационными процессами.
В качестве методологической базы применялись общенаучные методы: теоретическое исследование (анализ специальной тематической литературы и диссертационных исследований), методы анализа и синтеза, методы дедукции и индукции, моделирования, системный подход, методы сравнения и сопоставления, а также методы эмпирического исследования (тестирование, экспертные оценки, анкетирование, интервьюирование) и прочие. Совокупность используемых методов позволила обеспечить достоверность и обоснованность выводов и практических решений.
При проведении исследования использованы принципы: охвата максимально возможного круга вопросов, касающихся особенностей управления инвестиционной деятельностью ГГ-компаний; исследования наиболее важных проблем теории и методологии управления инвестиционной деятельностью; комплексного анализа исследуемых вопросов.
В качестве информационной базы в исследовании использованы информационно-аналитические материалы ведущих 1Т-компаний, материалы специализированных научных конференций, информационно-аналитические и нормативные материалы органов исполнительной и законодательной власти, статистические материалы Госкомстата РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ и Министерства финансов РФ, а также информация, полученная непосредственно от специалистов 1Т-компаний и источников сети Интернет.
Научная новизна работы заключается в разработке методических рекомендаций по эффективному функционированию системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании, включающих предложения по развитию методов, моделей управления и механизмов привлечения и распределения инвестиционных ресурсов 1Т-компаниями, совершенствованию показателей оценки эффективности их использования.
К основным положениям, которые, по мнению автора, обладают научной новизной и выносятся на защиту, относятся следующие.
1. Исходя из возрастающей роли 1Т-компаний на современном этапе развития российской экономики, раскрыто понятие системы управления их инвестиционной деятельностью, включающее совокупность целей, методов, моделей и механизмов управления инвестициями, направленными на получение доходов, приращение активов компании в будущем или достижение иного положительного результата за счет ускорения процессов разработки и внедрения современных 1Т-компаний и эффективного использования их инновационного потенциала.
2. Определены источники инвестиций и объекты инвестирования 1Т-компании на различных этапах процесса управления их инвестиционной деятельностью.
3. Детально рассмотрен процесс управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании как единый механизм, предназначенный для повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов 1Т-компании, что позволило разработать структурную схему системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
4. Разработана модель системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании, в состав которой входят:
- последовательность фаз процесса управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании;
- органы управления, обеспечивающие мониторинг и управление инвестиционной деятельностью 1Т-компании; |
- источники инвестиций и объекты инвестирования 1Т-компании;
- стратегия взаимодействия органов управления 1Т-компании с потенциальными инвесторами;
- набор ключевых показателей эффективности, который позволяет применять методы индикативного управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании;
- стратегия взаимодействия системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании с потребительским рынком;
- зависимость объема инвестиционных ресурсов от времени и силы управленческого воздействия, и зависимость длительности фаз инвестиционного проекта от их типа (порядок следования фаз во времени).
5. Разработана стратегическая программа мероприятий, направленных на эффективное функционирование и развитие системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании.
6. Сформирован алгоритм создания эффективной системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компапии, для каждого шага которого определен ранжированный набор ключевых показателей эффективности и критерии их оценки, которые позволяют достаточно быстро проводить анализ и оценку эффективности управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования обусловлена необходимостью совершенствования механизмов и методов управления инвестиционной деятельностью 1Т-компашш с целью повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов 1Т-компаниями. Практическая значимость работы состоит в целесообразности применения ее положений, выводов и рекомендаций:
при разработке системы управления инвестиционной деятельностью в современных российских ГГ-компаниях.
при формировании инвестиционных проектов и программ развития 1Т-компаний;
при моделировании инвестиционной деятельности 1Т-компаний; при совершенствовании системы критериев и показателей оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний;
при разработке методик анализа и мониторинга инвестиционной деятельности 1Т-компаний.
Изложенные в диссертационной работе теоретические выводы и практические рекомендации по созданию системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании могут быть использованы компаниями для повышения эффективности своей инвестиционной деятельности за счет уменьшения любых видов издержек или за счет увеличения доходов. Кроме этого информационные материалы диссертационного исследования могут быть использованы для дальнейшего исследования вопросов, связанных с эффективным управлением инвестиционной деятельностью 1Т-компаний, а также при написании учебных и практических пособий и чтении общих лекционных и специальных курсов в высших экономических учебных заведениях.
Реализация и апробация результатов исследования. Основные теоретические и методологические положения диссертационной работы апробированы при чтении учебных лекций и семинаров в Государственной академии профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы. Практическое внедрение результатов исследовательской работы проводилось на Закрытом акционерном обществе «Платерра», основным направлением деятельности которого является разработка и внедрение инновационных 1Т-решений. Результаты диссертации использовались при разработке стратегии развития компании и при разработке системы управления инвестиционной деятельностью компании.
Содержание диссертационной работы отражено в пяти публикациях общим объемом 1,54 п.л.
Структура диссертационной работы: Введение
1 Глава 1. Теоретические аспекты управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании
1.1. Сущность и содержание инвестиционной деятельности
1.2. Роль и место 1Т-компаний в современной экономике
1.3. Системный подход к управлению инвестиционной деятельностью.
Глава 2. Анализ системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании
2.1. Основные проблемы управления инвестиционной деятельностью современных российских 1Т-компаний
2.2. Особенности системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании
2.3. Потенциал системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний
Глава 3. Развитие системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании
3.1. Разработка модели системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании
3.2. Разработка стратегической программы мероприятий, направленных на развитие системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании
3.3. Эффективность функционирования системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании
Заключение
Список литературы
Приложения
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
1. Очевидно, что при анализе системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании целесообразно использовать метод сравнения, который позволит выявить характерные особенности предмета исследования, отличающие его от классической системы управления инвестиционной деятельностью.
Этапы процесса управления инвестиционной деятельностью являются элементами системы управления инвестиционной деятельностью компании. Исследование и анализ особенностей каждого этапа позволит выявить отличительные особенности системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании относительно классической системы управления инвестиционной деятельностью (табл. 1).
Анализируя выявленные ■ отличительные особенности системы управления инвестиционной деятельностью, можно сделать вывод о том, что современные российские 1Т-компании практически ничего не взяли из
опыта высокотехнологичных компаний СССР, а полностью взяли на вооружение опыт зарубежных 1Т-компаний, оптимизированный под российские условия.
Таблица 1.
Отличительные особенности системы управления инвестиционной деятельностью современных российских ГГ-компаний
№ п/п Особенность Результат
Этап 1: Поиск инвестиционных идей
1 Поиск успешно реализованных за рубежом инвестиционных идей, не имеющих реализации на территории Российской федерации Инвестиционные идеи, приносящие при низких рисках высокий доход
2 Вовлечение в процесс поиска инвестиционных идей всех сотрудников компании Непрерывный, являющийся частью основной деятельности, процесс поиска
Этап 2: Подготовка и формирование инвестиционных предложений (проектов)
3 Полномасштабная подготовка и формирование собственных инвестиционных предложений (проектов) с «нуля» (детальное и всестороннее описание) Двойной подход к процессу подготовки и формирования инвестиционных предложений (проектов), зависящий от типа инвестиционных идей, позволяет более эффективно использовать инвестиционные ресурсы и снижать риски этапа.
4 Использование существующих информационных материалов при работе с зарубежными инвестиционными предложениями (проектами)
Этап 3: Оценка инвестиционных проектов
5 Расчет стандартных финансовых показателей и привлечение экспертов для введения в модель оценки качественных показателей при оценке собственных инвестиционных проектов Двойной подход к оценке инвестиционных предложений (проектов), зависящий от типа инвестиционных проектов, позволяет более эффективно использовать инвестиционные ресурсы и снижать риски этапа
6 Использование существующей статистической информации для оценки зарубежных инвестиционных проектов
Этап 4: Отбор инвестиционных проектов для реализации
7 Отбором инвестиционных проектов для реализации занимается специальная рабочая группа (интеллектуальное «ядро» компании), в которую входят руководство, 1Т-эксперты и эксперты в области маркетинга Всестороннее рассмотрение (си-нергетический эффект) инвестиционный проекта позволяет принять обоснованное и с большой вероятностью правильное решение, что позволяет более эффективно использовать инвестиционные ресурсы и снижать риски этапа
8 При отборе инвестиционных проектов используется анализ стандартного набора финансовых показателей и набора качественных показателей, методы экспертных оценок и мозгового штурма
№ п/п Особенность Результат
Этап 5: Реализация инвестиционных проектов
9 Изначальная ориентированность на неопределенность результатов реализации проектов Оперативное реагирование на любые нештатные ситуации, возникающие во время реализации инвестиционных проектов.
10 Многоуровневое делегирование ответственности исполнителям. Высокая степень самостоятельности у ответственных за проект
Этап 6: Мониторинг результатов реализации инвестиционных проектов
11 Постоянный мониторинг результатов реализации инвестиционных проектов на уровне исполнителей проектов (тактический мониторинг) и оперативное внесение изменений Более гибкий мониторинг результатов реализации инвестиционных проектов позволяет оптимизировать и динамично развивать реализованные проекты, а также эффективно ими управлять
12 Периодический мониторинг инвестиционных проектов интеллектуальным «ядром» компании (стратегический мониторинг) для выработки оптимизационных рекомендаций
13 Использование современных электронных систем обратной связи и работы с информацией
Такой выбор, прежде всего, обусловлен тем, что методы реализации зарубежных инвестиционных проектов, в отличие от советских методов, ориентированы на получения экономического эффекта от проекта и не ограничиваются одной только его реализацией. Важно отметить, что 1Т-технологии пришли к нам именно из-за рубежа и именно зарубежные 1Т-компании, обладая теперь уже многолетним опытом, в настоящий момент имеют огромное преимущество перед современными российскими 1Т-компаниями. Именно поэтому стоит внимательно следить за передовыми зарубежными ГГ-компаниями и использовать их опыт управления инвестиционной деятельностью.
