Система управления процентным риском в коммерческом банке тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Система управления процентным риском в коммерческом банке"

На правах рукописи ББК :65.262.29 С50

СМАГИНА ЕЛЕНА ЕВГЕНЬЕВНА

СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ

08.00.10 - Финансы, денежное обращение н кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2003

Диссертация выполнена на кафедре «Банковское дело» Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Валенцева Наталья Игоревна

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук Рогова Ольга Леонидовна

онного совета Д 505.001.02 в Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125468, Москва, Ленинградский проспект, д. 49

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, комплекс 1. комната 101.

кандидат экономических наук Андреюк Ольга Анатольевна

Ведущая организация: ОАО «Банк Москвы»

Защита состоится «_»

2003 года в_часов на заседании диссертаци-

Автореферат разослан «_».

2003г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Б.Б. Рубцов

Г. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования.

Проблема банковских рисков приобретает в современной экономической науке и практике все большее значение. Такое положение дел обусловлено на настоящем этапе развития деятельности российских банков необходимостью повышения их роли в кредитовании реального сектора экономики, которое связано, прежде всего, с кредитными и процентными рисками.

Высокая степень процентного риска в российских условиях объясняется нестабильностью экономики, а также усилением влияния рыночных факторов на результаты деятельности банков и все большей их вовлеченностью в бизнес на фондовом рынке.

Успешному управлению процентным риском может способствовать лишь комплексный подход к данной проблеме. В практике российских банков, как правило, отсутствует система управления процентным риском, основанная на эффективном взаимодействии различных элементов.

Определенные элементы системы управления процентным риском получили еще недостаточное практическое внедрение. Последнее относится, прежде всего, к способам минимизации отрицательных последствий данного риска и организации контроля за функционированием указанной системы.

Опыт, накопленный российскими коммерческими банками по оценке и анализу процентного риска, требует взвешенного подхода для определения направлений его совершенствования и доведения до уровня мировых стандартов.

Развитие системного подхода к управлению процентным риском сдерживается также практическим отсутствием рекомендаций по единому методологическому подходу к оценке и анализу процентного риска.

Кроме того, данная проблема не имеет необходимой разработки с теоретической точки зрения. Вопросы возникают при определении сущности и

факторов процентного риска, механизма организации управления процент, _ с.!; л ц и о и л л ь и л л ,

; БИБЛИОТЕКА [

| СПетеобург Ы)г/\

\ оэ ¡жт/оЗ^.

ным риском, моделей этого управления и информационно-методического аппарата.

Цель и задачи исследования.

Основной целью работы является разработка системы управления процентным риском в коммерческом банке.

Поставленная цель определила следующие задачи научного исследования:

пополнить теоретическую базу управления процентным риском;

выработать механизм организации управления процентным риском в коммерческом банке;

разработать информационно-методический аппарат управления процентным риском;

разработать типы моделей управления процентным риском, адаптированных к использованию в работе российских коммерческих банков, условия и последовательность их практического внедрения;

определить принципы оценки эффективности и надежности системы управления процентным риском; определить направления развития отдельных элементов системы управления процентным риском в российских условиях.

Предмет и объект исследования.

Предметом исследования являются теоретические и организационные основы управления процентным риском.

Объектом исследования является деятельность коммерческих банков, связанная с использованием различных форм управления процентным риском.

Методологическая и теоретическая база.

Научное исследование проводилось с использованием системного подхода. Основными методами, используемыми в диссертации, являются: анализ и синтез, дедукция и индукция, сравнение, моделирование, статистический анализ.

В ходе исследования широко использовалась отечественная и зарубежная литература по данному вопросу, а также диссертации на освещаемую тему. Труды отечественных авторов (Батраковой Л.Г., Ивасенко А.Г., Лавру-шина О.И., Ольховой Р.Г., Пановой Г.С., Помориной М.А., Севрук В.Т., Со-колинской Н.Э., Хохлова Н.А. и многих других), диссертации Романова М.Н., Козинцева Т.О., Шпилевской Е.Л., Алтуняна А.Г. и других посвящены, в основном, сущности и факторам процентного риска, отдельным способам его оценки и минимизации, процентной политике коммерческих банков.

В работах зарубежных авторов (Р. Колб, Дж. Синки, П. Роуз, К. Рэдхэд и С. Хьюс., Валравен К.Д., R.A. Brealey и S.C. Myers, М. Grinblatt и S. Titman и других) раскрыты подходы к оценке и анализу процентного риска, принятые в мировой практике, широко рассматриваются способы его минимизации (особенно основанные на использовании производных финансовых инструментов), а также определено место процентного риска в рамках управления активами и пассивами коммерческих банков. Целостное исследование системы управления процентным риском в отечественной и зарубежной литературе отсутствует.

С целью выбора модели организации управления процентным риском была изучена также литература по теории управления, моделированию и автоматизации банковской деятельности (Воропаева Т.В., Соловьев Т.В., Киселева И.А., Колесник А.П. и другие).

Широко использовались нормативно-правовые акты, методики банков, статистические данные.

Работа выполнена в рамках п. 9.17 «Совершенствование системы управления рисками российских банков» Паспорта специальности 08.00.10 -Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна выводов в данной диссертации заключается в следующем:

уточнено определение процентного риска как ситуации, возникшей вследствие изменений в общей системе рыночных процентных ставок и связанной с выбором из предполагаемых альтернатив деятельности банка, в противовес трактовке процентного риска как действия, события, вероятности или неопределенности;

на основе анализа взаимосвязи процентного риска с другими видами рисков кредитной организации определено его место в системе классификации банковских рисков: процентный риск отнесен к внешним финансовым рискам открытого типа, связанным с активными и пассивными, балансовыми и забалансовыми операциями банка;

уточнено определение системы управления процентным риском как совокупности взаимосвязанных и взаимозависимых элементов, конечной целью функционирования которых является минимизация процентных рисков, возникающих в деятельности банка в результате воздействия на нее внешней и внутренней среды;

разработана система управления процентным риском матричного типа, позволяющая выделить приемы (сбор и обработка данных, качественный и количественный анализ, оценка приемлемости риска; оценка возможности снижения риска; выбор методов и формирование вариантов минимизации риска и другие), наиболее значимые для отдельных этапов этого управления, и определить степень взаимосвязи между ними; определены направления дальнейшего развития способов оценки процентного риска в российских условиях на основе коэффициентов процентной маржи и спрэда;

разработана методика использования гэп-анализа для принятия управленческих решений, основанная на определении структуры гэпа, выборе наиболее рисковых сегментов активов и пассивов, а также на вариантах минимизации отрицательных последствий процентного риска;

предложены принципы и методика оценки эффективности (на основе коэффициентного метода) и надежности (на основе использования аудиторских процедур) системы управления процентным риском как на этапе ее внедрения, так и последующего функционирования;

адаптированы к банковской практике логическая, информационная, организационная и функциональная модели управления процентным риском, проанализированы возможности их использования.

Практическая значимость исследования.

Практическая значимость научного исследования заключается в возможности широкого использования в деятельности российских коммерческих банков выводов и предложений, содержащихся в диссертации.

В работе предложена технология (детальное описание процесса) оценки процентного риска российскими коммерческими банками на основе гэпа, дюрации, метода прямого моделирования потоков платежей.

