Совершенствование методов управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Совершенствование методов управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью коммерческого банка"

На правах рукописи

САМОЙЛОВ Евгений Владимирович

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ МГНОВЕННОЙ И КРАТКОСРОЧНОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Специальность 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит

автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Нижний Новгород — 2006

Работа выполнена на кафедре экономики, финансов и статистики Нижегородского государственного архитектурно-строительного университета

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Дмитриев Михаил Николаевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Плеханова Анна Феликсовна кандидат экономических наук, доцент Спицын Станислав Федорович

Ведущая организация: Волго-Вятская академия государственной

службы

Защита состоится 27 апреля 2006г. в 16 часов на заседании диссертационного совета К 212.166.05 при Нижегородском государственном университете им. Н.И. Лобачевского по адресу: 603000, г. Н. Новгород, ул. Б. Покровская, 37, ауд.220

С диссертацией можно ознакомиться в фундаментальной библиотеке Нижегородского государственного университета им. Н.И. Лобачевского.

Автореферат разослан 24 марта 2006г.

Ученый секретарь диссертационного совета ' У/ — Н.И.Яшина

¿00 6 д

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Управление ликвидностью коммерческих банков имеет огромное значение для поддержания стабильности и эффективности платежной системы страны, устойчивости всей банковской системы. Проблемы поддержания ликвидности коммерческих банков являются одними из первоочередных в управлении банковской ликвидностью. Их актуальность обусловлена, во-первых, важностью задачи своевременного и полного проведения коммерческим банком всех платежей; во-вторых, наличием в настоящее время избыточных остатков денежных средств на корреспондентских счетах банков; в-третьих, значительным влиянием ликвидности и платежеспособности банка на его имидж.

Весь спектр проблем управления ликвидностью банка можно разделить на две большие части: теоретическую и практическую. В теоретической области первоочередным является решение вопроса о сущности понятий «ликвидность» и «платежеспособность» и об определении различий между ними. С точки зрения практики существует необходимость создания таких методик управления ликвидностью и платежеспособностью, которые позволяли бы сотрудникам банка адекватно оценивать уровень ликвидности и платежеспособности банка, осуществлять эффективное ежедневное управление, ориентированное на поддержание на высоком уровне данных характеристик работы банка. С одной стороны, ЦБ РФ требует, чтобы в каждом коммерческом банке была разработана собственная методика управления ликвидностью. Но с другой стороны, исследования, проведенные ведущими банковскими изданиями России («Банковское дело в Москве», «Валютный спекулянт», «Национальный банковский журнал», «Операционная работа в коммерческом банке» и др.) показывают отсутствие у коммерческих банков детально проработанных методик управления ликвидностью.

Кризис банковской системы в августе 1998 г. и сложная ситуация с ликвидностью отдельно взятых банков в ию ............значимость

проблемы ликвидности банков, поскольку результаты этого решения определяют перспективу функционирования банковского сектора экономики в системе народного хозяйства страны.

В сложившейся ситуации исследование банковской ликвидности, теоретических основ управления, а также выработка механизма повышения ликвидности банков является одной из актуальных задач, стоящих перед банковской системой как на текущем этапе, так и на перспективу, что и определило тему диссертационного исследования.

Степень разработанности темы. В отечественной научной литературе вопросы управления краткосрочной ликвидностью и основные положения теории банковского дела затронуты в трудах ученых: В.А.Пономарева,

A.Ю.Симановского, М.М.Ямпольского, Д.В.Воронина, И.Ф.Цисаря,

B.П.Чистова, А.И.Лукьянова, О.Н.Антиповой, Г.А.Гапонова.

Отдельные аспекты проблемы управления банковской ликвидностью рассматриваются также в более поздних работах отечественных авторов — О.М.Марковой, Л.С.Сахаровой, В.И.Колесникова, А.Г.Грязновой, О.И.Лаврушина, А.Н.Трифонова, Е.В.Неволиной, В.А.Дмитриева-Мамонова, З.П.Евзилина и др. Однако российские авторы подходят к изучению ликвидности с позиций теории управления, а экономисты-математики спорят о достоинствах и недостатках тех или иных моделей оценки.

Значительный вклад в разработку этой проблемы и мировой теории банковского дела внесли зарубежные ученые: Б.Бухвальд, Р.Л.Миллер, Дж.Ф.Синки, Э.Рид, Р.Коттер, Э.Дж.Долан, ПРоуз, Л.Мюльхаупт, М.Джонсон и др. В целом, отмечая серьезность исследований и разработок в этой области, следует констатировать, что специфика управления ликвидностью, ее сущность раскрыты недостаточно. Каждый автор излагает в работе свое понимание методов управления ликвидностью, что ведет к путанице и разночтению в терминологии и подходах к изучению. Кроме того системы различных методик оценки состояния ликвидности базируются на гипотетических иллюстрациях,

что не в полной мере удовлетворяет реальные потребности. В связи с этим большинство моделей построены на ряде допущений, сложны в понимании и реализации, поэтому возникают дополнительные операционные риски и риски I применения конкретной модели.

Несмотря на большое количество работ, посвященных вопросам анализа, моделирования, прогнозирования и управления банковской ликвидностью, имеется насущная потребность в глубоком, всестороннем и системном изучении категорий финансовой устойчивости кредитной организации и факторов, ее определяющих, что подтвердило проведенное нами подробное изучение имеющейся экономической литературы. Недостаточное внимание, на наш взгляд, уделено ряду аспектов прогнозирования и управления краткосрочной банковской ликвидностью, требующих более глубокой проработки.

Объектом исследования является процесс управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью коммерческого банка (на примере коммерческих банков Нижнего Новгорода).

Предметом исследования выступают финансовые отношения, складывающиеся в процессе формирования ликвидности коммерческого банка.

Цель исследования состоит в разработке методики и рекомендаций по совершенствованию процесса управления мгновенной и краткосрочной банковской ликвидностью на основе обобщения трудов зарубежных и отечественных экономистов, нормативных документов, практики учета и анализа коммер-» ческих банков.

Реализация поставленной цели диссертационной работы обусловила необходимость решения следующих основных задач исследования:

• уточнить определения «ликвидность» и «риск ликвидности»;

• предложить методику управления краткосрочной ликвидностью в коммерческом банке;

• разработать инструментарий для анализа клиентской базы «до востребования», а также средств на счетах «Лоро» банков-респондентов;

• предложить процедуру стресс-тестирования платежной позиции банка;

• разработать методику ограничения величины неработающих активов на корсчете банка в системе ЦБ РФ.

Теоретической и методологической основой диссертации являются труды ведущих отечественных и зарубежных ученых и экономистов в областях рыночной экономики, денежно-кредитных отношений, финансов, государственного регулирования, банковского дела, системного анализа, моделирования.

Информационной базой исследования явились законы Российской Федерации, постановления Правительства РФ, методические, нормативные и инструктивные документы ЦБ РФ; материалы специальных экономических изданий и текущей периодики по проблемам денежно-кредитного регулирования и формирования банковской системы, финансовых и денежных рынков; документы Базельского комитета по банковскому надзору, коллективные исследовательские работы Института экономики РАН; публикации научных сборников, материалы научно-практических конференций и симпозиумов, а также материалы коммерческих банков г.Н.Новгорода.

