Валютно-кредитные аспекты участия Индии в международных экономических отношениях на современном этапе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Валютно-кредитные аспекты участия Индии в международных экономических отношениях на современном этапе"

МОСЮВСКИЙ ОРДЕНА ТРУДОВОГО КРАСНОГО ЗНАМЕНИ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЯ

На цравах рукописи

ШАХМАТОВ АЛЕКСЕЙ ВЛАДИМИРОВИЧ

ВАЖГНО -КР ЕДИТНЫЕ АСПЕКШ УЧАСТИЯ ИЦЦИИ В МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЯХ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАНЕ

Специальность 08.00.14. - Мировое хозяйство и мевдународные экономические отношения

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 1992

Работа выполнена на кафедре "Международные валютные и кредитные отношения" Московского ордена Трудового Красного Знамени государственного института международных отношений

Научный руководитель: заслуженный деятель науки РСФСР, доктор экономических наук, профессор КОМИССАРОВ В.П.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор ЛУНИН Е.И.

кандидат экономических наук, доцент ЧУНТУЛОВ A.B.

Ведущая организация: Всесоюзный ордена "Знак Почета" заочный финансово-экономический институт

Защита диссертации состоится "_"__1992 г.

в 15.00 часов на заседании Специализированного совета Д.090.02.01. Московского ордена Трудового Красного Знамени государственного института международных отношения по адресу: 117454, Москва, проспект Вернадского, 76. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке МГИМ0. Автореферат разослан "___"_______1992 г.

Ученый секретарь

Специализированного совета, ^

кандидат экономических наук /¿Рг^^*^ М.С0К0Л0ВА

I. Общая характеристика работы

Актуальность темы. Почти четыре с половиной десятилетия прошло со времени завоевания Индией политической независимости. За эти годы достигнуты значительные успехи во всех сферах экономического развития страны. Эти успехи способствовали выдвижению Индии в число ведущих мировых держав. Так, например, уже сейчас по объему промышленного производства Индия занимает 8-е место в мире и имеет в этой области значительный потенциал.^

Экономическое сотрудничество СССР и Индии занимает важное место во внешнеэкономических связях (ВЭС) обеих стран. Так, например, на долю Индии в 1989 г. приходилось 2,1% совокупного товарооборота СССР со всеми странами и около 17% - с развивающимися.*^ Причем доля Индии в совокупном обороте превысила долю таких стран, как США, Великобритания. На долю СССР в экспорте Индии в 1989 г. приходилось 22,3%, а в импорте - Таким

образом, значительная часть внешнеторговых потоков обеих стран сориентирована друг на друга.

Политика обеих стран направлена на расширение и углубление экономического сотрудничества. Так, в 1986 г. во время визита в Индию на высшем уровне была достигнута договоренность об увеличении к 1992 г. по сравнению с 1985 г. взаимного товарооборота в 2,5 раза. Жизнь вносит свои коррективы в эти планы, и уже сейчас очевидно, что эта договоренность вряд ли будет реализована. Однако курс на развитие экономического взаимодействия остается неиз-

1) Салганик М. Размышления в день рождения: Все ли мы делаем для развития связей с Ивдией? //Известия. 1991. 26 января.

2) Внешние экономические связи СССР в 1989 году / М-во внеш.экон. связей СССР, Гос. комитет СССР по статистике. - М.: Финансы и статистика, 1990. - С. 6-II.

3) Kcononic Survey. 1989/90 / Government of India. - New Delbi: Government of India, 1990. - S-80 - S-83

ценным.

В этих условиях для дальнейшего развития сотрудничества, правильного определения его перспектив, необходимо корректно оценивать как собственный потенциал, так и экономические возможности партнера, в данном случае Иедии.

Новый этап экономического развития Индии, утвервдение в ее экономике капитализма в качестве господствующего уклада, хозяйственные реформы прошедшего десятилетия, нашли отражение во внешнеэкономических связях и валютно-кредитных отношениях страны. Массированное использование иностранной финансовой помощи привело к накоплению крупной внешней задолженности. Увеличение внешнеторгового дефицита и рост платежей по обслуживанию долга способствовали тому, что проблемы обеспечения внешних расчетов вышли на первый план в экономической политике правительства страны.

В этой связи актуальность диссертационной работы определяется в двух аспектах. С точки зрения теории весьма своевременно осмысление нового этапа формирования места Индии в международном разделении труда, участия ее в ЮО, а также валютных и кредитных отношений в качестве достаточно корректной оценки такого участия. В практическом плане важна оценка перспектив применения клиринговой системы расчетов в отношениях правопреемников СССР с Индией, а также состоятельности Индии как должника и ряда связанных с этим вопросов.

Анализ валютно-кредитных аспектов участия Индии в МЭО преследует цель: на основе определения места страши в международном разделении труда и участия в МЭО охарактеризовать ее валютно-кредитные возможности на современном этапе, показать влияние процессов либерализации внешнеэкономического регулирования и привлечения иностранного капиталя, на валптно-фпна:1-овые пгчкт.ж страны, а также определить осиог- ...о .дто.- • ,дг-:я - V - ?а-

ния сотрудничества СССР и Индии в валютно-кредитной сфере.

