Валютное регулирование как элемент государственного регулирования экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Клочкова, Наталия Владимировна

Введение

Глава !. ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В РАМКАХ

ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ

1.1. Основы государственного регулирования экономики

1.2. Роль валютного регулирования в государственном регулировании экономики

1.3. Особенности валютного регулирования в Российской 44 Федерации

ГЛАВА I!. НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОГО

РЕГУЛИРОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Валютный контроль в Российской Федерации: его сущность и 59 особенности

2.2. Направления развития валютного регулирования и валютного 74 контроля

2.3. Перспективы развития транснационального валютного 81 регулирования в рамках СНГ

ГЛАВА III. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ НА 108 ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ РОССИИ

3.1. Сущность рисков и их проявление на валютном рынке России

3.2. Особенности управления валютным риском

3.3. Методика анализа и минимизации валютного риска 124 Заключение 142 Список использованной литературы 147 Приложения

Диссертация: введение по экономике, на тему "Валютное регулирование как элемент государственного регулирования экономики"

Актуальность темы исследования. За последнее десятилетие в экономике России произошли глубокие изменения, связанные с переходом на рыночный путь развития. Основное внимание правительства и ученых экономистов привлекают макроэкономические проблемы развития экономики, а также вся система государственного регулирования экономики в целом. Продолжение экономических реформ в России органически связано с дальнейшим преобразованием финансовой, кредитно-денежной систем.

Важной составляющей всей системы государственного регулирования экономики является валютное регулирование, то есть государственная регламентация валютных отношений, издание нормативных актов, оперативное руководство и валютный контроль со стороны соответствующих государственных органов, заключение международных валютных соглашений. Существующий в настоящее время механизм регулирования валютного рынка в России не обеспечивает его эффективное функционирование.

Несоответствие уровня развития валютного регулирования экономическим изменениям в стране привело к широкомасштабной утечке российского капитала за рубеж, банкротству многих коммерческих банков, потере доверия к российскому рублю со стороны отечественных и иностранных инвесторов, а также населения России.

В текущий период ужесточение валютного регулирования и контроля позволит сбить нацеленный на спекуляцию, тезаврацию и вывоз спрос на СКВ, способствуя тем самым обеспечению стабильности рубля.

Вопросами развития валютного рынка и валютного регулирования за рубежом занимались такие ученые как: Дж. М. Кейнс, Дж. Р. Хикс, Р. Хоутри, В. Харрод, Д. Робертсон, Дж. Мид, Л. Роббинс, Дж. Шэкол М. Фридмен, Дж. Тобин, Д. Патинкин, Ф. Модильяни, Л. Харрис и др. В виду большого зарубежного опыта в сфере валютного регулирования и по причине российской специфики, в данной работе мы ограничились исследованием современной ситуации и анализом трудов российских ученых.

В настоящее время предприняты лишь первые попытки выработки способов совершенствования валютного регулирования и валютного контроля в России. Исследованием функционирования валютного рынка занимались такие российские ученые как С. Алексашенко., А. Булатов, А. Верников, С. Глазьев, В. Дудкин, А. Емелин, А. Илларионов, В. Кириченко, В. Мельников, А. Мовсесян, А. Наговицын, И. Носкова, А. Обаева, И. Платонова, Ю. Петров, В. Попов, Ю.Соколов и др. Однако большинством этих авторов освещаются лишь отдельные аспекты рассматриваемой проблемы. В настоящее время специфические формы происходящих в нашей стране процессов в сфере валютного регулирования еще остаются недостаточно изученными. Отсутствие сводной, обобщающей литературы является существенным аргументом в пользу актуальности предлагаемой темы.

Значимость валютного регулирования как важного инструмента кредитно-денежной политики, необходимость его совершенствования с учетом экономических преобразований в стране, а также недостаточность научной проработки путей развития валютного регулирования в Российской Федерации обусловили актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы

Эффективное валютное регулирование является одной из важнейших предпосылок стабильного функционирования финансового рынка, возникает необходимость исследовать и по возможности усовершенствовать механизм валютного регулирования.

