Управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия"

На правах рукописи

НИКАНОРОВ ДМИТРИЙ ЕВГЕНЬЕВИЧ

УПРАВЛЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва - 2005

Работа выполнена в Государственной академии профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы (ГАСИС)

Научный консультант:

доктор экономических наук, профессор Збрицкий Александр Анатольевич

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Ремыга Владимир Николаевич

доктор экономических наук, профессор Селютина Лариса Григорьевна

доктор экономических наук, профессор Сидунова Галина Ивановна

Ведущая организация:

Государственный университет управления

Защита состоится "/У" июня 2005 г. в часов на заседании Диссертационного Совета Д 212.043.01 по присуждению ученой степени доктора экономических наук в Государственной академии профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы (ГАСИС) по адресу: 129272, г. Москва, ул. Трифоновская, д. 57 ауд. 201.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГАСИС.

Автореферат разослан мая 2005 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета,

к.э.н., доцент

Лочан С.А.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Сегодня инвестиционная деятельность промышленного предприятия требует системного подхода, поскольку риск потери вложенных средств может привести предприятие не только к упущенным возможностям усиления его конкурентных преимуществ, но и способствовать сокращению наработанного годами потенциала снижению производительности труда, эффективности производства, ресурсовооруженности предприятия и социальной защищенности его работников

В современной экономике при комплексной характеристике предприятия должны учитываться не только экономические, но и социальные показатели развития. Это в полной мере относится и к инвестиционной деятельности данного предприятия. Невозможно сформировать систему управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия без учета интересов его работников, то есть без расчета уровня их социальной защищенности Следовательно, необходимо рассматривать предприятие как социально-экономический комплекс, учитывающий не только экономические интересы получения прибыли, но и социальные интересы руководства и коллектива.

Проблемы управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия в современной экономике в основном связаны с отсутствием необходимых методологических основ и недостаточной ролью государства в формировании системы управления ее эффективностью. Более активное участие государственных структур в развитии инвестиционной деятельности отечественных предприятий позволит выделить перспективные направления и возможности формирования системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

В данном случае, формализация основных признаков управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия и определение условий управления ее эффективностью позволит уточнить состав, содержание и методы исчисления показателей. Использование данных показателей способствует формированию необходимых и достаточных параметров системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

Все это будет способствовать разработке алгоритма развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, применение которого на практике позволит по-новому взглянуть на процедуры управления и анализа производственной деятельности промышленного предприятия, повысить конкурентоспособность принимаемых решений и эффективность размещения инвестиционных ресурсов

Таким образом, необходимо уточнение понятия «управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия» с последующей разработкой методики определения эффективности инвестиционной деятельности. В данной связи, использование бизнес - планирования в качестве основы системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия позволит провести рейтинговую оценку инвестиционной привлекательности данного предприятия и определить приоритетные направления его инвестиционной активности.

Поэтому изучение вопросов выбора рационального варианта эффективного развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике России является акту " 1ия, тре-

бующей серьезного научного подхода, поскольку наличие интегрированной системы развития инвестиционной деятельности является основной частью новой концепции управления современного предприятия.

Степень разработанности темы Экономическая наука уделяет большое внимание методам, механизмам и инструментам, используемым в инвестиционной деятельности современного предприятия, изучает особенности регулирования экономических параметров инвестиционной активности предприятий Среди отечественных и западных ибследователей данной проблематики можно выделить: Бочаров В В , Вахрин П.И , Игошин Н В , Ковалев В В , Котлы-нюк Б , Олейников Е.А , Румянцева Е., Хорн Ван Дж.К., Шарп У. и ряд других

Многие исследователи акцентируют особое внимание на вопросах организации и управления инвестиционными процессами в российской экономике Этой проблематике посвящены труды многих отечественных ученых-экономистов, среди которых- Аньшин В М , Бард В С , Дамадаран А., Лип-сиц И.В., Мильнер Б 3 , Новицкий H.A., Пилипенко П.П , Серов В М , Хачату-ровТ С., Четыркин ЕМ. и другие.

Разработка системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике с использованием показателей социальной защищенности его участников и формированием логико-аналитической модели выбора рационального варианта последующего развития инвестиционной деятельности является относительно новым научным направлением.

Значительный вклад в развитие теоретических основ инвестиционной деятельности промышленных предприятий внесли такие зарубежные ученые, как- Ансофф И , Боди Зви, Доннел О , Кунц Г, Моррис Д, Норткотт Д, Питере Т., Уотермен Р., Хей Д., Холт Р.Н, и другие

Среди российских специалистов, внесших существенный вклад в исследование различных вопросов, инструментов и систем управления инвестиционной деятельностью, позволяющих повысить эффективность организации и управления отечественными предприятиями в современной экономике, следует отметить работы: Бланка И.А, Васильева A.B., Диневича В.А, Завлина П.Н, Збрицкого A.A., Ивчик Т.А., Макарова С.П , Попова Г.Х., Чистова Л.М. и ряд других.

В то же время, работы, затрагивающие вопросы формирования системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике, учитывающие не только экономические, но и социальные параметры развития предприятия немногочисленны

До настоящего времени использование систем управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в отечественной литературе уделялось недостаточное внимание. Разработка данных систем по праву является относительно новым экономическим направлением Поэтому изучение данной проблематики для российской экономики является весьма актуальной областью исследования.

Цель и задачи исследования заключается в развитии и апробации теоретико-методологических подходов и прикладных механизмов формирования системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике на основе использования совокупности социальных и финансово-экономических показателей его развития

Достижение поставленной цели осуществлялось путем рассмотрения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:

- развитие теоретических положений управления эффективностью инвестиционной деятельности предприятия и их использования для развитая потенциала промышленного предприятия;

- исследование этапов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия и определение параметров ее эффективности;

- разработка концепции управления эффективностью и приоритетов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия;

- уточнение состава, содержания и методов исчисления показателей, необходимых для управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия;

- анализ условий развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия и построение методики расчета ее эффективности;

- исследование роли и механизмов государственного регулирования инвестиционной деятельности современного предприятия;

- проведение рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятия при выборе приоритетных направлений его инвестиционной деятельности;

-формирование системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия с учетом организационно-структурных особенностей ее построения и оценка эффективности ее использования в современной экономике;

-определение рационального варианта развития системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия;

- разработка алгоритма оценки вариантов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике;

-построение модели выбора рационального варианта эффективного развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

Объект исследования - система управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике

Предмет исследования - организационно-экономические отношения, возникающие при формировании системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия и механизмов ее практической реализации.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования явились результаты исследований отечественных и зарубежных исследователей в области инвестиционной деятельности, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов исполнительной власти, посвященные вопросам управления инвестиционной деятельностью предприятий с государственной и коммерческой формой собственности.

При решении поставленных задач использованы следующие методы: системный, динамический, экспертно-аналитический, нормативный, параметрический, функционально-стоимостной, балансовый, корреляционный, регрессионный, опытный, матричный, аналитически- расчетный, а также методы декомпозиции, последовательной подстановки, сравнений, структуризации целей, моделирования, главных компонент и аналогий. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность выводов и практических решений-.

В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература по формированию систем управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия в современной экономике России. При написании работы использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам инвестиционной деятельности промышленных предприятий, материалы научных конференций, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы и документы.

Ряд методологических положений и выводов, содержащихся в диссертации, иллюстрирован расчетными таблицами и графическими схемами, подготовленными автором на основе статистических данных Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ и Госкомстата России.

Научная новизна работы заключается в разработке и обосновании новой концепции управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, основанной на комплексной оценке потенциальных возможностей производства и инвестиционной активности данного предприятия с помощью определения и использования системы показателей, характеризующих экономические и социальные параметры его развития, что позволило сформировать эффективную инвестиционную стратегию и оптимизировать процесс принятия инвестиционных решений при работе с инвестиционными ресурсами данного предприятия

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующее:

1. Сформулированы теоретические положения управления эффективностью инвестиционной деятельности предприятия, включающие совокупность управляющих воздействий, обусловленных спросом на изготовляемую продукцию и обеспечивающих использование и развитие потенциала промышленного предприятия по приоритетному варианту, устанавливаемому исходя из соответствующих критериев оптимальности и ограничений на всех фазах воспроизводства

2 На основе анализа сложившихся в современной экономике условий формирования ситуации и этапов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия сформирована гипотеза о существенном повышении эффективности инвестиционной деятельности при совместном использовании экономических и социальных параметров развития данного предприятия Определены причины снижения эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия, позволившие не только предложить и обосновать структуру обеспечения условий, но и систематизировать признаки управления эффективностью инвестиций.

3 Разработана концепция управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, суть которой состоит в определении и реализации базовых направлений развития инвестиционной активности данного предприятия на рынке с учетом комплексного подхода в решении задач его социально-экономического развития. Впервые обоснована логико-аналитическая модель расчета уровня социальной защищенности работников предприятия, позволившая на основе классификации уровней социальной защищенности по различным категориям работников скорректировать приоритеты эффективной инвестиционной деятельности предприятия.

4 Разработаны методологические основы государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятия, позволившие на основе сравнения бюджетных и привлеченных средств определить роль государства в формировании системы управления эффективностью инвестиций промышленного предприятия и предложить организационную схему анализа целесообразности предоставления бюджетной поддержки различным предприятиям. На основе полученных результатов систематизированы мероприятия государства по корректировке и уточнены основные принципы построения рациональной налоговой политики, направленные на повышение эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия

5 Предложена организационно-структурная схема построения системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, базирующаяся на совместном использовании системы бюджетирования и бизнес - планирования, политики привлечения новых ресурсов и стратегии управления структурой капитала при воздействии на объекты инвестиционной деятельности, что позволило раскрыть позитивное влияние формируемой системы на уровень капитализации использования инвестиционных ценностей предприятия.

6. Уточнены состав, содержание и методы исчисления социально-экономических показателей, необходимых для управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, что позволило оценить степень достижения его инвестиционных целей. На основе использования социально-экономических показателей сформирована методика расчета эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия и стратегия поэтапного совершенствования комплексного анализа стабильности ее развития по рациональному варианту

7 Впервые в системе управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия предложена методика рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности данных предприятий, учитывающая факторы, наиболее значимо влияющие на уровень этой привлекательности с точки зрения потенциальных инвесторов. На основании результатов практической апробации методики разработан алгоритм ранжирования и формирования рейтингового списка предприятий по интегральным показателям инвестиционной привлекательности для государственной поддержки их инвестиционной деятельности.

8 Систематизированы варианты и перспективы развития системы управления эффективностью и выделена основная цель инвестиционной деятельности промышленного предприятия, сформулированная как необходимость приближения уровня и качества жизни к стандартам постиндустриального общества, совместная реализация которых позволила рассчитать частные характеристики конечной цели по отношению к обобщающему показателю системы управления эффективностью Выявлена необходимость в разработке варианта рационального (оптимального) социально-экономического развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, основанная на использовании программно-целевого способа формирования вариантов и перспектив развития его инвестиционной активности.

9 Сформирован алгоритм оценки вариантов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, учитывающий одновременное рассмотрение долгосрочных и краткосрочных элементов ее развития, а также позволяющий на основе сравнения эффективности проектно-планового и про-

граммного подхода к повышению его инвестиционной активности, определить организационные особенности и ключевые параметры обеспечения стратегической и социально-экономической устойчивости данного предприятия в современной экономике.