Исходя из цели диссертации в ходе исследования автор сконцентрировал внимание на решении следующих основных задач:

- определение масштабов и характера участия Индии в международном разделении труда и МЭО;

- характеристика основных проблем регулирования платежного баланса Индии и валютных отношений страны в целом;

- обозначение позиций Ивдии перед внешним миром в качестве должника и кредитора, определение перспектив страны в этой области;

- выявление проблем и трудностей, с которыми сталкивается развитие сотрудничества СССР и Индии в сфере расчетных и кредитных отношений, а также ввдвижение в этой связи практических рекомендаций.

Таким образом, объект исследования - национальная экономика Индии как структурная единица всемирного хозяйства и субъект МЭО. Предметом исследования являются внешнеэкономические связи Индии, их стоимостное отражение в балансах международных расчетов и формирование на этой основе потоков капитала в страну и из нее.

Экономическому и социальному развитию Индии в XIX веке большое внимание уделял К.Маркс. Кроме того, на более общем материале он выделил ряд закономерностей, которые продолжаются и в XX веке и которые просматриваются в экономическом развитии Индии. Диссертационная работа написана с методологической опорой как на его труды, так и на работы Ф.Энгельса, с которым К.Маркс создал ряд совместных произведений.

Значительный вклад в раскрытие содержания процессов формирования международного разделегпя труда внесли работы М.М.Максимовой, Э.П.Плетнева, В.В.Ры-?алова, С.И.Тюльпанова, В.Л.Тягу-

ненко, П.И.Хвойника, Н.П.Шмелева. В работах этих авторов получила развитие теория всемирного хозяйства, исследуются вопросы включения национальной экономики разных стран в это неоднородное, но вместе с тем единое целое. Их работы послужили основой для разработки автором диссертации концепции детерминации места страны в международном разделении труда и участия в МЭО.

В процессе исследования автор опирался также на работы советских экономистов, специализирующихся в области международных валютно-кредитных и финансовых отношений: А.М.Алексеева, С.М.Борисова, С.А.Быпиняка, В.П.Комиссарова, И.С.Королева, Л.Н.Красавиной, С.Н.Солодовникова и других. Автор использовал в работе над диссертацией материалы монографий большой группы советских востоковедов по проблемам экономического развития Индии - А.М.Горячевой, А.Е.Грановского, И.И.Егорова, А.П.Колонтаева, ВД.Корнеева,

A.И.Левковского, О.В.Малярова, А.И.Медового, Е.А.Панковой,

B.Г.Растянникова, Л.И.Рейснера, Г.И.Чуфрина, Г.К.Широкова, А.Я.Эльянова, Ь.А.Яшкина и других. В работе были использованы научные исследования зарубежных экономистов: Б.Баласса, А.Банерд-жи, М.Вольфа, Д.Гурту, Н.Мукхердаси, Д.Найяра, М.Пала, С.Пателя, Д.Роя, М.Сингха и др.

В качестве источников фактического материала автор использовал советские и зарубежные периодические издания, материалы международных научных конференций, статистические сборники, отчеты и издания советских, индийских и международных организаций.

Основу методологического подхода к исследованию валютно-кредитных аспектов участия Индии в МЭО составляет диалектический метод, включающий в качестве одного из основных элементов принцип единства логического и исторического. Гносеологической основой новой концепции ЮО, а гт-дяе теории детерминации мес. . страны в кездународко»' раздало«« труда \ участ а. а УЗО является

марксистская теория разделения труда. Критически осмыслив использованные в работе источники, автор изложил собственное понимание исследуемых вопросов.

Необходимо тайке учитывать и тот факт, что за последние полтора десятка лет, несмотря на значительное количество исследований, посвященных экономическому развитию Ивдии, валютно-кредитная проблематика этого развития в советской литературе в известной мере отошла на второй план.

В связи с вышеуказанными обстоятельствами научная новизна диссертационной работы заключается в том, что в ней произведен ряд принципиально новых разработок в области теории МЭО. В рамках созданной "системы координат" впервые в единстве рассмотрены теоретические вопросы и проблемы практического функционирования ивдийской национальной экономики в качестве субъекта международных валютных и кредитных отношений на современном этапе.

В частности, в диссертационной работе впервые:

- предложена новая трактовка понятия МЭО вкупе с новой иерархией структурных элементов этих отношений;

- разработан вопрос о детерминации места страны в МРТ и участия в МЭО, причем как в общем виде, так и применительно к Ивдии;

- дана новая схема анализа валютного положения страны с набором новых теоретических инструментов, и проведен такой анализ применительно к Индий;

- предложена новая схема анализа кредитных отношений страны с классификацией по критерию собственности на средства, формирующие основу валютной ликввдности страны (собственная и условная вялютнг.ч ликвидность).

Коомэ того, диссертант оглрахтер.'зовал процесс утраты Индией

части своих экспортных рынков, что наряду с экспансией импорта лежит в основе напряжения торгового, текущего и совокупного платежного балансов. Автор дал количественную оценку роли частных односторонних переводов в обеспечении внешних расчетов страны. Принципиально по-новому характеризуются и оцениваются состояние и перспективы иностранного инвестирования в Индии.

