Агролизинг как метод финансирования инвестиционного процесса в агропродовольственном комплексе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Агролизинг как метод финансирования инвестиционного процесса в агропродовольственном комплексе"

На правах рукописи

ЛИХОТНИКОВА ЛЮБОВЬ АНАТОЛЬЕВНА

АГРОЛИЗИНГ КАК МЕТОД ФИНАНСИРОВАНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В АГРОПРОДОВОЛЬСТВЕННОМ КОМПЛЕКСЕ

08 00 10 - финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Волгоград-2007

003177882

Работа выполнена в Федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Волгоградская государственная сельскохозяйственная академия»

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент Попова Лариса Витальевна.

Официальные оппоненты. доктор экономических наук, профессор

Козенко Юрий Алексеевич;

кандидат экономических наук, доцент Петрищева Татьяна Сергеевна

Ведущая организация-

ООО «Волгоградагролизинг»

Защита диссертации состоится 18 января 2008 г. в 14 час на заседании диссертационного совета Д 212 029.04 при ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет» по адресу. 400062, г Волгоград, просп Университетский, 100, ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет», аудитория 2-05 «В»

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет»

Автореферат диссертации размещен на официальном сайте ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет» - Ийр7/\у\у\у voIsu.ru

Автореферат разослан 18 декабря 2007 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук

Гончарова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Одним из основных современных методов финансовой поддержки инвестиционных процессов является лизинг Лизинговый механизм помогает устранить главную причину, сдерживающую преодоление последствий кризисной ситуации в аграрном секторе экономики России на современном этапе - низкую оснащенность сельскохозяйственных товаропроизводителей необходимыми средствами производства, прежде всего техникой, и отсутствие условий для применения прогрессивных технологий производства сельскохозяйственной продукции По этой причине до 60 процентов сельхозпредприятий не могут вести полноценную хозяйственную деятельность Основная проблема большинства сельхозтоваропроизводителей заключается в недостатке финансовых ресурсов, поэтому они не способны самостоятельно создать крупные накопления и осуществлять воспроизводство на расширенной основе, используя современные технологии и высокопродуктивные биологические объекты

В сложившейся ситуации лизинг является наиболее приемлемым методом финансирования сельхозтоваропроизводителей и дает возможность приобрести не только сельхозтехнику, но и другие элементы материально-производственной базы Учитывая финансовое положение, в котором находится сейчас сельское хозяйство, необходим лизинг, в реализации которого участвует государство Прямое государственное участие в агролизинге и его координацию предпочтительнее осуществлять посредством государственно-частного партнерства, поскольку устойчивое развитие отрасли зависит от рационального и эффективного взаимодействия государства и бизнеса При этом особую актуальность приобретают вопросы консолидации капитала лизинговых компаний, заводов-изготовителей и сельхозтоваропроизводителей Они требуют как теоретического исследования финансовых интересов участников при формировании альянса, так и практического моделирования отношений взаимодействия между ними

Степень изученности проблемы: Сущность и природа лизинга исследованы в трудах зарубежных ученых П Балтуса, ДУ Блэкуэлла, Ю Бригхема, Л Гапенски, Р Гранта, Б Майджера, Р Л Петерсона, Р Питера, Д Портера

Среди отечественных исследователей, занимающихся проблемами лизинга, включая финансовые, следует выделить П А Алтухова, В Д Газмана, В А. Горемыкина, В.А. Гуккаева, В.В.Ковалева, А Г. Куликова, МИ. Лещенко, Д Лилецкого, Ю В Нестерова, Л В Прилуцкого, Е А Федулову, Е Н Чекмареву, В А Шабашева

Проблемы развития лизинговых отношений в агропромышленном комплексе рассматриваются в работах В П. Алферова, А И Беляева, И Т Балабанова, Г Л Земляковой, Ю А Козенко, Т А Красевой, В .Я Лимарева, В.М. Мазлоева, А.И. Семина, А.Н Попова, М Н Пашина, А В Толмачева, С Г Удельнова