Отличительные особенности современных российских 1Т-компаний наглядно показывают, что основной деятельностью для них является инновационная деятельность, а точнее - инвестирование в реализацию инновационных проектов, которые могут быть собственными (не имеющих мировых аналогов) или импортируемыми, которые уже успешно реализованы зарубежными 1Т-компаниями.
2. В процессе формирования системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании необходимо предварительно найти, проанализировать, а затем принять во внимание проблемы, которые характерны для системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний.
Поиск и выявление проблем проведем с применением организационной диагностики, основной целью которой является поиск, выявление и систематизация проблем компании, для которых потом будут разрабатываться мероприятия по их разрешению. Для выявленных проблем введем
сквозную нумерацию.
Одним из основных направлений организационной диагностики является метод типологии проблем (табл. 2), который подразумевает, что в любой компании все проблемы можно разделить на три основных типа: встроенные, социокультурные и ситуативные.
Таблица 2.
Проблемы системы управления инвестиционной деятельностью современных российских ГГ-компаний
№ п/п Причина Проблема
Встроенные проблемы
1 Инновационный характер деятельности 1Т-компашш Высокие риски инвестиционных проектов
2 Высокая степень неопределенности условий Сложность оценки инвестиционных проектов
3 Волатильность показателей инвестиционных проектов Сложность управления инвестиционными проектами
Социокультурные проблемы
4 Недостаточность инвестиционных ресурсов Ограниченность собственных инновационных проектов
5 Ограниченность и низкое качество маркетинговых исследований Несоответствие результатов реализации инвестиционных проектов рыночным потребностям
6 Низкокачественное 1Т-образование Несоответствие уровня знаний исполнителей требованиям инвестиционных проектов
7 Отсутствия опыта передачи корпоративных знаний между сотрудниками Повышенная ресурсоемкость инвестиционных проектов
Ситуативные проблемы
8 Отсутствие в компании инвестиционной стратегии Реактивный метод управления инвестиционной деятельностью
9 Отсутствие в компании единой системы оценки инвестиционных проектов Множественность значений результатов инвестиционных проектов
10 Высокая степень делегирования ответственности исполнителям инвестиционных проектов Слабый организационный контроль при реализации инвестиционных проектов
Еще одним эффективным направлением организационной диагностики является метод наблюдения, использующийся совместно с методом 8\\ЮТ-анализа, который заключается в разделении факторов и явлений на четыре категории: сильные стороны, слабые стороны, возможности и угрозы с последующим выявлением связей (табл. 3).
Слабые стороны и угрозы системы управления инвестиционной деятельностью современных российских 1Т-компаний
№ п/п Слабая сторона (причина) Угроза (проблема)
Финансы
11 Ограниченность финансовых ресурсов Невозможность реализовать большинство потенциально эффективных инвестиционных проектов
12 Высокая стоимость заемного капитала Высокая кредитная зависимость, слабая финансовая устойчивость
13 Низкая оборачиваемость активов Замораживание оборотных активов, низкая ликвидность, низкая платежеспособность
Маркетинг
14 Ограниченность и низкое качество исследований потребительского спроса Недостоверные результаты маркетинговых исследований
15 Отсутствие системы оценивания потребительского спроса на новые продукты (технологии, услуги) Недостоверные оценки потенциальных результатов продаж и прибыли
16 Ограниченность и низкое качество исследований деятельности конкурентов Неактуальность создания нового продукта (технологии, услуги)
Кадры
17 Несоответствие уровня подготовки сотрудников требованиям инвестиционных проектов Низкое качество реализации инвестиционных проектов, низкий уровень доверия внешних инвесторов
18 Уменьшение количества высококвалифицированных сотрудников Уменьшение количества инвестиционных проектов
19 Неразвитость систем мотивации сотрудников и оценки их результатов работы (поощрения, штрафы) Низкая заинтересованность в получении конечного результата за меньшее время, но с сохранением качества
Производство и технологии
20 Краткосрочные отношения с компаниями, оказывающими сопутствующие услуги (поставщики компьютерного оборудования, дизайнеры, технические писатели и т.п.) Неопределенность сроков реализации инвестиционных проектов
21 Сложность учета и прогнозирования производственных затрат Неопределенность производственных затрат при реализации инвестиционных проектов, превышение прогнозных значений
22 Низкая скорость перехода на новые технологии Низкая степень инповационности инвестиционных проектов
23 Ограниченность финансирования собственных научных исследований Отсутствие собственных «ноу-хау», зависимость от зарубежных исследований
№ п/п Слабая сторона (причина) Угроза (проблема)
(технологий) (технологий)
Бизнес-процессы
24 Отсутствие системы правил, регулирующей деятельность (бизнес-процессы) 1Т-компаний Неопределенность сроков реализации инвестиционных проектов
25 Низкая скорость реинжиниринга бизнес-процессов Снижение актуальности и эффективности инноваций
Применение организационной диагностики позволило определить проблемное поле, которое состоит из двадцати пяти различных проблем. Для определения ключевых проблем систематизируем найденное множество проблем путем группирования проблем и установления причинно-следственных связей между группами (рис. 1).
Рис. 1. Причинно-следственные связи между группами проблем системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании
! Анализ причинно-следственных связей между группами проблем системы управления инвестиционной деятельностью современных российских 1Т-компаний показывает, что ключевыми группами проблем являются I, III
и IV группы (в порядке убывания мощности влияния на другие группы). Проанализируем содержание ключевых групп проблем для выявления множества ключевых проблем и основной ключевой проблемы (Рис. 2).
Рис. 2. Причинно-следственные связи между проблемами ключевых групп проблем системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний
В первой группе проблем ключевой проблемой является «Невозможность реализовать большинство потенциально эффективных инвестиционных проектов по причине ограниченности финансовых ресурсов». В третьей группе проблем ключевой проблемой является «Низкое качество реализации инвестиционных проектов и низкий уровень доверия внешних инвесторов по причине несоответствия уровня подготовки сотрудников требованиям инвестиционных проектов». В четвертой группе проблем ключевой проблемой является «Реактивный метод управления инвестиционной деятельностью по причине отсутствия в компании инвестиционной стратегии».
Исходя из характера взаимосвязей ключевых проблем, можно сделать вывод о том, что основной ключевой проблемой системы управления инвестиционной деятельностью современных российских ГГ-компаний является проблема использования реактивного метода управления инвестиционной деятельностью по причине отсутствия в компании разработанной инвестиционной стратегии, что грозит 1Т-компании сокращением объемов инвестиционной деятельности. Это проблема является ситуативной по своему типу, а значит - поддается внешнему воздействию (управлению).
3. Для определения потенциала системы управления инвестиционной деятельностью современных российских 1Т-компаний, кроме проблемного поля определим с помощью метода 8\¥ОТ-анализа по ключевым категориям сильные стороны и возможности исследуемой системы (табл. 4).
Сильные стороны и возможности системы управления инвестиционной деятельностью современных российских 1Т-компаний
№ п/п Сильная сторона Возможность
1 Высокая рентабельность отдельных инвестиционных проектов Накопление значительных финансовых ресурсов
2 Отсутствие или низкий уровень конкуренции на новых рынках Создание и управление новыми рынками
3 Опыт разработки, тестирования, интеграции, внедрения и сопровождения инновационных 1Т-продуктов (технологий, услуг) Ускорение цикла управления инвестиционными ресурсами, увеличение скорости оборачиваемости финансовых ресурсов и уменьшении их стоимости
4 Большое количество опытных сотрудников с многолетним стажем работы Объединение знаний опытных сотрудников со знаниями молодых сотрудников в результате дает мультипликативный эффект, а также постоянно идет процесс обучения и передачи опыта в практической плоскости
5 Высокая гибкость бизнес-процессов Постоянный реинжиниринг (оптимизация) бизнес-процессов под потребности рынков
Сильные стороны и возможности обеспечат реальный эффект только при постоянном совершенствовании и оптимизации системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании. В настоящее время это обязательное условие выживания 1Т-компаний на высокотехнологичных инновационных рынках. Кроме того, обязательно нужно учитывать проблемы, которыми характеризуется система управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний. Таким образом, представим потенциал системы управления инвестиционной деятельностью современных российских 1Т-компаний в виде совокупности ее основных возможностей и угроз (табл. 5).
На основе детализированного потенциала системы необходимо разработать методики реализации возможностей и мониторинга (предотвращения) угроз, что позволит эффективно функционировать системе управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний.
Особенности системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании определяются инновационным характером деятельности самой компании. Потенциал системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании, основанный на ее особенностях, позволяет разработать множество мероприятий, направленных на эффективное и динамичное развитие, как самой системы, так и 1Т-компании.
Потенциал системы управления инвестиционной деятельностью современных российских 1Т-компаний
№ п/п Возможность Угроза
1 Накопление значительных финансовых ресурсов по причине высокой рентабельности отдельных инвестиционных проектов Сокращение объемов инвестиционной деятельности по причине реактивного метода управления инвестиционной деятельностью (отсутствие инвестиционной стратегии)
2 Создание и управление новыми рынками по причине отсутствия или низкого уровня конкуренции на новых рынках Снижение уровня ликвидности и потеря финансовой устойчивости по причине ограниченности финансовых ресурсов
3 Постоянный реинжиниринг (оптимизация) бизнес-процессов под потребности рынков по причине высокой гибкости бизнес-процессов Низкое качество реализации инвестиционных проектов и низкий уровень доверия внешних инвесторов по причине несоответствия уровня подготовки сотрудников требованиям инвестиционных проектов
4. Система управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании рассмотрена в виде расширенной последовательности этапов процесса инвестиционной деятельности, которые характерны для 1Т-компаний:
- поиск и подготовка новых инвестиционных идей;
- маркетинговые исследования новых инвестиционных идей;
- подготовка технических заданий на разработку новых 1Т-продуктов;
- подготовка инвестиционных предложений;
- оценка инвестиционных предложений;
- отбор перспективных инвестиционных предложений;
- разработка и выпуск пилотной версии 1Т-лродукта;
- тестирование нового 1Т-продукта;
- первые продажи нового 1Т-продукта;
- маркетинговые исследования нового 1Т-продукта;
- доработка нового 1Т-продукта;
- выпуск финальной версии 1Т-продукта и масштабный выход на рынок;
- реклама (продвижение) нового 1Т-продукта;
- мониторинг и сопровождение реализованного 1Т-продукта.
