Вывоз капитала США в страны АСЕАН тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Вывоз капитала США в страны АСЕАН"

ВСЕРОССИЙСКИЙ ОРДЕНА "ЗНАК ПОЧЕТА" ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

На правах рукописи

МИРЗОЕВА Алла Геннадиевна

ВЫВОЗ КАПИТАЛА США В СТРАНЫ АСЕАН

08.00.10 - "Финансы, денежное обращение и кредит"

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 1993

С

Диссертация выполнена на кафедре Денежного обращения и кредита Всероссийского ордена "Знак Почета" заочного финансово-экономического института.

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

МАКСИМОВА ЛЛЛ.

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

БОЛДЫРЕВ Б.Г. - кандидат экономических наук МОСКОВКИНА Л.А.

Ведущая организация - Российская экономическая академия

им. Г.В.Плеханова

Защита состоится " ¿¿Л^/г&с*) 1993 г. в на заседании Специализированного совета К 053.09 01 Всероссийского ордена "Знак Почета" заочного финансово-экономического института по адресу: 121807, Москва, ул.Олеко Дундича, 23.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке института.

Автореферат разослан

УЧЕШИ СЕКРЕТАРЬ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОГО СОВЕТА, КАНДИДАТ ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАУК, /?/

ДОЦЕНТ ^^¿/¿¿у-^ А.В.ПЕЧНИКОВА

I. ОНЦАЧ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертации определяется тем, что переход к рыночным отношениям в Российской Федерации предполагает исполь-зопание всевозможных стимулов для привлечения в экономику страны иностранного, в том числе американского капитала. В этой свяли большой практический интерес для России представляет, на наш взгляд, опыт стран-членов АСЕАН^, как импортеров американского капитала. Они обладают весьма эффективным механизмом использования американских инвестиций для внутреннего развития Ассоциации и существенно продвинулись вперед в области координации внешнеэкономической политики. Изучение практики их взаимоотношений с США могло бы способствовать налаживанию новых эффективных форм сотрудничества между Россией и другими странами СНГ, а в более широком плане, развитию российско-американских и российско-асеановских экономических отношений.

Это предопределило, в частности, необходимость изучения новых явлений, происходящих в вывозе капитала из США в страны-члены АСЕАН на рубеже 80 - 90-х годов.

АСЕАН - Ассоциация государств Юго-Восточной Азии (Association of South East Asian Nations, ASEAN) - региональная организация, в состав которой входят Индонезия, Малайзия, Сингапур, Таиланд, Филиппины, а с 1984 г. Бруней. Создана в 1967 г. Своими целями АСЕАН провозглашает ускорение экономического роста, социального прогресса и культурного развития стран-членов и установление мира и стабильности в Юго-Восточной Азии. ,

-г -

В последние года, несмотря на сохранение за США лидирующей роли в мировой экономической и финансовой системе, появился ряд симптомов потери их позиций в противоборстве американского капитала с транснациональными корпорациями (ТНК) и банками (ТНБ) Японии и Западной Европы, в том числе на рынках развивающихся стран. Это вынуждает ТНК США к поиску новых форм воздействия на страны "третьего мира".

В 80-90-е годы в странах АСЕАН проводится модификация старых и разработка с учетом местной специфики новых методов вывоза американского капитала. Выбор данного региона в качестве одного из главных направлений внешнеэкономической деятельности американских монополий обусловлен его растущим экономическим значением в сиогеме мирового хозяйства. Страны АСЕАН обладают огромными людскими и природными ресуроами, широкими возможностями для сбыта товаров и приложения капиталов, а в последние десятилетия и высокоразвитой промышленной структурой.

Отдельные проблемы деятельности американского капитала в указанной группе стран рассматривали такие ученые нашей страны, как Ы.А.Александров, А.Е.Грановский, Е.В.Котова, В.Г.Курьеров, Н.П.Ыалетин, Г.Г.Ыагюхин, В.В.Щербаков, Ю.И.Юданов и др. В то же время в Российской экономической литературе тема вывоза американского капитала в страны АСЕАН является недостаточно изученной. В работах этих экономистов анализ экспансии ТНК США в страны АСЕАН носит фрагментарный и подчиненный другим задачам исследования характер и в основном охватывает период конца 70-х - первой половины 80-х годов. Однако, в 80 - 90-е годы появились новые явления в вывозе американского капитала в страны АСЕАН.

В связи с этим исследование особенностей и перспектив вывоза капитала США в страны АСЕАН в 80 - 90-е годы в общем контексте интернациональзации капитала становится особенно актуальным.

