Управление кредитным риском при межбанковском кредитовании тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление кредитным риском при межбанковском кредитовании"

На правах рукописи

КОЗЫРЕВ Дмитрий Владимирович

УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТЫМ РИСКОМ ПРИ МЕЖБАНКОВСКОМ

КРЕДИТОВАНИИ

Специальность: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2005

Работа выполнена на кафедре финансов, денежного обращения и кредита в ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет»

доктор экономических наук, профессор Рыбин Виктор Николаевич

доктор экономических наук, профессор Василенок Виктор Леонидович

доктор экономических наук,

профессор Леонтьев Владимир Евгеньевич

Научный руководитель -

Официальные оппоненты:

Ведущая организация -

ГОУ ВПО

государственный

коммуникаций»

«Сан кт-Петербу ргский университет водных

Защита состоится <.<&£> » января 2006 г. в м часов на заседании диссертационного совета Д 212.219.04 в ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу

196084, Санкт-Петербург, Московский пр., 103-а, ауд. 419.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет» по адресу: 196084, Санкт-Петербург, Московский пр., 103-а, ауд. 305.

Автореферат разослан «.р1& » декабря 2005 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

А.С. Кудаков

лтл

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Межбанковскому кредитованию принадлежит важная роль в повышении уровня ликвидности и платежеспособности коммерческих банков, в обеспечении стабильности функционирования всей банковской системы.

Вместе с тем, межбанковское кредитование имеет специфические особенности, характеризуется, как правило, краткосрочностью, отсутствием обеспечения и использованием ликвидных финансовых активов при кредитовании, что приводит к генерированию повышенного кредитного риска и вызывает необходимость создания в рыночных условиях особой системы управления им.

Рынок межбанковского кредитования является одним из ключевых сегментов банковского рынка и служит «барометром» всей отечественной финансовой системы. Межбанковские кредиты занимают немалую долю в структуре пассивов банков. Доля данного источника в пассивах банковского сектора возросла с 9,4% на 01.01.04 до 10,3% на 01.01.05. В 2003 году обязательства по кредитам и депозитам, полученным от других банков, увеличились на 66,5%, а в 2004 году на 40,3% и составили 737,1 млрд. руб.. При этом замедление роста операций на межбанковском рынке в части привлечения ресурсов в 2004 году связано с последствиями «кризиса доверия», вызвавшего в начале лета 2004 года временную стагнацию на межбанковском рынке. Во время кризисов в 1995 и 1998 годах многие банки обанкротились за счет потерь ликвидных активов, размещенных на межбанковском рынке.

В стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года отмечается необходимость повышения эффективности управления рисками в кредитных организациях. Решение этой проблемы применительно к кредитному риску, связанной с анализом финансовой отчетности заемщика и учетом других факторов, влияющих на его кредитоспособность, требует создания системы управления кредитным риском при межбанковском кредитовании, учитывающей динамический характер деятельности банков, специфику межбанковского рынка.

Следует также отметить недостаточную теоретическую и методическую

разработанность сложных вопросов управления кредитным риском при

межбанковском кредитовании, что определяет актуальность темы данного

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ

диссертационного исследования.

БИБЛИОТЕКА СЛете 09

Степень изученности проблемы. Проблеме оценки кредитного риска при выборе банков-контрагентов на финансовых рынках и, в частности, при межбанковском кредитовании посвяшены работы таких российских ученых как Аушев М.Б., Белоглазова Г.Н., Белых Л.П., Буздалин А.В , Галикеев Р.М , Ганцева Л.А , Гончарук О В., Данилов Е Е., Живалов В Н , Иванов В В , Кромонов B.C., Котенков В.Н., Кроливецкая Л П , Леонова Т.М , Маслеченков Ю.С., Матовников М.Ю., Михайлов Л.В., Новикова В.В., Панова Г.С., Сазыкин Б.В., Сычева Л.И., Тарханова Е.А., Томаева З.Т., Тиханин В.Б., Фетисов Г.Г. и других.

Среди зарубежных авторов, глубоко изучавших данную проблему, а также вопросы оценки надежности и устойчивости банков следует выделить Барлтропа К. Дж., Бергера А.Н., Брайович Братанович С., Гилла Э., Грюнинг X., Деянга Р., Дэвиса С.М., Коттера Р., Хеффернана Ш. Ланга В.В., Лукаса А., МакНотон Д., Роуза П.С., Рида Э., Смита Р., Сорескью С. и Фланери М.

В работах этих авторов раскрыта сущность и определены проблемы межбанковского кредитования, обоснована необходимость управления кредитным риском на межбанковском рынке. Вместе с тем, несмотря на столь пристальное внимание к данной теме со стороны экономистов, в существующих методиках слабо отражена специфика межбанковского рынка Российской Федерации, а система управления базируется на принципах, методах и показателях, недостаточно отражающих природу межбанковского кредитования и учитывающих особенности отечественной системы бухгалтерского учета. Перечисленные проблемы определили выбор предмета, объекта, целей и задач диссертационного исследования.

Цели и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по идентификации, оценке и управлению кредитным риском при межбанковском кредитовании в Российской Федерации

В соответствии с указанной целью были поставлены и решены следующие задачи:

уточнено экономическое содержание, определены сущность, формы, функции и задачи межбанковских кредитов;

разработана системная классификация межбанковских кредитов; выявлены и классифицированы риски при межбанковском кредитовании, определены методы их управления и регулирования;

исследованы существующие методы управления кредитными рисками, в том числе основанные на оценке финансового состояния заемщика, определена целесообразность их использования при межбанковском кредитовании;

разработана модель оценки финансового состояния банков-заемщиков при межбанковском кредитовании, учитывающую специфику межбанковского рынка, и определены принципы и методы расчета лимита кредитования банка-заемщика.