В научной литературе достаточно много внимания обращается на вопросы функционирования финансовой системы в целом, и валютного рынка, в частности. Отметим, например, научные труды: «Международные валютно-финансовые и кредитные отношения» под ред. Л.Красавиной, «Валютный рынок и валютное регулирование» под ред. И. Платоновой, «Вывоз капитала из России и концепция его регулирования» под ред. А. Булатова и др.

В последние годы имели место дискуссии по проблемам развития валютного регулирования как элемента государственного регулирования экономики, проводившиеся журналами: «Российский экономический журнал», «Вопросы экономики», «Деньги и кредит», «Банковское дело», «Финансы», «Общество и экономика», «Свободная мысль», «Мировая экономика и международные отношения», «Poiiteconom» и др. В них принимали участие такие ученые как Л. Абалкин, С. Алексашенко, Т. Баранова, С. Глазьев, А.Емелин, А. Илларионов, В. Мельников, Ф. Миришли, В. Попов, Ю. Петров, и ряд других.

Достаточно подробно в литературе освещены вопросы, которые либо являются производными по отношению к рассматриваемой теме, либо соприкасаются с ней по отдельным аспектам (например, такие вопросы, как особенности российского валютного рынка, эволюция валютных операций, методы страхования валютных рисков и др.). По этим направлениям работают такие экономисты, как М. Афанасьев, А. Голубович, М. Кулагин, В. Шалашов и ряд других.

Перспективным и еще не получившим широкого распространения в экономической литературе направлением анализа валютного регулирования является комплексное исследование данной проблемы: рассмотрение валютного регулирования с точки зрения государства, отдельного коммерческого банка и государств - партнеров в рамках СНГ.

Таким образом, многие вопросы по исследуемой теме являются дискуссионными и проработаны недостаточно: проблемы развития валютного регулирования и таможенно - банковского валютного контроля, аспекты усовершенствования нормативно-правовой базы валютного регулирования, разработка системы анализа минимизации валютного риска.

Цель исследования - анализ текущего состояния и определение путей развития валютного регулирования как элемента государственного регулирования экономики Российской Федерации.

В соответствии с этой целью в работе поставлены следующие задачи:

• анализ роли валютного регулирования в государственном регулировании экономики;

• определение особенностей валютного регулирования в рамках России;

• разработка мер усовершенствования таможенно - банковского валютного контроля;

• конкретизация методов защиты от валютного риска, а также разработка методики его анализа и минимизации;

• определение перспективных направлений дальнейшего развития валютного регулирования в Российской Федерации.

Объект исследования. Объектом исследования является валютное регулирование в Российской Федерации.

Предмет исследования. Предметом исследования является механизм валютного регулирования в Российской Федерации.

Методология исследования. Теоретической основой являются теоретические разработки отечественных ученых по проблемам совершенствования валютного регулирования, а также существующая нормативно-правовая база. В работе используются методы: статистический метод, анализ и синтез, элементы системного анализа.

Информационной базой работы являются труды ученых по проблемам регулирования валютного рынка, Законодательные акты Российской Федерации, Положения Центрального банка РФ и другие нормативные документы.

Положения, выносимые на защиту, имеющие признаки новизны и полезности.

Отстаивается точка зрения, согласно которой в условиях макроэкономической нестабильности переходного периода необходим комплексный подход к анализу и определению путей развития валютного регулирования: на микроуровне (на уровне уполномоченного банка), макроуровне (валютный контроль со стороны государства), мегауровне (транснациональное регулирование в рамках СНГ). Кроме того, на защиту выносится ряд следующих принципиальных положений: а) Проанализирована и уточнена функциональная роль валютного регулирования в Российской Федерации; выявлены особенности валютного регулирования в рамках России. б) Разработаны основные меры усовершенствования валютного регулирования и валютного контроля, в частности:

• предложено расширить сферу применения действующего валютного контроля на перемещение товаров, не связанное с осуществлением платежей в иностранной валюте, а также на расчеты при совершении работ и оказании услуг;

