Управление предприятием на основе системного использования экономических методов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Управление предприятием на основе системного использования экономических методов"

На правах рукописи

Клевцова Наталья Викторовна

УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЕМ НА ОСНОВЕ СИСТЕМНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ МЕТОДОВ

Специальность 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1111111111№11111111111

003 1583Э"7

Санкт-Петербург - 2007

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор Войтоловский Николай Викторович

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Демиденко Даниил Семенович,

кандидат экономических наук, доцент Тишков Павел Иванович

Ведущая организация Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Северо-Западный государственный заочный технический университет»

Защита состоится « /¿) » 2007 г в / часов на засе-

дании диссертационного совета Д 215 237 10 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу 191023, Санкт-Петербург, ул Садовая, д 21,ауд

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Автореферат разослан «_

Ученый секретарь диссертационного совета

2007 г

Морозова В Д

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования

В условиях экономической реформы на отечественных предприятиях, особенно производственного профиля, возрастает роль корпоративных форм организации и управления и, как следствие - повышается роль экономических критериев при принятии обоснованных управленческих решений В условиях рыночных ограничений производственные структуры вынуждены все в большей степени искать возможности наращивания объемов производства и использования других аспектов экономического роста в области создания интегрированных производственных структур, в которых требуется реализация адекватных методов корпоративного управления Совершенствование этих методов все в большей мере характеризуется использованием экономических подходов и критериев управления С этой точки зрения тема исследования является актуальной в научном плане и имеющей выход на хозяйственную практику

Проблемы создания и управления функционированием корпораций исследовались как зарубежными, так и отечественными авторами Среди зарубежных ученых, занимавшихся анализом данных проблем в комплексе и по отдельным направлениям, прежде всего следует отметить Ф Агиона, А Ал-чана, П Болтона, Дж Боннано, Дж Викерса, С Гроссмана, Дж К Гэлбрейта, X Демсеца, М Дженсена, А Ирмена, Б Клейна, Д Крепса, Дж Кроуфорда, Г Марвела, У Меклинга, П Милгрома, Д Мориса, Р Мюллера, Р Познера, П Рея, Дж Робертса, Г Саймона, Дж Стиглица, Ж Тироля, О Уильямсона, О Харта, Д Хея, Дж Шпенглера, Т Эггертсона Значительный вклад в разработку этих вопросов внесли такие отечественные исследователи, как С.А. Авдашев, Д С Демиденко, А Е Карлик, А В Лансков, В А Микрюков, А А. Мовсесян, С Э Пивоваров, В В. Радаев и др Однако, применение имеющихся разработок к отечественным предприятиям в ряде случаев затруднено неадекватностью или неполнотой исследования ряда важных проблем, что обусловило актуальность настоящего диссертационного исследования

Целью диссертационной работы является исследование, разработка, выявление способов и эффективных областей применения экономических методов управления (ЭМУ), а также возможности обеспечения эффективного соединения (гармонизации) ЭМУ с применяемыми системами и методами управления предприятием (организацией) Выбранная цель определила следующие основные задачи исследования

• определить основные понятия, а также состав и классификацию ЭМУ для различных областей практического использования,

• определить основные элементы ЭМУ, их взаимосвязь, способ их взаимодействия в рамках структурно-аналитической модели ЭМУ,

• исследовать и дать практические предложения по управлению рисками предприятия (особенно - инвестиционными рисками) и минимизации рисков, как элемента ЭМУ,

• проанализировать и выявить возможности для повышения эффективности управленческих решений при практической реализации ЭМУ,

• определить систему целей управления предприятием в альтернативном контексте «экономические» и «неэкономические», в соответствии с принципами ЭМУ,

• предложить экономические показатели для оценки результатов применения ЭМУ и их отражения в моделях формирования рыночной стоимости предприятия,

• предложить подходы к интеграции ЭМУ в систему управления предприятием и исследовать взаимосвязь экономических и неэкономических показателей результатов деятельности, их роль и место в управлении предприятием,

• рассмотреть возможность реализации ЭМУ через управление бизнес-процессами предприятия, а также предложить методы анализа экономической эффективности бизнес-процессов

Объектом исследования являются российские предприятия различных отраслей промышленности, для которых проблематика эффективного управления с использованием экономических методов и моделей является актуальной

Предметом настоящего исследования являются теоретические, методические и прикладные вопросы формирования элементов системы ЭМУ на предприятии

Методология исследования Теоретические положения диссертации разработаны на основе таких общенаучных методов исследования, как анализ и синтез, системный подход, моделирование, абстрагирование и др Исследование отдельных аспектов проблемы осуществлялось с использованием специальных методов инвестиционного анализа и планирования, принципов анализа эффективности

В качестве информационной базы использовались данные Росстата, нормативно - правовые акты, регламентирующие состав и содержание применяемых ЭМУ, определяющие экономическую, инвестиционную, финансовую и налоговую политику фирм, данные финансовой отчетности предприятий