Предметом исследования являются межбанковские кредиты и экономические отношения, возникающие между банками при межбанковском кредитовании.

Объектом исследования являются операции межбанковского кредитования, проводимые российским банками.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные исследованию проблем кредитования и финансового анализа коммерческих банков. Для решения поставленных задач применялись общенаучные методы исследования, методы математической статистики и экономического моделирования.

Информационной базой исследования являлись нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность, материалы периодической печати, статистические и отчетные данные, характеризующие состояние банковской системы России, данные бухгалтерской отчетности коммерческих банков.

Научная новизна и наиболее значительные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

уточнено экономическое содержание межбанковского кредита, выявлены специфические цели,

уточнены формы межбанковского кредита, обобщены существующие классификации и разработана сводная системная классификация его видов, позволяющая более полно отразить содержательный потенциал межбанковского кредита;

определена специфика рисков, генерируемых операциями межбанковского кредитования, уточнена и развита их классификация, выявлены основные взаимосвязи между ними;

выполнен критический анализ традиционных методов управления кредитным риском при межбанковском кредитовании на основе оценки

финансового состояния банка и выявлены основные направления их совершенствования; обоснованы методы оценки и управления межбанковскими рисками, адекватные российским условиям и отражающие специфику межбанковского рынка;

разработана стохастическая многофакторная модель оценки финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании; определены принципы и предложены методы расчета лимита кредитования банка-заемщика на основе оценки кредитного риска.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в том, что методические рекомендации и выводы диссертационного исследования могут быть использованы аналитическими службами банков при идентификации и оценке финансовых рисков при межбанковском кредитовании, а также в целях разработки методик оценки финансового состояния коммерческих банков.

Предложенная модель оценки финансового состояния банков-заемщиков может быть использована в практической деятельности банков для выработки решений по управлению кредитными рисками на краткосрочном межбанковском и вексельном рынках Разработанная модель оценки финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании используется в работе ЗАО «Сургутнефтегазбанк».

Теоретические положения диссертационной работы используются в учебном процессе Сургутского государственного университета при изучении дисциплин «Деньги, кредит, банки» и «Банковское дело».

Апробация результатов исследования. Основные идеи и выводы работы прошли апробацию на IV научно-практической конференция ГУ ЦБ РФ по Тюменской области «Банковский сектор, вчера, сегодня, завтра» (ГУ ЦБ РФ, Тюмень, май 2004 года), на конференции молодых ученых «Наука и инновации XXI века» (СурГУ, Сургут, ноябрь 2004 года).

Структура диссертации включает в себя введение, три главы, заключение, библиографический список.

Во Введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены его цели и задачи, объект и предмет исследования, научная новизна и практическая значимость, дана краткая характеристика работы.

В первой главе - «Сущность, формы и виды межбанковского кредита» -уточнена сущность межбанковского кредита; определены его особенности,

функции и задачи; обоснована классификация форм и видов межбанковского кредитования; выявлены и обобщены проблемы развития отечественного рынка межбанковского кредитования.

Во второй главе — «Риски при межбанковском кредитовании структуризация, методы оценки и управления» - выявлены и систематизированы финансовые риски при межбанковском кредитовании, и определена их взаимосвязь; определены методы их управления, адекватные российским условиям; исследованы основные методы оценки финансового состояния банков-заемщиков и определена их специфика для принятия решений в области межбанковского кредитования; обосновано применение метода лимитирования при управлении кредитным риском через оценку финансового состояния банка-заемщика.

В третьей главе - «Совершенствование методов оценки финансового состояния банка для принятия решений при управлении кредитным риском межбанковского кредитования» - выявлены недостатки использования традиционных экономических показателей оценки финансового состояния банка при межбанковском кредитовании; определена система приоритетных финансовых показателей и методов их расчета, обеспечивающих адекватную оценку рисков при межбанковском кредитовании; на основе этого разработана модель оценки финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании, учитывающая специфику межбанковского рынка; предложен способ расчета лимита кредитования банка-заемщика на основе оборачиваемости его активов и пассивов.

В Заключении изложены основные результаты диссертационного исследования.

Публикации. Основные положения диссертационной работы опубликованы в 6 научных работах общим объемом 1,48 п.л.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Рынок межбанковского кредитования является одним из ключевых сегментов финансового рынка. Данный рынок характеризуется высокоэффективной технологией привлечения и размещения денежных ресурсов, развитой системой информационного обеспечения, системой индикаторов, характеризующих ситуацию на финансовом рынке в целом, и является «барометром» всей отечественной финансовой системы.

Стабильность межбанковского рынка и его эффективность как главного инструмента регулирования ликвидности банковской системы в первую очередь зависят от наличия у банков адекватных инструментов оценки и управления финансовыми рисками. Диссертационное исследование показало несовершенство указанного инструментария, что подтверждается целым рядом экономических кризисов банковской системы за последние десять лет.

Тенденция укрупнения бизнеса в банковской сфере, ужесточение контроля Банком России за коммерческими банками, внедрение международных принципов управления финансовых рисков повышает актуальность решения проблемы формирования эффективного инструментария оценки и управления финансовыми рисками на рынке межбанковского кредитования.

Решение этой проблемы требует определения содержания межбанковского кредита, его функций и задач, специфицирующих риски этих кредитных операций, методы их оценки и управления.

В экономической литературе нет единства мнений по вопросу определения сущности межбанковского кредита. Как правило, данный кредит рассматривается учеными лишь как одна из форм банковского кредита без выделения специфических базовых черт, составляющих его сущность.