Практическая значимость работы заключается в использовании материалов, полученных в результате научного исследования, для разработки конкретных рекомендаций по совершенствованию сотрудничества СССР и Индии в сфсре валютных и кредитных отношений. Материалы диссертации могут быть использованы Госбанком СССР, Внешэкономбанком или их правопреемниками, соответствующими структурами и ведомствами Российской Федерации. Полученные в работе выводы могут быть использованы в практической деятельности предприятий и организаций, участвующих во внешнеэкономических связях.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы опубликованы в 2-х работах автора общим объемом 1,8 п.л. Кроме того, материалы диссертации были использованы Валютно-экономическим управлением Государственного банка СССР при проработке вопросов состояния кредитно-расчетных отношений менду СССР и Индией, а рекомендации и выводы были учтены при подготовке аналитических и рабочих документов.

Основные положения и выводы диссертации нашли применение в учебном процессе при проведении лекционных и практических занятий на валютном отделении Вечернего факультета МЭО, а также на коммерческом отделении факультета МЭО МГИМО.

Автор принял участие в написании коллективной монографии "Вашотно-финансовый механизм: ичтогологи.«., тесрч. прадг.пг?."

(издательство '.'Финансы и статистика"), где проанализировал основные проблемы и противоречия, с которыми сталкивается сотрудничество СССР и Ицции в области кредитных и расчетных отношений.

Основные положения и выводы диссертационной работы были также апробированы на научных конференциях в Государственной академии управления им. С.Орджоникидзе, МГИМО.

Объем и структура работы. Диссертация выполнена на 224 листах машинописного текста (общий объем) и состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и библиографии. Структура работы обусловлена целью, объектом и предметом анализа, теоретической и методологической основой исследования. По тексту работы диссертант приводит 27 таблиц; 16 таблиц вынесены в приложения.

П. Основные проблемы, исследуемые в диссертации:

Первая группа проблем связана с определением места Индии в международном разделении труда и ее участия в МЭО. Указанная группа проблем далее может быть подразделена на две подгруппы. Проблемы первой подгруппы носят теоретический характер. Их решение позволяет выстроить своего рода "систему координат1,1 т.е. в самом общем виде охарактеризовать взаимосвязь международного разделения труда и МЭО в развитии и на основе этого показать, чем детерминируется место страны в МРТ и ее участие в МЭО (что не одно и то же).

Разработанный при решении проблем первой подгруппы теоретический инструментарий позволяет приступить к непосредственному определению характера и масштабов участия Ивдии в МЭО на современном этапе, что составляет сердцевину проблем второй подгруппы. При этом качественные характеристики дополняются рядом количественных оценок и сопоставлений.

При анализе исследуемых проблем автор исходит из разработанной в советской литературе концепции существования двух основных форм разделения труда - технического и общественного. Под техническим разделением труда (ТРТ) понимается расчленение производственного процесса при изготовлении определенного товара на особые виды труда внутри одного отряда производителей. И в этом смысле ТРТ является категорией производительных сил.

Общественное разделение труда (ОРТ) - это фундаментальное производственное отношение, складывающееся на основе технического разделения труда.и соответствующего последнему обособления производителей в обществе по отдельным видам деятельности. На определенной стадии развития общества ОРТ перерастает национальные рамки ьолучаг.* < . у- м. т " : ' '¿»-цународнок

разделении труда (MPT), под которым понимается форма организации производственных отношений между странами на основе объективно сложившейся специализации труда отдельных стран на производстве тех или иных товаров.

В этом понимании МРТ находит свое выражение в МЭО,являясь для последних сущностной основой. Международные экономические отношения выстраиваются в соответствии с определенной иерархией. Так, существуют первичные формы МЭО, т.е. формы, связанные с движением факторов производства и созданием и движением стоимости в межгосударственном обороте в натурально-вещественной форме. Движение стоимости в денежной форме происходит в рамках единственной вторичной формы - международных валютно-финансовых и кредитных отношений, причем это движение базируется на первичных формах МЭО.

Таким образом, международные экономические отношения -сложившаяся и развивающаяся на базе международного разделения труда система отношений между странами по поводу расходования. приращения и движения Факторов производства, а также по поводу создания, распределения и использования произведенной этими факторами или с их участием стоимости.

Данная дефиниция указывает на качественную определенность МЗО как экономической категории и выделяет то общее, что выражается всеми формами МЭО - движение и изменение факторов производства и созданной ими или с их участи-я стоимости в сфере меж-страновых отношений. Данное определение, равно как и обоснование иерархии МЭО является новацией диссертанта в советской экономической литературе.

Далее автор концентрирует внимание на теоретических аспектах определения места страта в МЕ'Т и участия в МЭО. Диссертант вэдвигает з качестве постулата г~>лог.ение о том, что в настоя-

щее время главной качественной характеристикой национального хозяйства страны как государственно оформленного субъекта МЭО является способность осуществлять расширенное воспроизводство на национальной основе, причем отсутствие развития в конечном итоге ведет к утрате экономической самостоятельности. Эта способность в свою очередь определяется рядом факторов, а именно: наличием природных, минеральных, энергетических, трудовых ресурсов, а также степенью развитости разделения труда внутри страны. Иными словами, речь идет о том, в какой степени национальная система воспроизводства способна обеспечить себя адекватными средствами и предметами труда, а также рабочей силой.