Самостоятельное практическое значение имеют следующие рекомендации:

о содержании инструкции по организации управления процентным риском в коммерческом банке;

о содержании единой информационно-аналитической таблицы, которая может использоваться при оценке процентного риска методами гэпа, дюрации, имитационного моделирования;

о методе оценки эффективности системы управления процентным риском на основе финансовых коэффициентов; о типах моделей организации управления процентным риском и последовательности их внедрения.

Апробация и внедрение результатов исследования.

Диссертация выполнена в рамках научно-исследовательских работ Финансовой академии при Правительстве РФ в соответствии с Единым заказ-нарядом (грантом) на тему: «Проблемы перехода России к рынку» (проект №1.1.96Ф).

Материалы научного исследования были использованы при организации системы управления процентным риском в КБ «Стройкредит». В основу системы управления были положены некоторые элементы информационной, организационной и функциональной моделей управления процентным риском. Для создания внутрибанковских документов, регламентирующих процесс управления процентным риском, была использована разработанная в диссертации инструкция по организации управления процентным риском. Прошли апробацию предлагаемые методы оценки процентного риска, разработанные вспомогательные таблицы, расчетные формы и отчеты.

Основные выводы и предложения обсуждались на научной конференции «Проблемы совершенствования банковского дела в России» в Финансовой академии при Правительстве РФ в декабре 2000г., а также на заседании «Круглого стола» «Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики» в Финансовой академии в октябре 2002г.

Материалы исследования также используются в учебном процессе кафедрой «Банковское дело» Финансовой академии при Правительстве РФ при проведении занятий по дисциплине «Организация деятельности коммерческих банков».

Публикации.

Основные положения диссертации опубликованы в двух статьях общим объемом 1,25 п.л. (весь объем авторский).

Структура диссертации.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретическая база управления процентным риском

1. Сущность процентного риска

2. Место процентного риска в системе банковских рисков

3. Понятие и структура системы управления процентным риском

Глава П. Организация управления процентным риском в российских коммерческих банках

1. Принципы построения системы управления процентным риском в коммерческом банке

2. Информационно-методический аппарат системы управления процентным риском

3. Оценка эффективности и надежности системы управления процентным риском в коммерческом банке

Глава 1П. Направления развития отдельных элементов системы управления процентным риском

1. Развитие технологии оценки процентного риска

2. Способы минимизации отрицательных последствий процентного

риска

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

II. Основные результаты работы

В диссертации рассмотрены три группы проблем.

Первая группа проблем касается теоретической базы управления процеитным риском.

В диссертации уточнено определение процентного риска. Процентный риск - ситуация, возникшая вследствие изменений в общей системе рыночных процентных ставок и связанная с выбором из предполагаемых альтернатив деятельности банка на основе оценки вероятности наступления рискосо-держащего события, которое может привести как к положительным, так и отрицательным изменениям чистого процентного дохода или экономической стоимости банка.

Анализ предлагаемых в литературе определений показал, что процентный риск целесообразно рассматривать именно как ситуацию, а не как деятельность, событие, вероятность или неопределенность.

Вероятность - понятие, характеризующее количественную меру возможности появления некоторого события при определенных условиях. Поэтому мы считаем, что вероятность - признак или метод оценки риска, но не его сущность. Неопределенность - отсутствующая возможность определить вероятность исхода событий, также, по нашему мнению, не подходит для раскрытия сущности риска. Более правильным термином, таким образом, является «ситуация», которая включает как совокупность событий, приведших к данному исходу в результате деятельности человека или сообщества людей в виде организации, так и объективно действующие факторы. Поэтому риск мы определяем как ситуацию.

Специфические черты процентного риска, вытекающие из данного выше определения, следующие:

- ситуационный характер, т.е. процентный риск включает как совокупность событий, приведших к данному исходу в результате деятельности человека или организации (отсутствие системы управления процентным риском в банке, создание рисковых позиций, при-

ведших к убыткам, ошибки и просчеты и т.п.), так и объективно действующие факторы (изменения в системе рыночных процентных ставок, экономические и политические условия в стране, конкуренция и т.п.);

- альтернативность действия (принятие процентного риска, отказ от процентного риска, принятие процентного риска в сочетании с созданием резервов и т.п.);

- особый характер рискосодержащего события (рост межбанковских процентных ставок, принятие новых законов, касающихся регулирования процентного риска и т.п.,);

- специфический характер последствий, связанный с изменением чистого процентного дохода и (или) экономической стоимости банка. Данные последствия могут быть как отрицательными (снижение процентного дохода, убытки, вызванные превышением процентных расходов над процентными доходами, снижение экономической стоимости банка), так и положительным (рост процентных доходов, снижение процентных расходов, увеличение экономической стоимости банка и т.п.).

Факторы процентного риска также вытекают, на наш взгляд, из его характеристики как ситуации. Они делятся на внешние (изменение процентных ставок, политические и экономические изменения, конкуренция и другие) и внутренние (отсутствие существенных элементов в системе управления, ошибки персонала и прочие). В работе предложен вариант идентификации и прогноза процентного риска на основе такого внешнего фактора, как изменение процентных ставок (рисунок 1).

Динамика и прогнозное значение основных процентных ставок в 20002003 г.

--—Ставка рефинансирования —«—Межбанковская ставка __—*—Депозитная ставка_-^—Ставка по кредитам__

Рис. 1. Динамика и прогнозное значение основных процентных ставок в 2000-2003г.

Прогноз процентных ставок осуществлялся по методу наименьших квадратов в программной среде Microsoft Excel с использованием встроенной функции «Тевденция». Для прогноза использованы ежемесячные данные о размере процентных ставок за три предшествующих года.

На второе полугодие 2002г. прогнозные расчеты выявили тенденцию снижения процентных ставок рефинансирования, депозитных и по кредитам, что соответствовало их фактическому движению. Неудачным оказался прогноз по указанному методу роста межбанковских процентных ставок на 1 пункт, в то время как фактически они снизились на 4 пункта. По мнению автора, это объясняется большой подвижностью межбанковских ставок, что требует использования данных на более короткий период, чем месяц. Другой фактор - большое влияние на уровень ставок МБК крупных банков-монополистов.

В работе предлагается также прогноз процентных ставок на 2003г. (таблица 1).

Таблица 1

Прогнозное значение основных процентных ставок в 2003г.

Ставки январь февраль март апрель ос га £ июнь июль август | сентябрь л о. Ю о: £ о I ноябрь декабрь

Ставка рефинансирования 21,0 19,0 18,2 18,4 18,8 18,6 18,5 18,4 18,4 18,1 17,9 17,7

Межбанковская ставка 9,6 9,9 9,9 10,3 10,4 10,4 10,2 10,1 9,9 9,7 9,7 9,5

Цепоэитная ставка 4,2 4,3 4,4 4,3 4,4 4,5 4,6 4,6 4,6 4,6 4,5 4,5

Ставка по кредитам 11,9 11,9 11,9 11,9 11,8 11,6 11,5 11,2 11,0 10,7 10,3 10,0

Данный прогноз показывает, что можно ожидать снижения ставки рефинансирования до 18%, что приведет к увеличению денег в экономике, возможному росту инфляции. Рост инфляции и связанный с ней рост цен может привести к сокращению депозитной базы банка, что требует от него принятия мер по поиску альтернативных источников своей деятельности (межбанковские кредиты, векселя и т.п.) и оценки степени процентного риска уже с учетом стоимости новых ресурсов.

