Документарный аккредитив как инструмент организации расчетов в международной торговле тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Документарный аккредитив как инструмент организации расчетов в международной торговле"

На правах рукописи

МИРОНОВ Андрей Валерьевич

ДОКУМЕНТАРНЫЙ АККРЕДИТИВ КАК ИНСТРУМЕНТ ОРГАНИЗАЦИИ РАСЧЕТОВ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛЕ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

□03163065

Санкт- Петербург - 2008

003169065

Работа выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов».

Научный руководитель -

доктор экономических наук, профессор Торкановский Виктор Семенович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, доцент Коваленко Борис Борисович

доктор экономических наук, доцент Белых Андрей Акатович

Ведущая организация -

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет"

Защита диссертации состоится «¿9 » мая 2008 года в 15.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212 237 04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов» по адресу 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, д 21, ауд Ъ

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов»

Автореферат разослан « п » съ 2008 г

Ученый секретарь диссертационного совета

Евдокимова Н А

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования

Процесс перемен, происходящий в России, проник во все сферы экономической жизни Рыночная экономика создала широкие возможности для самостоятельности предприятий, в том числе и в вопросах международной торговли, которая становится все более приоритетным направлением деятельности российских компаний Наступило время, когда Россия стала привлекательной страной для западных инвесторов, стремящихся вложить свои капиталы в ее экономику Увеличивающийся из года в год товарооборот России с другими странами наглядно свидетельствует об этом

Проведение экспортно-импортных операций может осложняться рядом обстоятельств временем транспортировки товара, таможенными формальностями, валютными ограничениями и другими рисками, присущими международной торговле Стороны по контракту заинтересованы в том, чтобы минимизировать влияние этих рисков и не допустить возникновение денежных потерь Чтобы во внешней торговле создавались благоприятные условия для совершения платежей, компании используют разнообразные способы организации расчетов с применением различных платежных инструментов. Различия в уровнях экономического развития отдельных стран определяют необходимость использования такой формы расчетов, которая будет соответствовать интересам экспортера по гарантированной оплате за поставленный товар и интересам импортера по поставке именно того товара, который был оговорен в контракте Среди всего многообразия форм расчетов, применяющихся в международной торговле, только одна соответствует указанным выше критериям и является оптимальной Это - документарный аккредитив

Исследование функций этого платежного инструмента и особенностей его использования очень актуально Тем более что в российской литературе эти проблемы ранее не подвергались глубокому научному анализу

Организация международных расчетов с использованием документарного аккредитива может надежно защитить интересы продавцов и покупателей в международной торговле Применение защищенной формы международных расчетов с использованием документарных аккредитивов позволяет не только получать отсрочку платежей за товары, но и связанное с этим финансирование на выгодных условиях

В настоящее время российские компании активно пользуются такими банковскими услугами, как торговое и проектное финансирова-

ние, документарные операции Практически ни одна вышеуказанная банковская услуга не обходится без использования документарного аккредитива в качестве инструмента организации расчетов Поэтому у банков и российских компаний, занимающихся внешнеторговой деятельностью, велика потребность в образованных специалистах в области международных расчетов, документарных операций и торгового финансирования В связи с повышенным вниманием к документарному аккредитиву как к надежному инструменту международных расчетов, актуальным является всестороннее исследование данного инструмента, его функций, роли и особенностей применения при организации международных расчетов

Степень разработанности проблемы

Значительный вклад в постановку, осмысление и разработку общетеоретических, методологических и практических проблем использования документарных аккредитивов в международной торговле и торговом финансировании внесли зарубежные исследователи D Eiterman, A Stonehill, M Moffett, M Davis, Sh de Busto, R Thomas, A Beard, J Bergamin, E Bishop, M. Rowe и другие Большинство этих исследований было подготовлено по заданию ведущих иностранных банков с многолетним опытом работы в сфере международного финансирования, например, таких как ING (Нидерланды), UBS и Credit Suisse (Швейцария), Bank of New York (США)

В отечественной литературе научному анализу понятия и роли документарного аккредитива в системе международных расчетов, вопросам его применения в международной торговле посвящено сравнительно небольшое количество публикаций Среди них можно выделить работы Д Михайлова, Я Павлович, В Козырева, С Овсейко, публикации в периодической печати А Зеленова, Б Москалева и Г Кобахидзе Судя по имеющимся публикациям на эту тему, теория и практика использования документарного аккредитива при организации расчетов во внешней торговле получила в российской экономической литературе обзорный характер и не являлась предметом фундаментального исследования

Анализ научной литературы и практических исследований основ использования документарного аккредитива в международной торговле показывает, что существует устойчивый интерес профессионалов к проблемам применения этого инструмента расчетов При этом почти не проводились исследования роли документарного аккредитива при организации расчетов по внешнеторговому контракту с последующей организацией его финансирования

Изложенные выше обстоятельства послужили причиной выбора автором данной темы диссертационного исследования.