• аргументирована целесообразность создания единой базы данных о фактах нарушения валютного законодательства;

• внесены предложения по совершенствованию нормативной базы валютного регулирования. в) В качестве перспективного направления развития системы валютного регулирования и валютного контроля предложены аспекты интеграции государств - членов СНГ в области валютной политики, в частности:

• обобщены критерии интеграции стран СНГ;

• предложена классификация принципов сближения валютных систем стран СНГ. г) Принимая во внимание нестабильную ситуацию в экономике и банковской сфере, мы разработали методику анализа и минимизации рисков на валютном рынке России, в частности:

• в систематизированном виде представлен процесс анализа и минимизации валютных рисков;

• предложен коэффициент оптимальности для повышения эффективности хеджирования.

Практическая значимость работы заключается в исследовании научной проблемы, имеющей важное экономическое значение -валютное регулирование. На основе аналитических материалов даны рекомендации Банку России по вопросам совершенствования нормативно - правовой базы в области валютного регулирования и валютного контроля. Выдвинутые и обоснованные проекты касались необходимости совершенствования механизма таможенно-банковского валютного контроля и реагирования на последствия введения в обращение странами ЕС евро.

Результаты исследования нашли применение в учебном процессе, изданы два учебных пособия по теме диссертационного исследования общим объемом 15, 3 п.л. (в соавторстве).

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на научно - практических конференциях «Современное состояние, проблемы и перспективы развития российской экономики» (Иваново, 1998- 1999 гг.); международных научно-технических конференция (Иваново, 1998-1999 гг.); научно - практических семинарах кафедр менеджмента и-маркетинга; экономики и организации предприятия (Иваново, ИГЭУ, 1998- 1999 гг.).

Научная работа, в которой были отражены основные положения диссертации, была направлена на конкурс научных работ молодых ученых «Россия на пороге XX века», организованном Вольным экономическим обществом при Государственной Думе Российской Федерации и Правительстве г. Москвы (Москва, 1999 г.).

В январе 1999 года автором в Управление валютного регулирования и валютного контроля ГУ ЦБ РФ по Ивановской области были представлены проекты по развитию таможенно - банковского валютного контроля в Российской Федерации, которые получили положительное заключение.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Клочкова, Наталия Владимировна

Результаты исследования могут быть использованы ЦБ РФ при разработке инструкций по валютному регулированию и валютному контролю, при определении перспективных направлений развития системы валютного регулирования. Практическую значимость имеет концепция минимизации валютного риска, которая может быть использована финансовыми институтами, функционирующими на валютном рынке России.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с целями и задачами, поставленными перед диссертационной работой, по каждой из проблем автором получены следующие основные результаты.

1. Отстаивается позиция, согласно которой развитие валютного регулирования необходимо осуществлять по трем направлениям: на микроуровне (отдельный субъект валютного рынка - повышение надежности функционирования на валютном рынке), на макроуровне (система таможенно-банковского валютного контроля России) и на мегауровне (транснациональное валютное регулирования). Основной целью валютного регулирования является устойчивая равновесная ситуация на валютном рынке. Основными субъектами валютного рынка являются кредитные организации, учреждения, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность. Они взаимодействуют между собой (микроуровень - внутренний рынок), вступают во внешнеэкономические отношения (макроуровень), заключают соглашения с зарубежными партнерами (мегауровень). Во всех трех случаях объектом исследования является валютный рынок, а предметом исследования - механизм валютного регулирования и валютного контроля.

2. Развитие валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации должно быть увязано с повышением эффективности государственного регулирования экономики в целом:

1) В работе на основе анализа уточнены этапы эволюции валютного регулирования.