Теоретической и методической основой проведенного исследования являются базовые положения экономической теории, труды отечественных и зарубежных ученых в области экономических и финансовых методов управления предприятиями и организациями, публикации экономической периодики

Структура диссертационной работы определена целью и задачами исследования Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка

II. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

1 Системы управления предприятием относятся к организационным системам управления, то есть к системам, обеспечивающим функционирование коллектива людей для достижения определенных целей. В качестве объекта управления данной системы (управляемой системы) выступает организация, или группа людей, деятельность которых сознательно координируется для достижения поставленных целей и задач

В диссертации введено понятие экономических методов управления (ЭМУ) Под ЭМУ понимается принятие экономически оптимального управленческого решения в «условиях безразличия» В свою очередь, под безразличием понимается существование альтернативных управленческих решений, приводящих к эквивалентному результату Автором представлено структурно-аналитическая модель (рис 1), которая отражает основные принципы применения ЭМУ в моделях управления

- при принятии управленческих решений всегда предусматривается использование информации о достигнутых экономических результатах в системе обратной связи управляемого операционного процесса,

- реализация управленческих решений всегда требует дополнительных вложений и затрат. Финансовые (или иные) ресурсы для этих вложений должны аккумулироваться в специальных фондах (бюджетах), использование которых должно обеспечивать приемлемую доходность,

- варианты управленческих решений должны выбираться на основе анализа эффективности затрат на реализацию решений в сопоставлении с достигнутыми результатами управления,

- ранжирование направлений инвестиционной деятельности предприятия должно осуществляться по признаку (критерию) их эффективности (как видно из схемы структурно-аналитической модели, в качестве направлений инвестиционной деятельности рассматриваются инвестиционные проекты, инвестиции в реальные активы, сопутствующие текущей операционной деятельности и вложениями в страховые фонды или резервы для снижения инвестиционных рисков),

- в случае неэффективности проектируемого управленческого решения зарезервированные инвестиционные ресурсы могут быть использованы с большей эффективностью по альтернативным направлениям При этом в рамках формируемых инвестиционных программ могут создаваться дополнительные страховые фонды, выполняющие функцию перестрахования принимаемых инвестиционных решений путем дополнительного резервирования

Направления инвестиционной деятельности предприятия отражены в схеме структурно-аналитической модели ЭМУ (см рис 1)

Рис. 1. Структурно-аналитическая модель ЭМУ

2 Инвестиционную деятельность предприятия принято оценивать показателями отдачи (доходности), получаемой с инвестиций (капиталовложений), величиной инвестиций, сроками их реализации, вероятностью получения ожидаемых результатов от инвестиционного проекта При этом в отношении получаемых результатов может существовать ситуация неопределенности, поэтому показатели, применяемые для оценки получаемых результатов, необходимо анализировать с позиций инвестиционных рисков Учет инвестиционных рисков при принятии экономически обоснованных управленческих решений является неотъемлемой частью практического применения ЭМУ Показатели инвестиционного риска обычно измеряются величиной ожидаемого отклонения планируемых показателей доходности инвестиций от фактически достигаемых Показатели инвестиционного анализа являются

случайными величинами, поэтому они обычно измеряются величиной ожидаемого отклонения планируемых показателей доходности инвестиций от фактически достигаемых

Потенциальные выгоды использования ЭМУ в части управления рисками следующие

- уменьшение вероятности снижения (утраты) рыночной стоимости и возникновения трансакционных издержек банкротства. ЭМУ позволяют снизить колебания денежных потоков предприятия и, следовательно, вероятность подвергнуться финансовым затруднениям Это, в свою очередь, позволяет уменьшить ожидаемые издержки банкротства

- Снижение налогов Если налогообложение предприятия осуществляется по прогрессивной шкале, уменьшение колебания доходов позволяет снизить ожидаемое налоговое бремя, так как выравнивание уровня доходов позволит избежать ситуаций повышенного налогообложения при периодическом росте доходов Таким образом, предприятие может достигнуть более высокой ожидаемой чистой прибыли

- Рост инвестиций Снижение волатильности денежных потоков может увеличить рыночную стоимость предприятия вследствие роста возможностей реализовывать все рентабельные инвестиционные проекты. В дополнение к этому, если уменьшается вероятность и ожидаемые издержки банкротства, это будет также увеличивать возможности компании для привлечения внешнего финансирования и снижения затраты на привлечение капитала Все вместе ведет к тому, что предприятие будет принимать большее количество инвестиционных проектов с положительной чистой приведенной стоимостью, которые при иных условиях были бы отвергнуты

- Мотивация для менеджмента Риски менеджмента ниже, чем у собственников предприятия, в том отношении, что они потеряют больше в случае банкротства и утраты финансовой независимости Не принимающие риск менеджеры предпочтут использовать методы снижения подверженности риску, чтобы защитить свое место работы Соответственно это может помочь снизить издержки на контракты с менеджерами, для которых снижается риск потерять работу