10 Предложена и обоснована модель выбора рационального варианта развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, основанная на принципах эффективного управления инвестициями и учитывающая целевую функцию и ресурсные ограничения предприятия, что позволило не только выразить данную модель аналитически, но и направить ее на повышение уровня социальной защищенности работников предприятия Апробация модели позволила провести комплексный анализ инвестиционной деятельности промышленного предприятия и рассчитать рациональный вариант ее эффективного развития посредством формализации и балансирования показателей социальной, финансово-экономической и хозяйственной деятельности данного предприятия

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы для совершенствования механизмов управления эффективностью инвестиционной деятельности предприятий различных отраслей промышленности в современной экономике России

Практическая значимость проведенной работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов в текущей деятельности промышленных предприятий при внедрении системы управления эффективностью его инвестиций Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что их использовании позволит:

-совершенствовать управление инвестиционной деятельностью промышленного предприятия путем совместного учета социальных и финансово-экономических параметров развития данного предприятия;

- эффективно распределять и расходовать инвестиционные ресурсы промышленного предприятия, на основе разработки варианта рационального социально-экономического развития его инвестиционной деятельности с применением программно-целевого способа формирования вариантов и перспектив развития инвестиционной активности данного предприятия,

- корректировать степень достижения инвестиционных целей промышленного предприятия с использованием системы социально-экономических показателей управления его инвестиционной деятельностью.

Основные положения диссертации могут быть использованы

- при разработке федеральных целевых программ развития инвестиционной деятельности для предприятий различных отраслей промышленности;

- при формировании моделей реорганизации бизнес-процессов и бизнес-функций инвестиционной деятельности промышленного предприятия с применением механизмов государственной бюджетной поддержки;

- в учебном процессе вузов при изучении дисциплин «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент» и «Инвестиционная деятельность предприятия».

Апробация работы и использование результатов Основные положения исследования и его результаты использованы в практической деятельности Департамента науки и промышленной политики города Москвы при реализации механизмов государственного регулирования инвестиционной деятельности промышленных предприятий и формировании городских целевых программ развития промышленности г Москвы

Предложения по внедрению аналитической модели системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленных предприятий нашли свое практическое применение при разработке процедур и моделей реорганизации бизнес-процессов инвестиционной деятельности на ряде предприятий московской промышленности, в том числе ЗАО «Московская обувная фабрика «Парижская Коммуна» и ОАО «Микояновский мясокомбинат»

Результаты диссертационного исследования использованы в учебном процессе Государственной академии профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы (ГАСИС).

Предложения по совершенствованию механизмов управления инвестиционной деятельностью отечественными предприятиями с использованием параметров их социального и экономического развития обсуждены и одобрены на всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство».

Публикации. Основные положения диссертации отражены в 31 научном труде, опубликованном по теме диссертации, общим объемом 35.09 п.л , в том числе две монографии

Структура работы Цель исследования определила логику и структуру работы. Она состоит из введения, пяти глав, заключения и трех приложений Цифровой и графический материал представлен в 29 таблицах и 66 рисунках Список использованной литературы содержит 335 наименований.

Содержание диссертационного исследования раскрывается в нижеприведенной последовательности

Введение.

Глава 1 Теоретические основы управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия в современной экономике

1 1 Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

1 2. Сущность и основные признаки управления инвестиционной деятельно-

сти промышленного предприятия.

1.3. Уточнение понятия «управление эффективностью инвестиционной дея-

тельности промышленного предприятия»

Глава 2. Условия, стимулирующие формирование системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

2 1. Необходимость и методологические предпосылки управления эффек-

тивностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

2 2. Роль государства в формировании системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

2.3 Рациональная налоговая система, как фактор повышения эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия

2.4. Бизнес-планирование как основа системы управления эффективностью

инвестиционной деятельности промышленного предприятия

Глава 3. Построение системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

3.1 Организационно-структурные особенности системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

3 2 Определение необходимых и достаточных параметров системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

3 3 Анализ эффективности системы управления инвестиционной деятель-

ностью промышленного предприятия Глава 4 Методические основы управления эффективностью инвестиционной деятельностью промышленного предприятия

4 1 Уточнение состава, содержания и методов исчисления показателей

эффективного управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия 4 2 Методика оценки эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

4 3 Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности предприятия

при выборе приоритетных направлений инвестиционной деятельности.

Глава 5 Разработка и выбор рационального варианта развития системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

5 1 Паргпеетиганые иппрпппгниля и вяяпя'иия?™ ••¿'.т^ум; упрггл*

ния эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

5 2 Алгоритм оценки вариантов развития инвестиционной деятельности

промышленного предприятия 5 3 Модель выбора рационального варианта развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия Заключение Список литературы Приложение

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ.

1. (1.1.) Позитивные сдвиги в инвестиционной деятельности промышленных предприятий России, отмечаемые в 2003 и 2004 годах, вызывают необходимость определения их источников и оценки перспектив развития. Длительное время построение прогностических оценок происходило в условиях неопределенности большинства факторов, формирующих параметры динамики развития инвестиционной деятельности промышленных предприятий (ИДПП)

Это обстоятельство связано с различиями в оценках экономической ситуации, в исходной информационно-аналитической базе, теоретических подходах и расчетного инструментария прогнозных расчетов. По этой причине до конца 1990-х годов большинство оценок перспектив ИДПП ограничивались характеристиками. «инвестиционного потенциала», «инвестиционных ресурсов», источников и размеров «сбережений» и «накоплений» внешних и внутренних инвестиций, «инвестиционной привлекательности» регионов, отраслей, производств и т п.

В основе повышения эффективности ИДПП лежат предпосылки положительной динамики роста всей экономики При абстрагировании от факторов неэкономического воздействия, оценка длительности этапа роста может быть определена в пределах границ внутренних и внешних ресурсов развития, а его темпы и характер, эффективностью действия регуляторов, условиями ИДПП и склонностью к инвестированию его основных источников Исходя из этих посылок, ясно, что в 2004 году хозяйственная система стала обладать способностью к устойчивому экономическому росту и поэтапному развитию ИДПП. Поэтому перспективу развития ИДПП в реальном секторе экономики можно представить в следующей последовательности-

-повышение уровня конкурентоспособности отечественной продукции по критерию "качество/цена";

-удовлетворение спроса на продукцию российского производства на внутреннем и (или) внешнем рынке;

-формирование накоплений части доходов от реализации продукции, -трансформация накоплений в инвестиции в основной капитал (мощности) производства конкурентоспособной продукции, обеспеченной перспективным спросом на внутреннем и (или) внешнем рынке

За пределами этой схемы остаются характеристики, отражающие содержание каждого из этапов, определяемые конкретным состоянием конъюнктуры товарного и инвестиционных рынков, производственного аппарата и ресурсными ограничениями промышленных предприятий России

В различных условиях содержание этапов развития ИДПП существенно отличаются. В условиях системного экономического кризиса, сложившегося в России в 1990-е годы, основной причиной угнетения ИДПП являлся дефицит инвестиционных ресурсов (накоплений) для формирования производственных мощностей, ориентированных на динамику спроса внутреннего и (или) внешнего рынка на традиционные и новые виды продукции Важную роль в угнетении сыграли отпуск цен на топливно-энергетические ресурсы, гиперинфляция и открытость российского товарного рынка

В этой ситуации выход российских производителей на нетрадиционные для отечественных товаров "спросовые ниши" стал невозможен, т к требовал крупномасштабного привлечения инвестиций в создание новых мощностей современного производства. К началу 1998 года кризисная ситуация в России

стала напоминать замкнутый круг (схема 1). Безысходность движения российской экономики по этому кругу подчеркивалась индифферентностью ее реакции на кредиты международных финансовых организаций и внутренние государственные заимствования, которые лишь усугубляли развитие кризисных явлений.

Схема 1. Особенности кризисной ситуации, сложившейся в России к началу 1998 года.

Эти обстоятельства предопределяли главное первоначальное условие выхода из "порочного круга" безинвестиционность обеспечения производства конкурентоспособной продукции, ориентированной на существующий рыночный спрос Безальтернативными ресурсами такой ИДПП являются'

> невостребованные (незагруженные) мощности производства традиционных видов продукции и соответствующие трудовые и сырьевые ресурсы;

> накопления амортизации, начисленной на стоимость основных фондов (на загруженную и незагруженную части).

Финансовое обеспечение ИДПП должно осуществляться за счет целевого использования амортизационных отчислений на текущий и капитальный ремонт основных фондов, замену изношенного оборудования и машин и пополнение оборотных средств (в размерах, соответствующих динамике роста спроса на продукцию, и в границах указанных накоплений). Рост конкурентоспособности традиционной отечественной продукции (с сохранением традиционного уровня качества) может быть обеспечен лишь за счет ценового фактора, что в создавшихся условиях означает повышение конкурентоспособности издержек производства и обращения товара относительно западных аналогов

Если условно принять сложившиеся в 2003 - 2004 годах соотношение темпов показателей роста инвестиционных затрат на реновацию загруженной части основных фондов и роста промышленной продукции за тенденцию, то можно высказать предположение, что 1% роста спроса на продукцию будет приводить к росту загрузки мощностей на 0.71% и требовать 0 33 млрд. рублей инвестиций в основной капитал в ценах 1991 года' 0.26 млрд рублей на возмещение (реновацию) изношенных мощностей загруженной части основных фондов и 0 07 млрд рублей на прирост новых мощностей В пределах имеющегося резерва амортизационных начислений это означает возможность обеспечения прироста относительно 2003 года инвестиций в основной капитал на 28 8% или 25 5% прироста промышленного производства, т е обеспечение среднегодовых темпов роста промышленного производства в 9%-10% до середины 2004 года без привлечения "чистых" инвестиций и внешних источников

В связи с этим, очевидно, что инвестиционный бум, с понятием которого связано расширенное воспроизводство основного капитала за счет инвестирования прибыли и внешних источников, отодвигается на следующий этап экономического развития России, те за пределы 2004 года При росте спроса на продукцию предприятий промышленности, превышающем эти темпы, возника-

ют условия перехода к следующему этапу использования внутренних ресурсов - инвестирования в производство собственной накопленной прибыли, который в различных производствах "точечно" уже наступил в 2004 году.

По проведенным в работе расчетам видно, что рост инвестирования в производство собственной прибыли предприятий, как общее явление, будет происходить в период между 2004 и 2007 годами При этом в отдельных отраслях уже начнет ощущаться дефицитный спрос на внешние инвестиционные ресурсы Однако ощутимый рост спроса на внешние финансовые источники возникает за пределами 2008 года, обоснованная количественная оценка которого сегодня существенно затруднена Вместе с тем, несмотря на множество экономических, социальных и политических факторов, которые могут отрицательно повлиять на развитие ИДПП в этом периоде, можно с уверенностью утверждать, что в ближайшие 3-4 года возрастающая динамика экономического роста России войдет в соответствие с ее огромным природным, человеческим, инновационным и интеллектуальным потенциалом.

2. (1.2.+1.3.) Осуществляемые в России реформы необоснованно базируются на регулировании финансовых отношений и в первую очередь через сведение к минимуму госбюджетного дефицита и инфляции за счет резкого спада инвестиционного производства и обусловленного этим снижения уровня социальной защищенности работников промышленных предприятий. Необходимо же было начинать с развития производственного потенциала страны на базе высшей техники путем осуществления инвестиций в производственной и непроизводственной сферах по приоритетному варианту, устанавливаемому исходя из соответствующих критериев оптимальности и ограничений

Паралич подходов к управлению ИДПП - следствие как объективных, так и субъективных факторов. Главное противоречие системы управления в настоящее время состоит в том, что, с одной стороны, либерализация экономики объективно и неотвратимо потребовала слома административно-командного центра, радикального сокращения числа государственных функций. С другой -обретение Россией государственности и необходимость радикального обновления экономики требует твердой власти, безусловного исполнения функций, проведения последовательной реформы управления, т е для реальной либерализации экономики требуется четко организованная, компетентная власть "наверху" и соответствующая ей заинтересованная, ответственная система эффективного управления в хозяйствующей сфере (схема 2). Становится очевидным, что действия по повышению эффективности ИДПП для условий смешанной экономики зависят сейчас в первую очередь от преодоления в кратчайшие сроки всех проявлений управленческого кризиса в стране.

В настоящее время в экономической литературе и на практике используются различные, зачастую недостаточно обоснованные подходы к определению сущности управления эффективностью инвестиционной деятельности, что приводит к неадекватности его осуществления на промышленном предприятии Управление эффективностью предполагает тесное сочетание программного и целевого подхода Оно позволяет ориентировать промышленные предприятия на достижение глобальных целей и базируется на принципе управления в больших системах, имеющих свои локальные цели. Очевидно, что качество программно-целевого управления зависит от правильно поставленной цели и уровня разработанности программы.