На наш взгляд, сущность межбанковского кредита состоит в обеспечении ликвидности банков на основе перелива ликвидного капитала внутри банковской системы. Таким образом, содержательный потенциал межбанковского кредита определяет в качестве его ключевой цели - поддержание ликвидности банков и эффективное использование свободных ликвидных активов, в отличие от классического банковского кредита, преследующего получение инвестиционного дохода от кредитования В соответствие со своей сущностью межбанковский кредит является, как правило, краткосрочным и оперирует ликвидными активами.

С развитием банковского сектора экономики межбанковский кредит принимает все более разнообразные формы, что требует соответствующей систематизации. В научной литературе выделяются формы кредита, включая межбанковский, исходя, в основном, из условий предоставления кредита. В диссертационной работе обоснована необходимость выделения форм межбанковского кредита в зависимости от организационного признака, а именно: простая, групповая, развернутая и общая. Выделение указанных форм позволяют более полно выявить область применения

межбанковских кредитов и направления перетока ликвидного капитала между уровнями банковской системы.

Межбанковские кредиты различаются не только по формам, но и по видам Соответственно, эффективное управление рисками межбанковского кредитования требует научно-обоснованной классификации видов межбанковских кредитов. Для определения всего разнообразия межбанковских кредитов нами предложена сводная системная классификация межбанковских кредитов.

При ее построении нами были заимствованы некоторые признаки из классификации банковских кредитов, такие как:

• срочность предоставления кредита (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные);

• назначение кредита (цели банка-заемщика и цели банка-кредитора);

• наличие обеспечения (обеспеченные, необеспеченные);

• техника предоставления (разовое кредитование - одной суммой, периодическое кредитование - овердрафт, кредитование по мере необходимости - кредитная линия, комбинация техник);

• способ предоставления (индивидуальный, синдицированный);

• способ погашения (единовременно, погашение в рассрочку),

• форма предоставления (безналичная, в форме финансового актива). Помимо указанных признаков в диссертационном исследовании обоснована

необходимость применения дополнительных классификационных признаков.

• степень риска межбанковского кредита (низкая, средняя, выше среднего, высокая);

• источник ресурсов межбанковского кредита (собственные средства, привлеченные средства);

• характер межбанковского кредита (спекулятивный, неспекулятивный). В соответствие с указанной выше сущностью межбанковских кредитов

для банков-кредиторов приоритетом является своевременный возврат кредита, а не доходность, поэтому, выдавая межбанковский кредит, банкам необходимо более тщательно оценивать кредитный риск контрагента.

В настоящее время риски, присущие межбанковскому кредитованию, в научной литературе отдельно не рассматриваются. В исследовании был выполнен анализ рисков межбанковского кредитования, и выявлены наиболее существенные риски. В результате, мы определили, что при межбанковском

„ *

10 * кредитовании банк-кредитор подвержен трем наиболее опасным рискам, которые взаимосвязаны и действуют одновременно (рис 1):

• при невозврате средств банком-заемщиком у банка-кредитора реализуется кредитный риск;

• при реализации кредитного риска реализуется риск потери ' ликвидности, так как в качестве кредитных средсш на межбанковском рынке выступают свободные ликвидные активы

банка, и невозврат этих средств ведет к снижению общего уровня ликвидности банка-кредитора;

• в свою очередь реализуется риск снижения платежеспособности, так как снижается уровень денежных средств, на которые рассчитывает банк-кредитор, планируя свою работу с клиентами под поступление на счет межбанковских кредитов.

Рис. 1. Взаимосвязь рисков при межбанковском кредитовании

В научной литературе широко освещены методы управления кредитным риском. В процессе анализа было установлено, что в российских условиях при межбанковском кредитовании возможно лишь ограниченное применение принятых в мировой практике методов управления кредитными рисками, а именно: требование обеспечения ликвидными активами; резервирование средств под ожидаемые потери; лимитирование объема кредитных операций и диверсификация кредитов.

Проведенный анализ показал, что метод диверсификации используется лишь как вспомогательный метод управления кредитным риском и в российских условиях является недостаточно эффективным для межбанковского кредитования ввиду высокой взаимозависимости банков и их концентрации. Метод резервирования средств под ожидаемые потери используется при среднесрочном и долгосрочном межбанковском кредитовании. Однако, при краткосрочном кредитовании является трудоемким, резко повышает операционные расходы банка, и снижает рентабельность проводимых операций. Метод требования дополнительного обеспечения используется широко на межбанковском рынке, однако, его применение возможно только с теми банками-заемщиками, которые имеют в своем распоряжении ликвидные ценные бумаги или иностранную валюту. Метод лимитирования наиболее широко применяется всеми банками при работе на межбанковском рынке, и, как правило, основан на анализе отчетности заемщика и расчете лимита кредитования.

В действующих методиках оценки финансового состояния банков-заемщиков не учитывается специфика межбанковского рынка, отсутствует научное обоснование применяемых факторов и уоказателей, что приводит к недооценке финансовых рисков при межбанковском кредитовании, а расчетные показатели, положенные в их основу не учитывают возможности искажения отчетности.

В процессе анализа были выявлены основные факторы, оказывающие определяющее влияние при межбанковском кредитовании, к числу которых отнесены ликвидность и платежеспособность банка-заемщика Кроме того, было установлено, что необходимо учитывать и нефинансовые факторы (табл. 1):

Таблица 1

Нефинансовые факторы, используемые при оценке финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании

Нефинансовые факторы Влияние на оценку финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании

Вид собственности государственный (хорошее); с иностранным участием в капитале (хорошее), коммерческий (среднее), инвестиционный (среднее), частный банк (негативное)

Информация службы безопасности хорошая; есть отдельные негативные момен 1 ы, негативная

12

Собственное мнение аналитика хорошее, среднее, негативное

о банке-заемщике

Информация СМИ хорошая, есгь отдельные негативные моменты.