Однако существуют и отрицательные стороны применения ЭМУ с элементами управления риском

- если собственники снижают свой инвестиционный риск с помощью диверсифицированного портфеля инвестиций, тогда дополнительные меры по уменьшению риска скорее могут повредить интересам акционеров, так как могут потребовать отступления от уже принятых оптимальных решений,

- значительные трансакционные издержки, такие, как вознаграждение брокерам и комиссии, могут удержать менеджеров от принятия мер по снижению подверженности риску Эти меры имеют смысл, только если предполагаемые выгоды превышают издержки,

- у высшего руководства может быть недостаточно опыта и знаний для того, чтобы выполнять обязанности по мониторингу и оценке трансакционных издержек и выгод применения методов и инструментов ЭМУ в части

управления рисками,

- повышенные сложности в учете и налогообложении и, как следствие-появление трансакционных затрат могут остановить некоторые предприятия от использования ЭМУ Например, использование международных стандартов финансовой отчетности, которые предъявляют повышенные требования к раскрытию информации, может усложнять отчетность.

3. Очевидно, что создание резервов является одним из способов снижения рисков Различают два понятия резерва

во-первых, это резервные запасы (например, сырья, материалов), наличие которых необходимо для непрерывной деятельности, то есть для снижения операционных и финансовых рисков, сопутствующих деятельности предприятия

Во-вторых, резервы в широком смысле - это еще не использованные возможности экономического роста

Создание резервов - это форма самострахования от потерь. Резервы сами по себе не могут уменьшить вероятность нарушений производственного процесса, приводящих к снижению продаж, однако они, как и любой вид страхования, направлены на снижение вероятности прерывания экономического цикла предприятия из-за потери в продажах Инвестиционные риски выражаются в снижении рыночной стоимости активов предприятия, следствием чего в конечном итоге может стать банкротство Исходя из этих предположений, чем больше резервы, тем ниже вероятность снижения продаж и тем меньше инвестиционный риск

Для оценки финансового состояния и предсказания возможного банкротства, как правило, используется ряд количественных факторов, свидетельствующих о тяжелом финансовом состоянии предприятия, в числе которых низкие коэффициенты ликвидности, большая величина коэффициента финансового рычага, низкая доходность инвестиций, низкая рентабельность продукции, нестабильная прибыль, резкое снижение рыночной цены акций, облигаций, увеличение факторов коммерческого риска, в том числе рост значения операционного рычага (увеличение доли постоянных издержек)

Одним из путей решения проблемы предсказания банкротства на основе фактических данных является анализ и прогноз на основе применения факторных статистических моделей, известных как «модели вероятности банкротства», позволяющих отнести компанию к соответствующей группе риска наступления банкротства на основе сопоставления расчетного показателя с заданной шкалой.

Наиболее простой для использования является двухфакторная модель диагностики банкротства Она использует два показателя коэффициент текущей ликвидности К] и удельный вес заемных средств К2 Х = -О3877-1 0736 К,+0 519-К2,

приХ> 0,3 - вероятность банкротства велика, при -0,3 <Х< 0,3 - вероятность банкротства средняя, при X < - 0,3 - вероятность банкротства мала, приХ= 0 - вероятность банкротства равна 50%

Весовые коэффициенты всегда следует корректировать применительно к местным условиям, точность прогноза двухфакторной модели увеличится, если добавить к ней третий показатель — рентабельность активов Достоинством двухфакторной модели, помимо ее простоты в использовании, можно также считать ее очевидную адекватность экономическому содержанию влияния факторов на вероятность банкротства предприятия

После создания резервного фонда и повышения финансовой устойчивости предприятия основная часть привлеченных в акционерный капитал средств будет направлена на инвестиции в реальные активы для развития бизнеса В дальнейшем, на основе проведенного исследования, можно рассматривать модель максимизации стоимости предприятия с учетом создания резерва.

4 В многономенклатурном производстве часто возникают задачи, в которых используются принципы ЭМУ при выполнении производственных заказов Под заказом обычно в производственной практике понимают изготовление изделия большой трудоемкости и материалоемкости со сложным и многоступенчатым технологическим циклом большой длительности, осуществляемое в соответствии с договором

Экономическое сопровождение заказов основано на применении иерархической системы бюджетов, как метода управления Каждому заказу соответствует бюджет доходов и расходов В доходной части предусматриваются прямые поступления, предусмотренные условиями договора, и непредвиденные доходы, получаемые в процессе выполнения договора В расходной части предусматриваются статьи прямых и косвенных затрат на выполнение договора, финансовые обязательства и непредвиденные расходы Балансирующей статьей является финансовый результат

До начала работ составляется плановый бюджет заказа, который может корректироваться в процессе выполнения работ на основании данных системы управленческого учета При составлении плана корректирующих мероприятий необходимо проводить экономическое обоснование и оценивать экономическую эффективность требуемых затрат Оценка эффективности проводится в соответствии с методическими положениями, принятыми на предприятии Принципы оценки эффективности следующие

