Вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество"

На правах рукописи

ДАНГ НГУЕН ФЫОНГ ВУ

Вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

005004821 - 8 ДЕК 2011

Санкт-Петербург -2011

005004821

Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Научный руководитель - кандидат экономических наук, доцент

Воронин Михаил Сергеевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Селищев Александр Сергеевич

доктор экономических наук, профессор Шавшуков Вячеслав Михайлович

Ведущая организация - Северо-Западный институт федерального

государственного бюджетного

образовательного учреждения высшего профессионального образования «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»

Защита состоится «<¿0 » срек^я 2011 года вУ-? часов на заседании диссертационного совета Д 212.237.11 при Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу: 191023, Санкт - Петербург, ул. Садовая, д. 21, ауд. Д±О^

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Автореферат разослан «_ _» Н^я/рх. 2011 года

Ученый секретарь диссертационного совета

С.И. Рекорд

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования

Международное инвестиционное сотрудничество (МИС) стало за последние десятилетия одним из наиболее важных компонентов мировой экономики и ключевой формой международных экономических отношений. Быстро прогрессирующая глобализация мировой экономики способствует крупномасштабному расширению сферы МИС. Его значение для национальных экономик всех стран мира, и в особенности для развивающихся государств и стран с переходной экономикой, резко возрастает в связи с необходимостью структурной и технологической модернизации последних. Для достижения поставленных целей многие страны активно привлекают иностранный капитал, а это, в свою очередь, создает целый ряд проблем, требующих теоретического осмысления и принятия практических решений, которые обеспечили бы оптимальное согласование интересов.

В качестве стран, демонстрирующих серьезный опыт в МИС, особое место занимают вьетнамско-советское (ВСИС) и вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество (ВРИС). РФ (СССР) и СРВ являются инвестиционными партнерами в течение более 60 лет. Также особенностью данного сотрудничества является высокая степень влияния на его развитие в 1950-е гг.-1980-е гг. политических и идеологических факторов и причин. Разумеется, что в 1990-х гг.-2010-х гг. их значение резко снизилось. Наконец, в 1990-х гг.-2010-х гг. РФ и СРВ стали осуществлять сложный переход своих национальных экономик от центрально-планируемой к рыночной.

Организационным стержнем ВРИС (ВСИС) выступают вьетнамско-российские и российско-вьетнамские совместные предприятия (СП) и совместные банки (СБ).1 В условиях интенсификации процесса международного движения капитала вышеназванные СП и СБ действовали достаточно эффективно. Яркими примерами этих СП и СБ являются Вьетсовпетро, Вьетгазпром, Газпромвьет, Русьпетро и Вьетнамско-российский банк (ВРБ)2.

В течение двух последних десятилетий потенциал ВРИС использовался недостаточно результативно. Причем, в данный период времени масштабы, структура и динамика ВРИС не полностью соответствовали возможностям, потребностям, целям и интересам двух стран. Именно поэтому широкое применение теорий международного движения капитала и в особенности прямых иностранных инвестиций (ПИИ) при анализе ВРИС позволяет определить резервы повышения результативности этого сотрудничества и внести определенные коррективы в развитие теоретической базы и ее структуризацию. Более того, использование теорий ПИИ дает возможность рассматривать ВРИС более системно и многомерно и раскрывать резервы повышения его результативности с многоуровневых позиций: во-первых, с

' Вьетнамско-российские совместные предприятия (ВРСП), вьетнамско-российские совместные банки (ВРСБ) и российско-вьетнамские совместные предприятия (РВСП).

Законодательство СРВ относит Вьетнамско-российский банк к совместным предприятиям. Разумеется, с экономической точки зрения данное финансово-кредитное учреждение необходимо классифицировать в качестве совместного банка.

точки зрения российских и вьетнамских предприятий и, прежде всего, вьетнамско-российских и российско-вьетнамских СП и СБ и их соучредителей; во-вторых, под углом зрения воздействия инвестиционного сотрудничества между СРВ и РФ на экономическое взаимодействие двух стран; в-третьих, с позиции влияния ВРИС на эффективность функционирования национальных экономик СРВ и РФ; в-четвертых, с точки зрения воздействия сотрудничества на улучшение стратегических позиций России в АСЕАН и АТР и соответственно Вьетнама в СНГ, ЕврАзЭС и Евразии.

В конечном счете, в диссертационном исследовании определены факторы повышения результативности ВРИС и укрепления экономического взаимодействия между двумя странами, как на двустороннем, так и многостороннем уровне. В целом, диссертационная работа посвящена теории и практике ВРИС. Исследование имеет системный и комплексный характер. В нем сделана попытка раскрыть ретроспективу и определить современное состояние и тенденции развития ВРИС.

Степень разработанности и изученности проблемы

Вопросы воздействия ВРИС на развитие национальных экономик двух стран и на усиление их позиций в современных мирохозяйственных процессах являются многогранными и актуальными. В частности, это касается и влияния данного инвестиционного сотрудничества на стратегию укрепления роли СРВ в Европе и СНГ и соответственно РФ в АТР и АСЕАН. В процессе исследования, формулируя теоретические выводы и практические предложения, автор диссертационной работы использовал труды российских, вьетнамских и зарубежных ученых и специалистов. Также исследованию различных аспектов экономики СРВ, ее внешнеэкономических связей и вьетнамско-российского экономического сотрудничества посвящены аналитические и информационно-обзорные материалы международных экономических организаций и государственных, правительственных и научных учреждений СРВ, РФ, США, КНР, Японии и других стран. Так, наиболее заметный вклад в изучение результатов создания и деятельности ВРСП, ВРСБ и РВСП внесли такие ведущие российские и вьетнамские НИИ и ВУЗы, как МГУ (Институт стран Азии и Африки), СПбГУЭФ, Вьетнамская академия общественных наук, Государственный институт управления при Правительстве Вьетнама, Ханойский государственный университет, Экономический институт имени Хошимина, институты экономических исследований в крупнейших городах СРВ. Наконец, необходимо отметить, что в настоящее время существуют аналитические, информационно-обзорные и первичные материалы конкретных участников ВРИС, которые носят преимущественно прикладной характер. К ним относятся материалы, характеризующие результаты создания и деятельности СП Вьетсовпетро и ВРБ, и принадлежащие этим организационным структурам и их российским и вьетнамским соучредителям.

Однако многие аспекты ВРИС не нашли в полном объеме должного отражения в отечественной и зарубежной литературе и часто не затрагивают фундаментальных основ. Это относится, в частности, к теоретическим

вопросам, посвященным: а) критическому анализу теорий ПИИ и возможностям применения некоторых из них при исследовании отдельных аспектов ВРИС; б) эволюции, определению основных этапов, проблем и направлений развития ВСИС и ВРИС и особенностям их влияния на мировую экономику, национальные экономики СРВ и РФ и на стратегические позиции России в АТР и соответственно Вьетнама в Евразии; в) прогнозным оценкам характера развития территориального спора между КНР и СРВ в отношении принадлежности ресурсной базы Южно-Китайского моря (ЮКМ) и выделению основных сценариев его возможного решения; г) определению направлений и масштабов воздействия вьетнамско-китайских территориальных противоречий на результаты деятельности вьетнамско-российских нефтегазовых СП; д) компаративному анализу банковских систем СРВ и РФ в конце ХХ-начале XXI вв. и доказательству целесообразности привлечения в них иностранных инвестиций; е) разработке SWOT-анализа результатов деятельности ВРСП Вьетсовпетро на международном нефтяном рынке и ВРБ и его основных конкурентов на рынке банковских услуг СРВ; ж) составлению стратегической карты перспектив деятельности ВРБ и раскрытию его многоуровневой роли и функций. Сказанное выше является убедительным доказательством актуальности темы диссертационной работы. Все это и предопределило выбор данной темы диссертационного исследования, его направление, цель, задачи и структуру.

Целью диссертационной работы является системное исследование эволюции и современного состояния ВРИС и определение приоритетных направлений его развития в перспективе.

Для реализации поставленной цели определены следующие задачи:

- дать комплексный анализ современного состояния и направлений развития ВРИС, определить масштабы и степень его влияния на национальные экономики двух стран;

- критически проанализировать теории МИС и в особенности теории ПИИ, раскрыть возможности и направления их совершенствования и доказать, что на примере конкретных теорий можно обозначить отдельные проблемы ВРИС и выявить варианты их решения;

- исследовать эволюцию и современное состояние МИС и определить его место в мире, а также направления и тенденции развития;

- определить и проанализировать ретроспективу, основные этапы, проблемы и направления развития вьетнамско-советского и вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества, оценить его роль и характер воздействия на мировую экономику в целом, национальные экономики СРВ и РФ и стратегические позиции России в АТР и соответственно Вьетнама в Евразии;

- дать авторские оценки перспектив развития территориального спора между КНР и СРВ в отношении принадлежности ресурсной базы ЮКМ, выделить и охарактеризовать основные сценарии его возможного решения;

- сформулировать и раскрыть роль ВРИС в решении геоэкономических и геополитических проблем в ЮКМ и определить направления и характер воздействия вьетнамско-китайских территориальных противоречий на результаты деятельности вьетнамско-российских нефтегазовых СП;

критически проанализировать результаты деятельности ВРСП Вьетсовпетро на международном нефтяном рынке и установить его сильные и слабые стороны, а также угрозы и возможности;

на основе использования автором SWOT-анализа раскрыть эволюцию, современное состояние и перспективы развития национальных банковских систем СРВ и РФ в 1990-х гг. - 2010-х гг., дать их компаративную характеристику и доказать целесообразность привлечения иностранных инвестиций в национальные банковские системы этих стран;

осуществить SWOT-анализ результатов функционирования ВРБ и его основных конкурентов, раскрыть проблемы и сформулировать перспективы деятельности банка в кризисный момент и в период выхода из кризиса, разработать стратегическую карту развития и доказать многоуровневые роль и функции исследуемого совместного банка.

Объектом диссертационной работы являются вьетнамско-российские и российско-вьетнамские совместные предприятия и банки, выступающие в качестве одного из основных институтов по обеспечению развития вьетнамско-российского экономического и в особенности инвестиционного сотрудничества и достижению целей и интересов СРВ и РФ.