Сгруппируем множество этапов процесса инвестиционной деятельности с | целью выделения наиболее значимых и самостоятельных фаз функционирования системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании:
- поиск и подготовка инвестиционных идей;
- разработка, тестирование и маркетинговые исследования;
- интеграция, внедрение и сопровождение.
Определим источники инвестиций и объекты инвестирования (финансирования) ГГ-компашш относительно каждой фазы (табл. 6).
Таблица 6.
Источники инвестиций и объекты инвестирования П-компатш
Источники инвестиций Объекты инвестирования
Фаза 1: Поиск и подготовка инвестиционных идей
1. ТГ-комп алия 2. Бизнес-ангелы 3. Венчурные фонды 1. Первичные маркетинговые исследования 2. Подготовка технического задания на разработку нового продукта (технологии, услуги) 3. Заработная плата исполнителям первой фазы 4. Обновление материально-технической базы 5. Подготовка, оформление и регистрация юридических документов
Фаза 2: Разработка, тестирование и маркетинговые исследования
1. 1Т-компания 2. Венчурные фонды 3. Стратегические инвесторы 4. Государство 1. Разработка пилотной версии 1Т-продукта (технологии, услуги) 2. Организация обратной связи с потребителями 3. Маркетинговые исследования потребительского спроса 4. Формирование команды разработчиков 5. Формирование команды управленцев
Фаза 3: Интеграция, внедрение н сопровождение (
1.1Т-компакия 2. Венчурные фонды 3. Стратегические инвесторы 4. Государство 5. Банки (кредиты). 6. Ценные бумаги (акции, облигации и т.п.) 1. Разработка и выпуск финальной версии 1Т-продукта (технологии, услуги) 2. Интеграция и внедрение 3. Консалтинговое и техническое сопровождение 4. Реклама (продвижение) и маркетинговые акции 5. Маркетинговые исследования рынка 6. Формирование команды (менеджеры, продавцы, консультанты, администраторы, разработчики и т.п.)
В диссертации рассмотрены фазы функционирования системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании с детализацией каждой фазы до элементов, наличие и значимость которых являются обязательными для существования фазы и ее эффективной реализации.
Рассмотренные фазы функционирования системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании играют роль фильтров, через которые проходят инвестиционные идеи. Каждая из фаз уменьшает число инвестиционных идей, находящихся в разработке у 1Т-компании, оставляя только перспективные инвестиционные идеи. При этом лучшие инвестиционные идеи «обречены» быть реализованными, так как не имеют возможности двигаться в обратном направлении. Важно отметить, что такая методика реализации инвестиционных проектов обеспечивает постоянное
движение перспективных проектов вперед и исключение неудачных проектов из портфеля ГГ-компании. Это является особенностью системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний, позволяющей снижать затраты за счет исключения убыточных инвестиционных проектов и концентрации внимания на перспективных проектах.
5. Система управления инвестиционной деятельностью является одной из основных систем, которые задействованы в процессе управления ГГ-компанией. Элементами этой системы также являются конкретные стратегические мероприятия, направленные на повышение качества реализации инвестиционной деятельности.
Все стратегические мероприятия (табл. 7) определены с учетом назначения системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании и разделены на группы согласно требованиям системы сбалансированных показателей, которая дает возможность получить ответы на четыре вопроса: как компанию оценивают клиенты (аспект клиента), какие процессы могут обеспечить компании исключительное положение (внутрифирменный аспект), каким образом можно добиться дальнейшего улучшения положения (аспект инноваций и обучения), как оценивают компанию акционеры (финансовый аспект).
Таблица 7.
Стратегическая программа мероприятий, предназначенная для создания системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании
Стратегическая задача Стратсгическне мероприятия
1. Организация взаимодействия 1Т-компании с инвесторами Разработать стратегию привлечения инвесторов под инвестиционные проекты, отличающиеся высокой рентабельностью
Разработать универсальное коммерческое предложение для внешних инвесторов, в котором предложить несколько вариантов сотрудничества
Разработать стратегию привлечения инвесторов под инвестиционные проекты, находящиеся в фазе разработки, тестирования и маркетинговых исследований
Разработать систему управления взаимодействием с инвесторами, заказчиками, подрядчиками и потребителями
Разработать стратегию постоянного поиска и привлечения внешних инвесторов
2. Разработка финансовых инструментов управления инвестиционной деятельностью 1Т- Разработать стратегию управления инвестиционной деятельностью, которая базируется на сбалансированном портфеле инвестиционных проектов
Разработать систему оптимального резервирования финансовых средств с учетом анализа состояний инвестиционных проектов
Разработать систему (множество показателей) постоянного мониторинга качества создаваемого 1Т-продукта (технологии, услуги)
компании Разработать систему, описывающую полный цикл создания нового 1Т-продукта (технологии, услуги), и способы воздействия на него
Разработать методику управления инвестиционным проектом с использованием расширенного множества оперативных показателей
Разработать систему мониторинга и анализа затрат 1Т-компанин
Разработать методику оценки влияния изменения уровня финансирования на состояние инвестиционных проектов
Разработать систему оценки для всех фаз процесса управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании
Разработать систему показателей для всех фаз процесса управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании
Разработать систему распределения (перераспределения) доходов ГГ-компании между инвестиционными проектами
3. Привлечет! е в 1Т- Разработать на основе показателей эффективности деятельности систему мотивации сотрудников
компаншо высококвалифицированных Разработать стратегию, основанную на эффективной мотивации сотрудников, для привлечения в 1Т-компанию специалистов высокого уровня
специалистов и организация обучения существующих специалистов Разработать программу обучения (повышения квалификации) сотрудников с учетом требований новых рынков
Разработать программу обучения, которая готовит универсальных специалистов, а также развивает у них адаптивное мышление
Разработать стратегию ГГ-компаний
Разработать программу обучения, основанную на быстром получении взаимовыгодных партнерских отношений с сотрудниками практических знаний и навыков (курсы, тренинги, игры и т.п.)
4. Разработка оптимальной Разработать методику эффективного управления инвестиционными проектами, отличающимися высокой рентабельностью
организационной структуры 1Т-компании и внутренних бизнес-процессов Разработать систему оперативного моделирования процесса управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании
Разработать методику поиска, усиления и интерпретации слабых сигналов перспективных инвестиционных идей
Разработать систему мониторинга и оптимизации процесса управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании
Разработать гибкую организационную структуру ГГ-компании, состоящую из самостоятельных бизнес-подразделений
Разработать систему многоуровневого делегирования ответственности по управлению инвестиционной деятельностью 1Т-компании
Разработать гибкую организационную структуру ГГ-компании с использованием аутсорсинговых ресурсов
Разработать программу сокращения сотрудников ГГ-компании с целью оптимизации кадрового состава
Разработать систему распределения финансовой ответственности между подразделениями ГГ-компании
Разработать программу возможного комплексного преобразования дея-
тельности 1Т-компании
5. Продвижен ие разработанных 1Т-продуктов (технологий, услуг) на потребительских рынках Разработать стратегию продвижения рентабельных инновационных 1Т-продуктов (технологий, услуг) и управления новыми рынками
Разработать стратегию быстрого и масштабного захвата рынков после выхода нового 1Т-продукта (технологии, услуги)
Разработать стратегию поиска, создания и управления новыми перспективными рынками
Разработать маркетинговые мероприятия, обеспечивающие искусственный рост продаж нового ГТ-продукта (технологии, услуги)
Разработать стратегию завоевания новых потребительских рынков
Четыре основные стратегические задачи, определяемые системой сбалансированных показателей, дополнена пятой стратегической задачей, связанной с привлечением внешних инвесторов. Это связано с ограниченностью собственных инвестиционных ресурсов ГГ-компании и важностью привлечения внешних инвестиционных ресурсов для достаточного инвестирования.
К первой стратегической группе относятся мероприятия, которые ориентированы на решение задачи организации взаимодействия 1Т-компании с инвесторами. Основной целью этих стратегических мероприятий является увеличение потока инвестиционных ресурсов за счет привлечения внешних источников инвестиций и увеличения привлекаемых объемов инвестиционных ресурсов, что решает одну из основных проблем 1Т-компании, заключающуюся в ограниченности собственных инвестиционных ресурсов. При этом подход к каждому конкретному инвестору должен быть индивидуальным и зависеть от типа, к которому он принадлежит (стратегический, государственный и т.д.), а также объема инвестиционных ресурсов, который он может предоставить. Относительно задачи организации взаимодействия 1Т-компании с инвесторами целесообразно выбрать следующие ключевые показатели эффективности: объем привлеченных инвестиционных ресурсов, процентная ставка по кредитам и размер доли, передаваемой внешним инвесторам.
Ко второй стратегической группе относятся мероприятия, которые ориентированы на решение задачи разработки финансовых инструментов управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании. Так как жизненный цикл инвестиционного проекта неоднороден и состоит из нескольких фаз, каждая из которых характеризуется своими особенностями, то и финансовые инструменты должны быть разработаны с учетом этих особенностей. Ключевыми показателями эффективности, максимально описывающими инвестиционный проект относительно финансового аспекта процесса управления инвестиционной деятельностью, являются: чистая приведенная стоимость, внутренняя норма рентабельности, индекс прибыльности и дисконтированный срок окупаемости.