- по каждому бюджету отклонений определяется величина отклонений,

-по каждому бюджету отклонений определяется состав мероприятий

для исполнения бюджета и требуемые текущие единовременные затраты (если отклонение и затраты происходят в разное время, необходимо их приведение по времени),

- сроки реализации плана мероприятий определяются временем начала мероприятий и временем окончательного устранения допущенных отклонений (но не больше, чем срок исполнения заказа),

- ставка внутренней доходности должна быть не меньше, чем приемлемая для данного предприятия ставка требуемой доходности по инвестициям

5 В современной экономической и финансовой теории в качестве наиболее комплексного показателя эффективности деятельности предприятия

предлагается использовать показатель стоимости предприятия, под которой, для целей управления, как правило, понимают стоимость дисконтированного денежного потока предприятия Стоимость предприятия (прирост стоимости предприятия) - это экономический критерий, отражающий интегральный эффект влияния принимаемых решений на все параметры, по которым оценивается деятельность предприятия, позволяющий ранжировать варианты в ситуации множественного выбора В диссертации представлена сравнительная характеристика показателей прибыли и стоимости предприятия, которая демонстрирует, что показатель стоимости предприятия устраняет основные недостатки, присущие показателю прибыли, и при этом позволяет учитывать в анализе большее количество факторов, влияющих на результат деятельности предприятия.

6 В диссертации рассматривается концепция управления предприятием на основе воздействия на его стоимость, отличительной особенностью которой является системное представление процесса управления стоимостью с выделением составляющих цикла управления и стратегического, тактического и оперативного уровней управления. По мнению автора, реализация концепции стоимости обеспечивает интеграцию ЭМУ в систему управления предприятием Механизм управления стоимостью, дополняющий модель управления предприятием, представлен на рис. 2 (выделен курсивом).

Определение

цели

предприятия

Максииизаиия

стаииости

предприятия

Анализ внутренней и внешней среды предприятия

тпитнши

стаииости предприятия

X

Стратегическое планирование (разработка альтернативных стратегий развития предприятия)

Тактическое Т Р»1 планирование J

Выбор стратегам развития предприятия

иэитшяамм стттости пе&приттт .

Корректирующие решения

Текущее планирование

Лакторно й модели

управления

стоимостью предприятия

•I Исполнение планов

Учет контроль Постижение запланированных

Анализ исполнения планов Анализ отклонений

стоим«™ от

значений

-У

Стратегическое управление

J

—V—

Тактическое управление

V

Текущее управление

Рис. 2. Механизм управления стоимостью в системе управления

предприятием

В диссертации выделены основные этапы внедрения системы управления стоимостью на предприятии

Различные методы оценки позволяют рассматривать стоимость предприятия под различными углами зрения Для целей разработки инструментария управления стоимостью автором был выбран доходный метод определения стоимости предприятия Основным преимуществом доходного метода является то, что он учитывает результаты и перспективы деятельности предприятия

Для определения стоимости предприятия доходным методом используется два основных подхода на основе дисконтированных денежных потоков и на основе модели экономической прибыли Подход, основанный на дисконтировании денежных потоков, включает два основных метода, модель дивидендов (метод дисконтированного денежного потока для акционеров), метод дисконтированных денежных потоков предприятия В российских условиях дивидендная модель применяется крайне редко, так как основной сложностью является прогноз величины дивидендов в течение прогнозного периода Кроме того, данная модель не позволяет описать множество факторов, определяющих стоимость предприятия для целей использования в системе ЭМУ.

Метод дисконтированных денежных потоков предприятия является наиболее приемлемым с точки зрения инвестиционных мотивов, поскольку любой инвестор, вкладывающий деньги в действующее предприятие, в конечном счете покупает поток будущих доходов, позволяющий ему окупить вложенные средства, получить прибыль и повысить свое благосостояние

С понятием «денежный поток предприятия» связаны понятия прибыли и амортизации Факту получения прибыли предшествует возмещение первоначальных капиталовложений В случае вложения средств во внеоборотные активы эту функцию выполняют амортизационные отчисления Чистый денежный поток предприятия равен разности между операционной прибылью (П) предприятия и нетто-инвестициями (N1) в этом же периоде Если нетго-инвестиции на предприятии равны нулю, то стоимость предприятия может быть определена методом прямой капитализации прибыли- _ П

=7'

где 4 - требуемая доходность капитала

7 Любая стратегия предприятия реализуется через инвестиции, но в то же время процесс управления не ограничивается экономическим анализом инвестиционного проекта и утверждением бюджета капитальных вложений Другая, гораздо более сложная задача - реализация экономического потенциала выбранной стратегии, то есть с точки зрения управления стоимостью предприятия значение имеет возможность трансформации операционных аналитических показателей, характеризующих текущую эффективность управления, в показатели стоимости

В диссертации показана принципиальная возможность трансформации операционных показателей в показатель стоимости предприятия через аналитический показатель экономической прибыли предприятия (ЕР) Принцип трансформации текущих операционных показателей в аналитический показатель экономической прибыли, и далее - в показатель стоимости предприятия представлен на рис 3.