Предметом диссертационного исследования выступает комплексный анализ ретроспективы, современного состояния и направлений развития ВРИС в условиях глобализации мировой экономики и интенсификации процесса интеграции двух стран в мирохозяйственные процессы.

Теоретическая основа и методологическая база исследования Теоретическую и методологическую основу работы составляют труды известных вьетнамских, российских и зарубежных ученых, специализирующихся в области исследования МИС и, прежде всего, в сфере ВРИС. Крупным вкладом в разработку теорий международного движения капитала и в частности, теорий ПИИ явились труды таких зарубежных авторов как Кокко А., Ругман А., Коуз Р., Кругман П., Когут Б., Тис Д., Лессард Д., Даннинг Дж., Штейн Дж., Круз Дж., Маркусен Дж., Дэниеле Дж., Велс Дж., Коджима К., Майер К., Бломстром М., Кассон М., Портер М., Мюккюэлли Ж., Баккли П., Фишер П., Алибер Р., Верной Р., Кейвз Р., Нарула Р., Амин С., Дас С., Маги С., Хаймер С., Агмон Т., Брюэр Т., Озава Т., Никкербоккер Ф., Саусэрд Ф., Киндлбергер Ч., Грэм Э. и другие. В российской научной литературе вопросы общей методологии международного движения капитала освещены скромнее, чем в исследованиях, проводимых в развитых странах. Тем не менее, в России по данному вопросу подготовлен ряд фундаментальных исследований и статей в научных периодических изданиях. Особый интерес представляют научные работы Астаповича А.З., Евдокимова А.И., Борковского А.Н., Воронина М.С., Григорьева JI.M., Диденко Н.И., Дятлова С.А., Зубченко

JI.A., Кадочникова С.М., Кузнецовой Н.П., Ливенцева H.H., Логинова Е.Л., Сутырина С.Ф., Черенкова В.И., Халевинской Е.Д., Фаминского И.П., Цветкова H.A. и других.

Изучению направлений повышения эффективности привлечения ПИИ во Вьетнам посвящены труды следующих вьетнамских ученых: Во Дай Лыок, Во Тханг Тху, Доан Минь Фу, Нгуен Тхи Бить Нгок, Нгуен Тхи Кам Тхо и другие3. Среди российских ученых наиболее тщательно данная тема была разработана Тригубенко М.Е., Юмашевым Ю.М., Кобелевым Е.В., Кочкиным П.Е., Мазыриным В.М. и другими4. Особенности инвестиционной политики некоторых стран Азии нашли отражение в научных работах Селищева A.C., Поповой Л.В., Федоровского А.Н., Яскиной Г.С. и ряда других ученых. Из западных исследователей, активно изучающих экономическую и инвестиционную политику СРВ, можно назвать Адамса С., Амера Р., Давидсона П., Добсона В., Портера М., Сакакибару Е., Ямакаву М. и других.

В целом, диссертант исходил из правомерности решения поставленных задач путем рассмотрения доступного статистического и эмпирического материала с применением общенаучных методов, подходов и приемов исследования. В процессе исследования использовались научная абстракция, дедукция и индукция, системный и сравнительный анализ и синтез, методы исторического и логического анализа, методы прогнозирования и аналогий, диалектический, системно-функциональный, экономико-статистический, экономико-математический, графический и другие методы. Обоснование полученных выводов осуществляется автором на основании принципов сочетания и соответствия общего и частного, исторического и логического.

Информационную базу исследования составили аналитические, статистические, эмпирические и фактологические документы и материалы: 1) международных организаций5; 2) национальных и региональных государственных и надгосударственных законодательных и исполнительных органов власти РФ, СРВ, третьих стран и региональных интеграционных объединений; 3) официальных статистических организаций РФ, СРВ, третьих стран и региональных интеграционных объединений (в частности, обзоры, ежегодники и отчеты Евростата, Межгосударственного статистического комитета СНГ, национальных статистических организаций государств-членов ЕврАзЭС (в особенности, Госкомстата РФ, Росстата), Главного управления статистики СРВ и других); 4) центральных банков РФ, СРВ, третьих стран и региональных интеграционных объединений6; 5) ведущих международных аудиторских и консалтинговых компаний и рейтинговых агентств; 6) ВРСП, ВРСБ и РВСП; 7) российских, вьетнамских и зарубежных предприятий, корпораций и финансовых институтов; 8) российских, вьетнамских и

1 Нгуен Бик Хыонг, Нгуен Тхань Тунг, Нгуен Кхай Хоан, Нгуен Нгок Бан, Нгуен Кхая, Лс Хонг Тхай, Нгуен Ван Чинь,

Нгуен Пхок Тхагь, Чан Кон; Хьен, Фам Тхи Бинь и другие.

Аносова Л.А., Пивоварова Э.П., Хрящева П Л., Симония H.A., Зевин Л.З. н другие.

ЮНКТАД, 101 [ИДО, ВТО, ОЭСР, МВФ, Мировой Банк, Азиатский банк развития, Банк международных расчетов,

Международный инвестиционный банк и другие.

6 Прежде всего. Евразийский банк развития, Европейский центральный банк.

зарубежных7 научно-исследовательских и учебных институтов, университетов, центров и программ8.

При проведении диссертационного исследования, помимо вышеуказанных монографий, обзоров, информационно-аналитических и статистических источников информации, использовались статьи и материалы научно-практических конференций, опубликованные, в том числе, в сети Интернет.

Научная новизна диссертации заключается в том, что на основе критического анализа вьетнамско-советского и вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества впервые проведено системное исследование влияния международных совместных предприятий с участием капиталов двух стран на результаты функционирования национальных экономик СРВ и РФ, раскрыт генезис и определены проблемы и тенденции развития этого сотрудничества. Наиболее существенные результаты исследования, обладающие научной новизной и полученные лично соискателем:

- всесторонне раскрыты эволюция, современное состояние и направления развития ВРИС и определены масштабы и степень его воздействия на национальные экономики двух стран;

- критически проанализированы теории МИС и, прежде всего, теории ПИИ, разработан интегрированный подход, рассматривающий эти теории с позиции многофакторного понимания их природы и базирующийся на синтезе эклектической парадигмы, теорий интернализации, «летящих гусей» и международной конкуренции и раскрыты возможности и направления совершенствования теоретической базы;

- на основе эклектической парадигмы и теории «летящих гусей» диссертантом проанализированы отдельные проблемы и перспективы ВРИС и выявлены варианты их решения и прогнозы развития;

- определены роль, ретроспектива, современное состояние, тенденции, направления развития МИС и оценены его место в мировой экономике;

- раскрыты и проанализированы эволюция, этапы, проблемы и направления развития ВРИС (ВСИС), особенности его воздействия на мировую экономику в целом, национальные экономики СРВ и РФ, на стратегические позиции России в АСЕАН и АТР и соответственно Вьетнама в СНГ и Евразии;

- даны прогнозные оценки масштабов и направлений развития территориального спора между КНР и СРВ в отношении принадлежности ресурсной базы ЮКМ, выделены и охарактеризованы три сценария его

7 Университеты, институты, центры и программы третьих стран.

* Среди них, СПбГУЭФ, СПбГУ (в частности, Институт им. Хошимина, Высшая школа менеджмента, факультеты -экономический, восточный, международных отношений), МГУ (в особенности Институт стран Азии и Африки), МГИМО МИД РФ, ИМЭМО РАИ, ГУ-ВШЭ, Финансовый университет при Правительстве РФ, РЭУ имени Г.В. Плеханова, Институт США и Канады РАН, Институт Европы РАН, Институт Востоковедения РАН, Институт Ближнего Востока РАН, Институт практического Востоковедения (вес РФ), Ханойский государственный университет (г. Ханой, СРВ), Ханойский государственный университет внешней торговли (г. Ханой, СРВ), Экономический университет им. Хошимина (г. Хошимин, СРВ), Институт изучения Азии (г. Ханой, СРВ), Институт изучения Юго-Восточной Азии (ЮВА) (г. Ханой, СРВ), Институт изучения Китая (г. Ханой, СРВ), Вьетнамская академия общественных наук (г. Ханой, СРВ), Государственный институт управления при Правительстве Вьетнама (г. Ханой, СРВ), Вьетнамская военно-морская академия (г. Иячанг, СРВ), центральные институты Экономического управления СРВ и институты экономических исследований (расположены в крупных городах СРВ), Институт стратегических и международных исследований (США), Центры изучения ЮВА при Калифорнийском, Мичиганском, Севсро-Иллинойском, Вашингтонском и Висконсинском университетах (все США) и другие.

возможного решения, раскрыта роль ВРИС, в том числе ВРСП и РВСП в решении геоэкономических, геополитических, военно-политических проблем в ЮКМ и определены тенденции и масштабы воздействия вьетнамско-китайских территориальных противоречий на результаты деятельности вьетнамско-российских нефтегазовых СП;

- проведен критический анализ результатов деятельности ВРСП Вьетсовпетро на международном нефтяном рынке и установлены его сильные и слабые стороны, а также угрозы и возможности;

- раскрыты эволюция, современное состояние и перспективы совершенствования национальных банковских систем СРВ и РФ в 1990-х гг. -2010-х гг., дана их сравнительная характеристика и с помощью выполненного диссертантом SWOT-анализа доказана целесообразность привлечения иностранных инвестиций в национальные банковские системы двух стран с учетом необходимости государственного регулирования;

- на основе SWOT-анализа результатов функционирования ВРБ и его конкурентов, раскрыты проблемы и сформулированы перспективы деятельности этого финансово-кредитного учреждения в кризисный момент и в период выхода из кризиса, разработана стратегическая карта развития совместного банка не только в качестве классического коммерческого банка, но и международного финансового института, выполняющего экономические и политические цели двух стран и определено место ВРБ в системе ВРИС.

Практическая значимость выводов и предложений, обоснованных в диссертации, заключается в целесообразности их использования:

1) Государственными органами власти СРВ и РФ при разработке законов и нормативных актов, регулирующих международную инвестиционную деятельность, совместное инвестиционное сотрудничество с зарубежными партнерами9 и деловые операции международных корпораций.