Структура обеспечения условий управления эффективностью ИДПП, предлагаемая в работе, представлена в таблице 1, а ее первостепенные при-

знаками приведены на схеме 3. Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что для более рациональной инвестиционной деятельности предприятия необходимо целенаправленно создавать условия управления эффективностью инвестиционных вложений.

Схема 2 Причины снижения эффективности ИДПП.

Таблица 1. Структура обеспечения условий управления эффективностью ИДПП

Блок Структура Задача

Целевой Комплекс целей с указанием количественных и качественных характеристик желаемого результата Включает трансформацию целей в соответствующую систему основных показателей, позволяющих анализировать, планировать и контролировать степень достижения промежуточных и конечных целей Выявление целей развития ИДПП

Ресурсный Комплекс применяемых и потребляемых производственных ресурсов, которые направлены на реализацию целевой комплексной программы развития ИДПП Применяемые и потребляемые ресурсы как совокупность материально-вещественных средств достижения целей

Управляющий (целереали-зующий) Программа, включающая уточненные методические основы Программа, обеспечивающая управление развитием ИДПП по оптимальному варианту

Сопутствующий (целе-реализующий) -выбор рациональной формы собственности, -совершенствование налогообложения, -совершенствование организационной культуры и управления поведением работников -обеспечение привлекательности для инвестиций; -государственное регулирование и др Совокупность факторов, способствующих безусловному внедрению программно-целевого управления развитием ИДПП по оптимальному ва-: рианту |

Таким образом, управление эффективностью ИДПП представляет собой совокупность управляющих воздействий, обусловленных спросом на изготовляемую продукцию (услуги) и обеспечивающих на стадиях прогнозирования, планирования, учета, анализа, использование и развитие потенциала предприятия по приоритетному варианту, устанавливаемому исходя из соответствующих критериев оптимальности и ограничений на всех фазах воспроизводства, особенно на стадии производства.

Управление эффективностью ИДПП базируется на вариантном подходе. Важнейшими направлениями обеспечения условий управления эффективностью является улучшение использования мощности предприятия и развитие его мощности Для выбора приоритетного варианта использования и развития мощности необходимо использовать соответствующие критерии оптимальности и ограничения. Одним из существенных признаков организации и реализации ИДПП является прирост мощности (потенциала) инвестируемого предприятия, который может проявляться через пять типов ее развития, в зависимости от соотношения его экстенсивных и интенсивных факторов' экстенсивный, преимущественно экстенсивный, равно интенсивно-экстенсивный, преимущественно интенсивный и сугубо-интенсивный Наиболее прогрессивными типами развития (прироста) мощности инвестируемого предприятия за счет управления эффективностью инвестиционной деятельности являются третий и второй, худшими типами: четвертый, первый и пятый.

Конечная цель, на достижение которой направлен процесс реализации программы ИДПП

Промежуточные цели как этапы достижения конечной цели

Предприятие как целереа-лиэуюиций объект

Совокупность применяемых и потребляемых ресурсов ориентированных на цели программы_

Целереализующий механизм, способствующий поддержке управления эффективностью ИДПП

Л

Признаки управления эффективностью ИДПП

Методическая (целереализующая) база, позволяющая разработать эффективную целевую программу управления развитием ИДПП

Система основных показателей, позволяющая анализировать планировать и контролировать степень достижения промежуточных и конечных целей ИДПП

Управляющая система, обеспечивающая управление эффективностью при развитии промышленного предприятия, в т ч при обеспечении условий его инвестиционной деятельности

Схема 3. Признаки управления эффективностью ИДПП

3. (2.1.) В диссертации изучение методологических предпосылок управления эффективностью ИДПП начинается с определения базовых направлений их развития, что позволяет определить состав, содержание и методы исчисления показателей развития инвестиционной деятельности При этом-

1 Необходимо разобраться в методологических предпосылках управления эффективностью ИДПП любой отраслевой направленности Определение глобальной цели и основных направлений ее достижения является основой управления эффективностью ИДПП любого уровня.

2. Уточнение основополагающей цели развития ИДПП требует адекватного целенаправленного выбора аналитических характеристик, отражающих степень достижения главной цели на локальном уровне. Кроме того, должны быть объективно определены показатели средств достижения конечных целей и дополнительные показатели, необходимые для оценки развития ИДПП Необходимо уточнить методики расчета этих показателей.

3 Требует уточнения метод комплексного анализа, а также разработки оптимального варианта прогноза социально-экономического развития ИДПП.

4. Реализация управления эффективностью ИДПП по рациональному варианту предполагает наличие условий, стимулирующих внедрение этого механизма. В первую очередь речь идет о государственном регулировании, важнейшими инструментами которого выступают система налогообложения и структура собственности Кроме того, в последнее время все больше внимания

стали уделять такому фактору управления ИДПП, как бизнес-планирование

Все составляющие управления эффективностью ИДПП по рациональному варианту детально изучены в работе При этом доказано, что создание эффективной системы социальной защиты является одной из наиболее актуальных проблем развития ИДПП в условиях перехода российской экономики на рыночные отношения. Исходным пунктом программы социальной защиты является анализ воспроизводственного цикла промышленных предприятий

Сегодня, одна из основных проблем развития ИДПП - это отсутствие комплексного подхода в решении задач социальной защиты населения, что требует управления эффективностью, повышения уровня организационной целостности и четкой адресности использования инвестиционных ресурсов, выделяемых, в том числе, и для социальной защиты Уровень социальной защищенности как основа управления эффективностью ИДПП имеет несколько видов, для упорядочения которых в работе проведена их классификация, представленная на схеме 4.

Уровень социальной защищенности |-Н Работников предприятия |

,-Г^П

Населения

_ по виду потребностей

_ по всем потребностям

—Ивсех работников предприятия"

Категории населения ) | Человека

по виду потребностей

| по группе однородных потребностей [■ | по всем потребностям [

—Ирэботника предприятия

—Нсемьи работника

—»Ьлена семьи работника

—»¡работников данной профессий"

—-^работников всех профессий"

Схема 4. Классификация уровней социальной защищенности

Обобщающим критериальным показателем конечных целей стабильного развития экономики и ИДПП является уровень социальной защищенности (Усз) Чем больше значение показателя Усз, тем меньше величина характеристики уровня социальной незащищенности (Усн). В идеальном случае Усз = 1 и Усн = 0. Исходные данные для анализа темпов изменения Усз работников предприятия в его пределах (относительного отличия по Усз данного предприятия в сравнении с базовым) представлены в таблице 2

Темпы изменения показателя Усз в работе проанализированы логарифмическим методом, как наиболее точным в сравнении с применяемыми Аналитически этот метод представлен формулами [1-5] таблицы 2. Абсолютный прирост показателя Усз исчисляется путем умножения изменения этого показателя, исчисленного по формулам [1-5], на Усб. Исходными, для анализа уровня и темпов изменения Усн работников предприятия в работе принимаются зависимости. Усн = 1 - Усн = gl + g2 + gЗ + g4, = /п„,//у„,й и параметры расчета показателей д1, д2, дЗ, д4 При этом метод комплексного анализа темпов изменения показателя можно представить формулами [6-10] таблицы 2 В результате расчетов было обосновано, что уровень эффективности ИДПП, в конечном счете, обусловлен уровнем социальной защищенности данного предприятия.

Показатель Усн изменяется в обратном направлении по отношению к росту Усз Таким образом, чем выше Усз, тем меньше Усн и наоборот Показателем Усн характеризуется уровень эксплуатации работников, обусловленный четырьмя факторами, связанными с уровнем управления ИДПП Таким образом, рекомендуемый обобщающий показатель Усз может быть использован в перспективе в качестве критерия оптимальности управления ИДПП, обеспечивающей формирование общества максимально возможной социальной спра-

ведливости и стабильности.

Таблица 2. Формулы расчета уровня Усз работников предприятия.

(г Л (Л*,-!)!"'., , т'Ус [1]

Усз =

Д'

Црпк

Усч = 1 - Усз

Уи =

Кр * Эф * ДЦ * Кумдш * Куминф Црпк

Усз/ Усзб

О' - среднегодовые доходы среднесписочного работника,

Кр - ресурсовооруженность,

Эф - эффективность производства - ресурсоотдачэ,

ДД - доля доходов работника предприятия от общих их доходов,

Кумдив - коэффициент уменьшения доходов работников предприятия из-за выплаты диви

лендов акционерам владельцам капитала, Куминф - коэффициент уменьшения доходов работников предприятия из-за инфляции - отставания темпов роста этих доходов от цен на их потребительскую продукцию и услуги, Црпк - цена рациональной потребительской корзины, обеспечивающей полное разумное (без

излишеств) удовлетворение физических потребностей человека, /усз - индекс относительного отличия по уровню социальной защищенности данного предприятия в сравнении с базисным, Усзб-уровень социальной защищенности на базисном предприятии_

Ц.

-=\

Дш

ц.

£2 =

£3 =

цт

•

«V

У..

83/

[8]

£4</

У,..

[9]

/ 1 _ Уь /»_ Уь_Уь

" у

[10]

д1 - доля превышения среднегодовых доходов среднесписочного работника соответствующих рациональной потребительской корзине, над максимальным достигнутым уровнем этого показателя в нашей стране, в Црпк, д2 - доля превышения среднегодовых доходов среднесписочного работника, соответствующих Дтах над значением этого показателя, достигнутым на предприятии, в Црпк, дЗ - доля среднегодовых дивидендов, приходящихся на среднесписочного работника в Црпк д4 - доля понижения среднегодовых доходов среднесписочного работника из-за инфляции, {1Ус„ (/у„,-1)*£2, (/.,„, -1)* , (/к„ -|)»я4 - относительное изменение показателя Усн

в зависимости от факторов (д1-д4), Уси-1 - то же, от совокупности факторов (д1-д4),

= ^ отличие фактора д? на 1-ом предприятии в сравнении с базисным

, #3,,, #4 , - то же, соответственно 2,3 и 4 фактора

Уь Уь Уь

4. (2.2.+2.3.+2.4.) Условия, стимулирующие формирование системы управления эффективностью ИДПП, тесно связаны с ролью государства в регулировании инвестиционной активности отраслей российской экономики Государство для выполнения своих функций регулирования экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на ИДПП и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений, а также путем проведения

определенной экономической, в том числе и инвестиционной политики

Для оценки эффективности указанной формы государственной поддержки ИДПП сопоставляются размеры выделенных для поддержки бюджетных средств и объемы привлеченных банковских кредитов На этой основе определяется относительный показатель эффективности, характеризующий сумму привлеченных коммерческих кредитов на 1 рубль выделенных средств бюджетной поддержки. В общем виде организационная схема анализа эффективности бюджетной поддержки ИДПП г Москвы представлена на схеме 5

Схема 5. Организационная схема анализа эффективности бюджетной поддержки ИДПП г Москвы

Анализ может проводиться как непосредственно специалистами Департамента науки и промышленной политики, так и с привлечением профессиональных аналитиков научно-экспертных и консалтинговых фирм В перспективе учет контролируемых показателей и проведение анализа может осуществляться в рамках функционирования соответствующей подсистемы создаваемой информационно-аналитической системы "Московская промышленность"

В наиболее общем случае бюджетный эффект от предоставления мер государственной поддержки ИДПП рассчитывается как превышение интегральных доходов бюджета над интегральными бюджетными расходами, детально исследуемыми в работе. На основе показателей бюджетного эффекта государственной поддержки ИДПП рассчитывается срок окупаемости бюджетных затрат и степень участия государства в реализации инвестиционных проектов предприятий При расчете эффективности мер государственной поддержки ИДПП необходимо учитывать продолжительность действия этих мер

В работе в качестве общего экономического эффекта от предоставления государственной поддержки рекомендуется рассматривать изменение (прирост) финансово-экономических показателей ИДПП и их платежей в бюджеты после использования средств бюджетной поддержки Основным показателем эффекта от государственной поддержки для бюджетной системы является прирост платежей в бюджет и внебюджетные фонды На основе всего сказанного в работе сформулирована роль государства в формировании системы управления эффективностью ИДПП Условно все мероприятия государства по вмешательству и корректировке ИДПП можно подразделить на мероприятия в области социальной защиты и мероприятия в области экономики (таблица 3)