Ограничения экономического развития, налагаемые отсутствием тех или иных природных, минеральных и энергетических ресурсов существенны, но все же не носят определяющего характера. Наличие же достаточных трудовых ресурсов необходимой квалификации в решающей степени испытывают на себе воздействие степени развитости разделения труда внутри страны.

Обеспечение нужд расширенного воспроизводства на национальной основе не предполагает производства всей гаммы необходимой продукции в рамках национального хозяйства. Продукция, производство которой нецелесообразно внутри страны, может быть получена по каналам международного обмена. В ходе такого обмена формируется место страны (национального хозяйства) в МРТ.

Для того, чтобы определить место страны в МРТ, нужно выяснить, является ли страна экспортером или импортером средств к предметов труда, а также связанных с ними технологических процессов. А это в свою очередь в определяющей степени s£.:>nc.;:v от степени развитости разделения с^>уда внутри страны. Так-'! <к'разом, в ходе иегледогагат г -ywvw о'-оснора^.'»¿Vik.

страны в MPT в решающей степени детерминируется уровнем развития разделения труда в рамках национального хозяйства.

Место страны в МРТ в конечном счете определяет и ее участие в МЭО. Однако эта закономерность проявляется лишь в качестве тенденции. На участие страны в МЭО воздействует еще целый ряд факторов - историко-экономических, экономико-политических и др. Кроме того, большое значение имеет политика руководства той или иной страны направленная на стимулирование или ограничение внешнеэкономического обмена.

В ходе исследования диссертант приходит к следующим выводам. Участие страны в МЭО детерминируется на различных уровнях. Во-первых, через технологическое разделение труда - на уровне производительных сил. Во-вторых, через общественное разделение труда и его высокую форму МРТ - на уровне производственных отношений. В-третьих, на это участие оказывает большое влияние так называемая "экономическая надстройка" (экономическая политика, хозяйственное право, экономическое сознание). Участие страны в МЭО на поверхности явлений выступает как непосредственная связь отдельных (условно назовем их "экспортными", т.к. они в равной мере когут быть и импортными) секторов экономики с международным оборотом.

С технической точки зрения определение участия страны в МЭО предполагает выяснение следующих вопросов. Во-первых, наличия определенных предпосылок: природных, энергетических, трудовых ресурсов. Во-вторых, уровня разЕ:гыя разделения труда внутри страны, которое, перерастая национальные рамки, определяет внешнеэкономические связи и место страны в МРТ. Для этого необходима характеристика "экспортных" секторов экономики. В-третьих, политики руководства стуана, которая либо способст-

вует, либо затрудняет включение страны в МЭО. В-четЕертых, качественный анализ необходимо дополнить количественными сопоставлениями и оценками.

Концепция детерминации места страны в МРТ и участия ее в МЭО разрабатывается в советской литературе впервые.

Автор применил охарактеризованную методику анализа основ формирования места страны в МРТ и ее участия в МЭО к национальной экономике Индии. Так, Иедия за небольшим исключением располагает запасами основных полезных ископаемых и энергетических ресурсов, необходимых для промышленного развития. Однако, во-первых, по обеспеченности этими запасами на душу населения страна уступает регионам мира с наиболее крупными месторождениями. И во-вторых, значительные ограничения экономического развития накладываются нехваткой энергоносителей. Это заставляет Индию прибегать к крупномасштабному импорту энергоносителей и предопределяет высокую зависимость экономики страны в этом аспекте от внешнего рынка.

Что касается трудовых ресурсов, то на международной арене Индия выступает в качестве крупного экспортера рабочей силы, в том числе квалифицированной. Однако этот экспорт во многом вынужденный, он имеет место из-за ограниченности возможностей применения рабочей силы внутри страны. А в ряде случаев этот отток квалифицированной рабочей силы выступает как "утечка мозгов".

К началу 80-х годов капитализм в Индии сложился в качестве господствующего уклада, что нашло отражение в повышении темпов экономического роста в 1,5 раза. Однако вызревание этого уклада в Индии испытывает влияние мощного постиндустриального уклада промьшшенно развитых с? л, '¿то предопре деляет i

рийный характер индийского капитализма. Так, отставание Индии от развитых стран по уровни производительности труда и более высокие издержки производства отрицательно сказываются на ее участии в МЭО. Товары индийского производства реализуются на мировом рынке по ценам, складывающимся на базе интернациональной стоимости, которая испытывает большое влияние издержек производства в развитых странах. Это приводит к тому, что вырученные суммы в ряде случаев не полностью покрывают национальные затраты труда на производство проданной продукции. И в целом в основе конкурентоспособности значительного круга индийских товаров лежат низкие национальные издержки на оплату труда.

В ходе анализа индийской экономики по секторам получает обоснование вывод, что за годы независимости Индия из аграрной страны превратилась в аграрно-индустриальное государство, что свидетельствует о преодолении колониального наследия в этой области. В сфере внешнеэкономических связей (ВЭС) это нашло отражение в том, что в настоящее время Индия в равной мере является экспортером и импортером предметов труда и, самое главное, средств производства. В Индию из развитых стран переносится производство не только нижних и средних, но отчасти и верхних "этажей" производственного процесса. Экономика страны все глубже втягивается уже в пооперационное разделение труда.

Таким образом, цравомерен вывод, что Индия в МРТ занимает положение промежуточное между большинством развивающихся стран. с одной стороны, и индустриально развитыми государствами, с другой.