Признавая несомненный вклад этих ученых в разработку теории и практических решений развития лизинга, следует отметить нерешенность вопросов, связанных с организацией финансирования агролизинга, несовпадением финансовых интересов участников лизинговых взаимоотношений, государственного регулирования лизинговой деятельности в АПК, привлечения частных капиталов при государственной поддержке, повышения эффективности механизма агролизинга как финансового инструмента в воспроизводственном процессе.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических основ финансового механизма агролизинга, реализация потенциальных финансовых преимуществ, повышающих его воспроизводственный потенциал в сельском хозяйстве

Реализация цели предполагает решение следующих задач:

> раскрыть с научных позиций экономическое содержание и комплексный характер лизинга как адекватной формы финансирования воспроизводственного процесса в аграрном секторе экономики,

> обобщить организационно-правовые основы лизинговых отношений в сельском хозяйстве и показать направления их развития,

> обосновать приоритетность государства как субъекта агролизинга и определить возможность и необходимость государственно-частного партнерства при использовании лизинговых и концессионных механизмов,

> разработать комбинированные формы контрактных отношений на основе интеграции агролизинга и франчайзинга с целью привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов для поэтапного обновления производственных процессов в сельском хозяйстве,

> раскрыть преимущества компенсационных схем лизинга в условиях шзкой платежеспособности конечных лизингополучателей,

> предложить пути минимизации затрат на заключение договоров лизинга,

> определить элементы лизингового механизма, соответствующие финансовым возможностям и кредитоспособности сельхозтоваропроизводителей Объект исследования - формы финансовой поддержки агропродовольст-

венного комплекса

Предметом исследования является финансовый механизм агролизинга и его элементы

Теоретической и методологической основой послужили труды отечественных и зарубежных экономистов по проблемам лизинга, законодательные и нормативные документы органов государственной власти и управления по использованию лизинга как метода финансирования аграрного сектора В процессе исследования применялись общенаучные и частнонаучные методы статистико-экономический, финансовый анализ, графическое моделирование

Информационно-эмпирической базой стали статистические данные Федеральной службы государственной статистики РОССТАТ, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Волгоградской области, аналитические статьи отечественных и зарубежных ученых, опубликованные в печати, информация Комитета по сельскому хозяйству и продовольствию администрации Волгоградской области, ОАО «АК Агропромснаб» и ООО «Волгогра-дагролизинг», данные финансовой отчетности отдельных сельскохозяйственных предприятий Волгоградской области, материалы периодической печати, научно-практических конференций, семинаров, информационной сети Интернет

5

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту

- Лизинг содержит в себе одновременно свойства кредита, финансово-инвестиционной и арендной деятельности, которые неразрывно связаны друг с другом и образуют новую форму бизнеса Эффект, полученный от лизинга в одном звене воспроизводственного процесса, проявляется и на других его стадиях, что, в конечном счете, приводит к повышению эффективности всей производственной системы Системный подход дает возможность определить лизинг как совокупность долгосрочных финансово-кредитных, арендных и инвестиционных отношений, возникающих между прямыми и косвенными их участниками в условиях, когда у одних появляется необходимость приобрести, а у других возможность предоставить услуги кредитно-финансового, инвестиционного и имущественного характера, обеспечивающие формирование и обновление технико-технологического потенциала предприятия

- Агролизинг рассматривается как специфический вид долгосрочного финансирования, особенностью которого являются объекты, передаваемые в лизинг-наряду с техническими средствами в лизинг передаются и биологические объекты, ценность которых зависит от своевременности их приобретения, в условиях низкой платежеспособности лизингополучателей в аграрной сфере, отсутствия ликвидных активов лизинговые платежи на региональном уровне могут носить компенсационный характер продукцией, произведенной с помощью средств производства, полученных в лизинг, ритмичность лизинговых платежей должна определяться продолжительностью цикла производства готовой продукции и его сезонностью

- Необходимость государственной финансовой поддержки лизинга в системе АПК обусловлена особым статусом сельскохозяйственного производства как отрасли, обеспечивающей продовольственную безопасность России. Медленное и неэффективное развитие рынка сельскохозяйственных кредитов, низкая самоокупаемость сельскохозяйственных предприятий, зависимость от природных условий усиливает необходимость государственной поддержки Государственный характер лизинга, с одной стороны, противоречит развитию свободных рыночных

6

отношений, но с другой - служит катализатором процесса технического перевооружения отрасли.