негативная

В диссертационном исследовании обоснован выбор показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность банка-заемщика. Показатели, используемые в при оценке финансового состояния банка в диссертационном исследовании разделены на следующие группы показатели оценки достаточности капитала, структуры и качества активов, доходности банковской деятельности, устойчивости ресурсной базы и ликвидности банка

По нашему мнению, показатели оценки достаточности капитала банка-заемщика следует использовать лишь при определении общей финансовой устойчивости банка, но не при межбанковском кредитовании Наличие большого капитала не увеличивает возможности банка-заемщика своевременно и в полном объеме вернуть межбанковский кредит в случае возникновения проблем с ликвидностью. Как показала практика, банки, имеющие высокое значение капитала и показатель достаточности капитала, вовсе не застрахованы от отзыва лицензии, и у данных банков не наблюдается существенного снижения риска банкротства, либо увеличения платежеспособности.

Структура и качество активов на первый взгляд должны учитываться при межбанковском кредитовании, однако, в процессе анализа был сделан вывод о том, что в российских условиях показатели качества активов носят низкий информативный характер для целей управления рисками при межбанковском кредитовании. Понятие качества активов непосредственно связано с их возвратностью, однако, утверждать, что все активы возвратны, можно лишь после полного превращения их в денежную форму. При межбанковском кредитовании важен не столько уровень качественных активов, а, сколько, уровень ликвидных активов, способных выступать в качестве платежного средства в случае необходимости

Доходность банковской деятельности целесообразно использовать при определении общей финансовой устойчивости банка. При межбанковском кредитовании доходность использования банком-заемщиком своих ресурсов не так важна, поскольку межбанковский кредит предоставляется на короткий срок Прибыль банка при межбанковском кредитовании не является определяющей. Прибыль - это результат коммерческой деятельности банка за определенный период, но она не является гарантом возвратности кредита и оперативным

источником погашения обязательств банка-заемшика, так как все средства банка размещены в активах. Н есмотря на то, что банк может являться прибыльным, может оказаться недостаточно ликвидных активов для выполнения своих обязательств.

Устойчивость ресурсной базы занимает одно из главных мест при оценке финансового состояния банков Необходимость учета данных показателей при межбанковском кредитовании объясняется тем, что в российских условиях текущая платежеспособность банка определяется априори не столько утраченными активами, сколько объемом ресурсов, которые могут быть единовременно востребованы у банка его клиентами Чем больше устойчивость привлеченных средств банка, тем меньше вероятность того, что у банка не хватит ликвидных активов для удовлетворения своих обязательств.

Ликвидность банка также необходимо учитывать при оценке финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании, что позволяет определить уровень ликвидных активов в распоряжении заемщика. За счет данных активов банк погашает свои текущие обязательства и управляет своей платежеспособностью.

В процессе исследования был обоснован комплекс показателей, адекватно характеризующих ликвидность и платежеспособность банка-заемщика, и которые необходимо учитывать при межбанковском кредитовании (табл. 2):

Таблица 2

Стохастические показатели, используемые при оценке финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании

Используемые расчетные показатели Экономическая сущность показателей при межбанковском кредитовании

Показателя оценки ресурсной базы банка

коэффициент размещения межбанковских кредитов (на основе оборотов) показывает, в каком качестве выступает банк на межбанковском рынке - нетто-заемщик или нетто-кредитор

доля неснижаемых и оборачиваемых пассивов определяется устойчивость пассивов и доля пассивов, требующих покрытия ликвидными активами

коэффициент деловой активности отражает стратегию банка (агрессивная - большой оборот активов, нормальная - оборот в норме, пассивная стратегия - низкий оборот активов)

доля оборота по расчетным счетам в общем обороте банка показывает долю клиентских операций я общем объеме влияет на устойчивость пассивов банка,

по счетам отражает специфику деятельности банка

волатильность расчетных операций банка отражает стабильность финансовых потоков банка, их средневзвешенное значение за период, волатильность

коэффициент сбалансированности операций позволяет судить о сбалансированности использования ресурсов по срокам

коэффициент прироста срочных ресурсов определяет, на какой стадии развития находится банк (рост, стабильность, спад)

доля неснижаемых и оборачиваемых пассивов при стресс-сценарии определяется устойчивость пассивов при стресс-сценарии (максимальный отток ресурсов при минимальном поступлении)

Показатели оценки ликвидности банка

доля неснижаемых и оборачиваемых активов определяется устойчивость активов и доля активов, являющихся ликвидными

коэффициент отношения оборачиваемых активов к оборачиваемым пассивам служит для определения оборота невостребованных ликвидных активов банка после проведения клиентских платежей и среднего дневного избытка ликвидности

коэффициент отношения оборачиваемых активов без учета высоколиквидных к оборачиваемым пассивам является модификацией предыдущего показателя, с той лишь разницей, что из расчета изымается оборот высоколиквидных активов,

коэффициент отношения средневзвешенных оборачиваемых активов и пассивов является модификацией первого показателя, только при расчете участвуют средневзвешенные величины потоков, при значении коэффициента больше 1. у банка есть стабильные ликвидные активы

коэффициент отношения оборачиваемых активов к оборачиваемым пассивам при стресс-сценарии является модификацией первого показателя, только при расчете участвуют оборачиваемые активы и пассивы, рассчитанные при стресс-сценарии (максимальный отток ресурсов и минимальный приток)

Анализ показал, что традиционные показатели, определяемые по остаткам на счетах, искажают оценку финансового состояния банков при межбанковском кредитовании, так как оборот активов в банках в течение месяца может многократно превышать остаток средств на начало месяца. В связи с этим, предлагаемые нами показатели построены на оценке движения финансовых потоков в течение месяца, которые носят стохастический характер и предполагают определение их средневзвешенного, минимального и максимального значений.