В течение длительного времени сельскохозяйственное и промышленное производство Индии бшо сориентировано на внутренний

рынок. Большая емкость этого рынка делала такую ориентацию возможной, а отсутствие перспектив значительного расширения экспорта в обозримой перспективе - и необходимой. Кроме того, эта ориентация формировалась в рамках модели Махаланобиса, сердцевиной которой являлась стратегия развития "с опорой на собственные силы".

Изменения в национальной экономике Индии, а также накопленный опыт так называемых "новых индустриальных стран" создали условия для все большего открытия экономики Индии по отношению ко всемирному хозяйству. И с начала 80-х годов наблюдается соответствующая корректировка экономической политики страны. Так, к 1987/88 г. экспортная квота Иедии (доля товарного экспорта в ВШ) по сравнению с 1970/71 г. увеличилась в полтора раза. Однако смена приоритетов в экономической политике и "открытие" национальной экономики по отношению ко всемирному хозяйству - процессы длительные и сложные, а Индия находится лишь в самом начале этого пути. Так, по всем основным показателям, характеризующим степень открытости национального хозяйства, Индия значительно уступает не только индустриально развитым, но и большинству развивающихся стран. Диссертант в ходе исследования пришел к выводу, что несмотря на либерализацию внешнеэкономической политики, Индия все еще слабо использует выгоды участия в МРТ.

Вторая группа проблем связана с использованием валюты при обслуживании обмена результатами деятельности между национальным хозяйством Индии и всемирным хозяйством. Подавляющая часть внешнего платежного оборота страны обслуживается иностранной валютой; сама же ивдийская рупия является валютой замкк/-

той, неконвертируемой. В международном платежном обороте Индии рупия принимает весьма ограниченное участие, выступая в качестве валюты клиринга со странами рупийной зоны.

Использование валюты в рамках международного платежного оборота Индии находит отражение в балансах международных расчетов страны, среди которых центральное место занимает платежный баланс. Анализ международных валютных отношений Ивдии в дальнейшем производится диссертантом по двум большим группам этих отношений: (I) валютные отношения, базирующиеся на внешней торговле товарами, отражаемые в торговом балансе, и (2) валютные отношения, показываемые в балансе услуг и некоммерческих платежей. В рамках исследования автор применяет ряд математических моделей и количественных оценок, которые в советской литературе ранее широко не использовались.

В ходе исследования автор выделяет ряд особенностей движения торгового баланса Ивдии. Во-первых, в 80-е годы по сравнению с предццущим периодом независимого развития наметились положительные тенденции в движении товарного экспорта страны. Так, экспорт Индии увеличивался быстрее, чем в среднем по миру. Во-вторых, темпы прироста импорта Ивдии находятся на уровне, характерном для большинства развивающихся стран. В-третьих, значительней зависимость экономики Индии от импорта энергоносителей предопределяет и зависимость внешних расчетов страны от состояния рынков энергоносителей. В-четвертых, конец 70-х -первая половина 80-х годов характеризуются утратой Индией части экспортных рынков. И этот негативный процесс удалось остановить лишь во второй половине 80-х годов. Утрата части внешних рынков сопровождалась значительной экспансией импорта. Расчеты показы-

вают, что основным источником напряжения торгового баланса стал рост физического объема импорта. (5) По мере повышения доли цродукции обрабатывающих отраслей в экспорте Индии ее "условия торговли" улучшились, что отразило и господствующую в мировой торговле тецценцию стабилизации цен на сырье и удорожания готовой продукции.

В баланс услуг и некоммерческих платежей, согласно методике индийских статистических органов, включаются следующие компоненты, формирующие платежный баланс. Во-первых, это "невидимый" экспорт и импорт, то есть продажа и покупка услуг резидентами страны за рубеж или из-за рубежа. И во-вторых, односторонние переводы, то есть такие перечисления денежных средств за границу или из-за границы, которые не предусматривают встречного движения стоимости в форме товаров и услуг.

Б ЭО-е годы Г!) 1дил гысгупала в качестве нетто-импортера услуг, что предопределяло хроническую дефицитность этого компонента баланса услуг и некоммерческих платежей. Причем анализ структуры доходной и расходной частей баланса услуг позволяет с достаточной степенью достоверности предполагать дальнейший стабильный рост расходов. В то же время размер доходов в значительной мере подвержен влиянию случайных факторов (в том числе политического характера), что не дает оснований достоверно прогнозировать их стабильный рост. В ходе исследования диссертант приходит к выводу, что баланс услуг во внешнеэкономических связях Индии выступает в качестве действительного, но в еще большей мере потенциального источника напряжения текущего и совокупного платежного балансов.