Цели и задачи диссертационного исследования

Целью диссертационного исследования является всестороннее изучение документарного аккредитива как инструмента международных расчетов, исследование теоретических и практических особенностей его использования в международной торговле, анализ преимуществ документарного аккредитива, позволяющих снизить издержки при осуществлении экспортно-импортных операций и связанные с ними риски

Для достижения поставленной цели диссертантом решены следующие основные задачи

1 исследованы основные виды рисков, возникающих при осуществлении международной торговли, и их влияние на выбор оптимальной формы расчетов,

2 определено место и роль документарных аккредитивов в системе международных расчетов,

3 проанализированы существующие классификации документарных аккредитивов,

4 изучены правовые аспекты использования документарного аккредитива в международной торговле,

5. осуществлен анализ алгоритма проведения расчетов с помощью документарного аккредитива,

6 выявлены особенности использования документарных аккредитивов в транзитной торговле,

7. исследованы особенности практики применения российскими компаниями документарных аккредитивов при организации международных расчетов,

8 определены перспективы использования российскими компаниями документарных аккредитивов в международной торговле

Объект исследования

Объектом диссертационного исследования выступает документарный аккредитив

Предмет исследования

Предметом исследования являются теоретические, методологические и практические аспекты использования документарного аккредитива при организации расчетов в международной торговле

Теоретическая основа

Теоретической основой диссертации являются научные труды ведущих мировых специалистов в области международных финансов, монографии и научные статьи отечественных и зарубежных авторов по проблемам мировой экономики, международных расчетов, финансирования международной торговли, документарных операций

Методологическая основа

В ходе исследования были применены современные научные методы и приемы системного анализа, сравнения, экономико-математического моделирования, методы аналогий и экспертных оценок Информационную базу диссертации составляют материалы иностранных и российских коммерческих банков в области документарных операций и торгового финансирования, монографические работы российских и зарубежных специалистов, материалы периодической печати, ресурсы сети Internet

Апробация и внедрение результатов исследования

Диссертация подготовлена на кафедре денег и ценных бумаг Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов», где проведено ее обсуждение и рецензирование Важнейшие результаты исследования были изложены диссертантом в четырех научных работах общим объемом 1,18 п л Основные идеи и выводы исследования были предложены и обсуждены на научных конференциях

Материалы диссертационного исследования используются при чтении курсов "Мировая валютная система", "Деньги, Кредит, Банки" (ГОУ ВПО СПбГУЭФ)

Структура диссертационного исследования

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

Во введении обосновываются актуальность, научная новизна и практическая значимость темы диссертации, степень ее разработанности в трудах предшественников диссертанта, определяются предмет, цель и задачи исследования

В первой главе диссертации "Документарный аккредитив в системе международных расчетов" рассмотрены основные типы рисков, свойственных международной торговле, определены понятие, функции и роль документарного аккредитива в международной торговле, его место в системе международных расчетов, дана классификация документарных аккредитивов, установлены правовые аспекты их использования

Главная особенность внешнеторговой деятельности предприятия заключается в том, что это более рисковый вид деятельности, чем торговля внутри страны Иногда международная торговля носит стратегический характер Все усилия продавца и покупателя должны быть направлены на нивелирование различных рисков для успешного совершения внешнеторговой сделки и предотвращения денежных потерь В этой связи актуальным является анализ системы рисков, свойственных международной торговле, и их влияние на выбор оптимальной формы расчетов