В предлагаемой в диссертационном исследовании методике финансовые показатели и нефинансовые факторы разделены на пять групп (А - Е) финансовой стабильности, которым присвоен свой вес, рассчитанный на основе

матрицы предпочтений. Предлагаемая нами многофакторная модель позволяет определить группу финансового состояния, к которой относится банк-заемщик, на основе значения совокупности показателей (табл. 3):

Таблица 3

Многофакторная модель оценки финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании

^^Нефинансовые факторы А 1 В (83-100%) 1 (75-83%) С (50-75%) О (33-50%) Е (0-33%)

Финансовые^ показатели х

А (92-100%) А (90-100%) В (70-90%) С (50-70%) О (27-50%) Е (0-27%)

В (67-92%) В (70-90%) В (70-90%) С (50-70%) О (27-50%) Е (0-27%)

С (50-67%) С (50-70%; С (50-70%) С (50-70%) Э (27-50%) Е (0-27%)

Б (25-50%) О (27-50%) О (27-50%) О (27-50%) О (27-50%) Е (0-27%)

Е (0-25%) Е (0-27%) Е{«-27%) Е (0-27%) Е (0-27%) Е (0-27%)

Приведенная модель оценки финансового состояния банка-заемщика позволяет управлять кредитным риском при межбанковском кредитовании, ранжируя банки-заемщики по группам финансового состояния (А - Е). Согласно модели, при межбанковском кредитовании наиболее стабильным считается банк-заемщик, у которого финансовые показатели и нефинансовые факторы относятся к первой группе (А) финансовой стабильности. У данного банка итоговая оценка финансового состояния должна быть равна 90-100%. Ко второй группе (В) финансового состояния относится банк, у которого итоговая оценка равна 70-90%. Остальные группы (С-Е) имеют повышенный кредитный риск, и при прочих равных условиях сотрудничество с банками-заемщиками, попадающими в данные группы, требует использования дополнительных методов управления кредитным риском, например, требование обеспечения или создание резервов.

При определении лимита кредитования банку-заемщику необходимо в первую очередь исходить из уровня ликвидности банка. В качестве показателя, характеризующего уровень ликвидности банка, предлагается использовать показатель, отражающий превышение оборачиваемых активов над оборачиваемыми пассивами. Оборачиваемые активы (пассивы) рассчитываются как разница между всеми активами (пассивами) и неснижаем ым остатком

активов (пассивов). В диссертационном исследовании обосновано, что превышение оборачиваемых активов над оборачиваемыми пассивами будет отражать сумму свободных ликвидных активов, которые находятся в распоряжении банка, исходя из оборотов по счетам в течение месяца (рис. 2):

неснижаемый остаток

АКТИВЫ

неснижаем ыи остаток

ПАССИВЫ

Превышение оборачиваемых активов над оборачиваемыми пассивами

Рис. 2. Определение уровня превышения оборачиваемых активов над оборачиваемыми пассивами

Полученное значение используется для расчета лимита кредитования, как функции от уровня свободных ликвидных активов с учетом оценки финансового состояния банка-заемщика.

В исследовании была рассмотрена эффективность нашей многофакторной модели на примере 10 обанкротившихся банков и 20 действующих банков В 80% случаев полученная оценка финансового состояния банка-заемщика давала адекватные результаты. Таким образом, данная методика позволяет управлять кредитным риском при межбанковском кредитовании и определять стратегию деятельности банка на межбанковском рынке.

Достоинством представленной в диссертационном исследовании модели оценки финансового состояния банка-заемщика является то, что она основана на показателях, отражающих динамические процессы банка (финансовые потоки в течение месяца). Методика, построенная на этой модели, позволяет производить краткосрочный прогноз финансового состояния банка-заемщика (1-2 месяца), что чрезвычайно важно при межбанковском кредитовании. Немаловажным преимуществом данной методики является то, что она позволяет определить на ранней стадии банков-заемщиков, потенциально

способных обанкротиться, и в наибольшей степени учитывает риски, влияющие на кредитоспособность банка при межбанковском кредитовании - степень ликвидности и стабильность ресурсной базы банка, а также нефинансовые факторы. В то же время, методика является достаточно гибкой и может настраиваться по отдельным контрагентам, учитывая специфику деятельности разных банков-заемщиков.

Список научных и учебно-методических работ:

1. Козырев ДВ Бальная методика расчета лимита на операции межбанковского кредитования // Наука и инновации Ханты-Мансийского автономного округа: Сб. тез докл. Третьей окружной конференции молодых ученых Ханты-Мансийского автономного округа 29-30 ноября 2002 года -Сургут: Изд-во СурГУ, 2002. - 0,24 п.л.

2. Козырев ДВ Анализ ликвидности банка на основе метода платежных потоков // Финансы и инвестиции' Сборник научных трудов. - Вып 5. - Под ред. д.э.н., проф. Скобелевой И.П. - СПб.: СПГУВК, 2003. - 0,24 п.л.

3. Козырев Д.В Анализ прибыльности деятельности банков по публикуемой финансовой отчетности посредством расчета скорректированной прибыли // Наука и инновации XXI века: Сб. тез. докл. Конференции молодых ученых 27-28 ноября 2003 года - Сургут: Изд-во СурГУ, 2004. - 0,25 п.л

4. Козырев ДВ Рассмотрение ликвидности банка-заемщика, исходя из оборотов, проходящих по балансу // Банковский сектор: вчера, сегодня, завтра: IV научно-практическая конференция ГУ ЦБ РФ по Тюменской области, май 2004 года. Материалы IV научно-практической конференции. - Тюмень: Типография «Печатник», 2004. - 0,25 п.л.