Сохранению уровня депозитных ресурсов может способствовать рост процентов по вкладам, который прогнозируется на 0,3 пункта.

Поскольку ожидается некоторый рост межбанковской ставки - до 10%, это может увеличить процентные расходы банка и снизить размер процентной маржи. Ставки по кредитам снизятся до 10%, т.е. на 1,9 пункта, что будет стимулировать спрос на кредиты.

Прогноз позволяет принимать управленческие решения стратегического характера.

На основе представленных выше данных была получена оценка степени процентного риска на российском финансовом рынке на основе расчета коэффициента вариации ставок. Если величина коэффициента вариации превышает 40%, то это свидетельствует о значительном изменении признака у отдельных единиц совокупности 1 и, следовательно, о повышенном процент-

1 Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики. - М : Финансы и статистика, 2002. - С. 93.

ном риске в нашем случае. Рассчитанные значения коэффициентов вариации по процентным ставкам позволяют сделать вывод о средней степени процентного риска на российском финансовом рынке. Значения коэффициента вариации по межбанковским ставкам (47%) и депозитным ставкам (34%) достаточно велики, а по ставке рефинансирования (20%) и ставкам по кредитам (25%) несколько уменьшают степень процентного риска.

В работе был проведен анализ взаимосвязи процентного риска с другими рисками кредитной организации, который позволил определить место процентного риска в системе классификации банковских рисков. Процентный риск относится к внешним финансовым рискам, он связан как с активными, так и пассивными операциям банка. Процентный риск может возникнуть как по балансовым, так и по забалансовым операциям банка. По возможности полной локализации процентный риск относится к открытым рискам. Отнесение процентного риска к финансовым позволяет построить управление этим видом риска по аналогии с управлением финансами банка.

В работе показано, что эффективное управление процентным риском возможно только при системном подходе.

Системный подход фокусирует внимание не только на субъекте действия, но и на окружающей его среде. Центральным звеном системного подхода является понятие «система», которое отражает тот факт, что различные элементы, соединяясь, приобретают новое качество, отсутствующее у каждого из них в отдельности. Новое качество возникает благодаря наличию связей в системе, осуществляющих перенос свойств каждого элемента системы на все остальные элементы системы.

Исходя из вышесказанного, система управления процентным риском определяется как совокупность взаимосвязанных и взаимозависимых элементов, конечной целью функционирования которых является минимизация процентных рисков, возникающих в деятельности банка в результате воздействия на нее внешней и внутренней среды (рисунок 2).

Внешняя спела: с

-регулирование процентного риска; -макроэкономика; -зарубежный опыт

Система управления процентным риском:

-Идентификация и локализация риска; -Оценка и анализ риска; -Минимизация отрицательных последствий риска;

-Контроль за функционированием системы.

Внутренняя

среда:

* -специфика

банка;

VI -оргструктура;

ция.

Кг

Совокупность взаимосвязанных и взаимозависимых элементов, конечной целью функционирования которых является минимизация процентных рисков, возникающих в деятельности банка в результате воздействия на нее внешней и внутренней среды.

Рис. 2. Система управления процентным риском С целью эффективной организации процесса управления процентным риском целесообразно выделять укрупненные (базовые) элементы системы, характеризующие этапы этого управления. К укрупненным элементам в работе были отнесены: идентификация и локализация процентного риска; анализ и оценка процентного риска; способы минимизации и предотвращения отрицательных последствий риска (далее - минимизация); контроль за функционированием системы.

В работе рассматривается сущность данных элементов. Идентификация и локализация процентного риска. Данный элемент указывает на двойственность в управлении процентным риском. С одной стороны, банк должен идентифицировать себя как объект действия процентного риска. Любая кредитная организация подвержена влиянию указанного риска, недооценка этого факта делает невозможным предотвращение потери части доходов, вызванной действием процентного риска. С другой стороны, банк является субъектом в системе управления процентным риском, т.е. инициирует действия, имеющие целью нивелировать влияние процентного риска в деятельности кредитной организации.

Анализ и оценка процентного риска. Сущность данного элемента состоит в возможности описания изучаемого риска, выделения составляющих моментов свойств и признаков. Для однозначности и преемственности про-

цесса непрерывного анализа и оценки процентного риска необходимо использование единых методик и способов, отвечающих принципам адекватности постоянно изменяющимся внешним условиям и основным достижениям мировой экономической мысли.

Минимизация и предотвращение отрицательных последствий риска. Данный элемент представляет собой совокупность мер, в которых виден результат двух предыдущих элементов. Это - единственный из рассматриваемых элементов, непосредственно оказывающий влияние не только на внутреннюю, но и на внешнюю среду кредитной организации: лимитирование процентных ставок, прекращение деятельности на тех или иных рынках, приоритетное использование различных финансовых инструментов.

Контроль за функционированием системы. Представляет собой непрерывный мониторинг и корректировку действий после подведения итогов, полученных в ходе функционирования всей системы управления процентным риском. Данный элемент позволяет увязать и синхронизировать работу всех элементов.

В целях практической реализации системы базовые элементы необходимо дополнительно разбивать на более конкретные, так называемые, составные элементы, характеризующие приемы управления. К этим элементам относятся: сбор и обработка данных, их количественный и качественный анализ, оценка приемлемости риска, возможности его снижения, выбор методов и вариантов снижения риска, оценка целесообразности снижения или увеличения риска, принятие риска, отказ от риска и другие.

Оценка значимости перечисленных составных элементов для каждого базового позволяет определить особенности управления на каждом его этапе. Составные элементы системы управления процентным риском соотносятся с укрупненными элементами следующим образом: если мы обозначим степень взаимосвязи элементов по пятибалльной системе (5 - максимальная корреляция, когда данный элемент является неотъемлемой частью укрупненного элемента, и далее - по убывающей) (таблица 2).

Таблица 2

Взаимосвязь элементов системы управления процентным

риском

Баллы

Составные элементы системы Укрупненные элементы

Идентификация и локализация риска Анализ и оценка риска Минимизация и предотвращение отрицательных последствий риска Контроль за функционированием системы

Сбор и обработка данных 5 5 2 5

Количественный анализ 2 5 4 5

Качественный анализ 2 5 4 5

Оценка приемлемости риска 2 5 4 5

Оценка возможности снижения риска 2 2 5 5

Выбор методов и формирование вариантов снижения риска 2 2 5 5

Оценка возможности увеличения риска 2 5 4 5

Формирование и выбор вариантов увеличения риска 2 2 5 5

Оценка целесообразности снижения риска 2 5 5 5

Оценка целесообразности увеличения риска 2 5 5 5

Выбор варианта снижения риска 2 2 5 5

Принятие решения о допустимой степени риска и объеме операции 2 4 5 5

Отказ от отдельных операций 5 5 5 5

В работе проанализирован пример взаимосвязи составного элемента «Сбор и обработка данных» с укрупненными элементами системы. Рассмат-

риваемый составной элемент является непосредственной частью элементов «Идентификация и локализация риска», «Анализ и оценка риска», (наивысшая корреляция - оценка 5), так как реализация основных задач этих укрупненных элементов невозможна без тщательно собранных данных относительно всех факторов процентного риска, а также их анализа. С элементом «Минимизация и предотвращение отрицательных последствий риска» связь оценена как слабая (оценка 2), так как реализация функций данного укрупненного элемента может быть осуществлена при использовании уже обработанных и проанализированных данных, готовых для принятия управленческих решений. Однако мы не можем оценить связь как очень слабую (оценка 1) или отсутствующую (оценка - 0), так как в рамках системы все элементы взаимосвязаны.