2) Правительствами СРВ и РФ при формировании государственной и межгосударственной инвестиционной политики на международных и региональных рынках10 капиталов, товаров и услуг.

3) Центральными банками Вьетнама и России при развитии межбанковского сотрудничества двух стран'1.

4) ВРБ при формировании международных инвестиционных стратегий и развитии трансграничного межбанковского сотрудничества на территории РФ, СРВ и третьих стран для реализации долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных целей, преследуемых вышеназванными государствами и соучредителями данного финансово-кредитного учреждения.

5) В учебном процессе вьетнамских, российских и вьетнамско-российских12 вузов при разработке и чтении таких учебных курсов и спецкурсов, как «Мировая экономика», «Международные экономические отношения»,

' В особенности ВРИС и в том числе, функционирование ВРСП, ВРСБ, РВСП.

10 Прежде всего, Вьетнам - в России, СНГ и Европе: Россия - во Вьетнаме, АСЕАН и АТР. '

В частности, это касается перспектив деятельности российских, вьетнамских (в том числе, ВРБ) финансово-кредитных

учреждении соответственно в СРВ и РФ; решения проблем регулирования валютной политики и валютных операций между странами и их финансовыми институтами; вопросов совершенствования банковского законодательства СРВ и РФ. ~ Например, в учебном процессе Вьетнамско-российского университета.

«Международный бизнес», «Международные валютно-финансовые и кредитные отношения», «Международная инвестиционная деятельность и совместное предпринимательство с зарубежными партнерами» в рамках подготовки бакалавров, специалистов и магистров, а также при организации программ повышения квалификации и переподготовки кадров. Несомненный интерес представляет разработанный диссертантом спецкурс «Вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество».

Апробация научных результатов диссертации

Основные положения, методологические, теоретические и практические выводы работы докладывались автором на многочисленных международных, всероссийских, межвузовских и вузовских конференциях и сессиях, состоявшихся в 2009-2011 гг.13 Ключевые выводы и результаты диссертации опубликованы в 24 научных работах, общим объемом 8,5 пл. (авт. - 5,0 п.л.), включая 5 статей в изданиях, рекомендованных ВАК РФ. Также диссертант участвовал в написании одной коллективной монографии.

Структура диссертации обусловлена целью и задачами исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. В библиографии приведены источники литературы на русском, вьетнамском, английском и французском языках. Во введении обоснованы актуальность исследования, определены его цели и задачи, предмет и объект, степень разработанности, теоретико-методологическая и информационная база, раскрыты научная новизна и практическая значимость выводов и результатов работы. Первая глава посвящена анализу состояния и тенденций развития МИС. Во второй главе раскрываются эволюция, современное положение и перспективы развития ВРИС. В третьей главе дается многоуровневый анализ ВРИС в банковской сфере в условиях трансформационных процессов в мире. В заключении представлены основные выводы и предложения по результатам проведённого исследования. В приложении содержатся методические, расчётные и статистические материалы, подтверждающие апробацию результатов исследования.

13 1. Международная молодежная научно-практическая конференция «Актуальные проблемы таможенного дела: взгляд молодых» (Санкт-Петербургский имени В.Б. Бобкова филиал Российской таможенной академии), 22-24 апреля 2009 г. 2. Научная сессия профессорско-преподавательского состава по итогам НИР 2008, 2009, 2010 гг., кафедра международных экономических отношений, СПбГУЭФ, 31 марта 2009 г., 23 марта 2010 г., 29 марта 2011 г. 3. Межвузовская научная конференция, посвященная 100-летию со дня рождения д-ра экон. наук, профессора М.И. Серебряного «Концентрация и консолидация банковского капитала - современные тенденции и формы проявления», СПбГУЭФ, 25-27 ноября 2009 г. 4. Международная конференция «Стратегия развития банковского сектора с учетом влияния глобального финансового кризиса», СПбГУЭФ, 27-28 апреля 2010 г. 5. Российско-китайская научная конференция «IV Международный форум ведущих экономистов России и Китая», СПбГУЭФ, 25 мая 2010 г. 6. Четвертая всероссийская научная конференция с международным участием «Государство и рынок: механизм н методы регулирования в условиях преодоления кризиса и перехода к инновационному развитию», СПбГУЭФ, 22-24 сентября 2010 г. 7. Межвузовская научно-практическая конференция «Торгово-экономические институты Санкт-Петербурга: исторический опыт и современность», СПбГУЭФ, 5 октября 2010 г. 8. Третья международная конференция «Энергетика XXI века: экономика, политика, экология», СПбГУЭФ, 14-15 октября 2010 г. 9. Международная научная конференция «Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики», СПбГУЭФ, 17-18 февраля 2011 г.

II. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ

НА ЗАЩИТУ

В соответствии с целями и задачами проведенного исследования можно выделить следующие основные положения и результаты: 1. Теоретические основы международного инвестиционного сотрудничества и тенденции его развития (на примере вьетнамско-российского сотрудничества в области прямых трансграничных инвестиций).

Теории международного инвестиционного сотрудничества на основе прямых иностранных капиталовложений отличаются множественностью суждений и обобщений, неоднозначностью выводов. Следует заметить, что в течение своей, по крайней мере, 150-летней истории процесс ПИИ развивался неравномерно, испытывая спады и подъемы, однако тенденция к росту все же доминировала. Первые теории и концепции ПИИ появились в конце 1950-х гг. - начале 1960-х гг. Только в 1960-х гг. теории ПИИ начали принципиальным образом совершенствоваться. Необходимо отметить, что в то же время у истоков современного понимания ПИИ лежат два основных подхода к определению их природы. Первый подход «почему и как» (по сути дела, это подход «изнутри»), представленный в трудах Хаймера С., Кейвса Р., Коуза Р., Баккли П., Кассона М. и других и акцентирующий внимание на тех характерных особенностях фирмы, с помощью которых она получает преимущества при осуществлении ПИИ. Разумеется, и ПИИ оказывают положительное воздействие на рост конкурентоспособности фирмы на международном рынке14. Второй подход «куда» (или подход «извне»), раскрытый в исследованиях Ругмана А., Коджимы К., Озавы Т. и других авторов и концентрирующийся на анализе национальной экономики. Состояние инвестиционного климата страны-реципиента иностранного капитала влияет на принятие фирмой решения в отношении привлечения ПИИ в ее экономику15. Среди теорий ПИИ, ориентированных на второй подход, большой интерес также представляет теория «летящих гусей». Данная теория имеет практическую значимость и при исследовании особенностей привлечения ПИИ в национальные экономики СРВ и РФ и при развитии ВРИС в сфере прямых трансграничных капиталовложений. Ее результаты можно использовать при анализе деятельности СП Вьетсовпетро и определении перспектив развития нефтяной отрасли СРВ. Проведенный автором анализ позволил выделить 3 этапа развития нефтяной отрасли СРВ и охарактеризовать роль иностранного капитала в ее трансформационных процессах. По данным автора диссертации, до 1981 г. включительно СРВ преимущественно осуществлял импорт нефти и этот этап можно характеризовать в качестве 1 этапа (1975-1981 гг.). В данный период времени СРВ при наличии значительных запасов нефти в районе материкового шельфа ЮКМ не обладал техническими и экономическими

14 Blomstrom, M. Regional Integration and Foreign Direct Investment: a Conceptual Framework and Three Cases / M. Blomstrora, A. Kokko. Washington, DC: Tlie World Bank, 1997, pp. 7-8.

15 Dunning, J. H. Explaining International Production / Dunning J. H.. London: Unwin Hyman, 1988, p. 16.

возможностями для самостоятельной разведки и добычи нефти.16 2 этап наступил в 1982 г. после создания вьетнамско-советского предприятия Вьетсовпетро и существовал в течение 1982-1990 гг. К началу этого периода времени страна практически полностью отказалась от импорта нефти и перешла на собственную добычу данного углеводорода с помощью активного функционирования в материковом шельфе ЮКМ СП Вьетсовпетро. Применение советских технологий разведки и добычи нефти и их активное использование на СП Вьетсовпетро способствовало значительному усилению потенциала нефтяной отрасли СРВ. В конце данного периода времени произошел принципиальный рост конкурентоспособности нефтяной отрасли СРВ на международном рынке. В течение 3 этапа (1991-2011 гг.) с помощью достаточно результативной деятельности ВССП (ВРСП) Вьетсовпетро и созданных позднее СП с участием вьетнамского и российского капиталов (например, СП ВьетГазпром) нефтегазовая отрасль СРВ не только почти полностью обеспечила внутринациональные потребности в нефти, но и стала достаточно быстрыми темпами наращивать ее экспорт из страны.

Проведенное автором исследование дальнейшего развития теорий ПИИ позволяет констатировать, что с начала XXI в. нет единственной теории, полностью раскрывающей экономическую роль, причины и движущие силы ПИИ. Экономическая наука все еще не имеет точного аналитического инструментария, позволяющего прогнозировать поведение отдельных хозяйствующих субъектов и влиять на международные потоки капитала и технологий. По мнению многих известных экономистов17, существует значительное количество теоретических положений и концепций ПИИ, выступающих в качестве научной основы при создании и реализации международной инвестиционной политики государств и формировании трансграничных инвестиционных стратегий компаний. Важное значение имело появление «эклектической парадигмы», связанной с именем проф. Даннинга Дж18. В ней концептуально соединяются макро- и микроэкономические подходы. Согласно данным подходам19, парадигма объясняет виды и модели деятельности компаний в области прямого зарубежного инвестирования. Проведенный анализ позволяет констатировать, что «эклектическая парадигма» Даннинга Дж. обладает практической значимостью, раскрытой автором диссертационного исследования на примере деятельности ВРСП Гтел-мобиль, учрежденного ООО Гтел (СРВ) и ОАО Вымпелком (РФ) и функционирующего в области телекоммуникационного бизнеса (см. табл. 1). Критический анализ табл. 1 позволяет сделать некоторые обобщения и выводы. Во-первых, практический характер исследуемой теории подтверждается особенностями развития ВРИС в целом и деятельностью СП Гтел-мобиль в частности. Во-вторых, созданное на территории СРВ данное СП имеет возможность получить

16 В 1975 г. закончилась тяжелейшая война вьетнамского народа с США, в результате которой погибло более 1 млн 100 тыс.

