Управление ликвидностью коммерческого банка

Филимонова-Арутюнова, Карина Константиновна

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Управление ликвидностью коммерческого банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень: кандидата экономических наук
Автор: Филимонова-Арутюнова, Карина Константиновна
Место защиты: Ростов-на-Дону
Год: 2005
Шифр ВАК РФ: 08.00.10

Управление ликвидностью коммерческого банка - тема диссертации по экономике, скачайте бесплатно в экономической библиотеке

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Управление ликвидностью коммерческого банка"

На правах рукописи

Филимонова-Арутюнова Карина Константиновна

Управление ликвидностью коммерческого банка

Специальность 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ростов-на-Дону - 2005

Работа выполнена в ГОУВПО Ростовский государственный экономический университет «РИНХ»

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Золотарев Владимир Семенович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Высокое Василий Васильевич

кандидат экономических наук, доцент Ермилов Валерий Георгиевич

Ведущая организация:

Институт управления, бизнеса и права

Защита состоится июня 2005 года в ^¿Г^час- на заседании диссертационного совета Д 212.209.02 в Ростовском государственном экономическом университете «РИНХ» по адресу: 344002, Ростов-на-Дону, ул. Б.Садовая, 69, ауд. 231.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Ростовского государственного экономического университета «РИНХ».

Автореферат разослан «К мая 2005 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

Иванова Е.А.

ДИ56Ш-

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Актуальность поставленной темы исследования состоит в том, что, несмотря на большой интерес экономистов к проблеме управления ликвидностью банка и увеличение теоретических и практических разработок в области методологии банковского финансового анализа, наблюдается отсутствие единой методологической и методической базы, позволяющей оценивать один из важных показателей финансовой устойчивости банка — ликвидность. Нам представляется важным обратить внимание на вопросы определения стратегии и принятия управленческих решений банком в области поддержания достаточного уровня ликвидности баланса, управления риском несбалансированной ликвидности банка, формирования организационной подструктуры управления ликвидностью.

С практической точки зрения, управление ликвидностью и риском требует применения эффективной стратегии, которая позволила бы урегулировать дисбаланс активных и пассивных операций, оценить уровень риска текущей и перспективной ликвидности, определить стратегию банка в ситуации наличия недостатка (избытка) ликвидности. Необходимость применения данной стратегии обусловлена не только внутренними проблемами в управлении ликвидностью баланса, но и внешними изменениями на межбанковском рынке. В силу отсутствия у банков четко сформулированной стратегии управления ликвидностью и риском и недостаточного использования новых программных продуктов для оценки состояния ликвидности баланса, разработанных на базе математико-статистических методов, представляется целесообразным разработать стратегию достижения сбалансированной ликвидности и предложить методику анализа нормативов ликвидности банка.

Степень разработанности проблемы. Решение проблемы эффективного управления ликвидностью банка напрямую связано с раскрытием сущности понятий «ликвидность», «платежеспособность», «риск ликвидности», характеристикой функций, задач управления ликвидностью, совокупности факторов, влияющих на ликвидность банка, методов управления ликвидностью. Данные теоретические аспекты достаточно широко рассмотрены как в отечественной, так и в западной экономической науке. Современные подходы к обеспечению банковской ликвидностью представлены в работах Иванова В.В., Лаврушина О.И., Пановой Г.С., Батраковой Л.Г., Ильясова С.М., Фетисова Г.Г., Неволиной Г.В., Трифонова A.M., Шеремет А.Д. и Щербаковой Г.Н. Среди зарубежных экономистов необходимо обратить внимание на постановку дг " ^оуза, Э. Рида, Э.Дж.

г. J

Доллана, Тимоти У.Кох, Дж Синки, Н. Бакстера, Гюнтера Асхауэра, Ривуара Жана, К. Рэдхэда и С. Хьюса. Аспекты, связанные с управлением риском ликвидности, освещены следующими авторами: Зайцевой Н.В., Ларионовой И.В., Ивановым В.В., Проскуриным A.M., Амелиным И., Полушкиным В.Ю., Аристовым Д.В , Березневым A.C., Гамзой В.А., Кондратюк Е.А., Кулаковым А.Е., Потоцкой Е Г., Симоновым К.

Практические аспекты управления и анализа состояния ликвидности в банке связаны с использованием новых программных продуктов: недоопределенное моделирование в программах UniCalc и FinPIan, нейросетевые программы Brain Maker Professional, Neuro Shell, Neuro Windows; функциональные модули ABC -«Анализ деятельности банка»; технология Анализа среды функционирования -«АСФ-технология». Управлению ликвидностью баланса банка на основе применения аппарата математической статистики посвящены работы Васильевой В.А, Власова С.Н., Рожкова Ю.В., Козлова A.C., Напреенко В.Г. и Нариньяни А В.

Цель и задачи исследования. Актуальность, практическая направленность и значимость исследуемой проблемы, степень ее разработанности в финансовой науке предопределяют цель и задачи диссертационного исследования. Целью данного исследования является разработка специализированной стратегии достижения сбалансированной ликвидности банка и формирование методики анализа нормативных показателей ликвидности банка с помощью применения новых программных технологий. Поставленная цель исследования обозначила необходимость решения следующих задач:

- уточнения сущности понятий «ликвидность», «платежеспособность», «риск ликвидности»;

- уточнения функций и задач управления ликвидностью банка;

- уточнения перечня внешних и внутренних факторов, влияющих на ликвидность банка;

- анализа подходов и методов оценки ликвидности баланса и регулирования риска несбалансированной ликвидности;

- разработки атрибутивной модели управления ликвидностью и риском;

- классификации и дополнения с помощью применения теоретического аппарата финансового менеджмента функциональных стратегий управления ликвидностью баланса банка;

- разработки методики анализа нормативных показателей ликвидности банка на основе применения новых программных технологий и использования методов математической статистики.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются коммерческие банки. Предметом исследования выступают организационно-управленческие отношения, складывающиеся в процессе управления ликвидностью в банке.

Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретической основой диссертационной работы являются фундаментальные положения в области финансов, банковского дела, менеджмента, раскрывающие теоретические и практические аспекты управления ликвидностью и риском несбалансированной ликвидности коммерческого банка, изложенные в трудах российских и зарубежных экономистов. Методологическую основу исследования составляют современные научные управленческие подходы, в частности, системный и ситуационный, к исследованию проблемы управления, анализа и оценки состояния ликвидности в банке.

Диссертационная работа выполнена в рамках Паспорта специальности ВАК 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит, раздела 9 Кредит и банковская деятельность, п.9.5. Проблемы адекватности становления и развития банковской системы РФ, стратегии трансформации российской экономики и экономического роста, стратегии интеграции российской экономики в систему мирохозяйственных связей, мировую финансово-денежную систему; п.9.18. Проблемы оценки и обеспечения надежности банка.

Инструментарно-методический аппарат составляют следующие методы научного познания: обобщающе-описательный, абстрактно-аналитический, графический анализ, сравнительный анализ методик обеспечения ликвидности банка, ситуационный и системный подходы, математико-сгатистические методы, в частности, факторный анализ и эконометрическое моделирование. Использование методов формальной логики позволило обобщить вопросы теории и банковской практики по управлению ликвидностью банка, обеспечить достоверность анализа и обоснованность выводов. Применение принципов системного подхода позволило выделить этапы процесса стратегического планирования ликвидности в банке и два варианта перспективных подструктур по управлению ликвидностью банка: матричной подструктуры (для специализированных банков) и дивизиональной подструктуры (для универсальных банков), конкретизировать функции подразделений банка по управлению ликвидностью. Ситуационный подход проявился в данном диссертационном исследовании в выявлении управленческих решений на этапе разработки стратегии сбалансированной ликвидности по трем сценариям: обычной деловой активности, кризиса в банке, общего кризиса рынка.

Информационно-эмпирическая база исследования включает законодательные и нормативные документы ЦБ РФ; статистические и аналитические материалы ЦБ РФ; бухгалтерские балансы и отчеты, публикуемые коммерческими банками; финансовую информацию на интернет-сайтах банков; информационные материалы, содержащиеся в научных публикациях и периодической печати.

Рабочая гипотеза состоит в синтезировании принципов системного и ситуационного подходов к управлению ликвидностью баланса банка и риском несбалансированной ликвидности. Гипотеза основывается на использовании разработанной атрибутивной модели управления ликвидностью, выделении для банков двух основных вариантов организационных подструктур, осуществляющих функции по управлению ликвидностью; использовании метода построения «дерева решений» при управлении дисбалансом активных и пассивных операций; использовании метода структуры операций по срокам для управления текущей ликвидностью и риском несбалансированной ликвидности.

Положения, выносимые на защиту:

1. Реализация стратегии достижения сбалансированной ликвидности производится с помощью тактической составляющей процесса управления ликвидностью в банке, которой соответствуют: 1) метод структуры средств по срокам востребования и погашения активов и пассивов банка, позволяющий определить резерв ликвидности и проанализировать состояние текущей ликвидности, политику определения лимитов ликвидности; 2) метод показателей ликвидности (коэффициентов), который представлен нормативами ЦБ РФ, внутренними методиками банков, методиками Батраковой Л.Г., Полушкина В.Ю., Чирковой М.Б., Черкасова В.Е.; 3) метод исходящих и входящих потоков платежей, позволяющий оценить ликвидную позицию баланса банка.

2. Применение коэффициентного метода как основного при оценке ликвидности не является исчерпывающим, т.к. он не дает полного представления о состоянии мгновенной и текущей ликвидности, не рассматривает движение входящих и исходящих потоков денежных средств банка, структуру активов и пассивов по срокам, при этом, не всегда устанавливаются допустимые и критические значения показателей Перспективным способом управления ликвидностью баланса нами признается анализ «разрыва ликвидности» (риска несбалансированной ликвидности) по методу построения таблицы соответствия активных и пассивных операций по срокам востребования и погашения и применение политики установления лимитов ликвидности. Этот способ позволяет рассчитать потребность в ликвидных средствах

для банка, определить дефицит или излишек средств, выявить наличие риска текущей и перспективной ликвидности и его уровень.

3. Процесс управления ликвидностью банка и риском несбалансированной ликвидности должен осуществляться при помощи сочетания принципов системного и ситуационного подходов. Системный подход выражается в разработке: 1) атрибутивной модели управления ликвидностью банка, позволяющей детализировать задачи, цели, функции управления ликвидностью; определить информационную базу анализа; методическую базу управления ликвидностью; совокупность факторов, влияющих на ликвидность банка; показатели, отражающие состояние ликвидности; 2) двух основных вариантов организационных подструктур (матричная структура органического типа и дивизиональная структура иерархического типа), реализующих функции по управлению ликвидностью. Применение методов ситуационного анализа позволяет на практике реализовать стратегию достижения сбалансированной ликвидности.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в совершенствовании процесса управления ликвидностью баланса и риском на основе соединения ранее применявшихся по отдельности принципов системного и ситуационного подходов и разработки стратегии достижения сбалансированной ликвидности.

Наиболее существенные элементы приращения научного знания состоят в следующем:

1. Выявлено отличие понятия «ликвидность банка» от традиционного (не включающего процессы формирования резерва ликвидности и осуществления займов на денежном рынке по той причине, что их следует отнести к способам устранения дефицита средств при управлении риском несбалансированной ликвидности) и уточнена его сущность как: способности в срок и в полном объеме выполнять свои обязательства перед контрагентами, клиентами и вкладчиками, обеспечивать ликвидность баланса и минимизировать риск несбалансированной ликвидности, поддерживать на необходимом уровне объем высоколиквидных и срочных активов.

2. Уточнены этапы процесса управления риском несбалансированной ликвидности, включающие: ситуационное планирование состояния ликвидности; оценку и управление ликвидной позицией баланса; формирование стратегии достижения сбалансированной ликвидности; создание резервных источников ликвидности; обеспечение возможности оперативного привлечения средств, т.е. использование источников покупной ликвидности; оценку потенциальных оттоков средств. В связи с этим доказана необходимость формирования стратегии снижения риска

несбалансированной ликвидности на основе текущего управления ликвидностью баланса.

3. Конкретизированы этапы развития процесса стратегического планирования ликвидности в банке и отражены в разработанной автором атрибутивной модели управления ликвидностью, предполагающей реализацию следующих действий: уточнение цели, задач управления ликвидностью банка; разработка организационной подструктуры управления ликвидностью банка; определение информационной и методической базы анализа; выделение совокупности факторов, влияющих на ликвидность банка; отбор и обоснование показателей оценки ликвидности; оценка состояния ликвидности банка с применением математико-статистических методов; определение и дополнение стратегий управления ликвидностью баланса и разработка рекомендаций по устранению избытка (дефицита) ликвидности.

