Управление экономической устойчивостью лесопромышленных холдинговых систем тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление экономической устойчивостью лесопромышленных холдинговых систем"

На правах рукописи

Кондратюк Александр Владимирович

РГБ ОД

003445413

2 е АВГ 2008

УПРАВЛЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ЛЕСОПРОМЫШЛЕННЫХ ХОЛДИНГОВЫХ СИСТЕМ

Специальность 08.00 05.« Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ

Диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва- 2008г.

003445413

Работа выполнена в Московском государственном университете леса

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор, академик РАСХН Кожухов Николай Иванович

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Закиров Ахнаф Исрафилович

кандидат экономических наук, профессор Фетищева Зоя Ивановна

Ведущая организация Открытое акционерное общество «Научно-

исследовательский и проектный институт экономики, организации управления производством и информации по лесной, целлюлозно-бумажной и деревообрабатывающей промышленности»

Защита состоится 02 сентября 2008 г. б 10 00 часов на заседании диссертационного совета Д 212 146 Об при Московском государственном университете леса по адресу

141005, Московская обл , Мытищи-5, ул 1-я Институтская, 1

Автореферат разослг н 01 августа 2008 г С диссертацией мож-го ознакомиться в библиотеке МГУЛ

Ученый секретарь Д1- ссертационного совета1 Кандидат экономических наук, доцент _ _ПикалкинаМГ

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы диссертационного исследования.

В процессе перехода экономики России от планово-распорядительной к рыночной экономике коренным образом изменилась система управления промышленностью, экономико-финансовый механизм функционирования отраслевых комплексов на основе многообразия организационно-правовых форм и форм собственности бизнеса

В рыночной экономике предприятия получили полную самостоятельность в производственной, экономической, финансовой, сбытовой сфере деятельности. Однако, неподготовленность предприятий к полной финансово-экономической либерализации привели к росту кредиторской и дебиторской задолженности, убыточности и в ряде случаев к банкротству В лесопромышленном комплексе России (ЛПК) объемы производства основных видов лесопромышленной продукции снизились за переходный период в 2-3 раза

Эти обстоятельства привели к необходимости в промышленности иметь новые формы организации структурирования предприятий, которые позволили бы решать возникшие проблемы, обеспечили бы возможность финансирования текущей их деятельности и инвестирования стратегического развития предприятий Причем, в ЛПК эти проблемы усугублялись тем , что более 75% заготавливаемого древесного сырья потреблялось внутри отрасли, и сбой в одном элементе технологической цепочки автоматически останавливал всю систему ЛПК В создавшемся положении необходимо было принять срочные меры по созданию новых организационных структур Мировой опыт доказывал, что такой структурой мог стать холдинг

Вместе с тем в процессе создания и функционирования холдингов возникло ряд проблем по формированию и функционированию системы их экономической устойчивости, в том числе образованию, пополнению, распределению финансов на текущую деятельность и инвестированию долгосрочного развития

В этих условия < одним из наиболее своевременных и важнейших направлений исследования в области обеспечения экономической устойчивости холдинговых систем лесопромышленного комплекса является систематизация финансово-экономических особенностей организации холдинговых систем, обоснование факторов их формирования, разработка механизмов формирования и управления экономической устойчивостью холдинга

Состояние и степень разработанности темы Исследованию проблем управления экономической устойчивостью холдинговых систем посвящены труды таких крупных ученых, как Т Коллер , Д Мурин , Ш Пратт, Ю Бригхем, Ф Блэк, М Шоуз, М Мэй , В Колб, Дж Родригес и др В работе над диссертацией использовались труды отечественных ученых С Г Струмилина , Л В Конгоровича , Н Я Петракова, Л И Абалкина,

С И Лушина, й А Егерева, а также А П Горбунова, И С Шишкина, М С. Ильина, А.Г. Тихонова, Е В Лисициной ,М И Бухалкова, П А Фоминой,

и др, которые рассматривали организационные, экономические, финансовые вопросы образования холдингов в развитых странах мира и их формирование и функционирование в России

В диссертации по вопросам образования и функционирования холдинговых систем в ЛПК России использовались труды Моисеева Н А , Кожухова Н И , Медведева Н А , Петрова А П Бурдина Н А , Тацюна М В Степанова С В , Антонова А В , Кныша М И , Закирова А И , Шмулева Г А , Берестова В Л , Бутко Г П, Фетищевой 3 И , Егорнова В,А , Пинягиной Н Б и др

Вместе с тем проблемы формирования и управления экономической устойчивостью холдинговых систем еще недостаточно разработаны и особенно это относится к лесному сектору

Предметом исследования выступает система управления экономической устойчивостью холдинговых лесопромышленных систем

Объектом исследования являются холдинговые лесопромышленные системы

Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических и практических рекомендаций по повышению экономической устойчивости холдинговых лесопромышленных систем

Для достижения указанной цели в диссертационном исследовании потребовалось решение следующих задач

- провести анализ теоретических основ формирования и управления экономической устойчивости холдинговых компаний в процессе их создания и функционирования,

выявить особенности формирования и функционирования холдинговых лесопромышленных систем,

- разработать методический подход к формированию стратегии экономической устойчивости холдинговой лесопромышленной системы,

- разработать методику оценки синергетического эффекта от совершенствования управления экономической устойчивостью холдинговой лесопромышленной системы,

- разработать и апробировать на конкретном предприятии комплекс мероприятий по повышению экономической устойчивости холдинговой лесопромышленной системы

Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические положения, содержащиеся в фундаментальных работах отечественных и зарубежных экономистов по проблемам управления экономической устойчивостью холдинговых лесопромышленных систем и их стратегического развития, нормативно-правовые акты, регламентирующие функционирование холдинговых лесопромышленных систем, а также материалы научно-практических конференций

В процессе проведения исследования использовались комплексный и ситуационный научные подходы Для обоснования предложенных автором разработок применялись методы статистического анализа и прогнозных оценок и др

Информационно-эмпирическую основу исследований составили:

- законодательные акты Российской Федерации, методические рекомендации Ассоциации менеджеров России, Российского союза промышленников и предпринимателей, Союза лесопромышленников и лесоэкспортеров России,

аналитические отчеты Минпромэнерго России о работе лесопромышленного комплекса и Рослесхоза о деятельности лесного хозяйства, статистическая, оперативная и бухгалтерская отчетность ОАО ЛХК «Череповецлес»,

- материалы публикаций в открытой печати, семинаров и научно-практических конференций

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании теоретико-методического подхода к управлению экономической устойчивостью холдинговых компаний, который позволяет повысить экономическую устойчивость холдинговых лесопромышленных компаний, занимающихся комплексной переработкой древесного сырья

Научная новизна диссертационного исследования подтверждается следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

-разработан механизм формирования и управления экономической устойчивостью в процессе создания и функционирования холдинговых систем, включающий принципы и методы организации экономической деятельности холдинговой системы, а также способы создания холдингов и формы обеспечения их финансовыми ресурсами

- разработаны методические рекомендации по разработке стратегии повышения экономической устойчивости холдинговых систем, определяющие цели, задачи, структуру и источники формирования инвестиций холдинговой лесопромышленной системы,

- разработана методика оценки синергетического эффекта от совершенствования управления экономической устойчивостью холдинговой лесопромышленной системы, учитывающая влияние эффектов масштаба, интеграции, диверсификации и кооперации

- разработан и апробирован комплекс мероприятий по повышению экономической устойчивости холдинговой лесопромышленной системы, который охватывает деятельность от лесозаготовок до производств по глубокой переработке древесного сырья, а также развитие инфраструктуры, логистики, маркетинг и финансовое обеспечение ее экономической устойчивости

Практическая значимость результатов исследования определяется целесообразностью и возможностью использования полученных результатов, обоснованных выводов и разработанных теоретико-методических положений, методик и комплекса практических рекомендаций следующим организациям

- Минпромэнерго России, Роспрому, Рослесхозу, Минэкономразвития России, Минфину России при разработке промышленной политики в части

институциональных преобразований в промышленности и их финансового обеспечения,

- отечественным корпорациям и, в частности работающим в лесном бизнесе, при решении задач построения эффективной, адекватной современным и стратегическим вызовам институциональной структуры, их финансового обеспечения создания и функционирования, управления экономической устойчивостью ориентированной на эффективное развитие бизнеса интегрированных структур,

научным, консалтинговым, проектным организациям лесопромышленного комплекса при разработке проектов организации лесного бизнеса по заготовке и переработке лесных ресурсов с учетом создания интегрирования лесопромышленных структур объединенных по технологической цепочке и выполнении научно-исследовательских работ по повышению инвестиционной привлекательности лесного бизнеса в части создания интегрированных лесопромышленных структур

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы были использованы в учебном процессе Российской экономической академии им Г В Плеханова и Московского государственного университета леса, при проведении научно-исследовательских работ ФГУП «ГНЦ ЛПК» по теме «Разработка предложений по повышению инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса и стимулированию формирования крупных интегрированных структур, в том числе для реализации инвестиционных проектов по глубокой переработке древесины» и «Постановка целей и задач, разработка механизмов реализации ФЦП, оценка целевых индикаторов» Экспериментальная проверка теоретических и практических разработок автора и оценке их эффекта проведена в ЛХК «Череповецлес»