Рис. 3. Принцип трансформации операционных показателей в показатель стоимости предприятия

Экономическая прибыль характеризует дополнительную стоимость, создаваемую предприятием за любой период времени или приращение стоимости инвестированного на предприятии капитала к концу определенного периода.

ЕР = 1*(р-&,

где I - инвестированный капитал, р - рентабельность инвестированного капитала

Как было отмечено, показатель экономической прибыли предприятия может быть определен в каждом периоде времени Если экономическую прибыль рассматривать как неизменную на бесконечную перспективу, то ее текущая (приведенная) стоимость (PEP), будет равна-

/>£/> = - = /*(-- 1) £ i

В модели экономической прибыли стоимость предприятия равна величине инвестированного капитала плюс надбавка или скидка, равная приведенной стоимости прогнозируемой экономической прибыли

V = I + PEP

Если экономическая прибыль предполагается неизменной на бесконечную перспективу, то стоимость предприятия может быть определена по формуле

4

В результате метод прямой капитализации прибыли и метод экономической прибыли дают идентичный результат

Данная формула показывает, что стоимость предприятия может определяться через операционные показатели прибыли, отражающие эффективность управления, и демонстрирует принципиальную возможность управления стоимостью предприятия через показатели его текущей деятельности увеличение рентабельности ранее инвестированного капитала, увеличение рентабельности новых инвестиций, увеличение темпов роста новых инвестиций, в первую очередь, за счет увеличения доли реинвестируемой прибыли, сокращение затрат на привлечение источников финансирования инвестиций и т д Все перечисленные меры приведут к увеличению операционных показателей, аналитического показателя экономической прибыли и, в конечном итоге, к увеличению стоимости предприятия

8 На основе базовой модели экономической прибыли в диссертации разработана факторная модель стоимости предприятия, которая обеспечивает возможность комплексного учета ключевых факторов стоимости Предлагаемая процедура текущего управления в контексте «анализа стоимости» должна обеспечить принятие экономически обоснованных решений о приоритетных направлениях деятельности предприятия, что соответствует основному принципу ЭМУ

Как видно из рис 2, кроме установления критерия максимизации стоимости в качестве генерального целевого ориентира предприятия необходимо определить, какие элементы текущих операций и инвестиционные решения предприятия влияют на извлекаемую стоимость. Иными словами, необходимо определить факторы, воздействующие на величину стоимости предприятия Фактор стоимости в данном случае - это некая характеристика деятельности, от которой зависит результативность функционирования предприятия Факторы стоимости разделяются на две основные группы

- внешние факторы, то есть факторы, возникающие независимо от волеизъявления руководства предприятия,

- внутренние факторы, то есть факторы, связанные с действиями менеджмента, отраслевой спецификой самого предприятия

Процесс разработки и реализации факторной модели стоимости на предприятии может быть условно разделен на три этапа-

А Выявление факторов стоимости построение схемы анализа создания стоимости, показывающей систематическую связь операционных элементов деятельности с процессом создания стоимости

В Установление приоритетов определяются факторы стоимости предприятия, которые оказывают на нее наиболее сильное влияние, что, как правило, включает разработку модели, позволяющей определить вклад каждого фактора в стоимость предприятия и оценить, вклад какого фактора наиболее существенен.

С. Институционализация факторы стоимости включаются в совокупность целевых индикаторов и систему оценки работы предприятия

Рис 4 демонстрирует место процесса разработки и реализации факторной модели стоимости в системе управления предприятием (см. рис 2)

Текущее управление

Рис. 4. Процесс разработки и реализации факторной модели стоимости в системе управления предприятием

При выявлении факторов стоимости в диссертации предложено математическое выражение взаимосвязей текущих и аналитического показателей Задача установления приоритетности выявленных факторов стоимости может быть решена целым рядом математических методов. Одним из подходов, позволяющих выявлять факторы, наиболее существенно влияющие на стоимость предприятия, является представление стоимости предприятия как

функции многих переменных и разложение ее в ряд Тейлора

После разработки факторной модели стоимости предприятия для реализации управляющего воздействия для каждого выявленного ключевого фактора необходимо сформулировать рекомендации по направлению и степени воздействия на него в случае отклонения фактических значений показателей от запланированных

9 Многие западные исследователи серьезно критикуют традиционный подход в процессе применения ЭМУ на предприятии, основанный исключительно на экономических показателях Сопоставление направлений развития комплексных систем управления свидетельствует о том, что данные направления, развиваясь длительное время из разных методологических предпосылок и охватывая различные функциональные сферы управления организацией, являются неполными с точки зрения комплексности управления. В то же время экономические и неэкономические методы управления являются взаимодополняющими подходами В качестве решения задачи интеграции управления как экономическими, так и неэкономическими факторами в комплексную систему управления предприятием в работе предлагается применение системы управления предприятием с использованием оценочных индикаторов