Цель и задачи исследования - выявить новые явления в вывозе капитала США в страны АСЕАН в 80 - 90-е годы и на этой основе дать оценку вклада американского капитала в развитие этого региона, проанализировать интеграционные процессы в рамках самой Ассоциации в связи с усилением притока американских инвестиций; определить перспективы внешнеэкономического сотрудничества между Российской Федерацией и странами-членами АСЕАН.

Для реализации этой цели были поставлены следующие задачи:

- выявить место и роль вывоза капитала США во внешнеэкономической деятельности американских ТНК, а также новые тенденции его вывоза в страны АСЕАН;

- определить масштабы, рассмотреть отраслевое и географическое распределение американских инвестиций в странах АСЕАН;

- раскрыть формы и методы экономического проникновения П11А в страны АСЕАН; и1':.

- дать оценку социально-экономическим последствиям вывоза капитала США для развития стран АСЕАН;

- разработать рекомендации по созданию необходимых условий для более активного внешнеэкономического сотрудничества Российской Федерации со странами АСЕАН.

Объектом исследования в настоящей работе является вывоз капитала США в страны АСЕАН на современном этапе.

Методологическая и теоретическая база исследования. В процессе работы над диссертацией автор опирался на результаты

исследований отечественных ученых по проблемам вывоза капитала и деятельности ТНК - А.З.Астаповича, Т.Я.Белоус, Л.И.Глухарева, В.В.Жаркова, В.Ф.Железовой, Е.Ф.Жукова, И.Д.Иванова, Л.М.Максимовой, И.Я.Носковой, Э.Е.Обминского, Ю.М.Осипова, Э.П.Плетнева, Ю.И.Юданова, П.И.Хвойника, Ю.В.Шишкова, В.Д.Щетинина. К их числу относятся также работы В.П.Глушкова, Л.Н.Красавиной, В.И.Кузнецова, С.М.Меньшикова, В.Е.Мотьшева, Е.С.Хесина, Г.П.Черникова, В.Н.Шенаева и др.

В ходе анализа отдельных сторон деятельности американскх ТНК и ТНБ были использованы работы ведущих западных исследователей по вопросам вывоза капитала - Д.Гэлбрейта, Ч.Киндльбергера, Р.Вернона, Х.Перлмуттера, Ж.-Ж.Серван-Шрайбера, Р.Хеллмана, Дк.Даннинга, Ж.Бертэна, Р.Барнета, Дж.Бейкера, М.Брэдфорда, Р.Голдсмита, Г.Вотчеля, П.Веллонса и др.

В работе отражены итоги ряда конференций, симпозиумов, семинаров, коллоквиумов как по общим вопросам деятельности ТНК и ТНБ, так и по конкретным проблемам, связанным непосредственно с деятельностью корпораций США.

При работе над диссертацией были привлечены опубликованные за последние годы исследования, проведенные экспертами международных организаций, - ООН, МВФ, МБРР, ОЭСР и других. В качестве фактических источников использованы статистические материалы МВФ и МБРР, а также официальные документы правительства США, справочные публикации отечественной и зарубежной периодической печати.

Научная новизна исследования заключается в том, что в диссертации впервые в экономической литературе проанализирована и

обобщена практика вывоза капитала транснациональными корпорациями и банками СШЛ в страны АСЕАН.

К числу основных результатов исследования относятся следующие:

1. Выявлены новые тенденции в вывозе капитала из высокоразвитой державы - СШЛ в условиях неуклонного усиления мощи двух других центров силы современного западного мира - Японии и Западной Европы, которые состоят в следующем:

- опережение темпов прироста американских инвестиций в развивающихся странах по сравнению с этим показателем для лромы-шленно развитых стран;

- ослабление влияния и снижение конкурентоспособности американских ТНК и ТНБ на международных рынках;

- сокращение доли корпораций США в общем объеме иностранных инвестиций за счет существенного увеличения доли японских ТНК и вступившего в борьбу за мировые рынки гажнокорейскогб капитала;

- отставание США от своих конкурентов по расходам на НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы), а также в росте производительности труда.

2. Определены такие отличительные особенности вывоза американского капитала в страны АСЕАН в 80-начале 90-х годов, как:

- возросший платежеспособный спрос стран-членов АСЕАН;

- ненасыщенность их внутреннего рынка американской экспортной продукцией;

- наличие особых форм и методов внешнеэкономической экспансии ТНК США в странах АСЕАН, которые подробно рассматриваются

по П главе диссертации.

3. Обоснованы глубинные причины изменений в вывозе американского капитала в страны АСЕАН в новых условиях .усиления интернационализации производства под воздействием НТР. Это - превращение АСЕАН, как особого региона "третьего мира", в арену соперничества транснациональных корпораций, прежде всего США и Японии; усиление экономической взаимозависимости самих стран-членов АСЕАН; растущая заинтересованность США в поддержании быстрого экономического роста стран-членов АСЕАН как рынка сбыта американской экспортной продукции.