5. Козырев Д.В Анализ кредитной организации с точки зрения ее жизненного цикла // Наука и инновации XXI века: Сб. тез. докл. Конференции молодых ученых ноябрь 2004 года - Сургут: Изд-во СурГУ, 2004 - 0,25 п.л

6. Козырев Д.В, Рыбин ВН Оценка кредитоспособности банка при межбанковском кредитовании в российских условиях // Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе: Тез. докл. VII Межвуз конф. асп. и докт. - СПб.: СПбГИЭУ, 2005. - 0,25 п л.

Подписано в печать 26.12.2 Формат 60x84 '/ц, Печ. я. ■/. 0 Тираж 30 эр. Заказ

ИзПК СПбГИЭУ. 191002, Санкт-Петербург, ул. Марата, 31

¿oо6A I 69JL '

-692

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Козырев, Дмитрий Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, ФОРМЫ И ВИДЫ МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТА

1.1. Сущность, формы и функции межбанковского кредита.

1.2. Классификация видов межбанковских кредитов.

ГЛАВА 2. РИСКИ ПРИ МЕЖБАНКОВСКОМ КРЕДИТОВАНИИ И МЕТОДЫ ИХ ОЦЕНКИ.

2.1. Риски при межбанковском кредитовании и методы управления ими в коммерческих банках.

2.2. Анализ существующих методов оценки финансового состояния коммерческого банка.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ БАНКА ДЛЯ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ ПРИ УПРАВЛЕНИИ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ.

3.1. Показатели, влияющие на оценку финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании.

3.1.1. Оценка устойчивости ресурсной базы.

3.1.2. Оценка банковской ликвидности.

3.2. Методические положения по оценке финансового состояния банка-заемщика на основе его финансовых потоков.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Управление кредитным риском при межбанковском кредитовании"

Актуальность темы исследования. Межбанковскому кредитованию принадлежит важная роль в повышении уровня ликвидности и платежеспособности коммерческих банков, в обеспечении стабильности функционирования всей банковской системы.

Вместе с тем, межбанковское кредитование имеет специфические особенности, характеризуется, как правило, краткосрочностью, отсутствием обеспечения и использованием ликвидных финансовых активов при кредитовании, что приводит к генерированию повышенного кредитного риска и вызывает необходимость создания в рыночных условиях особой системы управления им.

Рынок межбанковского кредитования является одним из ключевых сегментов банковского рынка и служит «барометром» всей отечественной финансовой системы. Межбанковские кредиты занимают немалую долю в структуре пассивов банков. Доля данного источника в пассивах банковского сектора возросла с 9,4% на 01.01.04 до 10,3% на 01.01.05. В 2003 году обязательства по кредитам и депозитам, полученным от других банков, увеличились на 66,5%, а в 2004 году на 40,3% и составили 737,1 млрд. руб. При этом замедление роста операций на межбанковском рынке в части привлечения ресурсов в 2004 году связано с последствиями «кризиса доверия», вызвавшего в начале лета 2004 года временную стагнацию на межбанковском рынке. Во время кризисов в 1995 и 1998 годах многие банки обанкротились за счет потерь ликвидных активов, размещенных на межбанковском рынке.

В стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года отмечается необходимость повышения эффективности управления рисками в кредитных организациях. Решение этой проблемы применительно к кредитному риску, связанной с анализом финансовой отчетности заемщика и учетом других факторов, влияющих на его кредитоспособность, требует создания системы управления кредитным риском при межбанковском кредитовании, учитывающей динамический характер деятельности банков, специфику межбанковского рынка.

Следует также отметить недостаточную теоретическую и методическую разработанность сложных вопросов управления кредитным риском при межбанковском кредитовании, что определяет актуальность темы данного диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Проблеме оценки кредитного риска при выборе банков-контрагентов на финансовых рынках и, в частности, при межбанковском кредитовании посвящены работы таких российских ученых как Аушев М.Б., Белоглазова Г.Н., Белых Л.П., Буздалин А.В., Галикеев P.M., Ганцева Л.А., Гончарук О.В., Данилов Е.Е., Живалов В.Н., Иванов В.В., Кромонов B.C., Котенков В.Н., Кроливецкая Л.П., Леонова Т.М., Маслеченков Ю.С., Матовников М.Ю., Михайлов Л.В., Новикова В.В., Панова Г.С., Сазыкин Б.В., Сычева Л.И., Тарханова Е.А., Томаева З.Т., Тиханин В.Б., Фетисов Г.Г. и других.

Среди зарубежных авторов, глубоко изучавших данную проблему, а также вопросы оценки надежности и устойчивости банков следует выделить Барлтропа К. Дж., Бергера А.Н., Брайович Братанович С., Гилла Э., Грюнинг X., Деянга Р., Дэвиса С.М., Коттера Р., Хеффернана Ш. Ланга В.В., Лукаса А., МакНотон Д., Роуза П.С., Рида Э., Смита Р., Сорескью С. и Фланери М.

В работах этих авторов раскрыта сущность и определены проблемы межбанковского кредитования, обоснована необходимость управления кредитным риском на межбанковском рынке. Вместе с тем, несмотря на столь пристальное внимание к данной теме со стороны экономистов, в существующих методиках слабо отражена специфика межбанковского рынка Российской Федерации, а система управления базируется на принципах, методах и показателях, недостаточно отражающих природу межбанковского кредитования и учитывающих особенности отечественной системы бухгалтерского учета. Перечисленные проблемы определили выбор предмета, объекта, целей и задач диссертационного исследования.

Цели и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по идентификации, оценке и управлению кредитным риском при межбанковском кредитовании в Российской Федерации.