Наиболее серьезно проработанной интеграционной системой, объединяющей подход к управлению экономическими и неэкономическими показателями, является сбалансированная система показателей Д Нортона и Р Ка-плана (ССП) ССП - это система стратегического управления организацией на основе измерения и оценки ее эффективности по набору показателей, подобранному таким образом, чтобы учесть все существенные (с точки зрения стратегии) аспекты ее деятельности Результатом внедрения рассматриваемой сбалансированной системы показателей является создание предприятия, ориентированного на выполнение стратегии, что, безусловно, обеспечивает повышение эффективности всей системы управления

Сохраняя финансово-экономическую составляющую в качестве основного параметра, ССП одновременно придает большое значение обобщенному интегрированному комплексу критериев, связывающих долгосрочный финансовый успех с показателями, относящимися ко всем стратегически важным аспектам деятельности финансовое направление, клиентское направление, направление внутренних бизнес-процессов, направление инноваций, обучения и развития

Цели четырех составляющих связаны друг с другом причинно-следственными отношениями:

- финансово-экономические результаты могут быть получены только в том случае, если удовлетворена целевая группа клиентов,

- предложение потребительной ценности клиентам описывает, как увеличить продажи и завоевать лояльность целевых клиентов,

- внутренние бизнес-процессы создают и предоставляют клиенту предложение потребительной ценности,

- нематериальные активы, поддерживающие осуществление внутренних бизнес-процессов, представляют основание для стратегии

Таким образом, обоснованная нами принципиальная возможность трансформации текущих операционных показателей в аналитический показатель экономической прибыли, и далее - в показатель стоимости предприятия (рис 3) при использовании ССП реализуется через причинно-следственные связи показателей (как минимум по четырем направлениям) и итогового показателя, а также показателей между собой (рис 5)

УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

[ Показатели }

Финансы

Клиенты

1X1

Бизнес-процессы ,

Персонал

Аналитический показатель

экономической прибьии ; *

Интегральный показатель стоимости предприятия

Рис. 5. Причинно-следственные связи меиаду показателями в сбалансированной системе управления

Архитектура причины и следствия, связывающая четыре составляющие ССП, является структурой, вокруг которой строится модель системы управления Данный процесс позволяет четко установить логику создания стоимости предприятия. Приведенные в стратегическое соответствие цели всех составляющих являются основным инструментом создания стоимости, а, следовательно, и эффективной реализации стратегии предприятия Стратегия предприятия описывает, каким образом его менеджмент намеревается создавать устойчивую (долгосрочную) стоимость для собственников предприятия.

Сбалансированная система показателей - это не только тактическая или операционная оценочная система ССП предлагает системный подход к определению целей и показателей, которые описывают стратегию Значимость ССП проявляется тогда, когда происходит ее трансформация из системы оценок в систему управления Совместное применение показателя экономической прибыли предприятия и системы сбалансированных показателей позволяет обеспечить практическую реализацию предлагаемой модели управления на предприятии

10 Современные предприятия информационной эпохи действуют в условиях интегрированных бизнес-процессов, концептуально отличающихся от деятельности на основе принципа функциональной специализации При этом, по мнению автора, усовершенствование процессов предприятия следует рассматривать как средство сокращения издержек и повышения производительности (эффективности) в финансово-экономической составляющей ССП Иными словами, управление бизнес-процессами можно считать одним из серьезных инструментов управления стоимостью предприятия

Обобщенная характеристика процессного подхода к управлению предприятием может быть сведена к следующим принципам управления.

- сокращение зависимости процессов от функциональной иерархии (горизонтализация процессов),

- ориентация руководителей на способы достижения результата в рамках бизнес-процессов, а не на управление иерархией,

- максимальное использование потенциала людских ресурсов на всех уровнях организации,

- делегирование полномочий в рамках процесса;

- ориентация сотрудников подразделений (процессов) на конечный результат,

- акцентирование внимания на переходные точки процессов в структуре ответственности

В процессе реализации сбалансированной системы управления необходимо определить и довести до совершенства бизнес-процессы, являющиеся наиболее важными для предложения потребительной ценности. Стратегия предприятия должна определять один или несколько бизнес-процессов в рамках производственного менеджмента, управления клиентами, инноваций, а также законодательного и социального аспекта Таким образом, процесс создания стоимости становится сбалансированным относительно краткосрочных и долгосрочных периодов, что обеспечивает устойчивый и непрерывный рост стоимости для предприятия.