граждан Вьетнама. Имели место огромные материальные и экономические потери.

1 Например, Фишер П., Дэниеле Дж.Д., Вслс Дж.Т., Даннинг Дж., Мсйер K.E. и другие.

Dunning J.H. Theories and Paradigms of International Business Activity. - UK: Edward Elgar, 2002. " Dunning J.H., Phillippc Guglcr. Foreign Direct Investment, Location and Competitiveness. - European International Business Academy, 2008.

все основные преимущества - преимущества владения собственностью, местные преимущества и преимущества интернализации и по прогнозным оценкам автора в перспективе СП Гтел-мобиль и его соучредители будут расширять зарубежные инвестиции в другие государства АСЕАН. В-третьих, автор убежден, что среди стран АСЕАН основными географическими направлениями МИС СП Гтел-мобиль и его соучредителей в перспективе будут Лаос, Камбоджа и Таиланд.

Таблица 1

Применение «эклектической парадигмы» Даннинга Дж. при анализе вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества в телекоммуникационном секторе (на примере особенностей создания и деятельности вьетнамско-российского предприятия Гтел-мобиль)

8 = 1. m

III

1. Возможность достижения высокой рентабельное! и совместного бизнеса при функционировании на развивающихся рынках (резидентура соучредителей СП с точки зрения существующей типологии стран -развивающаяся смрана и страна с переходной экономикой)

2. Достаточно широкая региональная диверсификация деятельности СП и структуры сю собственности и фирм-соучредителей (активы расположены в Азии и Европе)

3. Большую роль в структуре собственности и операционной деятельности СП шрают ноу-хау в области современных телекоммуникационных технологий и услуг

4. Значительная степень развития ноу-хау в сфере СМС-сообщений, интернет-банкинга и других направлений использования возможностей ишерпета (в частности, телевизор в мобильном телефоне)

5. Высокие перспективы роста стоимости бренда СП, который в будущем должен оказать позитивное воздейст вие на рост размеров капитала данного предприятия и его соучредителей

В ?

1. Информационно-коммуникационный рынок СРВ обладает значительным потенциалом роста (при численности населения СРВ в 89 млн чел. в стране насчитывается 130,5 млн пользователей мобильных телефонов) и является очень псрснекч ивным для развития СП

2. Существует достаточно высокий уровень политической и экономической стабильности на территории СРВ

3. Оперируя на территории СРВ, СП имеет возможность использовать преимущест ва созданного в стране достаточно благоприятного инвестиционного климата для иностранных и вьетнамских инвесторов

4. Существование высокой в историческом плане политической близости, образованной в период функционирования двух основных политико-экономических и военно-политических систем (мир капитализма и мир социализма, при котором две страны откосились к одной системе и имели общие ценности, общих врагов и друзей)

5. СП имеет большие возможности использовать Вьетнам в качестве трамплина для торгово-экономического и инвестиционного проникновения на рынки других стран АСЕАН (Лаос, Камбоджа, Индонезия, Таиланд, Филиппины, Малайзия, Бруней, Сингапур и Мьянма), так как СРВ смог сформировать достаточно стабильные и добрососедские политико-экономически с отношения с государствами, входящими в это региональное интонационное объединение

w s h

Р g S

§ s 3 i g &

£ I I

S aj>

S.I ?

1. Достаточно высокий уровень международною делового взаимодействия и экономическою сотрудничества между СП Гтел-мобиль и иностранными информационно-коммуникационными и телекоммуникационными фирмами (в частности, Alcatel Lucent, IBM, Ericsson, Comverse, Huawci и Avaya), выражающийся в широком применении транараничпых кооперационных (например, сделки по купле-продаже лицензий), партнерских и других соглашений и договоров

2. Возможность обеспечения значительного уровня экономической и технической интеграции СП Гтел-мобиль с зарубежными фирмами и организациями, функционирующими в различных отраслях мировой экономики и сферах международного бизнеса (например, сотрудничество между СП Ггсл-мобиль и ВРБ в области разработки ipoipaMMiibix продуктов для организации интернет-банкинга)

Составлена автором по данным: Dunning J.H., Phillippe Gugler. Foreign Direct Investment,

Location and Competitiveness. - European International Business Academy, 2008; Материалы

вьетнамско-российского предприятия Гтел-мобиль.

Необходимо отметить, что одним из принципиальных недочетов теории

Даннинга Дж. является незначительное внимание, уделенное им национальной ~ 20 валютной системе страны-реципиента в качестве составного элемента L-

преимущества21. Теория Даннинга Дж. развивалась другими авторами,

предпринимавшими попытки объяснить потоки ПИИ в различных аспектах.

Например, на основе даннинговой OLI-концепции германский учёный Штейн

В частности степень конвертируемости национальной валюты и се устойчивость, структура золото-валютных резервов, валютная политика страны и т.д.

21 Мировые валютно-финансовыс и финансово-экономические кризисы 1997-1998 гг. и второй половины 2008-2010 гг. наглядно доказали огромную важность этого составного элемента.

Дж. (1989 г.) предпринял попытку стандартизировать типы внешнеэкономических стратегий (лицензионные соглашения, товарный экспорт, прямые иностранные инвестиции) в соответствии с существующими преимуществами (О, Ь, I)22. Используя эклектический подход Даннинга Дж., французский исследователь Мюккьелли Ж.Л. разработал «синтетический подход» к международной инвестиционной деятельности транснациональных корпораций (ТНК). Этот ученый пришёл к выводу, что менеджмент ТНК принимает положительные решения относительно вывоза капитала в виде ПИИ, когда наблюдается факторная или рыночная недостаточность на национальных рынках23. По мнению автора диссертационной работы, наибольший интерес представляет теоретический подход, рассматривающий теории ПИИ с позиции комплексного понимания их природы (см. табл. 2).

Таблица 2

Интегрированный подход, рассматривающий теории прямых иностранных инвестиций с позиции комплексного понимания их природы (на основе теории «эклектическая парадигма» Даннинга Дж., теории интернализации Баккли П., Кассона М., Ругмана А., теории «летящих гусей» Озавы Т. и Коджимы К. и

Международная компания О-преимушество ^преимущество I-преимущество Роль государства (правительства)

Фаза 1 1родукция поступает в жокомику страны Б через фоведенный международной чомнаниен страны А товарный же порт + - + * 1 осу дарственная юддержка международного жвестиционного :отрудничества между компаниями оран А и Б Формирование праной Б благоприятного ]нвестиционного климата (в юм числе для иностранных чнвесторов)

Фаза 2 ^ Удовлегворенне растущего национального спроса п раны Б ^ Товарная экспортная ориентация на рынок страны В Повышение конкурентоспособности международной компании на рынке страны Б У Растущий местный рынок международной компании ✓ рост специфических местных конкурентных преимуществ в международной компании Увеличение 1-иреимущесгв

' Фаза 3 Организация и реализация международной <омпанией страны К внешнеторговой стратегии выхода fia рынок страны В -аерез страну В Товарный Экспорт - + ^ 1 осударствен ная юддержка международною лнвестиционного .чярудничества между чомнаииями о ран А, Б и В ^ формирование в лранах Б и В благоприятного -жвестиционного климата (в гом числе для иноаранных швесторов)

1 (родажа лицензий + - -

ПИИ + + +

ort

«К

\ (

щ

J

+ присутствует, - отсутствует.

(1) Теория «эклектическая парадигма» Даннинга Дж. и теория международной конкуренции Портера М. (роль правительства).

(2) Теория международной конкуренции Портера М. и теория интернализации Баккли П., Кассона М., Ругмана А.

(3) Теория «эклектическая парадигма» Даннинга Дж. и теория интернализации Баккли П., Кассона М., Ругмана А.

(4) Теория «эклектическая парадигма» Даннинга Дж., теория интернализации Баккли П., Кассона М., Ругмана А. и теория «летящих гусей» Озавы Т. и Коджимы К.

(5) Теория «эклектическая парадигма»» Даннинга Дж., теория интернализации Баккли П., Кассона М., Ругмана А., теория «летящих гусей» Озавы Т. и Коджимы К. и теория международной конкуренции Портера М. (роль правительства).

Диссертант убежден, что главным преимуществом интегрированного

11 Stchn ). Determinanten differenzieilen lntcmationalisierungsstratcgicn. - Kiel, 1989. - s. 247.

23 Tcrscn Denis, Brieout J. -L. L'investissement International Armand Colin. - Paris, 1996.

подхода является возможность комплексного исследования внутренних и внешних условий, преимуществ, причин и мотивов осуществления прямых зарубежных инвестиций. По мнению диссертанта, МИС на основе ПИИ играет важную роль в процессе развития мировой экономики. В отличие от портфельных инвестиций и международных кредитов и займов, при привлечении ПИИ капиталоимпортирующая страна и фирмы-реципиенты получают не только финансовые ресурсы, но и капитал в товарной форме.24 Воздействие МИС на основе ПИИ на экономику принимающей развивающейся страны имеет многовекторный25 характер.

Разумеется, на характер и масштабы развития МИС большое воздействие оказывают основные типологии собственности партнеров и степень взаимодействия резидентных и нерезидентных участников этого сотрудничества. Яркими примерами подобных форм являются крупные совместные предприятия и банки, созданные при активном участии государственных организаций и учреждений и нередко функционирующие не только на основе международных межфирменных соглашений, но и межправительственных договоров. Причем, часто соучредителями данных СП выступают крупные государственные компании, преследующие национальные интересы при реализации масштабных международных инвестиционных проектов. Иначе говоря, реализация этих инвестиционных проектов невозможна без мощной поддержки со стороны органов государственной власти и государственного бизнеса двух и более стран. Автор убежден, что к подобному типу МИС относится ряд ведущих ВРСП. Среди них Вьетсовпетро (соучредители - государственные компании ПетроВьетнам, СРВ и Зарубежнефть, РФ), ВьетГазпром (соучредители - государственные компании ПетроВьетнам, СРВ и Газпром, РФ) и ВРБ (соучредители - государственные банки Банк инвестиций и развития Вьетнама (БИРВ), СРВ и ВТБ26, РФ) (см. рис. 1).