По каналам односторонних переводов в 80-е годы в Ивдию

поступали значительные объемы валютных ресурсов. Цри этом наибольшую роль играли частные односторонние переводы. Так, за 1979-1987 гг. страна за счет роста частных односторонних переводов получила на 13,5 млрд. СДР больше по сравнению с тем, что могла бы получить, если бы не произошло увеличения эмиграционных потоков. Эти суммы помогли смягчить проблемы регулирования торгового баланса и баланса по текущим операциям. Можно сказать, что через переводы эмигрантов из нефтедобывающих стран Индия получила косвенный положительный эффект от нефтяного бума 70-х -начала 80-х годов, что в некоторой степени смогло компенсировать ее прямые потери в связи с ростом расходов по импорту нефти. Однако по мере снижения цен на нефть начиная с 1985 г. и соответственного уменьшения деловой активности в странах - неф-теэкспортерах Ближнего Востока частные переводы также уменьшаются. Это обстоятельство позволяет прогнозировать снижение роли односторонних переводов в финансировании отрицательного сальдо баланса услуг и торгового баланса. И все же, по мнению диссертанта, вероятность того, что в обозримой перспективе баланс услуг и некоммерческих платежей станет дефицитным, невелика.

Объективными детерминантами конкретных направлений и форм валютной политики Ивдии являются: валютно-финансовое положение и политика страны, а в более общем плане - ее место в МРТ, участие в МЭО и процессы, протекающие во всемирном хозяйстве. Диссертант подразделяет валютную политику на структурную и текущую. Под структурной валютной политикой автор понимает совокупность мероприятий в сфере валютных отношений страны, направленных на реализацию долгосрочных целей и задач экономической политики и формирование соответствующей структуры внешних расчетов и пото-

ков капитала в страну и из нее- Данная трактовка является новацией автора.

Диссертант концентрирует внимание на основных формах структурной политики Индии. Главной особенностью структурной валютной политики страны является то, что она реализуется в условиях жестких валютных ограничений. Основы системы валютных ограничений бши заложены в первое десятилетие после завоевания Индией независимости и оставались в действии с незначительными модификациями (главным образом на уровне текущей валютной политики) вплоть до самого недавнего времени. Указанная особенность обусловливает невысокую эффективность дисконтной и девизной политики.

Валютные ограничения осуществляются в рамках следующих направлений.

(1) установление различного режима использования валютных средств, находящихся на счетах различных категорий;

(2) запрещение владения иностранной валютой;

(3) регулирование предоставления иностранной валюты для осуществления платежей по импорту;

(4) обязательная продажа за рупии уполномоченным банкам инвалютных экспортных поступлений;

(5) ограничение экспорта частного капитала;

(6) регулирование ввоза и вывоза наличной валюты.

В настоящее время в русле политики либерализации внешнеэкономического регулирования происходит ослабление валютных ограничений, причем смягчение валютного контроля происходит по

всем указанным направлениям. В этой связи опыт Индии по проведению либерализации валютных отношений может оказаться полезным для Содружества Независимых Государств (СНГ), России, других государств, ранее формировавших СССР, перед которыми в этой сфере в настоящее время встают схожие задачи.

В области режима курса рупии Иедия проводит политику, называемую "кроулинг пегз", т.е. привязка (к "корзине" валют) с постепенным'Ьполэанием". Однако эта политика проводится не всегда последовательно. Так, в конце 80-х годов номинальный курс рупии к доллару США, как свидетельствуют расчеты, оказался выше ППС, что негативно сказалось на внешней торговле Индии. Данный феномен нашел подтверждение и в активизации "черного" валютного рынка. Для улучшения конкурентных позиций национальных экспортеров №щии, возможно, имеет смысл пойти на дальнейшее обесценение рупии. Однако политика ускоренного снижения курса национальной валюты для Индии имеет свои ограничения. Наряду со стимулированием экспорта и привлечением депозитов нерезидентов на рупийные счета она за счет удорожания импорта тормозит выполнение программы реконструкции экономики. А это в своп очередь грозит уменьшением экспортного потенциала и деградацией места страны в МРТ и МЭО.

В области двусторонних расчетов СССР и Индии накопился целый ряд проблем. Клиринговая система взаимных расчетов сформировалась в условиях жестких валютных ограничений как в СССР, так и в Ивдии. Диссертант констатирует, что на современном этапе экономического развития вследствие соответствующих изменений в национальной экономике обоих партнеров основные принципы построения механизма расчетов вступили в противоречие с

потребностями хозяйственных субъектов обеих стран. Налицо структурный кризис системы двусторонних валютных отношений, который находит свое выражение в следующем. Во-первых, за последние несколько лет складываются хронические дефициты в текущих расчетах СССР во взаимоотношениях с Индией. Это связано с резким ростом импорта и значительным падением экспорта, причем последнее произошло из-за снижения заинтересованности советских хозяйственных единиц зарабатывать рупии. Во-вторых, для балансирования двусторонней торговли советская сторона была вынуждена ввести лицензирование импорта из Индии, что привело к его сокращению. В-третьих, индийской стороной принят ряд мер, существенно ограничивающих двустороннюю торговлю. Так, запрещается экспорт в СССР (т.е. с оплатой в рупиях) товаров, у которых стоимость компонентов, закупленных за СКВ, составляет свыше 30% цены. В-четвертых, практика формирования обменного курса рупии к рублю на основе Протокола от 25 ноября 1978 г. не отвечает интересам ни советской, ни индийской стороны.