В соответствии с указанной целью были поставлены и решены следующие задачи: уточнено экономическое содержание, определены сущность, формы, функции и задачи межбанковских кредитов; разработана системная классификация межбанковских кредитов; выявлены и классифицированы риски при межбанковском кредитовании, определены методы их управления и регулирования; исследованы существующие методы управления кредитными рисками, в том числе основанные на оценке финансового состояния заемщика, определена целесообразность их использования при межбанковском кредитовании; разработана модель оценки финансового состояния банков-заемщиков при межбанковском кредитовании, учитывающую специфику межбанковского рынка, и определены принципы и методы расчета лимита кредитования банка-заемщика.

Предметом исследования являются межбанковские кредиты и экономические отношения, возникающие между банками при межбанковском кредитовании.

Объектом исследования являются операции межбанковского кредитования, проводимые российским банками.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные исследованию проблем кредитования и финансового анализа коммерческих банков. Для решения поставленных задач применялись общенаучные методы исследования, методы математической статистики и экономического моделирования.

Информационной базой исследования являлись нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность, материалы периодической печати, статистические и отчетные данные, характеризующие состояние банковской системы России, данные бухгалтерской отчетности коммерческих банков.

Научная новизна и наиболее значительные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем: уточнено экономическое содержание межбанковского кредита, выявлены специфические цели; уточнены формы межбанковского кредита, обобщены существующие классификации и разработана сводная системная классификация его видов, позволяющая более полно отразить содержательный потенциал межбанковского кредита; определена специфика рисков, генерируемых операциями межбанковского кредитования, уточнена и развита их классификация, выявлены основные взаимосвязи между ними; выполнен критический анализ традиционных методов управления кредитным риском при межбанковском кредитовании на основе оценки финансового состояния банка и выявлены основные направления их совершенствования; обоснованы методы оценки и управления межбанковскими рисками, адекватные российским условиям и отражающие специфику межбанковского рынка; разработана стохастическая многофакторная модель оценки финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании; определены принципы и предложены методы расчета лимита кредитования банка-заемщика на основе оценки кредитного риска.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в том, что методические рекомендации и выводы диссертационного исследования могут быть использованы аналитическими службами банков при идентификации и оценке финансовых рисков при межбанковском кредитовании, а также в целях разработки методик оценки финансового состояния коммерческих банков.

Предложенная модель оценки финансового состояния банков-заемщиков может быть использована в практической деятельности банков для выработки решений по управлению кредитными рисками на краткосрочном межбанковском и вексельном рынках. Разработанная модель оценки финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании используется в работе ЗАО «Сургутнефтегазбанк».

Теоретические положения диссертационной работы используются в учебном процессе Сургутского государственного университета при изучении дисциплин «Деньги, кредит, банки» и «Банковское дело».

Апробация результатов исследования. Основные идеи и выводы работы прошли апробацию на IV научно-практической конференция ГУ ЦБ РФ по Тюменской области «Банковский сектор: вчера, сегодня, завтра» (ГУ ЦБ РФ, Тюмень, май 2004 года), на конференции молодых ученых «Наука и инновации XXI века» (СурГУ, Сургут, ноябрь 2004 года).

Публикации. Основные положения диссертационной работы опубликованы в 6 научных работах общим объемом 1,48 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Козырев, Дмитрий Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тенденция укрупнения бизнеса в банковской сфере, ужесточение контроля Банком России за коммерческими банками, внедрение международных принципов управления финансовых рисков повышает актуальность решения проблемы формирования эффективного инструментария оценки и управления финансовыми рисками на рынке межбанковского кредитования.

Решение этой проблемы требует определения содержания межбанковского кредита, его функций и задач, специфицирующих риски этих кредитных операций, методы их оценки и управления. При этом, в экономической литературе нет единства мнений по вопросу определения сущности межбанковского кредита. Как правило, данный кредит рассматривается учеными лишь как одна из форм банковского кредита без выделения специфических базовых черт, составляющих его сущность.

На наш взгляд, сущность межбанковского кредита состоит в обеспечении ликвидности банков на основе перелива ликвидного капитала внутри банковской системы. Таким образом, содержательный потенциал межбанковского кредита определяет в качестве его ключевой цели - поддержание ликвидности банков и эффективное использование свободных ликвидных активов, в отличие от классического банковского кредита, преследующего получение инвестиционного дохода. В соответствие со своей сущностью межбанковский кредит является, как правило, краткосрочным и оперирует ликвидными активами.

С развитием банковского сектора экономики межбанковский кредит принимает все более разнообразные формы. В диссертационной работе обоснована необходимость выделения форм межбанковского кредита в зависимости от организационного признака, а именно: простая, групповая, развернутая и общая. Выделение указанных форм позволяют более полно выявить область применения межбанковских кредитов и направления перетока ликвидного капитала между уровнями банковской системы.

Межбанковские кредиты различаются не только по формам, но и по видам. Соответственно, эффективное управление рисками межбанковского кредитования требует научно-обоснованной классификации видов межбанковских кредитов. Для определения всего разнообразия межбанковских кредитов нами предложена сводная системная классификация межбанковских кредитов.

В соответствие с указанной выше сущностью межбанковских кредитов для банков-кредиторов приоритетом является своевременный возврат кредита, а не доходность, поэтому, выдавая межбанковский кредит, банкам необходимо более тщательно оценивать кредитный риск контрагента.

В настоящее время риски, присущие межбанковскому кредитованию, в научной литературе отдельно не рассматриваются. В исследовании был выполнен анализ рисков межбанковского кредитования, и выявлены наиболее существенные риски. В результате, мы определили, что при межбанковском кредитовании банк-кредитор подвержен трем наиболее опасным рискам — кредитному риску, риску потери ликвидности и риску снижения платежеспособности, которые взаимосвязаны и действуют одновременно.