4. Классифицированы и дополнены три вида функциональных стратегий банка: стратегия размещения средств, стратегия формирования ресурсной базы, стратегия достижения сбалансированной ликвидности банка. Последняя представляет синтез двух предшествующих стратегий и подразумевает снижение риска несбалансированной ликвидности в результате устранения дефицита (избытка) средств с помощью регулирования состояний накопленной и покупной ликвидности. При этом уточнены стратегические цели, задачи и тактические действия по каждому виду стратегии.

5. Предложена методика анализа нормативных показателей ликвидности (Н2, НЗ, Н4, Н5), рассчитываемых банком по Инструкции ЦБ РФ № 110-И. Данная методика заключается в применении прикладного эконометрического пакета Еу1елу$ 3.1 при построении многофакторных моделей множественной регрессии, в которых результативным признаком является Н5, а факторными — Н2, НЗ, Н4, что позволяет выявить и проанализировать направление и тесноту связи между состоянием общей ликвидности банка и состоянием мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности, доказывая несущественное влияние показателя Н5 и важность расчета показателей Н2, НЗ, Н4 для анализа состояния ликвидности в банке.

Теоретическая значимость исследования определяется актуальностью темы исследования, своевременностью постановки задач и уровнем их фундаментальной и прикладной разработанности. Методологические и теоретические положения диссертации могут быть использованы в дальнейшей исследовательской деятельности по данной тематике. Научные результаты исследования могут быть использованы при подготовке учебных курсов и методических материалов для

обучения специалистов в области банковского дела, при формировании коммерческими банками стратегии управления ликвидностью.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования разработанной стратегии достижения сбалансированной ликвидности и методики анализа нормативных показателей ликвидности в процессе управления ликвидностью коммерческого банка. Применение разработанных в диссертации атрибутивной модели управления ликвидностью банка, схем организационных подструктур по управлению ликвидностью для специализированных и универсальных банков, сформулированных управленческих решений по обеспечению ликвидности, стратегий управления ликвидностью и рекомендаций по устранению риска несбалансированной ликвидности, методики анализа нормативных показателей ликвидности при помощи применения программного пакета Еу1е\уз 3.1. позволят усовершенствовать процесс управления ликвидностью в банках.

Апробация работы. На основе результатов, полученных в ходе проведения диссертационного исследования, предложенную атрибутивную модель управления ликвидностью предполагается использовать в московском КБ «Диамонд-банк». Разработанная стратегия достижения сбалансированной ликвидности и рекомендации по устранению избытка, недостатка ликвидности баланса приняты к использованию в ростовском филиале АКБ ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК; методика анализа нормативных показателей ликвидности Н2, НЗ, Н4, Н5 принята к внедрению в ростовском филиале ОАО «ИМПЭКСБАНК» и в московском коммерческом банке «Диамонд-Банк». Основные положения диссертационного исследования докладывались на межрегиональных научно-практических конференциях, ежегодных конференциях преподавателей и молодых ученых в РГЭУ «РИНХ», публиковались в тематических сборниках и научных изданиях. Результаты диссертации отражены в 7 научных публикациях общим объемом 2,2 п.л.

Логическая структура и объем диссертации. Структура работы отражает цели и задачи диссертационного исследования, которые определили объем и последовательность его изложения. Она состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 191 наименование, 20 приложений. Работа изложена на 177 страницах текста и включает 3 рисунка, 6 таблиц.

Структура диссертационного исследования:

Введение

Глава 1. Теоретические подходы к исследованию сущности ликвидности коммерческого банка

1.1. Экономическое содержание, сущность ликвидности и платежеспособности банка

1.2. Развитие классификации факторов, влияющих на ликвидность банка

1.3. Сравнительный анализ методов управления ликвидностью коммерческого банка Глава 2. Совершенствование процесса управления ликвидностью коммерческого банка

2.1. Синтезирование принципов системного и ситуационного подходов при управлении ликвидностью банка

2.2. Анализ методик расчета показателей для оценки ликвидности банка

Глава 3. Обоснование стратегии достижения сбалансированной ликвидности банка 3.1 Выявление особенностей стратегий управления банком на базе их классификации

3.2. Разработка стратегии достижения сбалансированной ликвидности банка и политики установления лимитов ликвидности российских банков

3.3. Совершенствование управления и анализа ликвидности банка на основе применения методов математического моделирования

Заключение

Библиографический список Приложение

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Применение системного и ситуационного подходов определило логику работы: вначале раскрываются сущностные особенности понятий «ликвидность», «платежеспособность», «риск ликвидности», затем переходим к характеристике этапов процесса стратегического планирования ликвидности в банке на основе разработанной атрибутивной модели управления ликвидностью; к анализу методик управления ликвидностью; формированию стратегии достижения сбалансированной ликвидности и математической оценке нормативных показателей ликвидности банка. После проведенного анализа представленных в литературе подходов к определению понятий «ликвидность», «риск ликвидности», нами были сформулированы следующие определения. Ликвидность банка - это его способность в срок и в полном объеме выполнять свои обязательства перед контрагентами, клиентами и вкладчиками, обеспечивать ликвидность баланса и минимизировать риск несбалансированной ликвидности и поддерживать объем высоколиквидных и срочных активов. Данное определение отличается от традиционных тем, что не включает процессы формирования резерва ликвидности и осуществления займов на денежном рынке по той причине, что их следует отнести к способам устранения дефицита средств при управлении риском ликвидности. Риск ликвидности - это вероятность возникновения убытков у банка из-за необходимости осуществления

быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства в связи с нехваткой имеющихся в его распоряжении ликвидных ресурсов для своевременного и полного удовлетворения запросов кредиторов и вкладчиков. Ликвидность баланса банка -поддержание структуры активов и пассивов банка на уровне, который соответствует оптимальному соотношению накопленной и покупной ликвидности. Ликвидность активов - характеристика их качества, возможность превратить данный вид актива в кассовую форму в течение короткого отрезка времени и без существенных потерь его стоимости, в связи с чем их подразделяют на высоколиквидные, ликвидные, долгосрочной ликвидности и неликвидные. Последнее определение обусловлено тем, что степень ликвидности актива зависит от риска потерь его стоимости. Для активов, не имеющих вторичного рынка (выданные кредиты), и активов, вторичный рынок которых имеет широкую специфику (недвижимость), риск потерь и трудность реализации велики, что означает их малую ликвидность.

В соответствии с задачами диссертационного исследования уточнены внутренние факторы, оказывающие влияние на ликвидность банка, среди которых следует выделить 3 группы:

1) факторы, влияющие на ликвидность баланса: качество (ликвидность, доходность, рентабельность) и структура (диверсифицированность) активов; степень риска отдельных активных операций; структура пассивов и степень их стабильности; риск несбалансированной ликвидности и факторы, влияющие на него; финансовая устойчивость заемщика; структура депозитов и займов, полученных от других банков, и степень зависимости от рынка МБК.

2) внутренние риски, связанные с качеством управления активными и пассивными операциями: процентный, неплатежеспособности, структуры капитала, недостаточности капитала, стратегический; риски, связанные с реализацией финансовых услуг: операционный, инноваций, бухгалтерский, административный, безопасности.

3) репутация, имидж банка и состояние банковского менеджмента: разработка общей стратегии развития на рынке, стратегии управления ликвидностью, методик управления рисками, внутренний контроль, качество кадров.

В ходе исследования автором были выявлены причины, влияющие на возникновение риска несбалансированной ликвидности, включающие: низкую долю ликвидных активов в структуре баланса; процентный риск; качество кредитного портфеля; высокий уровень неплатежей предприятий и, следовательно, сокращение сроков кредитования; изъятие ЦБ РФ значительной части ресурсов в фонд обязательных резервов; невыполнение банком резервных норм ЦБ РФ; объем

крупных кредитов и депозитов, принадлежащих одному клиенту; низкий удельный вес собственного капитала в валюте баланса; число действующих кредитных линий на межбанковском рынке; несовпадение структуры пассивов и активов по срокам погашения; хронический дефицит денежных средств для покрытия своих обязательств.

Стратегическое управление ликвидностью ориентируется на запросы клиентов, осуществляет гибкое регулирование ликвидности и своевременное изменение в структуре организации, отвечающее изменению со стороны внешнего окружения и позволяющее добиваться конкурентных преимуществ, что позволяет достигать банку своих целей в долгосрочной перспективе.

Стратегической составляющей процесса управления ликвидностью банка соответствуют стратегия размещения средств, стратегия формирования ресурсной базы, стратегия достижения сбалансированной ликвидности банка. На практике необходимо использовать последнюю стратегию, поскольку она позволяет одновременно учитывать сильные стороны стратегий управлений активами и управления пассивами, корректируя их отрицательные последствия, например, снижение уровня доходности при создании чрезмерных резервов ликвидности; высокий процентный риск и риск неплатежеспособности при ориентации на поддержание ликвидности через покупку активов на денежном рынке в моменты образования «разрывов ликвидности». Поддержание полного баланса между активами и пассивами соответствует консервативной стратегии, которую целесообразно применять в том случае, когда наблюдаются хаотичные колебания процентных ставок или их тенденцию изменения трудно предсказать. Агрессивной является стратегия, которая стремится использовать наблюдаемые тенденции изменения процентных ставок, валютных курсов и прочих рыночных котировок для получения дополнительной прибыли.

Тактическая составляющая определяется совокупностью методов управления ликвидностью, основанных на теориях управления активами и пассивами банка. Со стратегией управления активами связаны метод общего фонда; метод конверсии активов; математические методы. Со стратегией управления пассивами банка связаны методы управления резервной и кредитной позициями. Реализация стратегии достижения сбалансированной ликвидности опирается на использование трех основных методов управления активными и пассивными операциями: 1) метода структуры средств по срокам востребования и погашения активов и пассивов банка, позволяющего определить резерв ликвидности и проанализировать состояние текущей ликвидности, политику определения лимитов ликвидности; 2) метода

показателей ликвидности, который представлен нормативами ЦБ РФ, внутренними методиками банков, методиками Батраковой Л.Г, Чирковой М.Б., Полушкина В.Ю., Черкасова В.Е.; 3) метода источников и использования средств, позволяющего рассчитать ликвидную позицию баланса банка на основе учета исходящих и входящих потоков платежей.

В работе выделены этапы процесса управления риском несбалансированной ликвидности: ситуационное планирование состояния ликвидности; оценка и управление ликвидной позицией баланса; определение стратегии достижения сбалансированной ликвидности, создание резервных источников ликвидности; обеспечение возможности оперативного привлечения средств, т.е. использование источников покупной ликвидности; оценка потенциальных оттоков средств. В диссертационном исследовании автором конкретизирован механизм управления ликвидностью баланса, включающий управление риском мгновенной ликвидности и управление риском среднесрочной (текущей) ликвидности. Риск мгновенной ликвидности связан с неопределенностью между планируемыми и реальными поступлениями и изъятием денежных средств. Риск среднесрочной ликвидности -риск потерь, вызванный затруднениями банка в получении денежных средств по умеренной цене. Он возникает по причине неспособности банка устранить «разрыв ликвидности», когда банк не может получить достаточно средств путем привлечения пассивов или быстрой конвертации активов по разумной цене, что влияет на доходность операций.