Можно выделить следующие типы подобных рисков риск времени и расстояния, валютный риск, страновой риск, международный кредитный риск Снизить негативное влияние этих рисков может правильное составление внешнеторгового контракта - основы любой внешнеторговой сделки В контракте фиксируются платежные условия, которые являются базой для организации и проведения расчетов по внешнеэкономическому контракту Стороны по контракту заинтересованы в использовании такой формы расчетов, которая будет соответствовать интересам экспортера по гарантированной оплате за поставленный товар и интересам импортера по поставке именно того товара, который был оговорен в контракте Для предприятия поиск оптимальных способов и механизмов организации международных расчетов всегда является актуальной проблемой По мнению ведущих специалистов в области международных расчетов и торгового финансирования (D Eiterman, R Thomas, J Bergamin, A Зеленов, Г Кобахидзе), среди всего многообразия инструментов расчетов, применяющихся в международной торговле, только документарный аккредитив соответствует

описанным выше критериям Его использование в международной торговле становится все более востребованным российскими предприятиями

Документарный аккредитив - универсальный инструмент, который в равной степени защищает интересы покупателя и продавца товаров от негативного влияния рисков, присущих международной торговле Исторически сложилось представление о том, что аккредитив -это безусловное обязательство банка произвести платеж при предоставлении ему документов в полном соответствии с условиями аккредитива Данный принцип был впоследствии закреплен в Унифицированных правилах и обычаях для документарных аккредитивов (иСР) — основном документе Международной Торговой Палаты (МТП), который регулирует работу с документарными аккредитивами Вместе с тем, документарный аккредитив независим от основного контракта, заключенного между продавцом и покупателем, хотя и составлен на его основе Функции аккредитива позволяют участникам международной торговли реализовать на практике свои пожелания касательно использования защищенной формы организации платежей, закрепленной в платежных условиях контракта Среди функций документарного аккредитива можно выделить следующие1

1 надежность организации и проведения расчетов в международной торговле,

2 законность защиты интересов продавца и покупателя - использование документарного аккредитива защищено различными законодательными актами и публикациями Международной торговой палаты,

3 организация квалифицированной экспертизы документов,

4 возможность организации финансирования внешнеторговых сделок

Отдельно стоит выделить функцию организации финансирования международной торговли, когда документарный аккредитив используется для организации международных расчетов и дальнейшего финансирования платежей по аккредитиву В этом случае оплата по аккредитиву производится исполняющим банком или банком-эмитентом с предоставлением отсрочки возмещения платежа приказо-дателю на определенный срок В последнее время развитию этого направления уделяется особое внимание в России Отечественные банки активно развивают данное направление бизнеса Банковские продукты и

1 Bergamin I Payment techniques in International Trade Published by ING-Bank Frankfurt-Am-Mam, Germany, 2002 p 65

услуги в этой области пользуются большой популярностью среди российских компаний

В настоящее время документарный аккредитив - неотъемлемое понятие внешней торговли Проблемы его использования нуждаются в постоянном внимании со стороны всех участников международной торговли в связи с популярностью его применения для организации международных расчетов

В современной банковской практике встречается многообразие форм и видов документарных аккредитивов Это результат эволюции данной формы международных расчетов, когда экономическая ситуация и общие правила ведения торговли требовали совершенствования способов организации расчетов в международной торговле В противном случае, участь документарного аккредитива была бы предрешена, расчеты по нему практически бы не велись в виду несоответствия данного инструмента потребностям и интересам участников международной торговли Многие отечественные и зарубежные специалисты в своих исследованиях уделяли внимание классификации аккредитивов Среди отечественных авторов следует выделить Д Михайлова и Я Павлович Особую ценность представляют работы зарубежных исследователей, например, M Davis, I Bergamin, A Beard, R Thomas, а также издания зарубежных коммерческих банков, посвященные использованию документарных аккредитивов в международной торговле На основе работ вышеуказанных специалистов в сфере международных расчетов нами разработана классификация документарных аккредитивов, наиболее полно отражающая то многообразие их форм и видов, которые используются в международной торговле

Для осуществления международных расчетов с различными поставщиками, специалистам предприятия необходимо знать какие бывают документарные аккредитивы, чтобы выбрать ту форму и тот вид этого инструмента, который максимально защищал бы их интересы в международной торговле В то же время подробную классификацию аккредитивов должны знать и работники банков для квалифицированной консультации клиентов, занимающихся международной торговлей, и оказания им услуг по работе со всеми видами документарных аккредитивов