К третьей стратегической группе относятся мероприятия, которые
ориентированы на решение задач привлечения в 1Т-компанию высококвалифицированных специалистов и организации обучения существующих специалистов. Эффективно реализованная кадровая стратегия обеспечивает актуальное состояние организационно-штатной структуры 1Т-компании, наличие в 1Т-компании только высококвалифицированных специалистов н, как следствие, обеспечивает 1Т-компании значительное преимущество над конкурентами. Ключевыми показателями эффективности задачи привлечения в 1Т-компанию высококвалифицированных специалистов и организации обучения существующих специалистов целесообразно выбрать: доходы на одного сотрудника 1Т-компашш и расходы на одного сотрудника 1Т-компании.
К четвертой стратегической группе относятся мероприятия, которые ориентированы на решение задачи разработки оптимальной организационной структуры 1Т-компании и внутренних бизнес-процессов. В связи с тем, что основным ресурсом 1Т-компании являются сотрудники с их опытом, знаниями и навыками, она становится сильно зависимой от потенциала человеческого ресурса. Эффективно организованная система взаимодействия сотрудников, состоящая из оптимальной организационно-штатной структуры и выстроенными бизнес-процессами, позволяет максимально раскрыть потенциал человеческого ресурса. Ключевыми показателями эффективности задачи разработки оптимальной организационной структуры 1Т-компании и внутренних бизнес-процессов целесообразно выбрать: длительность фаз инвестиционного проекта, временные потери относительно всего срока жизни инвестиционного проекта и количество менеджеров на одного сотрудника 1Т-компании.
К пятой стратегической группе относятся мероприятия, которые ориентированы на решение задачи продвижения разработанных инновационных 1Т-продуктов на потребительских рынках. Эта стратегическая задача является особенно важной, так как она связана с возвращением инвестированных средств, что возможно только при успешном продвижении разработанных инновационных 1Т-продуктов на потребительских рынках, обеспечивающем положительный денежный поток по инвестиционному проекту. Ключевыми показателями эффективности задачи продвижения разработанных инновационных 1Т-продуктов на потребительских рынках целесообразно выбрать следующие показатели: доходы от реализации разработанного инновационного 1Т-продукта и размер доли потребительского рынка, которую занимает 1Т-компания.
Для оценки эффективности реализации стратегических мероприятий по разработке системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании определим базовые критерии оценки и назначение ключевых показателей эффективности (табл. В), использование которых даст компании возможность оценить свое общее состояние и состояние проектов, а также поможет ей в формировании стратегии ведения бизнеса.
Ключевые показатели эффективности стратегических задач программы, предназначенной для создания системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании
Стратегическая задача Назначение Ключевые показатели эффективности Базовые критерии оценки
1. Организация взаимодействия 1Т-компании с инвесторами Привлечение на максимально выгодных условиях инвестиционных ресурсов,обеспечивающих достаточное финансирование инвестиционных проектов 1. Объем привлеченных инвестиционных ресурсов Требования программы реализации инвестиционной деятельности
2. Процентная ставка по кредитам WACC
3. Размер доли, передаваемой внешним инвесторам Не более 50%
2. Разработка финансовых инструментов управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании Минимизация рисков потерь инвестиционных ресурсов за счет полномасштабного планирования и подготовки инвестиционных проектов 4. Чистая приведенная стоимость (NPV) NPV > 0 NPV -+ max
5. Внутренняя норма рентабельности (IRR) Реальная
6. Индекс прибыльности (PI) Р1> 1 PI > среднесрочной доходности
7. Дисконтирован-ный срок окупаемости (DPBP) DPBP -> min
3. Привлечение в 1Т-компанию высококвалифицированных специалистов и организация обучения существующих специалистов Максимизация профессионального (интеллектуального) уровня 1Т-компании 8. Доходы на одного сотрудника (ДОС) ДОС -»max
9. Расходы на одного сотрудника (РОС) РОС -» min
4. Разработка оптимальной организационной структуры 1Т-компании и внутренних бизнес-процессов Организация эффективного взаимодействия сотрудников и максимизация скорости распространения управленческих решений 10. Длительность фаз инвестиционного проекта (ДФ) ДФ —> min
11. Временные потери относительно всего срока жизни инвестиционного проекта (ВП) ВП^О
12. Количество менеджеров на одного сотрудника 2 '
5. Продвижение разработанных ГГ-продуктов (технологий, услуг) на потребительских рынках Максимизация объемов продаж на единицу инвестированных средств ¡3. Доходы от реализации разработанного IT-продукта (технологии, услуги) Доходы —* max
14. Размер доли потребительского рынка, которую занимает IT-компания Доля > 50% Доля —► 100%
Важность ключевых показателей эффективности и их влияние на принятие управленческих решений напрямую зависит от приоритета конкретной стратегической задачи и конкретной фазы инвестиционного проекта, на котором эта задача реализуется. Поэтому целесообразно создать ранжированный набор ключевых показателей эффективности (табл. 9), который будет зависеть от фаз инвестиционного проекта и приоритетов стратегических задач.
Таблица 9.
Ранжированный набор ключевых показателей эффективности системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании
Фаза инвестиционного проекта Приоритет стратегических задач Ключевые показатели эффективности
1. Поиск и подготовка инве- 2 4, 5, 6, 7
стиционных идей 1 1,2,3
3 9
4 10
5 13
2. Разработка, тестирование 1 1,3,2
и маркетинговые исследова- 4 10, 11, 12
ния 5 13, 14
2 5,6,4,7 |
3 8,9
3. Интеграция, внедрение и 5 13, 14
сопровождение 4 11, 12, 10
1 2, 1,3
3 8,9
2 7, 4, 5, 6
Важно отметить, что приоритетность ключевых показателей эффективности существенно меняется в зависимости от фазы инвестиционного проекта, поэтому органы управления 1Т-компании в процессе управления инвестиционной деятельностью должны применять индикативное управление, ориентируясь на приоритетные ключевые показатели для текущей фазы.
На основании стратегической программы мероприятий, предназначенной для создания системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании и выбранных для каждой стратегической задачи ключевых показателей эффективности, являющихся индикаторами системы, построена модель системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании.
В состав разработанной системы управления инвестиционной дея-
тельностью IT-компании входит:
- последовательность фаз процесса управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании;
- органы управления, которые обеспечивают мониторинг и управление инвестиционной деятельностью 1Т-компании;
- источники инвестиций и объекты инвестирования 1Т-компании;
- стратегия взаимодействия органов управления IT-компании с потенциальными инвесторами; ,
- ранжированный набор ключевых показателей эффективности, который позволяет применять методы индикативного управления инвестиционной деятельностью IT-компании;
- стратегия взаимодействия системы управления инвестиционной деятельностью IT-компании с потребительским рынком;
- графическая модель, отражающая зависимость объема инвестиционных ресурсов от времени и силы управленческого воздействия, и зависимость длительности фаз инвестиционного проекта от их типа.
Система управления инвестиционной деятельностью IT-компании представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов, и дает представление о порядке реализации стратегической программы меро-, приятий, направленных на значительное увеличение эффективности процесса управления инвестиционной деятельностью IT-компании. Органам управления IT-компании для мониторинга и управления стратегическими мероприятиями необходимо применять ключевые показатели эффективности, которые представляют собой индикаторы, предоставляющие данные необходимые для принятия оперативных и взвешенных управленческих решений.
6. Для оценки эффективности функционирования разработанной в настоящем диссертационном исследовании системы управления инвестиционной деятельностью IT-компании автором проводилась практическая апробация результатов на базе современной российской IT-компании ЗАО «Платерра», которая была основана в 2001 году с целью реализации инновационного направления деятельности, заключающегося в разработке и внедрении 1Т-решений.
Проверка результатов созданной системы управления инвестиционной деятельностью IT-компании проводилась на одном из инвестиционных проектов ЗАО «Платерра» (проект «Интеллектуальный процессинговый центр»). Суть проекта заключалась в разработке и продаже владельцам терминальных сетей аппаратно-программного комплекса, предназначенного для приема, хранения, обработки и проведения электронных платежей, поступающих от платежных терминалов, через платежные системы (CyberPlat, E-port, WebMoney, Yandex), а также обеспечивающего технический мониторинг терминальной сети платежных терминалов.
В диссертационном исследовании для определения эффективности
внедрения разработанной системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании применялись методы экспертных оценок и сравнения при расчете показателей инвестиционного проекта до и после внедрения разработанной системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании. Для обеспечения максимальной адекватности и объективности экспертных оценок была собрана экспертная комиссия, а которую вошли сотрудники ЗАО «Платерра», которые непосредственно участвуют в управлении инвестиционной деятельностью, а также представители стратегических инвесторов, также имеющих отношение к процессам реализации инвестиционных проектов.
Оценка эффективности функционирования разработанной в настоящем диссертационном исследовании системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании проводилась по одному из ключевых показателей эффективности - чистой приведенной стоимости, хотя важно отметить, что, созданная система управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании влияет и на остальные рассмотренные ключевые показатели эффективности. Выбор показателя чистой приведенной стоимости в качестве основного оценочного показателя был обусловлен тем, что этот комплексный показатель обеспечивает учет большинства факторов влияния системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании на процесс управления инвестиционной деятельностью ЗАО «Платерра». Показатель чистой приведенной стоимости показал на практическом примере, что влияние созданной системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании оказалось положительным, поэтому можно предположить, что положительное влияния отразится и на остальных ключевых показателях эффективности процесса управления инвестиционной деятельностью.
При полномасштабном внедрении в ЗАО «Платерра» разработанной системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании чистая приведенная стоимость в разрезе портфеля инвестиционных проектов компании существенно возросла. Кроме этого, результаты диссертационного исследования применялись в ЗАО «Платерра» при формировании общей стратегии развития компании на ближайшие десять лет.
В заключении приведены основные выводы и предложения автора диссертационного исследования по совершенствованию методов и механизмов управления инвестиционной деятельностью современных российских 1Т-компаний.
ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ИССЛЕДОВАНИЙ
А) Публикации в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных ВАКМинобрнауки России
1. Макаров, O.A. Проблемы управления инвестиционной деятельностью современных российских IT-компаний [Текст] / O.A. Макаров // Транспортное дело России. — 2009. - №7. (0,3 п.л.)