Стратегическое планирование ликвидности представляет собой процесс формулирования целей, задач, функций по управлению ликвидностью банка, формирования специфической стратегии для определения потребности в ликвидных средствах, управления «разрывом ликвидности» и риском. Стратегическое планирование ликвидности в банке реализуется через краткосрочное планирование состояния мгновенной ликвидности и текущее планирование Для организации в банке процесса стратегического планирования необходимо взаимосвязанное применение двух научных подходов: системного и ситуационного. С позиций системного подхода развитие этапов процесса стратегического планирования ликвидности в банке целесообразно представить в виде разработанной автором атрибутивной модели управления ликвидностью (рис.1). Данная модель позволила конкретизировать цели, задачи, функции управления ликвидностью; выявить перспективные варианты организационных подструктур управления ликвидностью банка; уточнить информационную базу анализа и методическую базу управления

1. Определение цели управления ликвидностью

I ~

2. Определение задач управления ликвидностью

I-

Б. Определение информационной базы анализа ликвидности

, А. Конкретизация аналитической задачи

В. Определение методической базы управления ликвидностью

Г. Разработка оргподструктуры управления ликвидностью банка

^1одготовительный

Д. Разработка политики управления ликвидностью

этап

3. Построение аналитической модели

А. Определение факторов воздействия на ликвидность банка, источников покупной и накопленной ликвидности

Б. Обобщение данных о системе, принятие допущений

Этап аналитического моделирования

В. Уточнение параметров модели (Н5, Н2, НЗ, Н4)

=0=

4. Осуществление расчетов / Формирование выводов

Расчетный этап

А. Осуществление расчетов / формирование качественных выводов на основе модели множественной регрессии в ЕУ1Е\¥8

Б. Проверка результатов проведенного анализа и выполнения ограничений модели множественной регрессии

иг

Этап обобщения и представления

5 Оценка, обобщение и представление результатов анализа

■а

Заключительный этап

6. Разработка стратегии достижения сбалансированной ликвидности, выработка прогнозов, рекомендаций

Рис. 1. Схема атрибутивной модели управления ликвидностью банка

ликвидностью; разработать направления политики управления ликвидностью и установления лимитов на операции банка; выделить совокупность факторов, влияющих на состояние ликвидности банка, его баланса и риска ликвидности; определить параметры модели, которыми являются переменные модели

множественной регрессии - экономические нормативы ликвидности ЦБ РФ (Н2, НЗ, Н4, Н5); сформировать выводы и управленческие решения, составить рекомендации по управлению состоянием ликвидности. Таким образом, практическая цель управления ликвидностью банка конкретизирована нами как своевременное определение потребности в ликвидных средствах, необходимых для поддержания динамической способности в полном объеме удовлетворять ожидаемый и незапланированный спрос на денежные средства для выполнения договорных обязательств с учетом минимизации затрат, риска ликвидности, обеспечения доходности операций. Задачи управления ликвидностью баланса складываются из задач управления активами и пассивами баланса и задач управления риском ликвидности. Задачи управления активами баланса банка включают анализ: доли работающих активов и валюты баланса; структуры кредитного портфеля; резерва на возможные потери по ссудам и вложениям в ценные бумаги; структуры торгового и инвестиционного портфелей ценных бумаг по видам вложений; формирование объема высоколиквидных активов для снижения риска несбалансированной ликвидности. Задачи анализа пассивов баланса банка подразумевают анализ: соотношения собственных и привлеченных средств банка и степени зависимости от рынка межбанковских кредитов; доли стабильных остатков на счетах «до востребования»; сроков использования привлеченных средств; структуры ресурсов в разрезе имеющихся филиалов. К задачам управления риском ликвидности следует отнести анализ: структуры сбалансированности активов и пассивов по срокам востребования и погашения (выявить наличие и уровень риска ликвидности, сформировать резерв ликвидности); структуры привлеченных средств банка; структуры размещенных средств банка; состояния мгновенной, текущей, долгосрочной и общей ликвидности (по экономическим нормативам ЦБ РФ); разработку и применение стратегии достижения сбалансированной ликвидности с учетом всех факторов, влияющих на риск. Политика по управлению ликвидностью должна обеспечивать: установление политики финансирования и анализ имеющихся ресурсов для финансирования прогнозируемых потребностей банка в наличных средствах; мониторинг текущих и будущих «разрывов ликвидности», определение методов их устранения; обеспечение соответствия показателей байка нормативным требованиям ЦБ РФ по ликвидности, устранение текущих и возможных будущих несоответствий; обеспечение адекватной ликвидности банка с целью своевременного и в полной мере выполнения обязательств банка, обеспечение возможности их выполнения в любой промежуток времени и создание антикризисной стратегии ликвидности; представление рекомендаций руководству банка относительно

минимизации риска ликвидности на данный период времени. На последнем этапе определяются стратегии достижения сбалансированной ликвидности и управления риском несбалансированной ликвидности и формируются рекомендации по избежанию дефицита (избытка) ликвидности, определяются факторы, которые оказали наибольшее влияние на ликвидность, на основе построенных моделей множественной регрессии для банков делается вывод о преобладающем влиянии одного из факторных признаков (Н2, НЗ, Н4) на результативный и определяется тот факторный признак, который может быть исключен из данной модели.

Составной частью процесса стратегического управления в банке является проектирование организации, т.е. определение наиболее подходящего варианта организационной подструктуры, осуществляющей функции по управлению ликвидностью. Автором были предложены два варианта перспективных подструктур с точки зрения двух критериев - характер специализации и объем проводимых операций: матричная подструктура органического типа, характерная для специализированных банков, и дивизиональная подструктура иерархического типа, подходящая для универсальных банков; конкретизированы функции отделов банка по управлению ликвидностью.

Применение ситуационного подхода к управлению ликвидностью баланса банка, т.е. краткосрочной и среднесрочной ликвидностью (риском несбалансированной ликвидности), позволило сформировать управленческие решения с точки зрения трех сценариев: нормальной деловой активности банка, кризиса ликвидности в банке, общего кризиса рынка. С позиций ситуационного подхода для управления мгновенной и текущей ликвидностью необходимо построение «матриц ликвидности», которое осуществляется тремя способами: по методу сценариев, на основе ситуационного анализа, факторного анализа. Построение «матриц ликвидности» позволяет выявить и устранить дисбаланс активных и пассивных операций, судить об уровне риска несбалансированной ликвидности, выявить необходимость использования источников накопленной и покупной ликвидности. На этапе разработки стратегии сбалансированной ликвидности по трем альтернативным сценариям строится «дерево решений», на котором представлены управленческие решения по реализации стратегии достижения сбалансированной ликвидности.

Управление ликвидностью баланса банка связано непосредственно с определением функциональной стратегии. Функциональные стратегии - стратегии, реализуемые специализированными подразделениями банка, в данном случае это стратегии поддержания ликвидности баланса, разрабатываемые экономическим

отделом Автором в работе выделены три основных вида функциональных стратегий управления ликвидностью баланса- стратегия размещения средств, стратегия формирования ресурсной базы, стратегия достижения сбалансированной ликвидности Содержание данных стратегий конкретизировано с точки зрения выделенных стратегических целей, задач и тактических действий по каждому виду стратегии. Стратегия достижения сбалансированной ликвидности (управление риском несбалансированной ликвидности) представляет синтез двух предыдущих. Стратегической целью выступает снижение риска несбалансированной ликвидности. Стратегические задачи содержат: устранение дефицита (избытка) средств, регулирование состояний накопленной и покупной ликвидности. Тактические действия предполагают: управление дисбалансом активных и пассивных операций на основе метода построения структуры активов и пассивов по суммам и срокам (таблицы «разрыва ликвидности»). Данная стратегия представляет собой сочетание стратегий управления дефицитом (привлечение средств) и избытком ликвидности (размещение средств). В диссертационной работе автором были даны рекомендации при осуществлении стратегии достижения сбалансированной ликвидности: конкретизированы тактические действия по устранению избытка и дефицита ликвидности.

На основе расчета «разрывов ликвидности» для Сбербанка РФ, ОАО «Внешторгбанк», ОАО банк «Павелецкий» и АПБ «Солидарность» нами были проанализированы стратегические задачи и тактические действия стратегии достижения сбалансированной ликвидности; определены уровни рисков текущей и перспеетивной ликвидности, направления политики установления лимитов ликвидности для каждого банка (табл. 1). Наличие риска текущей ликвидности говорит о возникновении ситуации, когда в определенном временном периоде анализа ликвидности (сроком до 1 месяца) наблюдается высокий уровень дефицита средств для выполнения текущих платежей. Риск перспективной ликвидности означает возможность нарушения в перспективе платежеспособности банка в связи с несбалансированностью активов и пассивов по всем срочным группам. Лимит текущей ликвидности устанавливается в виде абсолютной суммы: предельного размера дефицита ликвидности на срок до 1 месяца включительно (по таблице «разрыва»). Лимит перспективной ликвидности представляет собой относительный показатель — предельный коэффициент дефицита ликвидности, то есть соотношение значения дефицита ликвидности нарастающим итогом и итогового значения активов банка (по всем срокам) Размер лимита ликвидности говорит о проводимой банком консервативной или агрессивной политике.

Таблица 1

Характеристика рисков текущей и перспективной ликвидности и направлений политики установления лимитов ликвидности для исследуемых банков

Риск текущей Дефицит Риск перспективной

ликвидности, ликвидности, ликвидности, % Политика

млн.руб. млн.руб.

Внешторгбанк

01.01.02 0 0 0 консервативная

01.01.03 0 0 0

Сбербанк РФ

01.01.03 0 0 0 консервативная

01.10.03 - 110922 - 186326 13,5 (умеренный) агрессивная

АПБ «Солидарность»

01.07.03 - 1112,7 - 479,6 10 (умеренный) агрессивная

01.01.04 0 0 0 консервативная

ОАО банк «Павелецкий»

01.10.03 -124,9 -69,4 1,9 (низкий) агрессивная

01.02.04 0 0 0 консервативная

Консервативная политика предполагает превышение активов над пассивами по всем срочным группам, что достигается путем сосредоточения большого объема средств на корсчете и в кассе; соответствием сроков активов срокам пассивов. В результате наблюдается отсутствие «разрыва» между активами и пассивами в рамках одной срочной группы (размещение средств на сроки более короткие, чем сроки привлеченных пассивов). В данной ситуации риск текущей ликвидности отсутствует, дефицит текущей ликвидности и лимит перспективной ликвидности близки к нулю. Для агрессивной политики характерно, что дефицит планируется погасить за счет привлечения МБК или реализации высоколиквидных активов. Дефицит текущей ликвидности равен объему возможного привлечения МБК и рыночной цене высоколиквидных активов. Агрессивная политика предполагает увеличение лимита перспективной ликвидности, то есть увеличение рамок, в которых сроки активов могут превышать сроки пассивов. Верхний предел отклонений должен быть таким, чтобы к моменту достижения срочной группы «до 1 месяца» «разрыв» входил в рамки лимита текущей ликвидности.

Цель диссертационного исследования определила необходимость создания методики анализа нормативных показателей ликвидности банка с помощью применения новых программных технологий. В рамках системного подхода, осуществляя внедрение разработанной нами «атрибутивной модели управления ликвидностью банка», на этапе построения аналитической модели и расчетном этапе проводится математическая оценка выбранных показателей ликвидности (Н5, Н2, НЗ,

114) на основе применения прикладного эконометрического пакета Eviews 3.1. В построенных многофакторных моделях множественной регрессии для АБ «Газпромбанк» (ЗЛО), ЗАО АКБ «Транскапиталбанк», ОАО «Фондсервисбанк», ОАО «Павелецкий» результативным признаком является Н5, а факторными — Н2, НЗ, Н4. Экономическая целесообразность применения данной модели обусловлена тем, что прогноз состояния ликвидности банка на определенное число месяца возможен только с некоторой точностью, определяемой изменчивостью применяемых в расчете нормативов значений величин высоколиквидных и срочных активов и обязательств до «востребования» и на срок «до 30 дней». Поэтому для повышения точности прогноза необходимо применение многофакторной модели множественной регрессии, которая позволяет выявить направление и тесноту связи между состоянием общей ликвидности банка и состоянием мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности, осуществить прогнозирование состояний мгновенной и текущей ликвидности на перспективу. Возможность построения модели регрессии для анализа общей ликвидности в зависимости от изменения состояния мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности обусловлена следующими обстоятельствами: справедливостью применения закона нормального распределения вероятностей для оценки совокупности факторов модели; наличием причинной зависимости факторных признаков (Н2, НЗ, Н4) от результативного признака (Н5); наличием между результативным признаком и факторами единства единицы совокупности. Модель регрессии строится на основе использования метода наименьших квадратов (МНК) и вероятностных методов оценки статистических гипотез. Построение многофакторной модели регрессионной зависимости показателя общей ликвидности (Н5) от показателей мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности (Н2, НЗ, Н4) включает следующие этапы:

1. Создание файла с таблицей исходных данных по экономическим нормативам конкретного банка в среде Excel В таблице данных Н5 - зависимая переменная «у»; а Н2, НЗ, Н4 - независимые переменные х^ х2, х3 соответственно Затем создается workfile - файл в Eviews З.1., в который импортируются исходные данные и; Excel путем выбора в рабочем меню Workfile опции Procs/Import/Read text lotus - Excel, в окне Open выбираем тип файла Excel xls и отмечаем Update default directory, в окне Excel Spreadsheet import необходимо указать число исследуемых нами переменных, в нашем случае оно равно 4 (Name for scries of Number of series if names in file).

2. По результатам анализа таблицы описательных характеристик (среднеквадратическое отклонение, медиана, среднее арифметическое, коэффициент асимметрии, эксцесс) делается вывод о том, что совокупность признаков однородна, и

можно использовать метод наименьших квадратов (МНК) и вероятностные методы оценки статистических гипотез. Для того чтобы проследить таблицу описательных характеристик модели, в меню Workfile нажимается опция View/Descriptive Stats/Individual Samples.

3. Построение корреляционной матрицы переменных, включенных в модель (в меню Workfile опция View/Correlations), которая показывает совокупность линейных коэффициентов корреляции. Данные коэффициенты характеризуют степень тесноты и направление связи между результативным (Н5) и факторными признаками (Н2, НЗ, Н4): чем ближе коэффициент корреляции к единице, тем теснее связь; знак при коэффициенте указывает направление связи: прямая или обратная.