Рисунок 1. Система производственно-экономических отношений на вьетнамско-российском (российско-вьетнамском) совместном предприятии (банке), образованном с участием резидентов РФ и СРВ (на примере двух соучредителей).

~ В виде машин, оборудования, патентов, лицензий, технических, организационных ноу-хау, знаний и опыта.

В частности, а) МИС оказывают влияние на конкуренцию; б) имеет место воздействие МИС на развитие товарного экспорта, импорта и импортозамещающих производств; в) МИС влияют на динамику изменения платежного баланса; г) МИС воздействуют на НТП и техническое развитие; д) МИС влияют на занятость и развитие человеческого капитала.

Контрольный пакет акций принадлежит российскому государству.

2. Эволюция вьетнамско-российского (советского) инвестиционного сотрудничества.

С 1950 г. по настоящее время СРВ и РФ (СССР) являются традиционными инвестиционными партнерами. К концу декабря 2010 г. резиденты РФ осуществили прямые российские инвестиции (ПРИ) в 71 международный проект на территории СРВ в размере 895,4 млн долл.27 В целом, основные объемы ПРИ в экономику СРВ направляются в такие отрасли, как нефтяная промышленность (включая, нефтеперерабатывающую), рыбная отрасль, энергетика, строительство и другие. В свою очередь, в течение 1988-2010 гг. резиденты СРВ имели на территории РФ 16 международных проектов с участием прямых вьетнамских инвестиций (ПВИ) в размере 776,9 млн долл. Основной объем осуществляемых в РФ ПВИ направляется преимущественно в текстильную и обувную отрасли промышленности, производство строительных материалов, сельское хозяйство и другие. По мнению автора, вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество - это система международных инвестиционных связей между двумя странами и резидентами этих государств, основанная на преимущественном существовании партнерских отношений и различных форм инвестиционного взаимодействия. На результативность вышеуказанной системы влияет комплекс взаимосвязанных торгово-экономических, валютно-финансовых, интеграционных, военно-политических, социальных и других факторов и условий. Эволюцию ВРИС (ВСИС) можно разбить на три этапа. I этап (с 30.01.1950 по 26.12.1991 гг.). Ретроспектива и развитие ВСИС. Дипломатические отношения между СССР и Вьетнамом были установлены 30.01.1950 г. На этом этапе при техническом содействии СССР в СРВ было построено более 300 предприятий в таких отраслях экономики, как горнодобывающая, химическая и пищевая промышленность, машиностроение, тепло- и гидроэнергетика, производство стройматериалов и транспорт. Кроме того, в 1981 г. было создано СП Вьетсовпетро, специализирующееся на разведке и добыче нефти и газа на континентальном шельфе ЮКМ. II этап (с 27.12.1991 по 30.12.2000 гг.). Формирование ВРИС. После распада СССР 27 декабря 1991 г. Вьетнам заявил о признании России как правопреемницы СССР.29 В данный период времени ВРИС находилось в депрессивном состоянии. Однако деятельность СП Вьетсовпетро была ярким позитивным результатом инвестиционного сотрудничества двух стран и, своего рода, исключением из сложившейся в тот период времени практики. III этап (с 2001 г. по настоящее время). Интенсивное развитие ВРИС. На основе визитов руководителей двух стран, их правительств и ведущих политических партий30 были заключены соглашения с целью стимулирования развития

27 http://www.gso.еоу.уп/исГаи1и8рх?!аЫс1=392&1с1гшс1=3&[(ст[0= 11371.

28 http://www.gso.gov.vn/dcfault.aspx?tab¡(l=392&¡dmid=3&ItcmlD= 11363.

29 В июне 1994 г. во время официального визита в Москву главы Правительства СРВ Во Ван Киста был заключен «Договор об основах дружественных отношений между РФ и СРВ».

30 В частности, визитов президента РФ В.В. Путина (2000 - 2008 гг.) (март 2001 г. и январь 2006 г.) и президента РФ Д.А. Медведева (октябрь 2010 г.) во Вьетнам и премьер-министра СРВ Нгусн Тан Зунг (сентябрь 2007 г. и декабрь 2009 г.), президента СРВ Нгусн Минь Чьст (октябрь 2008 г.), Генерального секретаря Центрального Комитета Коммунистической партии СРВ Нонг Дык Мань (июль 2010 г.) в Россию.

экономического и инвестиционного сотрудничества. На этом этапе ВРИС концентрируется в нефтедобыче, электроэнергетике, добыче каменного угля и бокситов, машиностроении, телекоммуникациях и финансовой сфере (см. рис. 2).

Основные вьетнамско-российские и российско-вьетнамские совместные предприятия

=T\Í

¡льны \

á

Вьетнамские совладе; (соучредители)

Название совместных предприятий, направленность их деятельности и местонахождение главного офиса

Российские совладельцы (соучредители)

11етроиьетнам

Вьетсовпетро (г. Вунг Tay, СРВ) (разведка и добыча нефти и газа)

Русьпстро (г. Москва, РФ) (разведка и добыча нефти и газа)

Вьстгазпром (г. Ханой, СРВ) (разведка и добыча нефти и raía) Газпромвьет (г. Москва, РФ) (разведка и добыча исфти и газа)

Каик

инвестиций и развития

-i/

А/

Вьетнамско-российский банк (г. Ханой, СРВ) (финансовая деятельность)

Инвестиционный фонд (г. Ханой, СРВ) (фи!

ВРБ Москва (г. Москва, РФ) (финансовая деятельность)

, \ (соуч

Je kb с

к= р

с

Зарубежнефгь

Гашром

Г Агримеко ^ Совместное предприятие по производству гидроэнергетического оборудования (провинция Хынг Иен, СРВ)

Y ^

кЗ

Силовые машины

Совместно« предприятие по добыче бокситов на месторождении Биньфыок и производству глинозема (провннння Биньфыок, СРВ)

|В<1наком N

Совместно« предприятие по производству сети торгово-сервисных центров автозавода КамАЗ на _ / территории Вьетнама (провинция Куангнииь, СРВ)

-и

-N

| Гчел (Glei) Совместное предприятие Гтел-мобиль в сфере мобильных телекоммуникаций (г. Хошимин, СРВ)

К '

Элек-i рошеркпическая корпора Вьетнама

Строительство атомной станции (провинция Ниньтхуан, СРВ)

^ЧГ

М-

\г

ю

ЗАО Атом строй экс л орт гос кор 11 opa ц и и Росатом

Рисунок 2. Основные участники вьетнамско-советского и вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества

Необходимо отметить, что нефтедобыча является одной из важнейших отраслей для вьетнамского и российского бюджетов. Ключевые позиции в области добычи нефти занимает СП Вьетсовпетро31 (см. рис. 3).

100 £ 80 - 60 5 40 S 20

83,5

5,2

1981-1990 1991-2000

Общие поступления ог деятельности совместного предприятия

• в бюджет СРВ - 27,0 млрд долл.;

• в бюджет РФ (СССР) - 7,3 млрд долл.

Рисунок 3. Динамика добычи нефти на СП Вьетсовпетро в 1981-2010 гг.

Составлен автором по данным первичных материалов СП Вьетсовпетро за 1981-2010 гг.

Исследование рис. 3 дает возможность сделать некоторые обобщения и выводы. 1. В течение 1981-2010 гг. произошел быстрый рост объемов добычи нефти. 2. Самые высокие темпы роста добычи нефти имели место в 1991-2000 гг. 3. По сравнению с 1981-1990 гг., в 1991-2000 гг. объем добычи нефти вырос в 16,1 раза. 4. Деятельность СП Вьетсовпетро доказала высокую эффективность

31 На СП трудится около 650 высококвалифицированных российских специалистов. Президенты России и Вьетнама в Совместной Декларации о стратегическом партнерстве между двумя странами, подписанной 01.03. 2001 г. в Ханое, высоко оценили эффективность деятельности СП Вьетсовпетро.

добычи нефти в ЮКМ. Проведенный автором анализ первичных материалов Вьетеовпетро позволяет назвать сильные и слабые стороны СП, а также его возможности и угрозы (см. табл. 3)

Таблица 3

5\УОТ-анализ деятельности вьетнамско-российского СП Вьетеовпетро1

Сильные стороны Слабые стороны

1. Экономическая и политико-дипломатическая поддержка СП со стороны государственных и правительственных структур СРВ и РФ 2. Одна из лучших в странах ЮВА нефтегазовая фирма 3. Большой удельный вес на СП составляет высококвалифицированный российский персонал 1. Высокая степень бюрократизации на СП организационной структуры, структуры управления и принципов принятия управленческих решений 2. За исключением регионального рынка нефти стран ЮВА, СП Вьетеовпетро имеет недостаточно высокую степень конкурентоспособности на других основных региональных рынках нефти 3. Не очень высокий имидж и репутация СП Вьетеовпетро на мировом рынке нефти

Возможности Угрозы

1. Достаточно стабильные налоговые поступления в государственные бюджеты двух стран от деятельности СП Вьетеовпетро 2. Создание дополнительных возможностей для укрепления ВРИС 3. Существенная роль СП в топливно-энергетическом секторе СРВ и РФ 1. Территориальные претензии некоторых соседних стран в отношении принадлежащих СРВ запасов нефти, расположенных в материковом шельфе ЮКМ 2. Планируемое увеличение физического и морального износа основного капитала исследуемого СП 3. Достаточно высокие и трудно прогнозируемые экономические и военно-политические риски

'Составлена автором по данным ОАО Зарубежнефть и СП Вьетеовпетро

Одним из сдерживающих факторов результативного развития Вьетеовпетро и остальных СП других отраслей являются высокие и трудно прогнозируемые экономические и военно-политические риски. В связи с этим, следует специально остановиться на прогнозных оценках экономических и военно-политических рисков, связанных с деятельностью СП и попытаться найти пути их минимизации.32 Автор прогнозирует три сценария развития территориального спора между КНР и СРВ в отношении ресурсов ЮКМ: первый сценарий - конфронтационный; второй сценарий - инерционный; третий сценарий - кооперационный. Развитие территориальных проблем по первому сценарию может, в конечном счете, привести к возникновению и эскалации вооруженного конфликта и даже широкомасштабным боевым действиям. Основой второго сценария является периодическое обострение и замедление развития территориальных противоречий между СРВ и КНР в результате применения со стороны Поднебесной экономических, политических, военных санкций в отношении Вьетнама и его политических и экономических союзников и партнеров. По мнению автора, третий сценарий является наиболее предпочтительным для двух стран, но его реализация возможна

32 К числу важнейших причин, оказавших воздействие на рост вышеназванных рисков необходимо отнести. 1. Некоторый рост экономических и военно-политических противоречий между СРВ и КНР в связи с быстрыми темпами их экономического роста, социального развития и увеличения внешнеполитического авторитета двух стран. В настоящее время СРВ все чаще рассматривается в качестве определенной альтернативы КНР при привлечении иностранных капиталовложений в трудоемкие производства. 2. Наличие больших запасов нефти и существенных запасов газа на территории материкового шельфа ЮКМ. 3. Огромный спрос на топливно-энергетические н другие ресурсы со стороны КНР и постепенная ориентация Поднебесной на получение статуса сверхдержавы. 4. Периодическое возникновение вооруженных стычек и обстрелов гражданских и военных судов. Например, в июле 2007 г. китайский военный корабль обстрелял вьетнамское рыболовецкое судно, в результате чего один рыбак был убит.