2. Макаров, O.A. Источники инвестиций и объекты инвестирования (финансирования) IT-компании [Текст] / O.A. Макаров // Транспортное дело России. - 2009. - №8. (0,25 п.л.)
Б) Другие публикации
3.Макаров, O.A. Разработка финансовых инструментов управления инвестиционной деятельностью IT-компании [Текст] / O.A. Макаров // Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика». - М.: ИЭ РАН, 2009 (0,31 п.л.)
4. Макаров, O.A. Особенности системы управления инвестиционной деятельностью зарубежной IT-компании [Текст] / O.A. Макаров // Управление инновациями и инвестиционной деятельностью : Сб. науч. трудов. -М.:ГАСИС, 2008 (0,43 п.л.)
5.Макаров, O.A. Стратегическая программа мероприятий по созданию системы управления инвестиционной деятельностью IT-компании [Текст] / O.A. Макаров // Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство». - М., ГАСИС, 2007 (0,25 п.л.)
Подписано в печать 29.12.2009. Сдано в производство 29.12.2009. Формат бумаги 60x90/16. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ № ДС - 3/10
Издательство ГАСИС, Москва, ул. Трифоновская, 57 "а"
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Макаров, Олег Александрович
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ 1Т-КОМПАНИИ.
1.1. Сущность и содержание инвестиционной деятельности.
1.2. Роль и место ГГ-компаний в современной экономике.
1.3. Системный подход к управлению инвестиционной деятельностью.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ 1Т-КОМПАНИИ.
2.1. Основные проблемы управления инвестиционной деятельностью современных российских ГГ-компаний.
2.2. Особенности системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
2.3. Потенциал системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компаний
ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ 1Т-КОМПАНИИ.
3.1. Разработка модели системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
3.2. Разработка стратегической программы мероприятий, направленных на развитие системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании
3.3. Эффективность функционирования системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Система управления инвестиционной деятельностью IT-компании"
Обеспечение динамичного развития российской экономики в долгосрочной перспективе является одной из приоритетных задач, стоящей перед руководством Российской Федерации. Первые лица государства неоднократно акцентировали внимание на инвестиции в инновации, которые являются важнейшим средством ускорения развития российской экономики.
Компании, у которых основной является инновационная деятельность, называются венчурными. Это те компании, которые занимаются прикладными научными исследованиями и разработками, проектно-конструкторской деятельностью, внедрением технических нововведений, технологических новшеств. При этом венчурная компания может быть как самостоятельной организационной единицей, так и входить в состав более крупной компании. Наиболее яркими представителями венчурных компаний являются компании, которые занимаются разработкой и внедрением новых информационных технологий (ГГ-компании).
Современные российские ГГ-компании, занимающиеся инновационной деятельностью, в настоящее время нуждаются в значительных инвестициях. Лидирующие же позиции в структуре инвестиций российской экономики занимают инвестиции в сырьевые отрасли. Такого рода инвестиции не способны обеспечить в долгосрочной перспективе конкурентного преимущества для экономики. При преобладающей доле «сырьевых» инвестиций динамика развития экономики будет всегда находиться в жесткой зависимости от конъюнктуры мировых топливно-энергетических и сырьевых рынков. Поэтому крайне важно обеспечить перераспределение потока инвестиций в пользу российских ГГ-компаний с целью обеспечения динамичного развития экономики Российской Федерации.
Российские ГГ-компании нуждаются не только в источниках инвестиций, но и в эффективных инструментах управления инвестиционной деятельностью. Максимально реализовать свои потенциальные возможности IT-компании смогут лишь при непрерывном и грамотном использовании инструментов управления инвестиционной деятельностью. Режим работы IT-компаний в таком стиле обеспечит повышенную доходность на вложенный капитал (по сравнению с рыночной доходностью).
Эффект от использования инструментов управления инвестиционной деятельностью IT-компаний будет реально ощутим, только в том случае если сами инструменты и их применение будут системными. Для решения этой задачи необходимо разработать систему управления инвестиционной деятельностью IT-компании, использование которой даже в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов позволит создать возможности для развития инновационного сектора российской экономики в целом и для успешного развития самой IT-компании в частности.
Учитывая поставленные на государственном уровне задачи по развитию российской экономики, возрастает актуальность разработки системы управления инвестиционной деятельностью IT-компаний, которые имеют все шансы для того, чтобы в долгосрочной перспективе стать одними из основных участников инвестиционного рынка.
Некоторые вопросы управления инвестиционной деятельностью рассматриваются в трудах отечественных и зарубежных авторов. Теоретические исследования автора основаны на анализе работ И.В. Афонина, К.В Балдина, A.B. Воронцовского, М.В. Грачевой, Ю.НЛапыгина, И.И. Мазур, В.Г. Медынского, А.И. Пригожина, P.A. Фатхутдинова, В.Д. Шапиро и многих других специалистов. В иностранной литературе относительно темы исследования использовались работы Д. Аппеля, Д. Бейли, Б. Гейтса, П. Друкера, Д. Розенберга, Л. Крушвица, Р. Такера, Г. Чесбро, У. Шарпа, Д. Шефера и других авторов.
Исследование специальной литературы показывает, что существует небольшое количество системных исследований теоретических и 4 практических проблем управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании, что очень сильно снижает эффективность использования инвестиционных ресурсов российских ГГ-компаний.
Таким образом, в настоящее время возникают противоречия между потребностями 1Т-компаний в источниках финансирования своих проектов, способных обеспечить долгосрочные условия динамичного развития российской экономики, и наличием у 1Т-компаний эффективных инструментов управления собственными и привлеченными инвестиционными ресурсами.
Недостаточная изученность и степень разработанности проблемы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний, с одной стороны и научно-практическая значимость - с другой, обусловили выбор темы настоящего исследования, его цель, задачи, объект, предмет исследования и круг рассматриваемых вопросов.
Цель диссертационной работы заключается в разработке методических рекомендаций по эффективному функционированию и развитию системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании.
Для достижения цели диссертационного исследования были поставлены следующие основные задачи:
- рассмотреть роль и место ГГ-компаний в современной экономике;
- дать комплексную характеристику системы управления инвестиционной деятельности 1Т-компании;
- определить источники инвестиций и объекты инвестирования 1Т-компаний;
- раскрыть содержание процесса управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании;
- разработать модель системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании;
- разработать стратегическую программу мероприятий, направленных на развитие системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании;
- оценить эффективность системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
Объект исследования - ГГ-компания как субъект инвестиционного рынка.
Предмет исследования — организационно-экономические отношения, возникающие при развитии системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили законодательные акты Российской Федерации, научные труды отечественных и зарубежных исследователей по вопросам управления инвестиционной деятельностью, а также эволюционные теории по вопросам управления инновациями и инновационными процессами.
В качестве методологической базы применялись общенаучные методы: теоретическое исследование (анализ специальной тематической литературы и диссертационных исследований), методы анализа и синтеза, методы дедукции и индукции, моделирования, системный подход, методы сравнения и сопоставления, а также методы эмпирического исследования (тестирование, экспертные оценки, анкетирование, интервьюирование) и прочие. Совокупность используемых методов позволила обеспечить достоверность и обоснованность выводов и практических решений.
В качестве информационной базы в исследовании использованы информационно-аналитические материалы ведущих ГГ-компаний, материалы специализированных научных конференций, информационно-аналитические и нормативные материалы органов исполнительной и законодательной власти, статистические материалы Госкомстата РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ и Министерства финансов РФ, а б также информация, полученная непосредственно от специалистов 1Т-компаний. В ходе диссертационного исследования проделана работа по изучению общей и специализированной литературы, а также материалов, полученных из специализированных источников сети Интернет.
Научная новизна работы заключается в разработке методических рекомендаций по эффективному функционированию системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании, включающих предложения по развитию методов, моделей управления и механизмов привлечения и распределения инвестиционных ресурсов ГТ-компаниями, совершенствованию показателей оценки эффективности их использования. К основным положениям, которые, по мнению автора, обладают научной новизной и выносятся на защиту, относятся следующие:
1. Исходя из возрастающей роли ГГ-компаний на современном этапе развития российской экономики, раскрыто понятие системы управления их инвестиционной деятельностью, включающее совокупность целей, методов, моделей и механизмов управления инвестициями, направленными на получение доходов, приращение активов компании в будущем или достижение иного положительного результата за счет ускорения процессов разработки и внедрения современных 1Т-компаний и эффективного использования их инновационного потенциала.
2. Определены источники инвестиций и объекты инвестирования 1Т-компании на различных этапах процесса управления их инвестиционной деятельностью.
3. Детально рассмотрен процесс управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании как единый механизм, предназначенный для повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов 1Т-компании, что позволило разработать структурную схему системы управления инвестиционной деятельностью ГТ-компании.
4. Разработана модель системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании, в состав которой входят:
- последовательность фаз процесса управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании;
- органы управления, обеспечивающие мониторинг и управление инвестиционной деятельностью ГГ-компании;
- источники инвестиций и объекты инвестирования 1Т-компании;
- стратегия взаимодействия органов управления ГГ-компании с потенциальными инвесторами;
- набор ключевых показателей эффективности, который позволяет применять методы индикативного управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании;
- стратегия взаимодействия системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании с потребительским рынком;
- зависимость объема инвестиционных ресурсов от времени и силы управленческого воздействия, и зависимость длительности фаз инвестиционного проекта от их типа (порядок следования фаз во времени).
5. Разработана стратегическая программа мероприятий, направленных на эффективное функционирование и развитие системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании.
6. Сформирован алгоритм создания эффективной системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании, для каждого шага которого определен ранжированный набор ключевых показателей эффективности и критерии их оценки, которые позволяют достаточно быстро проводить анализ и оценку эффективности управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования обусловлена необходимостью совершенствования механизмов и методов управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании с целью повышения 8 эффективности использования инвестиционных ресурсов 1Т-компании. Практическая значимость работы состоит в целесообразности применения ее положений, выводов и рекомендаций:
- при разработке системы управления инвестиционной деятельностью в современных российских ГГ-компаниях.