4. Построение линейного уравнения множественной регрессии МНК, в котором в нашей модели зависимая переменная 115, независимыми переменными являются Н2, НЗ, Н4. Уравнение имеет вид:

Н5 = с + biH2 + b2H3 + b3H4. Для построения уравнения регрессии в строке основного меню Eviews набираем: LS Y С XI Х2 ХЗ или LS Н5 С Н2 НЗ Н4. В результате получаем таблицу, содержащую значения коэффициентов с, bj, Ьг, Ь3, затем поясняется экономический смысл коэффициентов bb b2, Ь3.

5. Оценка статистической значимости параметров полученного уравнения и всей модели в целом Она осуществляется по критерию Фишера (F-statistic): если вероятность F-критерия значительно меньше критического значения а = 0.05, то полученное значение неслучайно, т.е. оно сформировалось под влиянием существенных факторов, и статистическая значимость всего уравнения, его параметров и показателя тесноты связи - коэффициента множественной корреляции подтверждается. В противном случае если вероятность F-критерия Р > а, то принимается нулевая гипотеза (Но) о случайной природе значения коэффициентов уравнения (об отсутствии линейной зависимости между Н5 и Н2, НЗ, Н4). Осуществляется оценка коэффициентов Ьь Ъ2, Ь3 при независимых переменных Н2, НЗ, Н4: если коэффициенты значимы при 5-ти или 10-процентном уровне значимости (Р < а, а=0.10), то подтверждается правильность их расчета.

6. Проверка наличия мультиколлинеарности в модели. Наличие мультиколлинеарности двух или нескольких объясняющих переменных (Н2, НЗ, Н4) в уравнении множественной регрессии говорит о том, что высококоррелированные объясняющие переменные действуют в одном направлении и имеют недостаточно независимое колебание, чтобы изолировать влияние каждой переменной в модели. Полученные оценки оказываются нестабильными как в отношении статистической

значимости, так по величине и знаку (коэффициенты корреляции). Для измерения эффекта мультиколлинеарности используется показатель VIF - «фактор инфляции вариации», который вычисляется по формуле:

1 -R\

В нашем случае, R2h - значение коэффициента множественной корреляции, который рассчитывается для переменных Н2 и НЗ (R2h2H3), W переменных Н2 и Н4 (R2H2H4), для переменных НЗ и

Н4 (R2h3H4)- Если VIF >10, то объясняющие переменные, коррелирующие между собой, считаются коллинеарными.

7. Проверка спецификации модели. Она заключается в том, что, исключая поочередно независимые переменные Н2, НЗ, Н4 из модели, мы делаем вывод о наилучшем варианте модели: выбирается то уравнение множественной регрессии, в котором соблюдается значимость коэффициентов корреляции, коэффициентов при переменных, значимость уравнения регрессии, отсутствие мультиколлинеарности и гетероскедастичности модели.

8. Проверка наличия гетероскедастичности в модели. Наличие гетероскедастичности приводит к тому, что коэффициенты регрессии не представляют лучшие оценки или не являются оценками с минимальной дисперсией, т.е. становятся неэффективными коэффициентами. Используя Eviews, проверка гетероскедастичности выполняется с помощью выбора в меню окна с коэффициентами, рассчитанными для уравнения множественной регрессии, View/Residual Test/White Heteroskedasticity (no cross). О наличии гетероскедастичности свидетельствует вероятность ошибки первого рода (Probability F-statistic). Если вероятность F-статистики меньше 10%, тест White показывает наличие гетероскедастичности в построенной модели регрессии, если же вероятность F-статистики значительно больше 10%, нулевую гипотезу (об отсутствии гетероскедастичности) нельзя отклонить.

9. Для окончательной проверки правильности анализа ликвидности с помощью применения программного продукта Eviews используются фиктивные переменные. Таким образом, мы включаем фиктивные переменные D1 (сдвига) и D2 (наклона) в общую модель множественной регрессии, построенную на основе объединения набора данных (45 наблюдений) Транскапиталбанка, Фондсервисбанка и банка «Павелецкий». Согласно этому, подтверждав! ся качественное различие между наблюдениями факторного влияния нормативов на общую ликвидность банков, и каждая корреляционно-регрессионная модель, построенная для отдельного банка, характеризуется эффективностью полученных коэффициентов регрессии, их

статистической значимостью и, следовательно, подчеркивает, что для каждого отдельно взятого банка анализ общей ликвидности показывает различное направление влияния факторов.

Построив для каждого исследуемого банка модели множественной регрессии (табл. 2), мы можем с точностью оценить, какой из факторов (Н2, НЗ, Н4) оказывает наибольшее влияние на общую ликвидность банка (Н5) и каково направление влияния данного фактора. Для каждого банка построенная модель регрессии будет индивидуальна.

Из таблицы 2 видно, что для всех банков построенные в Eviews уравнения множественной регрессии в целом значимы по F-критерию Фишера, поскольку вероятность F-критерия значительно меньше критического уровня а=0.05. Оценивая коэффициенты bb b2, Ь3 при переменных Н2, НЗ, Н4 по значимости (по вероятности t-критерия Стьюдента), проводя спецификацию модели, можно сделать вывод, что удачно построена только модель множественной регрессии для Фондсервисбанка, так как все t-критерии значимы. Модель множественной регрессии Газпромбанка требует устранения показателя НЗ; модели множественной регрессии, построенные для Транскапиталбанка и банка «Павелецкий», требуют устранения параметра Н2.

После проведения этапа спецификации моделей множественной регрессии и устранения соответствующих факторных признаков были получены новые уравнения регрессии для банков, представленные в таблице 3. Согласно приведенным характеристикам данных уравнений, можно заключить, что для анализа общей ликвидности Газпромбанка целесообразно применять начальную модель (табл. 2) из-за отсутствия в ней эффекта гетероскедастичности. Начальное уравнение регрессии АБ «Газпромбанк» показывает, что при увеличении Н2 на 1% значение Н5 увеличивается на 0.53 при неизменности факторов НЗ и Н4; а при увеличении НЗ на 1% значение Н5 увеличивается на 0.17 при условии неизменности Н2 и Н4; при увеличении Н4 на 1% значение общей ликвидности снизится на 0.17 при неизменности Н2 и НЗ.

Для Транскапиталбанка спецификация модели регрессии выявила, что при анализе состояния общей ликвидности необходимо опираться на новую модель, поскольку все коэффициенты уравнения регрессии значимы по t-критерию Стьюдента при 5% уровне значимости, и в целом уравнение значимо по F-критерию, вероятность которого меньше 5% уровня а, нет эффектов мультиколлинеарности и гетероскедастичности.

Таблица 2

Расчет коэффициентов для построения уравнения множественной регрессии

Переменные Коэффициент Вероятность Значи- Вероятность Гетероскедасти-

в уравнении регрессии 1-критерия мость критерий Р-критерия чность модели (вероятность Р-статистики) Начальная модель регрессии

Газпромбанк

С 39,55 0,0046 Значим

Ь, (для Н2) 0,53 0,0050 Значим

Ь2 (для НЗ) -0,17 0,1926 Нет 22,7%

Ь3 (для Н4) -0,17 0,0965 значим на 10% уровне 0,61 5,74 0,0129 (гетероскедастич-ность отсутствует) Н5=39,55+0,53*Н2 --0,17*НЗ - 0,17*Н4

Транскапиталбанк

С 25.89 0,0091 Значим

ь, -0.06 0,7251 Нет

0,32 0,0653 значим на 10% уровне 18,8% (гетероскедастич- Н5=25,89-0,06*Н2+

Ь3 -0,35 0,0545 Значим 0,58 5,08 0,0189 ность отсутствует) +032*НЗ - 0^5*Н4

Фондсервисбанк

С 55,62 0,0000 Значим

ь, -0,17 0,0681 значим на 10% уровне 16,5%

ь2 0,26 0,0006 Значим (гетероскедастич- Н5=55,62-0Д7*Н2+

Ь, -0,39 0,0075 Значим 0,76 11,56 0,0009 ность отсутствует) +0Д6*НЗ - 039*Н4

Банк «Павелецкий»

С - 12,17 0,7252 Нет

ь, 0,03 0,8737 Нет

ь2 0,88 0,0188 Значим 45,8%

Ьз -0,19 0,0773 значим на 10% уровне 0,68 7,76 0,0046 (гетероскедастич-ность отсутствует) Н5=-12,17+0,03*Ю+ +0,88*НЗ - 0,19*Н4

Спецификация модели регрессии ОАО «Павелецкий» показывает, что получено новое уравнение множественной регрессии с эффективными коэффициентами, так как коэффициенты при переменных НЗ и Н4 статистически значимы по ^критерию Стьюдента на 10% уровне значимости; в целом уравнение регрессии значимо по Р-критерию Фишера, отсутствуют эффекты мультиколлинеарности и гетероскедастичности (табл. 3).

Таблица 3

Уравнения множественной регрессии после проведения спецификации моделей

Банк Новое уравнение регрессии после спецификации Характеристики нового уравнения регрессии

Газпромбанк Н5=32,79+0,38*Н2-0,17*Н4 R2=0,54, t-критерии«!, а =0,1; Probability F-statistic=0,0092, VIF<10, Probability F-statistic (test White)=7%

Транскапиталбанк Н5=26,44+0Д9*НЗ-О,33*Н4 R2=0,58, t-критерии«!, a=0,05; Probability F-statistic=0,0058, VIF<10, Probability F-statistic (test White)=32,3%

Фондсервисбанк Н5=42,86+0,28*НЗ-0,26*Н4 R2=0,67, 1-критерии<а, а-0,05; Probability F-statistic=0,0012, VIF<10, Probability F-statistic (test White)=8,3%

ОАО «Павелецкий» Н5= - 8,4+0,85*НЗ-0,19*Н4 RJ=0,68, 1-критерии<а, a=0,l; Probability F-statistic=0,0011, VIF<10, Probability F-statistic (test White)=36%

Полученная матрица линейных коэффициентов корреляции общей модели множественной регрессии зависимости общей ликвидности ЗАО «Транскапиталбанк», ОАО «Павелецкий», ОАО «Фондсервисбанк» выявляет, что наибольшее влияние на результативный признак (Н5) оказывает состояние текущей ликвидности (НЗ), которое напрямую влияет на изменение показателя общей ликвидности, так как коэффициент корреляции Яизиз = 0.43. Состояние мгновенной ликвидности (Н2) также напрямую влияет на изменение общей ликвидности банков (Яц5ш=0.31), а наличие корреляционной связи между общей и долгосрочной ликвидностью (Н4) указывает на обратную зависимость, так как Ян5Н4= -0.37.

Коэффициенты при фиктивных переменных статистически значимы при 5% уровне значимости, поэтому подтверждается качественное различие между наблюдениями факторного влияния нормативов на Н5, каждая регрессионная модель, построенная для отдельного банка, характеризуется эффективностью полученных коэффициентов регрессии, их статистической значимостью.

Построенные многофакторные модели множественной регрессии АБ «Газпромбанк», АКБ «Транскапиталбанк», ОАО «Павелецкий» и ОАО «Фондсервисбанк» (по данным нормативов ликвидности за период с 01.01.00 по 01.12.03) выявили высокую степень линейной зависимости между результативным признаком (Н5) и факторными признаками (Н2, НЗ, П4) для каждого банка. Практическая значимость применения данной методики заключается в том, что на этапе проведения спецификации модели регрессии можно выявить тот факторный признак (Н2, НЗ, Н4), который необходимо исключить из модели, и исследовать в перспективе только те факторы, от которых наиболее зависим результативный признак. Экономический смысл рассчитанных коэффициентов линейной и множественной корреляции заключается в том, что наличие сильной корреляционной зависимости между Н5 и Н2, НЗ, Н4 и относительно слабой зависимости между факторными признаками модели Н2, НЗ, Н4 говорит о несущественном влиянии показателя Н5 и важности расчета показателей Н2, НЗ, Н4 для анализа состояния ликвидности в банке.

В современных условиях, в связи с введением в действие Указания ЦБ РФ № 1549-У от 18.02.05 г. «О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 16.01.04 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» и отменой Банком России показателя Н5 увеличивается практическое значение приведенной нами методики математико-статистической оценки нормативов ликвидности, поскольку построенные нами для исследуемых банков модели множественной регрессии показали невысокое значение расчета и использования показателя Н5 для анализа состояния ликвидности в банке. Приведенная методика построения моделей множественной регрессии может применяться также при анализе зависимостей между показателями Н2, НЗ, Н4, не учитывая в модели показатель Н5.

Основное содержание диссертационного исследования, его результаты и выводы отражены в следующих публикациях общим объемом 2,2 п.л.:

1. Филимонова-Арутюнова К К. Анализ риска потери ликвидности коммерческого банка // Развитие финансово-кредитных отношений в территориальных образованиях РФ: Материалы межрегиональной научно-

практической конференции профессорско-преподавательского состава и практических работников/ РГЭУ (РИНХ). - Ростов н/Д., 2002. С. 84. - 0,09 пл.