только на основе взаимных уступок и поиска компромисса. Развитие событий по третьему сценарию будет способствовать уменьшению рисков международного инвестирования в разработку и добычу ресурсов в материковом шельфе ЮКМ.

По мнению автора, к остальным основным проблемам ВРИС относятся следующие. Во-первых, очень высокая степень политизации инвестиционного сотрудничества между партнерами из РФ и СРВ. Во-вторых, инвесторы Вьетнама имеют ограниченные возможности для того, чтобы финансировать международные проекты и успешно конкурировать с инвесторами других стран на рынке России. В-третьих, инвесторы России являются пассивными при участии в инвестиционных тендерах на территории СРВ33 и другие проблемы34. Проведенный диссертантом анализ дает возможность определить традиционные и перспективные направления развития ВРИС в системе национальных экономик двух стран. Среди них: а) добыча и переработка нефти и газа; б) электроэнергетика и энергомашиностроение; в) добыча и переработка каменного угля и бокситов; г) машиностроение (прежде всего, создание СП в области производства сельскохозяйственных тракторов малой мощности); д) телекоммуникации (включая телекоммуникационные услуги); е) финансовая сфера. Критический анализ эволюции, проблем и перспектив ВРИС позволяет констатировать, что источниками результативного экономического сотрудничества между СРВ и РФ могут быть: эффективно36 функционирующие ВРСП и РВСП и укрепление и интенсификация взаимовыгодного ВРИС. Таким образом, можно определить ключевые направления воздействия вьетнамско-российского экономического сотрудничества на национальные экономики двух стран и мировую экономику в целом. 1. На основе экономического взаимодействия РФ с Северо-Восточной и Юго-Восточной Азией страна получит не только экономические выгоды, но и укрепит свой авторитет, безопасность и обороноспособность, а также поднимет собственный национальный престиж в АТР. С помощью Вьетнама Россия сможет развивать партнерские экономические отношения со странами-членами АСЕАН и другими региональными организациями37. В конечном счете, успешная реализация данной экономической стратегии повысит конкурентные позиции РФ по сравнению с основными мировыми державами. 2. Расширение

Например, из-за задержек со стороны ОАО Силовые машины в экспортных поставках машинотсхничсской продукции было отложено выполнение вьетнамско-российских инвестиционных проектов Сеанс 3 и Плсйкронг. Данная российская компания играет ключевую роль во ВРИС в области машиностроения.

В-четвертых, имеют место сложные административные процедуры во Вьетнаме и России. Они препятствуют движению как вьетнамским инвестициям в РФ, так и российским в СРВ. В-нягых, в большинстве международных инвестиционных проектов недостаточно учитываются экономические интересы российского и вьетнамского бизнеса. В-шестых, объектами инвестиционного сотрудничества выступают преимущественно традиционные производства. В-седьмых, существуют определенные социально-экономические противоречия между РФ и СРВ в области перспектив добычи угля вьетнамскими фирмами на территории России. В-восьмых, во внешней торговле между СРВ и РФ нет конкретных форм международных расчетов, которые соответствуют особенностям каждой страны.

В диссертации дан анализ каждого направления и предложены авторские рекомендации.

В особенности с точки зрения социально-экономических интересов двух стран.

Второй саммит Россия-АСЕАН, который прошел осенью 2010 г. во Вьетнаме (г. Ханой), дал импульс политико-экономическим процессам сотрудничества РФ с государствами АСЕАН и АТР. Согласно официальному заявлению Президента РФ Д.А. Медведева, Россия выразила признательность за содействие СРВ широкому участию РФ в интеграционных процессах в АТР, в том числе, сё вступлению в диалоговый механизм «Азия - Европа».

всестороннего экономического сотрудничества с Россией в ближайшей перспективе позволит Вьетнаму не только более интенсивно развивать свою национальную экономику, интегрировать СРВ в ЕврАзЭС, СНГ, ЕС и адекватно реагировать на экономические вызовы со стороны ведущих мировых и региональных держав38, но и укрепит политическую безопасность и обороноспособность страны и решит территориальные проблемы в ЮКМ (см.

Рисунок 4. Алгоритм проникновения вьетнамско-российских и российско-вьетнамских совместных предприятий на рынки стран, входящих в интеграционные объединения АТР, Европы и Азии

Итак, очевидно, что за последние годы инвестиционное сотрудничество и отношения стратегического партнёрства между СРВ и РФ характеризуются поступательным развитием по всем вышеуказанным перспективным направлениям с целью взаимовыгодного решения многих национальных проблем двух стран.

3. Вьетнамско-российский совместный банк как форма международного экономического сотрудничества банковских систем России и Вьетнама и его роль в развитии инвестиционного сотрудничества двух стран

Банковская система является ключевым элементом валютно-финансовых и кредитных отношений и во всех странах признается важнейшим фактором развития национальной экономики. Проведенный автором анализ эволюции, современного состояния и перспектив развития национальных банковских систем СРВ и РФ в 1990-х гг. - 2010-х гг. позволяет сделать следующие обобщения и выводы. 1. Современные банковские системы СРВ и РФ выступают в качестве убедительного примера, достаточно гибкого соотношения государственных и рыночных механизмов и методов

К региональным державам автор относит Китай и Японию. Разумеется, Китай также можно отнести к мировым державам.

регулирования в условиях преодоления последствий мирового финансово-экономического кризиса. 2. Банковские системы СРВ и РФ являются сферами возрастающих интересов со стороны иностранных инвесторов. 3. Экспансию российских банков на зарубежные рынки осуществляют преимущественно банки с государственным участием.9 4. Масштаб экспансии вьетнамских банков за рубежом является незначительным. На современном этапе вьетнамскими банками акцент делается на создании представительств, филиалов и совместных банков преимущественно в Камбодже, Мьянме, других странах АСЕАН и России.40

По мнению автора, наибольший интерес представляет деятельность ВРБ, созданного 19.11.2006 г. Он является перспективным примером интеграции российского и вьетнамского банковского капиталов и функционирует на финансовых рынках ЮВА и СНГ. В настоящее время уставный капитал ВРБ равняется 62,5 млн долл. Следует подчеркнуть, что только с начала 2010 г. уставный капитал совместного банка был увеличен с 10 до 62,5 млн долл.41 Доля БИРВ в уставном капитале ВРБ составила 51% акций и ВТБ - 49%.42 На данный момент времени налажена достаточно успешная работа 6 филиалов ВРБ в крупных экономических центрах СРВ43 и одного дочернего банка ВРБ Москва . Исследование первичных материалов ВРБ и его учредителей позволяет сформулировать цели его деятельности: 1) ВРБ выступает в качестве своего рода моста для торгового продвижения товаров и услуг двух стран и ускорения международной инвестиционной деятельности между СРВ и РФ. 2) Он является институтом по продвижению внешнеполитических интересов правительственных структур двух стран соответственно в СРВ (АСЕАН), РФ (СНГ) и третьи страны. 3) ВРБ также позиционирован в качестве коммерческого банка, занимающегося предпринимательской деятельностью в соответствии с моделью современного банка и на основе принципов устойчивого, безопасного и эффективного развития бизнеса. Итак, изучение

Основными направлениями международного инвестирования государственных банков являются: а) увеличение доли российских банков на зарубежных рынках корпоративного и розничного кредитования, в том числе с помощью покупки кредитных портфелей у иностранных и местных частных коммерческих банков; 6) приобретение проблемных банков. При этом специфические источники конкурентных преимуществ таких финансово-кредитных учреждений снижают значимость синергии, но повышают роль неэкономических факторов при проведении международных сделок.

Для расширения своей доли на международном рынке банковских услуг, увеличения прибылей и модернизации применяемых вьетнамскими финансово-кредитными учреждениями банковских технологий они должны активизировать создание за рубежом международных совместных банков с участием вьетнамского и местного капиталов. По оценкам автора, подобные международные совместные банки целесообразно образовывать в США, Европе и СНГ. В ряде случаев эти банки могут быть созданы на основе межправительственных соглашений (например, в некоторых странах СНГ).

Основной причиной значительного роста уставного капитала явились активизация помощи и поддержки со стороны двух банков-соучредителей ВРБ.

На гибких условиях ВРБ предоставляет клиентам услуги по: а) кредитованию предприятий и частных лиц; б) международным расчетам; в) импортному и экспортному финансированию; г) банковским гарантиям; д) денежному переводу. Важно подчеркнуть, что канал прямых расчетов на российском рынке осуществляется в долларах США, евро и ^блях и обеспечивает безопасность и быстроту через канал двусторонних расчетов между ВРБ и ВТБ.

В Ханое, Хошимине, Вунгтау, Дананге, Начангс и Хайфоне.