В научной литературе широко освещены методы управления кредитным риском. В процессе анализа было установлено, что в российских условиях при межбанковском кредитовании возможно лишь ограниченное применение принятых в мировой практике методов управления кредитными рисками, а именно: требование обеспечения ликвидными активами; резервирование средств под ожидаемые потери; лимитирование объема кредитных операций и диверсификация кредитов.

Проведенный анализ показал, что метод диверсификации используется лишь как вспомогательный метод управления кредитным риском и в российских условиях является недостаточно эффективным для межбанковского кредитования ввиду высокой взаимозависимости банков и их концентрации. Метод резервирования средств под ожидаемые потери используется при среднесрочном и долгосрочном межбанковском кредитовании. Однако, при краткосрочном кредитовании является трудоемким, резко повышает операционные расходы банка, и снижает рентабельность проводимых операций. Метод требования дополнительного обеспечения используется широко на межбанковском рынке, однако, его применение возможно только с теми банками-заемщиками, которые имеют в своем распоряжении ликвидные ценные бумаги или иностранную валюту. Метод лимитирования наиболее широко применяется всеми банками при работе на межбанковском рынке, и, как правило, основан на анализе отчетности заемщика и расчете лимита кредитования.

В действующих методиках оценки финансового состояния банков-заемщиков не учитывается специфика межбанковского рынка, отсутствует научное обоснование применяемых факторов и показателей, что приводит к недооценке финансовых рисков при межбанковском кредитовании, а расчетные показатели, положенные в их основу не учитывают возможности искажения отчетности.

В процессе анализа были выявлены основные факторы, оказывающие определяющее влияние при межбанковском кредитовании, к числу которых отнесены ликвидность и платежеспособность банка-заемщика. Кроме этого, была установлена необходимость учета нефинансовых факторов.

В диссертационном исследовании обоснован выбор показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность банка-заемщика. Показатели, используемые в при оценке финансового состояния банка в диссертационном исследовании разделены на следующие группы: показатели оценки достаточности капитала, структуры и качества активов, доходности банковской деятельности, устойчивости ресурсной базы и ликвидности банка.

В процессе анализа мы выяснили, что ликвидность и платежеспособность российских банков в наибольшей степени характеризуют показатели устойчивости ресурсной базы и показатели ликвидности.

Устойчивость ресурсной базы занимает одно из главных мест при оценке финансового состояния банков. Необходимость учета данных показателей при межбанковском кредитовании объясняется тем, что в российских условиях текущая платежеспособность банка определяется априори не столько утраченными активами, сколько объемом ресурсов, которые могут быть единовременно востребованы у банка его клиентами. Чем больше устойчивость привлеченных средств банка, тем меньше вероятность того, что у банка не хватит ликвидных активов для удовлетворения своих обязательств.

Ликвидность банка также необходимо учитывать при оценке финансового состояния банка-заемщика при межбанковском кредитовании, что позволяет определить уровень ликвидных активов в распоряжении заемщика. За счет данных активов банк погашает свои текущие обязательства и управляет своей платежеспособностью.

В процессе исследования был обоснован комплекс показателей, адекватно характеризующих ликвидность и платежеспособность банка-заемщика, и которые необходимо учитывать при межбанковском кредитовании. Анализ показал, что традиционные показатели, определяемые по остаткам на счетах, искажают оценку финансового состояния банков при межбанковском кредитовании, так как оборот активов в банках в течение месяца может многократно превышать остаток средств на начало месяца. В связи с этим, предлагаемые нами показатели построены на оценке движения финансовых потоков в течение месяца, которые носят стохастический характер и предполагают определение их средневзвешенного, минимального и максимального значений.

Предлагаемая нами многофакторная модель оценки финансового состояния банка-заемщика позволяет определить группу финансового состояния, к которой относится банк-заемщик, на основе значения совокупности показателей. Приведенная модель позволяет управлять кредитным риском при межбанковском кредитовании, ранжируя банки-заемщики по группам финансового состояния.

При определении лимита кредитования банку-заемщику необходимо в первую очередь исходить из уровня ликвидности банка. В качестве показателя, характеризующего уровень ликвидности банка, предлагается использовать показатель, отражающий превышение оборачиваемых активов над оборачиваемыми пассивами. Оборачиваемые активы (пассивы) рассчитываются как разница между всеми активами (пассивами) и неснижаемым остатком активов (пассивов). В диссертационном исследовании обосновано, что превышение оборачиваемых активов над оборачиваемыми пассивами будет отражать сумму свободных ликвидных активов, которые находятся в распоряжении банка, исходя из оборотов по счетам в течение месяца. Полученное значение используется для расчета лимита кредитования, как функции от уровня свободных ликвидных активов с учетом оценки финансового состояния банка-заемщика.

В исследовании была рассмотрена эффективность нашей многофакторной модели на примере 10 обанкротившихся и 20 действующих банков. В 80% случаев полученная оценка финансового состояния банка-заемщика давала адекватные результаты. Таким образом, данная методика позволяет управлять кредитным риском при межбанковском кредитовании и определять стратегию деятельности банка на межбанковском рынке.

Достоинством представленной в диссертационном исследовании модели оценки финансового состояния банка-заемщика является то, что она основана на показателях, отражающих динамические процессы банка. Модель позволяет производить краткосрочный прогноз финансового состояния банка-заемщика, что чрезвычайно важно при межбанковском кредитовании, и в наибольшей степени учитывает риски, влияющие на кредитоспособность банка-заемщика -степень ликвидности и стабильность ресурсной базы банка, а также нефинансовые факторы. В то же время, методика является достаточно гибкой и может настраиваться по отдельным контрагентам, учитывая специфику деятельности разных банков-заемщиков.