- Государственное участие в лизинговом процессе предпочтительнее осуществлять посредством государственно-частного партнерства, т е привлечения частных инвестиций в реализацию социальных программ и инвестиционных проектов, имеющих стратегическое значение Административное распределение лизинговых ресурсов между регионами и внутри них нецелесообразно Запуск механизма государственно-частного партнерства в агролизинге возможен благодаря масштабности государственного финансирования АПК в сочетании с развитием конкурентной среды, финансовой и интеллектуальной базы и гибкости бизнес-процессов лизинговых компаний

- Агролизинг не требует больших единовременных затрат, позволяет агро-формированиям выдерживать поэтапность выбора объектов 1) обеспечить высокий биологический потенциал (приобретение элитных семян и высокопродуктивных животных), 2) получить в пользование современные дорогостоящие технику, животноводческое оборудование, 3) модернизировать технологию, участвовать в инновационном процессе Долгосрочный характер лизинговых отношений, надежность которых усиливается наличием государственных гарантий, расширяет круг участников и возможности интеграции агролизинга с долгосрочными контрактными отношениями, в частности, с франчайзингом, обеспечивающим лизингополучателя не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консалтинговыми, посредническими услугами

- При реализации лизинговых отношений возникают трансакционные издержки коллективного действия (издержки мониторинга и издержки на предупреждение оппортунистического поведения партнеров), снизить которые позволяет стратегический альянс между фирмами, производящими средства производства, приобретающими и использующими их на условиях лизинга

- Существенным условием развития механизма агролизинга является проведение лизинговых платежей сельскохозяйственной продукцией Компенсационная форма взаиморасчетов решает проблему со сбытом сельскохозяйственной продукции по ценам, позволяющим вести простое воспроизводство В ин-

7

тересах лизингополучателя предлагается изменить периодичность погашения лизинговых платежей с поквартальной на полугодовую, а затем на годовую, соответствующую сельскохозяйственному циклу

Н аучная новизна положений, представленных к защите

- в регулировании агролизинга установлено отсутствие необходимой автономности, учитывающей специфику сельского хозяйства, и предложены направления развития аграрно-кредитных правоотношений,

- определены особые черты агролизинга как метода финансирования сельскохозяйственных предприятий, состоящие в специфичности объектов (не только технических, но и биологических), финансовых источников, периодичности и форме платежей,

- обоснована необходимость приоритетного участия государства как субъекта лизинговых отношений (государственный протекционизм), что стимулирует государственно-частное партнерство в агролизинге в форме государственных гарантий коммерческим лизинговым компаниям,

- определены преимущества интеграции агролизинга с франчайзингом, позволяющие поэтапно решить инновационные проблемы в сельском хозяйстве,

- предложены пути минимизации трансакционных издержек коллективного действия по поводу становления и реализации лизинговых отношений на основе формирования межфирменного стратегического альянса,

- разработана более рациональная для агроформирований схема лизинга, основанная на компенсационных платежах собственной продукцией и гибком графике платежей, наиболее приемлемых в условиях низкой платежеспособности сел ьхо ^товаропроизводителей.