4. Показана специфика экономических последствий деятельности американских ТНК в регионе АСЕАН, которая заключается в ускоренной диверсификации внешнеэкономических связей стран АСЕАН, создании предпосылок активного подключения к этому процессу Российской Федерации.

5. На основе анализа экономического и финансового положения стран АСЕАН определены факторы, способствующие более активному взаимовыгодному внешнеэкономическому обмену между Российской Федерацией и членами Ассоциации, предложены такие возможные направления и формы их финансово-экономического сотрудничества, как:

- установление деловых контактов между российскими внешнеэкономическими организациями и рядом постоянных комитетов АСЕАН, а именно: комитетами по транспорту и коммуникациям, по науке и технике;

- создание совместных предприятий (СП) в области торговли, туризма, производственная кооперация, совместное финансирование новых предприятий;

- налаживание сотрудничества между банками России и стран-членов АСЕАН,в т.ч. на фондовой и валютной бирже Сингапура.

Практическая значимость работы состоит в выявлении новых тенденций, а также экономических последствий вывоза американского капитала в страны АСЕАН, в изучении процессов, происходящих под его влиянием в экономике стран-членов Ассоциации и разработке научно обоснованных рекомендаций по совершенствованию взаимовыгодного сотрудничества между Российской Федерацией и странами этого региона.

Материалы и выводы исследования нашли практическое использование при подготовке документов в Департаменте Азиатско-тихоокеанского региона Министерства иностранных дел Российской Федерации .

Обобщения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы подразделениями МИД, МВЭС Российской Федерации при решении конкретных вопросов внешнеполитического и внешнеэкономического характера. Материалы исследования могут быть применены для дальнейшей разработки проблем, связанных с деятельностью ТНК и их активностью в регионе АСЕАН, в научно-исследовательских институтах - Институте США и Канады (ИСКАН), ИМЭМО РАН.ВНИКИ МВЭС РФ, в учебных заведениях - МГУ им. М.В.Ломоносова, МГИМО МИД РФ, Академии внешней торговли МВЭС РФ, Государственной финансовой академии, Российской экономической академии им. Г.В.Плеханова, ВЗФЭИ, а также использованы в преподавательской и лекционной работе.

Изучение форм и методов проникновения американского капитала в страны АСЕАН позволит российским предпринимательским структурам

использовать новейшие формы сотрудничества с местными компаниями, а также искать более прогрессивные методы финансирования совместных предприятий, обмена технологиями, внешнеэкономического обмена.

Апробация работы. Основные положения и выводы исследования нашли отражение в опубликованных автором трех научных статьях, общим объемом в 3,6 п.л.

Структура и объем работы. Структура работы определяется предметом и целями исследования, а также степенью изученности тех или иных аспектов деятельности американских транснациональных корпораций в регионе Юго-Восточной Азии. Проблемы вывоза капитала США исследуются с позиции выявления его экономических последствий для стран АСЕАН. Поэтому вначале рассматриваются место и роль вывоза капитала США на современном этапе, новые тенденции в деятельности американских ТНК и ТНБ в странах АСЕАН. Во второй главе диссертации исследуются особенности, формы и методы экономического проникновения США в страны АСЕАН и анализируются выявленные проблемы. Третья глава работы посвящена экономическим последствиям вывоза капитала США в страны АСЕАН, анализу интеграционных процессов в рамках самой Ассоциации и возможных путей развития взаимовыгодного сотрудничества Российской Федерации с указанной группой государств.

П. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Во введении обосновывается актуальность темы, определяются цели и задачи исследования, раскрываются методология работы, научная новизна, практическая значимость полученных результатов.

В первой главе диссертации - "Новые тенденции в вывозе капитала США на современном этапе" соискателем исследуется ряд теоретических проблем, связанных с вывозом капитала США на рубеже 80-90-х годов. Определены такие движущие мотивы, заставляющие американские ТНК устремляться в экономику других государств, как рост протекционистских барьеров за рубежом на пути прямого товарного экспорта, введение во многах развивающихся странах льгот при размещении гам иностранных предприятий, наличие дешевой рабочей силы и возможность использования местных ресурсов. Этими причинами в значительной степени обусловлены масштабы и характер зарубежной деятельности ТНК США. Так, если в 1950 г. объем прямых инвестиций США за границей составлял 11,8 млрд. долл., в 1980 г. - 213,5 млрд. долл., то в 1991 г. он достиг уже 504,4 млрд. долл.