- при формировании инвестиционных проектов и программ развития 1Т-компаний;
- при моделировании инвестиционной деятельности 1Т-компаний;
- при совершенствовании системы критериев и показателей оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний;
- при разработке методик анализа и мониторинга инвестиционной деятельности ГГ-компаний.
Изложенные в диссертационной работе теоретические выводы и практические рекомендации по созданию системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании могут быть использованы компаниями для повышения эффективности своей инвестиционной деятельности за счет уменьшения любых видов издержек или за счет увеличения доходов. Кроме этого информационные материалы диссертационного исследования могут быть использованы для дальнейшего исследования вопросов, связанных с эффективным управлением инвестиционной деятельностью 1Т-компаний, а также при написании учебных и практических пособий и чтении общих лекционных и специальных курсов в высших экономических учебных заведениях.
Основные теоретические и методологические положения диссертационной работы апробированы при чтении учебных лекций и семинаров в Государственной академии профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы. Практическое внедрение результатов исследовательской работы проводилось на Закрытом акционерном обществе 9
Платерра», основным направлением деятельности которого является разработка и внедрение инновационных 1Т-решений. Результаты диссертации использовались при разработке стратегии развития компании и при разработке системы управления инвестиционной деятельностью компании.
По материалам диссертации опубликовано 5 научных работ общим объемом 1,54 п.л.
Структура диссертации основана на поставленных для исследования задачах и состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы из 106 наименований и 2 приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Макаров, Олег Александрович
выход
Рис. 10 - Модель «черного ящика» системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании
15 - Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2003.
Модель «черного ящика» не дает нам полного представления о внутреннем устройстве системы управления инвестиционной деятельности 1Т-компании, но позволяет изучать и описывать ее входы и выходы.
Входами системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании являются:
- финансовые ресурсы: собственные (внутренние) и привлеченные (внешние);
- человеческие ресурсы (сотрудники);
- материально-технические ресурсы;
- временные ресурсы.
Выходами системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании являются:
- инновационные информационные продукты (технологии, услуги);
- повышенная доходность от инвестиционной деятельности;
- научно-технический прогресс в рамках ГГ-компании, ГГ-сообщества и всего мира.
Рассмотрим более подробно входы и выходы системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компаний.
Для ведения инвестиционной деятельности 1Т-компания использует собственные (внутренние) и привлеченные (внешние) финансовые ресурсы. Собственных финансовых ресурсов, как правило, 1Т-компаниям не хватает для ведения полноценной инвестиционной деятельности, а иногда они и вовсе отсутствуют у компании. Возможность привлечения внешних финансовых ресурсов напрямую зависит от показателей деятельности ГГ-компании. Важно отметить, что независимо от типа источника финансирования, наличие финансовых ресурсов у 1Т-компании является обязательным условием для функционирования системы управления инвестиционной деятельностью.
Результат функционирования системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании зависит также от качества (уровень подготовки сотрудников) и количества (укомплектованность штата необходимыми специалистами) человеческих ресурсов и эффективности их использования (управления). Подобное утверждение справедливо и в отношении материально-технических ресурсов.
Важную роль в функционировании системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании играют временные ресурсы, так как они накладывают определенные ограничения на использование финансовых, человеческих и материально-технических ресурсов. Важно отметить, что временные ресурсы влияют на любые процессы, которые происходят в системе управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании.
Рассмотрев входы системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании, можно сделать следующие выводы:
- входы (ресурсы) имеют существенную зависимость от самой ГГ-компании;
- ресурсы ГГ-компании ограничены, а особенно финансовые ресурсы;
- эффективность использования ГГ-компанией ресурсов (финансовых, человеческих, материально-технических и временных) влияет на эффективность выходных результатов.
Выходами системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании являются результаты ее функционирования, которые могут быть отрицательными, нейтральными или положительными.
Разработанные и внедренные инновационные 1Т-продукты (технологии, услуги) могут с одинаковой вероятностью оказаться революционным прорывом или же остаться невостребованными на рынке. Ожидаемая высокая прибыль от инвестиционной деятельности может обернуться существенными убытками для компании. Инвестиционная
82 деятельность 1Т-компании может, как привести к научно-техническому прогрессу различного масштаба, так и никаким образом на него не повлиять.
Рассмотрев выходы системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании, можно сделать следующие выводы:
- получение положительных, нейтральных или отрицательных результатов функционирования системы управления инвестиционной деятельность равновероятно;
- получение положительных результатов функционирования системы управления инвестиционной деятельностью напрямую зависит от ее содержания, эффективности использования и управления.
Большую роль в функционировании системы управления инвестиционной деятельностью играет орган управления, основной задачей которого является управление инвестиционной деятельностью. Действия органа управления можно разделить на три базовые составляющие:
- мониторинг выходов (результатов) системы;
- анализ результатов функционирования системы (сравнение прогнозируемых и фактических значений показателей) и принятие управленческого решения;
- воздействие на входы системы с целью оптимизации процесса управления.
Оценка любой системы по принципу «черного ящика» неизбежно страдает неполнотой. Неявно предполагается, что по оценке качества результатов можно однозначно судить о качестве внутренней организации системы. Подобная оценка неконструктивна, так как не позволяет вынести позитивные рекомендации о том, какие, собственно, требуются изменения в системе, для того чтобы она лучше функционировала с точки зрения ее назначения и с точки зрения сформулированных целей.
Для дальнейшего исследования нам необходимо «увидеть» и проанализировать содержание «черного ящика», то есть создать так называемую модель «белого ящика», которая раскроет внутреннее устройство системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании.
С помощью модели состава (морфологическое описание стандартных классификаторов) определим содержание «черного ящика». Модель состава системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании рассмотрим в виде расширенной последовательности этапов процесса инвестиционной деятельности, которые характерны для 1Т-компаний:
- поиск и подготовка новых инвестиционных идей;
- маркетинговые исследования новых инвестиционных идей;
- подготовка технических заданий на разработку новых 1Т-продуктов (технологий, услуг);
- подготовка инвестиционных предложений;
- оценка инвестиционных предложений;
- отбор перспективных инвестиционных предложений;
- разработка и выпуск пилотной версии ГГ-продукта;
- тестирование нового ГГ-продукта;
- первые продажи нового 1Т-продукта;
- маркетинговые исследования нового 1Т- продукта;
- доработка нового ГГ-продукта;
- выпуск финальной версии 1Т-продукта, масштабный выход на рынок;
- реклама (продвижение) нового 1Т-продукта;
- мониторинг и сопровождение реализованного ГГ-продукта.
Сгруппируем множество этапов процесса инвестиционной деятельности с целью выделения наиболее значимых и самостоятельных фаз функционирования системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании:
- поиск и подготовка инвестиционных идей;
- разработка, тестирование и маркетинговые исследования;
84
- интеграция, внедрение и сопровождение.
Определим источники инвестиций и объекты инвестирования (финансирования) ГГ-компании относительно каждой фазы функционирования системы управления инвестиционной деятельностью (см. Табл. 9).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе диссертационного исследования было выявлено, что экономической наукой в настоящее время рассмотрены общие подходы к пониманию сущности инвестиционной деятельности и инновационной деятельности, а вопросы их взаимного влияния исследованы недостаточно глубоко, особенно когда речь идет о применении этих понятий в узкоспециализированных областях, таких как инновационные информационные технологии.
В диссертационном исследовании рассмотрены теоретические аспекты управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании в сравнении с классическим подходом к управлению инвестиционной деятельностью и относительно классической классификации инвестиций по источникам инвестиций и объектам инвестирования. Выяснилось, что в целом процессы управления инвестиционной деятельности подобны основным процессам менеджмента, таким как анализ, планирование, организация, мониторинг и контроль. Кроме этого были рассмотрены инвестиционные рынки объектов финансового инвестирования и объектов реального инвестирования. Важно отметить, что в Российской Федерации рынок объектов реального инвестирования имеет более эффективную динамику развития, что связано с постоянным притоком иностранных инвестиций.
В диссертационном исследовании выявлено, что ГГ-компании занимают важное место в современной экономике, так как их инновационная деятельность напрямую связана с совершенствованием методов обработки и обмена информацией. А развитие современной мировой экономики с каждым годом все больше зависит от скорости и качества движения информационных потоков. Кроме того, объем реализуемой продукции ГГ-компаний постоянно растет, что не может не влиять на современную мировую экономику.
При рассмотрении инноваций и инновационной деятельности раскрыта их сущность, которая заключается в обеспечении непрерывного и эффективного развития компании, а также определена непосредственная взаимосвязь в реализации инноваций и движения научно-технического прогресса, которая заключается в создании, развитии, распространение и использовании научно-технических знаний на практике.
Исходя из возрастающей роли 1Т-компаний на современном этапе развития российской экономики, раскрыто понятие системы управления их инвестиционной деятельностью, включающее совокупность целей, методов, моделей и механизмов управления инвестициями, направленными на получение доходов, приращение активов компании в будущем или достижение иного положительного результата за счет ускорения процессов разработки и внедрения современных 1Т-компаний и эффективного использования их инновационного потенциала.