Результаты диссертационного исследования были доложены автором на Семнадцатых Международных Плехановских чтениях (РЭА им Г В Плеханова 2004г), Молодежной научно-практической конференции «Государственная экономическая политика России проблемы , тенденции, перспективы» (РЭА им Г В Плеханова, 2003 г), Международной конференции «Институциональные преобразования в лесном секторе экономики России» (Москва, 2005г), Международном лесном форуме «Лес и Человек» (Вологда, 2006г)

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 научных работ общим объемом 5,1 пл, в том числе 4 в изданиях рекомендованных ВАК России

Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы Основная часть содержит 184 страницы текста, включает 25 таблиц, 14 рисунков Библиография включает 104 источников

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, сформулированы цель и задачи исследования, его предмет и

объект, методическая и информационная база, научная новизна и практическая значимость

В первой главе «Теоретические основы организации и управления лесопромышленных холдинговых систем» рассмотрены теоретические основы формирования и развития холдинговых систем, отражены особенности функционирования ХС в лесопромышленном комплексе

Во второй главе «Методический подход к управлению экономической устойчивостью в процессе функционирования холдинговых систем» изложен механизм формирования и управления экономической устойчивостью в процессе создания и функционирования холдинговых систем, представлены методические рекомендации по разработке стратегии повышения экономической устойчивости холдинговых систем, предложена методика оценки синергетического эффекта от совершенствования управления экономической устойчивостью лесопромышленной холдинговой системы

В третьей главе «Совершенствование управления экономической устойчивостью лесопромышленной холдинговой компании (на примере «Черсповецлес»)» предложен механизм формирования экономической устойчивости холдинговой системы ОАО ЛХК «Череповецлес», выявлены проблемы и факторы формирования экономической устойчивости, разработаны направления повышения экономической устойчивости холдинговой системы ОАО ЛХК «Череповецлес»

В заключении сформулированы основные выводы и рекомендации диссертационного исследования

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Механизм формирования и управления экономической устойчивостью в процессе создания и функционирования холдинговых систем, включающий принципы и методы организации экономической деятельности холдинговой системы, а также способы создания холдингов и формы обеспечения их финансовыми ресурсами.

Холдинговая компания - это организация независимо от ее организационно-правовой формы и формы собственности, в состав активов которой входят контрольные пакеты акций (долей, паев) других организаций независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности и дающие безусловное право компании принимать или отклонять решения на общем собрании акционеров и в органах управления

При этом в структуре холдинга мы выделяем дочерние компании (ДК) и материнскую компанию( МК), которая является держателем акций ДК и выполняет функции по управлению всеми участниками холдинга

Холдинговая система - это объединение организаций в котором одна является холдинговой компанией (материнской), а другие зависимыми организациями (дочерними предприятиями)

Холдинговые отношения - отношения по интеграционному взаимодействию внутри холдинговой системы (прежде всего - финансово -экономическому)

В зависимости от характера холдинговых отношений между МК и ДК холдинговые системы создаются на основе договора, финансового участия, государственного регулирования

Лесопромышленные холдинговые компании (ЛХК) по составу дочерних предприятий создавались следующих типов

вертикально-интегрированнные по технологической цепочке Включались дочерние предприятия осуществляющие полностью или частично весь цикл лесопромышленного производства включая лесозаготовки, лесопиление, плитное производство, целлюлозно-бумажное производство, мебельное производство (ЛХК «Северная целлюлоза», ЛХК «Братсклесхолдинг», ЛХК «Сыктывкарский ЛПК», ЛХК «Усть-Илимский ЛПК» идр ),

- горизонтально-интегрированные В основном это было объединение предприятий одной подотрасли (лесозаготовительные или мебельные) с целью согласованных действий на рынке, централизации материально-технического снабжения и тп (ЛХК «Череповецлес», ЛХК «Устюглес», ЛХК «Ленпромлес», ЛХК «Запураллес», ЛХК «Неялес», ЛХК «Мантуроволес», ЛХК «Центромебель», ЛХК «Севзапмебель», ЛХК «Приморсклеспром», ЛХК «Камчатлес» и др )

Лесопромышленные холдинговые компании по составу активов «материнской» компании создавались двух типов

- промышленные лесопромышленные холдинговые компании В качестве «материнской» компании ЛХК выступало действующее лесоперерабатывающее предприятие (лесопильное, целлюлозно-бумажное и др) При этом в уставном капитале «материнской» компании материальные активы должны превышать 75% от общей его суммы (ЛХК «Северная целлюлоза», ЛХК «Братсклесхолдинг», ЛХК «Котласский ЦБП», ЛХК «Усь-Илимский ЦБП», ЛХК «Устюглес», ЛХК «Неялес», ЛХК «Лесосибирский ЛДК», ЛХК «Онежский ЛДК» и др) Промышленные ЛХК имели право заниматься любыми разрешенными видами деятельности,

финансовые лесопромышленные холдинговые компании «Материнская» компания ЛХК, как правило, вновь создавалась в виде открытого акционерного общества, уставной капитал которого состоял из акций «дочерних» предприятий или финансовых активов учредителей, которые взамен своих вкладов получили акции ЛХК «Материнские» компания финансовых ЛХК имели право заниматься любыми разрешенными законодательством видами деятельности только в первый год после регистрации, в дальнейшем они должны были привести свой уставный капитал в соответствие с требованиями к промышленным ЛХК либо осуществлять только финансовую деятельность

Основными преимуществами функционирования ЛХК являются

- возможность создания замкнутых технологических цепочек от заготовки древесины до выпуска готовой продукции (целлюлоза, бумага, мебель и др) и доведения ее до потребителя Было создано более 10 таких ЛХК,

- более гибкое реагирование на колебания конъюнктуры рынка ЛХК заняли более 95% рынка целлюлозы , бумаги и практически около 90 % экспортных поставок,

- экономия на затратах по рекламе, маркетингу и др Указанные затраты в ЛХК снизились на 30-50%,

- единая финансово-кредитная, инвестиционная, инновационная, научно-техническая политика, что значительно удешевляет продукт этой деятельности Появилась возможность внедрения инноваций в дочерних предприятиях и др

Вместе с тем создание ЛХК в указанный период выявило ряд недостатков, основными из которых являются

- действующая нормативно-правовая база предписывала внесение государством в уставной капитал «материнской» компании не более 20% акций «дочернего» предприятия, что не обеспечивало безусловного права управления им со стороны «материнской» компании Многие ЛХК так и не смогли увеличить владение пакета акций «дочек» до контрольного размера, что привело к невозможности управления дочерними предприятиями, захвату их другими структурами, банкротству и т п По этой причине многие ЛХК обанкротились, либо были «поглощены» другими структурами (ЛХК «Ленпромлес», ЛХК «Камчтлес», ЛХК «Запураллес», ЛХК «Неялес», ЛХК «Мантуроволес» и др),

- значительная часть финансовых холдингов так и не смогла перейти в промышленные ЛХК, что не давало возможности им заниматься промышленной коммерческой деятельностью и привело к поглощению их другими структурами (ЛХК «Нижегородлес», ЛХК «Вельсклес», ЛХК «Северолес», ЛХК «Омлес», ЛХК «Кемероволес» и др )

Экономическая устойчивость ХС предполагает такое финансово-экономическое положение при котором обеспечивается эффективная работа входящих в состав ХС предприятий в перспективе за счет текущих поступлений денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности, а также за счет собственных инвестиционных (прибыли, амортизации и др) и заемных средств

Холдинг руководствуется следующими основными принципами'

- принцип безусловного финансово-экономического подчинения -безусловное право и обязанность холдинга определять стратегию экономической устойчивости, в том числе инвестиционную стратегию ХС исходя из корпоративных целей,

- принцип диверсификации капитала - оптимальное распределение акционерного капитала ХС между участниками исходя из выбранных критериев (объем производственных мощностей, объем дохода, рентабельность, инвестиционная потребность, перспективность и т д),

- принцип достаточности — количество зависимых компаний необходимо и достаточно для решения экономических стратегических и политических задач ХС в кратко- средне- и долгосрочном периоде,

- принцип окупаемости - все предприятия ХС должны приносить доход Создание нового предприятия ХС или приобретение бизнеса должно быть экономически обосновано,

- принцип исключения дублирования - из организационной структуры каждого предприятия ХС, по возможности, исключаются любые подразделения, функцию которых может выполнить другое предприятие ХС или сам холдинг (подразделения, занимающиеся маркетингом, службы сбыта, работы с клиентами и т д)

Создание холдинговой системы возможно следующими способами

1) Способ выделения, т е проведения организационных преобразований в уже существующей компании и выделения ее структурных подразделений в отдельные ДК, являющиеся самостоятельными хозяйственными единицами,

2) Способ образования ХС на основе договора, т е организации взаимоотношений с ДК на основании заключения хозяйственных договоров о совместной деятельности,

3) Способ слияния и поглощения (merger & acquisition), т е приобретения в собственность холдингом контрольных пакетов акций и/или долей иных компаний, в отношении которых имеется его заинтересованность

Управление экономической устойчивостью холдинговой системы - это процесс организации финансово-экономической деятельности холдинговой системы и принятия решений в области финансирования текущей и перспективной деятельности, приобретения активов, выбора источника и условий финансирования (покрытия затрат на развитие), эффективного нормирования затрат и контроля их фактического расхода, управления ее оборотными и внеоборотными активами, инвестиций и их использования для достижения определенных корпоративных целей