После окончания второй мировой войны вплоть до середины 70-х годов американские инвестиции в промышленно развитые страны возрастали быстрее, чем в развивающиеся. Например, за 1960 - 1976 гг. среднегодовые темпы их прироста в развитых государствах составили 11,4$, а в развивающихся - 6,8$. Это привело к снижению удельного веса молодых государств в инвестициях международных монополий США - с 36,6$ в 1960 г. до 21,4% в 1976 г.

Важнейшей причиной, сдерживавшей рост американских капиталовложений в развивающихся странах, было отсутствие во многах из них благоприятного, с точки зрения ТНК США, "инвестиционного

климата", включающего в себя такие факторы, как политика национального правительства в отношении иностранного капитала, уровень экономического развития сграны-импоргера, ее финансовое положение и т.д.

С 1976 г. темпы прироста американских инвестиций в развивающихся странах стали опережать этот показатель для промышлен-но развитых стран: в 1977 г. - соответственно 18,6$ и 6,9$, в 1980 г. - 15,5$ и 11%, в 1989 г. - 16,$ и 10,5%, а в 1991 г. -14,$ и 13,7%. Подобная тенденция объясняется тем, что в большинстве развивающихся государств в этот период были приняты законы, предоставляющие иностранному капиталу гарантии от национализации, а некоторые из них приняли на себя обязательства по выплате компенсации иностранцам за национализированное имущество. Активную роль в увеличении темпов прироста экспорта американского капитала в развивающиеся страны сыграли такие факторы, как политика США по расширению системы государственных гарантий инвестиций от политических и коммерческих рисков, отмена в 1974г. программы ограничений и контроля над экспортом частного капитала из США и другие меры. Этому процессу с середины 70-х годов способствовало также усилившееся стремление американских монополий в условиях энергетического и сырьевого кризиса получить широкий доступ к богатым источникам сырья и энергоресурсов.

Однако выход США на эти рынки отнюдь не беспрепятственен, так как они "осваиваются" одновременно крупнейшими компаниями

различных стран. Поэтому важнейшей отличительной чертой вывоза

капитала в 80-х - начале 90-х годов является го, что этот процесс

происходит в условиях чрезвычайно обострившейся конкурентной борьбы. Причем фактором первостепенного значения, который в этих целях ставится ип службу ТНК, является научно-техническая революция.

Проведенный в диссертации анализ показал, что в последние годы все отчетливее наблюдается тенденция к ослаблению влияния и снижению конкурентоспособности американских ТНК на международных рынках. Соотношение сил в современной межмонополистической борьбе в целом характеризуется тем, что если к началу 1980 года из 50 наиболее крупных транснациональных корпораций 23 принадлежали американскому капиталу, 22 - западноевропейскому и 5 - японскому, то к началу 1990 года число ТНК американского происхождения в этом списке сократилось до 17, 21 компания контролировалась капиталом западноевропейских стран, 10 - Японии и 2 - Южной Кореи.

Приведенные данные позволяют сделать вывод о том, что существенное увеличение числа японских ТНК и вступление в борьбу за мировые рынки южнокорейского капитала произошло главным образом за счет сокращения доли ТНК США.

Аналогичная тенденция наблюдается в последние годы и в международном банковском бизнесе. Неслучайно поэтому одной из главных целей реформы банковской системы, проводимой ныне в США, является повышение конкурентоспособности американских банков за рубежом.

Соперничающие с США государства все чаще добиваются лучших показателей, характеризующих степень вовлеченности в научно-технический прогресс. Так, если в США доля расходов на НИОКР составила в 1990 году 2,8% ВНП, то в Японии - 3,2$. Не меньшую озабоченность американских ТНК вызывает сохраняющийся разрыв в росте производительности труда в США и других странах Запада: его динамика за

1970-1909 гг. составила в США 132,4%, во Франции - а в

Японии - 170,5%.

Резюмируя вышеизложенное, следует отметить, что в целом условия наращивания зарубежной деятельности американских монополий, которая базируется прежде всего на вывозе капитала, оказываются неблагоприятными и наталкиваются на серьезные противоречия, связанные с экспансией японских и западноевропейских ТНК, а также набирающих силу монополий новых индустриальных стран.

В складывающейся расстановке сил между США, Западной Европой и Японией особый интерес американских ТНК вызывает обширный Азиатско-тихоокеанский регион (ЛТР), в котором в настоящее время происходят крупные перемены научно-технического и социально-экономического характера. Эти процессы нашли свое отражение не только в феномене "новых индустриальных стран" (НИС), но и в создании и развитии АСЕАН.

Привлекательность стран АСЕАН для американских инвесторов заключается в том, что в них установлены более благоприятные, чем в большинстве государств региона условия для беспрепятственного перемещения людей, капиталов и технологий. В значительной степени именно поэтому АСЕАН как особый регион "третьего мира" становится ареной столкновения транснациональных корпораций, и прежде всего из США и Японии. Очевидно, что если американские ТНК не обеспечат себе в этом регионе прочного положения, конкуренты из Японии, Тайваня и Южной Кореи, заполнив вакуум, могут получить возможность наступления на рынки самих США.