На основе полученных результатов государственной поддержки ИДПП в работе уточнены и систематизированы основные принципы построения рациональной налоговой политики государства, направленные на повышение ее эффективности общая нацеленность, справедливость, определенность, удобность, экономия государственных расходов, поддержание экономической активности, сбалансированность, блокирование желания уклониться от уплаты налогов, защищенность от инфляции, дифференцированность налогообложе-

ния, использование неценообразующих налогов. При этом для успешной реализации в России управления эффективностью ИДПП различных уровней сложности при непосредственном участии государства необходимо в кратчайшие сроки организовать систему подготовки компетентных социально ориентированных управленческих работников. В результате такого обучения работники должны получить весь комплекс знаний по методологическим и методическим основам управления эффективностью ИДПП различных уровней сложности

Таблица 3. Мероприятия государства по корректировке ИДПП в области социальной защиты и экономики

В области социальной защиты

-стимулирование развития многосекторного национального хозяйства раздвигающего фронт занятости и возможности выбора работы,

-целенаправленное формирование государственного сектора экономики для сохранения и создания рабочих мест,

поддержка и развитие различных форм собственности, способствующих расширению сферы занятости и росту эффективности производства,

-обеспечение постоянного востребования науки опора на результаты научных исследований и разработок, на профессиональные знания и опыт -поддержка и развитие гос образования, -введение практики обязательной социальной экспертизы всех разрабатываемых инвестиционных программ на предмет оценки их влияния на решение социальных проблем (в т ч экологию),

-определение в законодательном порядке минимальных размеров гарантированной заработной платы как стартовой цены простого малоквалифицированного труда с ориентацией на минимальную потребительскую корзину,

-законодательное уточнение метода и порядка индексации доходов населения в целях сохранения реальной покупательной способности денежной заработной платы в условиях инфляции,

разработка механизма восстановления сбережений населения и осовременивания прежнего заработка в целях учета трудового вклада для пе ресмотра размеров пенсий и приближения их величины к справедливой потребительской корзине,

-формирование стабильной и эффективной системы социального страхования, обеспечивающей гарантии по защите населения от социальных и профессиональных рисков сопряженных с утратой заработка, работы или здоровья,

-создание эффективного механизма многоканального, в том числе и государственного финансирования развития отраслей социальной сферы

В области экономического развития

создание общих законодательных и правовых предпосылок, своего рода правил игры для действующих лиц в ИДПП, -построение налогово-бюджетной политики ориентированной на решение задач экономического роста, развертывание предпринимательской деятельности, защиту отечественных производителей и более справедливого распределения налогового бремени между гражданами с различным уровнем доходов,

•государственное косвенное регулирование процессов ценообразования и особенно на продукцию естественных монополий, -развитие многообразия форм собствен ности и форм хозяйствования на основе эффективного конкурентного естественно -экономического отбора с одновременной поддержкой формы собственности, обеспе чивающей эффективное развитие производства по оптимальному варианту, рассчи тайному обоснованным способом, -отказ от форсированной приватизации и сохранение в государственной собственности крупных предприятий, имеющих важное стратегическое значение для национальной экономики и обеспечение управления ими на эффективной основе по обоснованным критериям и ограничениям -проведение гибкой внешнеэкономической политики, направленной с одной стороны на постепенное вхождение страны в систему международных экономических отношений, а с другой - на защиту основных направлений развития национальной экономики с помощью протекционистских мер до тех пор, пока они не окажутся в состоянии успешно конкурировать на мировом рынке

5. (3.1.+3.2.+3.3.) Как известно, одним из наиболее важных участков организации ИДПП является формализация организационно-структурных особенностей системы управления ее эффективностью. Организационно-структурные особенности системы управления эффективностью ИДПП представлены на схеме 6 На схеме выделены объекты инвестиционной деятельности и критерии их эффективного состояния Все детали и нюансы' опущены для наглядности

При этом на схеме не отмечен один из базовых элементов системы управления эффективностью - контроль Процедура контроля ИДПП в зависимости от объекта включает ряд направлений, детально исследованных в работе по каждому объекту, представленному на схеме 6.

Объекты инвестиционной деятельности промышленного предприятия

имущественное и финансовое состояние предприятия

система безна личных расчетов

системы бюджетирования и бизнес-планирования

политика привлечения новых ресурсов

деловая активность и эффектив-ность^ЩПП

управление структурой капитала |

уровень и динамика результатов ИДПП

управление инвестиционными рисками

Внутренняя система управления эффективностью ИДПП

Инвестиционная политика

Политика коммерческого кредитования

Политика принятия инвестиционных решений

Схема 6 Система управления эффективностью ИДПП

Управление эффективностью ИДПП весьма важно рассматривать не только как конечный результат используемых в системе ценностей (хотя это в действительности так и происходит), но и как процесс, имеющий множество внешних воздействий. В общем смысле построение системы управления эффективностью ИДПП - это организация мероприятий по балансированию отношения конечной стоимости имеющихся в распоряжении промышленного предприятия инвестиционных ценностей к их первоначальной стоимости, с точки зрения обеспечения условий социальной защищенности предприятия и его работников. Даже с чисто математической точки зрения можно видеть, что все то, что влияет на входные или на выходные параметры, вызывает изменения в управлении эффективностью ИДПП. Это означает, что при изучении системы управления эффективностью ИДПП необходимо рассматривать входные и выходные величины, а также любые влияющие на них факторы внешней среды.

I Инвестиционные ресурсы |

,_»__,— т , ,_1 т -;— у___

[ Навыки | Капитал 1 , Информация 1 [ Производственная база ]

Положительные результаты ►¡Рост стоимости инвест ценностей

►¡Управление прибылью и затратами ►¡Занятость -»¡Социальные выгоды

Отрицательные результаты

»¡Дефекты_

-»¡Финансовые потери

-►¡Социальные последствия

Схема 7. Внедрение системы управления эффективностью ИДПП

На схеме 7 система управления эффективностью ИДПП представлена с точки зрения системного подхода. Здесь видно, что на эффективность влияют

многочисленные факторы, действующие как во внешней среде, так и в ходе построения системы Поскольку все эти факторы влияют и друг на друга, то можно сказать, что оптимальных путей к повышению эффективности ИДПП не существует. Многие попытки повышения эффективности, как правило, проваливаются именно потому, что руководство промышленного предприятия не смогло предвидеть возможных результатов предпринятых им усилий

Поскольку структура системы управления эффективностью ИДПП весьма размыта, следует определить ее необходимые и достаточные параметры для более качественного управления ее объектами Поэтому в работе выделяются следующие параметры:

1 Текущая эффективность ИДПП - текущая рыночная стоимость инвестиционных ценностей, которыми распоряжается промышленное предприятие (есть право собственности), деленная на суммарные затраты (возможно, дисконтированные с учетом реальной доходности по безрисковым инвестиционным операциям) по приобретению данных инвестиционных ценностей

2 Эффективность инвестиционного портфеля - совокупная стоимость инвестиционных ценностей при ликвидации инвестиционного портфеля, деленная на сумму затрат по формированию и управлению данным портфелем

3. Авансированные затраты показывают, чем располагало предприятие в конкретном периоде Они позволяют косвенно оценить инвестиционный потенциал промышленного предприятия Текущие затраты выражаются в виде накопленных итогов (затраты рабочего времени, затраты материалов на производство, затраты на куплю-продажу финансовых активов и т. д).

4 Общий экономико-социальный эффект от ИДПП может представлять результат всей инвестиционной деятельности Он характеризуется абсолютной величиной, причем как совокупная стоимость инвестиционных ценностей - величиной положительной, а как прибыль - может быть и отрицательной (убытки).

Современный этап институциональных преобразований в экономике России характеризуется процессом развития и совершенствования элементов рыночной инфрастуктуры, повышением их целевой и функциональной специализации, и в этой связи, увеличением перечня применяемых методов и инструментов, что создает предпосылки для активизации процесса адаптации к вновь складывающимся условиям ранее привнесенных теоретических категорий, расширения терминологического потенциала экономической науки и повышения социальной защищенности отечественных предприятий.

Анализ эффективности системы управления ИДПП в современных условиях хозяйствования также тесно связан с анализом капитализации использования инвестиционных ценностей, участвующих в его инвестиционных процессах Под рыночной капитализацией в рамках рассматриваемых предпосылок постановки системы управления эффективностью ИДПП в работе предлагается понимать в наиболее общем случае, без привязки к какому-либо инструментарию оценки рыночную оценку стоимости промышленного предприятия на базе измерения стоимости ее активов (капитала) и перспектив получения будущего дохода и обеспечения социальной защищенности

6. (4.1 .+4.2.) При всем многообразии показателей хозяйственной деятельности применяемых для управления эффективностью ИДПП их можно разделить на три группы оценочные показатели, показатели издержек производства и показатели стратегического управления. Эти группы показателей тесно связаны друг с другом и детально раскрыты в работе.

Система экономических показателей является одним из основных мо-

ментов управления эффективностью ИДПП Поскольку в основу системы положена совокупность основных и оценочных показателей, позволяющих анализировать и контролировать достижение промежуточных и конечных целей, в работе рекомендуется базироваться на этих же показателях. Нельзя согласиться с тем, что одним из признаков расширения прав и самостоятельности структурного звена является сокращение количества оценочных показателей его деятельности и произвольное установление их состава и содержания, поскольку функционирование и развитие каждого структурного звена должно осуществляться в соответствии с действием совокупности основополагающих экономических законов.

-——--—| Управление эффективностью ИДПП ]

—Н Показатели, отражающие конечные цели развития ]

среднегодовые доходы среднесписочного работника предприятия

ч

цена рациональной потребительской корзины

уровень социальной защищенности работников предприятия

уровень социальной незащищенности работников предприятия

Показатели средств достижения конечных целей

обобщающий показатель

-¡количества применяемых ресурсов предприятия

-¡качества применяемых ресурсов предприятия

-¡научно-технического прогресса воплощаемого на предприятии

X

потенциал (мощность) предприятия

используемый потенциал (мощность) или общий результат применяемых инвестиционных ресурсов

-¡пропорциональности использования применяемых ресурсов

-¡потребляемых ресурсов

¡фонда развития потенциала промышленного предприятия

-¡налогов промышленного предприятия

-¡дивидендов владельцам капитала, размещенного на предприятии

-¡инфляции инвестиционных ресурсов

—Н Дополнительные показатели |

Чсреднесписочная численность работников, выраженная через затраты на формирование их квалификации_

—|ресурсовооруженность и фондовооруженность

—¡показатели пропорциональности по видам применяемых ресурсов

—¡оснащенность работников вещественными оборотными средствами

[текущие затраты по их экономическим элементам заработная плата; амортизацион-[ные отчисления; затраты на энергию, затраты на потребление предметов труда_

—¡объем реализованной и нереализованной непосредственной собственной продукции

—¡уровень специализации предприятия

—¡уровень кооперирования предприятия

Схема 8 Показатели оценки степени управления эффективностью ИДПП

Требования, предъявляемые к системе показателей в рамках уточнения состава, содержания и методов их исчисления, необходимых для управления эффективностью ИДПП, следующие'

-система основных показателей ИДПП должна аналитически отражать

систему основополагающих экономических законов

-система основных показателей ИДПП состоит из таких их совокупностей, каждый из которых характеризуется соответствующий основополагающий экономический закон При этом каждым из показателей данной совокупности характеризуется признаком соответствующего основополагающего закона

Таким образом, все основные показатели, применяемые для управления эффективностью ИДПП, в работе разделены на три группы (схема 8) Основные показатели ИДПП должны дополнять друг друга таким образом, чтобы они в совокупности представляли единую систему, ориентированную на достижение главной цели производства при обеспечении его максимально возможной пропорциональности и эффективности На основе изложенного представления о системе показателей, в работе уточнены состав, содержание, и метод исчисления показателей, необходимых для эффективного управления ИДПП