Диссертант считает, что в рамках клиринга данные проблемы на современном этапе уже неразрешимы. В этих условиях оправдан постепенный переход во взаимоотношениях СССР/СНГ и Индии на расчеты в свободно конвертируемой валюте (СКВ). Однако с учетом отрицательного опыта дезинтеграции валютного механизма СЭВа такой переход должен быть не одномоментным. В связи с этим диссертант предлагает:

- установить переходный период 3-5 лет, в течение которого двусторонние расчеты будут производиться как по клирингу в рупиях (по согласованным контингентам товаров), так и в СКВ (сверх контингентов) - до достижения конвертируемости рубля и отмены

ограничений по счету текущих операций платежного баланса СССР/ субъектов СНГ;

- увеличить технический кредит в решках клиринга на переходный период как минимум до 500 млн. рупий, т.е. в 10 раз;

- достичь договоренности с индийской стороной о расширении количества банков, имеющих право вести взаиморасчеты, причем

не только в рупиях, но и в СКВ;

- модифицировать механизм коррекции курсового соотношения рупии к рублю - изменить состав "корзины" привязки, использовав "корзину" рубля или СДР;

- в этих условиях отменить лицензирование импорта из Индии;

Третья группа проблем связана с обеспечением международной валютной ликвидности Индии. Эти проблемы анализируются автором с точки зрения предложенной им концепции классификации международной валютной ликвидности страны (собственная и условная ликввдность). Критерием отнесения средств, составляющих основу валютной ликвидности, к той или иной категории является право собственности на эти средства.

В настоящее время в теории и практике валютно-кредитных отношений получила распространение классификация валютной ликвидности по критерию наличия у страны тех или иных ресурсов, обеспечивающих ее ликвидность. По мнению автора, у вновь цредло-женной концепции есть ряд преимуществ. Так, исследование в этих рамках позволяет подразделить ресурсы по экономическим последствиям их использования, как то: накопление внешней задолженности, обострение проблем, связанных с ее обслуживанием и др.

И если в случае с развивающимися странами традиционная и вновь предложенная концепции во многом смыкаются, то в отношении развитых стран концепция диссертанта позволяет произвести более корректный анализ.

Кроме того, диссертант в рамках предложенной теории концентрирует внимание на стоимости привлечения заемных ресурсов (цри исследовании условной ликвидности), что для многих развивающихся стран, включая Индию, является очень важной проблемой.

Собственная валютная ликвидность страны поддается точной оценке, в связи с чем можно выделить количественный и качественный ее аспекты. Диссертант констатирует, что за 80-е годы произошло значительное ухудшение количественных показателей соответствия объема собственных резервов Ивдии потребности в них. Тенденции движения всех категорий собственных средств (инвалютные накопления, золотые запасы, резервная позиция в МВФ, счета в СДР) у Индии значительно менее благоприятны, чем в среднем по странам - членам МВФ.

Цри рассмотрении качественных аспектов собственной валютной ликвидности Индии автор приходит к выводу о наличии в этой области серьезных проблем. Так, структура собственных средств характеризуется низкой долей золота и значительной долей инвалютных резервов. При этом свыше 2/3 инвалютных резервов приходится на американский доллар и фунт стерлингов, что предопределяет слишком большую зависимость состояния резервов Индии от движения курсов этих валют. Так, например, за 80-е годы из-за обесценения фунта стерлингов Индия потеряла в СДР-исчислении свыше 1/3 своих резервов, размещенных в этой валюте.

Различные тееденции движения курса доллара в 80-е годы

также создали немало проблем в области страхования инвалютных резервов Индии от валютных рисков. Таким образом, на основе произведенного анализа диссертант приходит к выводу, что в настоящее время для Индии весьма актуально встает вопрос большей диверсификации валютных резервов с акцентом на швейцарский и французский франки, итальянскую лиру, а впоследствии - на ЭКЮ.

Центральное место в определении условной валютной ликвидности Индии занимают проблемы обслуживания внешней задолженности, а также формирования потоков капитала в страну и из нее. В 80-е годы внешний долг Иедии увеличивался высокими темпами, и в конце десятилетия по его абсолютной величине страна занимала пятое место в мире.

Внешняя задолженность, по мнению автора, является статической производной движения капиталов в страну и из нее на условиях возвратности, срочности, платности. В настоящее время Индия обходится практически без нетто-трансфера внешней финансовой помощи. Зто обстоятельство, однако, не свидетельствует о достижении "самоподдерживаемого роста", так как по уровню подушевого дохода - главному качественному показателю такого состояния - Индия продолжает занимать лидирующие позиции во второй сотне стран мира. Кроме того, количественные оценки показывают, что без притока долгосрочного капитала Индия была бы не в состоянии успешно выполнять свою программу развития.

Вместе с тем Индии удалось избежать и "долговой ловушки", т.е. положения, когда новые заимствования осуществляются только для обслуживания имеющейся задолженности. И все же необходимость обслуживания внешнего долга отвлекает значительные ресурсы, а сама проблема такого обслуживания выдвигается на первый план в

экономической политике правительства.

В 80-е годы в движении капитала в Индию и из нее проявился ряд неблагоприятных тенденций. Во-первых, замедлился рост ассигнований Консорциума помощи Индии, главным образом за счет сокращения прироста ресурсов, предоставляемых на межправительственной основе. Во-вторых, возросла доля "связанных" кредитов, что снижает эффективность использования предоставляемых ресурсов. В-третьих, ухудшились условия предоставления новых кредитов - увеличилась процентная ставка, уменьшились сроки погашения, сократился льготный период. В-четвертых, увеличился приток капитала на коммерческих условиях, что приводит к росту стоимости обслуживания внешнего долга. В-пятых, падение курса рупии к основным валютам, участвующим в международном платежном обороте, вызывает особенно быстрое увеличение рупийного эквивалента внешнего долга и рупийных выплат по его обслуживанию. Это в свою очередь составляет объективную основу ужесточения валютных ограничений. В-шестых, увеличились масштабы "бегства" частного капитала за рубеж.