Таким образом, как показывает проведенный в диссертации анализ, вывоз капитала США в страны АСЕАН является для американских монополий

необходимым условием их дальнейшего развития, без осуществления которого сохранение их мировых позиций становится малоперспективным.

Во второй главе - "Особенности вывоза капитала США в страны АСЕАН" - на примере американских ТНК подробно исследуются формы экономического проникновения США в АСЕАН, отраслевая структура и страновое распределение американских инвестиций в этом регионе, причем особо выделяется период середины и второй половины ВО-х годов. Проведенный анализ показал, что ТНК США с выгодой используют такую особенность стран АСЕАН, как их возросший платежеспособный спрос.

Эти страны, относящиеся по классификации ООН к государствам со средним уровнем дохода (за исключением Сингапура), представляют собой важный ненасыщенный рынок сбыта американской экспортной продукции. Соответственно поддержание быстрого развития стран Ассоциации является по существу ключом к обеспечению прогресса в деле сокращения внешнеторгового дефицита США.Стимулирование процесса технологического развития в странах АСЕАН таким образом отвечает экономическим интересам США, так как подсоединение этого региона к мировому рынку технологической продукции в качестве ее потребителя и производителя, как это показано в исследовании, приводит к увеличению рыночного спроса на аналогичную продукцию американского производства и расширению сферы ее применения.

Далее в диссертации анализируются особенности реализации американскими ТНК через экономический механизм преимуществ вывоза капитала по сравнению с другими формами внешнеэкономической экспансии. Экономическая экспансия США в страны АСЕАН сочетает как вывоз государственного и частного капитала, так и внешнюю торговлю. Однако,

именно вывоз частного капитала представляет собой "пересадку" производственного механизма в том виде, в каком он сложился в стране, представляемой ТНК.

В диссертации выявлены особые формы и методы внешнеэкономической экспансии ТНК США в странах АСЕАН, которые формировались параллельно наращиванию их производственных мощностей в этом регионе. Их выбор обусловлен конкретными целями ТНК и зависит, в первую очередь, от уровня прибыльности и условий на самом рынке, традиций, политической и экономической стабильности, а также специфики местного законодательства. Страны - члены АСЕАН - Индонезия, Филиппины, Таиланд, Малайзия, Бруней и особенно Сингапур, как развиваюциесягосу-даротвв являются, с одной стороны, объектом экономической экспансии, а,с другой,- испытывают необходимость усиления своего участия в мирохозяйственных связях. Объясняется это тем, что страны АСЕАН не обладают в достаточной степени внутренними накоплениями и привлечение внешних ресурсов в промышленной или ссудной формах служит важным дополнительным средством увеличения нормы совокупного накопления.

Анализ притока американских капиталов в АСЕАН свидетельствует о том, что ТНК США, несмотря на сильную конкуренцию со стороны монополий Японии, западноевропейских государств, а в последние годы и новых индустриальных стран, усиливают экономическую экспансию в этом регионе и не намерены уступать им свои позиции. К особым формам экономической экспансии США в странах АСЕАН на основе вывоза капитала, которые рассматриваются в исследовании, относятся такие, как создание смешанных компаний, дочерних и внучатых филиалов, сети

банков-корреспондентов, образование траст-компаний, операции в "оффшорных зонах", к числу которых относится рынок "азиатских доллароп". Методы экономического проникновения США в страны Ассоциации многочисленны и включают в себя предоставление частных ссуд, манипулирование трансфертными ценами, передачу новейшей технологии, опыта менеджмента, консультации по новейшим способам ведения банковского дела.

Политика ТНК США в отношении собственности своих зарубежных филиалов, в частности в странах АСЕАН, является составной частью их глобальной стратегии. В последние годы стремление американских корпораций к 100$ собственности наталкивалось, как показано в диссертации, на объективные и субъективные преграды, связанные с отрицательным отношением "принимающих" стран к деятельности ТНК, особенностями местного законодательства и т.д. В этом отношении создание смешанных компаний для ТНК представляется наиболее оптимальным вариантом. Очевидно, широкий доступ местных партнеров к услугам национального рынка, их производственная и сбытовая сеть, связи с государственными властями, налаженные отношения с поставщиками дают возможность более эффективно вести дела на территории стран, где обосновались смешанные компании. Этому способствуют также законодательства "принимающих" государств, предусматривающие предоставление ряда льгот и субсидий компаниям с участием местного капитала.