В частности, неэффективность принятых мер по минимизации отрицательных последствий риска может объясняться ошибками в оценке и анализе из-за неполной или недостоверно собранной информации. Связь с «Контролем за функционированием системы» наивысшая (оценка - 5), как и у всех остальных составных элементов. Как говорилось выше, именно «Контроль за функционированием системы» позволяет увязать работу всех элементов, что подразумевает его постоянную связь как с составными, так и базовыми элементами системы.

Аналогичным образом анализируется взаимосвязь остальных элементов.

В результате изучения связей между укрупненными и составными элементами были сделаны следующие выводы:

• все элементы тесно взаимосвязаны;

• базовый элемент «Контроль за функционированием системы» наивысшим образом коррелирует со всеми составными элементами для реализации своих функций;

• связь между элементами усиливается по мере перехода от укрупненного элемента «Идентификация и локализация риска» к элементу «Контроль за функционированием системы»;

• для каждого этапа наиболее значимы отдельные способы управления:

> на этапе идентификации и локализации риска наибольшую роль играют сбор и обработка данных, отказ от осуществления отдельных операций;

> на этапе оценки и анализа риска важны способы, применяемые на предыдущем этапе, а также количественный и качественный анализ, оценка приемлемости риска, оценка целесообразности его снижения (увеличения);

> на этапе минимизации отрицательных последствий риска наибольшее значение имеют выбор методов и формирование вариантов снижения риска, защита от риска в случае решения его принятия в повышенных размерах;

> на этапе контроля важны все приемы и способы, представленные в таблице 2.

Анализ взаимосвязи укрупненных и составных элементов использован для построения моделей организации системы управления процентным риском в банке. Содержание отдельных типов моделей определяется наиболее характерными чертами базовых элементов и наиболее значимыми для них приемами и способами управления (составными элементами).

Вторая группа проблем касается организационного механизма управления процентным риском.

Принципы организации управления процентным риском определяют различные типы моделей этого управления.

Модели организации управления процентным риском, в свою очередь, показывают основные направления этой сферы управления, формализуют информационные потоки, дают общее представление об организацион-

ной структуре, демонстрируют перечень операций (функций), осуществляемых в процессе управления процентным риском.

Различные типы моделей позволяют определить содержание разных сторон управления процентным риском.

В работе рассматривается следующий порядок построения моделей: логическая модель - информационная модель - организационная модель -функциональная модель - математико-логическая модель.

Логическая модель, предложенная в работе, позволяет формализовать описание процессов, происходящих в кредитной организации в ходе управления процентным риском, выделить уровни этого управления и определить взаимосвязь между ними. Уровни управления отражены в разработанной в диссертации инструкции по управлению процентным риском.

Информационная модель показывает, на основе каких информационных объектов осуществляется управление процентным риском. Под информационным объектом понимается информационная база данных, а также адекватный информационно-методический аппарат, характерный для основных этапов управления и необходимые для них приемы и способы. С учетом требований информационной модели нами разработаны информационно-аналитическая таблица для оценки степени процентного риска методами гэ-па, дюрации, имитационного моделирования, формы представления результатов оценки процентного риска для принятия управленческих решений; предложена инструкция по управлению процентным риском, а также даны рекомендации по разработке автоматизированной системы управления процентным риском в коммерческом банке.

На базе логической и информационной моделей, а также на основе описания технологии процесса управления процентным риском в работе проводится функциональное и организационное моделирование. Функциональная модель демонстрирует перечень операций (функций), осуществляемых на разных уровнях управления процентным риском, вытекающих из логической модели, показывает их взаимосвязи. Указанный перечень операций также

нашел отражение в предложенной инструкции по управлению процентным риском.

Организационная модель описывает структуру подчиненности подразделений, описывает их полномочия и обязанности в ходе управления процентным риском. В работе раскрыты соответствующие функции Комитета по управлению рисками, службы внутреннего контроля, планово-экономического управления и других подразделений банка.

Динамику и зависимость различных показателей деятельности кредитной организации, таких, как размер статей активов и пассивов, доходность, предельный размер риска предлагается оценивать при помощи мате-матико-логической модели, основные аспекты которой изложены при описании укрупненного элемента системы «Оценка и анализ риска».

Основной информационно-методической базой обеспечения организации управления процентным риском являются, как отмечено в работе, прежде всего, «Принципы управления рисками процентных ставок», рекомендованные Базельским комитетом по банковскому надзору (далее - Базельские принципы). На их основе в исследовании разработан вариант модели инструкции по управлению процентным риском. В предлагаемой инструкции выделяются четыре раздела: органы управления процентным риском, необходимый информационно-аналитический аппарат управления процентным риском, требования к оперативному управлению, порядок проведения внешних и внутренних проверок. Выше была отмечена связь инструкции с моделями организации управления процентным риском.

Взаимосвязь разделов предлагаемой инструкции с Базельскими принципами представлена в таблице 3.

Таблица 3

Взаимосвязь разделов инструкции по управлению процентным риском* с «Принципами управления рисками процентных ставок» Ба-зельского комитета по банковскому надзору

Раздел инструкции Базельские принципы, положенные в основу раздела

Органы управления процентным риском Наличие соответствующей характеру деятельности банка стратегии и политики в области управления процентным риском, одобренной Советом Директоров. Наличие в банке ответственных за управление процентным риском органов.

Необходимое информационно-аналитическое обеспечение управления Обеспечение руководством эффективного управления структурой банковских операций. Своевременное отслеживание рисков по новым продуктам. Наличие разработанной системы определения процентного риска. Установленные операционные лимиты и другие ограничения процентного риска. Анализ подверженности риску в критических ситуациях.

Требования к оперативному управлению Наличие соответствующей системы наблюдения и получения информации, необходимой для определения размера, мониторинга и регулирования процентного риска.

Порядок проведения внешних и внутренних проверок Наличие в банке системы внутреннего контроля за процессом управления процентным риском. Регулирующие органы должны получать от банка достаточную информацию, позволяющую определить степень процентного риска.

* Составлена автором

Предлагаемая инструкция охватывает все элементы системы управления процентным риском, а именно:

- идентификацию и локализацию процентного риска (разработка политики и стратегии, принятие необходимости создания отдельного Комитета по управлению рисками);

- анализ и оценку процентного риска (разработка методик и процедур);

- минимизацию и предотвращение отрицательных последствий риска (реализация требований методик и процедур на практике, организация системы разделения функций);

- контроль за функционированием системы (система проверок).

- Повысить эффективность управления предлагается также путем использования автоматизированной системы управления процентным риском, что значительно снижает документооборот между подразделениями и минимизирует человеческий фактор в системе управления банковскими рисками.

В диссертации разработаны основы оценки эффективности и надежности системы управления процентным риском.

Эффективность системы управления процентным риском определяется в работе как повышение результативности деятельности банка, вызванное непосредственно функционированием данной системы.