Анализ результативности управления ИДПП должен синтезировать анализы всех составляющих, обусловливающих управление эффективностью. Схематично это представлено на схеме 9 Из представленной схемы видно, что все составляющие управления эффективностью различных подсистем тесно взаимоувязаны в единых рамках и должны анализироваться с учетом взаимно обусловливающих факторов, в том числе и факторов внешней среды

Схема 9 Факторы, обуславливающие управление эффективностью ИДПП

Очевидно, что даже объективной системы основных показателей недостаточно для разработки механизмов управления эффективностью ИДПП. Необходимо определить реальные инвестиционные возможности предприятия, для которого разрабатывается методика расчета эффективности Для этой цели служит обеспечивающая подсистема. Речь идет о ресурсном, методическом, информационном и т п. обеспечении На практике и в экономической литературе существует определенное количество используемых и рекомендуемых методов анализа эффективности ИДПП В работе проведен анализ преимуществ и недостатков применения данных методов при управлении ИДПП

Важнейшим направлением комплексного анализа эффективности ИДПП является определение влияния на темпы изменения соответствующих показателей развития предприятий экстенсивных (количественных) факторов, с одной стороны, и интенсивных - с другой В связи с этим методика комплексного анализа эффективности ИДПП должна базироваться на четком представлении экстенсивных факторов как количества применяемых ресурсов и интенсивных факторов как качества совокупности этих ресурсов для предприятия Методика комплексного анализа эффективности ИДПП должна быть теоретически обоснованной исходя из соответствующих методологических предпосылок как составная часть методических основ управления эффективностью К элементам

теоретического обоснования этой методики относятся:

> развернутая характеристика любого производственного звена предприятия соответствующего иерархического уровня;

> выявление и обоснование состава, содержания и методов исчисления показателей целей ИДПП;

> выявления и обоснование методики выбора наилучшего варианта ИДПП, устанавливаемого исходя из критериев оптимальности и ограничений;

> выявление и обоснование направлений комплексного анализа ИДПП,

> разработка и обоснование методики комплексного анализа ИДПП, базирующейся на соответствующих предпосылках;

> разработка и обоснование методики выявления превосходства лучшего варианта ИДПП в сравнении с другими по обобщающим показателям

Все вышеизложенное позволяет выработать стратегию совершенствования комплексного экономического анализа эффективности ИДПП (схема 10).

I этап

определение ниш рынка

уточнение целей ИДПП

отраслевые и территориальные сдвиги в структуре производства и сбыта

оценка перспективности товара и закрепление специализации

II этап

оценка возможностей обеспечения реализации уточненных целей ресурсами, финансами, методическими разработками, информацией, правовой базой и др

реальные и предполагаемые изменения спроса на конкретные виды това-_¡юв_

уровень монополизации и конкуренции; характер государственной поддержки, структура собственности и налоговая система, экологи- —1 ческие и социальные ограничения политический климат и физическая защищенность и др

III этап

анализ возможностей внешних условии и сопутствующих факторов реализации поставленных целей

IV этап

анализ уровня разработки/реализации при управлении эффективностью ИДПП по рациональному варианту

V этап

анализ резервов ИДПП от роста уровня организационной культуры и воздействия на поведение работников

Схема 10 Стратегия совершенствования комплексного экономического анализа эффективности ИДПП.

7. (4.3.) Предлагаемая в работе методика оценки инвестиционной привлекательности промышпенных предприятий учитывает определенный набор факторов, наиболее значимо влияющих на уровень этой привлекательности с точки зрения потенциальных инвесторов, включая бюджетные ресурсы для повышения эффективности ИДПП. В работе выделяется шесть таких факторов.

1. Доля объема производства продукции предприятия в валовом объеме производства рассматриваемой совокупности предприятий (0\). Вклад предприятий в итоговые результаты работы промышленности различен. Ранжирование крупных и средних промышленных предприятий г. Москвы (по данным за I полугодие 2004г) по их вкладу в создание валового продукта промышленности в сочетании с результатами анализа использования сохранившегося у предприятий производственного потенциала, а также конкурентоспособности продукции, позволяет условно разделить их на 4 группы (таблица 4).

1-ая группа (3-6%) обеспечивает 50% валового выпуска продукции Это предприятия, работающие устойчиво и с достаточно высокой эффективностью Их задача - сохранить лидирующее положение на рынке и по мере накопления собственных ресурсов и возможностей переходить к следующим поколениям "технологического уклада" и осуществлять продвижение на новые рынки сбыта.

2-ая группа (10-12%) обеспечивает 30% валового выпуска продукции Это предприятия, выпускающие пользующуюся спросом продукцию, но не располагающие возможностями для существенного наращивания объемов ее выпуска и реализации Они нуждаются в поддержке государства и финансово-кредитных учреждений, в первую очередь, для наращивания оборотных средств.

3-ая группа (12-15%) обеспечивает 10% валового выпуска продукции Это предприятия, способные выпускать конкурентоспособную продукцию в достаточных объемах, но не имеющие серьезной инвестиционной поддержки. Им требуется предоставление долгосрочных льготных кредитов

4-ая группа (50-75%) обеспечивает 10% валового выпуска продукции Это предприятия, не имеющие четкой программы деятельности, в большинстве по разным причинам утратившие возможность производить современную конкурентоспособную продукцию Им требуется коренное реформирование имущественных комплексов вплоть до их возможной ликвидации, либо перепрофилирование или слияние с экономически более сильными предприятиями.

В составе второй, третьей и частично четвертой группы промышленных предприятий имеется большое количество потенциально дееспособных предприятий, которые нуждаются в инвестициях Многим из таких потенциально эффективных предприятий требуется определенная финансовая поддержка Для каждой из указанных групп предприятий могут быть определены наиболее эффективные направления поддержки их деятельности, конкретизируемые применительно к каждому промышленному предприятию

Таблица 4. Ранжирование крупных и средних промышленных предприятий г. Москвы по их вкладу в создание валового продукта промышленности

Номера Количество предприятий, % Доля в валовом выпуске, % Средняя доля

групп предприятий в группе нарастающим итогом группы нарастающим итогом предприятия в валовом выпуске, %

1 3,7 3,7 50,0 50,0 1,40

II 11,2 14,9 30 0 80 0 0,26

III 12,6 27,5 10,0 90,0 0,08

IV в т ч 72,5 100,0 10,0 100,0 0,01

IV-a 31,3 58,8 8,0 98,0 0,03

IV-6 41,2 100.0 2,0 100,0 0,005

Осуществляемые меры финансовой поддержки должны обеспечивать достаточную бюджетную эффективность соответствующего финансирования инвестиций в промышленность. В связи с этим возникает проблема отбора инвестиционно привлекательных предприятий, их ранжирования по степени хозяйственных и финансовых рисков, а также установления определенных правил и условий для предоставления мер поддержки.

2. Стабильность работы предприятий в течение анализируемого периода времени, которая характеризуется коэффициентом стабильности (М>) Коэффициент стабильности производства показывает изменение доли объема производства предприятия в сравниваемых периодах, что характеризует уровень неизменности доли предприятия на рынке. Этот коэффициент в то же время равен отношению темпа роста объема производства данного предприятия к темпу роста объема производства рассматриваемой совокупности предприятий промышленности Данный показатель, сопоставляющий доли предприятия в объемах продукции, выпущенной отраслью в текущем и предыдущем периодах, позволяет оценить способность предприятия удерживать свой сегмент рынка в существующих экономических условиях, подверженных частым

изменениям и сопровождаемых различными «форс-мажорными» ситуациями. В сопоставлении с другими показателями он позволяет получить представление об уровне организационного и финансового менеджмента на предприятии, о способности управленческого персонала предвидеть и, при необходимости, демпфировать негативные воздействия внешнего и внутреннего характера.

3 Использование предприятием имеющихся производственных ресурсов (Ц). Для оценки влияния данного фактора учитываются показатели оборачиваемости основного и оборотного капитала, производительность труда, энергоемкость продукции, использование производственных площадей и другие Для этих показателей рассчитываются относительные величины по сравнению со среднеотраслевым уровнем: относительная скорость оборота оборотных активов предприятия (01 / Оср); относительная выработка продукции на одного работника промышленно-производственного персонала (Т| / Тер); относительная оборачиваемость внеоборотных активов (Р1 / Рср). Формирование интегрального показателя У осуществляется по трем названным показателям в соответствии с присваиваемыми им балльными коэффициентами

4. Финансовое состояние предприятия (Ж) Данный фактор характеризуется показателями оценки финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия, такими как сальдо дебиторской и кредиторской задолженности, величина задолженности в городской и федеральный бюджеты, а также во внебюджетные фонды различных уровней, показатели рентабельности, экспортоспособности и т.п Набор показателей для конкретного промышленного предприятия определяется его финансовым положением

5 Факторы, характеризующие роль и положение ¡-го предприятия в регионе (Ф1). Набор показателей для оценки влияния указанных факторов характеризует приоритетность деятельности предприятия, эффективность использования ресурсов территории, роль в бюджетообразовании, обеспечении занятости населения и т.д. Оценка дается по результатам заполнения Анкеты эксперта, в которой представлены данные о предприятии, сгруппированные по нескольким разделам' общая характеристика; характеристика роли отрасли и ее рынка сбыта в регионе; характеристика продукции; характеристика маркетинга, организационно-технологические аспекты деятельности; социально-экономические и экологические аспекты. Для характеристики рассматриваемой группы факторов может быть использована оценка положения ¡-го предприятия в регионе, определяемая в соответствии с положениями предлагаемой выше методики оценки инвестиционной привлекательности Указанный вид оценки осуществляется при наличии исходных данных для анализа.

6. Бюджетная эффективность предоставления мер государственной поддержки Данный фактор имеет определяющее значение для принятия решения о предоставлении мер государственной поддержки ИДПП, а также для выбора целесообразного направления инвестиций с участием бюджетных ресурсов и оценки их бюджетной окупаемости по данному предприятию

На основании полученных результатов в работе предлагается алгоритм ранжирования и формирования рейтингового списка предприятий по интегральным показателям инвестиционной привлекательности для господдержки их инвестиционной деятельности, состоящий из пяти этапов:

1. Расчет и ранжирование предприятий по доле объема производства продукции 0|" (%). Из списка исключаются предприятия, обеспечивающие наибольшую и наименьшую доли объема производства отрасли.

2. Ранжирование предприятий по коэффициенту стабильности (МО. От-

свиваются предприятия, имеющие сильное уменьшение в доле производства продукции в текущем году по сравнению с предыдущим (М| < 0,8).

3. Расчет и ранжирование предприятий по интегральному показателю Ь Показатель характеризует использование предприятием имеющихся в его распоряжении ресурсов (оборотные и внеоборотные активы, трудовые ресурсы)

4 Расчет и ранжирование предприятий по интегральному показателю ^ Показатель характеризует финансовое состояние предприятия При расчете учитывается рентабельность продукции, соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, отношение задолженностей по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды к объему выручки.