Научные результаты: конкретные результаты, полученные в ходе исследования и определяющие его научную новизну, заключаются в следующем: •уточнено понятие «риск ликвидности» в части основных составляющих риска, взаимосвязи с другими банковскими рисками и привязки к корректным определениям ликвидности и банковского риска; уточнено определение «ликвидность» в части источников, из которых могут быть мобилизованы средства для пополнения мгновенной и краткосрочной ликвидности (стр. 32-53);

•разработана методика установления величины максимального остатка средств банка на корсчете ЦБ РФ с позиции минимизации «неработающих» активов и недопущения возникновения кризиса ликвидности (стр. 86-98);

•сформирована методика анализа клиентской базы «до востребования», позволяющая на основе исторических сведений о динамике временного ряда по-

лучать целевой прогноз условно-постоянного остатка на определенный период в будущем при заданном доверительном интервале (стр. 99-129);

•предложен инструментарий совершенствования процедуры стресс-тестирования платежной позиции банка; показана необходимость использования механизма бэк-тестирования для верификации полученных результатов и моделей, используя принцип «светофора» (стр. 130-145);

•разработана методика управления мгновенной ликвидностью коммерческого банка в российских условиях с учетом зарубежного опыта, позволяющая с помощью формализованного алгоритма объективно оценивать труд управляющего ликвидностью, обеспечивать взаимозаменяемость, преемственность и контроль (стр. 146-158).

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в развитии и совершенствовании методологического аппарата, необходимого для формирования стратегии и тактики управления ликвидностью. Предлагаемое в работе решение задачи совершенствования управления ликвидностью в конкретных экономических условиях представляет действенный инструментарий повышения эффективности управления ликвидностью, а также адаптации к изменениям бизнес-конъюнктуры.

Практическая ценность работы заключается в том, что основные результаты исследований могут быть использованы: ЦБ РФ - при осуществлении надзорных функций; научными сотрудниками и специалистами банков - при разработке тактических задач и банковской политики управления краткосрочной ликвидностью; в учебном процессе в вузах страны при подготовке лекций и спецкурсов по дисциплинам «Деньги, кредит, банки», «Банковское дело», «Банковский менеджмент», а также в системе повышения квалификации и переподготовки кадров.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались автором на международных научно-практических конференциях, проводимых Нижегородским государственным архитектурно-

строительным университетом (ННГАСУ) «Проблемы многоуровневого образования» в 2003-2005 гг., а также на Всероссийских научно-практических конференциях, проводимых Нижегородским государственным техническим университетом (НГТУ, «Инновационные технологии управления организационными изменениями» в 2004-2005 гг.).

Предлагаемые методики, практические разработки и рекомендации для управления краткосрочной и мгновенной ликвидности нашли применение в деятельности АКБ «Волго-Вятский банк Сбербанка РФ», Нижегородского филиала ОАО «Внешторгбанк» и ОАО «Импэксбанк» филиал Нижегородский, что подтверждено документально.

Выполненные научные разработки и методики также используются автором в учебном процессе в Нижегородском государственном архитектурно-строительном университете при проведении учебных дисциплин «Деньги, кредит, банки» и «Банковский менеджмент».

Основные положения диссертационного исследования отражены в 8 научных публикациях общим объемом 1,71 п.л.;

Структура и объем диссертации. Цель и задачи исследования определили его структуру и логику изложения. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений, содержит 188 страниц, 22 формулы, 33 таблицы и 20 рисунков, приложения на 15 страницах. Библиографический список литературы содержит 142 источника.

КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, характеризуется степень разработанности темы, формулируются цели и задачи исследования, указывается объект и предмет диссертационного исследования, перечисляются методы исследования, теоретическая и методологическая основа диссертации, научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы, а также апробация результатов исследования.

В первой главе анализируются теоретические и практические аспекты управления ликвидностью банка в современных социально-экономических условиях. Рассматриваются основные научные подходы к управлению ликвидностью кредитной организации. Проводится сравнительный анализ существующих методик управления ликвидностью. Анализируется имеющийся отечественный и зарубежный опыт по данному вопросу.

Во второй главе работы изложены методы совершенствования управления банковской ликвидностью. Предлагается информационно-аналитический подход к процессу управления безналичной ликвидностью. Предлагается осуществлять индикацию состояния ликвидности банка при помощи GAP-анализа. Впервые предлагается методика установления величины максимальных остатков денежных средств на корреспондентском счете банка.

В третьей главе диссертационного исследования описывается практическая реализация методик повышения эффективности управления ликвидностью кредитных организаций на примере коммерческих банков Нижегородской области. Предлагается подход к анализу клиентской базы на счетах «до востребования», в том числе на счетах «Лоро», через прогнозирование условно-постоянного остатка на счетах и модель «остаток-оборот». Автором предлагается усовершенствование методики стресс-тестирования в виде 4-х сценариев для осуществления процессов имитационного моделирования методом Монте-Карло. Данные сценарии соответствуют рекомендациям Базельского комитета по банковскому надзору и требованиям ЦБ РФ. Диссертант предлагает методику управления мгновенной ликвидностью, используя метод исторического моделирования «Value-at Risk». Анализируются результаты оптимизации величины остатков средств на корреспондентских счетах при проведении клиентских платежей по схеме «день-в-день».

В заключении диссертации излагаются основные выводы и предложения по результатам проведенного исследования.

ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточнены определения «ликвидность» и «риск ликвидности»

В настоящее время существует большое количество различных определений понятия «ликвидность» и «риск ликвидности». Для эффективного управления ликвидностью с помощью количественных методов, воплощенных в экономико-математических моделях, необходимо рассмотреть существующие определения и выработать такие понятия «ликвидность» и «риск ликвидности», которые наилучшим образом описывают их существенные количественные признаки в связи с качественными.

Анализируя рассмотренные определения можно заметить, насколько разные подходы применяются к формулировке понятия «ликвидность».

В определениях, предложенных А.Н. Ивановым и А.Н. Трифоновым, не указаны содержание обязательств и источники их выполнения. Определения ликвидности, которые содержатся в трудах Балабанова И.Т., Рогова М.А. не уточняют источники содержания обязательств. В определении ликвидности, предложенном в диссертации Клюева И.В., указан лишь источник выполнения обязательств. В труде Левашова М.А. отмечено, что источниками выполнения обязательств могут быть собственные ликвидные активы и быстро мобилизуемые средства из внешних источников, но, по нашему мнению, не уточнено содержание обязательств.

Анализ наиболее распространенных определений ликвидности показывает, что ликвидность рассматривается как способность своевременно расплатиться по своим обязательствам.

Диссертант предлагает уточнить определение ликвидности следующим образом: под ликвидностью коммерческого банка понимается его динамическая способность своевременно и в полном объеме выполнять ожидаемые и незапланированные обязательства банка по возврату средств его кредиторов/вкладчиков и забалансовые обязательства перед своими клиентами за счет

имеющихся собственных ликвидных активов или путем привлечения дополнительных средств по приемлемой цене (процентной ставке) из источников, которыми могут быть собственные ликвидные активы и быстро мобилизуемые по приемлемой цене средства из следующих источников:

•рынок межбанковских кредитов (в том числе бронирование средств на счетах «Лоро»);

•кредиты Банка России (внутридневной, «овернайт», ломбардный);

•аукционы РЕПО;

•средства юридических лиц (депозит или неснижаемый остаток) и т.д.