Использование документарного аккредитива в международной торговле регулируется сложившейся банковской практикой работы с этим инструментом, которая нашла свое отражение в документах МТП, а также законодательными нормами отдельных стран Среди документов МТП, регулирующих работу с документарными аккредитивами и отражающих международные правила и принципы работы с ними, еле-

дует выделить все те же Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (11СР), которые неоднократно пересматривались ввиду изменения практики международной торговли Несмотря на то, что многие страны, в том числе и Российская Федерация, в своем законодательстве предусмотрели возможность применения к аккредитивам обычаев международного делового оборота, до настоящего времени окончательно не ясен правовой статус публикаций МТП Среди юристов мнения разделились Некоторые из них считают, что законодательные нормы превалируют над общими правилами работы, сложившимися исторически. Другие отдают предпочтение в трактовке спорных вопросов иСР, так как, по их мнению, именно эти документы наиболее полно отражают характер и суть работы с документарными аккредитивами По нашему мнению, оптимальным является комбинированное использование международных правил и законодательных норм отдельных стран Этот компромисс достигается в случаях, когда обычаи делового оборота применяются к урегулированию отношений между банком-эмитентом, бенефициаром и другими банками, участвующими в организации расчетов с использованием аккредитива Остальные аспекты отношений между участниками расчетов, не оговоренные обычаями делового оборота (например, между банком-эмитентом и приказодате-лем), рассматриваются в соответствии с действующим законодательством отдельных стран, где находятся банк-эмитент и приказодатель

В связи с вступлением в действие с 1 июля 2007 года новой редакции иСР № 600 вопрос о правовом статусе документов Международной торговой палаты стал еще более актуальным Был ли пересмотр иСР необходим'' Достигли ли разработчики новой версии иСР своей цели по улучшению предыдущей версии иСР*? Ответы на эти вопросы даст практика применения новой редакции правил коммерческими банками при работе с документарными аккредитивами В любом случае, иСР № 600 - это компромисс различных точек зрения специалистов в области документарных операций на проблему совершенствования практики организации расчетов в международной торговле с использованием документарного аккредитива

Во второй главе диссертации "Организация международных расчетов с использованием документарного аккредитива" исследуется алгоритм проведения расчетов в международной торговле при помощи такого инструмента, как документарный аккредитив В этой главе также рассматриваются основные участники этой формы расчетов, их цели и интересы, порядок проверки документов по документарному аккредитиву Большое внимание уделяется анализу особенностей использова-

ния документарных аккредитивов в транзитной торговле и для обеспечения исполнения обязательств по внешнеторговым контрактам

Организация международных расчетов с использованием документарного аккредитива - трудоемкий процесс, требующий согласованных действий всех его участников. В связи с этим всем участникам международной торговли необходимо знать алгоритм проведения расчетов при помощи документарного аккредитива, поскольку его использование - гарантия надежности совершения платежей за поставленный товар и гарантия поставки товара в соответствии с условиями контракта

Основными участниками расчетов с использованием документарных аккредитивов являются приказодатель (покупатель по внешнеторговому контракту, в соответствии с инструкциями которого открывается аккредитив), бенефициар (продавец по внешнеторговому контракту, в пользу которого открывается аккредитив), банк-эмитент (банк, который открывает аккредитив на основании инструкций приказодателя в пользу бенефициара - получателя аккредитива) В осуществлении расчетов могут принимать участие также авизующий, подтверждающий, исполняющий, переводящий и рамбурсирующий банки1

Знание порядка расчетов с использованием документарного аккредитива позволит приказодателю, бенефициару и участвующим в процессе выпуска и оплаты аккредитива банкам избежать многих проблем, которые могут возникнуть при использовании этой формы расчетов

В расчетах по аккредитиву принято разделять два этапа2

1 открытие документарного аккредитива,

2 проведение платежей по документарному аккредитиву При этом приказодателю следует уделять наибольшее внимание

составлению инструкций банку-эмитенту на открытие аккредитива - то есть первому этапу расчетов, так как именно от их полноты и точности будет зависеть дальнейший механизм оплаты по аккредитиву Бенефициар должен ответственно относиться ко второму этапу расчетов, аккуратно готовить документы по аккредитиву для предоставления их в банк с целью получения платежа. Если в документах обнаружатся расхождения, платеж по аккредитиву будет отложен

Для успешной организации расчетов с использованием документарного аккредитива участникам этого процесса необходимо выполнять все его условия Особое внимание следует уделять работе с документами по аккредитиву, которые должны быть правильно оформлены, то есть без расхождений с условиями аккредитива, и соответство-