Теоретическая и практическая значимость работы Теоретическая значимость работы определяется разработкой элементов системы агролизинга, которые дополняют предшествующие исследования раскрытием специфики объекта, компенсационных схем, графика платежей, форм консолидации капитала в лизинговых стратегических альянсах Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных предложений по развитию лизинговых отношений для сельхозтоваропроизводителей и интеграции агролизинга с франчайзингом для

8

поэтапного выхода сельского товаропроизводителя из кризиса и создания устойчивой финансовой и материальной базы аграрной сферы Отдельные положения диссертации могут быть использованы в преподавании курса «Финансы» <(Деньги, кредит, банки» и чтении спецкурсов финансовой направленности

Апробация результатов исследования Основные положения и выводы диссертационного исследования представлены на международных и всероссийских научно-практических конференциях в г г Астрахани, Волгограде, Косгроме Отдельные практические рекомендации (формы и сроки лизинговых платежей) внедрены в сельскохозяйственные предприятия Волгоградской области (ООО «Агрофирма «Агро-Даниловка», ООО «Випойл-Агро»)

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 научных работ (объем авторского вклада 1,62 п л)

Структура работы Диссертация состоит из введения, трех глав (7 параграфов), заключения, библиографического списка и 7 приложений Объем диссертации составляет 170 страниц

Во введении обосновывается выбор темы, постановка цели и задач, теоретическая и практическая значимость исследования, его предмет и объект, определяются теоретические и методологические основы, формулируются положения, выносимые на защиту и научная новизна работы

В первой главе - «Теоретическая основа формирования лизинговых отношений в АПК» — раскрывается экономическая сущность лизинга и особенности развития лизинговых отношений в АПК Лизинг рассматривается как многофакторный процесс, включающий инвестиционные, кредитно-финансовые и арендные отношения Особое внимание уделено развитию правоотношений в регулировании агролизинга как отраслевой формы лизинговых отношений, требующей необходимой оптимальной автономности, учитывающей специфику сельского хозяйства

Во второй главе — «Трансформация финансового механизма агролизинга на основе совершенствования его элементов» — анализируется современное состояние лизинговых отношений в АПК Волгоградской области и факторы, сдерживающие его развитие Показаны необходимость и преимущества государственно-

частного партнерства при финансировании крупных капиталовложений на создание современных объектов конкурентоспособного агробизнеса, которое предусматриваются за счет средств частных лизинговых компаний

В третьей главе — «Перспективы развития агролизинга как метода финансирования инвестиционного процесса в АПК» - предложена интеграция агролизинга с франчайзингом, позволяющая поэтапно решить инновационные проблемы в сельском хозяйстве, использована модель стратегического межфирменного альянса, превращающая трансакционные издержки коллективного действия по поводу становления и реализации лизинговых отношений во внутриорганизационные Определены возможности использования компенсационных схем расчетов, максимально отвечающих потребностям сельхозтоваропроизводителей и по графику, учитывающему сезонность сельскохозяйственного производства.

В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения научного и практического характера

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

Агролизинг как специфическая отраслевая форма лизинговых отношений. В исследовании экономической сущности лизинга большинство специалистов сходится в том, что при лизинге происходит разделение функций собственности, т е происходит отделение капитала-функции от капитала-собственности, с правовой точки зрения - отделение права пользования имуществом от права владения им. Лизинг можно рассматривать и как своеобразный способ долгосрочного финансирования инвестиционной деятельности. Ряд экономистов отождествляют лизинг с формой долгосрочной аренды, которая сводится к подрядным отношениям или интерпретируют лизинг как действие за чужой счет, т е. управление чужим имуществом по поручению доверителя

Воздействие лизинга на хозяйственную деятельность носит комплексный характер Он влияет на средства производства, на труд человека и на характер использования этих элементов в воспроизводственном процессе и востребован при внедрении в производство достижений науки, техники и новых технологий Осо-

бенность воздействия лизинга на производство заключается в его мультипликационных свойствах Эффект, полученный от лизинга в одном звене воспроизводственного процесса, проявляется и на других его стадиях, что в конечном результате приводит к повышению эффективности всей производственной системы Экономическое содержание лизинга включает инвестиционные, кредитно-финансовые и арендные отношения, которые, будучи его составными элементами, в своей совокупности придают лизингу целостность как системе