Основным методом разработки системы управления предприятием в рамках рассматриваемого стратегического направления является моделирование В общем случае модель бизнес-процесса должна давать ответы на следующие вопросы какие действия (процедуры, функции, работы) необходимо выполнить для получения заданного конечного результата; в какой последовательности выполняются эти действия (процедуры, функции, работы); какие механизмы контроля и управления существуют в рамках рассматриваемого бизнес-процесса, кто выполняет действия (процедуры, функции, работы) процесса, какие входящие документы/информация используются при каждом действии (процедуре, функции, работе) процесса, какие исходящие документы/информацию генерирует каждое действие (процедура, функция, работа) процесса, какие ресурсы необходимы для выполнения каждого действия (процедуры, функции, работы) процесса, какая документация/условия регламентирует выполнение действия (процедуры, функции, работы) процесса; какие параметры характеризуют выполнение действий (процедур, функций, работ) и процесса в целом

Моделирование предполагает наличие в обязательном порядке установленного набора средств и правил - языка описания объекта Наиболее распространенным языком описания бизнес-процесса предприятия (БПП) и соответствующей ему модели является графическая модель, то есть описание объекта с помощью средств и правил графического изображения В настоящее время наиболыые распространение получил графический стандарт ЮЕРО

11. Средством повышения эффективности в рамках рассматриваемого стратегического направления является усовершенствование БПП и сокращение их стоимости (суммы затрат на выполнение процесса) Совершенствование системы БПП включает в себя ряд этапов

- проведение диагностики системы управления предприятием;

- описание сети существующих БПП (модель «как есть»),

- выявление несовершенств и несоответствий в существующих БПП,

- создание целевой модели БПП (модели «как должно быть»)

- внедрение целевой модели и управление изменениями.

В общем случае усилия по совершенствованию каждого отдельного бизнес-процесса должны приводить к его оптимизации (сокращению длительности операции, увеличению количества возобновляемых заказов и т п ) Оценка достижения установленных показателей по бизнес-процессам может проводиться методами план-факт анализа как одного из основных элементов системы управления предприятием Как известно, план-факт анализ заключается в сопоставлении разработанных бюджетов и фактических результатов и анализе причин отклонений для целей формирования управляющего воздействия Вследствие этого важной практической задачей является разработка методических принципов формирования бюджетов и учета по БПП В конечном итоге совершенствование БПП должно обеспечивать оптимизацию всей бизнес-системы В контексте ЭМУ критерием оптимальности будет являться повышение экономической эффективности бизнес-системы

С точки зрения экономических методов управления любой бизнес-процесс предприятия будет эффективным только в том случае, если это ведет к созданию стоимости для собственников Кроме того, экономическим показателем создания стоимости может служить экономическая прибыль по отдельным БПП При этом рост экономической прибыли по бизнес-процессам за рассматриваемый период управления будет свидетельствовать об эффективности управления бизнес-системой предприятия

Анализируя методику расчета экономической прибыли, можно заключить, что для ее определения по отдельным процессам реализуемая на предприятии экономическая система управления должна обеспечить моделирование планируемых и фактических показателей в разрезе результата отдельных БПП, т.е система должна включать инструменты и методики для определения следующих показателей

- доходы по отдельным БПП,

- текущие затраты по отдельным БПП,

- затраты инвестированного капитала по отдельным БПП

Методики расчета показателей, необходимых для определения экономической прибыли по отдельным БПП, отсутствуют в традиционных системах учета В диссертации представлены подходы к определению вышеперечисленных показателей с учетом специфики бизнес-процессной модели, в том числе трансфертное (внутреннее) ценообразование и идеология функционального учета затрат

Принципиальная схема анализа эффективности бизнес-процессов в контексте ЭМУ представлена на рис 6

В табл 1 представлен пример расчета операционной и экономической прибыли по трем условным бизнес-процессам гипотетического предприятия X.

Таблица 1

Расчет экономической прибыли по бизнес-процессам предприятия Л,

млн руб.

Показатель Операционная прибыль Стоимость инвестированного капитала Цена капитала Затраты капитала Экономическая прибыль

Бизнес-процесс а 2433 10070 15% 1511 923

Бизнес-процесс Ь 433 1714 15% 257 176

Бизнес-процесс с 2584 17755 15% 2663 -79

Согласно расчетам все анализируемые БПП имеют положительную операционную прибыль. Наибольшую операционную прибыль имеет бизнес-процесс с В то же время, как видно из таблицы, наиболее экономически эффективным является бизнес-процесс а При этом бизнес-процесс с, имеющий наибольшую операционную прибыль, является неэффективным, так как экономическая прибыль по этому процессу является отрицательной Данный бизнес-процесс требует серьезной реорганизации и повышенного внимания Пример демонстрирует в том числе ситуацию, когда оценка эффективности только по величине операционной прибыли может дать искаженные результаты

III. Вклад автора в проведенное исследование

Теоретические положения, выводы и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования диссертанта Основные пункты личного вклада автора в проведенное исследование следующие

- постановка и обоснование цели, выбор объекта и предмета, определение совокупности задач исследования и их решение,

С/л

Clin

Fm-1

Cm-

Г

Clln-1

v"