1 Financing of international trade Published by UBS Bank Zurich 2007 p 17

2 Financing of international trade Published by UBS Bank Zurich 2007 p 17-19

вать стандартам международной банковской практики Даже самые незначительные расхождения в документах могут служить поводом для отказа в выплате денежных средств по аккредитиву Очень важно для бенефициара проверять условия аккредитива, как только он его получил, чтобы удостовериться, соответствует ли аккредитив условиям контракта, и могут ли быть выполнены все условия аккредитива

Все документы (в том числе и отгрузочные в значении, придаваемом этому понятию в Международных стандартах банковской практики1), которые применяются в международной торговле, можно подразделить, во-первых, на документы, имеющие свойства ценных бумаг (например, вексель, коносамент, складская расписка), и, во-вторых, сопроводительные документы (счет, авиа или железнодорожная накладная, страховой полис) Все эти документы могут быть представлены по аккредитиву для получения платежа Любая проверка документов по аккредитивам осуществляется банками по признакам

1 своевременность предоставления документов,

2 соответствие документов по внешним признакам, условиям аккредитива и другим документам

Если при проверке банком документов, представленных бенефициаром по аккредитиву для получения платежа, в них будут обнаружены расхождения (несоответствия) с условиями аккредитива или другими документами, оплата по аккредитиву не производится

Правильно оформленные и проверенные документы - гарантия исполнения аккредитива, то есть получения денежных средств Использование при организации расчетов документарного аккредитива сопряжено с различного рода трудностями, с которыми могут столкнуться участники расчетов на любом этапе совершения операции, начиная от порядка оплаты банковских комиссий и расходов и заканчивая осуществлением платежей по аккредитиву В связи с этим, по нашему мнению, участники расчетов с помощью аккредитива нуждаются в общих рекомендациях по эффективной организации процедуры расчетов с его использованием Прежде всего, в таких рекомендациях нуждаются при-казодатель и бенефициар, так как они, как правило, не обладают высококвалифицированными сотрудниками в области документарных операций и в основном полагаются на рекомендации своих банков В то же время и банки нуждаются в рекомендациях касательно расчетов с использованием аккредитива, так как данная сфера деятельности - довольно узкое направление, требующее постоянного внимания специали-

1 Международные стандарты банковской практики, публикация № 681, Издание Международной торговой палаты Париж, 2007 г стр 21

стов Во второй главе диссертации приводится ряд таких рекомендаций участникам расчетов Их изучение вместе с посещением различных консультационных семинаров и анализом специальной литературы по торговому финансированию и документарным операциям способствует повышению квалификации сотрудников коммерческих организаций и банков, занимающихся расчетами с использованием документарного аккредитива

Наряду с традиционными сделками по купле-продаже товара, когда внешнеторговый контракт заключается между продавцом и покупателем, в современной практике международной торговли распространены случаи участия посредника на пути движения товара от производителя к получателю Так называемая транзитная торговля является в некоторых случаях основным направлением деятельности многих международных компаний Торговый процесс идет через посредников, так как иногда только они имеют выходы на узкий рынок сбыта определенного товара

Транзитная торговля тоже нуждается в защищенной форме организации расчетов, с ролью которой успешно справляются отдельные виды документарных аккредитивов - переводной и компенсационный Эти новые формы (комбинации) документарных аккредитивов возникли в процессе модернизации расчетов с использованием аккредитива Они помогают решить проблему защиты интересов всех участников сделки и являются надежным и эффективным средством организации платежей за товар Отличие переводного аккредитива от компенсационного состоит в том, что в схеме организации международных расчетов с использованием переводного аккредитива используется один и тот же аккредитив, который переводится на определенных условиях второму бенефициару1 В схеме расчетов с использованием компенсационного аккредитива существуют два независимых друг от друга аккредитива2 Компенсационный аккредитив применяется, в основном, тогда, когда использование переводного аккредитива не представляется возможным

Схема расчетов с использованием переводного и компенсационного аккредитивов - сложный механизм, реализация которого требует специальной подготовки специалистов банков и других участников расчетов Поэтому все участники сделки должны знать основные положения Унифицированных правил по работе с аккредитивами и пользоваться консультациями специалистов Это необходимо для того, чтобы расчеты с использованием этих инструментов проходили без форс-мажорных обстоятельств Недопустимо, чтобы в самый ответственный