Предложенное уточнение понятия «ликвидность» четко определяет источники поддержания мгновенной и краткосрочной ликвидности банков, а также позволяет минимизировать затраты при привлечении необходимых ресурсов.

Рассмотрев определения «риск ликвидности», встречающиеся в трудах отечественных и зарубежных экономистов, нами было обнаружено наличие разнообразия применяемой терминологии к обозначению данного понятия. Скорее всего это происходит по причине коренных разногласий между авторами в области определения сущности как понятия ликвидности банка, так и понятия риска ликвидности.

С нашей точки зрения определение «риск ликвидности» может иметь следующее уточнение: риск ликвидности для банка - это объем совокупных затрат на компенсацию возникшего дефицита ликвидности, обусловленного недостаточностью средств для удовлетворения незапланированного спроса на денежные средства со стороны клиентов по договорным обязательствам. Помимо этого можно заключить, что риск ликвидности связан с вероятностью возникновения ситуации, когда планового уровня ликвидности может оказаться недостаточно для выполнения возникающих обязательств и требований регулирующих органов относительно поддержания банком ликвидности.

Диссертант считает, что понятие «риск ликвидности» обладает системой сложных взаимосвязей с другими банковскими рисками. Это еще раз подтверждает необходимость системного управления банком для ограничения отрицательного воздействия всей совокупности банковских рисков, и в том числе риска ликвидности, что, в конечном итоге, будет способствовать повышению долгосрочной финансовой устойчивости банка.

Предложенное уточнение понятия «риск ликвидности», на наш взгляд, подчеркивает, что при прочих равных условиях, накопление избыточного по отношению к требуемому запаса ликвидных средств в структуре баланса приводит к снижению эффективности функционирования банка и, в конечном итого, определяется недополучением прибыли из-за неоптимальной структуры активов.

2. Разработана методика установления величины максимального остатка средств банка на корсчете ЦБ РФ с позиции минимизации «неработающих» активов и недопущения возникновения кризиса ликвидности

Известно, что ЦБ РФ не начисляет плату коммерческим банкам за их остатки на корсчетах. Таким образом остатки коммерческих банков на корсчетах в системе ЦБ РФ являются «неработающими» высоколиквидными активами. Основная цель работы любого коммерческого банка - получение максимальной прибыли. Руководство банка и его акционеры заинтересованы в том, чтобы все активы банка работали и приносили прибыль. С другой стороны получается, если у банка большие остатки на корсчетах - его активы не работают, или работают «неудовлетворительно». Таким образом задача руководства банка и специалистов, ответственных за ликвидность, сводится к минимизации остатка на корсчетах в системе ЦБ РФ с одной стороны, и недопущению возникновения кризиса ликвидности с другой.

Предлагаемая диссертантом методика установления величины максимальных остатков денежных средств на корсчете коммерческого банка разра-

ботана с целью ограничения размера неработающих активов на корреспондентских счетах.

Устанавливаемый лимит максимального остатка на утро рабочего дня ► определяет максимальную величину остатка денежных средств в валюте РФ на

корреспондентском счете в головном офисе банка и подчиненных ему струк-, турных подразделениях на утро рабочего дня.

Лимит максимального остатка денежных средств на корреспондентском счете головного офиса банка или подчиненного ему структурного подразделения на утро рабочего дня (i+1), следующего за рабочим днем », предложено определять по формуле:

LimSl+, = max (M,+J -V-Z,H; 0) + CI, + К (1)

где LimS,, / - величина максимального остатка денежных средств; М,./ - сумма, необходимая для гарантированного проведения платежей и/или получения наличных денежных средств в первой половине следующего рабочего дня (i+1); V - размер внутридневного кредита Банка России, установленного для головного офиса банка или подчиненного ему структурного подразделения; Z,+y -прогнозируемая в день i величина доступных на утро дня i+1 средств на счетах «Лоро» или на счете межфилиальных расчетов; Q, - величина негарантированных поступлений в день i на корреспондентский счет головного офиса банка или подчиненного ему структурного подразделения; К - величина рассчитываемая специальной методикой, f В результате внедрения методики установления лимитов максимального

остатка средств на корсчете банка (на примере Волго-Вятского банка Сбербан-t ка России) получены следующие результаты (табл. 1).

Таблица 1

Среднемесячная величина остатков за 3 месяца

Среднемесячный остаток до внедрения методики (тыс. рублей) Среднемесячный остаток после внедрения методики (тыс. рублей)

97323 58890

Для расчета среднедневных остатков до внедрения методики и после внедрения брались фактические остатки на корреспондентском субсчете банка и вычислялись их среднеарифметические значения.

Из таблицы 1 видно, что величина «неработающих» активов в виде средств на корсчете банка, уменьшилась с 97,3 млн.рублей до 58,9 млн.рублей, то есть на 38,4 млн.рублей.

Таблица 2

Среднемесячная величина остатков за 3 месяца

Среднедневная сумма доступных ресурсов (тыс. рублей) Среднедневная сумма проводимых клиентских платежей до 12 часов (тыс. рублей)

192986 82534

Из таблицы 2 видно, что указанное снижение остатка на счете не привело к ухудшению состояния ликвидности кредитной организации, так как среднедневная величина доступных ресурсов, состоящая из остатка средств на корреспондентском субсчете в Банке России, на счетах «Лоро», внутридневного кредита Банка России и встречных клиентских поступлений была больше среднедневной суммы проводимых клиентских платежей до поступления основного пополнения счета, то есть до 12 часов текущего дня.

Предлагаемая автором методика позволила получить экономический эффект при процентной ставке минимум 0,5 процента годовых. Под данной ставкой понимается плата Волго-Вятскому банку Сбербанка России за пассивный остаток по счету межфилиальных расчетов. Итого, за 3 месяца банк смог получить 47,3 тыс.рублей дохода.

Полученные результаты позволяют сделать следующий вывод: банку имеет смысл сокращать величину «неработающих» активов, а высвободившиеся средства использовать в активных операциях, в том числе в межбанковском кредитовании, кредитовании физических и юридических лиц, если это не

ухудшает его реальную ликвидность и не ставит под угрозу выполнение обязательных нормативов ликвидности, установленных Банком России.

3. Сформирована методика анализа клиентской базы «до востребования»

В процессе управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью банка особое место занимает проблема прогнозирования предполагаемого стабильного остатка средств по обязательствам «до востребования», так как в условиях экономической неопределенности доля обязательств «до востребования» в структуре пассивов банка может достигать 60 — 70%. Такое положение вещей требует от банков поиска и использования наиболее точных и надежных подходов к прогнозированию состояния текущих счетов клиентов.

По мнению К.О.Гузова и О.А.Кутергина построение и использование вероятностных моделей, определение зависимости между величиной оборота по счету клиента и величиной остатка на его счете может способствовать рациональному и более активному использованию денежных средств «до востребования» для целей управления и регулирования мгновенной и краткосрочной ликвидности.

В качестве исходных данных для определения зависимости между величиной оборота по счету клиента и величиной остатка на его счете использовались среднемесячные обороты и остатки денежных средств на расчетных счетах клиентов. За независимую переменную был принят оборот по счету, а за зависимую - остаток денежных средств на счете. Обе переменные рассматривались как случайные величины.