В настоящее время владельцем 100% доли капитала общества с ограниченной ответственностью (ООО) ВРБ Москва является ВРБ. Уставный капитал этого банка составляет 210 млн руб. Ключевыми видами деятельности банка стали обслуживание бизнеса вьетнамских компаний, работающих в России, включая финансирование их экспортно-импортных операций, проведение международных расчетов и т.д. По мнению автора, выход ВРБ на российский рынок призван укрепить двустороннее торгово-экономическое сотрудничество РФ и СРВ и оптимизировать операции ВРБ на финансовых рынках РФ и СНГ.

первичных материалов деятельности ВРБ дает основания указать его сильные и слабые стороны, а также возможности и угрозы (см. табл. 4).

Таблица 4

SWOT-анализ деятельности Вьетнамско-российского совместного банка'_

Сильные стороны Слабые стороны

1. Экономическая и политико-дипломатическая поддержка ВРБ со стороны государственных и правительственных структур СРВ и РФ 2. Значительная помощь со стороны двух ведущих банков Вьетнама (БИРВ) и России (ВТБ) в различных направлениях ведения международного банковского бизнеса 3. Ведущий банк в области финансирования торгового обмена и ВРИС 1. По сравнению с другими финансово-кредитными учреждениями с участием иностранного капитала и расположенными на территории СРВ, ВРБ имеет меньший уставный капитал 2. В отличие от большинства других расположенных на территории СРВ финансово-кредитных учреждений, ВРБ владеет менее разветвленной филиальной сетью 3. Не очень высокий имидж и репутация ВРБ на мировом финансовом рынке

Возможности Угрозы

1. Достаточно стабильные налоговые поступления в государственные бюджеты двух стран от деятельности ВРБ 2. Создание дополнительных возможностей для укрепления традиционного ВРИС 3. ВРБ вносит значительный вклад в выполнение обязательств в области межгосударственного сотрудничества двух стран, их правительств и центральных банков. 1. В условиях жесткой конкуренции на рынке банковских услуг, ВРБ сложно поддерживать прибыльность собственного бизнеса. 2. В настоящий момент времени в России имеет место избыточное количество коммерческих банков, поэтому характерна достаточно жесткая и не всегда цивилизованная конкуренция. 3. Бюрократизация организационной структуры и принципов принятия управленческих решений касается всех основных направлений деятельности СБ

1 Составлена автором по данным Вьетнамско-российского совместного банка

По мнению автора, к основным способам устранения и минимизации слабых сторон и угроз, можно отнести. 1. Повышение конкурентоспособности и уменьшение рисков деятельности ВРБ посредством увеличения его уставного капитала и уменьшения долговых обязательств. 2. Необходимость модернизации банковских технологий и их более эффективного использования. 3. Целесообразность расширения филиальной сети СБ в СРВ, РФ и третьих странах.45 4. Другие способы46. Автор считает, что ВРБ необходимо разработать стратегическую карту своего развития с точки зрения не только коммерческого банка47, но и международного финансового института48 (см. рис. 5 и 6).

45 Осуществляется для получения прибылей, увеличения стоимости бренда ВРБ на мировом финансовом рынке и развития международных банковских операций.

46 4. Для увеличения клиентской базы и роста конкурентоспособности ВРБ целесообразно шире использовать современные инструменты банковского маркетинга и более активно применять современные банковские технологии, ориентированные на предоставление оперативной и качественной информации настоящим и потенциальным клиентам. Особенно актуально применение инструментов банковского маркетинга в отношении операций с деривативами (например, проведение фьючерсных, опционных и своп сделок). 5. С целью повышения конкурентоспособности ВРБ по сравнению с иностранными финансовыми институтами ему необходимо интенсифицировать процесс диверсификации банковских продуктов, услуг и технологий. В частности, при финансировании экспортно-импортных операций ВРБ должен шире использовать такие перспективные формы, как международный лизинг, форфейтинг и факторинг. 6. С целью уменьшения затрат, связанных с созданием филиалов, кредитных или дополнительных офисов и повышения эффективности обслуживания клиентов необходимо активнее предоставлять последним на круглосуточной основе (в режиме on-line) электронные банковские услуги. 7. ВРБ должен иметь современные учебные центры и практические программы по подготовке и повышению квалификации персонала. 8. Для повышения качества подготовки специалистов СРВ и РФ и увеличения степени их взаимодействия в области международного бизнеса существует необходимость создания на территории СРВ вьетнамско-российского университета, школы бизнеса (подготовка специалистов со степенью МВА), технических и банковских школ. По мнению автора, при подготовке и повышении квалификации специалистов в области международного банковского бизнеса рекомендуется использовать интеллектуальный потенциал СПбГУЭФ, Ханойского государственного экономического университета и государственного экономического университета им. Хошимина.

47 Нижний уровень.

48 Верхний уровень для того, чтобы функционально реализовать цели и интересы двух стран.

Нижний уровень

Стратегическая карта развития Вьетнамско-российского банка

а 2

0 в

1 s

S я i & ô 8

Стратегия роста произволительиости повышения эффективности

• сокращение издержек обслуживания;

• максимизация эффективности использования имеющихся активов;

• другие

Оптимизация

структуры

капитала

Стратегия роста доходов

• увеличение доходов от новых клиентов;

• увеличение объемов продаж банковских гтродукто в/услуг;

• другие

Сохранение уровня прибыльности ROA, ROE, ROI. EVA, EPS, прибыль и другие показатели

Рыночная экспансия

Расширение доли ВРБ по регионам, странам и сферам банковского бизнеса (по сравнению с конкурентами)

Предоставление клиентам более полных и качественных решений

^ качество решений, предоставляемых клиентам; число продуктов/услуг в расчете на одного клиента; сохранение клиентской базы,

прибыльность клиента 8 течение периода сотрудничества с ВРБ; ^другие

ЗГЕ

Операционный менеджмент

> предоставление широкого ассортимента продуктов и услуг;

> адаптация предложений к индивидуальным потребностям клиента;

> создание сети поставщиков для расширены возможностей,

предоставляемых банкам продуктов и услуг;

> другие

III Hl

т ¡e g<

s = i

I 2 S

g S a. г I s

зг

"TT"

Менеджмент работы с клиентами

> определение адаптированных к потребностям клиентов решении;

> создание условий для предоставления клиентам оптимального набора банковских услуг;

формирование взаимовыгодных деловых

отношений с клиентами;

> расширение информации и знаний о клиентах и их по1ребностях;

> другие

Т

Инновации

г поиск новых

возможностей для

обслуживания клиентов;

> прогнозирование будущих потребностей клиентов;

> разработка и предоставление клиентам инновалионны.х банковских продуктов и технологий;

> другие

Конкурентоспособность ВРБ

ценовая политика (по сравнению с конкурентами); ^ продуктовая н ассортиментная политика (по сравнению с конкурентами); степень удовлетворенности клиентов (по сравнению с конкурентами);

политика ВРБ в области распределения банковских продуктов и формирования им филиальной сети в РФ, СРВ и третьих странах (по сравнению с конкурентами); ^другие

Формирование, развитие и регулирование социальных процессов

> согласование и получение одобрения на новые социальные предложения;

> предоставление вклада в развитие человеческого сообщества;

> развитие социального партнерства между банком, его персоналом и обществом;

> другие

Взаимодействие с торгово-промышленным бизнесом

> увеличение доли крупных предприятий, обслуживающихся в

> расширение степени участия в региональных программах;

> другие

UT

7ГЕ1

Гибкие н взаимовыгодные Взаимодействия между ЦБ Вьетнама, ЦБ России, Банком инвестиций и развития Вьетнама и ВТБ

оптимизация времени на получение разрешений от ЦБ Вьетнама, ЦБ России, Банка инвестиций и развития Вьетнама и ВТБ;

> другие

ЛИ

3Z

Эффективное открытие филиалов

> повышение скорости открытия филиалов;

> снижение открытие

затрат на филиалов;

* расширение

количества

регионов'городов, в которых ВРБ выступает в качестве олигополии или лидера рынка; > другие

"TT"

Человеческий капитал

> сотрудники ВРБ, владеющие вьетнамским и русским языками и имеющие достаточно высокий уровень знания английского языка, что обеспечивает конкурентоспособность ВРБ и возможность предоставления его клиентам качественных услуг;

> закрепление менеджеров за МР-клиентами;

> постоянное проведение обучения сотрудников ВРБ;

> владение сотрудников ВРБ широким набором умений и навыков, полезных для клиентов;

> другие

Способный мотивированный технологически грамотный персонал Информационный капитал

> клиентская база данных;

> возможности CRM (Customers Relationship Management -управление взаимоотношениями с клиентами) системы и системы получения современных знаний в области предоставления качественных услуг клиентам и организации конкурентоспособного международного банковского бизнеса;

> другие

Организационный капитал

> передача «раннего большинства»);

> фокус на клиента;

> другие

от передовых потребителей («инноваторов»,

Рисунок 5. Стратегическая карта развития ВРБ с точки зрения коммерческого банка: общий подход

(1) Предоставление ВРБ Москва финансовых услуг клиентам и партнерам банка, функционирующим в Европе (исключая страны СНГ).

(2) Получение оплаты от клиентов и партнеров банка, оперирующих в Европе (исключая страны СНГ).

(3) Предоставление ВРБ Москва финансовых услуг клиентам и партнерам банка, функционирующим в странах СНГ' (исключая РФ).

(4) Получение оплаты от клиентов и партнеров банка, оперирующих в С1ранзх СНГ (исключая РФ).

(5) Предоставление ВРБ Москва финансовых услуг клиентам н партнерам банка, функционирующим в РФ.

(6) Получение оплаты от клиентов и партнеров банка, оперирующих в РФ.

(7) Передача ВРБ Москва части собственной прибыли к ВРБ.

(8) Предоставление ВРБ финансовых услуг клиентам и партнерам банка, функционирующим в государствах АСЕАН (исключая СРВ).

(9) Получение оплаты от клиентов и партнеров банка, оперирующих в странах АСЕАН (исключая СРВ).

(10) Предоставление ВРБ финансовых услуг клиентам и партнерам банка, функционирующим в СРВ.

(И) Получение оплаты от клиентов и партнеров банка, оперирующих в СРВ.

(12) Распределение прибыли ВРБ среди соучредителей в соответствии с их долей в уставном капитале совместного банка.