1 Financing of international trade Published by UBS Bank Zurich 2007 p 29

2 Financing of international trade Published by UBS Bank Zurich 2007 p 38

момент произошло какое-либо событие, связанное с недобросовестными действиями участников расчетов или по незнанию особенностей процедуры, которое бы поставило под сомнение успешное окончание сделки и обернулось бы для всех ее участников денежными потерями

Несмотря на то, что аккредитив чаще всего используется для организации расчетов за поставляемый товар по внешнеторговому контракту, его еще можно использовать для обеспечения исполнения обязательств одной стороной внешнеторгового контракта перед другой стороной Для этих целей используется отдельный вид документарного аккредитива - резервный аккредитив

Исследование различных аспектов применения этого вида аккредитива для целей обеспечения исполнения обязательств одной стороны по внешнеэкономическому контракту перед другой стороной становится все более актуальным и востребованным В некоторых странах резервный аккредитив стал одним из основных банковских продуктов, предлагаемых клиентам

Резервный аккредитив - это аккредитив по форме, но по содержанию он является банковской гарантией Его родина - США, где выпуск банковской гарантии не является видом банковской деятельности В связи с этим, обычный документарный аккредитив был модифицирован с изменением его первоначальной цели использования, получил название "резервный" и теперь является самостоятельной юридической категорией, сочетая в себе признаки классического документарного аккредитива и банковской гарантии1 Что касается правовых аспектов использования этого инструмента, его применение регулируется специальным документом Международной торговой палаты - Унифицированными правилами для работы с резервными аккредитивами, публикация 1998 г

Использование резервных аккредитивов российскими компаниями при осуществлении международной торговли - не частое явление в связи с возможностью выпуска российскими банками банковских гарантий Увеличивающийся из года в год товарооборот США и России позволяет предположить, что в будущем ситуация изменится Более того, резервные аккредитивы начинают использоваться и при международной торговле с другими странами. В связи с этим исследование вопросов применения резервных аккредитивов представляется актуальным и востребованным

1 Rowe M Standby letters of credit and other securities Published by Euromoney Publications, London, 1997 p 109

Третья глава диссертации "Российская практика применения документарных аккредитивов при организации расчетов в международной торговле" посвящена анализу российского опыта работы с документарными аккредитивами при организации международных расчетов, а также основных случаев их применения, в том числе для целей торгового финансирования В этой главе проведен анализ применения документарных аккредитивов при организации кратко-, средне- и долгосрочного финансирования импорта товаров в Россию с участием российских и иностранных банков, форфейтинговых компаний и экспортно-кредитных агентств, разработан алгоритм взаимодействия участников этих операций и определены перспективы использования документарных аккредитивов российскими компаниями в международной торговле

В современной российской экономике использование документарных аккредитивов возможно в следующих случаях при организации расчетов по внешнеторговому контракту с оплатой денежных средств покупателем, при организации расчетов по внешнеторговому контракту с привлечением средств иностранных финансовых институтов, то есть организации финансирования коммерческого контракта Теоретических исследований российских экономистов по данному вопросу крайне мало, поэтому для анализа основных аспектов использования документарных аккредитивов российскими компаниями в международной торговле особый интерес представляют публикации российских специалистов-практиков, которые являются сотрудниками банков или компаний, осуществляющих внешнеторговую деятельность

Применение документарного аккредитива в качестве инструмента расчетов позволяет российским компаниям удовлетворять интересы зарубежных партнеров по выбору защищенной и надежной формы организации платежей за поставляемый товар В то же время открытие документарного аккредитива с целью организации финансирования внешнеторгового контракта позволяет российским банкам предоставлять предприятиям новый вид банковских услуг, увеличивать объемы этого вида деятельности и, как следствие, увеличивать свою прибыль1 Организация финансирования внешнеторгового контракта с использованием документарного аккредитива подразумевает использование финансовых ресурсов иностранного банка, который финансирует данный контракт при непосредственном участии российского банка Данная банковская услуга пользуется большим спросом среди российских ком-

1 Зеленое А В Аккредитивы выгоднее кредитования // Банковское обозрение, 2007, №1 (91)