5 Расчет и ранжирование предприятий по мультипликативному показателю 031. Расчет показателя осуществляется по формуле 0311 = 01*М|*Л или при более мягком варианте формуле 0321 = 01 (*М|*К1 + М*К2 + .Л*КЗ) Значения весовых коэффициентов устанавливаются экспертно

8. (5.1.) Система управления эффективностью ИДПП должна комплексно охватить промышленное предприятие, включая все его структурные звенья. В системе должно быть акцентировано внимание на основные требования, которым должен удовлетворять каждый из предлагаемых блоков. Наряду с положительными признаками сложившейся практики прогнозирования и анализа перспектив и возможностей развития ИДПП в работе выделяются и замечания

-необходимо уточнить название программного документа, регламентирующего постановку системы управления эффективностью ИДПП;

-программа по постановке системы управления эффективностью ИДПП не всегда ориентирована на определенный предстоящий период времени,

-программу по постановке системы управления эффективностью ИДПП целесообразно уточнить по количеству, последовательности расположения и названию разделов, исходя из методологических основ управления,

-содержание программы по постановке системы управления эффективностью ИДПП следует привести в соответствии с составом разделов, уточненным по их количеству, последовательности расположения и названию;

-при разработке программы-прогноза развития инвестируемого предприятия следует руководствоваться методологическими основами системы управления ИДПП, исходя из таких моделей, которыми предусматриваются вариантный подход, а также соответствующие критерии оптимальности и ограничения;

-целесообразно унифицировать методику прогноза развития ИДПП в соответствии с указанной системой управления эффективностью инвестиций;

-для разработки прогноза развития системы управления ИДПП необходима соответствующая квалификация участников подготовки этого документа

В соответствии с системой управления эффективностью ИДПП, выбор направлений и темпов его развития должен осуществляться вариантным методом. Это значит, прежде чем выбрать наиболее обоснованные направления и темпы развития предприятия, следует разработать минимально-необходимое количество вариантов, в составе которых должен оказаться наиболее оптимальный по обобщающему показателю эффективности - ресурсоотдаче Разработка вариантов, перспектив и возможностей развития ИДПП и выбора наилучшего из них целесообразно осуществлять программно-целевым способом (схема 11). При этом частные характеристики конечной цели по отношению к обобщающему показателю в рамках системы управления эффективностью ИДПП представлены в таблице 5

Вариант перспектив и возможностей развития ИДПП, обеспечивающий

Усз=мах, по сравнению с другими вариантами является наилучшим из них при условии его соответствия определенными ограничениями Учитывая изложенное, в работе сформулированы ограничения на внутренние факторы развития производства с целью их более тесной увязки с конечными целями ИДПП.

Схема 11. Программно-целевой способ формирования вариантов и перспектив развития ИДПП

Основная цель развития ИДПП, сформулированная как необходимость приближения уровня и качества жизни россиян к стандартам постиндустриального общества с современными характеристиками качества жизни и среды обитания, предполагает не только повышение материального благосостояния, но и стремление к мировым стандартам окружающей нас экологии, условий труда, здоровья и безопасности нации Мероприятия по совершенствованию структуры производимой продукции (услуг) в соответствии со специализацией промышленного предприятия и спросом на нее, улучшение использования мощности и повышение ее темпами, не меньшими нормативных, на базе высшей техники по преимущественно интенсивному типу, с наилучшим использованием применяемых, потребляемых и производимых ресурсов, с максимально возможной их экономией при соблюдении вышеперечисленных требований (ограничений) позволит значительно повысить уровень достижения главной цели развития ИДПП.

Исходя из определенных целей, выраженных через совокупность основных показателей во главе с обобщающей характеристикой главной цели ИДПП и ограничений, налагаемых на возможности этой деятельности, эффективное управление инвестициями предполагает разработку и выбор рационального (оптимального) варианта (прогноза, плана) социально-экономического развития предприятия Рациональность означает целесообразную деятельность, направленную на достижение цели, исходя из заданных ограничений и наличных возможностей. Утверждение о том, что одни способы использования ограниченных ресурсов лучше других, и что именно эти лучшие способы предприятия склонны выбирать, наиболее точно отражает сущность рациональности Таким

образом, на основании изложенного, концептуальное содержание системы управления эффективностью ИДПП применительно к вопросам разработки рационального варианта развития состоит из следующих элементов;

1 Уточнения цели ИДПП, ее показателей, основных факторов реализации этой цели и определение критериев уровня достижения данной цели

2 Уточнение ограничений на инвестиционные возможности предприятия

3 Построение механизма выбора рационального варианта развития ИДПП на основе использования критериев достижения цели, факторов определяющих изменение их уровня и ограничений, налагаемых на возможности

Таблица 5 Частные характеристики конечной цели по отношению к обобщающему показателю системы управления эффективностью ИДПП.

Обобщающий ] Частная характеристика показатель

характеристика среднегодовых доходов среднесписочного работника затраты, обусловленных возмещением потерь вследствие инфляции (Динф)

затраты, обусловленных возмещением потерь вследствие изменения временного интервала между начислением и выплатой заработной платы (Двып),

доходы предприятия (Дпп),

затраты на формирование фонда развития потенциала предприятия за счет повышения качественных и количественных характеристик совокупности материальных применяемых ресурсов (Дфрп)

затраты на формирование фонда развития потенциала предприятия за счет! повышения уровня профессионализма и квалификации работников (Дквал) )

I затраты на проведение маркетинговых исследований (Дмакр),__>

налоги на доходы работников, высчитываемые из фонда зарплаты (Днап)

налоги на доходы работников, выплачиваемые предприятием (Дналсоц)_

затраты, обусловленных необходимостью выплаты дивидендов, банковского

процента за пользование заемным финансовым капиталом (Ддие)_

затраты, связанные с выплатой части дохода собственнику (Дсоб)__

_[доходы, получаемые работником вне пределов данного предприятия (Двн)

Аналитическое выражение критерия

До = |(Для, Дфрк Дквал, Дмарк\Днш1£оц ;Днал ,Динф ;Двып;Ддив\ Дсоб;Двн)

доходы промыш- показатель производственной мощности (М),_

пенного пред- желаемый результат развития экономического потенциала предприятия - пока-'

приятия затель собственной продукции (Цеп),__

показатель совокупности применяемых производственных ресурсов (К)_

экономической эффективности их (ресурсов) функционирования (Эф),_

производительности труда (П), _______

реализованной собственной продукции предприятия (Цеп реал),_

___[коэффициента уровня реализации собственной продукции (Креал)_

Аналитическое выражение критерия

Дпп = ,Цсп;К;Эф, П,Кн; Креал, Цеп реал-.В\Мтз,Дэгг,Дпро)

Из изложенного выше концептуального содержания системы управления эффективностью ИДПП с позиции формализации перспектив и возможностей ее постановки и реализации следует, что для аналитического выражения данной системы необходимо уточнить критерии рациональности и, используя факторы, определяющие величину выбранных критериев, с учетом соответствующих ограничений, построить обоснованный механизм их оптимизации

9. (5.2.) Развитие ИДПП должно быть, прежде всего, направлено на стабильное достижение тех целей, которые ставятся собственниками, - рентабельности предприятия, его устойчивости и социальной защищенности Кроме того, для мобилизации коллектива на выполнение задач развития необходимо учитывать цели работников В их число также входит устойчивость, но этим

совпадение целей собственников и коллектива может ограничиться Возможные противоречия между этими группами целей необходимо регулировать в рамках установленных законом форм социального партнерства, прежде всего -коллективного договора.

Указанные цели должны достигаться не в результате процесса развития, а постоянно в процессе управления развитием ИДПП Развитие ИДПП должно осуществляться таким образом, чтобы все изменения, происходящие на предприятии, в его технологическом комплексе, производственной, инновационной и организационно-управленческой деятельности позволяли в динамичных рыночных условиях сохранить и улучшить рентабельность и стабильность, а также иные характеристики, соответствующие интересам собственников и согласованным с ними интересам работников.

Из сказанного видна важнейшая особенность процесса развития ИДПП в современных условиях' требования предъявляются не только к конечному результату этого процесса, но и ко всему его ходу. В этом отличие системы управления эффективностью ИДПП от реализации краткосрочных планов и проектов, например, отдельных инвестиционных проектов или программ вывода предприятия из кризисного состояния, которые могут составить содержание лишь отдельных этапов стратегического процесса Так, при реализации инвестиционного проекта на отдельных этапах могут возникать неустойчивость, дефицит инвестиционных средств, но эти этапы ограничены во времени В этих условиях оценка вариантов развития ИДПП в рамках соответствующей системы - процесс, осуществляемый постоянно, по мере его реализации горизонт, к которому стремится предприятие, все более отодвигается, ставятся новые долгосрочные и краткосрочные цели - при этом собственники и работники не могут "подождать" до конца процесса, чтобы удовлетворить свои интересы - они должны удовлетворять их на каждом этапе, двигаясь в сторону более полного или "лучшего" их удовлетворения.

В связи с этим в работе сформирован алгоритм оценки вариантов развития ИДПП (схема 12), учитывающий одновременную оценку долгосрочных и краткосрочных элементов ее развития. Алгоритм может быть осуществлен в рамках двух различных подходов, проектно-планового или программного.

Схема 12 Алгоритм оценки вариантов развития ИДПП

Основа проектно-планового подхода - цель, устанавливаемая как проект

желаемого состояния предприятия на долгосрочную перспективу. Под системой управления эффективностью ИДПП в проектно-плановом подходе понимают детальный комплексный долгосрочный план, обеспечивающий достижение указанной цели Проектно-плановый подход, ориентированный на долгосрочные цели, эффективен только в условиях общей экономической стабильности Поэтому, хотя он является традиционным для существующей практики управления, он часто приводит к нереализуемым планам

Программный подход исходит не из конечной цели, а из проблем и возможностей их разрешения, существующих на начальный момент развития Иначе говоря, если при проектном подходе исходят из должного (того, что должно быть), то при программном - из реального (того, что есть) и выбирают такие изменения, чтобы трансформировать реальное в "лучшую" сторону. Таким образом, программный подход, во-первых, всегда приводит к улучшениям и исключает недостижимые цели, во-вторых, позволяет корректировать движение на каждом шаге в соответствии с фактически достигнутыми результатами и динамикой внешней среды Данный подход позволяет интегрировать экономические, социальные, правовые и иные изменения в единый процесс, создавая единый механизм этого процесса, чего не удается получить при проектно-плановом подходе, обеспечивающем, в лучшем случае, комплексность цели, но не комплексность процессов и механизмов

изменение организационной структуры в связи с реструктуризацией имущественного комплекса изменение организационной структуры в связи с диверсификацией производства

усиление технологического потенциала, оптимизация инвестиционных потоков

интеграция с другими организациями для формирования единой системы стратегических зон хозяйствования

реализация совместных рыночных стратегий

организационные особенности

| Построение системы управления эффективностью ИДПП |

Стратегические и социально-экономические задачи

разработка инновационных бизнес-идей и формирование современной организационной культуры, позволяющих достигнуть стратегической конкурентоспособности и социальной защищенности 4 ♦ разработка и внедрение инновационных технологий, обеспечивающих производство товаров с принципиально новыми потребительскими качествами, не имеющими аналогов за рубежом, что позволяет завоевать рынки за пределами России

нацеленность деятельности по техническому и инвестиционному проектированию на обеспечение значения критерия "цена/качество" на мировом уровне для любого продукта 4 ■* на внутреннем рынке - отказ от использования остаточного спроса и переход к развитию у потенциальных покупателей потребностей, для удовлетворения которых необходима продукция (услуги) данного предприятия

Схема 13. Организационные особенности, а также стратегические и социально-экономические задачи системы управления эффективностью ИДПП.

Основная задача управления развитием ИДПП в программном подходе -разработка долгосрочных элементов программы концепции и стратегии. Концепция определяет "постоянную часть" тех целей и способов их достижения, которые разрабатываются на каждом этапе инвестиционной деятельности, а стратегия - принципы формирования "переменной части" в зависимости от ситуации, связанной с привлечением инвестиционных ресурсов и обеспечения социальной защищенности предприятия Концепция и стратегия разрабатываются на весь период действия программы Иногда их оформляют в виде единого документа (называемого в этом случае или концепцией, или стратегией), со-

держащего как основные идеи развития, так и принципы их реализации. В концепцию постановки системы управления эффективностью ИДПП рекомендуется также включать вопросы обеспечения стратегической устойчивости предприятия (схема 13) Если эти вопросы актуальны, они должны быть отражены в концепции программы постановки системы управления эффективностью ИДПП

10. (5.3.) В работе на базе основных принципов построения системы управления эффективностью ИДПП сформулировано концептуальное содержание модели выбора рационального варианта ее развития, а также уточнены критерии рациональности и ограничения, которые позволили выразить данную модель аналитически. Интегрирующим критерием оптимальности по результатам вышеизложенных рассуждений является показатель уровня социальной защищенности работника данного предприятия. Инфраструктура данного показателя представлена на схеме 14.

Схема 14 Модель выбора рационального варианта развития ИДПП.