Таким образом, все вышеперечисленные обстоятельства свидетельствуют об ухудшении валютного положения, обострении проблем, связанных с обслуживанием внешней задолженности, о снижении собственной и размывании объективной основы условной валютной ликвидности Индии.

Однако на современном этапе Индия регулярно платит по внешнему долгу и всерьез не ставит вопроса о консолидации внешней задолженности. Экономика страны, несмотря на текущие трудности, остается здоровой, а большая часть займов реализуется цроиэво-дительно. В этих условиях страна сохраняет доступ к добровольно-

му кредитованию на международных рынках ссудных капиталов на умеренных условиях. Более того, Индия успешно внедряет новые инструменты привлечения внешних финансовых ресурсов: например, иедийско-иностранные смешанные офпорные (экстерриториальные) фоцды.

Диссертант считает, что у Индии имеются значительные перспективы привлечения иностранных инвестиций в случае смягчения валютных ограничений. Это приведет к большему втягиванию страны в МРТ и МЭО, но вряд ли вызовет значительное улучшение ее позиций в рамках этих отношений. Кроме того, по мере смягчения валютных ограничений вероятно увеличение экспорта капитала из самой Индии, причем как в традиционные регионы - сферы его приложения, так и, возможно, в Восточную Европу.

В области кредитного сотрудничества СССР и Индии накоплен большой положительный опыт. За счет кредитов СССР оказывал содействие Индии в возведении объектов в базовых отраслях экономики, где сроки ввода достаточно длительные, а рентабельность не так высока. Причем именно вследствие указанных обстоятельств западные партнеры Индии отказывались кредитовать объекты в этих секторах.

Кредитное сотрудничество СССР и Индии осуществляется в двух формах: на основе специальных межправительственных соглашений и в форме предоставления коммерческих кредитов. В 80-е годы в рамках обеих форм сложился ряд проблем, разрешение которых предполагает реформирование существующего кредитного механизма.

В области кредитования на межправительственной основе центральное место занимают проблемы установления курсового соот-

ношения рупии к рублю. Кредиты предоставлялись в рублях, погашение, согласно договоренности, осуществляется товарными поставками на определенные суммы в рупиях. Соответственно, от того или иного курсового соотношения зависит и объем выплат. К необходимости реформирования механизма коррекции курсового соотношения призывают и советская, и индийская стороны. У охарактеризованной проблемы есть объективная основа - в условиях развития инфляционных процессов в СССР рубль выполняет функцию меры стоимости все хуже и, следовательно, уже не может выступать в качестве валюты кредита.

Диссертант выдвигает ряд рекомендаций:

- отказаться от использования рубля в качестве валюты кредита;

- фиксировать объем кредита в СДР;

- уже предоставленные рублевые кредиты пересчитать в рупии по курсу, определяемому в соответствии с Протоколом от 25 ноября 1978 г., затем выразить долг Индии в пользу СССР в СДР через кросс-курсы - индийской рупии к фунту стерлингов и фунта стерлингов к СДР.

Пересчет сумм задолженности в СДР хотя бы на начальном этапе не должен означать изменения порядка погашения кредитов -товарными поставками в рамках клирингового соглашения. Однако по мере внедрения СКВ во взаимные расчеты не исключена перспектива погашения задолженности в любой свободно используемой валюте. В настоящее время с учетом приведенных рекомендаций дальнейшее представление кредитов Индии возможно и достаточно безопасно. Страна, несмотря на текущие трудности, осуществляет вып-

латы по внешнему долгу и репутацией надежного заемщика дорожит. Таким образом, по мнению диссертанта, риск одностороннего прекращения платежей по задолженности Индии в пользу СССР/ субъектов СНГ при условии сбалансированности двусторонних текущих расчетов невелик.

Предоставление коммерческих кредитов, по мнению диссертанта, не должно жестко регулироваться межправительственными документами. Рассрочка платежа в современных условиях может и должна предоставляться не только советской, но и индийской стороной - особенно в торговле машинотехнической продукцией. Если же рассмотреть данную проблему в общем плане, то можно прийти к выводу, что система экспортного кредитования во взаимоотношениях СССР/ субъектов СНГ с Ивдией еще не сформировалась.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Индия: стратегия развития и внешняя помощь,- Основные проблемы и противоречия развития кредитных отношений. Сборник научных трудов. - М.: Изд. МГИМО, 1989. - 0,8 п.л.

2. Совершенствование экономического и кредитно-финансового сотрудничества СССР и Индии. - Кредитно-финансовый механизм обслуживания внешнеэкономических связей СССР в новых условиях хозяйствования. Учебное пособие. - М.: Изд. МГИМО, 1991. - 1,0

П'Л' Зак.ДД, Тир. МО '/5' I 19%г.

Отдел оперативной полиграфии и множительной техники МГИМО МИД СССР пр-кт Вернадского-76