паний, осуществляющих внешнеторговую деятельность, так как она позволяет обеспечить получение продавцом выручки за поставленный товар сразу же после его отгрузки за счет средств иностранных финансовых институтов

В современной банковской практике существуют два способа организации финансирования краткосрочных сделок по импорту оборудования в Россию при помощи документарного аккредитива постфинансирование и дисконтирование документарных аккредитивов По алгоритму взаимодействия сторон и по своей сути эти два способа похожи друг на друга Их принципиальное отличие заключается в характере взаимодействия банка-эмитента и иностранного банка, когда последний выбирает тот или иной способ работы с документарным аккредитивом при предоставлении отсрочки платежа по нему банку-эмитенту Для российских предприятий, перед которыми стоит проблема выбора оптимального способа финансирования своих внешнеторговых контрактов, важную роль играет стоимость его организации, ибо каждый участник рынка стремится к сведению своих затрат к минимуму Анализ структуры затрат российской компании при использовании вышеуказанных способов организации финансирования показал, что дисконтирование аккредитивов - менее затратная, то есть более выгодная операция, чем пост-финансирование Однако следует помнить, что выбор того или иного способа финансирования зависит, в первую очередь, от возможностей иностранных банков Пост-финансирование документарных аккредитивов получило более широкое распространение в международной практике, так как иностранные банки предпочитают предоставлять кредит банку-эмитенту для оплаты документов Однако, ввиду ужесточения международных банковских нормативов, многими иностранными банками начинает активно использоваться именно дисконтирование документарных аккредитивов Это позволяет российским компаниям снижать свои затраты по организации финансирования, а российским банкам - наращивать объемы сделок по финансированию международной торговли

Организация долгосрочного финансирования импорта оборудования в Россию не представляется возможной без участия экспортно-кредитных агентств (ЭКА) Эти организации занимаются страхованием рисков иностранных банков в случаях, если последние выражают готовность финансировать коммерческий контракт между российской и зарубежной компаниями на долгий (5-8 лет) срок1 Возможность рос-

1 Beard A, Thomas R Trade Finance Handbook USA RR Donnelley, Crawfordsville 2006 p 88-93

сийского банка организовывать финансирование внешнеторговых контрактов с участием ЭКА является эффективным средством в борьбе за клиентскую базу Причина проста' у российских банков нет "длинных" пассивов, то есть тех денежных средств, которые можно было бы предоставить в кредит на длинный срок Предоставление кредита на оплату импорта оборудования при участии ЭКА носит сугубо целевой характер Это не кредит на текущие нужды предприятия, а "связанный" кредит для финансирования определенного внешнеэкономического контракта

На практике применяется несколько способов организации долгосрочного финансирования внешнеторговых контрактов с участием ЭКА Эти способы обладают своей структурой, порядком взаимодействия сторон, своими преимуществами и недостатками Возможность профинансировать поставку товаров или услуг в Россию по ставкам на 3-4 % годовых ниже ставок прямого кредитования и значительный срок финансирования делают вышеописанные способы организации долгосрочного финансирования привлекательными для российских компаний Выход российских банков на международный рынок позволяет им набираться опыта и получать кредит доверия от ведущих западных банков и ЭКА

Объем внешнеторговых связей России из года в год увеличивается Как следствие, расчеты с использованием документарного аккредитива становятся все более популярными среди российских компаний, осуществляющих внешнеторговую деятельность В то же время существуют факторы, которые сдерживают рост объемов использования документарных аккредитивов в международных расчетах К ним относятся, например, несоответствие российского законодательства международным правилам работы с документарными аккредитивами, отсутствие механизма быстрого и своевременного изменения российского законодательства в связи с изменениями международных правил и норм, отсутствие сложившейся практики расчетов посредством документарного аккредитива и другие Данное обстоятельство могло бы поставить под сомнение перспективы использования документарного аккредитива в будущем, если бы российским деловым сообществом не предпринимались меры для устранения негативного проявления этих факторов В последнее время активно совершенствуются законодательные акты и документы Банка России касательно использования документарных аккредитивов в международных расчетах У российских компаний и банков появляется опыт организации расчетов в форме документарного аккредитива, повышается квалификация сотрудников, занимающихся документарными операциями, формируется судебная практика по рас-

смотрению спорных ситуации, возникающих при работе с аккредитивами

На наш взгляд, все вышесказанное создает предпосылки для увеличения масштабов использования документарных аккредитивов в международных расчетах и расчетах на территории России Мы солидарны со многими российскими экономистами, которые склонны считать документарный аккредитив оптимальным инструментом международных расчетов для российских компаний Как следствие, в российской деловой среде формируются оптимистичные прогнозы касательно использования документарных аккредитивов в нашей стране Это дает основание надеяться, что институт документарного аккредитива будет успешно развиваться в России.