По нашему мнению, эффективность системы управления процентным риском необходимо рассматривать:

- при введении системы для оценки целесообразности ее использования;

- на текущей основе для выявления необходимости реформации и модификации существующей системы и предотвращения возможных сбоев в управлении.

Эффективность системы управления процентным риском на этапе внедрения оценивается при помощи коэффициентов изменения процентной маржи и спрэда банка до и после внедрения данной системы (таблица 4).

Таблица 4

Комплексная оценка эффективности функционирования систе-_мы управления процентным риском в банке_

Наименование коэффициента Критерий эффективности Примечание

Темпы роста ЧПД = ЧПД1 / ЧПДо Значение коэффициента больше 1,1 - эффективное внедрение ЧПДо - чистый процентный доход до внедрения системы управления процентным риском ЧПД1 - чистый процентный доход после внедрения системы управления процентным риском

Темпы прироста ЧПД = Темпы роста ЧПД-1 Значение коэффициента больше 0,1 - эффективное внедрение

Темпы роста коэффициента процентной маржи = к-т процентной маржи, / к-т процентной маржио Значение коэффициента больше 1,15- эффективное внедрение Коэффициент процентной маржи = ЧПД / Активы, приносящие доход

Темпы роста спрэда = Спрэд, / Спрэдо Значение коэффициента больше 1,01 - эффективное внедрение

Оценку текущей эффективности системы управления процентным риском предложено проводить путем постоянного отслеживания связанного с колебанием процентных ставок изменения полученного чистого процентного дохода по сравнению с запланированным. Для этой цели в работе рекомендована «Таблица учета чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок» (таблица 2.5).

Наряду с эффективностью системы управления процентным риском предложено оценивать ее надежность, т.е. устойчивость работы системы управления процентным риском в процессе идентификации, оценки, анализа и минимизации процентного риска, в том числе в случае аварийных сбоев и неквалифицированных действий персонала.

Надежность системы предлагается оценивать при помощи аудиторских процедур (тестов, вопросников, блок-схем и т.п.).

Третья группа проблем касается направлений развития отдельных базовых элементов системы управления процентным риском: анализа и

оценки риска и минимизации отрицательных последствий риска.

2Ъ

В работе рассматриваются следующие методы оценки и анализа процентного риска:

• на основе процентной маржи и спрэда:

> расчет и анализ коэффициентов процентной маржи;

У расчет и анализ коэффициента посреднической маржи;

> расчет и анализ коэффициентов вариации процентной маржи и спрэда;

анализ размера и динамики спрэда;

• на основе гэп-анализа;

• на основе расчета показателей дюрации;

• на основе имитационного моделирования.

Основные направления развития методов оценки процентного риска российскими коммерческими банками на базе процентной маржи и спрэда заключаются в следующем:

- выработка на общегосударственном уровне нормативных стандартов коэффициентов процентной маржи, коэффициента спрэда и коэффициента посреднической маржи;

- расширение информационной базы (публикуемой отчетности, статистических данных) для анализа достаточности процентной маржи и спрэда, выявления конкурентной позиции банка;

- расчет банками коэффициентов процентной маржи по направлениям бизнеса и отдельным активным операциям;

- определение в кредитной политике банка нормативного уровня коэффициента достаточной процентной маржи;

- отслеживание разрыва между уровнями коэффициентов достаточной и фактической процентной маржи;

- анализ динамики спрэда, его прогноз и расчет коэффициента вариации с целью определения степени подверженности спрэда значительным колебаниям.

В качестве основного направления развития методов оценки процентного риска на основе гэп-анализа, дюрации и имитационного моделирования в работе предлагается уточнение технологии оценки и обоснование критериев выбора способов оценки процентного риска.

Для российских коммерческих банков в диссертации разработана технология оценки процентного риска при помощи гэпа, дюрации, имитационного моделирования. Дана сравнительная оценка этих методов.

Технология оценки процентного риска, предлагаемая в диссертации, включает:

- разработку единой информационно-аналитической таблицы для оценки степени процентного риска различными методами,

- варианты ее использования для гэп-анализа, дюрации, прямого моделирования потоков платежей,

- использование перечисленных методов для принятия управленческих решений.

Предлагаемая информационно-аналитическая таблица имеет следующие разделы:

- активы (пассивы), чувствительные к изменению процентных ставок;

- процентная ставка по активам (пассивам) банка;

- оставшийся до погашения актива (пассива) срок.

Апробирование различных методов оценки процентного риска на фактическом материале подтвердило, что все они позволяют выявить одинаковую тенденцию в подверженности банка процентному риску. Однако размер прогнозируемых потерь банка, рассчитанный разными методами, неодинаков.

Анализ показал, что при оценке процентного риска в краткосрочном и долгосрочном периодах целесообразно использовать различные методы (см. таблицу 5). (Расчет осуществлялся на основе данных квартальной отчетности московского коммерческого банка).

Таблица 5

Результаты расчета размера процентного риска различными мето-

дами

Метод оценки Оценочный показатель Ед. измерения Размер процентного риска

на период 7 дней при снижении ставок на 0,1% па период 1 год при снижении ставок на 2%

Гэп-анализ Разница между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок Руб. -35 158 - 1 005 159

Метод прямого моделирования потоков платежей Изменение чистого процентного дохода банка Руб. -30118 -23 002 349

Расчет показателей дюрации Изменение экономической стоимости банка Руб. -4 758 083

Из таблицы видно, что размер потерь банка, связанных с процентным риском, при использовании гэп-анализа и метода прямого моделирования потоков платежей по прогнозу неодинаков, хотя оба метода позволяют оценить изменение величины чистых процентных платежей. В краткосрочном периоде наиболее точные результаты прогноза потерь дает метод прямого моделирования потоков платежей. Это объясняется тем, что гэп-анализ не учитывает временных характеристик платежей в рамках рассматриваемого периода. Расчет показателей дюрации на семь дней лишен смысла в связи с отсутствием существенных изменений в сроках платежей в течение этого периода и незначительной величиной коэффициента дисконтирования (значение дюрации будет близко к расчетному периоду - 7 дням).

Гэп-анализ, однако, наиболее подходит для оперативного контроля за уровнем процентного риска как самый простой в применении метод оценки.

В долгосрочном периоде наиболее точные результаты позволяет получить метод расчета показателей дюрации. В этом периоде расчет дюрации позволяет учесть срочность активов и пассивов, влияние коэффициента дисконтирования. Недостатком метода прямого моделирования является неизменность временных характеристик потоков платежей в течение рассматриваемого периода, что неоправданно увеличивает степень риска.

Скорректировать возможные негативные результаты, выявленные посредством оценки, помогает такой элемент системы управления процентным риском как минимизация отрицательных последствий риска.

Минимизация риска представляет собой совокупность методов, позволяющих избежать значительного снижения процентного дохода и (или) экономической стоимости банка.

Способы минимизации процентного риска, рассматриваемые в работе, включают две группы методов:

- управление активами и пассивами, в процессе которого банк может изменять сроки размещения и привлечения своих активов и пассивов, суммы чувствительных к изменению процентных ставок активов и пассивов, уровень доходности по таким активам, диапазон изменчивости процентных ставок;

- хеджирование процентного риска с помощью различных инструментов: производные ценные бумаги, страхование и т.п.