Используя системный подход, автор определяет лизинг как совокупность финансово-кредитных, арендных и инвестиционных отношений, возникающих между прямыми и косвенными их участниками в условиях, когда у одних появляется необходимость приобрести, а у других возможность предоставить услуги кредитного, инвестиционного и имущественного характера, обеспечивающие формирование и обновление технико-технологического потенциала предприятия

Возможности развития лизинга в аграрной сфере определяются качеством нормативно-правовой базы Начиная с 1988 года только на государственном уровне было принято 19 нормативно-правовых документов, определяющих взаимоотношения субъектов лизинга и регулирующих лизинговые процедуры Необходимо обеспечить координацию и систематизацию правовых норм, регулирующих лизинговые отношения в сельском хозяйстве. Синтезированный автономный закон об агролизинге, опирающийся на общие правила и нормы, должен обеспечить финансовые выгоды участникам лизинговых отношений, способствовать быстрому воздействию на производственные процессы, способствовать целенаправленному использованию финансовых ресурсов для наращивания производственного потенциала агропромышленного производства, обеспечения его качественное улучшения

Особые черты агролизинга заключаются в специфичности объекта (объектом сделки выступают не только движимое и недвижимое имущество, но и биологические объекты, т е племенной скот, элитные семена и др ), специфичности использования объекта (в сельском хозяйстве закономерен сезонный характер эксплуатации сельскохозяйственной техники, требующий особого подхода к кредитованию и финансированию сельхозтоваропроизводителей с учетом растяну-

11

того во времени производственного цикла и коротких рабочих периодов), комплексности (современное аграрное производство требует не разрозненного парка машин, а целого их комплекса), повышенном хозяйственном риске (зависимость отрасли от природных факторов значительно увеличивает риск получения дохода и несвоевременности лизинговых платежей), специфичности финансовых источников (сделки, в основном, осуществляются с использованием бюджетных ассигнований); в компенсационных схемах расчетов (лизинговые платежи, в отличие от традиционных лизинговых сделок, могут осуществляться на региональном уровне сельскохозяйственной продукцией).

Государство как субъект агролизинга. Необходимость развития лизинга в России обусловлена низкой обеспеченности аграрного производства техникой, высоким уровнем ее износа, ограниченными финансовыми возможностями сельхозпроизводителей для ее приобретения, что требует присутствия и непосредственной) финансового участия государства на рынке агролизинга Приоритетность государства как субъекта агролизинга определена высокой степенью зависимости продовольственной безопасности страны от конкурентоспособности российского сельского хозяйства С этой целью за счет бюджетных средств было создано ОАО «Росагролизинг», которое с 2002 года, после принятия изменений и дополнений к Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» работает над созданием новой национальной системы аграрного лизинга

С принятием Федерального закона от 29 декабря 2006 г «О развитии сельского хозяйства» № 264-ФЗ практически вводится государственное пятилетнее планирование развития сельского хозяйства Государственная программа «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы» разработана в соответствии со статьей 8 указанного закона и утверждена постановлением Правительства Российской Федерации от 14 июля 2007 г № 446.

В целях осуществления поддержки программных мероприятий из федерального бюджета предоставляются субсидии бюджетам субъектов Российской Федерации на возмещение части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам, полученным сельскохозяйственными товаропроизво-

дителями в российских кредитных организациях на приобретение высокотехнологичных сельскохозяйственных машин и оборудования Предусматривается также их поставка на условиях лизинга, для чего планируется выделение бюджетных ассигнований на пополнение уставного капитала ОАО «Росаг-ролизинг» (табл 1)

Таблица 1

Финансовое обеспечение программных мероприятий по предоставлению кредитных средств, млн. рублей

Наименование Годы

2008 2009 2010 2011 2012

Субсидии на возмещение части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам, полученным сельскохозяйственными товаропроизводителями 2450 5360,1 8450 10297,4 11547,4

Взнос Российской Федерации в уставный капитал ОАО «Росагролизинг» 4000 2000 - - -

Всего расходов из федерального бюджета 6450,0 7360,1 8450,0 10297,4 11547,4

Источник Государственная программа «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы» , www // тех ru /depdoc

Инвестиционные кредиты на эти цели предоставляются сроком до 10 лет Субсидии в размере 2/3 ставки рефинансирования Банка России за счет средств федерального бюджета и 1/3 ставки рефинансирования Банка России за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации предоставляются сельскохозяйственным товаропроизводителям при приобретении высокотехнологичных сельскохозяйственных машин и оборудования.