Таким образом, на основании изучения элементов, представленных на схеме 14, а также уточненных критериев оптимальности и ограничений, предлагаемая в работе модель выбора рационального варианта развития ИДПП предприятия с учетом принятых допущений направлена на повышение уровня социальной защищенности работников В случае снятия любого из принятых допущений, составляющие уровня социальной защищенности должны быть скорректированы на соответствующие значения.

Модель выбора рационального варианта развития ИДПП в соответствии с проведенным в работе анализом представляет собой максимизацию критерия конечной цели развития промышленного предприятия - уровня социальной защищенности, при заданной величине стоимости рациональной потребительской корзины Аналитически это представлено в таблице 6.

Коэффициент корректировки рациональной потребительской корзины,

обусловленный худшим, по сравнению с нормативным, состоянием в зоне действия промышленного предприятия природно-климатических условий, здоровья, экологии и т.д (Кпр —) приближенно принят в размере 1,2 Формулы для расчета всех образующих уровня социальной защищенности изложены в работе и представлены в таблице б.

Таблица 6. Формулы расчета рационального варианта развития ИДПП

Д + Двн

Усз = (Уо' + Уо")х Клр(экол ,уд,гтт мор) —-——--■» max;

_Ц'р»кхк„,_щ_

У _ КрвхЭфх Креалх Ддх К°умд(нал ,див.,инф ,б зл)

НР"К__(21

Э ф = ^

к Ж

р J4L

„ Цсп.реал

Креал = ——--

Цеп (5)

Усз" - (Дн«н-Зе»)хКумМ„(„т.,«Иф.Азп) Црпк

Ж.

Мтах Цеп

JZL

Д - Зи f ^ max = Зл + (ДДф„ + АДпеис + ЛДвгоб) ^

АД max = Дпп - (Дфрп Дквап + Дмарк + Днал соц. + Ддив + Дсой) (9)

АД' тах = йД шх-(Дна!+Динф+Двып) ^qj К" ум А =-едтах

АД max- (Дтм ■*■ Динф + Двып)

(11)

За базу для апробации методических основ формирования и реализации системы управления эффективностью ИДПП в работе приняты данные условного примера Все показатели по условному примеру сформированы в 6 групп

1. Обобщающий показатель конечной цели развития ИДПП В работе это показатель уровня социальной защищенности, соответствующий обществу, стремящемуся к социальной справедливости и защищенности

2.Частные характеристики конечной цели развития ИДПП, используемые для расчета обобщающего показателя

3 Исходные характеристики и показатели, отражающие внутренние производственные факторы достижения конечной цели. Они используются для определения частных характеристик конечной цели В этой группе отдельно выделены совокупности показателей, характеризующих пропорциональность (надежность, напряженность) производства и нормативные значения применяемых производственных ресурсов, как факторы резерва развития производства

4. Исходные характеристики и показатели, отражающие внутренние маркетинговые факторы достижения конечных целей.

5 Исходные характеристики распределения дохода предприятия, необходимые для построения рациональной модели его развития

6 Исходные и результирующие показатели, используемые при анализе и прогнозировании темпов изменения уровня социальной защищенности

Представленная совокупность показателей позволяет провести комплексный анализ ИДПП и рассчитать модели выбора рационального варианта ее развития посредством формализации и балансирования показателей финансово-экономической и хозяйственной деятельности данного предприятия

В заключении приведены основные выводы и предложения автора диссертационного исследования по совершенствованию теоретических основ управления, методов формирования и механизмов развития системы управле-

ния эффективностью инвестиционной деятел! н^эда Предпри-

ятия в современной экономике России БИБЛИОТЕКА

С.Петс9*я»г Ф» М iff

ПУБЛИКАЦИИ Монографии и учебные пособия

1. Условия, стимулирующие формирование системы эффективного управления инвестиционной деятельности промышленного предприятия Монография - Иркутск. ИрГТУ, 2003 (6,7п л )

2. Маркетинг (методические указания к контрольным работам для студентов заочной формы обучения всех специальностей)/ Учебно-методическое пособие.- ГАСИС, М.: 2003. (1,2 п.л.)

3. Экономика предприятия' (Учебно-методические указания к выполнению курсовой работы для студентов очной и заочной формы обучения всех специальностей). Учебно-методическое пособие,- ГАСИС, М ■ 2003 (1,0 п л )

4 Управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия. Монография - М..ГАСИС, 2005г (11,7пл).

5. Построение системы эффективного управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия/ Учебно-методическое пособие-ГАСИС, Москва, 2005 (2,1 п.л)

Статьи и научные доклады

6. Модель прогнозных оценок объемов производства многономенкпатур-ного предприятия// Сб научных трудов «Техника, информатика, экономика», серия АСУ, вып 3, М.1989 - 0,7 п л (в соавторстве, авт. 0,4 п л )

7 Пути повышения производительности проектирования и создания цифровых управляющих систем// Сб. научных докладов «Интеллектуальные ресурсы развития научно-технического прогресса» - ВНИИ патентной информации, М '1989,- 0,6 п.л. (в соавторстве, авт 0,2 п л.)

8 Уравнения относительной себестоимости в условиях структурных сдвигов производства// Сб научных трудов «Вопросы авиационной науки и техники», серия «Экономика и управление», №4, МАП, М • 1991 - 0,6 п.л (в соавторстве, авт.О.Зп.л.)

9 Программа организации экономики и социальной сферы в условиях перехода к рынку (городской район)// ГМП Волна, МГУ, М.: 1991 - 6,0 п.л (в соавторстве, авт 2,5п.л.)

10 Программа информатизации Сокольнического района г.Москвы// НИИ ЭПУ, М.: 1991 - 3,5 п л. (в соавторстве, авт 0,7 п л.)

11 Концепция управления развитием промышленности Москвы в условиях перехода к рынку. ПК Моссовета по промышпенности, 1991 - 3,8 п л. (в соавторстве, авт. 0,8п.л.)

12 Концепция Российской молодежной Информационной сети РОМИС// ЦК ЛКСМ РСФСР,М.: 1991. -1,9 (в соавторстве, авт. 0,3 п л.).

13 Некоторые методологические и методические составляющие эффективного управления инвестиционной деятельностью// Проблемы управления социально-экономическими системами- Сб науч тр / Вестник ИрГТУ ИЭ, № 1 Иркутск: 1999.- 0,4 пл

14 Совершенствование формирования бизнес - плана локальным социально-экономическим комплексом' Сб науч тр / Вестник ИрГТУ ИЭ, № 2,Иркутск.: 1999. - 0,2 п.л.

15 Условия, стимулирующие внедрение системы эффективного управления: Сб науч. тр / Вестник ИЭ ИрГТУ, № 3 Иркутск: 2000 - 0,4 п л

16. Социальная защищённость - как основной критерий системы эффективного управления- Сб науч тр / Вестник ИЭ ИрГТУ, № 4, Иркутск' 2001 -0,25 п.л.

17 Антикризисная направленность региональной промышленной политики// Бюллетень «Антикризисное управление» Вып 1-2, М • 2001.-0,5 п.л. (в соавторстве, авт. 0,3 л л )

18 Маркетинг - критерий системы эффективного управления: Сб. науч. тр. / Вестник ИЭ ИрГТУ , № 5, Иркутск: 2002 - 0,4 п.л.

19 Уточнение понятия категории «эффективное управление инвестиционной деятельности промышленного предприятия»' Сб.науч тр./ Вестник ИЭ ИрГТУ, № 5, Иркутск. 2002 - 1,3 п л.

20 Организационно-структурные особенности системы эффективного управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия// Проблемы управления социально-экономическими системами' Сб. науч тр. / ИЭ ИрГТУ , Иркутск. 2003 - 0,9 п.л.

21. Механизмы государственного стимулирования инвестиционных процессов в промышленности на основе привлечения заемных средств// Сб науч тр «Экономика и технология" Вып.16 / РЭА им Г В Плеханова, М.: 2003.- 0,3 (в соавторстве, авт 0,2 п л)

22. Новый механизм бюджетной поддержки инвестиционной деятельности промышленных предприятий на основе лизинговых схем// Сб. науч тр «Экономика и технология". Вып 16 / РЭА им.Г В.Плеханова, М.: 2003 - 0,3 (в соавторстве, авт 0,1 п.л.)

23. Перспективные направления и возможности развития системы эффективного управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия// Проблемы управления социально-экономическими системами: Сб науч тр. / Вестник ИЭ ИрГТУ, № 6 Иркутск: 2004.-0,7 п.л

24. Отбор предприятий для предоставления мер господдержки на основе рейтинговых списков// Сб. тезисов научных докладов на конференции "Семнадцатые Международные Плехановские чтения"/ РЭА им. Г.В Плеханова, М 2004.-0,1 пл.

25 Механизм целенаправленного структурирования промышленного комплекса региона// Журнал "Современные аспекты экономики" №14(65), С-Петербург 2004.- 0,3 п.л (в соавторстве, авт 0,2)

26. Основные проблемы и направления развития промышленного производства в г.Москве // Сб научных трудов "Экономика и технология". Вып 18 РЭА им.Г В.Плеханова,М.. 2004.- 0,3 п.л (в соавторстве, авт. 0,1 п.л.)

27. Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности предприятия при выборе приоритетных направлений инвестиционной деятельности// Проблемы управления социально-экономическими системами. Сб науч тр / ИрГТУ ИЭ, Иркутск: 2004,- 0,6 п.л.

28. Эффективность бюджетной поддержки развития лизинговой деятельности в промышленности //Сб тезисов научных докладов на конференции «Восемнадцатые Международные Плехановские чтения"' РЭА им Г В Плеханова, М ' 2005,- 0,1 п.л (в соавторстве 0,07п.л.)

29 Управление служебной карьерой //актуальные проблемы экономической теории и практики Часть 2.СПб Астерион, 2004. - 0,1 п.л (в соавторстве 0,07 п.л.)

30 Алгоритм эффективного управления социально-экономическими системами// Вестник Иркутского государственного технического университета Научный журнал. Выпуск 1 (22) / ИрГТУ, Иркутск: 2005,- 0,8 п.л. (в соавторстве, авт. 0,4 п.л.)

31. Роль государственного регулирования в системе эффективного управления инвестиционной деятельностью (на примере г Москвы) Журнал «Высшее образование сегодня», №6, 2005г 0,4 п л..

Подписано в печать 16 05 2005 Сдано в производство 16 05 2005 Формат бумаги 60x90/16 Уел печ л 2,0 Тираж 100 экз Заказ №ДС-17/05

Издательство ГАСИС, Москва, ул Трифоновская, 57

ца 1 о Ö А в

РНБ Русский фонд

2006-4 7083

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Никаноров, Дмитрий Евгеньевич

Введение

Глава 1. Теоретические основы управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия в современной экономике

1.1. Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия

1.2. Сущность и основные признаки управления инвестиционной деятельности промышленного предприятия

1.3. Уточнение понятия «управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия».

Глава 2. Условия, стимулирующие формирование системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

2.1. Необходимость и методологические предпосылки управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

2.2. Роль государства в формировании системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

2.3. Рациональная налоговая система, как фактор повышения эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия

2.4. Бизнес-планирование как основа системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

Глава 3. Построение системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

3.1. Организационно-структурные особенности системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

3.2. Определение необходимых и достаточных параметров системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

3.3. Анализ эффективности системы управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия

Глава 4. Методы оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия

4.1. Уточнение состава, содержания и методов исчисления показателей, необходимых для управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

4.2. Методика расчета эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия

4.3. Рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности предприятия при выборе приоритетных направлений инвестиционной деятельности

Глава 5. Разработка и выбор рационального варианта развития системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

5.1. Перспективные направления и возможности развития системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия

5.2. Алгоритм оценки вариантов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия

5.3. Модель выбора рационального варианта развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия 249 Заключение 260 Список литературы 282 Приложения

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия"

Актуальность темы исследования. Сегодня инвестиционная деятельность промышленного предприятия требует системного подхода, поскольку риск потери вложенных средств может привести предприятие не только к упущенным возможностям усиления его конкурентных преимуществ, но и способствовать сокращению наработанного годами потенциала: снижению производительности труда, эффективности производства, ресурсовооруженности предприятия и социальной защищенности его работников.