2. Филимонова-Арутюнова К.К. Политика установления лимитов ликвидности в коммерческом банке // Материалы региональных научно-практических конференций молодых ученых и студентов/ РГЭУ (РИНХ). - Ростов н/Д., 2002. С. 37. - 0,05 п.л.

3. Филимонова-Арутюнова К.К. Методики управления ликвидностью коммерческого банка // Вопросы финансово-кредитных отношений, бухучета и статистики. Сборник статей аспирантов и соискателей/ РГЭУ (РИНХ). - Ростов н/Д., 2003. С. 15.-0,24 п.л.

4. Филимонова-Арутюнова К.К. Применение аналитических моделей управления в коммерческом банке // Влияние развития финансово-кредитной системы на модернизацию экономики России: Материалы региональной научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава и практических работников/ РГЭУ (РИНХ). - Ростов н/Д., 2003. С. 39. - 0,1 п.л.

5. Филимонова-Арутюнова К.К. Применение методов математического моделирования для управления ликвидностью банка // Известия ВУЗОВ. СевероКавказский регион. Общественные науки. Спецвыпуск. - Ростов н/Д., 2003. С. 54. -0,43 п.л.

6. Филимонова-Арутюнова К.К. Модели управления ликвидностью банка на основе применения математико-статистических методов // Известия ВУЗОВ. СевероКавказский регион. Общественные науки. Приложение 7. - Ростов н/Д, 2004. С. 60. -0,81 п.л.

7. Филимонова-Арутюнова К.К. Стратегический аспект управления и планирования состояния ликвидности в банке // Известия ВУЗОВ. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. Приложение 8. - Ростов н/Д., 2004. С 79. - 0,5 п.л.

Изд. № 154/7015. Подписано к печати 27.05.2005. Объем 1,1 уч.изд.-л. Бумага офсетная. Печать цифровая. Формат 60*84/16. Гарнитура «Times New Roman» Заказ № 566. Тираж 100 экз. «С» 154

344002, Ростов-на-Дону, ул.Б.Садовая, 69 РГЭУ (РИНХ). Издательство Отпечатано в «КОПИЦЕНТР» 344002, Ростов-на-Дону, ул. Суворова, 19. тел. 247-34-88.

05- 1 386 8

РНБ Русский фонд

2006-4 8916

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Филимонова-Арутюнова, Карина Константиновна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Теоретические подходы к исследованию сущности ликвидности коммерческого банка.

1.1. Экономическое содержание, сущность ликвидности и платежеспособности банка.

1.2. Развитие классификации факторов, влияющих на ликвидность банка.

1.3. Сравнительный анализ методов управления ликвидностью коммерческого банка.

ГЛАВА 2. Совершенствование процесса управления ликвидностью банка

2.1. Синтезирование принципов системного и ситуационного подходов при управлении ликвидностью банка.

2.2. Анализ методик расчета показателей для оценки ликвидности банка.

ГЛАВА 3. Обоснование стратегии достижения сбалансированной ликвидности банка

3.1. Выявление особенностей стратегий управления банком на базе их классификации.

3.2. Разработка стратегии достижения сбалансированной ликвидности банка и политики установления лимитов ликвидности российских банков.

3.3. Совершенствование управления и анализа ликвидности банка на основе применения методов математического моделирования.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление ликвидностью коммерческого банка"

Несмотря на большой интерес экономистов к проблеме управления ликвидностью банка и увеличение теоретических и практических разработок в области методологии банковского финансового анализа наблюдается отсутствие единой методологической и методической базы, позволяющей оценивать один из важных показателей финансовой устойчивости банка — ликвидность. Внутрибанковский анализ ликвидности позволяет своевременно определить, оценить и спрогнозировать вероятность возникновения внутренних проблем в банке. Его результаты необходимы для обоснования стратегии и принятия управленческих решений банком в области поддержания достаточного уровня ликвидности баланса, управления риском несбалансированной ликвидности банка и формирования организационной подструктуры управления ликвидностью.

Решение проблемы эффективного управления ликвидностью банка напрямую связано с раскрытием сущности понятий «ликвидность», «платежеспособность», «риск ликвидности», характеристикой функций, задач управления ликвидностью, совокупности факторов, влияющих на ликвидность банка, методов управления ликвидностью. Данные теоретические аспекты достаточно широко рассмотрены как в отечественной, так и в западной экономической науке. Современные подходы к обеспечению банковской ликвидностью представлены в работах Иванова В.В., Лаврушина О.И., Пановой Г.С., Батраковой Л.Г., Ильясова С.М., Фетисова Г.Г., Неволиной Г.В., Трифонова A.M., Шеремет А.Д. и Щербаковой Г.Н. Среди зарубежных экономистов необходимо обратить внимание на постановку данных вопросов у Питера Роуза, Э. Рида, Э.Дж. Доллана, Тимоти У.Кох, Дж. Синки, Н. Бакстера, Гюнтера Асхауэра, Ривуара Жана, К. Рэдхэда и С. Хьюса. Аспекты, связанные с управлением риском ликвидности, освещены следующими авторами: Зайцевой Н.В., Ларионовой И.В., Ивановым В.В., Проскуриным A.M., Амелиным И., Полушкиным В.Ю., Аристовым Д.В., Березневым А.С., Гамзой В.А., Кондратюк Е.А., Кулаковым А.Е., Потоцкой Е.Г., Симоновым К. Практические аспекты управления и анализа состояния ликвидности в банке связаны с использованием новых программных продуктов: недоопределенное моделирование в программах UniCalc и FinPlan, нейросетевые программы Brain Maker Professional, Neuro Shell, Neuro Windows; функциональные модули ABC - «Анализ деятельности банка»; технология Анализа среды функционирования - «АСФ-технология». Управлению ликвидностью баланса банка на основе применения аппарата математической статистики посвящены работы Васильевой В.А., Власова С.Н., Рожкова Ю.В., Козлова А.С., Напреенко В.Г. и Нариньяни А.В.

Актуальность, практическая направленность и значимость исследуемой проблемы, степень ее разработанности в финансовой науке предопределяют цель и задачи диссертационного исследования. Целью данного исследования является разработка специализированной стратегии достижения сбалансированной ликвидности банка и формирование методики анализа нормативных показателей ликвидности банка с помощью применения новых программных технологий. Поставленная цель исследования обозначила необходимость решения следующих задач:

- уточнить сущность понятий «ликвидность», «платежеспособность», «риск ликвидности»;

- уточнить функции и задачи управления ликвидностью банка;

- уточнить перечень внешних и внутренних факторов, влияющих на ликвидность банка;

- проанализировать подходы и методы оценки ликвидности баланса и регулирования риска несбалансированной ликвидности;

- разработать атрибутивную модель управления ликвидностью и риском;

- классифицировать и дополнить с помощью применения теоретического аппарата финансового менеджмента функциональные стратегии управления ликвидностью баланса банка;

- разработать методику анализа нормативных показателей ликвидности банка на основе применения новых программных технологий и использования методов математической статистики.

Объектом данного исследования являются коммерческие банки. Предметом исследования выступают организационно-управленческие отношения, складывающиеся в процессе управления ликвидностью в банке.

Теоретической основой диссертационной работы являются фундаментальные положения в области финансов, банковского дела, менеджмента, раскрывающие теоретические и практические аспекты управления ликвидностью и риском несбалансированной ликвидности коммерческого банка, изложенные в трудах российских и зарубежных экономистов. Методологическую основу исследования составляют современные научные управленческие подходы, в частности, системный и ситуационный, к исследованию проблемы управления, анализа и оценки состояния ликвидности в банке.

Положения и выводы, выносимые на защиту: 1. Реализация стратегии достижения сбалансированной ликвидности производится с помощью тактической составляющей процесса управления ликвидностью в банке, которой соответствуют: 1) метод структуры средств по срокам востребования и погашения активов и пассивов банка, позволяющий определить резерв ликвидности и проанализировать состояние текущей ликвидности, политику определения лимитов ликвидности; 2) метод показателей ликвидности (коэффициентов), который представлен нормативами ЦБ РФ, внутренними методиками банков, методиками Батраковой Л.Г., Полушкина В.Ю., Чирковой М.Б., Черкасова В.Е.; 3) метод исходящих и входящих потоков платежей, позволяющий оценить ликвидную позицию баланса банка.

2. Применение коэффициентного метода как основного при оценке ликвидности не является исчерпывающим, поскольку не дает полного представления о состоянии мгновенной и текущей ликвидности, не рассматривает движение входящих и исходящих потоков денежных средств банка, структуру активов и пассивов по срокам, и не всегда устанавливаются допустимые и критические значения показателей. Перспективным способом управления ликвидностью баланса нами признается анализ «разрыва ликвидности» (риска несбалансированной ликвидности) по методу построения таблицы соответствия активных и пассивных операций по срокам востребования и погашения и применение политики установления лимитов ликвидности. Этот способ позволяет рассчитать потребность в ликвидных средствах для банка, определить дефицит или излишек средств, выявить наличие риска текущей и перспективной ликвидности и его уровень.

Наиболее существенные элементы приращения научного знания состоят в следующем:

2. Уточнены этапы процесса управления риском несбалансированной ликвидности, включающие: ситуационное планирование состояния ликвидности; оценку и управление ликвидной позицией баланса; формирование стратегии достижения сбалансированной ликвидности; создание резервных источников ликвидности; обеспечение возможности оперативного привлечения средств, т.е. использование источников покупной ликвидности; оценка потенциальных оттоков средств. В связи с этим, доказана необходимость формирования стратегии снижения риска несбалансированной ликвидности на основе текущего управления ликвидностью баланса.

4. Классифицированы и дополнены три вида функциональных стратегий банка: стратегия размещения средств, стратегия формирования ресурсной базы, стратегия достижения сбалансированной ликвидности банка.: Последняя представляет синтез двух предшествующих стратегий и подразумевает снижение риска несбалансированной ликвидности в результате устранения дефицита (избытка) средств с помощью регулирования состояний накопленной и покупной ликвидности. При этом уточнены стратегические цели, задачи и тактические действия по каждому виду стратегии.

5. Предложена методика анализа нормативных показателей ликвидности (Н2, НЗ, Н4, Н5), рассчитываемых банком по Инструкции ЦБ РФ № 110-И. Данная методика заключается в применении прикладного эконометрического пакета Eviews 3.1 при построении многофакторных моделей множественной регрессии, в которых результативным признаком является Н5, а факторными — Н2, НЗ, Н4, что позволяет выявить и проанализировать направление и тесноту связи между состоянием общей ликвидности банка и состоянием мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности, доказывая несущественное влияние показателя Н5 и важность расчета показателей Н2, НЗ, Н4 для анализа состояния ликвидности в банке.

Теоретическая значимость исследования определяется актуальностью темы исследования, своевременностью постановки задач и уровнем их фундаментальной и прикладной разработанности. Научные результаты исследования могут быть использованы при подготовке учебных курсов и методических материалов для обучения специалистов в области банковского дела, при формировании коммерческими банками стратегии управления ликвидностью.

На основе результатов, полученных в ходе проведения диссертационного исследования, предложенную атрибутивную модель управления ликвидностью предполагается использовать в московском КБ «ДИАМОНД-БАНК». Разработанная стратегия достижения сбалансированной ликвидности и рекомендации по устранению избытка, недостатка ликвидности баланса были приняты к использованию в ростовском филиале АКБ ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК; методика анализа нормативных показателей ликвидности Н2, НЗ, Н4, Н5 принята к внедрению в ростовском филиале ОАО «ИМПЭКСБАНК» и в московском коммерческом банке «ДИАМОНД-БАНК». Основные положения диссертационного исследования отражены в 7 научных публикациях общим объемом 2,2 п.л.

Структура работы отражает цели и задачи диссертационного исследования, которые определили объем и последовательность ее изложения. Она состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 191 наименование, 20 приложений. Работа изложена на 177 страницах текста и включает 3 рисунка, 6 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Филимонова-Арутюнова, Карина Константиновна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования проблем управления ликвидностью банка и риском несбалансированной ликвидности, были сделаны основные выводы.

В первой главе исследования рассмотрены и проанализированы основные теоретические подходы к определению экономического содержания, сущности понятий «ликвидность» и «платежеспособность», «риск ликвидности»; совокупности факторов, влияющих на ликвидность банка; методы управления ликвидностью, изложенные в современной банковской литературе. В соответствие с данным анализом сформулированы следующие определения:

1. Ликвидность банка - его способность в срок и в полном объеме выполнять свои обязательства перед контрагентами, клиентами и вкладчиками, обеспечивать ликвидность баланса и минимизировать риск несбалансированной ликвидности, поддерживать на необходимом уровне объем высоколиквидных и срочных активов.