Первая агролизинговая компания на рынке АПК Волгоградской области начала работать с 1994 года - ОАО «Росагроснаб» Затруднения в пополнении федерального лизингового фонда и увеличении количества техники, передаваемой в лизинг, были обусловлены финансовыми проблемами несвоевременным возвратом средств за ранее полученную по лизингу технику Для решения финансовых и других проблем в 2001 году на федеральном уровне организована государственная лизинговая компания ОАО «Росагролизинг», 99,9% акций которой принадле-

жит Госкомимуществу РФ, представленная на региональном уровне ОАО «Вол-гоградагролизинг»

Региональная политика поддержки сельхозтоваропроизводителей Волгоградской области направлена на реализацию областной программы технического обеспечения сельскохозяйственного производства на условиях лизинга, развития машинно-технологических станций, оснащенных современной высокопроизводительной техникой Анализ обеспеченности техникой сельскохозяйственных предприятий Волгоградской области показал, что она катастрофически низка и составляет от нормативной по тракторам - 51 %, по зерноуборочным комбайнам -67 %, посевным агрегатам - 42 %

Группой специалистов ОАО «Волгоградагролизинг» рассчитана потребность в сельскохозяйственной технике на 2006 г, составившая 29647 единиц техники, в том числе по тракторам -4539 ед , по комбайнам- 2392 ед, по сельхозмашинам - 22716 ед

Динамика поставки по федеральному лизингу в 2002-2006 гг (табл 2) показывает увеличение поставок техники в 3,8 раза по количеству единиц техники и в 3,2 раза по стоимости, что говорит о положительной тенденции развития федерального лизинга

Таблица 2

Объемы финансирования и виды объектов, передаваемых по федеральному лизингу хозяйствам Волгоградской области, 2002 - 2006 гг.

Показатели 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. Итого за 20022006 гг. 2006 г. к 2002 г, %

Комбайн 46 69 236 276 228 855 496

Тракчор 31 38 165 46 23 303 74

С -х машины - 1 78 50 43 172 -

Итого количество техники 77 108 479 372 294 1330 382

КРС, гол - - - - 375 375 -

Общая сумма лизинга, тыс р 213639,4 224518,2 878521,5 850150,6 684421,2 2851250,9 320

Источник составлено автором по отчетности лизинговых компаний При группировке районов области по стоимости поставок техники выделено 4 группы первая группа 2-10 млн р , вторая группа 11 - 30 млн р , третья группа 31-50 млн р , четвертая группа более 50 млн р

14

Сложившиеся темпы поставки сельскохозяйственной техники на условиях лизинга в Волгоградской области и объемы красноречиво говорят об объективной необходимости привлечения иных источников финансирования, и в настоящее время таковым становится частный капитал Государственный лизинг следует применять как механизм стимулирования привлечения других источников финансирования

Формирование лизингового механизма на основе государственно-частного партнерства. Лизинг на основе интеграции государственных и частных финансовых ресурсов является одним из наиболее перспективных методов материально-технического обеспечения сельскохозяйственного производства Мировая практика показывает, что именно такой лизинг становится одним из основных рентабельных средств приобретения дорогостоящего оборудования, техники и других основных средств компаниями.