Выбор конкретных путей приспособления американских корпораций к местным условиям зависит от различных факторов, в частности от наличия квалифицированных кадров. Не располагающие достаточным опытом иностранные администраторы неизбежно наталкиваются на трудности с переводом капитала за границу, и страны АСЕАН в этом

вопросе не являются исключением. Привлечение местных менеджеров американскими компаниями, обосновавшимися в странах Ассоциации, снимает ряд проблем, связанных с официальными ограничениями на операции с иностранной валютой.

В целом стратегия американских ТНК в странах АСЕАН направлена на соединение различных форм экономической экспансии в целью получения максимального эффекта от вложенного в их экономику капитала. В данном контексте особый интерес у американских инвесторов вызывают так называемые "оффшорные зоны", или зоны свободного предпринимательства, которые по существу освобождены от действия местного законодательства. В рамках диссертационного исследования рассматривается ряд "оффшорных зон", имеющих различную специализацию (промышленные, торговые, банковские), которые функционируют в странах АСЕАН. В таких зонах обычно не действует валютное законодательство принимающей страны, отсутствуют ограничения на внешнеторговые сделки, ПримеВяют льготные тарифы на коммунальные услуги. Однако важнейшей чертой, определяющей привлекательность этих зон для иностранного, в том числе американского капитала, является то, что действующие там компании освобождаются от таможенных пошлин, подоходных и поимущественных налогов, акцизов и других налогов и сборов. За счет освобождения от налогов американские компании получают в этих зонах особенно высокие прибыли - каждый вложенный доллар приносит им 3 доллара чистой прибыли.

Анализ состояния оборота доллара в "оффшорных зонах" стран АСЕАН показывает, что наиболее благоприятные условия для деятельности ТНК и ТНБ предоставляет международный финансовый центр в Сингапуре, где сосредоточены многочисленные финансовые институты

зам - членов Ассоциации. Деятельность этой основной для Юго-зточной Азии "оффшорной зоны", получившей название рынка "ази-жих долларов", представляет большой практический интерес и :сматривается автором с точки зрения ее растущего значения для комической экспансии ТНК и ТНБ США в страны АСЕАН. Создание пса "азиатских долларов" было начато в 1968 году по инициативе крупнейших банков США и других западных стран и связано с повы-1ием спроса на заемные средства со стороны действующих в регионе ЗАН транснациональных корпораций, и в первую очередь американских.

Рынок "азиатских долларов" - это рынок, где обращаются доллары счетах банков, находящихся за пределами США, используемые для доставления ссуды конечному потребителю на азиатском континенте. I - расположенная в Азии часть международного рынка ссудных ка-алов, где проводятся кредитные операции с долларами, обращающимися пределами США. Мобилизация кредитных ресурсов осуществляется в овном путем проведения таких операций, как банковский акцепт азмещение вкладов (депозитов). Функционирование этого рынка овано на чисто бухгалтерском вьщелении из-под национального троля особого финансового инструмента - "оффшорного" депозита, суть заключается в том, что депозиты в долларах внутри страны вводятся на интернациональную основу, иначе говоря, американские не переводят доллары из США или другой страны в Сингапур, а те 5П03ИТЫ, что имеются в регионе АСЕАН, переводят на "оффшорную" эву, как бы исключая из сферы местной юрисдикции.

В настоящее время около 70% средств рынка "азиатских долларов" лещены на межбанковских депозитах. На их основе заемные средства уставляются путем банковских ссуд и эмиссий облигаций.

Фактически любая конвертируемая валюта может быть объектом сделок на рынке "азиатских долларов", что в реальности и происходит. Однако в качестве главного объекта выступает доллар. В долларах заключается более 90$ всех сделок на этом рынке.

В любом случае принцип заключения сделок остается неизменным -валюта депонируется в банке, находящемся за пределами страны-эмитента. Таким образом, особенность рынка "азиатских долларов" состоит в том, что его объект - активы в валюте, - является иностранным для обеих сторон, участвующих в сделке. Процентные ставки по кредитам в "азиатских долларах" устанавливаются вне зависимости от стоимости кредитов на местном национальном финансовом рынке. Они определяются ставкой банковского процента, существующей на финансовом рынке страны, в валюте которой предоставляется кредит. На практике, как показано в диссертации, процентные ставки по международным кредитам основываются на ставке по краткосрочным межбанковским евровалютным кредитам в Лондоне ("ЛИБОР"), превышая ее на несколько десятых процента. На рынке "азиатских долларов" в ряде случаев в виде базы по среднесрочным кредитам используется межбанковская ставка по краткосрочным ссудам в Сингапуре, получившая название "СИБОР".