Модель расчета экономической прибыли бизнес-процесса

ЕРш

<о

>0

Бизнес-процесс / не эффективен

Бизнес-процесс/ эффективен

О

77

<0

>0

ЕРт-1

>0

Управление бизнес-процессом; в периоде л эффективно ^

<0

Управление бизнес-процессом i в периоде л не эффективно

Модель расчета стоимости

предприятия

Vn

Vn-1

О

>0

Управление стоимостью предприятия в периоде п эффективно

<0

Управление стоимостью предприятия в периоде л не эффективно

ы о

Рис. 6. Принципиальная схема анализа экономической эффективности бизнес-процессов предприятия

Fin - доход по i-му бизнес-процессу в я-м периоде, Ст - текущие затраты по ;-му бизнес-процессу в п-м периоде, Clin -затраты капитала по i-uy бизнес-процессу в п-м периоде, ЕРт - экономическая прибыль по г-му бизнес-процессу в п-м периоде, Vn - стоимость предприятия в и-м периоде

- исследование понятия, содержания и структурно-аналитической модели ЭМУ на предприятии,

- разработка состава и классификации инвестиционных элементов ЭМУ и определение особенностей обоснования их экономической эффективности,

- выделение в системе управления предприятием как экономических, так и неэкономических целевых ориентиров, обеспечивающее комплексность системы управления стоимостью, как основы ЭМУ,

- предложение и обоснование системы управления стоимостью предприятия и определение ее места в процессе управления предприятием и соответственно- - в структурной модели управления предприятием,

- проведение анализа возможности управления инвестиционными рисками в рамках ЭМУ и разработка рекомендаций по использованию для этих целей статистических моделей оценки вероятности устойчивости к банкротству

IV. Степень научной новизны и практическая значимость результатов исследования

Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что автором введено понятие экономических методов управления предприятием, сформированы их принципы и предложены методы и механизмы реализации данных принципов

К основным результатам, определяющим научную новизну диссертационного исследования, относятся следующие

- дано определение понятия экономических методов управления, под которыми понимается выбор наилучших альтернативных управленческих решений по реализации стратегии на предприятии на основе принятых экономических критериев,

- осуществлена интеграция механизма ЭМУ в систему корпоративного управления предприятием и разработана классификация показателей результатов деятельности предприятия в соответствии с предложенной концепцией и принципами ЭМУ,

- сформулировано предложение об использовании модели ССП в системе ЭМУ; определены этапы анализа стоимости в системе ЭМУ и основные факторы стоимости, при этом выделены внешние факторы (на основе анализа рыночных условий функционирования предприятия) и внутренние факторы стоимости (сферы компетенции, формирующие конкурентное преимущество предприятия - на основе анализа цепочки создания стоимости),

- разработана система операционных показателей оценки деятельности предприятия, отражающая комплекс его целевых ориентиров экономические и неэкономические цели, и предложены методы их расчета, сформированы системы классификации операционных показателей и структурно-аналитическая модель трансформационных показателей в интегральные показатели стоимости,

— выделен и структурирован процесс разработки и реализации факторной модели стоимости в системе управления предприятием, определены этапы разработки и сформирована непосредственно факторная модель стоимости на основе модели экономической прибыли, позволяющая учесть наибольшее количество ключевых факторов стоимости предприятия и дающая возможность, в отличие от других существующих моделей, оценивать как стратегические, так и текущие управленческие решения,

- предложены пути реализации принципа управления стоимостью предприятия на базе использования ССП, в частности, разработана принципиальная схема анализа экономической эффективности бизнес-процессов предприятия и на ее основе - методика анализа эффективности, базирующаяся на модели функционального учета затрат, а также ключевых принципах управленческого учета затрат при управлении стоимостью.

Практическая значимость настоящего исследования заключается в том, что его результаты могут служить теоретической и методической базой в практике управления корпорациями для повышения его эффективности.

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:

1 Клевцова Н В Модели анализа стоимости компании // Экономика и управление производством Межвуз сб Выпуск 18 - СПб Изд-во СЗГТУ, 2006. - 0,25 п л

2 Клевцова Н В Использование методологического принципа сбалансированности ресурсов для обоснования стратегических решений в организации // Современные аспекты экономики - № 17 (110) - 2006 - 0,15 п л

3. Клевцова Н.В. Установление целевых ориентиров в контексте экономических методов управления предприятием // Финансы и бизнес. -2007.-№2.-0,4 пл.

4. Клевцова Н В Управление стоимостью предприятия в системе экономических методов управления // Экономика и управление. Сб науч тр Часть 11 Под ред д э н, проф А Е Карлика - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2007 - 0,3 п л

5 Клевцова Н.В Реализация экономических методов управления через управление бизнес-процессами на предприятии // Современные аспекты экономики -№4(117) -2007 - 0,6 п л

КЛЕВЦОВА НАТАЛЬЯ ВИКТОРОВНА АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия ЛР № 020412 от 12 02 97

Подписано в печать 3 07 07 Формат 60x84 1/16 Бум офсетная Печ л 1,4 Бум л 0,7 РТП изд-ва СПбГУЭФ Тираж 70 экз Заказ 468

Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул , д 21