Цели, достигаемые с помощью управления экономической устойчивостью, могут быть различными и определяются собственником бизнеса Целью может быть, например, получение максимальной прибыли в кратко- и среднесрочном периоде (что часто имело место в России в начале и середине 90-х гг XX в) или повышение совокупной стоимости бизнеса в долгосрочной перспективе и др

Деятельность по обеспечению экономической устойчивости ХС направлена на решение следующих задач

1) аккумулирование внутренних (внутри ХС) источников финансирования за счет перераспределения временно свободных ликвидных средств ее участников и использование этих средств,

2) привлечение средств из внешних источников под активы участников ХС,

3) эффективная эксплуатация имеющихся активов ХС, в тч его участников,

4) приобретение новых активов ХС и его участников,

5) возврат привлеченных средств ХС,

6) размещение временно свободных средств ХС и его участников,

7) расчеты с государством

Главным инструментом управления экономической устойчивостью является обеспечение зависимых компаний финансовыми средствами со стороны холдинга Входящие в ХС предприятия должны иметь необходимые и достаточные средства для осуществления своей хозяйственной деятельности

Наиболее важными показателями с точки зрения стратегии экономической устойчивости ХС являются

-финансово-экономическое положение холдинга и его предприятий,

- «свободный кассовый поток» из дочерних обществ в холдинг,

- имущество, переданное в уставный капитал дочернего общества,

- структура капитала дочернего общества — отношение собственного и заемного капиталов,

- адекватные риску общие расходы капитала

Формы обеспечения финансовыми ресурсами холдинговой системы Холдинг, как организатор финансирования внутри ХС может перераспределять ресурсы в следующих формах.

1) Передача средств в уставный капитал

2) Предоставление ДК заемных средств

3) Выплата дивидендов

4) Целевое финансирование ДК

5) Безвозмездная передача финансовых ресурсов

6) Использование механизмов трансфертного ценообразования

7) Использование механизмов перекрестных и круговых инвестиций.

2. Методические рекомендации по разработке стратегии повышения экономической устойчивости холдинговых систем.

Стратегия экономической устойчивости ХС лесопромышленного комплекса строится на учете приоритетов ее корпоративной стратегии

К принципам разработки стратегии экономической устойчивости относятся.

- учет факторов внешней среды как в финансово -экономической сфере так и колебания коньектуры рынка продукции В частности на экспорт поставляется более 60% лесопромышленной продукции и колебания курса валют важное значение имеет, как для доходности бизнеса, так и стоимости капитала,

соответствие поставленных целей имеющимся ресурсам производственного, сырьевого, финансового потенциала В ЛПК наличие источников сырья, обеспечение их доступности имеет первостепенное значение,

- гибкость в дост ижении целей, корректировка путей решения задач,

- взаимосвязь основных направлений реализации стратегии и определении приоритетов Глобальным приоритетом развития ХС ЛПК

является увеличение производства продукции высокой добавленной стоимости,

- оперативность реализации выбранных решений и др

Целью разработки стратегии экономичен ой устойчивости является обеспечение финансовыми ресурсами хозяйственной деятельности на длительную перспективу, а также проведения технического перевооружения, модернизации имеющихся производственных мощностей и строительства новых для расширения масштабов производств

Стратегия экономической устойчивости ХС состоит из двух разделов

1 Стратегия обеспечения финансовыми и производственными ресурсами хозяйственной деятельности (стратегия экономической устойчивости хозяйственной деятельности),

2 Стратегия обеспечения финансовыми средствами осуществления модернизации и расширения производств (инвестиционная стратегия)

Стратегия экономической устойчивости хозяйственной деятельности ХС разрабатывается с целью обеспечения финансовыми средствами процесса производства в текущем финансовом году и последующие периоды для закупок сырья, материалов, горючего и других материальных ресурсов, а также финансирования расходов по заработной плате, внереализационных расходов и др, то есть финансирование деятельности ХС в существующих объемах производства (производственных мощностей)

Для достижения целей экономической устойчивости текущей деятельности ХС при ее разработке решаются следующие задачи

- анализ финансово-экономического положения ХС за прошедший период, определение факторов роста (снижения) доходов и расходов ХС, в том числе вклад дочерних компаний,

- определение необходимого объема финансирования на предстоящий и последующие финансовые годы для осуществления производственной деятельности ХС,

- определение объемов собственных источников финансирования текущей производственной деятельности ХС,

- обобщение кредитных альтернатив финансового рынка и разработка направлений улучшения кредитоспособности ХС,

- определение объемов привлеченных средств (кредитов) для осуществления текущей деятельности ХС,

- осуществление заимствований финансовых средств и их возврат

Для достижения целей экономической устойчивости в долгосрочной перспективе для обеспечения развития ХС при разработке инвестиционной стратегии решаются следующие задачи

- анализ плана технического перевооружения и модернизации производств ХС и определение объемов инвестиций,

- анализ плана инвестиционных проектов по расширению действующих производственных мощностей и строительству новых предприятий в рамках ХС, определение объемов инвестиций на эти цели,

- определение объемов инвестиций на планируемый финансовый год и последующие годы (срок максимальной окупаемости инвестиционного проекта),

- определение объемов инвестиционных ресурсов собственных источников финансирования,

- обобщение инвестиционных альтернатив и разработка направлений улучшения инвестиционной привлекательности ХС и др

Схематично механизм разработки стратегии экономической устойчивости ХС приведен на рисунке 1

Разработка стратегии экономической устойчивости ХС ЛПК осуществляется в несколько этапов

Первый этап включает анализ состояния внешней среды объекта исследования, те проводится анализ рыночной конъектуры Важнейшее значение имеет изучение хозяйственного цикла и прохождение экономической системой его отдельных фаз Для холдинговых компаний лесопромышленного комплекса важно определить изменение ценовых параметров основных видов продукции в связи с существованием значительной сезонности производства

Второй этап состоит в исследовании экономического, финансового, инвестиционного потенциала ХС ЛПК, их конкурентоспособности и возможности осуществлять крупные инвестиционные проекты Эти характеристики потенциала лесопромышленных холдингов в значительной мере зависят от степени интегрированности их производств по технологической цепочке

Третий этап посвящен формированию целей экономической стратегии ХС ЛПК, с детальным освещением конкретных экономических показателей в течение всего горизонта стратегического планирования

Четвертый этап определяет основные методы и инструменты достижения поставленных целей финансовой стратегии Для лесопромышленных холдингов, по крайней мере, на современном этапе их развития важнейшее значение имеет обеспечение положительной доходности продаж и повышение экономической устойчивости как холдинговой системы в целом, так и, прежде всего, их дочерних лесозаготовительных предприятий (более 60% лесозаготовительных предприятий являются убыточными)

Схема методов и инструментов стратегии экономической устойчивости ХС ЛПК приведена на рис2

Исследования показывают, что приоритетами стратегии экономической устойчивости лесопромышленных холдинговых компаний являются

- активизация процессов консолидации и концентрации капитала на основе осуществления вертикальной интеграции лесопромышленного производства Только крупные вертикально интегрированные структуры могут обеспечить финансовыми ресурсами инновационное развитие лесопромышленного производства

Рис.1 Стратегия экономической устойчивости холдинговой системы

Стратегия экономической устойчивости ХС ЛПК

Элементы

Экономическая политика управления капиталом

Политика управления запасами

Учетная политика

Кредитная политика

_

Инвестиционная политика

Политика слияния н поглощения

Дивидендная политика

Управление финансами и валютными рисками

Политика ценообразования Политика

администрирования налогов

Методы

Экономический анализ

Экономическое планирование

Прогнозирование

Моделирование

Экономический контроль

Инструменты

Объем продаж

Объем производства

Доходы и расходы

Движение денежных средств

Запасы готовой продукции

Материальные затраты

Оплата труда

Расходы на АУП

Реклама

Инвестиции

Рис.2 Схема методов и инструментов стратегии экономической устойчивости ХС ЛПК.

- расширение межотраслевого и иностранного инвестирования В структуре источников инвестиций в ЛПК более 80% составляют собственные источники финансирования, в основном прибыль и амортизация В общем объеме инвестиций и отрасли доля иностранных инвестиций не превышает 20% Вместе с тем значительную инвестиционную активность в ЛПК проявляют металлургические, энергетические компании и банковские структуры),

- рост капитализации лесопромышленных компаний Капитализация крупнейших лесопромышленных компаний значительно уступает аналогичным по объемам производства зарубежным компаниям

Таким образом, стратегия экономической устойчивости холдинга представляет собой комплекс мероприятий по обеспечению ХС финансовыми ресурсами и определение оптимальных их источников, а также разработка направлений инвестирования финансовых ресурсов для обеспечения расширенного развития производства

3. Методика оценки синергетического эффекта от совершенствования управления экономической устойчивостью холдинговой лесопромышленной системы.