Системный подход использовался, как основная методология исследования системы управления инвестиционной деятельностью, поэтому в работе предварительно рассмотрена его суть, которая заключается в реализации возможности функционального, морфологического и информационного описания любых объектов, как систем. Описание сущности и содержания этапов системного подхода позволило применить его при исследовании и анализе системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
В диссертационном исследовании проанализирована система управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании через исследование проблем управления инвестиционной деятельностью современных российских ГГ-компаний и выявление особенностей и потенциала системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
С применением организационной диагностики в диссертационной работе были выявлены основные проблемы управления инвестиционной
152 деятельностью современных российских 1Т-компаний. Проблемы, обнаруженные методом типологии проблем, можно разделить на три основных типа: встроенные, социокультурные и ситуативные проблемы. Встроенными проблемами системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компаний оказались проблемы высоких рисков инвестиционных проектов и сложности, связанные с их оценкой и управлением реализацией. Социокультурными проблемами системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компаний оказались проблемы, связанные с ограниченностью собственных инновационных проектов, несоответствием результатов реализации инвестиционных проектов рыночным потребностям, несоответствием уровня знаний исполнителей требованиям инвестиционных проектов, а также с повышенной ресурсоемкостью инвестиционных проектов. Ситуационным проблемами системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компаний оказались проблемы, связанные с использованием реактивного метода управления инвестиционной деятельностью, множественностью значений результатов инвестиционных проектов и слабым организационным контролем при реализации инвестиционных проектов. Проблемы, обнаруженные методом SWOT-aнaлизa в категориях финансы, маркетинг, кадры, технологии, производство и бизнес-процессы, расширили проблемное поле управления инвестиционной деятельностью ГГ-компаний до 25 проблем.
Все проблемы были сгруппированы в блоки и между блоками установлены причинно-следственные связи. Это позволило путем парного сравнения выделить ключевые группы проблем, а затем также путем установления причинно-следственных связей и парного сравнения выделить три ключевые проблемы: реактивный метод управления инвестиционной деятельностью по причине отсутствия в компании инвестиционной стратегии, невозможность реализовать большинство потенциально эффективных инвестиционных проектов по причине ограниченности
153 финансовых ресурсов, низкое качество реализации инвестиционных проектов и низкий уровень доверия внешних инвесторов по причине несоответствия уровня подготовки сотрудников требованиям инвестиционных проектов. Первая из перечисленных ключевых проблем является основной ключевой проблемой.
Процесс выявления особенностей системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании заключался в последовательном сравнительном анализе этапов функционирования классической системы управления инвестиционной деятельностью с системами управления инвестиционной деятельностью зарубежных ГГ-компаний и современных российских 1Т-компаний. Основными особенностями этапов поиска инвестиционных идей и подготовки (формирование) инвестиционных предложений в ГГ-компании являются ориентированность на инвестиционные проекты, отличающиеся высокими рисками и потенциалом получения сверхдоходов, и масштабная подготовка инвестиционных предложений, в отличие от подходов классических компаний, которые предпочитают инвестиционные проекты с низкими рисками, но гарантированной небольшой доходностью. Основной особенностью этапов оценки инвестиционных проектов и отбора инвестиционных проектов для реализации в ГГ-компании является использование при оценке инвестиционных проектов расширенного множества показателей, то есть применение многокритериальной модели оценки и отбора, в отличие от подходов классических компаний, которые ориентируются на фиксированный набор показателей и статистическую информацию. Основными особенностями этапов реализации инвестиционных проектов и мониторинга результатов реализации являются существенные отклонения прогнозируемых результатов от реально полученных результатов, в отличие от инвестиционных проектов классических компаний, у которых отклонения прогнозируемых и реально полученных результатов укладываются в допустимый диапазон.
154
С учетом выявленных особенностей системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании и применением метода 8"\¥ОТ-анализа в диссертационной работе были выявлены основные сильные стороны и возможности, которые предоставляет система управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании: накопление значительных финансовых ресурсов по причине высокой рентабельности отдельных инвестиционных проектов, создание и управление новыми рынками по причине отсутствия или низкого уровня конкуренции на новых рынках, постоянный реинжиниринг (оптимизация) бизнес-процессов под потребности рынков по причине высокой гибкости бизнес-процессов.
В диссертационном исследовании на основании совокупности основных возможностей и угроз (проблем) системы управления инвестиционной деятельностью был описан ее потенциал и впоследствии разработана модель системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании и разработаны методические рекомендации по эффективному функционированию и развитию этой системы.
При разработке модели системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании были выделены три основные фазы процесса управления инвестиционной деятельностью: подготовка и разработка инвестиционных идей; разработка, тестирование и маркетинговые исследования; интеграция, внедрение и сопровождение. В работе каждая фаза процесса инвестиционной деятельностью 1Т-компании подробно исследована с применением системного подхода с целью рассмотрения их как совокупности взаимосвязанных элементов и выявления возможностей по повышению эффективности всего процесса управления. Относительно каждой фазы управления инвестиционной деятельностью выявлены источники инвестиций, объекты инвестирования, а также органы управления (центры финансовой ответственности), которые отвечают за распределение и мониторинг инвестиционных ресурсов ГГ-компании.
155
Детальное рассмотрение процесса управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании как единого механизма, предназначенного для повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов 1Т-компании, позволило разработать структурную схему системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании, которая дает целостное представление об исследуемом процессе.
С учетом выявленного потенциала системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании была сформирована матрица стратегических решений для системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании. Все стратегические решения были сгруппированы согласно требованиям сбалансированной системы показателей в пять стратегических задач, направленных на развитие системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компаний:
- задача организации взаимодействия 1Т-компании с инвесторами;
- задача разработки финансовых инструментов управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании;
- задача привлечения в ГГ-компанию высококвалифицированных специалистов и организация обучения существующих специалистов;
- задача разработки оптимальной организационной структуры 1Т-компании и внутренних бизнес-процессов;
- задача продвижения разработанных ГГ-продуктов (технологий, услуг) на потребительских рынках.
Таким образом, была разработана стратегическая программа мероприятий, направленных на эффективное функционирование и развитие системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании, где каждая стратегическая задача была детально рассмотрена с точки зрения ее реализации через стратегические мероприятия. Для каждой стратегической задачи был определен набор ключевых показателей эффективности, предназначенный для мониторинга эффективности реализации
156 стратегических мероприятий. Определенный в диссертационной работе набор ключевых показателей эффективности и рассмотренные критерии их оценки, по сути, являются индикативной системой управления, которая помогает органам управления принимать взвешенные и обоснованные управленческие решения, что в динамично меняющихся условиях становиться значительным конкурентным преимуществом для 1Т-компании.
Разработанная в диссертационной работе стратегическая программа мероприятий, направленных на развитие системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании, позволила построить детализированную графическую модель системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании, в состав которой вошли:
- последовательность фаз процесса управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании;
- органы управления, обеспечивающие мониторинг и управление инвестиционной деятельностью ГГ-компании;
- источники инвестиций и объекты инвестирования ГГ-компании;
- стратегия взаимодействия органов управления ГГ-компании с потенциальными инвесторами;
- набор ключевых показателей эффективности, который позволяет применять методы индикативного управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании;
- стратегия взаимодействия системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании с потребительским рынком;
- зависимость объема инвестиционных ресурсов от времени и силы управленческого воздействия, и зависимость длительности фаз инвестиционного проекта от их типа (порядок следования фаз во времени).
Детализированная графическая модель системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании фактически представляет собой готовый алгоритм создания эффективной системы управления
157 инвестиционной деятельностью 1Т-компании, для каждого шага которого определен ранжированный набор ключевых показателей эффективности и критерии их оценки, которые позволяют достаточно быстро и проводить анализ и оценку эффективности управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
В диссертационном исследовании эффективность функционирования разработанной системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании проводились путем практического внедрения системы в современной российской 1Т-компании ЗАО «Платерра», которая является одним из лидеров в области разработки и внедрения инновационных ГГ-решений. Оценка эффективности была построена на методах интервьюирования, анкетирования и экспертных оценок, которые были применены к специально собранной экспертной комиссии. По результатам оценки рассчитывалась чистая приведенная стоимость по инвестиционному проекту «Интеллектуальный процессинговый центр».
Расчеты чистой приведенной стоимости проводились при условии, когда разработанная система управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании не применялась, и при условии, когда она была внедрена. Итоговые расчеты по инвестиционному проекту «Интеллектуальный процессинговый центр» показали, что даже в рамках одного инвестиционного проекта, увеличение чистой приведенной стоимости при условии внедрения созданной системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании составит более 239 711 рублей. Практический эксперимент подтвердил эффективность внедрения системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании. Такое же мнение высказало подавляющее большинство членов экспертной комиссии
Таким образом, разработанные в настоящем диссертационном исследовании методические рекомендации по эффективному функционированию и развитию системы управления инвестиционной
158 деятельностью 1Т-компанни, при комплексном внедрении и правильной эксплуатации, способны обеспечить более эффективное использование инвестиционных ресурсов, что, в свою очередь, обеспечит для ГГ-компании постоянный рост и лидерство в конкурентной борьбе.
Результаты диссертационной работы позволяют отметить ряд важных направлений для дальнейших исследований:
- разработка эффективной системы управления инвестиционной деятельностью 1Т-компании;
- организация эффективного взаимодействия системы управления инвестиционной деятельностью с другими системами ГГ-компании;
- масштабирование 1Т-компании на основе эффективного управления инвестиционной деятельностью;
- организация комплексного внедрения системы управления инвестиционной деятельностью ГГ-компании.
Кроме этого, целесообразно применять положения, выводы и рекомендаций настоящего диссертационного исследования:
- при разработке системы управления инвестиционной деятельностью в современных российских 1Т-компаниях;
- при формировании инвестиционных проектов и программ развития 1Т-компаний;
- при моделировании инвестиционной деятельности ГГ-компаний;
- при совершенствовании системы критериев и показателей оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью ГГ-компаний;
- при разработке методик анализа и мониторинга инвестиционной деятельности ГГ-компаний.
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Макаров, Олег Александрович, Москва
1. Абдикеев Н.М., Данько Т.П., Ильдеменов C.B., Киселев А. Д. Реинжиниринг бизнес-процессов. — М.: Эксмо, 2005. 592 с.
2. Авдеев В.В. Управление персоналом. Оптимизация командной работы: Реинжиниринговая технология: Практикум. М.: Финансы и статистика, 2006. —256 с.
3. Акимова Т.А. Теория организации: Учеб. пособие для вузов. — М.: Юнити-Дана, 2003. 367 с.
4. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие / З.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и др. -М.: Финансы и статистика, 2003. 192 с.
5. Антипова А.Н. Правовое регулирование инвестиционной деятельности. Анализ теоретических и практических проблем. — М.: Волтерс Клувер, 2007. 248 с.
6. Аппель Д. Технический анализ. Эффективные инструменты для активного инвестора. С-П: Питер, 2007. - 304 с.
7. Афонин И. В. Управление развитием предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное пособие. — М.: Дашков и Ко, 2002. 380 с.
8. Бабаскин С.Я. Инновационный проект. Методы отбора и инструменты анализа рисков. -М.: Дело АНХ, 2009. 240 с.
9. Балдин К.В., Воробьев С.Н., Уткин В.Б. Управленческие решения: Учебник. М.: Дашков и Ко, 2006. 496 с.
10. Балдин К.В., Передеряев И.И., Голов P.C. Инвестиции в инновации. М.: Дашков и Ко, 2008. 240 с.
11. Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. - 272 с.
12. Беляевский И.К. Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2008. — 320 с.
13. Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова и С.Г. Млодика. Изд. 2-е, перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2007.-816 с.
14. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. — М.: Юнити-Дана, 2003. 631 с.
15. Брусакова И.А., Чертовской В.Д. Информационные системы и технологии в экономике: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2007.-352 с.
16. Ветлужских Е. Стратегическая карта, системный подход и KPI. Инструменты для руководителей. — М: Альпина Бизнес Букс, 2008. — 208 с.
17. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. -М: Дело, 2008. 888 с.
18. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. -М: ИНФРА-М, 2008. 280 с.
19. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. С-П: Издательский дом Санкт-Петербургского государственного университета, 2004. — 528 с.
20. Воронцовский A.B. Управление рисками: Учеб. пособие для вузов. Изд. 2-е, испр. и доп. М.: ОЦЭиМ, 2004. - 458 с.
21. Гейтс Б. Бизнес со скоростью мысли: Изд. 2-е, испр. М.: Эксмо, 2004. - 480 с.
22. Глущенко В.В. Риски инновационной и инвестиционной деятельности в условиях глобализации. М.: ТОО НПЦ «Крылья», 2006. — 232 с.
23. Глущенко В.В. Система стратегического управления инновационной деятельностью. М.: ТОО НПЦ «Крылья», 2006. - 356 с.
24. Гончаренко Л.П. Менеджмент инвестиций и инноваций: Учебник. М.: КноРус, 2009. - 160 с.
25. Грачев A.B. Финансовая устойчивость предприятия. Анализ, оценка и управление в рыночной экономике. М.: Дело и Сервис, 2006. — 544 с.
26. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. - 1344 с.
27. Дрогобыцкий И.Н. Системный анализ в экономике: Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 2009. 512 с.
28. Друкер П. Бизнес и инновации. М.: Вильяме, 2007. - 432 с.
29. Друри К. Управленческий учет для бизнес-решений. М.: Юнити-Дана, 2003. - 656 с.
30. Зинов В.Г., Лебедева Т.Я., Цыганов С.А. Инновационное развитие компании. Управление интеллектуальными ресурсами. М: Дело АНХ, 2009. - 248 с.
31. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Касьяненко Т.Г., Мирзажанов С.К. Коммерческая оценка инвестиций. М: КноРус, 2009. — 704 с.
32. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса: Учебник. С-П: Питер, 2006. - 464 с.
33. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2001.-400 с.
34. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебник. — М.: Книжный дом, 2005. 368 с.
35. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Инвестиции. Источники и методы финансирования. — М.: Омега-JI, 2009. 264 с.
36. Истомин Е.П., Соколов А.Г. Теория организации. Системный подход: Учебник. М.: Андреевский Издательский дом, 2009. - 314 с.
37. Казакова H.A. Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью компании. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 240 с.
38. Караванова Б.П. Разработка стратегии управления финансами организации: Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 2008. — 128 с.
39. Каширин А., Семенов А. В поисках бизнес-ангела. Российский опыт привлечения стартовых инвестиций. М.: Вершина, 2007. — 384 с.
40. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.
41. Когденко В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов. М.: Юнити-Дана, 2006. - 390 с.
42. Кодин В.Н., Литягина C.B. Как работать над управленческим решением. Системный подход: Учеб. пособие. М: КноРус, 2008. — 192 с.
43. Красс П. Книга инвестиционной мудрости: Классические труды великих спекулянтов и легенд Уолл-стрита. — М: Аналитика ИК, 2002. 202 с.
44. Круглов М.Г. Инновационный проект. Управление качеством и эффективностью. М: Дело АНХ, 2009. - 339 с.
45. Крушвиц Д., Шефер Д., Шваке М. Финансирование и инвестиции. Сборник задач и решений: Учебник для вузов. — С-П: Питер, 2001. — 334 с.
46. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М.: Финансы и статистика, 2006. - 720 с.
47. Кузнецов Б.Т. Инвестиции. М.: Юнити-Дана, 2006. - 680 с.
48. Лапыгин Ю.Н. Инвестиционная политика: Учеб. пособие. — М.: КноРус, 2005.-320 с.
49. Лапыгин Ю.Н., Лапыгин Д.Ю. Бизнес-план. Стратегии и тактика развития компании: 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Омега-Л, 2009. -352 с.
50. Лафта Дяс.К. Теория организации: Учеб. пособие. М.: Проспект, 2005. -416 с.
51. Литвак Б.Г. Разработка управленческого решения. М.: Дело, 2008. — 440 с.
52. Лифшиц A.C. Управленческие решения: Учеб. пособие. М.: КноРус, 2009.-248 с.
53. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки.
54. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Управление качеством. М.: Омега-Л, 2009. -400 с.
55. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогге Н.Г., Полковников A.B. Управление проектами. М.: Омега-Л, 2009. - 960 с.
56. Маренков Н.Л. Основы управления инвестициями. М.: Едиториал УРСС, 2007.-480 с.
57. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2008. - 304 с.
58. Николаев М.А. Инвестиционная деятельность: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2009. 336 с.
59. Ньюэлл Ф. Почему не работают системы управления отношениями с клиентами (CRM). М.: Добрая книга, 2004. - 368 с.
60. Оголева Л.Н. Инновационный менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2009. -240 с.
61. Прайснер А. Сбалансированная система показателей в маркетинге и сбыте. -М.: Издательский дом Гребенникова, 2009. 308 с.
62. Прангишвили И.В. Системный подход и повышение эффективности управления. М.: Наука, 2005. - 424 с.
63. Пригожин А.И. Методы развития организаций. М.: МЦФЭР, 2003. -864 с.
64. Протасов B.C., Протасова A.B. Анализ деятельности предприятия (фирмы). Производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, оценка персонала. М.: Финансы и статистика, 2005. — 528 с.
65. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. - 494 с.
66. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачевой. М: Юнити-Дана, 2001. - 351 с.
67. Румянцев A.A. Менеджмент инноваций. Как научную разработку довести до инновации. — М.: Бизнес-пресса, 2007. — 200 с.
68. Савчук В.П. Диагностика предприятия. Поддержка управленческих решений. -М.: Бином. Лаборатория знаний, 2009. — 176 с.
69. Сельсков A.B. Инвестиционные ресурсы промышленной корпорации: проблемы формирования и управления : монография / A.B. Сельсков; под общ. ред. А.Ю. Егорова, д-ра экон. наук, проф., засл. деят. науки РФ. М.: Издательство «Палеотип», 2006. - 120 с.
70. Сельсков A.B. Система управления инвестиционными потоками промышленной корпорации : монография / A.B. Сельсков; под общ. ред. А.Ю. Егорова, д-ра экон. наук, проф., засл. деят. науки РФ. М.: Издательство «Палеотип», 2006. - 216 с.
71. Сухарев О.С. Синергетика инвестиций: Учеб.-метод. пособие. М.: Финансы и статистика, 2008. — 368 с.
72. Тайр М. 23 привычки эффективных инвесторов от Уоррена Баффета и Джорджа Сороса. М.: Попурри, 2008. - 376 с.
73. Такер Р. Инновации как формула роста. Новое будущее ведущих компаний. -М.: Олимп-Бизнес, 2006. -224 с.
74. Теплова Т.В. 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы: Российский опыт («Прицельные финансы»). - М.: Эксмо, 2009. -368 с.
75. Урубков А.Р., Федотов И.В. Методы и модели оптимизации управленческих решений. М.: Дело АНХ, 2009. — 240 с.
76. Фалько С.Г. Контроллинг для руководителей и специалистов. М.: Финансы и статистика, 2008. — 272 с.
77. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент: Учебник. — М.: Дело, 2008. 448 с.
78. Фатхутдинов P.A. Управление конкурентоспособностью организации. Практикум. М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2008. - 208 с.
79. Фатхутдинов P.A. Управленческие решения: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2007. -352 с.
80. Федяков М.И. Деньги к деньгам: инвестиционная практика бизнеса. -М: Бератор-пабл., 2008. 176 с.
81. Хомутский Д.Ю. Управление инновациями в компании. М.: Солон-пресс, 2008.-160 с.
82. Хруцкий В.Е., Корнеева И.В. Современный маркетинг: Настольная книга по исследованию рынка: Учеб. пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.
83. Цвиркун А.Д., Акинфиев В.К. Бизнес-план. Анализ инвестиций. Методы и инструментальные средства. М.: Ось-89, 2009. - 320 с.
84. Черемных О.С., Черемных C.B. Стратегический корпоративный реинжиниринг: процессно-стоимостной подход к управлению бизнесом: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2005. - 736 с.
85. Чесбро Г. Открытые инновации. Создание прибыльных технологий. -М.: Поколение, 2007. 336 с.
86. Шапкин A.C., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. — М.: Дашков и Ко, 2009. — 544 с.
87. Шарп У., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции. ИНФРА-М, 2007. -1040 с.
88. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -ИНФРА-М, 2009. -368 с.
89. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: Учеб. пособие. -М.: Высшее образование, 2008. 480 с.