Рынок "азиатских долларов" для основных заемщиков более удобен, чем национальные рынки капиталов, так как на него не распространяются валютные ограничения. Валютное законодательство США не может ограничивать операции в "азиатских долларах", так как они осуществляются иностранными банками на чужой территории. Власти соответствующих стран, в свою очередь, не могут ограничить операции в "азиатских долларах", поскольку их юрисдикция распространяется лишь на национальную валюту.

Помимо функции аккумуляции международных потоков ссудного капитала и кредитных ресурсов, рынок "азиатских долларов" выполняет также функцию посредника в международной миграции капитала.

Размеры рынка "азиатских долларов" сравнительно невелики и значительно уступают валютным рынкам в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте-на-Майне, Париже и Нью-Йорке. Однако темпы расширения его операций весьма значительны. Так, если в 1969 году объем последних составлял всего 124 млн.долларов, то на рубеже 80-90-х годов он превысил 300 млрд.долл.

Расширение операций на рынке "азиатских долларов" связано с дальнейшей либерализацией валютного контроля, что привело к широкомасштабному проникновению американских ТНК и ТНБ в регион Южной и Юго-Восточной Азии. Они являются крупнейшими заемщиками на этом рынке и используют кредиты в "азиатских долларах" как для внешнеторговых, так и для инвестиционных целей. Массированная экспансия американского капитала является важным катализатором роста внутренней экономики и развития внешнеэкономических связей азиатских стран, (ак свидетельствуют приводимые в исследовании данные, регион Южной 1 Юго-Восточной Азии имеет в настоящее время самые высокие в мире темпы экономического роста (более 6% в год).

Таким образом, через механизм ринка "азиатских долларов" шериканские транснациональные корпорации создают и успешно со-фаняют благоприятные условия для экспансии США на более широком ¡убрегиональном и региональном азиатском рынке.

В третьей главе - "Экономические последствия вывоза капитала 1М для стран АСЕАН и перспективы их сотрудничества с Российской

Федерацией" - рассматриваются противоречия и последствия вывоза американского капитала в экономику стран - членов Ассоциации, закономерности ее дальнейшего развития. Анализируются важнейшие факторы, способствующие ускоренной диверсификации внешнеэкономических связей стран АСЕАН, предпосылки активного подключения к этому процессу Российской Федерации как крупнейшего государства Азиатско-тихоокеанского региона.

Страны АСЕАН становятся практически самыми выгодными объектами приложения американского капитала в зоне АТР. При средней годовой прибыльности зарубежных инвестиций США в 15,2%, для АСЕАН этот показатель колеблется от в Малайзии до более чем 31% в Сингапуре.

Создавая разветвленную сеть филиалов и дочерних компаний в странах АСЕАН, американские корпорации контролируют значительную часть их природных и трудовых русурсов. Деятельность филиалов и дочерних предприятий оказывает многостороннее влияние на состояние и перспективы хозяйственного развития Ассоциации. ТНК США весьма гибко пользуются тем обстоятельством, что привлечение внешних ресурсов в форме промышленного и ссудного капитала является объективно необходимым для стран АСЕАН. Они служат в качестве дополнения к внутреннему накоплению, а также для превращения денежных накоплений в реальный капитал, основные элементы которого могут быть приобретены главным образом за границей.

Многолетний опыт присутствия ТНК США в этом регионе обеспечивает им возможность внедрять в странах АСЕАН такие модели развития, которые бы отвечали интересам превде всего американского

сапитала. Однако трансформируя и подчиняя экономические процессы, фоисходящие d странах Ассоциации своим целям, американские ТНК способ ;твуют подчас возникновению в рамках АСЕАН новых противоречий, а не эазрешению старых. Об этом свидетельствуют рассматриваемые в дис-:ертации процессы, связанные со структурными диспропорциями в эко-юмике стран АСЕАН, дефицитом их платежных балансов и внешней задол-(енностью, которая достигла около 140 млрд. долл.

На основе анализа фактического материала в работе показано, 1то по мере активизации деятельности транснациональных корпораций I, прежде всего американских, в странах АСЕАН, растет солидарность юследних. Они стремятся там, где это возможно, действовать сообща, симулировать развитие интеграционных процессов в рамках Ассоциации. )ти процессы порой весьма противоречивы, а темпы их развития в тзличных областях неодинаковы. Интеграционная политика АСЕАН 1аправлена не против самих ТНК, а против их нередко бесконтрольной 1еятельности в странах Ассоциации.

Страны АСЕАН умело и достаточно эффективно используют факт :воего объединения, осознавая, что с группировкой в целом западные шртнеры неизбежно будут считаться в гораздо большей степени, чем : каждой страной в отдельности. Преимущество совместных акций ,СЕАН ощутила еще в начале 70-х гбдов, когда она добилась сущест-енных таможенных льгот при экспорте ряда своих товаров на рынки ЮС, а переговоры по экономическим вопросам со странами Европейского ообщества стали регулярными и получили название "диалога". В то же ремя договоренность об аналогичных переговорах с США была достиг-ута лишь в 1977 г.