Неустойчивое положение финансового рынка России делает весьма проблематичным минимизацию процентного риска с помощью процентных фьючерсов, процентных свопов и опционов. Их распространению препятствует не только отсутствие необходимого опыта и сложившихся традиций, отсутствие достаточно развитого рынка и подготовленных кадров, но и все еще недостаточная надежность государственных ценных бумаг, являющихся основным инструментом при хеджировании с помощью процентных фьючерсов.

Поэтому основное внимание в процессе минимизации процентного риска отводится российскими банкирами структурной перестройке активов и пассивов, направленной на получение максимально возможной прибыли при минимальном процентном риске. Это является основным отличием в практике минимизации процентных рисков в России и за рубежом, где срочные финансовые инструменты получили более широкое распространение.

Основным направлением развития указанного элемента системы управления процентным риском российскими банками является разработка стратегии минимизации этих рисков, регламентация ее основных положений во внутрибанковских документах.

Результаты работы автора изложены в следующих публикациях.

1) Смагина Е. Е. Проблемы управления процентным риском в российских коммерческих банках // Проблемы совершенствования банковского дела в России. Сборник научных статей (по материалам конференции молодых ученых, декабрь 2000г.). - М.: Финансовая академия, 2001. - С. 30-38. - 0,5 п. л.

2) Смагина Е. Е. Оценка и минимизация процентного риска путем использования гэп-анализа: практические рекомендации // Бизнес и банки. - 2002. - вып. 37 (619). - С. 6-8. - 0,75 п. л.

Издательство ООО "МАКС Пресс". Лицензия ИД № 00510 от 01.12.99 г. Подписано к печати 25.02.2003 г. Усл.печл. 2,0. Тираж 100 экз. Заказ 48. . 939-3890, 928-2227, 928-1042. Факс 939-3891. 119899, Москва, Воробьевы горы, МГУ.

\ Il 2.4 12 124

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Смагина, Елена Евгеньевна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Теоретическая база управления процентным риском.

1. Сущность процентного риска.

2. Место процентного риска в системе банковских рисков.

3. Понятие и структура системы управления процентным риском.

Глава II. Организация управления процентным риском в российских коммерческих банках.

1. Принципы построения системы управления процентным риском в коммерческом банке.

2. Информационно-методический аппарат системы управления процентным риском.

3. Оценка эффективности и надежности системы управления процентным риском в коммерческом банке.

Глава III. Направления развития отдельных элементов системы управления процентным риском.

1. Развитие технологии оценки процентного риска.

2. Способы минимизации отрицательных последствий процентного риска

Диссертация: введение по экономике, на тему "Система управления процентным риском в коммерческом банке"

В современных условиях в банковской сфере возрастает значение правильной оценки и управления рисками, которые принимает на себя банк при осуществлении различных операций. Традиционно одно из основных мест в системе банковских рисков принадлежит процентному риску.

Проблема банковских рисков приобретает в современной экономической науке и практике все большее значение. Такое положение дел обусловлено на настоящем этапе развития деятельности российских банков необходимостью повышения их роли в кредитовании реального сектора экономики, которое связано, прежде всего, с кредитными и процентными рисками.

Высокая степень процентного риска в российских условиях объясняется нестабильностью экономики, а также усилением влияния рыночных факторов на результаты деятельности банков и все большей их вовлеченностью в бизнес на фондовом рынке.

Успешному управлению процентным риском может способствовать лишь комплексный подход к данной проблеме. В практике российских банков, как правило, отсутствует система управления процентным риском, основанная на эффективном взаимодействии различных элементов.

Определенные элементы системы управления процентным риском получили еще недостаточное практическое внедрение. Последнее относится, прежде всего, к способам минимизации отрицательных последствий данного риска и организации контроля за функционированием указанной системы.

Опыт, накопленный российскими коммерческими банками по оценке и анализу процентного риска, требует взвешенного подхода для определения направлений его совершенствования и доведения до уровня мировых стандартов.

Развитие системного подхода к управлению процентным риском сдерживается также практическим отсутствием рекомендаций по единому методологическому подходу к оценке и анализу процентного риска.

Кроме того, данная проблема не имеет необходимой разработки с теоретической точки зрения. Вопросы возникают при определении сущности и факторов процентного риска, механизма организации управления процентным риском, моделей этого управления и информационно-методического обеспечения.

В ходе исследования была изучена отечественная и зарубежная литература по данному вопросу, а также диссертации на освещаемую тему.

Труды отечественных авторов (Батраковой Л.Г., Ивасенко А.Г., Лаврушина О.И., Ольховой Р.Г., Пановой Г.С., Помориной М.А., Сев-рук В.Т., Соколинской Н.Э., Хохлова Н.А. и многих других), диссертации Романова М.Н., Козинцева Т.О., Шпилевской Е.Л., Алтуняна А.Г. и других посвящены в основном сущности и факторам процентного риска, отдельным способам его оценки и минимизации, процентной политике коммерческих банков.

В работах зарубежных авторов (Р. Колб, Дж. Синки, П. Роуз, К. Рэдхэд и С. Хьюс., Валравен К.Д., R.A. Brealey и S.C. Myers, М. Grin-blatt и S. Titman и других) раскрыты подходы к оценке и анализу процентного риска, принятые в мировой практике, широко рассматриваются способы его минимизации (особенно основанные на использовании производных финансовых инструментов), а также определено место процентного риска в рамках управления активами и пассивами коммерческих банков. Целостное исследование системы управления процентным риском в отечественной и зарубежной литературе отсутствует.

С целью выбора модели организации управления процентным риском была изучена также литература по теории управления, моделированию и автоматизации банковской деятельности (Воропаева Т.В., Соловьев Т.В., Киселева И.А., Колесник А.П. и другие).

Широко использовались нормативно-правовые акты, методики банков, статистические данные.

Основной целью работы является разработка системы управления процентным риском в коммерческом банке.

Поставленная цель определила следующие задачи научного исследования: пополнить теоретическую базу управления процентным риском; выработать механизм организации управления процентным риском в коммерческом банке; разработать информационно-методический аппарат управления процентным риском; разработать типы моделей управления процентным риском, адаптированных к использованию в работе российских коммерческих банков, условия и последовательность их практического внедрения; определить принципы оценки эффективности и надежности системы управления процентным риском; определить направления развития отдельных элементов системы управления процентным риском в российских условиях.

Предметом исследования являются теоретические и организационные основы управления процентным риском.

Объектом исследования является деятельность коммерческих банков, связанная с использованием различных форм управления процентным риском.

Научное исследование проводилось с использованием системного подхода. Основными методами, используемыми в диссертации, являются: анализ и синтез, дедукция и индукция, сравнение, моделирование, статистический анализ.