Проведя оценку результатов наблюдений на всем исследуемом интервале изменения величины оборота, автор получил положительный результат, говорящий о существовании взаимосвязи между величиной остатка и оборотом -коэффициент корреляции принимает значение равное 0,7082;

Используя метод линейной регрессии и программный продукт Decision Pro 4.0, диссертант получил таблицу результатов регрессионной статистики (табл.3).

Таблица 3

Таблица результатов регрессионной статистики

Отрезок XI

Коэффициенты 738477.2649 0.8018

Стандартная ошибка 641367.2283 0.0402

Т-сгатистика 1.1514 19.9262

RA2 0.8483

Число наблюдений 73

Параметр (ЯЛ2), равный 0,8483 означает, что 84,8% изменений остатка объясняется кредитовым оборотом.

В результате была определена конкретного вида функция, описывающая зависимость ОСТАТОК-ОБОРОТ. Использованием методов линейной регрессии выявлено, что зависимость величины остатка денежных средств на счете клиента от оборота денежных средств описывается функцией, имеющей следующий вид:

ОСТАТОК = 738 477,26 + (0,80176) • ОБОРОТ (2)

Проверка предположения диссертанта о существовании определенной зависимости между величиной оборота и остатком на счете клиента позволила сделать следующий вывод: зависимость ОСТАТОК-ОБОРОТ существует; для Волго-Вятского банка Сбербанка России 84,8% изменений остатка объясняется кредитовым оборотом; полученная зависимость может быть описана в форме уравнения (2).

Данная модель позволяет банку прогнозировать величину остатка денежных средств на счетах юридических лиц в зависимости от их количества и величины оборотов с целью дальнейшего определения допустимой величины этих средств при размещении, обеспечивающей максимальную эффективность

их использования при одновременном поддержании достаточного уровня ликвидности банка.

В процессе управления ликвидностью банка особое место занимает проблема прогнозирования условно-постоянного остатка средств по обязательствам «до востребования».

Исходной информацией для прогнозирования условно-постоянного остатка на счетах «до востребования» согласно предлагаемому подходу являются сведения о динамике ежедневных остатков средств на этом счете, то есть определенный временной ряд. При этом предполагается, что дополнительная информация относительно будущего поведения временного ряда отсутствует. Предложенная в исследовании методика прогнозирования условно-постоянного остатка на текущих счетах клиентов позволяет ускорить решение данной проблемы.

На первом этапе анализируемый ряд очищается от значительных клиентских сумм поступлений и списаний.

На втором этапе после проведенной фильтрации ряда, если возможно, следует вручную исключить кратковременные выбросы, информация о которых имелась у банка. Для приведенного к преобразованию ряда подбирается авторегрессионная модель прогнозирования, а также строятся 95%-ные доверительные интервалы прогноза динамики временного ряда на месяц вперед. Полученные количественные характеристики позволили сделать вывод о том, что по истечении периода в один месяц значение остатка на счете снизится ниже 291,73 млн. рублей не более чем с 5%-ной вероятностью (рис.1).

На третьем этапе исследовалась вероятность наступления интервенции временного ряда — внезапного значительного списания денежных средств. Таким образом с помощью квантилей логнормального распределения был оценен максимальный размер интервенции, который будет превышен лишь с некоторой заданной вероятностью. В частности, для описываемого в качестве при-

мера временного ряда интервенции выше 123,2 млн. рублей будут наблюдаться с вероятностью менее 5%.

Рис. 1 Доверительные интервалы прогноза динамики временного ряда на месяц

В исследовании приведен расчет оценки условно-постоянного остатка для описываемого временного ряда на месяц вперед для третьего вида случайного события. Если первое событие — это когда с вероятностью 5% остаток на счете будет менее величины 291,73 млн. рублей, а второе - с вероятностью 5% интервенция превысит величину 123,2 млн. рублей, тогда вероятность снижения остатка на счете меньше величины 168,53 (168,53 = 291,73 - 123,2) составит 0,25%. Другими словами при доверительном интервале 99,75% для события третьего вида остаток на счете не опустится ниже значения 168,53 млн. рублей.

Таким образом, для решения задачи прогнозирования поведения остатков на счетах «до востребования» предлагается использовать подход, предусматривающий поэтапную статистическую обработку ряда в зависимости от выявленных закономерностей динамики счетов «до востребования». Этот подход позволяет на основе исторических сведений о динамике временного ряда

получать целевой прогноз условно-постоянного остатка на определенный период в будущем при заданном доверительном интервале.

В диссертации показана на примерах возможность оценки стабильности и синхронности колебаний остатков на счетах «до востребования», проанализированы изменения остатков по двенадцати счетам.

Для анализируемого подразделения Волго-Вятского банка Сбербанка России группировка по величине остатка может выглядеть следующим образом:

•группа 1 - клиенты с остатками от 0 до 500 ООО руб.; •группа 2 - остатки от 500 ООО до 1 ООО ООО руб.; •группа 3 - от 1 ООО ООО до 1 500 000 руб.; •группа 4 - от 1 500 000 до 2 000 000 руб.; •группа 5 - от 2 000 000 до 3 000 000 руб.; •группа 5 - от 3 000 000 до 4 800 000 руб.; •группа 6 - свыше 4 800 000 руб.

В результате проведенного анализа получен следующий вывод: наиболее стабильными являются группа 1 и группа 3. Фактически это говорит о том, что наиболее приемлемыми ресурсами «до востребования», которые банк может активно использовать в своих активных операциях, являются клиенты, среднедневные остатки которых на счете находятся в периоде от 0 до 1,5 млн. рублей. Данные величины являются наиболее стабильными.

Исходя из практики работы средства на счетах «Лоро» следует рассматривать как онкольные пассивы. Проведенный автором анализ подтверждает, что динамика остатков средств на счетах наиболее крупных банков-респондентов определенно обладает высокой степенью волатильности.

Руководствуясь требованием минимизации рисков, а также принципом соответствия активов и пассивов по срокам, банки, как правило, размещают данные средства на условиях «до востребования». В свою очередь банк, который привлекает ресурсы других коммерческих банков (посредством открытия

им счетов), заинтересован в стабильности привлекаемых средств. Такими показателями могут стать:

•коэффициент стабильности остатка (он будет характеризовать нестабильность остатка, т. е. риск, который несет банк в случае использования остатков этой группы в активных операциях);

•коэффициент, характеризующий синхронность изменения остатков (коэффициент одновременно дает оценку влияния синхронности и амплитуды колебаний остатков на риск их использования).

В результате анализа были получены следующие результаты:

1) остатки на счетах Лоро крайне нестабильны (коэффициент К = 0.267 находится далеко от 1);

2) коэффициент (3 обладает довольно низкой синхронностью. Можно утверждать, что большая часть остатков на счетах изменяется асинхронно;

3) по истечении периода в 10 дней значение остатка на счетах снизится ниже 14,4 млн. рублей не более чем с 5%-ной вероятностью.

Таким образом разработанная методика анализа клиентской базы «до востребования» в части остатков на счетах «Лоро» позволяет сделать следующий вывод: исходя из анализа движения средств по счетам «Лоро» можно определить минимальный, неснижаемый остаток, который можно размещать на сроки свыше 30 дней. Другая часть средств может быть размещена на рынке межбанковского кредитования на условиях «овернайт» и до 14 дней.