Синергетика - это научное направление, изучающее связи между подсистемами, которые образуются в открытых системах, вследствие их взаимодействия с внешней средой, в неравновесных условиях Если при этом происходит самоорганизация системы, то есть возрастает степень ее упорядоченности, то ее энтропия уменьшается, что и означает возникновение положительного синергетического эффекта

Интегральные свойства системы (например, стоимость ХС) не являются простой суммой свойств составляющих ее элементов

Холдинговая система Я состоит из К+1 подсистем ЪР, , Нк (холдинг и К зависимых компаний), тогда синергетический эффект определяется

5(Я) = 1>4(Я') + Д(Я0, ,Нк) (1)

к-О

где 5(Я) - синергетический эффект холдинговой системы,

(Нк) -эффект, достигаемый к- й подсистемой при ее обособленном функционировании (зависимой компанией или холдингом при наличии у него собственного производства, выполнении им финансовых операций или ведении другого самостоятельного бизнеса), Д(Н°, ,НК)~ синергетическая составляющая эффекта системы, обусловленная взаимодействием подсистем (зависимых компаний и холдинга) Источники синергизма по характеру своего возникновения могут быть разбиты на следующие группы

1 Финансовый синергизм - возможность перераспределения финансовых потоков, прибыли между дочерними компаниями, например, компенсации убытков на одном из локальных рынков, при ухудшении на нем экономической ситуации или возникновении других негативных причин

2. Инвестиционный синергизм является результатом совместного использования сырья, переноса исследований и разработок с одного продукта на другой, общей технологической базы, совместной обработки изделий, использования одного и того же оборудования

3 Оперативный синергизм является результатом более эффективного использования основных средств и персонала, крупных закупок сырья и материалов, распределения накладных расходов, совместного проведения научных исследований, обучения персонала

4 Синергизм продаж представляет собой случай, когда для группы товаров или услуг используются одни и те же каналы распределения, управление процессом их реализации происходит из единого центра и т д

5 Если при входе в новый бизнес возникающие проблемы во многом аналогичны тем, что встречались ранее, то имеющиеся у менеджеров знания и опыт позволяют им эффективно управлять бизнесом, то есть возникает синергизм менеджмента

6 Синергизм кооперации возникает в результате создания альянсов с другими компаниями Вертикальная интеграция позволяет снижать риски при организации снабжения и продаж (сроки и качество), затраты (как за счет использования трансфертных цен, так и вследствие необходимости ведения переговоров для приобретения или продажи сырья или продукции, снижения управленческого аппарата)

Получаемый синергетический эффект холдинговой системы является совокупным результатом следующих экономических эффектов

- эффект масштаба достигается за счет увеличения объемов производства, увеличения объемов машинизации лесозаготовительных работ И др,

См = Д П, + А П3 (2)

где ДП| - прирост прибыли за счет увеличения объема заготовок, ДПз - прирост прибыли за счет роста машинизации лесосечных работ -эффект интеграции достигается за счет оптимизации структуры дочерних предприятий , централизации сбытовой деятельности , а также содержания и ремонта существующих и строительства новых лесовозных дорог дочерних предприятий , централизации материально-технического снабжения и др,

Си = Д П2 + ДП8 + А П9 +А П,0 (3)

где ДП2 - прирост прибыли за счет оптимизации структуры лесозаготовительных предприятий,

ДП8 - прирост прибыли за счет централизации сбытовой деятельности, ДП9 - прирост прибыли за счет централизации работ по строительству и содержанию дорог,

ДПю - прирост прибыли за счет централизации МТС -эффект диверсификации достигается за счет развития производств не свойственных основному виду деятельности предприятий , оптимизации поставок продукции по видам потребления и др , Сд = ДП5 + ДП6 (4)

где ДП5 - прирост прибыли за счет оптимизации сортиментной заготовки древесины,

ДП6 - прирост прибыли за счет увеличения производства сухих пиломатериалов

- эффект кооперации достигается за счет увеличения взаимных поставок древесины в зимний период , оптимизации объемов предоплат потребителями за поставленную продукцию, оптимизации распределения финансовых потоков и кредитного портфеля и др

СК = ДП4 + ДП7 + ДПц + ДП,2 (5)

где ДП4 - прирост прибыли за счет оптимизация поставок древесины в зимний период,

ЛП7 - прирост прибыли за счет оптимизации предоплат за поставляемую продукцию,

ДПц - прирост прибыли за счет оптимизации финансовых потоков, ДПц - прирост прибыли за счет оптимизации кредитного портфеля Интегральный синергетический эффект холдинговой системы определяется по формуле.

^интегр ~ Сн С„+ С.,+ Ск (6)

Прирост прибыли за счет увеличения объема заготовок определяется по формуле.

£ 3, X Кт де< - (?)

5>

1-1

где Д П] - увеличение прибыли за счет увеличения объемов производства, млн руб

3, - затраты на производство I- того вида продукции, тыс м3

Д(2, - рост объемов I- того вида продукции, тыс м3

О, - базовый объем I- того вида продукции, тыс м3

К„, - доля постоянных затрат в производстве I- того вида продукции

Прирост прибыли за счет оптимизации структуры лесозаготовительных предприятий

АП2=Зг*М*д (8)

где Зт - затраты на вывозку древесины, руб/м3км ЛЬ - снижение среднего расстояния вывозки, км С> - объем вывозки древесины, м3 Прирост прибыли за счет роста машинизации лесосечных работ определяется по формуле

я /п

Т, (9)

/-1

где Ч| - высвобождение рабочих на I- той операции лесосечных работ в результате машинизации этих работ, чел

3 П| - средняя заработная годовая плата на I- той операции лесосечных работ, руб

Т| - рост затрат на содержание и эксплуатацию 1-той техники на лесосечных работах, руб

Прирост прибыли за счет оптимизация поставок древесины в зимний период определяется по формуле

£ д*^*де*с„ -п--(10)

где Д, - объем кредитных ресурсов на создание межсезонных запасов I-того вида продукции (сортимента), руб

К - годовой банковский процент за пользование кредитными ресурсами, %

AQ, - объем поставок I- того вида продукции в зимний период, т м3 С i - срок создания межсезонных запасов I- того вида продукции, если эту продукцию не поставлять потребителю зимой, месяц

Прирост прибыли за счет оптимизации сортиментной заготовки древесины определяется по формуле

Ш, 3JI, (11)

/-i у.

где 3- затраты на заготовку сортиментов, Н- объем заготовки сортиментов, 3- затраты на заготовку при хлыстовой заготовке, JI- объем хлыстовой заготовки, Прирост прибыли за счет увеличения производства сухих пиломатериалов определяется по формуле

ЛЯ6=£ ДЯ,*ДУ,-£ Ш,*3 (12)

/-1 J.I

где Д П] - увеличение объемов сушки I- того сорта пиломатериалов, тыс.м3 ДУ, - увеличение цены реализации I- того сорта пиломатериалов, руб/м3 3 - затраты на сушку пиломатериалов, руб /м3

Прирост прибыли за счет оптимизации предоплат за поставляемую продукцию определяется по формуле

£ Д П, * К * С

ДП7=------....................... I ДП, ДУ, (13)

12 1=1

где Д П, - объем I- того вида продукции, за которую осуществляется предоплата, тыс м3

К - годовой банковский процент за пользование кредитными

ресурсами, %

Ci - срок возврата кредита, месяцев

ДУ1 - снижение цены I- того вида продукции за счет предоплаты на нее, руб /м3

Прирост прибыли за счет централизации сбытовой деятельности определяется по формуле

ДЯ8 = £ДЯ,*ДУ, (14)

i-i

где Д П1 - увеличение объемов централизованной реализации I- того вида продукции, тыс м3

ДУ1 - увеличение цены реализации I- того вида продукции, руб /м3

Прирост прибыли за счет централизации работ по строительству и содержанию дорог определяется по формуле

Л//, = ЕХ ЛД„*^ (15)

где Л Дд - объем строительства I- того вида дороги и ^того вида содержания дороги, км

Д Си - снижение стоимости I- того вида строительства дороги и ^того вида содержания дороги, руб /км

Прирост прибыли за счет централизации МТС определяется по формуле

£ ТН,*ДУ,*^

ДП10 =------------------------------------------(16)

100

где Т Н, - материалы I- того вида, т ДУ, - скидка на цену за единицу I- того вида материалов, % ^ - цена единицы материалов I- того вида, руб

Прирост прибыли за счет оптимизации финансовых потоков определяется по формуле

£ КР, * Д Ю

ЛЯ,, = —--(17)

" 100 4 '

где КР, - кредитный ресурс I- того вида, тыс руб.

ДК, - снижение банковских кредитных ставок по сравнению со средне сложившимися за прошлый период, %

Прирост прибыли за счет оптимизации кредитного портфеля определяется по формуле-

£ ВК,*ДК, *КР,

1=1 т

А Пп =--------------------------- + I ВК, (. АКР,) (18)

100

где ВК, - сумма I- того валютного кредита, единица валюты

ДК, - снижение банковской процентной ставки за I- й кредит, полученный в

валюте, по сравнению со средней рублевой процентной ставкой, %

КР, - среднегодовой курс рубля по I- той валюте, руб

АКР, - снижение курса рубля к I- той валюте (по месяцам года), руб

4. Комплекс мероприятий по повышению экономической устойчивости холдинговой лесопромышленной системы.