Научная новизна выводов в данной диссертации заключается в следующем: уточнено определение процентного риска как ситуации, возникшей вследствие изменений в общей системе рыночных процентных ставок и связанной с выбором из предполагаемых альтернатив деятельности банка, в противовес трактовке процентного риска как действия, события, вероятности или неопределенности; на основе анализа взаимосвязи процентного риска с другими видами рисков кредитной организации определено его место в системе классификации банковских рисков: процентный риск отнесен к внешним финансовым рискам открытого типа, связанным с активными и пассивными, балансовыми и забалансовыми операциями банка; уточнено определение системы управления процентным риском как совокупности взаимосвязанных и взаимозависимых элементов, конечной целью функционирования которых является минимизация процентных рисков, возникающих в деятельности банка в результате воздействия на нее внешней и внутренней среды; разработана система управления процентным риском матричного типа, позволяющая выделить приемы (сбор и обработка данных, качественный и количественный анализ, оценка приемлемости риска; оценка возможности снижения риска; выбор методов и формирование вариантов минимизации риска и другие), наиболее значимые для отдельных этапов этого управления и определить степень взаимосвязи между ними; определены направления дальнейшего развития способов оценки процентного риска в российских условиях на основе коэффициентов процентной маржи и спрэда; разработана методика использования гэп-анализа для принятия управленческих решений, основанная на определении структуры гэпа, выборе наиболее рисковых сегментов активов и пассивов, а также на вариантах минимизации отрицательных последствий процентного риска; предложены принципы и методика оценки эффективности (на основе коэффициентного метода) и надежности (на основе использования аудиторских процедур) системы управления процентным риском как на этапе ее внедрения, так и последующего функционирования; адаптированы к банковской практике управления процентным риском логическая, информационная, организационная и функциональная модели управления, проанализированы возможности реализации данных моделей в практике российских коммерческих банков.

Практическая значимость научного исследования заключается в возможности широкого использования в деятельности российских коммерческих банков выводов и предложений, содержащихся в диссертации.

В работе предложена технология (детальное описание процесса) оценки процентного риска российскими коммерческими банками на основе гэпа, дюрации, метода прямого моделирования потоков платежей.

Самостоятельное практическое значение имеют следующие рекомендации: о содержании инструкции по организации управления процентным риском в коммерческом банке; о содержании единой информационно-аналитической таблицы, которая может использоваться при оценке процентного риска методами гэпа, дюрации, имитационного моделирования; о методе оценки эффективности системы управления процентным риском на основе финансовых коэффициентов; о типах моделей организации управления процентным риском и последовательности их внедрения.

Таким образом, в данной работе сделана попытка пополнить теоретическую базу управления процентным риском и разработать адаптированную к российским условиям организационную систему управления процентным риском коммерческих банков.

Гпава 1. Теоретическая база управления процентным риском

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Смагина, Елена Евгеньевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Теоретические и практические основы управления процентным риском, разработанные в диссертации, заключаются в следующем.

Процентный риск представляет собой ситуацию, возникшую вследствие изменений в общей системе рыночных процентных ставок и связанную с выбором из предполагаемых альтернатив деятельности банка на основе оценки вероятности наступления рискосодержащего события, которое может привести как к положительным, так и отрицательным изменениям чистого процентного дохода или экономической стоимости банка.

Процентный риск целесообразно рассматривать как ситуацию, а не как деятельность, событие, вероятность или неопределенность.

Факторы процентного риска в целях эффективного отслеживания необходимо делить на внешние (изменение процентных ставок, политические и экономические изменения, конкуренция и др.) и внутренние (отсутствие существенных элементов в системе управления, ошибки персонала и пр.). В результате идентификации такого фактора процентного риска на практике, как изменение процентных ставок, была получена оценка степени процентного риска на российском финансовом рынке.

Рассчитанные значения коэффициентов вариации по процентным ставкам позволяют сделать вывод о средней степени процентного риска на российском финансовом рынке. Значения коэффициента вариации по межбанковским ставкам (47%) и депозитным ставкам (34%) достаточно велики, а по ставке рефинансирования (20%), ставкам по кредитам (25%), спрэду (26%) несколько уменьшают степень процентного риска.

В системе классификации банковских рисков процентный риск отнесен к внешним финансовым рискам, он связан как с активными, так и пассивными операциям банка. Процентный риск может возникнуть как по балансовым, так и по забалансовым операциям банка. По возможности полной локализации процентный риск относится к открытым рискам.

Отнесение процентного риска к финансовым позволяет построить управление этим видом риска по аналогии с управлением финансами банка.

Эффективное управление процентным риском возможно только путем построения системы, с совокупностью взаимоувязанных и взаимозависимых элементов.

Система управления процентным риском - совокупность взаимосвязанных и взаимозависимых элементов в сфере управления процентным риском, конечной целью функционирования которых является минимизация процентных рисков, возникающих в деятельности банка в результате воздействия на нее внешней и внутренней среды.

С целью эффективной организации процесса управления процентным риском выделяются базовые (укрупненные) элементы системы управления процентным риском, характеризующие основные этапы этого управления. В целях практической реализации базовые элементы необходимо дополнительно разбивать на более конкретные, так называемые, составные элементы, характеризующие приемы управления, и определять между ними степень взаимосвязи. К укрупненным элементам относятся: идентификация и локализация процентного риска; анализ и оценка процентного риска; способы минимизации и предотвращения риска; контроль за функционированием системы. К составным элементам относятся сбор и обработка данных, качественный и количественный анализ, сбор и обработка данных; оценка приемлемости риска; оценка возможности снижения риска; выбор методов и формирование вариантов снижения риска; оценка возможности увеличения риска; формирование и выбор вариантов увеличения риска; оценка целесообразности снижения риска; оценка целесообразности увеличения риска; выбор варианта снижения риска; реализация проекта (принятие риска).

В результате изучения связей между укрупненными и составными элементами были сделаны следующие выводы:

• все элементы тесно взаимосвязаны;

• базовый элемент «Контроль за функционированием системы» наивысшим образом коррелирует со всеми составными элементами для реализации своих функций;

• связь между элементами усиливается по мере перехода от укрупненного элемента «Идентификация и локализация риска» к элементу «Контроль за функционированием системы»;

• для каждого этапа наиболее значимы отдельные способы управления: на этапе идентификации и локализации риска наибольшую роль играют сбор и обработка данных, отказ от осуществления отдельных операций; на этапе оценки и анализа риска важны способы, применяемые на предыдущем этапе, а также количественный и качественный анализ, оценка приемлемости риска, оценка целесообразности его снижения (увеличения); на этапе минимизации отрицательных последствий риска наибольшее значение имеют выбор методов и формирование вариантов снижения риска, защита от риска в случае решения его принятия в повышенных размерах.

Принципы организации управления процентным риском определяют различные типы моделей этого управления.

Модели организации управления процентным риском, в свою очередь, показывают основные направления этой сферы управления, формализуют информационные потоки, дают общее представление об организационной структуре, демонстрируют перечень операций (функций), осуществляемых в процессе управления процентным риском.

Различные типы моделей позволяют определить содержание разных сторон управления процентным риском.

В работе рассматривается следующий порядок построения моделей: логическая модель - информационная модель - организационная модель - функциональная модель - математико-логическая модель.

Логическая модель, предложенная в работе, позволяет формализовать описание процессов, происходящих в кредитной организации в ходе управления процентным риском, выделить уровни этого управления и определить взаимосвязь между ними. Уровни управления отражены в разработанной в диссертации инструкции по управлению процентным риском.