2. Ликвидность баланса следует рассматривать как поддержание структуры активов и пассивов банка на уровне, который соответствует оптимальному соотношению накопленной и покупной ликвидности.

3. Ликвидность активов - характеристика их качества, возможность превратить данный вид актива в кассовую форму (наличность) в течение короткого отрезка времени и без существенных потерь его стоимости, в связи с чем, их подразделяют на высоколиквидные, ликвидные, долгосрочной ликвидности и неликвидные.

4. Риск ликвидности - вероятность возникновения убытков у банка из-за необходимости осуществления быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства в связи с нехваткой имеющихся в его распоряжении ликвидных ресурсов для своевременного и полного удовлетворения запросов кредиторов и вкладчиков.

Процесс управления риском несбалансированной ликвидности заключается в осуществлении следующих этапов: ситуационное планирование состояния ликвидности; оценка и управление ликвидной позицией баланса; формирование стратегии достижения сбалансированной ликвидности; создание резервных источников ликвидности; обеспечение возможности оперативного привлечения средств, то есть использование источников покупной ликвидности; оценка потенциальных оттоков средств.

Классифицируя совокупность факторов, оказывающих влияние на ликвидность банка, целесообразно выделить две группы: внешние и внутренние. К группе внешних факторов следует отнести: стабильность политической и социально-экономической обстановки; уровень развития законодательной базы и степень нормативно-правовой обеспеченности банковской деятельности, организацию системы рефинансирования; изменения на рынке ценных бумаг и межбанковском рынке; внешние риски: конкурентный, страновый, форс-мажорных обстоятельств, финансовый, отраслевой, организационный. Совокупность внутренних факторов следует разделить на 3 группы:

1) факторы, влияющие на ликвидность баланса: качество (ликвидность, доходность, рентабельность) и структура (диверсифицированность) активов; степень риска отдельных активных операций; структура пассивов и степень их стабильности; риск несбалансированной ликвидности и факторы, влияющие на него; финансовая устойчивость заемщика (степень его кредитоспособности); надежность депозитов и займов, полученных от других банков, и степень зависимости от рынка МБК;

2) внутренние риски, связанные с качеством управления активными и пассивными операциями: процентный, неплатежеспособности, структуры капитала, недостаточности капитала, стратегический; с реализацией финансовых услуг: операционный, технологический, инноваций, бухгалтерский, административный, безопасности.

3) репутация банка и состояние банковского менеджмента: разработка маркетинговой стратегии развития на рынке, стратегии управления ликвидностью и внутреннего контроля, методик управления рисками, качество кадров.

К факторам, влияющим на вероятность возникновения риска несбалансированной ликвидности, следует отнести: низкую долю ликвидных активов в структуре баланса; процентный риск; высокий уровень неплатежей предприятий и, следовательно, сокращение сроков кредитования; изъятие ЦБ РФ значительной части ресурсов в фонд обязательных резервов; невыполнение банком резервных норм ЦБ РФ; низкую долю депозитов в пассивах; низкий удельный вес собственного капитала в валюте баланса; несовпадение структуры пассивов и активов по срокам погашения; хронический дефицит денежных средств для покрытия своих обязательств.

Механизм управления ликвидностью баланса необходимо представить как совокупность мероприятий по управлению рисками мгновенной и среднесрочной ликвидности.

Цель управления ликвидностью банка конкретизирована как -своевременное определение потребности в ликвидных средствах, необходимых для поддержания динамической способности в полном объеме удовлетворять ожидаемый и незапланированный спрос на денежные средства для выполнения банком договорных обязательств с учетом минимизации затрат, риска ликвидности, обеспечения доходности операций.

Задачи управления ликвидностью баланса целесообразно разделить на 3 блока:

1. Задачи анализа активов баланса банка включают анализ: доли работающих активов (доходных) и валюты баланса; структуры кредитного портфеля, включая кредитные вложения и прочие активы по всем филиалам банка; резерва на возможные потери по ссудам и вложениям в ценные бумаги; структуры торгового и инвестиционного портфелей ценных бумаг и формирование необходимого объема высоколиквидных активов для снижения риска несбалансированной ликвидности.

2. Задачи анализа пассивов баланса банка заключаются в анализе: соотношения собственных и привлеченных средств банка и степени зависимости от рынка межбанковских кредитов; доли стабильных остатков на счетах «до востребования»; сроков использования привлеченных средств; структуры ресурсов в разрезе имеющихся филиалов.

3. Задачи управления риском ликвидности подразумевают анализ: структуры сбалансированности активов и пассивов по срокам востребования и погашения (выявить наличие и уровень риска ликвидности, сформировать резерв ликвидности); структуры привлеченных средств банка; структуры размещенных средств банка; состояния мгновенной, текущей, долгосрочной ликвидности (по экономическим нормативам ЦБ РФ); разработку и применение стратегии достижения сбалансированной ликвидности с учетом всех факторов, влияющих на риск.

Одним из важных вопросов нашего исследования является совершенствование процесса управления ликвидностью банка, которое заключается в комплексном применении принципов системного и ситуационного подходов, что позволило:

1. Посредством применения системного подхода конкретизировать этапы процесса стратегического планирования ликвидности в банке при помощи построения атрибутивной модели управления ликвидностью. Данная модель позволила: уточнить цели, задачи управления ликвидностью банка; разработать организационную подструктуру управления ликвидностью банка; определить информационную и методическую базы анализа ликвидности; выделить совокупность факторов, влияющих на ликвидность банка; отобрать и обосновать показатели оценки ликвидности; оценить состояние ликвидности банка на основе применения математико-статистических методов; определить и дополнить стратегии управления ликвидностью баланса и разработать рекомендации по устранению избытка (дефицита) ликвидности.

2. Применение системного подхода, опирающееся на принципы проектирования организации, позволило выделить два оптимальных варианта организационных подструктур по управлению ликвидностью (матричная и дивизиональная), учитывая критерии характера специализации банка и объема проводимых операций. Таким образом, в специализированных банках следует применять матричную организационную подструктуру, обращая внимание на вопрос тесной координации работы по управлению ликвидностью банка. Если банк является универсальным и имеет филиальную сеть, перспективным будет использование дивизиональной организационной подструктуры. Выделение двух типов организационных подструктур банка позволило конкретизировать функции подразделений по управлению ликвидностью.

3. Применение ситуационного подхода необходимо непосредственно при анализе и управлении ликвидностью баланса банка и риском ликвидности (краткосрочной и среднесрочной). Управление ликвидностью банка рассматривается с точки зрения выделения трех сценариев: нормальной деловой активности банка, кризиса ликвидности, общего кризиса рынка. С позиций ситуационного подхода при управлении мгновенной и текущей ликвидностью, риском несбалансированной ликвидности, необходимо построение «матрицы ликвидности», которое осуществляется тремя способами: по методу сценариев, на основе ситуационного анализа, факторного анализа. Построение «матриц ликвидности» позволяет выявить и устранить избыток или недостаток ликвидности банка, выявить необходимость использования источников накопленной и покупной ликвидности. Построение «дерева решений» по трем сценариям позволило сформулировать эффективные управленческие решения по минимизации риска ликвидности.

Во второй главе исследования были проанализированы методики расчета показателей ликвидности банка, разработанные ЦБ РФ; экономистами; конкретными банками (РО Сбербанка РФ).

На основе выделенных общих стратегий развития банков, в соответствии с анализом «Концепции развития деятельности Сбербанка РФ до 2005 года», сделан вывод о том, что Сбербанк РФ придерживается стратегии централизованной диверсификации или «развитие от клиента» в сочетании с видом рыночной конкуренции, сосредоточенной как на привлечении клиента, так и на отношениях с конкурентами.

В третьей главе диссертационного исследования выделены и дополнены три вида специализированных стратегий банка в части формулировки стратегических целей, задач и тактических действий: стратегия размещения средств, стратегия формирования ресурсной базы, стратегия достижения сбалансированной ликвидности банка. Приоритетной для банков является стратегия достижения сбалансированной ликвидности. Она представляет синтез двух предыдущих и подразумевает снижение риска несбалансированной ликвидности в результате устранения дефицита (избытка) средств, с помощью регулирования состояний накопленной и покупной ликвидности.

Применение стратегии достижения сбалансированной ликвидности рассмотрено на примере анализа данных балансов Сбербанка РФ за периоды: 01.01.03 и 01.10.03, ОАО «Внешторгбанк» на 01.01.02 и 01.01.03, АПБ «Солидарность» на 01.07.03 и 01.01.04 и ОАО «Павелецкий» на 01.10.03 и 01.02.04. На основе этих данных нами построены таблицы «структуры активов и пассивов банка по срокам погашения и востребования» для анализа риска несбалансированной ликвидности, рассчитаны «разрывы ликвидности», и рассмотрены направления развития стратегии достижения сбалансированной ликвидности банков; а также выявлены риски текущей и перспективной ликвидности и проанализированы агрессивный и консервативный подходы к осуществлению политики формирования лимитов ликвидности, даны рекомендации по устранению избытка и дефицита ликвидности банка.

Предложенная методика анализа нормативных показателей ликвидности (Н2, НЗ, Н4, Н5), рассчитываемых банком по Инструкции ЦБ РФ № 110-И, с помощью применения эконометрических методов для построения многофакторных моделей множественной регрессии в Eviews 3.1, позволила выявить и проанализировать зависимость между состоянием общей ликвидности банка и состояниями мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности. Экономическая целесообразность применения данной модели обусловлена тем, что прогноз состояния ликвидности банка на определенное число месяца возможен только с некоторой точностью, определяемой изменчивостью применяемых в расчете нормативов значений величин высоколиквидных и срочных активов и обязательств до «востребования» и на срок «до 30 дней», поэтому для повышения точности необходимо применение многофакторной модели множественной регрессии, которая позволяет выявить направление и тесноту связи между результативным и факторными признаками в модели, осуществить прогнозирование состояний мгновенной и текущей ликвидности на перспективу.

Построенные многофакторные модели множественной регрессии АБ «Газпромбанк» (ЗАО), ЗАО АКБ «Транскапиталбанк», ОАО «Павелецкий» и ОАО «Фондсервисбанк» (по данным нормативов ликвидности за период с 01.01.00 по 01.12.03), выявили высокую степень линейной зависимости между результативным признаком (Н5) и факторными признаками (Н2, НЗ, Н4) для каждого банка. Построенная общая модель регрессии для трех банков (Транскапиталбанк, Фондсервисбанк, «Павелецкий»), показала, что на общую ликвидность банков Н5 наибольшее влияние оказывает состояние текущей ликвидности НЗ. Анализ корреляционных зависимостей между исследуемыми признаками в модели указывает на прямую зависимость показателя Н5 от нормативов Н2 и НЗ, и обратную зависимость от Н4. Практическая значимость применения данной методики заключается в том, что на этапе проведения спецификации модели регрессии можно выявить тот факторный признак (Н2, НЗ или Н4), который необходимо исключить из модели, и исследовать в перспективе только те факторы, от которых наиболее зависим результативный признак. Экономический смысл рассчитанных коэффициентов линейной и множественной корреляции заключается в том, что наличие сильной корреляционной зависимости между Н5 и Н2, НЗ, Н4 и относительно слабой зависимости между факторными признаками модели Н2, НЗ, Н4, говорит о несущественном влиянии показателя Н5 и важности расчета показателей Н2, НЗ, Н4 для анализа состояния ликвидности в банке. Приведенная методика построения моделей множественной регрессии может применяться также при анализе зависимостей между показателями Н2, НЗ, Н4, не учитывая в модели показатель Н5.

В современных условиях, в связи с введением в действие Указания ЦБ РФ № 1549-У от 18.02.05 г. «О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 16.01.04 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков» и отменой Банком России показателя Н5, увеличивается практическое значение приведенной нами методики математико-статистической оценки нормативов ликвидности, поскольку построенные нами для исследуемых банков модели множественной регрессии показали невысокое значение расчета и использования показателя Н5 для анализа состояния ликвидности в банке. В отличие от факторного анализа нормативов ликвидности, позволяющего оценить лишь уже сложившееся на определенную дату состояние текущей ликвидности баланса, построенные модели регрессии для банков позволяют осуществить долгосрочное планирование в процессе управления реализацией стратегии достижения сбалансированной ликвидности банка, учитывая фактор нестабильного состояния рынка МБК.

На основе результатов, полученных в ходе проведения диссертационного исследования, предложенную атрибутивную модель управления ликвидностью предполагается использовать в московском КБ «ДИАМОНД-БАНК». Разработанная стратегия достижения сбалансированной ликвидности и рекомендации по устранению избытка, недостатка ликвидности баланса приняты к использованию в ростовском филиале АКБ ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК; методика анализа нормативных показателей ликвидности Н2, НЗ, Н4, Н5 принята к внедрению в ростовском филиале ОАО «ИМПЭКСБАНК» и в московском коммерческом банке «ДИАМОНД-БАНК».

Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Филимонова-Арутюнова, Карина Константиновна, Ростов-на-Дону

1. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» // Собрание законодательства 2002, № 28; 2003, № 2.

2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности в РСФСР» // Собрание законодательства 2001, № 26, № 33; 2002, № 12; 2003, №27, № 50, 52.

3. Инструкция ЦБ РФ №17 от 01.10.97г. «О составлении финансовой отчетности коммерческого банка»

4. Инструкция ЦБ РФ № 1 от 01.10.97 «О порядке регулирования деятельности банков» (в ред. от 2003 г.)

5. Инструкция ЦБ РФ №110-И от 16.01.04 «Об обязательных нормативах банка»

6. Письмо ЦБ РФ № 139-Т от 27.07.00 «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций»

7. Положение ЦБ РФ № 205-П от 05.12.02 «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ»

8. Положение №236-П от 04.08.03 «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг»

9. Положение № 220-П от 25.03.03 «О порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами РФ»

10. Положение ЦБ РФ №253-П от 16.03.04 «О порядке депозитарного учета федеральных государственных ценных бумаг»

11. Положение ЦБ РФ №254-П от 26.03.04 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»

12. Указание ЦБ РФ № 1365-У от 30.12.03 «Об особенностях проведения Банком России операций прямого РЕПО с кредитными организациями»

13. Указание ЦБ РФ №1368-У от 09.01.04 «О перечне ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России»

14. Указание ЦБ РФ №1379-У от 16.01.04 «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов»

15. Указание ЦБ РФ от 18.02.05 № 1549-У «О внесении изменений в Инструкцию № 110-И «Об обязательных нормативах банков»

16. Методические рекомендации ЦБ РФ №181-Т (Приложение 1) от 25.12.03 «О порядке составления и представления кредитными организациями финансовой отчетности»

17. Артеменко Д. А. Механизм обеспечения финансовой безопасности банковской деятельности. дисс. на соискание ученой степени к.э.н. — Ростовская Государственная Академия. - Ростов-на-Дону. 1999.- 176 с.

18. Арутюнов Е.Э. Методы комплексного управления активами и пассивами коммерческого банка.- Автореферат дисс. на соискание ученой степени к.э.н., Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова.-М., 2004.- 20 с.

19. Бабичев М.Ю. и др. Банковское дело: Справочное пособие / Под ред. Ю.А. Бабичевой.- М: Экономика, 1998. 396 с.

20. Базыров Б.А. Повышение ликвидности банков.- Автореферат дисс. на соискание ученой степени к.э.н., Иркутская государственная экономическая академия.- Ирк.2000. 24 с.

21. Бакстер Н. и др. Банковское дело: стратегическое руководство / под ред. Платонова В. -М.:Консалтбанкир, 2001.- 430 с.

22. Банковское дело / под ред. Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П.- СПб.: Питер, 2003.-384 с.

23. Банковское дело / под ред. В.И. Колесникова. М.: Финансы и статистика, 2000.-464 с.

24. Банковское дело / под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Экономисть, 2003. - 751 с.

25. Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2002.- 672 с.

26. Банковское дело в России: в 10 т. М.: Вече, 1994.

27. Банковское дело: Словарь.- М.: Инфра-М, 2001.- 411 с.

28. Банковская система России. Безопасность банка: Настольная книга банкира. -М.: ТОО «Дека»,1995.- 104 с.

29. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. -М.: Логос, 1999.-344 с.

30. Белых Л.П. Устойчивость коммерческого банка. Как банкам избежать банкротства.- М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1998. 191 с.

31. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития.- М.: Финстатинформ, 2000. 197 с.

32. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 288 с.

33. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России.- М.: Финансы и статистика, 2001. 366 с.

34. Бухвальд Б. Техника банковского дела. М.: АО «ДИС», 1994. - 234 с.

35. Василишен Э.Н. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне.- М.: Экономика, 1999. 271 с.

36. Веснин В.Р. Основы менеджмента. -М.: Триада,1996.- 384 с.

37. Виханский О.С., Наумов А.И, Менеджмент.- М.: Гардарики, 2000.- 327 с.

38. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России. Вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 1999. - 416 с.

39. Голубев С.А. Роль ЦБ РФ в регулировании банковской системы страны. -М.: Юстицинформ, 2000. 191 с.

40. Грицаенко В.В. Управление финансовыми потоками коммерческого банка на основе оптимизации рисков.- Автореферат дисс. на соискание ученой степени к.э.н., Хабаровская государственная академия экономики и права. 1999. -22 с.

41. Гюнтер Асхауэр. Введение в банковское дело. С-П., 2001. - 627 с.

42. Деньги, кредит, банки / под ред. Лаврушина О.И., Ямпольского М.М. М.: Финансы и статистика, 2003. - 459 с.

43. Деньги, кредит, банки в Российской Федерации / под ред. д.э.н., профессора Семенюты О.Г. Ростов-на-Дону.: РГЭА, 2000. - 223 с.

44. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.-М.-Л.:ПФК «Профико»,1991.- 446 с.

45. Домащенко Д.В. Финансовое состояние банка, его оценка и управление банковскими операциями.- Автореферат дисс. на соискание ученой степени к.э.н., Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова. М. 2000.- 22 с.

46. Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: учебник, М.: Финансы и статистика, 1996. - 368 с.

47. Жарковская Е.П. Банковское дело. -М.: Омега-Л, 2002.- 399 с.

48. Живалов В.Н. Финансовая система России: эффективность и устойчивость коммерческих банков. М.: Экономика, 1999. - 263 с.

49. Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки.- М.: Банки и биржи, 2001.- 623 с.

50. Иванов В.В. Надежность вашего банка. М.:Русская деловая литература, 1997.-175 с.

51. Ильясов С.М. Устойчивость банковской системы: механизмы управления, региональные особенности. -М.: Юнити-Дана, 2001. 255 с.

52. Ким А.Г. Банк и предприятие: стратегия управленческого взаимодействия. -М.: Экономика, 1998.- 143 с.

53. Киселев В.В. Управление банковским капиталом: теория и практика.- М.: Экономика, 1997. 256 с.

54. Кориков А.А. Оптимизация финансовой деятельности коммерческого банка.- Автореферат дисс. на соискание ученой степени к.э.н., Уральский государственный экономический университет.- Екатеринбург. 2000.- 16 с.

55. Кох Тимоти У. Управление банком: в 6 ч.- Уфа: Спектр,1993. 224 с.

56. Купчинский В.А. Система управления ресурсами банков.- М.: Экзамен, 2000.- 223 с.

57. Кураков JI.П., Тимиясов B.JI. Современные банковские системы.- М.: Гелиос АРВ, 2000.- 319с.

58. Курочкин А.В. Ресурсы коммерческого банка и оптимизация их структуры.-Автореферат дисс. на соискание ученой степени к.э.н., Финансовая академия при Правительстве РФ.- М., 2000.- 23 с.

59. Лабынцев А.Н. Статистическое изучение рисков и надежности банков.-дисс. на соискание ученой степени к.э.н., РГЭА. Ростов-на-Дону. 1998.- 164 с.

60. Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. -М.: Консалтбанкир, 2002. 384 с.

61. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка.- М.: Юнити-Дана, 2003.- 399 с.

62. Мескон М. и др. Основы менеджмента.- М.: Дело, 1996. 704 с.

63. Мишкин Фредерик Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков.- М., 1999. 820 с.

64. Молчанов И.Н., Герасимова И.А. Компьютерный практикум по начальному курсу эконометрики (реализация на Eviews).-P0CT0B н/Д., РГЭУ, 2001.- 58 с.

65. Неволина Е.В. Банковская ликвидность: сущность и организация эффективного управления.- Автореферат на соискание ученой степени к.э.н., Саратовский государственный социально-экономический университет.-Саратов. 2000.- 19 с.

66. Ниворожкина Л.И. и др. Эконометрика Методические указания по выполнению контрольных работ, Ростов н/Д.: РГЭУ, 2001.- 59 с.

67. Никитина Т.В. Банковский менеджмент.- СПб.: Питер, 2002.- 160 с.

68. Новиков А.А. Оценка надежности коммерческого банка.- Автореферат дисс. на соискание ученой степени к.э.н., Финансовая академия при Правительстве РФ. М., 2000.- 21 с.

69. Основы банковского дела / под ред. Максютова А.А. М.: бератор - Пресс, 2003.-375 с.

70. Основы банковского дела / под ред. д.э.н., профессора Семенюты О.Г., Малофеева Г.Д., Меликова Ю.И. Ростов-на-Дону: Феникс, 2001.- 446 с.

71. Основы банковской деятельности / под ред. Тагирбекова К.Р. М.: Инфра-М, 2003.-720 с.

72. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка.-М.: Финансы и статистика, 1996.- 272 с.

73. Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью банка. М.: Финансы и статистика, 2002. - 382 с.

74. Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела.- М.:Инфа-М, 1996.-622 с.

75. Попов А.С., Харченко И.В. Банковские риски и их оптимизация.-М., 2000.107 с.

76. Ривуар Жан. Техника банковского дела.- М.: Прогресс, 1993 157 с.

77. Рид Э. Коммерческие банки.- М.:Прогресс, 1993.- 501 с.

78. Роуз Питер С. Банковский менеджмент: Предоставление финансовых услуг. -М.: Дело,1995.- 768 с.

79. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. М.: Инфра-М,1996.-287 с.

80. Самкова Н.В. Оперативный анализ эффективности банковской деятельности.- Автореферат дисс. на соискание ученой степени к.э.н., Финансовая академия при Правительстве РФ. М., 2000.- 28 с.

81. Свиридов О.Ю. Финансы, денежное обращение, кредит. Ростов н/Д.: Феникс, 2003.- 384 с.

82. Синки Дж.Ф. Управление финансами в коммерческих банках. -M.:Catallaxy, 1994.- 820 с.

83. Смирнов А.В. Управление ресурсами и финансово-аналитическая работа в коммерческом банке.- М.: БДЦ ПРЕСС, 2002. 176 с.

84. Современный финансово-кредитный словарь / под ред. Лапусты М.Г., Никольского П.С. 2-е изд., доп. - М.: Инфра-М, 2002.- 564 с.

85. Уткин Э.С. Финансовый менеджмент.- М.: Зерцало, 1998.- 265 с.

86. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент. М.: Бизнес-школа, Интел-синтез, 1999.- 416 с.

87. Фетисов Г.Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. М.: Финансы и статистика, 1999. - 168 с.

88. Финансово-кредитный энциклопедический словарь = Finance and credit encyclopedic glossary / под ред. Грязновой А.Г. М.: Финансы и статистика, 2002.-1165 с.

89. Хабаров В.И. Управленческие стратегии развития банковского сектора,-Автореферат дисс. на соискание ученой степени д.э.н., Московский государственный университет экономики, статистики и информатики.-М., 2004.- 55 с.

90. Хорн Дж.К. Ван. Основы управления финансами.- М.: Финансы и статистика, 2000.- 799 с.

91. Черкасов В.Е. Банковские операции: финансовый анализ.- М.: Консалтбанкир, 2001.- 286 с.

92. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски.- М., 2003. 543 с.

93. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке.-М.: Финансы и статистика, 2000.- 256 с.

94. Акодис И.А., Щелкунов А.А. Финансовый экспресс-анализ деятельности банка // Бухгалтерия и банки. 2003. № 4. С. 46-51.

95. Амелин И. Методика оценки платежеспособности коммерческого банка (банк «Павелецкий») // Бюллетень финансовой информации. 2003. №З.С. 31-33.

96. Амелин И. Методика оценки платежеспособности коммерческого банка (Фондсервисбанк) // Бюллетень финансовой информации. 2003.№5. С. 49-52, №7.С.38-41.

97. Амелин И. Методика оценки платежеспособности коммерческого банка (Газпромбанк) // Бюллетень финансовой информации. 2003. №6. С. 18-21, №8. С. 22-25.

98. Амелин И. Методика оценки платежеспособности коммерческого банка (Транскапиталбанк)//Бюллетень финансовой информации. 2003. №7. С. 34-37.11.С. 42-45.

99. Аристов Д.В., Гузов К.О. Ликвидность банков: скрытая угроза // Деньги и кредит. 2001. № 7. С. 49-51.

100. Бабанов В.В., Шемпелев В.А. Новый подход к управлению ликвидностью //Банковское дело. 2001.№ 3. С. 7-12.

101. Белик Е.В. Реинжиниринг процесса управления кредитными рисками // Бухгалтерия и банки. 2001. № 10. С. 25-35.

102. Беляков А.В. Применение средних величин в денежной и банковской статистике // Бухгалтерия и банки. 2001. № 1. С. 19-24.