4. Предложен инструментарий совершенствования процедуры стресс-тестирования платежной позиции банка

Стресс-тестирование текущей ситуации позволяет предпринять тактические меры, которые помогут урегулировать текущую ситуацию и максимально ослабить давление различных рисков на деятельность банка.

Процедуру стресс-тестирования автор предлагает проводить не реже одного раза в месяц. При разработке стресс-теста банк прежде всего определя-

ет цели расчетов, а также значения показателей, необходимых для принятия решения.

На наш взгляд для моделирования стресс-теста, характеризующего ликвидность банка, определено два ориентира: соблюдение нормативных коэффициентов Центрального банка РФ и потеря реальной ликвидности банка (то есть недостаток ресурсов банка, который невозможно перекрыть дополнительным привлечением средств на рынке).

Стресс-тестирование предполагает максимально консервативную оценку: в исходящий поток ресурсов включаются все кредиты, выдача которых возможна, то есть, по которым имеются документальные обязательства банка. В то же время во входящий поток ресурсов включаются суммы депозитов, в отношении которых, помимо договорного оформления, существует абсолютная уверенность в поступлении. Как правило, стресс-тесты определяют худшие варианты развития событий.

Для формирования полной «карты» рисков диссертантом сделано предположение о возможности реализации 4 сценариев:

• положительного,

• умеренного,

• негативного,

• стресс-сценария.

В итоге расчетов для каждого сценария рассчитывается разрыв ликвидности (нехватка свободных денежных средств), которая, в свою очередь, умножается на максимальную ставку межбанковского кредита для него. Таким образом получается стоимость финансирования разрывов ликвидности.

В результате внедрения методики стресс-тестирования в казначейство Волго-Вятского банка Сбербанка России:

•выработан возможный (общий) план мероприятий на случай возникновения кризисной ситуации;

•составлена платежная позиция банка, позволяющая осуществлять стресс-тестирование сроком до 1 месяца;

•разработаны гипотетические сценарии (наряду с историческими сценариями), характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями для кредитной организации;

•выработан алгоритм расчета текущей ликвидной позиции банка, основанный на модели имитационного моделирования Монте-Карло;

•показано, что для перспективного планирования стресс-тестирование должно осуществлять финансовое управление банка, для анализа текущей ситуации — казначейство банка.

Практическая реализация предложенного инструментария для совершенствования процедуры стресс-тестирования позволила автору сделать следующий вывод: при выявлении недостатка денежных средств для осуществления кредитных и расчетных операций полученную величину недостатка ресурсов необходимо сравнить с суммой имеющихся лимитов, установленных другими банками на банк. Если сумма недостатка ресурсов близка к сумме лимитов, то необходимо предпринять меры по снижению роста кредитного портфеля банка или по увеличению его ресурсной базы за счет других источников. Если при проведении стресс-тестирования выяснилось, что сумма реальных лимитов, установленных банками-контрагентами, является для банка границей, можно говорить о негативных тенденциях, складывающихся в кредитной и ресурсной политике банка.

Предложенные четыре сценария позволяют сформировать ожидаемое состояние ликвидности в разных экономических условиях (нормальное функционирование экономики, пессимистический сценарий развития, негативные экономические условия, кризис). Установленные лимиты должны периодически корректироваться банками в зависимости от текущего сценария развития экономики для минимизации возможных затрат по выравниванию собственной ликвидности, а также для разработки мероприятий в случае кризиса.

5. Разработана методика управления мгновенной ликвидностью коммерческого банка

Предлагаемая методика разработана с целью совершенствования процесса управления мгновенной ликвидностью коммерческих банков Российской Федерации.

Методика предлагает порядок расчета при управлении мгновенной ликвидностью корреспондентских счетов коммерческих банков в расчетной системе Банка России, учитывает требования Базельского комитета по банковскому надзору, которые являются общепризнанными во всех развитых странах. Основная цель - ограничение величины неработающих активов и проведение клиентских платежей по схеме «день-в-день».

Диссертантом предложена схема проведения клиентских платежей «день-в-день», как наиболее оптимальная. В настоящее время существует очень сильная конкуренция среди банков за привлечение новых и удержание старых клиентов. Те кредитные организации, которых смогут предложить лучшие условия, смогут значительно увеличить свою прибыль и долю рынка.

Считаем, что необходимый минимальный остаток средств на корреспондентском счете для поддержания мгновенной ликвидности в случае проведения платежей «день-в-день» может определяться неравенством:

К + (Р-$) ~Р> 0 (3)

где К - остаток средств на корсчете банка на утро дня текущего дня; Р - поступления на счет; Б - списания со счета; Р - некая случайная величина.

Значение величины «Р» обусловливается изменчивостью клиентских остатков и задаваемой надежностью (вероятностью) проведения платежей.

Определив или приняв в качестве допущений, что распределение нормально, поступления и списания независимы друг от друга, а заданная надежность определена в 99% (надежность в 99% принята в качестве стандарта Ба-зельским комитетом по банковскому надзору как доверительный уровень или

интервал, дающий количественную характеристику точности прогноза), неравенство (3) примет следующий вид (4):

* + (/>-ЯГ)+и?* О (4)

где ^и '7> выборочные стандартные отклонения поступлений и списаний; 2,33 - обратное значение нормального распределения, соответствующее вероятности 99%.

Поскольку часть платежей известна достоверно, то неравенство (4) целесообразно развернуть следующим образом:

-2.3Ц4. + о

где Б - дисбаланс между поступлениями и списаниями, причем индекс g обозначает дисбаланс гарантированных потоков, а индекс о - ожидаемых; ""и - выборочные стандартные отклонения нетто-поступлений и нетто-списаний.

Главным достоинством предложенного подхода является способность проведения платежей «день-в-день». Кроме того наличие строго формализованного и недвусмысленного алгоритма управления ликвидностью позволяет более объективно оценивать труд управляющего ликвидностью, обеспечивать взаимозаменяемость, преемственность и контроль.

Разработанная диссертантом методика управления мгновенной ликвидностью помогает спрогнозировать ожидаемый остаток на корсчете банка с выбранным доверительным интервалом, определить будущее состояние счета (положительная или отрицательная ликвидность), а также заранее предпринять (в случае необходимости) меры, стабилизирующие ликвидность кредитной организации. Сформированная база данных позволяет специалистам, ответственным за управление ликвидностью, достоверно определять величину ожидаемых поступлений и списаний с корсчета банка.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1 .Самойлов, Е.В. Общие рекомендации по управлению ликвидностью банка / Е.В.Самойлов // Научно-техническая конференция профессорско-преподавательского состава, докторантов, аспирантов, магистрантов и студентов. Тез. докл. «Архитектура и строительство-2003: В 4 т. Том 4 - Н.Новгород: изд-во ННГАСУ, 2004. -стр.212-214 - 0.14 п.л.

2.Самойлов, Е.В. Реформа банковского сектора через усиление надзора со стороны ЦБ РФ / Е.В.Самойлов // Сб. тр. аспирантов и магистрантов ННГАСУ: Архитектура. Геоэкология. Экология / Нижегор. архитектур-строит. ун-т. -Н.Новгород, 2004. - стр.234-237 - 0.24 п.л.