Информационная модель показывает, на основе каких информационных объектов осуществляется управление процентным риском. Под информационным объектом понимается информационная база данных, а также адекватный информационно-методический аппарат, характерный для основных этапов управления и необходимые для них приемы и способы. С учетом требований информационной модели нами разработаны информационно-аналитическая таблица для оценки степени процентного риска методами гэпа, дюрации, имитационного моделирования, формы представления результатов оценки процентного риска для принятия управленческих решений; предложена инструкция по управлению процентным риском, а также даны рекомендации по разработке автоматизированной системы управления процентным риском в коммерческом банке.

На базе логической и информационной моделей, а также на основе описания технологии процесса управления процентным риском в работе проводится функциональное и организационное моделирование. Функциональная модель демонстрирует перечень операций (функций), осуществляемых на разных уровнях управления процентным риском, вытекающих из логической модели, показывает их взаимосвязи. Указанный перечень операций также нашел отражение в предложенной инструкции по управлению процентным риском.

Организационная модель описывает структуру подчиненности подразделений, описывает их полномочия и обязанности в ходе управления процентным риском. В работе раскрыты соответствующие функции Комитета по управлению рисками, службы внутреннего контроля, планово-экономического управления и других подразделений банка.

Динамику и зависимость различных показателей деятельности кредитной организации, таких, как размер статей активов и пассивов, доходность, предельный размер риска предлагается оценивать при помощи математико-логической модели, основные аспекты которой изложены при описании укрупненного элемента системы «Оценка и анализ риска».

Адаптация моделей на практике нашла отражение в предложенной автором модели инструкции по организации управления процентным риском, которая содержит основные требования к функционированию всех элементов системы управления процентным риском. Основным положением предложенного подхода является переход к установлению органами регулирования принципов управления процентными рисками, а не лимитов и нормативов.

Предлагаемая инструкция охватывает все элементы системы управления процентным риском, а именно:

- идентификацию и локализацию процентного риска (разработка политики и стратегии, необходимость создания отдельного Комитета по управлению рисками);

- анализ и оценку процентного риска (разработка методик и процедур);

- способы минимизации и предотвращения риска (реализация требований методик и процедур на практике, организация системы разделения функций);

- контроль за функционированием системы (система проверок).

Эффективность системы управления процентным риском определяется как повышение результативности деятельности банка, вызванное непосредственно функционированием данной системы.

Эффективность системы управления процентным риском необходимо рассматривать:

- при введении системы для оценки ее эффективности;

- на текущей основе для выявления необходимости реформации и модификации существующей системы и предотвращения возможных сбоев.

Эффективность системы управления процентным риском на этапе внедрения можно оценить при помощи коэффициентов изменения чистого процентного дохода и спрэда банка до и после внедрения данной системы.

Оценку текущей эффективности системы управления процентным риском необходимо проводить с использованием «Таблицы учета чувствительности активов и пассивов к изменению процентных ставок», позволяющей отслеживать на постоянной основе связанное с колебанием процентных ставок изменение полученного чистого процентного дохода по сравнению с запланированным.

Наряду с эффективностью системы управления процентным риском оценивается ее надежность, т.е. устойчивость работы системы управления процентным риском в процессе идентификации, оценки, анализа и минимизации процентного риска, в том числе в случае аварийных сбоев и неквалифицированных действиях персонала.

Надежность системы оценивается при помощи аудиторских процедур (тестов, вопросников, блок-схем и т.п.).

В работе рассматриваются следующие методы оценки и анализа процентного риска:

• на основе процентной маржи и спрэда: расчет и анализ коэффициентов процентной маржи; расчет и анализ коэффициента посреднической маржи; расчет и анализ коэффициентов вариации процентной маржи и спрэда; анализ размера и динамики спрэда;

• на основе гэп-анализа;

• на основе расчета показателей дюрации;

• на основе имитационного моделирования.

Основные направления развития методов оценки процентного риска российскими коммерческими банками на базе процентной маржи и спрэда заключаются в следующем:

- выработка на общегосударственном уровне нормативных стандартов коэффициентов процентной маржи, коэффициента спрэда и коэффициента посреднической маржи;

- расширение информационной базы (публикуемой отчетности, статистических данных) для анализа достаточности процентной маржи и спрэда, выявления конкурентной позиции банка;

- расчет банками коэффициентов процентной маржи по направлениям бизнеса и отдельным активным операциям;

- определение в кредитной политике банка нормативного уровня коэффициента достаточной процентной маржи;

- отслеживание разрыва между уровнями коэффициентов достаточной и фактической процентной маржи;

- анализ динамики спрэда, его прогноз и расчет коэффициента вариации с целью определения степени подверженности спрэда значительным колебаниям.

Для российских коммерческих банков в диссертации разработана технология оценки процентного риска при помощи гэпа, дюрации, имитационного моделирования. Дана сравнительная оценка этих методов.

Технология оценки процентного риска, предлагаемая в диссертации, включает:

- разработку единой информационно-аналитической таблицы для оценки степени процентного риска различными методами,

- варианты ее использования для гэп-анализа, дюрации, прямого моделирования потоков платежей,

- использование перечисленных методов для принятия управленческих решений.

Предлагаемая информационно-аналитическая таблица имеет следующие разделы:

- активы (пассивы), чувствительные к изменению процентных ставок;

- процентная ставка по активам (пассивам) банка;

- оставшийся до погашения актива (пассива) срок.

Апробирование различных методов оценки процентного риска на фактическом материале подтвердило, что все они позволяют выявить одинаковую тенденцию в подверженности банка процентному риску. Однако размер прогнозируемых потерь банка, рассчитанный разными методами, неодинаков.

Анализ показал, что при оценке процентного риска в краткосрочном и долгосрочном периодах целесообразно использовать различные методы. (Расчет осуществлялся на основе данных квартальной отчетности московского коммерческого банка).

В краткосрочном периоде наиболее точные результаты прогноза потерь дает метод прямого моделирования потоков платежей. Это объясняется тем, что гэп-анализ не учитывает временных характеристик, платежей в рамках рассматриваемого периода. Расчет показателей дюрации на семь дней лишен смысла в связи с отсутствием существенных изменений в сроках платежей в течение этого периода и незначительной величиной коэффициента дисконтирования (значение дюрации будет близко к расчетному периоду - 7 дням).

Гэп-анализ, однако, наиболее подходит для оперативного контроля за уровнем процентного риска как самый простой в применении метод оценки.

В долгосрочном периоде наиболее точные результаты позволяет получить метод расчета показателей дюрации. В этом периоде расчет дюрации позволяет учесть срочность активов и пассивов, влияние коэффициента дисконтирования. Недостатком метода прямого моделирования является неизменность временных характеристик потоков платежей в течение рассматриваемого периода, что неоправданно увеличивает степень риска.

Скорректировать возможные негативные результаты, выявленные посредством оценки, помогает элемент системы управления процентным риском - минимизация отрицательных последствий.

Минимизация отрицательных последствий представляет собой совокупность методов, позволяющих избежать значительного снижения процентного дохода банка.

В российской практике в силу неразвитости финансового рынка и отсутствия стандартных инструментов основное распространение получил метод управления активами и пассивами с целью снижения процентного риска.

В рамках управления активами и пассивами возможно уменьшение процентного риска банка путем реформации статей баланса банка. . . .

Повысить эффективность управления процентным риском возможно также путем использования автоматизированной системы управления процентным риском, что значительно снижает документооборот между подразделениями и минимизирует человеческий фактор в системе управления банковскими рисками.