В современной экономике при коммерческой характеристике предприятия должны учитываться не только экономические, но и социальные показатели развития. Это в полной мере относится и к инвестиционной деятельности данного предприятия. Невозможно сформировать систему управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия без учета интересов его работников, то есть без расчета уровня их социальной защищенности. Следовательно, необходимо рассматривать предприятие как социально-экономический комплекс, учитывающий не только экономические интересы получения прибыли, но и социальные интересы руководства и коллектива.

Проблемы управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия в современной экономике в основном связаны с отсутствием необходимых методологических основ и недостаточной ролью государства в формировании системы управления ее эффективностью. Более активное участие государственных структур в развитии инвестиционной деятельности отечественных предприятий позволит выделить перспективные направления и возможности формирования системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

В данном случае, формализация основных признаков управления инвестиционной деятельности промышленного предприятия и определение условий управления ее эффективностью позволит уточнить состав, содержание и методы исчисления показателей. Использование данных показателей способствует формированию необходимых и достаточных параметров системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

Все это будет способствовать разработке алгоритма развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, применение которого на практике позволит по-новому взглянуть на процедуры управления и анализа производственной деятельности промышленного предприятия, повысить конкурентоспособность принимаемых решений и эффективность размещения инвестиционных ресурсов.

Таким образом, необходимо уточнение понятия «управление эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия» с последующей разработкой методики определения эффективности инвестиционной деятельности. В данной связи, использование бизнес-планирования в качестве основы системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия позволит провести рейтинговую оценку инвестиционной привлекательности данного предприятия и определить приоритетные направления его инвестиционной активности.

Поэтому изучение вопросов выбора рационального варианта эффективного развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике России является актуальной темой исследования, требующей серьезного научного подхода, поскольку наличие интегрированной системы развития инвестиционной деятельности является основной частью новой концепции управления современного предприятия.

Степень разработанности темы. Экономическая наука уделяет большое внимание методам, механизмам и инструментам, используемым в инвестиционной деятельности современного предприятия, изучает особенности регулирования экономических параметров инвестиционной активности предприятий. Среди отечественных и западных исследователей данной проблематики можно выделить: Бочаров В.В., Вахрин П.И., Игошин Н.В., Ковалев В.В., Котлы-нюк Б., Олейников Е.А., Румянцева Е., Хорн Ван Дж.К., Шарп У. и ряд других.

Многие исследователи акцентируют особое внимание на вопросах организации и управления инвестиционными процессами в российской экономике. Этой проблематике посвящены труды многих отечественных ученых-экономистов, среди которых: Аньшин В.М., Бард B.C., Дамадаран А., Лип-сиц И.В., Мильнер Б.З., Новицкий НА, Пилипенко П.П., Серов В.М., Хачату-ров Т.С., Четыркин Е.М. и другие.

Разработка системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике с использованием показателей социальной защищенности его участников и формированием логико-аналитической модели выбора рационального варианта последующего развития инвестиционной деятельности является относительно новым научным направлением.

Значительный вклад в развитие теоретических основ инвестиционной деятельности промышленных предприятий внесли такие зарубежные ученые, как: Ансофф И., Боди Зви, Доннел О., Кунц Г., Моррис Д., Норткотт Д., Питере Т., Уотермен Р., Хей Д., Холт Р.Н, и другие.

Среди российских специалистов, внесших существенный вклад в исследование различных вопросов, инструментов и систем управления инвестиционной деятельностью, позволяющих повысить эффективность организации и управления отечественными предприятиями в современной экономике, следует отметить работы: Бланка И.А., Васильева А.В., Диневича В.А., Завлина П.Н., Збрицкого А.А., Ивчик Т.А., Макарова С.П., Попова Г.Х., Чистова J1.M. и ряд других.

В то же время, работы, затрагивающие вопросы формирования системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике, учитывающие не только экономические, но и социальные параметры развития предприятия немногочисленны.

До настоящего времени использование систем управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в отечественной литературе уделялось недостаточное внимание. Разработка данных систем по праву является относительно новым экономическим направлением. Поэтому изучение данной проблематики для российской экономики является весьма актуальной областью исследования.

Цель и задачи исследования заключается в развитии и апробации теоретико-методологических подходов и прикладных механизмов формирования системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике на основе использования совокупности социальных и финансово-экономических показателей его развития.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем рассмотрения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:

-развитие теоретических положений управления эффективностью инвестиционной деятельности предприятия и их использования для развития потенциала промышленного предприятия;

-исследование этапов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия и определение параметров ее эффективности;

-разработка концепции управления эффективностью и приоритетов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия;

-уточнение состава, содержания и методов исчисления показателей, необходимых для управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия;

-анализ условий развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия и построение методики расчета ее эффективности;

-исследование роли и механизмов государственного регулирования инвестиционной деятельности современного предприятия;

-проведение рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятия при выборе приоритетных направлений его инвестиционной деятельности;

-формирование системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия с учетом организационно-структурных особенностей ее построения и оценка эффективности ее использования в современной экономике;

-определение рационального варианта развития системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия;

-разработка алгоритма оценки вариантов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике;

-построение модели выбора рационального варианта эффективного развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

Объект исследования - система управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия в современной экономике.

Предмет исследования - организационно-экономические отношения, возникающие при формировании системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия и механизмов ее практической реализации.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования явились результаты исследований отечественных и зарубежных исследователей в области инвестиционной деятельности, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов исполнительной власти, посвященные вопросам управления инвестиционной деятельностью предприятий с государственной и коммерческой формой собственности.

При решении поставленных задач использованы следующие методы: системный, динамический, экспертно-аналитический, нормативный, параметрический, функционально-стоимостной, балансовый, корреляционный, регрессионный, опытный, матричный, аналитически- расчетный, а также методы декомпозиции, последовательной подстановки, сравнений, структуризации целей, моделирования, главных компонент и аналогий. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность выводов и практических решений.

В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература по формированию систем управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия в современной экономике России. При написании работы использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам инвестиционной деятельности промышленных предприятий, материалы научных конференций, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы и документы.

Ряд методологических положений и выводов, содержащихся в диссертации, иллюстрирован расчетными таблицами и графическими схемами, подготовленными автором на основе статистических данных Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ и Госкомстата России.

Научная новизна работы заключается в разработке и обосновании новой концепции управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, основанной на определении системы показателей социальной, финансово-экономической и хозяйственной деятельности данного предприятия, что позволило оптимизировать процесс принятия инвестиционных решений при работе с его инвестиционными ресурсами.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующее:

1. Сформулированы теоретические положения управления эффективностью инвестиционной деятельности предприятия, включающие совокупность управляющих воздействий, обусловленных спросом на изготовляемую продукцию и обеспечивающих использование и развитие потенциала промышленного предприятия по приоритетному варианту, устанавливаемому исходя из соответствующих критериев оптимальности и ограничений на всех фазах воспроизводства.

2. На основе анализа сложившихся в современной экономике условий формирования ситуации и этапов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия сформирована гипотеза о существенном повышении эффективности инвестиционной деятельности при совместном использовании экономических и социальных параметров развития данного предприятия. Определены причины снижения эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия, позволившие не только предложить и обосновать структуру обеспечения условий, но и систематизировать признаки управления эффективностью инвестиций.

3. Разработана концепция управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, суть которой состоит в определении и реализации базовых направлений развития инвестиционной активности данного предприятия на рынке с учетом комплексного подхода в решении задач его социально-экономического развития. Впервые обоснована логико-аналитическая модель расчета уровня социальной защищенности работников предприятия, позволившая на основе классификации уровней социальной защищенности по различным категориям работников скорректировать приоритеты эффективной инвестиционной деятельности предприятия.

4. Разработаны методологические основы государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятия, позволившие на основе сравнения бюджетных и привлеченных средств определить роль государства в формировании системы управления эффективностью инвестиций промышленного предприятия и предложить организационную схему анализа целесообразности предоставления бюджетной поддержки различным предприятиям. На основе полученных результатов систематизированы мероприятия государства по корректировке и уточнены основные принципы построения рациональной налоговой политики, направленные на повышение эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия.

5. Предложена организационно-структурная схема построения системы управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, базирующаяся на совместном использовании системы бюджетирования и бизнес - планирования, политики привлечения новых ресурсов и стратегии управления структурой капитала при воздействии на объекты инвестиционной деятельности, что позволило раскрыть позитивное влияние формируемой системы на уровень капитализации использования инвестиционных ценностей предприятия.

6. Уточнены состав, содержание и методы исчисления социально-экономических показателей, необходимых для управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия, что позволило оценить степень достижения его инвестиционных целей. На основе использования социально-экономических показателей сформирована методика расчета эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия и стратегия поэтапного совершенствования комплексного анализа стабильности ее развития по рациональному варианту.

7. Впервые в системе управления эффективностью инвестиционной деятельности промышленного предприятия предложена методика рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности данных предприятий, учитывающая факторы, наиболее значимо влияющие на уровень этой привлекательности с точки зрения потенциальных инвесторов. На основании результатов практической апробации методики разработан алгоритм ранжирования и формирования рейтингового списка предприятий по интегральным показателям инвестиционной привлекательности для государственной поддержки их инвестиционной деятельности.

8. Систематизированы варианты и перспективы развития системы управления эффективностью и выделена основная цель инвестиционной деятельности промышленного предприятия, сформулированная как необходимость приближения уровня и качества жизни к стандартам постиндустриального общества, совместная реализация которых позволила рассчитать частные характеристики конечной цели по отношению к обобщающему показателю системы управления эффективностью. Выявлена необходимость в разработке варианта рационального (оптимального) социально-экономического развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, основанная на использовании программно-целевого способа формирования вариантов и перспектив развития его инвестиционной активности.

9. Сформирован алгоритм оценки вариантов развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, учитывающий одновременное рассмотрение долгосрочных и краткосрочных элементов ее развития, а также позволяющий на основе сравнения эффективности проектно-планового и программного подхода к повышению его инвестиционной активности, определить организационные особенности и ключевые параметры обеспечения стратегической и социально-экономической устойчивости данного предприятия в современной экономике.

10. Предложена и обоснована модель выбора рационального варианта развития инвестиционной деятельности промышленного предприятия, основанная на принципах эффективного управления инвестициями и учитывающая целевую функцию и ресурсные ограничения предприятия, что позволило не только выразить данную модель аналитически, но и направить ее на повышение уровня социальной защищенности работников предприятия. Апробация модели позволила провести комплексный анализ инвестиционной деятельности промышленного предприятия и рассчитать рациональный вариант ее эффективного развития посредством формализации и балансирования показателей социальной, финансово-экономической и хозяйственной деятельности данного предприятия.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы для совершенствования механизмов управления эффективностью инвестиционной деятельности предприятий различных отраслей промышленности в современной экономике России.

Практическая значимость проведенной работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов в текущей деятельности промышленных предприятий при внедрении системы управления эффективностью его инвестиций. Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что их использовании позволит:

-совершенствовать управление инвестиционной деятельностью промышленного предприятия путем совместного учета социальных и финансово-экономических параметров развития данного предприятия;

-эффективно распределять и расходовать инвестиционные ресурсы промышленного предприятия, на основе разработки варианта рационального социально-экономического развития его инвестиционной деятельности с применением программно-целевого способа формирования вариантов и перспектив развития инвестиционной активности данного предприятия;

-корректировать степень достижения инвестиционных целей промышленного предприятия с использованием системы социально-экономических показателей управления его инвестиционной деятельностью.

Основные положения диссертации могут быть использованы: -при разработке федеральных целевых программ развития инвестиционной деятельности для предприятий различных отраслей промышленности;

-при формировании моделей реорганизации бизнес-процессов и бизнес-функций инвестиционной деятельности промышленного предприятия с применением механизмов государственной бюджетной поддержки;

-в учебном процессе вузов при изучении дисциплин «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент» и «Инвестиционная деятельность предприятия».