3.Самойлов, Е.В. Оценка ликвидности кредитной организации при осуществлении организационных изменений / Е.В.Самойлов // Сб. науч. тр.: Инновационные технологии управления организационными изменениями / Нижегор. тех. ун-т. - Н.Новгород: изд-во НГМА, 2004. - стр.296-300 - 0.12 п.л.

4.Самойлов, Е.В. Прогнозирование остатка денежных средств на текущих счетах клиентов / Е.В.Самойлов // Проблемы многоуровнего образования: тез. докл. XI междунар. науч.-методич. конф. - Н.Новгород, 2005. - стр.256-257 -0.12 пл.

5.Самойлов, Е.В. Анализ остатков и оборотов по клиентским счетам коммерческого банка / Е.В.Самойлов // Региональная науч-практ. конф. Теоретические и практические проблемы инвестиционной политики региона, ВЭО. Ни-жегор.гос.архит.-строит.ун-т.- Н.Новгород, 2005. - стр.98-99 - 0,25 пл.

6.Самойлов, Е.В. Методология расчета риска при управлении ликвидностью коммерческого банка / Е.В.Самойлов // Архитектура. Геоэкология. Экономика. Сб. тр. аспирантов и магистрантов. Нижегор.гос.архит.-строит.ун-т. Н.Новгород, 2005. - стр.240-242 - 0,21 п.л.

7.Самойлов, Е.В. Подход к оценке стабильности остатков на счетах «Ло-ро» коммерческого банка / Е.В.Самойлов // Расчет и операционная работа в коммерческом банке 11/2005. Москва, БЦД-Пресс, 2005. - стр.44-47 - 0,3 пл.

8.Самойлов, Е.В. Стресс-тестирование платежной позиции банка / Е.В.Самойлов // Банковский менеджмент 1/2006. Киев, Дизайн-Центр, 2006. -стр.27-31 -0,33 п.л.

Подписано в печать_Формат 60'"90 1/16

Бумага газетная. Печать трафаретная. Объем 1 п.л. Тираж 100 экз. Заказ № /ДГ

Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 603950, Н.Новгород, Ильинская, 65

Полиграфцентр ННГАСУ, 603950, Н.Новгород, Ильинская, 65

t

Z0ö6k

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Самойлов, Евгений Владимирович

введение.

глава 1. теоретические аспекты управления ликвидностью в кредитной организации.

1.1 .Теоретические основы банковской ликвидности.

1.2.РИСК ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

1.3.Факторы, влияющие на состояние краткосрочной и мгновенной ликвидности в современных российских банках.

глава 2. совершенствование методов управления ликвидностью банка.

2.1. Информационно-аналитический подход к процессу управления безналичной ликвидностью в коммерческом банке.

2.2. Индикация состояния ликвидности банка с помощью gap-анализа.

2.3. Методика установления величины максимальных остатков денежных средств на корреспондентском счете коммерческого банка.

глава 3. разработка и практическая реализация процессов управления и прогнозирования мгновенной и краткосрочной ликвидности коммерческого банка.

3.1. Методика анализа клиентской базы на счетах «до востребования».

3.2. Развитие методики «стресс-тестирования» платежной позиции банка.

3.3. Методика управления мгновенной ликвидностью коммерческого банка.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Совершенствование методов управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью коммерческого банка"

Актуальность темы исследования. Управление ликвидностью коммерческих банков имеет огромное значение для поддержания стабильности и эффективности платежной системы страны, устойчивости всей банковской системы. Проблемы поддержания ликвидности коммерческих банков являются одними из первоочередных в управлении банковской ликвидностью. Их актуальность обусловлена, во-первых, важностью задачи своевременного и полного проведения коммерческим банком всех платежей; во-вторых, наличием в настоящее время избыточных остатков денежных средств на корреспондентских счетах банков; в-третьих, значительным влиянием ликвидности и платежеспособности банка на его имидж.

Весь спектр проблем управления ликвидностью банка можно разделить на две большие части: теоретическую и практическую. В теоретической области первоочередным является решение вопроса о сущности понятий «ликвидность» и «платежеспособность» и об определении различий между ними. С точки зрения практики существует необходимость создания таких методик управления ликвидностью и платежеспособностью, которые позволяли бы сотрудникам банка адекватно оценивать уровень ликвидности и платежеспособности банка, осуществлять эффективное ежедневное управление, ориентированное на поддержание на высоком уровне данных характеристик работы банка. С одной стороны, ЦБ РФ требует, чтобы в каждом коммерческом банке была разработана собственная методика управления ликвидностью. Но с другой стороны, исследования, проведенные ведущими банковскими изданиями России («Банковское дело в Москве», «Валютный спекулянт», «Национальный банковский журнал», «Операционная работа в коммерческом банке» и др.) показывают отсутствие у коммерческих банков детально проработанных методик управления ликвидностью.

Кризис банковской системы в августе 1998 г. и сложная ситуация с ликвидностью отдельно взятых банков в июне-июле 2004 г. усилили значимость проблемы ликвидности банков, поскольку результаты этого решения определяют перспективу функционирования банковского сектора экономики в системе народного хозяйства страны.

В сложившейся ситуации исследование банковской ликвидности, теоретических основ управления, а также выработка механизма повышения ликвидности банков является одной из актуальных задач, стоящих перед банковской системой как на текущем этапе, так и на перспективу, что и определило тему диссертационного исследования.

Степень разработанности темы. В отечественной научной литературе вопросы управления краткосрочной ликвидностью и основные положения теории банковского дела затронуты в трудах ученых: В.А.Пономарева, А.Ю.Симановского, М.М.Ямпольского, Д.В.Воронина, И.Ф.Цисаря, В.П.Чистова, А.И.Лукьянова, О.Н.Антиповой, Г.А.Гапонова.

Отдельные аспекты проблемы управления банковской ликвидностью рассматриваются также в более поздних работах отечественных авторов — О.М.Марковой, Л.С.Сахаровой, В.И.Колесникова, А.Г.Грязновой, О.И.Лаврушина, А.Н.Трифонова, Е.В.Неволиной, В.А.Дмитриева-Мамонова,; З.П.Евзилина и др. Однако российские авторы подходят к изучению ликвидности с позиций теории управления, а экономисты-математики спорят о достоинствах и недостатках тех или иных моделей оценки.

Значительный вклад в разработку этой проблемы и мировой теории банковского дела внесли зарубежные ученые: Б.Бухвальд, Р.Л.Миллер, Дж.Ф.Синки, Э.Рид, Р.Коттер, Э.Дж.Долан, П.Роуз, Л.Мюльхаупт, М.Джонсон и др. В целом, отмечая серьезность исследований и разработок в этой области, следует констатировать, что специфика управления ликвидностью, ее сущность раскрыты недостаточно. Каждый автор излагает в работе свое понимание методов управления ликвидностью, что ведет к путанице и разночтению в терминологии и подходах к изучению. Кроме того системы различных методик оценки состояния ликвидности базируются на гипотетических иллюстрациях, что не в полной мере удовлетворяет реальные потребности. В связи с этим большинство моделей построены на ряде допущений, сложны в понимании и реализации, поэтому возникают дополнительные операционные риски и риски применения конкретной модели.