В заключении формулируются основные выводы диссертационного исследования

СТЕПЕНЬ НОВИЗНЫ И ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ

Научная новизна исследования

Научная новизна исследования заключается в том, что оно представляет собой одну из первых научных работ, в которой проведено всестороннее исследование особенностей использования документарного аккредитива в процессе организации международных расчетов К основным результатам диссертации, обладающим научной новизной, относятся

1 на основе анализа международной банковской практики определена сущность документарного аккредитива как оптимальной формы расчетов во внешней торговле,

2 в результате исследования функций аккредитива выделено его современное назначение, обусловленное реалиями существующей практики расчетов и потребностями рынка -служить средством для организации финансирования внешнеторговых контрактов,

3 предложена обобщенная классификация документарных аккредитивов, исходя из современной практики их применения в международной торговле Проведен анализ особенностей форм и видов документарного аккредитива,

4 разработаны предложения по совершенствованию российского законодательства и международной нормативно-правовой базы касательно спорных вопросов применения документарных аккредитивов в международной торговле,

5 составлены алгоритмы проведения операций по организации краткосрочного и долгосрочного финансирования внешнеторговых операций российских компаний,

6 сформулированы методические рекомендации участникам расчетов с использованием документарного аккредитива для оптимизации процесса расчетов,

7 выявлены основные факторы, сдерживающие рост объемов использования документарного аккредитива российскими компаниями при осуществлении внешнеторговой деятельности и предложены способы их устранения

Практическая значимость исследования и область применения результатов

Исследование проблем использования документарного аккредитива в международных расчетах имеет не только теоретическое, но и большое практическое значение. Использование документарного аккредитива для организации расчетов в международной торговле предусматривается все большим количеством внешнеторговых контрактов, заключаемых российскими компаниями Современная научная литература ограничивается в основном лишь описанием видов и форм документарных аккредитивов, в лучшем случае - рассмотрением операций, совершаемых с их участием, что недостаточно для решения конкретных задач, возникающих на практике

Изучение результатов данного исследования позволяет понять роль документарного аккредитива в международной торговле и механизмы его использования всеми участниками внешнеторговой деятельности. Результаты исследования могут быть использованы при разработке принципов и схем международных расчетов и торгового финансирования Они представляют практическую ценность для специалистов российских компаний и банков, занимающихся международными расчетами.

Основные положения и материалы диссертационного исследования могут быть использованы при чтении курсов в высш'их учебных заведениях по таким дисциплинам, как "Теория денег и кредита", "Мировая валютная система", "Основы международных Экономических отношений" и др

ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1 Миронов А, В Применение коносамента и морской накладной при морских перевозках И Тенденции развития финансово-кредитных и международных экономических отношений в условиях глобализации экономики. Научная сессия профессорско-преподавательского состава научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2004 сборник докладов ФФК и МЭО / под ред Вылковой Е С. и Давиденко Л П - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2005 -С 204-208-0,21 пл

2. Миронов А. В. Использование резервных аккредитивов и банковских гарантий в международной торговле // Проблемы современной экономики. - 2007. - №4 (24). - С. 216-218. -0,37 п.л.

3. Миронов А. В. Роль экспортно-кредитных агентств в финансировании международной торговли // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. - 2007. - №2 (50). - С.312-316. - 0,26 п.л.

4 Миронов А В Риски в международной торговле // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России, сборник научных трудов, выпуск №8 / под ред Селищева А С , Давиденко Л П., Леонтьевой И П - СПб Изд-во Инфо-да 2007 - с 88-93 - 0,34 п л

МИРОНОВ АНДРЕЙ ВАЛЕРЬЕВИЧ АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия ЛР № 020412 от 12 02 97

Подписано в печать 14 04 08 Формат 60x84 1/16 Бум офсетная Печ л 1,5 Бум л 0,75 РТП шд-ва СПбГУЭФ Тираж 70 эю Заказ 251

Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул, д 21