Вместе с тем, если по степени развития взаимных хозяйственных связей АСЕАН сравнивать с другими интеграционными группировками, тем более - с "Общим рынком", то следует признать, что она находится скорее на начальной стадии. Но если принять во внимание, что в этом процессе участвуют страны с близкой, преимущественно аграрной структурой экономики, страны- конкуренты на мировых рынках сырья, то достигнутый ими уровень экономического сотрудничества представляется как вполне реальный фактор их экономической жизни.

В диссертации анализируются факторы, играющие дезинтеграционную роль в рамках АСЕАН. Из них следует в первую очередь вьщелить различия между входящими в нее странами, которые имеют многофакторнуга основу. Наряду с крошечным Брунеем с очень высоким годовым доходом на душу населения (около II тыс. долларов), членом АСЕАН является огромная как по территории, так и по народонаселению Индонезия с низким доходом на душу населения (430 долларов). Сингапур, который относится к индустриально развитым странам с населением в 2,4 млн. человек, по объему экспорта приближается к Индонезии с населением в 146, 6 млн. человек, а по объему импорта опережает ее почти в 2,5 раза и т.д.

Помимо перепадов в уровнях развития экономик этих стран, важнейшим деэинтеграционным фактором является их сильная зависимость от небольшой группы развитых стран Запада и в первую очередь от США и Японии. Как отмечено в исследовании, доноры капиталов из этих стран заключают сделки с членами Ассоциации исключительно на двусторонней основе, поддерживая тем самым их внутреннюю разобщенность.

Возможность решения данной проблемы соискатель связывает в значительной степени с необходимостью диверсификации внешнеэкономических связей АСЕАН, ускоренным развитием ее экономических отношений с другими государствами Азиатско-тихоокеанского региона. Эволюция этих отношений непосредственно затрагивает и интересы Российской Федерации. В условиях усиливающейся в ЛТР интернационализации хозяйственной жизни развитие экономических отношений между Россией и АСЕАН представляется объективно необходимым и взаимовыгодным процессом.

Важным фактором, способствующим повышению заинтересованности членов Ассоциации в развитии экономического сотрудничества с Россией, является, несомненно, ориентация нашей страны на рыночную экономику. Предпринимается встречный поиск нетрадиционных направлений и форм партнерства, в которых страны АСЕАН видят широкие преспективы роста своих экспортных возможностей. В настоящее время значительная часть экспорта этих государств направляется в США и Западную Европу, хотя возможности импорта последних практически исчерпаны. Поэтому для поддержания высоких темпов экономического роста страны АСЕАН будут стремиться изыскивать пути наращивания темпов сотрудничества и объема торговли с Российской Федерацией.

Однако в этой области все еще сильно сказывается преобладание сырья и полуфабрикатов п структуре экспорта как России, так и большинства стран этого региона, недостаточная конкурентоспособность товаров, плотная освоенность рынков АСЕАН американским и японским капиталом, недостаточная осведомленность частного сектора "шестерки"

об эконоиичеоких возможностях нашей страны. Эти обстоятельства, очевидно, не способствуют быстрому росту взаимной торговли, объем которой не достигает и 2% внешнеторгового оборота стран АСЕАН.

В 1991 г. торговые связи между нашими странами переживали сложный период, что не в последнюю очередь связано с трудноотями становления рыночной экономики и политической трансформацией бывшего СССР. Вмеоге с тем абсолютные показатели свидетельствуют о значительном приросте товарооборота в 1991г. по сравнению с 1990 г. с 530,2 млн. руб. до 1,44 млрд. руб.1^

В последние года, как это показано в диссертации, отмечается возрастание интереса со стороны деловых кругов АСЕАН к налаживанию с Россией экономического сотрудничества, в том числе путем развития практики создания совместных предприятий.

Страны АСЕАН координируют между собой экономическую политику в вопросах развития отношений с нашей страной. Однако имеются особенности в связях России о каждой из них, которые подробно рассматриваются в данном диссертационном исследовании.

Учитывая то, что России придется осваивать новые формы экономических отношений со странами АСЕАН, нашим внешнеторговым фирмам и банковским учреждениям необходимо перенимать накопленный за многие годы опыт таких финансовых центров, как Сингапур. При этом следует смелее отказываться от старых схем и стереотипов, искать новые, нестандартные формы сотрудничества. Прочным фундаментом по-настоящему широкого участия России в регаональном разделении груда должно стать динамичное развитие всего народного хозяйства нашей страны, особенно её восточных районов.

Данные отражают состояние торговли стран АСЕАН с бывшим СССР.