Несмотря на большое количество работ, посвященных вопросам анализа, моделирования, прогнозирования и управления банковской ликвидностью, имеется насущная потребность в глубоком, всестороннем и системном изучении категорий финансовой устойчивости кредитной организации и факторов, ее определяющих, что подтвердило проведенное нами подробное изучение имеющейся экономической литературы. Недостаточное внимание, на наш взгляд, уделено ряду аспектов прогнозирования и управления краткосрочной банковской ликвидностью, требующих более глубокой проработки.

Объектом исследования является процесс управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью коммерческого банка (на примере коммерческих банков Нижнего Новгорода).

Предметом исследования выступают финансовые отношения," складывающиеся в процессе формирования ликвидности коммерческого банка.

Цель исследования состоит в разработке методики и рекомендаций по совершенствованию процесса управления мгновенной и краткосрочной банковской ликвидностью на основе обобщения трудов зарубежных и отечественных экономистов, нормативных документов, практики учета и анализа коммерческих банков.

Реализация поставленной цели диссертационной работы обусловила необходимость решения следующих основных задач исследования: • уточнить определения «ликвидность» и «риск ликвидности»;

• предложить методику управления краткосрочной ликвидностью в коммерческом банке;

• разработать инструментарий для анализа клиентской базы «до востребования», а также средств на счетах «Лоро» банков-респондентов;

• предложить процедуру стресс-тестирования платежной позиции банка;

• разработать методику ограничения величины неработающих активов на корсчете банка в системе ЦБ РФ.

Теоретической и методологической основой диссертации являются труды ведущих отечественных и зарубежных ученых и экономистов в областях рыночной экономики, денежно-кредитных отношений, финансов, государственного регулирования, банковского дела, системного анализа, моделирования.

Информационной базой исследования явились законы Российской Федерации, постановления Правительства РФ, методические, нормативные и инструктивные документы ЦБ РФ; материалы специальных экономических изданий и текущей периодики по проблемам денежно-кредитного регулирования и формирования банковской системы, финансовых и денежных рынков; документы Базельского комитета по банковскому надзору, коллективные исследовательские работы Института экономики РАН; публикации научных сборников, материалы научно-практических конференций и симпозиумов, а также материалы коммерческих банков г.Н.Новгорода.

Научные результаты: конкретные результаты, полученные в ходе исследования и определяющие его научную новизну, заключаются в следующем:

• уточнено понятие «риск ликвидности» в части основных составляющих риска, взаимосвязи с другими банковскими рисками и привязки к корректным определениям ликвидности и банковского риска; уточнено определение «ликвидность» в части источников, из которых могут быть мобилизованы средства для пополнения мгновенной и краткосрочной ликвидности (стр. 32-48);

• разработана методика установления величины максимального остатка средств банка на корсчете ЦБ РФ с позиции минимизации «неработающих» активов и недопущения возникновения кризиса ликвидности (стр. 76-89);

• сформирована методика анализа клиентской базы «до востребования», позволяющая на основе исторических сведений о динамике временного ряда получать целевой прогноз условно-постоянного остатка на определенный период в будущем при заданном доверительном интервале (стр. 90-118);

• предложен инструментарий совершенствования процедуры стресс-тестирования платежной позиции банка; показана необходимость использования механизма бэк-тестирования для верификации полученных результатов и моделей, используя принцип «светофора» (стр. 119-134);

• разработана методика управления мгновенной ликвидностью коммерческого банка в российских условиях с учетом зарубежного опыта, позволяющая с помощью формализованного алгоритма объективно оценивать труд управляющего ликвидностью, обеспечивать взаимозаменяемость, преемственность и контроль (стр. 135-147).

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в развитии и совершенствовании методологического аппарата, необходимого для формирования стратегии и тактики управления ликвидностью. Предлагаемое в работе решение задачи совершенствования управления ликвидностью в конкретных экономических условиях представляет действенный инструментарий повышения эффективности управления ликвидностью, а также адаптации к изменениям бизнес-конъюнктуры.

Практическая ценность работы заключается в том, что основные результаты исследований могут быть использованы: ЦБ РФ - при осуществлении надзорных функций; научными сотрудниками и специалистами банков - при разработке тактических задач и банковской 7 политики управления краткосрочной ликвидностью; в учебном процессе в вузах страны при подготовке лекций и спецкурсов по дисциплинам «Деньги, кредит, банки», «Банковское дело», «Банковский менеджмент», а также в системе повышения квалификации и переподготовки кадров.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались автором на международных научно-практических конференциях, проводимых Нижегородским государственным архитектурно-строительным университетом (ННГАСУ) «Проблемы многоуровневого образования» в 2003-2005 гг., а также на Всероссийских научно-практических конференциях, проводимых Нижегородским государственным техническим университетом (НГТУ, «Инновационные технологии управления организационными изменениями» в 2004-2005 гг.).

Предлагаемые методики, практические разработки и рекомендации для управления краткосрочной и мгновенной ликвидности нашлц применение в деятельности АКБ «Волго-Вятский банк Сбербанка РФ», Нижегородского филиала ОАО «Внешторгбанк» и ОАО «Импэксбанк» филиал Нижегородский, что подтверждено документально.

Выполненные научные разработки и методики также используются автором в учебном процессе в Нижегородском государственном архитектурно-строительном университете при проведении учебных дисциплин «Деньги, кредит, банки» и «Банковский менеджмент».

Основные положения диссертационного исследования отражены в 8 научных публикациях общим объемом 1,71 пл.;

Структура и объем диссертации. Цель и задачи исследования определили его структуру и логику изложения. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений, содержит 181 страницу, 22 формулы, 33 таблицы и 20 рисунков, приложения на 16 страницах. Библиографический список литературы содержит 142 источника.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Самойлов, Евгений Владимирович

Заключение

Ь Данная работа посвящена одной из наиболее актуальных проблем современного банковского дела — совершенствованию методов управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью банка. ® При решении вопроса эффективного управления операционной деятельностью казначейства банка на первый план выходит задача управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью, основной целью которой служат построение достоверного прогноза ожидаемых денежных потоков в течение дня и минимизация неработающих активов банка, не ставя под угрозу его платежеспособность. При написании данного исследования автор акцентировал внимание на управлении безналичными # средствами, то есть остатками на Ностро-счетах.

Поставив перед собой задачу, предложить подход к решению данной проблемы, а также разработать конкретные рекомендации по управлению мгновенной и краткосрочной ликвидностью, диссертант пришел к следующим выводам и получил следующие основные результаты.

Автором были выявлены факторы, влияющие как «позитивно», так и «негативно» состояние ликвидности банка. Диссертантом был сделан критический анализ зарубежного и отечественного опыта управления ликвидностью банков, выявлены недостатки существующих методов управления ликвидностью, не позволяющие реализовать задачу повышения надежности работы кредитной организации.

В данном исследовании диссертант уточнил определения «ликвидность» и «риск ликвидности».

Анализ наиболее распространенных определений ликвидности показывает, что ликвидность рассматривается, как способность вовремя расплатиться по своим обязательствам.