(13) Подготовка персонала ВРБ на основе международною сотрудничества с университетами России.

(14) Подготовка персонала ВРБ на бате Вьетнамско-российского университета.

(15) Создание в перспективе в Санкт-Петербурге филиала ВРБ Москва.

Рисунок 6. Стратегическая карта развития ВРБ с точки зрения международного финансового института: общий подход

Проведенный автором критический анализ позволяет определить роль ВРБ во внешнеполитическом49 и торгово-инвестиционном сотрудничестве между Вьетнамом и Россией. В частности, ВРБ выступает в качестве института многостороннего экономического сотрудничества между двумя ведущими банками СРВ и РФ и формирует необходимые условия для создания нового уровня экономического сотрудничества между банковскими секторами двух стран. Это осуществляется с целью устранения большинства трудностей и препятствий в нем (включая, внешнеторговое сотрудничество). ВРБ играет роль своеобразного моста в таких областях, как инвестиционная деятельность, расчетные операции50 и внешнеторговое продвижение товаров и услуг51. С точки зрения инвестиционной деятельности, банк выполняет функцию катализатора развития прямого трансграничного инвестирования52;

49 ВРБ является новым символом российско-вьетнамского геополитического сотрудничества и политической дружбы.

50 ВРБ организует прямые расчеты по экспортно-импортным операциям предприятий и осуществляет денежные переводы для частных лиц двух стран через свою систему и системы двух его банков-соучредителей - БИРВ и ВТБ.

51 ВРБ осуществляет ускорение внешнеторгового оборота и финансирования предприятий двух стран. Банк вносит активный вклад в увеличение стоимостных объемов внешней торговли двух стран. По оценкам специалистов, через использование структур ВРБ внешнеторговый оборот между РФ и СРВ в 2010 г. должен был составить около 3 млрд долл.

52 В том числе посредством прямых иностранных, вьетнамских и российских капиталовложений.

совместного российско-вьетнамского проектного финансирования; менеджмента в сфере управления инвестиционными рисками53.

Таким образом, по прогнозным оценкам автора, Вьетнамско-российский банк в перспективе должен стать своего рода системообразующим интеграционным мостом банковских систем двух стран, а это, в свою очередь, позволит создать благоприятные условия для международных, российских и вьетнамских инвесторов при развитии трансграничного бизнеса в СРВ и РФ. Наконец, ВРБ позиционирует себя в качестве определенного финансового генератора интенсификации инвестиционного и торгово-экономического сотрудничества РФ с государствами АСЕАН и СРВ со странами СНГ.

III. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1. Данг Нгуен Фыонг Ву. Вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество в условиях мирового финансово-экономического кризиса //Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. - 2010. -№ 3. - 0,3 п.л.

2. Данг Нгуен Фыонг Ву. Направления развития вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества //Вестник ИНЖЭКОНА: Серия «Экономика». -2011.-№5.-0,4 п.л.

3. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Направления развития вьетнамско-российского предприятия на международном нефтяном рынке //Научно-технические ведомости: Серия «Экономические науки». - 2011. - № 2. - 0,6 п.л. (авт. - 0,3 п.л.).

4. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Генезис теорий прямых иностранных инвестиций: эволюция, движущие силы, проблемы и перспективы //Научно-технические ведомости: Серия «Экономические науки». - 2011. - № 3. - 0,6 пл. (авт. - 0,3 пл.).

5. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Вьетнамско-российский банк как институт интенсификации международного интеграционного взаимодействия //Международный научно-аналитический журнал Евразийская интеграция: экономика, право, политика. - 2011. - JV« 9. - 0,8 пл. (авт. - 0,4 пл.).

6. Данг Нгуен Фыонг Ву. Вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество в банковской сфере (на примере деятельности Вьетнамско-российского банка) //Материалы международной молодежной научно-практической конференции «Актуальные проблемы таможенного дела: взгляд молодых». - СПб.: РИО СПб филиала ГОУВПО РТА, 2009. - 0,3 п.л.

7. Данг Нгуен Фыонг Ву. Выход Вьетнама на международный рынок еврооблигаций //Сборник научных трудов: Финансовый рынок и кредитно-банковская система России (вып. 11) /Под ред. A.C. Селищева и др. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - 0,2 п.л.

8. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Проблемы и перспективы создания и деятельности Вьетнамско-российского совместного банка в условиях глобализации международного бизнеса и мирового экономического кризиса //Экономика и управление: Сборник научных трудов. Ч. II /Под ред. А. Е. Карлика. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - 0,3 п.л. (авт. - 0,15 п.л.).

53 В частности, путем роста гарантий платежа.

9. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество: современное состояние и проблемы //Экономика и управление: Сборник научных трудов. Ч. III /Под ред. А. Е. Карлика. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - 0,4 п.л. (авт. - 0,2 пл.).

10. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Интеграция российского и вьетнамского банковского капитала (на примере деятельности вьетнамско-российского совместного банка) //Материалы межвузовской научной конференции «Концентрация и консолидация банковского капитала - современные тенденции и формы проявления» 25-27.01.2009 г.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - 0,3 п.л. (авт. - 0,2 п.л.).

11. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Эволюция вьетнамско-советского и вьетнамско-российского инвестиционного сотрудничества //Экономика и управление: Сборник научных трудов. Ч. IV /Под ред. А.Е. Карлика. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - 0,4 п.л. (авт. - 0,2 п.л.).

12. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Особенности трансформационных процессов банковской системы Вьетнама в 1990-х - 2000-х гг. //Сборник научных трудов: Финансовый рынок и кредитно-банковская система России (вып. 12) /Под ред. A.C. Селищева и др.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. - 0,2 п.л. (авт. - 0,1 п.л.).

13. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Выход вьетнамско-российского банка на мировой финансовый рынок (на примере деятельности банка «ВРБ Москва») //Экономика и управление: Сборник научных трудов. Ч. I /Под ред. А.Е. Карлика. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. - 0,3 пл. (авт. - 0,15 пл.).

14. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Российско-китайское, китайско-вьетнамское и вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество: современное состояние, проблемы и перспективы //IV Международный форум ведущих экономистов России и Китая /Под ред. д.э.н., проф. И.А. Максимцева: сборник докладов.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. - 0,3 п.л. (авт. - 0,15 пл.).

15. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Вьетнамско-российское инвестиционное сотрудничество в нефтяной области в условиях мирового финансово-экономического кризиса//Экономика и управление: Сборник научных трудов. Ч. II /Под ред. А.Е. Карлика. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. - 0,3 п.л. (авт. - 0,15 п.л.).

16. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. SWOT-анализ конкурентоспособности вьетнамских и иностранных финансовых учреждений на банковском рынке СРВ //Сборник научных трудов: Финансовый рынок и кредитно-банковская система России (вып. 13) /Под ред. A.C. Селищева и др. - СПб.: Изд-во «Инфо-да», 2010. - 0,3 п.л. (авт. - 0,15 пл.).

17. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Механизмы повышения международной конкурентоспособности банковского сектора в условиях преодоления кризиса и перехода к инновационному развитию (по материалам Вьетнама) //Государство и рынок: механизм и методы регулирования в условиях преодоления кризиса и перехода к инновационному развитию: колл. монография в 2-х тт. /Под ред. С.А. Дятлова, Д.Ю. Миропольского и др. - СПб.: Изд-во Астерион, 2010. - 0,4 пл. (авт. - 0,2 пл.).

18. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Банковская система Вьетнама как объект иностранных инвестиций //Экономика и управление: Сборник научных трудов. Ч. III /Под ред. А.Е. Карлика. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. - 0,4 п.л. (авт. - 0,2 пл.).

19. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Конкурентные позиции вьетнамских и иностранных финансовых учреждений на банковском рынке СРВ в условиях посткризисного развития мировой экономики //Финансовые рынки Европы и России: стратегии посткризисного развития: Сборник докладов международной научно-практической конференции. 27-28 апреля 2010 года /Под науч. ред. Максимцева И.А., Белоглазовой Г.Н. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010.-0,3 п.л. (авт. -0,15 пл.).

20. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Роль вьетнамско-российского банка в финансировании вьетнамско-российской внешней торговли //Торгово-экономические институты Санкт-Петербурга: исторический опыт и современность: Сборник докладов межвузовской научно-практической конференции. 5 октября 2010 года/Под науч. ред. Максимцева И.А. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. -0,1 пл. (авт. -0,05 пл.).

21. Данг Нгуен Фыонг Ву. Сравнительная характеристика деятельности вьетнамско-российского совместного банка на банковском рынке СРВ //Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики. Материалы 4(15)-й международной научной конференции: сборник докладов. Т. II /Под ред. Леонтьева В.Е. и др. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. - 0,2 пл.

22. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Проблемы и перспективы создания и деятельности вьетнамско-российского совместного предприятия «Вьетсовпетро» на нефтяном рынке СРВ в условиях глобализации международного бизнеса и мирового экономического кризиса //Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики. Материалы 4(15)-й международной научной конференции. 17-18 февраля 2011 года: сборник докладов. Т. II /Под ред. Леонтьева В.Е. и др. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. - 0,2 пл. (авт. - 0,1 пл.).

23. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Процесс формирования и развития теорий прямых иностранных инвестиций //Экономика и управление: Сборник научных трудов. Ч. I /Под ред. А.Е. Карлика. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. - 0,4 пл. (авт. - 0,2 пл.).

24. Данг Нгуен Фыонг Ву, Воронин М.С. Международная инвестиционная деятельность российских нефтегазовых компаний во Вьетнаме //Третья международная конференция «Энергетика XXI века: экономика, политика, экология». Сборник докладов. 14-15 октября 2010 года /Под ред. И.А. Максимцева, А.Е. Карлика. -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. - 0,5 п.л. (авт. - 0,25 пл.).

Подписано в печать 17.11.2011. Формат 60x84/16. Печать цифровая. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100. Заказ 8202Ь.

Отпечатано с готового оригинал-макета, предоставленного автором, в типографии Издательства Политехнического университета. 195251, Санкт-Петербург, Политехническая ул., 29. Тел.:(812)550-40-14 Тел./факс: (812) 297-57-76