В 1994 г в соответствии с постановлением Совета Министров-Правительства Российской Федерации «Об учреждении лесопромышленных холдинговых компаний» от 21 12 93 г № 1311 была образована лесопромышленная холдинговая компания «Череповецлес» В уставный капитал холдинговой компании были переданы государственные пакеты акций пяти лесозаготовительных предприятий (Бабаевского, Белозерского, Вашкинского и Чагодощинского леспромхозов, Череповецкой сплавной конторы) и Череповецкого ремонтно-механического завода Холдинг был

создан как финансовый и имел ограничения по видам деятельности на период до преобразования его в промышленно-финансовый

Переданные государством в уставный капитал холдинга пакеты акций имели ограниченный размер (в среднем около 20%), однако размер их был достаточным для того, чтобы приступить к формированию контрольных пакетов и обеспечить полновесное участие представителей холдинга в работе Советов директоров предприятий

Сущность проводимых реформ на предприятиях с целью создания экономической устойчивости холдинга на этом этапе состояла в следующем

1 Формирование на каждом предприятии собственников, держателей контрольных пакетов акций, заинтересованных в эффективной его работе

2 Создание управляющего и координирующего органа финансово-хозяйственной деятельности холдинга

3 Комплектация исполнительных дирекций предприятий квалифицированными кадрами, обеспечивающими в своей деятельности сочетание интересов собственников, трудового коллектива и государства

4 Разработка системы моральных и материальных стимулов для работников исполнительных дирекций и трудовых коллективов

5 Разработка и внедрение системы нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов для каждого предприятия, входящего в состав холдинга

6 Создание единого маркетингового центра и дилерской сети, проводящих исследовательскую и оперативную работу на товарных рынкпах, включая и зарубежные

7 Создание единого бюджетного центра холдинга и разработка для каждого предприятия методики формирования бюджета

8 Проведение единой финансово-кредитной политики, позволяющей поддерживать технологические возможности и развитие предприятий, создание новых производств и др

Факторы, повлиявшие на экономическую устойчивость ЛХК « Череповецлес»

- дефицит финансовых средств, особенно в осенне-зимний период Это связано с высоким уровнем сезонности лесозаготовительного производства Более 80% от общего объема лесозаготовок осуществляется в зимний период, что связано с недоступностью участков лесного фонда в летний период лесозаготовок Решение этой проблемы возможно путем наращивания объемов строительства лесовозных дорог,

- дефицит инвестиционных средств для развития холдинговой системы На предприятиях холдинга слабо развита переработка заготовленной древесины Из объема лесозаготовок, составляющего около 1200 тысм3 перерабатывается на предприятиях холдинга около 300 тыс м3 остальная древесина реализуется в круглом виде, В этих условиях холдинговой системе необходимы инвестиционные средства на организацию переработки, как

деловой древесины, так и оставленной в лесу низкосортной древесины Объем инвестиций на эти цели должен составлять более 200 млн евро

- консолидация прибыли участников холдинговой системы Эти работы только начинают проводиться с целью направления консолидированных финансовых ресурсов на развитие эффективных участков бизнеса,

- значительные затраты на воспроизводство лесных ресурсов, которые не компенсировались из бюджета, а с вводом нового Лесного кодекса с 01 01 2007 г законодательно утверждено, что они должны осуществляться арендатором

-финансирование строительства лесовозных дорог Для условий ЛХК «Череповецлес» затраты на строительство дорог составляют около 5 Ору б /м3 заготовленной древесины. (8-10% от уровня себестоимости 1 м3) -лесосырьевые проблемы, выражающиеся в следующем

а) разбросанность арендованной лесосырьевой базы, что затрудняет производственную деятельность,

б) наличие в лесосырьевой базе значительных объемов лиственной низкокачественной древесины (до20-30%) не имеющей сбыта,

в) - наличие в лесосырьевой базе значительных площадей со слабонесущими грунтами, затрудняющими (удорожающими) процессы лесозаготовок,

г) несоответствие Правил рубок главного пользования условиям лесозаготовок По размерам лесосек (снижены с 1992 г от 100 га до 50 га) и срокам примыкания лесосек (увеличены от 2 до 8 лет), что совершенно неоправданно с экологической точки зрения и привело к значительному удорожанию лесозаготовок в части затрат на строительство лесовозных дорог (в 2-3 раза) и др

- изношенность основных фондов В целом по ЛПК России износ основных фондов составляет 50-60%, а по ряде отраслей (например, ЦБП) до 60-70% Изношенность основных фондов ЛХК «Череповецлес» не превышает 3040%,

- структура выпускаемой продукции, качество, сырьевая направленность экспорта В структуре экспортной выручки предприятий холдинга около 65% составляет выручка от реализации круглых лесоматериалов При этом выручка от реализации на экспорт продуктов деревообработки в 2,4 раза выше выручки от реализации круглого леса в расчете на 1 мЗ исходного сырья Решение проблемы изменения структуры экспорта путем сокращения поставок круглого леса требует значительных финансовых затрат и достаточно продолжительного времени,

- проблемы формирования рыночной стратегии В связи с поэтапным введением запретительных пошлин на экспорт круглого леса ЛХК «Череповецлес» должен кардинально пересмотреть рыночную стратегию и переориентироваться на следующие направления

а) до введения собственных лесоперерабатывающих производств, перейти от экспорта на поставки круглого леса на внутренний рынок (хвойные балансы, лиственный пиловочник, фанерный кряж),

б) поставки лиственных балансов осуществлять на экспорт (до 2011 года режим щадящий), при этом применять меры к поиску потребления на внутреннем рынке,

в) постепенный переход на поставки сухих специфицированных строганных лесоматериалов.

Повышение эффективности работы предприятий холдинговой системы «Череповецлес» достигается за счет укрепления ее экономической устойчивости, вследствие разработки и внедрения мероприятий по снижению издержек производства и увеличению прибили, снижению коммерческих расходов, оптимизации финансовых потоков и кредитного портфеля, оптимизации сбытовой деятельности и строительных работ за счет их централизации и др Получаемый синергетический эффект холдинговой системы «Череповецлес» является совокупным результатом следующих экономических эффектов

- эффект масштаба достигается за счет увеличения объемов лесозаготовительного и деревообрабатывающих производств, увеличения объемов машинизации лесозаготовительных работ и др.,

-эффект интеграции достигается за счет оптимизации расстояний вывозки древесины, структуры дочерних предприятий, централизации сбытовой деятельности, а также содержания и ремонта существующих и строительства новых лесовозных дорог дочерних предприятий, централизации материально-технического снабжения и др ,

-эффект диверсификации достигается за счет развития производств не свойственных основному виду деятельности предприятий, оптимизации поставок продукции по видам потребления и др ,

- эффект кооперации достигается за счет увеличения взаимных поставок древесины в зимний период, оптимизации объемов предоплат потребителями за поставленную продукцию, оптимизации распределения финансовых потоков и кредитного портфеля и др

Анализ производственной базы холдинговой системы «Череповецлес», а также ее финансового состояния позволил разработать мероприятия по повышению эффективности работы отдельных предприятий, входящих в холдинг, и холдинговой системы в целом В диссертации приводятся расчеты по каждому мероприятию в разрезе предприятий ХС-

Интегральный синергетический эффект холдинговой системы «Череповецлес» от внедрения данных мероприятий составит сумма синергетических эффектов См, С„, Сд, Ск, т е 207,6 млн руб (таблица 1)

Таким образом, стратегия обеспечения финансовыми ресурсами текущей деятельности холдинговой системы «Череповецлес» на предстоящий период будет строиться с учетом синергетического эффекта от внедрения мероприятий, повышающих ее эффективность и экономическую устойчивость по сравнению с базовым периодом (935 млн руб )

Выручка от продаж увеличится на 321,7 млн руб (П,, П6, П8) и составит 1256,7 млн руб Себестоимость продаж составит 1004,2 млн руб, прибыль от продаж - 252,5 млн руб и чистая прибыль - 191,9 млн руб

Таблица 1

Синергетический эффект реализации мероприятий по повышению экономической устойчивости ЛХК

«Череповецлес»

Элементы сииергетического эффекта Мероприятия Результаты по предприятиям, тыс.руб

ОАО «Вашкин-ский ЛПХ» ОАО «Белозерский ЛПХ» ОАО «Бабаевский лпх» ОООчБелозерс клее» ООО «Белоусово лес» ЛХК «Черепо вецлес» всего

1 Эффект масштаба - увеличение объемов лесозаготовок(304 тыс м2), - рост машинизации лесосечных работ(250 тыс м2) 8800 8800 9500 7500 14100 7400 9200 7200 4900 46500 30900

2 Эффект интеграции - снижение расстояния вывозки (50км), -централизация сбыта, -централизация инфраструктуры, -централизация МТС 5000 10800 5600 3300 1000 25700 8400 30500 8400

3 Эффект диверсификации увеличение производства специфицированных пиломатериалов (320 тыс м3), оптимизация сортиментов заготовочной древесины (650 тыс м3) 5000 15500 2100 2700 7800 1800 800 23300 12400

4 Эффект кооперации -оптимизация поставок в зимний период (320 тыс м3), оптимизация предоплат за продукцию (590 тыс м3), - оптимизация финансовые потоков, -оптимизация кредитного портфеля 1500 1100 800 700 1200 700 900 500 500 4900 3300 6100 7200

Интегральный эффект 30200 46900 31700 30700 7200 207600

На предстоящий финансовый год объем краткосрочных финансовых обязательств будет снижен с 121 млн руб до 45 млн руб на конец года

Прибыль в размере до 100 млн. руб будет направляться на модернизацию и расширение производства, в частности на увеличение объемов лесозаготовок в холдинговой системы, лесопиления в ООО «Белозерсклес» и в перспективе - организацию производства клееных деревянных изделий в ОАО «Белозерский ЛПХ» и др

В Заключении приводятся выводы и рекомендации диссертационного исследования

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

В изданиях, рекомендуемых ВАК Мнпобрнаукм России:

1 Кондратюк AB Эффективное финансовое управление в холдинговых системах // Лесная промышленность, № 4,2005г -С 3-6 (0,85 п л )

2 Кондратюк А В , Тюрин Е Т, Кондратюк В А Влияние амортизационной политики на обновление основных фондов // Лесная промышленность, №4, 2002г - С 7-9 (0,7 п л , авторские 0,5 п л )

3 Кондратюк А В , Прилипов В А , Кондратюк В А Рынки целлюлозно-бумажной промышленности состояние, перспективы // Лесная промышленность, №2, 2004г -С 3-5 (0,75 п л , авторские 0,65 п л )

4 Кондратюк А В Методический подход к формированию стратегии экономической устойчивости холдинговых систем лесопромышленного комплекса // Вестник Московского государственного университета леса -Лесной вестник, №4(53), 2007,- С 11-14 (0,85 п л )

Другие публикации

5 Кондратюк А В «Управление рисками в холдинговой системе в Германии (Risikomanagement in einem holdingsystem im Deutschland» Тезисы докладов аспирантов и преподавателей на иностранных языках 17-ые Международные Плехановские чтения - М , РЭА им Г В Плеханова, 2004г -С 112-115 (0,4 п л )

6 Кондратюк А В , Кожемяко Н П Инвестиционная привлекательность лесопромышленного комплекса России // Лесной экономический вестник , №4 , 2007г с 7-9 (0,45 п л, авторские 0,35 п л)

7 Кондратюк А В Методика оценки синергетического эффекта совершенствования управления экономической устойчивостью холдинговой системы // Вестник Московского государственного университета леса -Лесной вестник, препринт №142,'2007, 27с (1,5 пл)

Отпечатано с готового оригинал-макета Подписано в печать

Формат 60x90 1/16 Бумага 80 г/м Гарнитура «Тайме» Ризография Уел печ л Тираж/62^

кз Заказ №

Издательство Московского государственного университета леса,141005, Мытищи-5, Московская обл , 1-я Институтская, 1, МГУЛ Телефоны (095) 588-57-62, 588-53-48, 588-54-15. Факс- 588-51-09 Е- mail- izdat@mgul ас ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Кондратюк, Александр Владимирович

Введение

1. Теоретические основы организации и управления лесопромышленных холдинговых систем

1.1. Особенности организации, структура и классификация холдинговых систем

1.2 Принципы формирования экономической устойчивости холдинговых систем на основе их финансов

1.2. Формирование холдинговых систем в лесопромышленном комплексе Росси

2. Методический подход к управлению экономической устойчивостью в процессе функционирования холдинговых систем

2.1 Управление экономической устойчивостью холдинговых систем

2.2. Формирование стратегии экономической устойчивости холдинговой системы

2.3. Методика оценки синергетического эффекта от совершенствования управления экономической устойчивостью лесопромышленной холдинговой системы

3. Совершенствование управления экономической устойчивостью лесопромышленной холдинговой компании (на примере «Череповецлес»)

3.1. Механизм формирования экономической устойчивости холдинговой системы ОАО ЛХК «Череповецлес»

3.2. Проблемы и факторы формирования экономической устойчивости ОАО ЛХК «Череповецлес»

3.3. Направления повышения экономической устойчивости холдинговой системы ОАО ЛХК «Череповецлес» 152 Заключение 164 Список литературы

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление экономической устойчивостью лесопромышленных холдинговых систем"

Актуальность темы исследования. Россия занимает ведущие позиции по большинству показателей, характеризующих уровень обеспеченности государства лесными ресурсами. Вместе с тем эффективность их использования и конкурентоспособность продукции существенно ниже, чем в развитых странах. По объему экспортной выручки Россия значительно отстает от лидеров мирового рынка лесобумажной продукции. Более того, видимое внутреннее потребление лесобумажной продукции на 30% обеспечивается за счет импорта.

Такое состояние лесопромышленного комплекса (ЛПК) обусловлено тем, что предприятия получив полную самостоятельность в производственной, экономической, финансовой, сбытовой сфере деятельности оказались неподготовленными к рыночным отношениям, что привело к росту кредиторской и дебиторской задолженности, убыточности и в ряде случаев банкротству. Резко сократились объемы производства в отраслях промышленности в целом, в том числе, в лесопромышленном комплексе объемы производства основных видов продукции снизились за переходный период в 2-3 раза.

Потеря управляемости в отраслях промышленности, резкое снижение объемов производства, недостаток оборотных средств на предприятиях, их убыточность и отсутствие инвестиционных ресурсов привели к необходимости формирования в промышленности новых форм организации структурирования предприятий, которые позволили бы решать возникшие проблемы, обеспечили бы возможность финансирования текущей их деятельности и инвестирования стратегического развития предприятий.

В ЛПК, эти проблемы усугублялись тем обстоятельством, что более 75% заготавливаемого древесного сырья потреблялось внутри отрасли, и сбой в одном элементе технологической цепочки автоматически останавливал всю систему ЛПК.

Анализ мирового опыта формирования лесопромышленных систем показал, что наиболее оптимальной организационной структурой, позволяющей развивать комплексное использование лесосырьевых ресурсов, является холдинговая компания.

Вместе с тем в процессе создания и функционирования холдингов в ЛПК России возникло ряд проблем по их формированию и функционированию, в том числе по обеспечению экономической устойчивости и инвестированию долгосрочного развития.

В этих условиях одним из наиболее своевременных и важнейших направлений исследования в области обеспечения экономической устойчивости холдинговых систем лесопромышленного комплекса является систематизация финансово-экономических особенностей организации холдинговых систем, обоснование факторов их формирования, разработка механизмов формирования и управления экономической устойчивостью холдинга.

Состояние и степень разработанности темы. Исследованию проблем управления экономической устойчивостью холдинговых систем посвящены труды таких крупных ученых, как Т. Колер, Д. Мурин, Ш. Пратт, Ю. Бригхем, Ф.Блэк, М. Шоуз, М. Мэй, В Колб, Дж. Родригес и др. В работе над диссертацией использовались труды отечественных ученых С.Г. Струмилина, Л.В. Конторовича, Н.Я. Петракова, Л.И. Абалкина, С.И. Лушина, И.А. Егерева, а также А.П. Горбунова, И.С. Шишкина, М.С. Ильина, А.Г. Тихонова, Е.В. Лисициной, М.И. Бухалкова, П.А. Фоминой, В.Е. Мотылева, В.В. Бурцева, Ю.Б. Викслава. В.Е. Дементьева, А.Ю. Мелентьева, В.Д. Левикина и др., которые рассматривали организационные, экономические, финансовые вопросы образования холдингов в развитых странах мира и их формирование и функционирование в России.

В диссертации по вопросам образования и функционирования холдинговых систем в лесопромышленном комплексе России использовались труды Лобовикова Т.С., Моисеева H.A., Кожухова Н.И., Медведева H.A., Петрова А.П., Бурдина H.A., Тацюна М.В., Степанова C.B., Антонова A.B., Закирова А.И., Кныша М.И., Фетищевой З.И., Егорнова В,А., Пинягиной Н.Б. и др.

Вместе с тем проблемы формирования и управления экономической устойчивостью холдинговых систем еще недостаточно разработаны и особенно это относится к лесопромышленному комплексу.

Предметом исследования выступает система управления экономической устойчивостью холдинговых компаний лесопромышленного комплекса.

Объектом исследования являются холдинговые компании лесопромышленного комплекса.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических и практических рекомендаций по повышению экономической устойчивости холдинговых компаний лесопромышленного комплекса.

Для достижения указанной цели в диссертационном исследовании потребовалось решение следующих задач:

- провести анализ теоретических основ формирования и управления экономической устойчивости холдинговых компаний в процессе их создания и функционирования; выявить особенности формирования и функционирования холдинговых компаний лесопромышленного комплекса;

- разработать методический подход к формированию стратегии экономической устойчивости холдинговой системы лесопромышленного комплекса;

- разработать методику оценки синергетического эффекта от совершенствования управления экономической устойчивостью лесопромышленной холдинговой системы;

- разработать и апробировать на конкретном предприятии комплекс мероприятий по повышению экономической устойчивости холдинговой системы.

Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические положения, содержащиеся в фундаментальных работах отечественных и зарубежных экономистов по проблемам управления экономической устойчивостью холдинговых лесопромышленных систем и их стратегического развития, нормативно-правовые акты, регламентирующие функционирование холдинговых лесопромышленных систем, а также материалы научно-практических конференций.

В процессе проведения исследования использовались комплексный и ситуационный научные подходы. Для обоснования предложенных автором разработок применялись методы статистического анализа и прогнозных оценок.

Информационно-эмпирическую основу исследований составили:

- законодательные акты Российской Федерации, методические рекомендации Ассоциации менеджеров России, Российского союза промышленников и предпринимателей, Союза лесопромышленников и лесоэкспортеров России; аналитические отчеты Минпромэнерго России о работе лесопромышленного комплекса и Рослесхоза о деятельности лесного хозяйства, статистическая, оперативная и бухгалтерская отчетность ОАО ЛХК «Череповецлес»;

- материалы публикаций в открытой печати, семинаров и научно-практических конференций.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании теоретико-методического подхода к управлению экономической устойчивостью холдинговых компаний, который позволяет повысить экономическую устойчивость холдинговых лесопромышленных компаний, занимающихся комплексной переработкой древесного сырья.