103. Березнев А.С. Управление соотношением «ликвидность-доходность» // Бухгалтерия и банки.2003. № 3. С. 32-41, №4.С. 51-58.

104. Васильева В.А. Формирование оптимальной модели стратегии развития коммерческих банков // Деньги и кредит.1999. № 11. С. 34-37.

105. Власов С.Н., Рожков Ю.В. Управление ликвидностью коммерческого банка // Банковское дело 2001. № 9. С. 12-14.

106. Волошин И.В. Диаграмма мгновенной ликвидности коммерческого банка // Бюллетень финансовой информации.2003. № 1. С. 4-8.

107. Волошин И.В. Подготовка данных для анализа разрывов ликвидности // Банковские технологии.2002. № 5.С. 46-48.

108. Волошин И.В., Волошина Я.А. Решение дилеммы «ликвидность-доход» для банковских ресурсов с логнормальным распределением // Бизнес и банки.2002. № 41.С. 6.

109. Волошина О.Б. Факторные модели анализа ликвидности коммерческого банка // Банковские технологии.2002. № ю. С. 50-51, № 12. С.27-29.

110. Голубев И.А. Гэп-анализ структурной ликвидности: теория и практика // Финансы и кредит. 2002. № 18. С. 2-6.

111. Гореликов К.А. К вопросу об управлении кредитной организацией // Деньги и кредит 2002. № З.С. 63-65.

112. Готовчиков И.Ф. Анализ аналитических моделей управления в коммерческих банках // Бизнес и банки 2001.№ 45. С. 1-2.

113. Готовчиков И.Ф. Метод классификации коммерческих банков по обобщенному нормативу // Финансы и кредит. 2001. № 14.С. 8-11.

114. Готовчиков И.Ф. Статистический анализ экономического состояния российской банковской системы на конец 2002 года // Финансы и кредит. 2003. № 24.С. 9-13.

115. Готовчиков И.Ф. Статистическая оценка экономического состояния российской банковской системы // Финансы и кредит 2001. № 15.С. 14-18.

116. Гусева А.Е. Подход к оценке банковской ликвидности // Банковское дело. 2001. №2. С. 36-38.

117. Екушов А. Письмо Банка России №139-Т и «Модель управления банком» // Банковские технологии. 2001. № 3. С. 70-72.

118. Екушов А. Применение МУБ для анализа банковских рисков // Банковские технологии. 2001.№ 7-8. С. 72-76.

119. Жеглов А.В. Методика оценки стоимости банка, основанная на его финансовой отчетности // Финансы и кредит. 2003. № 17. С. 57-69, №18. С. 52-58.

120. Жоваников В.Н. менеджмент слабых банков в условиях создания эффективной банковской системы в России // Финансы и кредит.2002. № 21. С. 13-16.

121. Жуков А.И. Инвестиции и ликвидность банка // Деньги и кредит. 1998.7. С. 45-49.

122. Зайцева Н.В. Оперативный анализ риска потери ликвидности в коммерческом банке//Деньги и кредит.2000. № 2.С. 40-49.

123. Замковой С.В. Моделирование динамики банковской системы и финансовых рынков // Банковское дело. 2002. № 7.С. 9-12.

124. Зотов Ю.Ю. Некоторые аспекты анализа выполнения банками экономических нормативов ЦБ РФ // Банковское дело 2001. № 8. С. 11-14.

125. Иванов В. Расчет лимитов межбанковского кредитования на основе кластерного анализа платежеспособности и ликвидности контрагентов // Аналитический банковский журнал. 2001. № 4. С. 64-78.

126. Иванов В. Технология расчета ликвидной позиции кредитной организации // Бюллетень финансовой информации 2000. № 8.С. 71-77.

127. Иванов В. Технология стратегического управления банковской ликвидностью //Бюллетень финансовой информации 2000. № 5.С. 59-66.

128. Ильясов С. М. Управление активами и пассивами банков // Деньги икредит. 2000. № 5. С. 20-26.

129. Инюшин С. Матричная модель оптимизации структуры активов и пассивов коммерческого банка // Бухгалтерия и банки. 2004. № 8.С. 33-35.

130. Инюшин С. Экономический аспект управления ликвидностью коммерческого банка//Бухгалтерия и банки. 2002. № 7.С. 41-43.

131. Исаичева А.В. К определению ликвидности коммерческого банка // Деньги и кредит. 1997.№ 2.С. 28-29.

132. Ключников М.В. Анализ показателей, характеризующих финансовую деятельность коммерческих банков // Финансы и кредит. 2003. № 20. С.40-45.

133. Ключников М.В. Экономико-статистический анализ структуры и динамики показателей пассивных и активных операций коммерческого банка//Финансы и кредит. 2003. № 12. С. 16-23.

134. Ковнанадзе И.К. Регулирование ликвидности кредитных организаций центральными банками // Бухгалтерия и банки. 2001. № 11. С. 28-31.

135. Козлов А.С. Модель нормативного регулирования банковской деятельности//Банковские технологии.2000.№ 1-2. С. 69-73.

136. Козлов А. и др. Банкир в пространстве выбора: система ориентации // Банковские технологии 2001.№ 6. С. 38-42.

137. Кондратюк Е.А. Понятие банковских рисков и их классификации // Деньги и кредит. 2004. № 6. С. 42-50.

138. Концепция развития деятельности Сбербанка России до 2005 года // www/sbrf.ru/Финансовая отчетность

139. Котенков В., Сазыкин Б. Стратегии управления банков: российские особенности //Банковские технологии. 2002. № 1. С. 37-41.

140. Краснов В.В., и др. Российские банки в 2001 г.: ключевые тенденции развития и состояние основных групп. Доклад Центра развития и lJ^lAKII//www/banker.ru/analytics/nadzor

141. Криночкин Д.Л. Определение допустимых пределов несбалансированной ликвидности // Аналитический банковский журнал. 2002. № 7. С. 75-79.

142. Криночкин Д.Л. Проблема анализа банковских рисков в неравновесных ситуациях //Банковские услуги. 2001. № 10. С. 22-28.

143. Кулаков А.Е. Волантильность доходности как интегральный показатель риска // Финансы и кредит. 2004. № 16. С. 25-30.

144. Кулаков А.Е. Определение суммы недостатка (избытка) ресурсов по модели ликвидности // Финансы и кредит. 2002. № 1. С. 19-23.

145. Кулаков А.Е., Цагарейшвили Н.С. Синтез структуры активов и пассивов банка по квадратичным стохастическим моделям // Финансы и кредит. 2001. № 15.С. 20-24.

146. Кулаков А.Е. Управление активами и пассивами банка // Финансы и кредит. 2002. № 17. С. 2-16.

147. Курочкин А.В. Критерии оптимальности структуры источников ресурсной базы коммерческого банка // Финансы и кредит. 2001. № 9.С.7-11.

148. Ларионова И.В. Анализ деятельности кредитной организации на основе финансовой отчетности // Бухгалтерия и банки. 2000. № 1.С. 18-39.

149. Ларионова И.В. Оценка уровня прибыльности с точки зрения риска и его влияния на ликвидность // Бухгалтерия и банки 2000. № 5. С. 24-41.

150. Литвякова В.М. О методах анализа и контроля за состоянием ликвидности в кредитных организациях // Деньги и кредит. 2003. № 10. С. 29-30.

151. Мелехов А.Ю. Оптимизация ликвидности по критерию «стоимость бизнеса» // Банковское дело. 2003. № 1. С. 32-34.

152. Мехряков В.Д. Влияние рисков на эффективность работы коммерческого банка//Банковские услуги. 2002. № 5. С. 14-18.

153. НапреенкоВ.Г. и др. Недоопределенные модели нетрадиционный подход к математическим исследованиям экономики// Информационные технологии. 1999. № 4. С. 36-41.

154. Неволина Е.В. Понятие банковской ликвидности // Деньги и кредит. 2000. №2. С.21-29.

155. Нерадовский В. Ликвидность и платежеспособность кредитной организации в ординальном измерении // Банковские технологии. 2001. № 6. С. 29-37.

156. Осипенко Т.В. Построение комплексной системы управления банковскими рисками // Деньги и кредит. 2004. № 3. С. 30-35.

157. Полушкин В.Ю. Анализ ликвидности коммерческих банков // Бухгалтерия и банки 1999.№ 9. С. 40-45.

158. Полушкин В.Ю. Анализ стабильности управления активными и пассивными операциями в коммерческом банке // Бухгалтерия и банки 2000.№ 1. С. 40-48.

159. Полушкин В. Ю. Практика оценки эффективности работы ряда российских коммерческих банков в 1999 г. // Бухгалтерия и банки. 2000. № 2. С. 32-38.

160. Поморина М.А. Основные элементы банковского планирования // Банковское дело. 2000. № 7. С. 2-8, № 8. С. 28-34.

161. Поморина М.А. О некоторых подходах к управлению банковской ликвидностью // Банковское дело 2001. № 9. С. 5-9.

162. Потоцкая Е.Г. Классификация активов банка по рискам // Бухгалтерия и банки. 2001. №10. С. 36-46.

163. Потоцкая Е.Г. Организация системы управления рисками в банке // Бухгалтерия и банки. 2001. № 3. С. 17-25.

164. Проскурин A.M. Управление риском потери ликвидности // Бизнес и банки. 2001. №9. С. 1-3.

165. Русанов Ю.Ю. Роль и значение рисков в банковском финансовом менеджменте // Финансы и кредит. 2004. № 5.С. 52-57.

166. Седин А. Кризис ликвидности и действия коммерческого банка // Банковские технологии. 1999. № 10. С. 75-76, 79-80.

167. Симонов К. Управление банковской ликвидностью и рисками // Русская мысль. 1999. № 4262.

168. Суворов А.В. К вопросу о разработке стратегии развития банка // Финансы и кредит. 2001.№ 11. С. 26-37.

169. Суворов А.В. Некоторые вопросы методологии анализа финансовой устойчивости коммерческого банка // Финансы и кредит. 2001. № 1.С. 1013.

170. Суворов А.В. Определение надежности банка в соответствии с требованиями МСФО // Финансы и кредит. 2003. № 20. С. 46-51.

171. Суворов А.В. Сравнительный анализ показателей и оценка устойчивости и эффективности финансовой деятельности банка // Финансы и кредит. 2001.№16. С. 2-9.

172. Супрунович Е.Б. Лимитирование рисков ликвидности // Банковское дело.2001.№ 9.С. 15-17.

173. Супрунович Е.Б. Управление риском ликвидности // Банковское дело.2002.№ 7. С. 17-20.

174. Тимофеева З.А. Аналитическая работа в коммерческом банке // Деньги и кредит. 2001. № 2. С. 46-53.

175. Трифонов А.Н. К вопросу о банковской ликвидности // Банковское дело. 1996. №10. С. 28-31.

176. Уткин О. и др. Развитие новых технологий системного анализа для анализа эффективности банков //Банковские технологии. 2001.№ 5. С. 23-29.

177. Уткин О. Применение высоких технологий для анализа эффективности банков // Деньги и кредит 2001. № 8. С. 26-29.

178. Фетисов Г.Г. Выбор методов оценки устойчивости российских банков // Аналитический банковский журнал. 2002. № 7. С. 65-74.

179. Фетисов Г.Г. Проблемы укрепления устойчивости банковского сектора // Финансы и кредит. 2002. № 9. С. 8-17.

180. Филин С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективности управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений // Финансы и кредит 2002. № 3. С. 21-31, №4. С. 9-23.

181. Фольмер А.С. К проблеме изменения методик расчета обязательных нормативов // Финансы и кредит. 2004. № 6. С. 22-23.

182. Черкасов В.Е. Эффективность финансового анализа в банке миф или реальность? // Бухгалтерия и банки. 2002.№ 1. С. 12-15.

183. Черкасов В.Е. О чем говорит публикуемая отчетность коммерческих банков // Бизнес и банки. 2002. № 23. С. 2-3.

184. Чиркова М.Б. Коэффициентный анализ финансового состояния банка // Бухгалтерия и банки 2000. № 4. С. 8-16.

185. Ширшов П. Дополнительная ликвидность страховой резерв на случай ошибки // Бюллетень финансовой информации 1999- 2000. № 12-1.С. 146-147.

186. Шульгин А.В. Внутренний контроль и управление рисками в коммерческом банке // Финансы и кредит. 2001.№ 14. С. 12-20, № 15. С. 25-38, №17. С. 22-38.

187. Рис. Схема внутренних рисков, влияющих на деятельность банка178

188. Система показателей для ранжирования банков с помощью двухфакторной модели «распределения риска невозврата средств в зависимости от уровня ликвидности и платежеспособности банка»1171. Среднеквад- Даты

189. Показатель Порог ратичное 01.01 01.02 01.12отклонение