2) Определена функциональная роль валютного регулирования в системе государственного регулирования экономики, которая понимается нами как ограничение масштабов утечки капитала из страны при одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке. 3) Уточнены предпосылки определения направлений развития и совершенствования системы валютного регулирования, к которым были отнесены: незаконный отток капитала, правонарушения в валютной сфере, невозврат валютной выручки и т.п.;

3. На основе анализа основных упущений и нарушений в области валютного законодательства предложены направления усовершенствования системы валютного контроля, как составляющего элемента валютного регулирования:

1) на основе анализа массива информационного материала определены основные способы утечки капитала за рубеж;

2) предложены пути повышения эффективности валютного контроля: во -первых, расширение сферы применения действующей системы на перемещение товаров, не связанное с осуществлением платежей в иностранной валюте, а также на взаиморасчеты при совершении работ и оказании услуг; во-вторых, создание единой базы данных о фактах нарушения валютного законодательства;

3) созданию комплексной системы контроля будет способствовать также разработка и введение документов, определяющих:

• порядок осуществления валютного контроля за поступлением валютной выручки резидентов на специальные счета, открытые за рубежом на основании разрешений Банка России, и осуществлением платежей с указанных счетов;

• методические рекомендации уполномоченным банкам по вопросу мониторинга фактов выявленных нарушений валютного законодательства, а также рекомендации по предотвращению попадания незаконно полученных средств в иностранной валюте в кредитные учреждения (проект таких рекомендации помещен и приложении);

• методические указания территориальным учреждениям Банка России по вопросам контроля деятельности уполномоченных банков, как агентов валютного контроля.

4. Предложенные аспекты оптимизации взаимоотношений государств - членов СНГ в области валютной политики позволят определить перспективные пути развития валютного рынка России, а в частности системы валютного регулирования. Интеграцию государств целесообразно проводить в два этапа. На первом этапе осуществляется сближение принципов и методов валютной политики, отменяются валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса и часть (в области обращения корпоративных и части государственных бумаг) ограничений по финансовым операциям. Этап завершается осуществлением полной конвертируемости национальных валют. Основные меры, предлагаемые в настоящем проекте, корреспондируются с принципами, изложенными в VIII и XXX статьях Соглашения о создании Международного Валютного Фонда, подписанных четырьмя государствами Содружества.

На втором этапе осуществляется совместное регулирование валютных курсов путем использования режима плавающих курсов в установленных пределах колебаний (коридорах) от центрального курса, определяемого на основе котировок валют на валютных биржах и межбанковских валютных рынках и с учетом финансово-экономической конъюнктуры стран на ближайшую перспективу. Важнейшей задачей второго этапа является координация макроэкономических политик с осуществлением контроля за бюджетным дефицитом и, что особенно важно, за его финансированием. Для этого необходимо установить и ежегодно корректировать согласованные макроэкономические показатели: уровень дефицита национального бюджета в процентах к внутреннему валовому продукту для каждой из стран и процент отклонения от установленного базового показателя; уровень процентных ставок рефинансирования центральных (национальных) банков и их отклонений от базового показателя; уровень инфляции для каждой из стран таким образом, чтобы он не был выше установленного.

5. Предложена методика анализа и минимизации валютного риска: 1) Предложена система управления рисками (имеются в виду финансовые), которая состоит из управляющей подсистемы и объекта организационного управления. Объектом в данном случае являются сами риски, а под управляющей подсистемой понимается та организационная единица банка, которая на основе использования специфических трудовых, информационных, материальных и финансовых ресурсов реализует процесс управления рисками. Ее основные задачи:

• определение и формулирование постоянно возникающих проблем рисков;

• сбор, систематизация и анализ информации о рисках;

• оценка рисков и выработка управленческих решений;

• обеспечение надежности обратной связи.

К основным целям системы управления рисками были отнесены: минимизация финансовых потерь; повышение финансовой и организационно - структурной устойчивости банка; оптимизация использования материальных, финансовых и трудовых ресурсоь ограничение числа и масштабов необоснованных рисковых операций; получение дохода от проведения рисковых операций; преодоление неопределенности в экономическом развитии кредитной организации.

2) предложен коэффициент оптимальности для повышения эффективности хеджирования. При этом хеджирование рассматривается как основной метод минимизации валютного риска.

6. В результате осуществления мер, направленных на усовершенствование системы валютного регулирования и валютного контроля России, возможно повышение эффективности ее функционирования, что создаст предпосылки к улучшению государственного регулирования экономики страны в целом.