Научная новизна диссертационного исследования подтверждается следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

- разработан механизм формирования и управления экономической устойчивостью в процессе создания и функционирования холдинговых систем, включающий принципы и методы организации экономической деятельности холдинговой системы, а также способы создания холдингов и формы обеспечения их финансовыми ресурсами;

- разработаны методические рекомендации по разработке стратегии повышения экономической устойчивости холдинговых систем, определяющие цели, задачи, структуру и источники формирования инвестиций холдинговой лесопромышленной системы;

- разработана методика оценки синергетического эффекта от совершенствования управления экономической устойчивостью лесопромышленной холдинговой системы, учитывающая влияние эффектов масштаба, интеграции, диверсификации и кооперации.

- разработан и апробирован комплекс мероприятий по повышению экономической устойчивости холдинговой лесопромышленной системы, который охватывает деятельность от лесозаготовок до производств по глубокой переработке древесного сырья, а также развитие инфраструктуры, логистики, маркетинг и финансовое обеспечение ее экономической устойчивости.

Практическая значимость результатов исследования определяется целесообразностью и возможностью использования полученных результатов, обоснованных выводов и разработанных теоретико-методических положений, методик и комплекса практических рекомендаций следующим организациям:

- Минпромэнерго России, Роспрому, Рослесхозу, Минэкономразвития России, Минфину России при разработке промышленной политики в части институциональных преобразований в промышленности и их финансового обеспечения;

- отечественным корпорациям и, в частности, работающим в лесном бизнесе, при решении задач построения эффективной, адекватной современным и стратегическим вызовам институциональной структуры, их финансового обеспечения создания и функционирования, управления экономической устойчивостью ориентированной на эффективное развитие бизнеса интегрированных структур; научным, консалтинговым, проектным организациям лесопромышленного комплекса при разработке проектов организации лесного бизнеса по заготовке и переработке лесных ресурсов с учетом создания интегрирования лесопромышленных структур объединенных по технологической цепочке и выполнении научно-исследовательских работ по повышению инвестиционной привлекательности лесного бизнеса в части создания интегрнрованных лесопромышленных структур.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы были использованы в учебном процессе Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова и Московского государственного университета леса, при проведении научно-исследовательских работ ФГУП «ГНЦ ЛПК» по теме «Разработка предложений по повышению инвестиционной привлекательности лесопромышленного комплекса и стимулированию формирования крупных интегрированных структур, в том числе для реализации инвестиционных проектов по глубокой переработке древесины» и «Постановка целей и задач, разработка механизмов реализации ФЦП, оценка целевых индикаторов. Экспериментальная проверка теоретических и практических разработок автора и оценке их эффекта проведена в ЛХК «Череповецлес».

Результаты диссертационного исследования были доложены автором на Семнадцатых Международных Плехановских чтениях (РЭА им. Г.В. Плеханова, 2004 г.), Молодежной научно-практической конференции «Государственная экономическая политика России: проблемы, тенденции, перспективы» (РЭА им. Г.В. Плеханова, 2003 г.), Международной конференции «Институциональные преобразования в лесном секторе экономики России» (Москва, 2005г.), Международном лесном форуме «Лес и Человек» (Вологда, 2006г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 научных работ общим объемом 5,1 п.л., в том числе 4 в изданиях рекомендованных ВАК России.

Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Основная часть содержит 183 страницы текста, включает 25 таблиц, 14 рисунков. Библиография включает 104 источников.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кондратюк, Александр Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1.Понятие «холдинг» (от английского слова «hold» - держать) по данным ученых родилось в развитых западных странах в конце XIX в. В это время под «холдингом» понимали особый тип финансовой компании, которая создавалась для консолидации контрольных пакетов акций других компаний с целью контроля над ними и управления их деятельностью.

Интеграция предприятий в холдинговые объединения явилась закономерным этапом развития мировой экономики. Объединение предприятий под эгидой одной компании в условиях обострения конкуренции и дефицита средств на развитие позволяет консолидировать финансовые ресурсы, осуществлять единую экономическую политику, централизованное стратегическое управление, расширять сферы влияния.

2. Процесс образования в России интегрированных структур можно разделить на следующие этапы:

- 70-е годы двадцатого века - создание мощного производственного комплекса под эгидой министерств, состоящего из трех звеньев: министерство - всесоюзное промышленное объединение - производственное объединение;

- разрушение в 90-х годах созданных отраслевых комплексов и нарушение сформировавшихся производственно-хозяйственных связей между предприятиями;

- середина 90-х годов — настоящее время — восстановление производственно-хозяйственных связей между предприятиями, объединение в консолидированные группы под управлением холдингов, как правило, владеющих акциями производственных предприятий и осуществляющих контрольные и управленческие функции.

3. Холдинговая компания - это организация независимо от её организационно-правовой и формы собственности , в состав активов которой входят контрольные пакеты акций (долей, паев) других организаций независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности и дающие безусловное право компании принимать или отклонять решения на общем собрании акционеров и в органах управления.

При этом в структуре холдинга мы выделяем дочерние компании (ДК) и материнскую компанию, которая является держателем акций дочерних компаний и выполняет функции по управлению всеми участниками холдинга.

Холдинговая система - это объединение организаций в котором одна является холдинговой компанией (материнской), а другие зависимыми организациями (дочерними предприятиями).

4. Основными преимуществами функционирования ЛХК являются:

- возможность создания замкнутых технологических цепочек от заготовки древесины до выпуска готовой продукции (целлюлоза, бумага, мебель и др.) и доведения ее до потребителя. Было создано более 10 таких ЛХК;

- более гибкое реагирование на колебания конъюнктуры рынка. ЛХК заняли более 95% рынка целлюлозы , бумаги и практически около 90 % экспортных поставок;

- экономия на затратах по рекламе, маркетингу и др. Указанные затраты в ЛХК снизились на 30-50%; единая инвестиционная, инновационная, научно-техническая политика, что значительно удешевляет продукт этой деятельности. Появилась возможность внедрения инноваций в дочерних предприятиях;

- единая финансово-кредитная политика, что позволяет аккумулировать свободные финансовые ресурсы как для текущей хозяйственной деятельности, так и для инвестиционных целей и др.

5.Важнейшие финансовые условия развития ХС в ЛПК России на перспективу:

• в связи с приоритетом экстенсивного развития в ЛПК в ближайшие годы необходима разработка механизмов присоединений предприятий к ХС, а также механизмы выделения из состава ХС,

• необходим анализ и определение оптимальной структуры источников финансирования затрат на развитие действующих ХС,

• необходимо определение и совершенствование механизмов распределения финансовых ресурсов внутри ХС,

• необходимо создание механизмов оценки и роста совокупной стоимости ХС в целом, что приведет к увеличению инвестиционной привлекательности бизнеса и привлечению средств в развитие предприятий ЛПК.

6 . Экономическая устойчивость ХС и дочерних предприятий предполагает такое их финансово -экономическое положение при котором обеспечивается эффективная работа предприятий в отчетном году за счет текущих поступлений денежных средств от производственно —хозяйственной деятельности и заемных средств , а также в перспективе — за счет собственных инвестиционных (прибыли амортизации и др.) и заемных средств.

7.Принципы формирования экономической устойчивости ХС:

• Принцип безусловного финансового подчинения;

• Принцип диверсификации капитала;

• Принцип достаточности;

• Принцип окупаемости;

• Принцип исключения дублирования.

8. Создание холдинговой системы возможно следующими способами: - способ выделения, т.е. проведения организационных преобразований в уже существующей компании и выделения ее структурных подразделений в отдельные зависимые компании, являющиеся самостоятельными хозяйственными единицами;

- способ образования ХС на основе договора, т.е. организации взаимоотношений с зависимыми компаниями на основании заключения хозяйственных договоров о совместной деятельности;

- способ слияния и поглощения (merger & acquisition), т.е. приобретения в собственность холдингом контрольных пакетов акций и/или долей иных компаний, в отношении которых имеется его заинтересованность.

9. Выделение можно осуществить тремя способами:

• конвертация акций реорганизуемого общества в акции создаваемого общества;

• распределение акций создаваемого общества среди акционеров реорганизуемого общества;

• приобретение акций создаваемого общества самим реорганизуемым обществом.

10. Лесопромышленные холдинговые компании (ЛХК) по составу дочерних предприятий создавались следующих типов:

- вертикально-интегрированнные по технологической цепочке; Включались дочерние предприятия осуществляющие полностью или частично весь цикл лесопромышленного производства включая лесозаготовки, лесопиление, плитное производство, целлюлозно-бумажное производство, мебельное производство (ЛХК «Северная целлюлоза», ЛХК «Братсклесхолдинг», ЛХК «Сыктывкарский ЛПК», ЛХК «Усть-Илимский ЛПК» и др.)

- горизонтально-интегрированные. В основном это было объединение предприятий одной подотрасли (лесозаготовительные или мебельные) с целью согласованных действий на рынке, централизации материально-технического снабжения и т.п. (ЛХК «Череповецлес», ЛХК «Устюглес», ЛХК «Ленпромлес», ЛХК «Запураллес», ЛХК «Неялес», ЛХК «Мантуроволее», ЛХК «Центромебель», ЛХК «Севзапмебель», ЛХК «Приморсклеспром», ЛХК «Камчатлес» и др.)