Определение «ликвидность» уточнено в части источников, из которых могут быть мобилизованы средства для пополнения мгновенной и краткосрочной ликвидности

Предложенное уточнение термина «ликвидность» четко определяет источники поддержания мгновенной и краткосрочной ликвидности банков, а также позволяет минимизировать затраты при привлечении необходимых ресурсов.

Рассмотрев и проанализировав определения «риск ликвидности», встречающиеся в трудах отечественных и зарубежных экономистов, нами было предложено следующее уточнение: «риск ликвидности» для банка это объемом совокупных затрат на компенсацию возникшего дефицита ликвидности, обусловленного недостаточностью средств для удовлетворения незапланированного спроса на денежные средства со стороны его клиентов по договорным обязательствам.

Понятие «риск ликвидности» уточнено автором в части основных составляющих риска взаимосвязи с другими банковскими рисками и привязки к корректным определениям ликвидности и банковского риска.

В данном исследовании автор предложил методику управления мгновенной ликвидностью. Методика служит, как поддержка принятия решений при управлении мгновенной ликвидностью на корреспондентских счетах коммерческих банков в расчетной системе Банка России и призвана ограничить величину неработающих активов и способствовать проведению клиентских платежей по схеме «день-в-день».

Главным достоинством предложенного подхода является способность проведения платежей «день-в-день». Наличие строго формализованного алгоритма управления мгновенной ликвидностью позволяет:

• объективно оценивать труд управляющего ликвидностью;

• обеспечивать взаимозаменяемость, преемственность и контроль;

• свести трудозатраты по управлению ликвидностью к минимуму.

В основе предлагаемой методики лежит метод исторического моделирования «Value at Risk». Получаемые результаты позволяются специалистам, ответственным за ликвидность просчитывать состояние корсчетов банка с выбранными доверительными интервалам.

Разработанная диссертантом методика управления мгновенной ликвидностью помогает спрогнозировать ожидаемый остаток на корсчете банка с выбранным доверительным интервалом, определить будущее состояние счета (положительная или отрицательная ликвидность), а также заранее предпринять (в случае необходимости) меры, стабилизирующие ликвидность кредитной организации. Сформированная база данных позволяет специалистам, ответственным за управление ликвидностью, достоверно определять величину ожидаемых поступлений и списаний с корсчета банка.

Диссертантом предложена методика установления величины максимальных остатков денежных средств на корреспондентском счете коммерческих банков в расчетной системе Банка России, а также процедура бэктестирования. Достоинства методики:

• уменьшение величины «неработающих» активов на корсчете банка;

• оценка финансовых рисков в рамках методологии VaR;

• установление степени адекватности полученных значений их реальным данным - верифицикация модели и подхода.

Предложенная автором процедура бэктестирования позволила проверить на адекватность методику расчета прихода последним рейсом в РКЦ. Для оценки и сравнения полученных результатов были использованы требования инструкции Базельского комитета по банковскому надзору.

В результате применения методики величина «неработающих» активов в виде средств на корсчете банка уменьшилась с 97,3 млн.рублей до 58,9 млн.рублей, то есть на 38,4 млн.рублей. Диссертант отмечает, что указанное снижение остатка на счете не привело к ухудшению состояния ликвидности кредитной организации.

Полученные результаты позволяют сделать следующий вывод: банку имеет смысл сокращать величину «неработающих» активов, а высвободившиеся средства использовать в активных операциях, в том числе в межбанковском кредитовании, кредитовании физических и юридических лиц, если это не ухудшает его реальную ликвидность и не ставит под угрозу выполнение обязательных нормативов ликвидности, установленных Банком России.

Автор предложил новый вариант процедуры стресс-тестирования текущей позиции банка, используя механизм моделирования Монте-Карло. Стресс-тестирование текущей ситуации позволяет предпринять тактические меры, которые регулируют текущую ситуацию и максимально ослабляют давление различных рисков на ликвидность банка.

В своем исследовании автор предложил сценарии для осуществления стресс-тестирования ликвидности Волго-Вятского банка Сбербанка России. Наряду с историческими сценариями была показана, необходимость разрабатывать гипотетические сценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальными потерями для кредитной организации, были учтены требования ЦБ РФ и рекомендации Базельского комитета.

Предложенные четыре сценария позволяют сформировать ожидаемое состояние ликвидности в разных экономических условиях (нормальное функционирование экономики, пессимистический сценарий развития, негативные экономические условия, кризис). Установленные лимиты должны периодически корректироваться банками в зависимости от текущего сценария развития экономики для минимизации возможных затрат по выравниванию собственной ликвидности, а также для разработки мероприятий в случае кризиса.

Диссертантом предложена методика анализа клиентской базы «до востребования», в том числе на счетах «Лоро». Автор предложил стабильность остатков денежных средств характеризовать коэффициентом, измеряющим амплитуду их колебаний за определенный период времени.

Разработанная методика анализа клиентской базы «до востребования» в части остатков на счетах «Лоро» позволила сделать следующий вывод: исходя из анализа движения средств по счетам «Лоро» можно определить минимальный, неснижаемый остаток, который можно размещать на сроки свыше 30 дней. Другая часть средств может быть размещена на рынке межбанковского кредитования на условиях «овернайт» и до 14 дней.

Для решения задачи прогнозирования поведения остатков на счетах «до востребования» автором предложено использовать подход, предусматривающий поэтапную статистическую обработку ряда в зависимости от выявленных закономерностей динамики счетов «до востребования». Этот подход позволяет на основе исторических сведений о динамике временного ряда получать целевой прогноз условно-постоянного остатка на определенный период в будущем при заданном доверительном интервале.

В результате проведения статистических исследований и вычислений получена математическая модель, описывающая зависимость ОСТАТОК-ОБОРОТ по расчетным счетам юридических лиц, находящихся на РКО в Волго-Вятском банке Сбербанка России.

Данная модель позволит банку прогнозировать величину остатка денежных средств на счетах юридических лиц в зависимости от их количества и величины оборотов с целью дальнейшего определения допустимой величины этих средств при размещении, обеспечивающей максимальную эффективность от их использования при одновременном поддержании достаточного уровня ликвидности банка.

В результате проведенного исследования автором определено, что, клиенты со среднемесячным оборотом от 10 до 1 500 тыс. руб., обладают большей стабильностью остатков, а как следствие - наиболее привлекательны для банка.

Для анализа остатков на счетах «до востребования» были построены 95-процентные доверительные интервалы прогноза динамики временного ряда на месяц вперед. Полученные количественные характеристики позволили сделать вывод о том, что по истечении периода в один месяц значение остатков на счетах «до востребования» снизится ниже 291,73 млн. рублей не более чем с 5%-й вероятностью.

В целом, автор попытался дать систематизированное, комплексное представление процесса принятия управленческих решений в процессе управления мгновенной и краткосрочной ликвидностью.

Кроме того, диссертантом акцентируется внимание на необходимости целостного видения всего процесса управления ликвидностью банка; предлагаемый подход как раз позволяет должным образом организовать и направить усилия по выработке и реализации стратегии в единое русло на достижение намеченных ориентиров.

Предложенный диссертантом подход прошел апробацию в Волго-Вятском банке Сбербанка России, Нижегородском филиале «Внешторгбанка» и в ОАО «Импэксбанк» филиал Нижегородский -показал свою состоятельность, актуальность и адекватность решаемым на данном этапе развития банка задачам.