Лесопромышленные холдинговые компании по составу активов «материнской» компании создавались двух типов:

- промышленные лесопромышленные холдинговые компании. В качестве «материнской» компании ЛХК выступало действующее лесоперерабатывающее предприятие (лесопильное, целлюлозно-бумажное и др-); финансовые лесопромышленные холдинговые компании. «Материнская» компания ЛХК, как правило, вновь создавалась в виде открытого акционерного общества, уставной капитал которого состоял из акций «дочерних» предприятий или финансовых активов учредителей, которые взамен своих вкладов получили акции ЛХК.

11. Сценарии, по которым протекает создание холдинговых систем в ЛПК России, в основном следующие:

- структура формируется вокруг промышленного предприятия или группы предприятий;

- происходит объединение предприятий вокруг коммерческого банка;

- основой структуры выступает управляющая компания, в состав которой входит блок промышленных, сервисных, инвестиционных, страховых, транспортных и др. компаний.

12. Финансовые условия развития ХС в ЛПК России на перспективу:

- в связи с приоритетом экстенсивного развития в ЛПК в ближайшие годы необходима разработка механизмов присоединений предприятий к ХС, а также механизмы выделения из состава ХС,

- необходим анализ и определение оптимальной структуры источников финансирования затрат на развитие действующих ХС, необходимо определение и совершенствование механизмов распределения финансовых ресурсов внутри ХС,

- необходимо создание механизмов оценки и роста совокупной стоимости ХС в целом, что приведет к увеличению инвестиционной привлекательности бизнеса и привлечению средств в развитие предприятий ЛПК.

13 Управление экономической устойчивостью холдинговой системы — это процесс организации финансово-экономической деятельности холдинговой системы и принятия решений в области финансирования текущей деятельности , приобретения активов, выбора источника и условий финансирования (покрытия затрат на развитие), эффективного нормирования затрат и контроля их фактического расхода , управления ее оборотными и внеоборотными активами, инвестиций и их использования для достижения определенных корпоративных целей.

13. Деятельность по обеспечению экономической устойчивости ХС направлена на решение следующих задач:

- аккумулирование внутренних (внутри ХС) источников финансирования за счет перераспределения временно свободных ликвидных средств ее участников и использование этих средств;

-привлечение средств из внешних источников под активы участников ХС; -эффективная эксплуатация имеющихся активов ХС, в т.ч. его участников; -приобретение новых активов ХС и его участников; -возврат привлеченных средств ХС;

-размещение временно свободных средств ХС и его участников и др;

14. Наиболее важными показателями с точки зрения стратегии экономической устойчивости ХС являются:

-финансово-экономическое положение холдинга и его предприятий;

- «свободный кассовый поток» из дочерних обществ в холдинг;

- имущество, переданное в уставный капитал дочернего общества;

- структура капитала дочернего общества — отношение собственного и заемного капиталов;

- адекватные риску общие расходы капитала.

15. Синергетика - это научное направление, изучающее связи между подсистемами, которые образуются в открытых системах, вследствие их взаимодействия с внешней средой, в неравновесных условиях. Если при этом происходит самоорганизация системы, то есть возрастает степень ее упорядоченности, то ее энтропия уменьшается, что и означает возникновение положительного синергетического эффекта.

16. Синергетический эффект является совокупным результатом эффектов, возникающих в результате взаимодействия между собой подсистем или при временном объединении рассматриваемой системы с другими системами для достижения общих целей. Его появление связано с возникновением следующих экономических эффектов:

- эффект масштаба;

- эффект интеграции; -эффект диверсификации; -эффект кооперации;

- другие эффекты взаимодействия. В диссертации приводится методика расчета синергетического эффекта совершенствования управления экономической устойчивостью лесопромышленных холдинговых систем.

17. Стратегия экономической устойчивости холдинговой системы (ХС) разрабатывается на основе анализа показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятий лесопромышленного холдинга , их финансово-экономического положения, в том числе поступлений денежных доходов и расходов в ретроспективе, прогноза их поступлений в предстоящий период от реализации товаров, услуг, внереализационных доходов, а также предстоящих расходов' на текущую деятельность и капитальных вложений в перспективе.

Целью разработки стратегии экономической устойчивости является обеспечение финансовыми ресурсами текущей хозяйственной деятельности, а также проведение технического перевооружения, модернизации имеющихся производственных мощностей и строительства новых для расширения масштабов производств.

18. Стратегия экономической устойчивости ХС состоит из двух разделов: стратегия обеспечения финансовыми и производственными ресурсами текущей хозяйственной деятельности (стратегия экономической устойчивости текущей деятельности);

- стратегия обеспечения финансовыми средствами осуществления модернизации и расширения производств (Инвестиционная стратегия).

19. Стратегия экономической устойчивости текущей деятельности ХС разрабатывается с целью обеспечения финансовыми средствами процесса производства в текущем финансовом году для закупок сырья, материалов, горючего и других материальных ресурсов, а также финансирования расходов по заработной плате, внереализационных расходов и др.

20. Инвестиционная стратегия разрабатывается для обеспечения финансовыми ресурсами технического перевооружения, модернизации производств, ввода новых производственных мощностей на действующих предприятиях и строительства новых предприятий в рамках ХС.

21. Предприятия ранее эффективно функционировавшего объединения «Череповоецлес» в начале 90-х годов на момент создания холдинговой компании оказались в кризисном состоянии. Значительной была задолженность в бюджет и просроченная задолженность по банковским ссудам, а чрезмерно высокие проценты по ссудам и начисляемые пени за долги в бюджет еще более усугубляли финансовое положение предприятия.

22. В 1994 г. в соответствии с постановлением Совета Министров-Правительства Российской Федерации «Об учреждении лесопромышленных холдинговых компаний» от 21.12.93 г. № 1311 была образована лесопромышленная холдинговая компания «Череповецлес». В уставный капитал холдинговой компании были переданы государственные пакеты акций пяти лесозаготовительных предприятий (Бабаевского, Белозерского,

Вашкинского и Чагодощинского леспромхозов, Череповецкой сплавной конторы) и Череповецкого ремонтно-механического завода. Холдинг был создан как финансовый и имел ограничения по видам деятельности на период до преобразования его в промышленно-финансовый.

23. Сущность проводимых реформ на предприятиях с целью создания экономической устойчивости холдинга на этом этапе состояла в следующем:

-формирование на каждом предприятии собственников, держателей контрольных пакетов акций, заинтересованных в эффективной его работе;

- создание управляющего и координирующего органа финансово-хозяйственной деятельности холдинга; комплектация исполнительных дирекций предприятий квалифицированными кадрами, обеспечивающими в своей деятельности сочетание интересов собственников, трудового коллектива и государства;

- разработка системы моральных и материальных стимулов для работников исполнительных дирекций и трудовых коллективов; разработка и внедрение системы нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов для каждого предприятия, входящего в состав холдинга и др.

24. Важнейшим элементом обеспечения устойчивой производственной деятельности в сферах бизнеса является система финансового планирования, которая состоит из:

-систем бюджетного планирования деятельности дочерних предприятий;

-системы сводного (консолидированного) бюджетного планирования интегрированной структуры.

Эти системы включают: процессы формирования бюджетов, ответственность за формирование и исполнение бюджетов, процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.

25. В целях организации бюджетного планирования деятельности сфер бизнеса холдинга целесообразно на основе единого консолидированного бюджета создать сквозную систему бюджетов предприятия, состоящую из следующих функциональных бюджетов: -бюджет фонда оплаты труда; -бюджет материальных затрат; -бюджет потребления энергии; -бюджет амортизации;

-бюджет маркетинговых расходов и рекламы; -бюджет погашения кредитов; -бюджет будущих расходов и доходов; -налоговый бюджет; -бюджет прочих расходов и др.

26. Получаемый синергетический эффект холдинговой системы «Череповецлес» является совокупным результатом следующих экономических эффектов:

- эффект масштаба: достигается за счет увеличения объёмов производства, увеличения объёмов машинизации лесозаготовительных работ и др.;

-эффект интеграции : достигается за счёт оптимизации структуры дочерних предприятий , централизации сбытовой деятельности , а также содержания и ремонта существующих и строительства новых лесовозных дорог дочерних предприятий , централизации материально-технического снабжения и др.;

-эффект диверсификации: достигается за счет развития производств не свойственных основному виду деятельности предприятий , оптимизации поставок продукции по видам потребления и др.;

- эффект кооперации: достигается за счет увеличения взаимных поставок древесины в зимний период , оптимизации объёмов предоплат потребителями за поставленную продукцию, оптимизации распределения финансовых потоков и кредитного портфеля и др

27. Интегральный синергетический эффект холдинговой системы «Череповецлес» составит от внедрения данных мероприятий составит сумма синергетических эффектов будет равняться 207,6 млн.руб. Выручка от продаж увеличится на 321,7 млн.руб. (Пь П6, П8) и составит 1256,7 млн.руб.

Себестоимость продаж составит 1004,2 млн.руб.

Прибыль от продаж - 252,5 млн.руб.

Чистая прибыль - 191,9 млн.руб.

На предстоящий финансовый год объем краткосрочных финансовых обязательств будет снижен с 121 млн.руб. до 45 млн.руб. на конец года.

28. Прибыль в размере до 100 млн.руб. будет направляться на модернизацию и расширение производства, в частности на увеличение объемов лесозаготовок в холдинговой системы, лесопиления в 000«Белозерсклес» и в перспективе - организацию производства клееных деревянных изделий в ОАО «Белозерский ЛПХ» и др.