Государственно-частное партнерство предполагает использование лизинговых и концессионных механизмов, финансирование с привлечением частных инвестиций проектов, имеющих важное государственное стратегическое значение. Риски целевого и эффективного использования финансовых ресурсов предполагается распределить между государством и частным инвестором На таких условиях финансовый механизм лизинга может и должен применяться в больших масштабах и с большей интенсивностью

Национальный проект «Развитие АПК», в отличие от других, имеет явно выраженную специфику — это государственно-частное партнерство, где основные капиталовложения на создание современных крупных объектов животноводства и конкурентоспособного агробизнеса предусматриваются за счет средств частных предприятий Государство же оказывает поддержку, играет роль некоего «пускового» механизма, в частности, по таким направлениям бюджетной политики, как удешевление кредитов, развитие лизинга Проект предусматривает выделение государственных средств в объеме в 8-10 раз меньше, чем прогнозируемые объемы частных капитальных вложений Главная задача государства - обрести доверие бизнеса, готового вложить деньги

В середине 2006 года в России работали 24 крупные лизинговые компании (всего лизинговых компаний в России насчитывается около 250) Помимо финан-

совой самодостаточности эти компании отличаются выдающимся кадровым потенциалом и современным маркетингом Именно такие компании могут рассматриваться субъектами государственно-частного партнерства На лизинговую деятельность, связанную с приобретением сельскохозяйственной техники, приходится 17% хозяйственного оборота лизинговых компаний Столь низкий показатель связан с тем, что агролизингом в АПК России активно занимается лишь десятая часть всей совокупности компаний

Лизинг сельскохозяйственной техники на коммерческих началах должен осуществляться самостоятельно и конкурировать на рынке лизинговых услуг с государственным лизингом В этой ситуации государству следует регулировать важнейшие условия коммерческого лизинга, затрагивающие экономические интересы сельскохозяйственных предприятий- предельные размеры процентных ставок за кредит, ставок арендной платы, первоначальных платежей Вместе с тем, в интересах привлечения дополнительных финансовых ресурсов коммерческих компаний на цели агролизинга следовало предоставить им налоговые льготы в размере до 20% инвестиций в лизинг сельскохозяйственной техники Это позволит существенно расширить финансовую базу лизинга техники для села при поддержке государства

Конкретные и стабильные условия инвестиционной деятельности, определенные государством, масштабность проектов и их социально-экономическая направленность, с одной стороны, и гибкость бизнес-процессов лизинговых компаний, адекватная масштабности проектов финансовая и интеллектуальная база, а также конкурентная среда, с другой, позволяют говорить о реальной возможности запуска механизма государственно-частного партнерства на базе финансового лизинга

Преимущества интеграции агролизинга и франчайзинга. Мощная производственная база, необходимая для развития сельского хозяйства, не может быть создана единовременно, поскольку требует значительных финансовых ресурсов Здесь наиболее приемлем поэтапный подход, который потребует не только приобретения всего комплекса машин и оборудования, чему активно способствует агролизинг, но приобретения технологии, в частности, биотехнологии и вложений в программы обучения работников методам управления высокопроизводи-

тельной техникой, развитие экологического сельского хозяйства, совершенствование сельской инфраструктуры (строительство дорог, сетей связи, коммунальных сетей, мелиоративных сооружений)

С этих позиций финансовый потенциал лизинг может быть усилен при его интеграции с методами косвенного финансирования инвестиций Для этого возможно предложить включить в договор лизинга (или оформить параллельно с ним в рамках единого пакета) иные договоры1 простого товарищества (с участием лизингодателя и лизингополучателя, как например, при «мокром» лизинге) и франчайзинга (это особенно выгодно при лизинге современного высокопроизводительного оборудования и технологий) Возникает не автономное существование положений нескольких договоров, а включение норм отдельных видов договоров в структуру договора лизинга (ГК России, следуя принципу свободы договора, такое состояние допускает) При этом сущность договора лизинга не изменяется

Преимуществами осуществления инвестиционного процесса и ведения агробизнеса в форме франчайзинга для пользователя являются приобретение предпринимателем специальных знаний и навыков работы по стандартам высокого качества благодаря программе обучения, проводимой франчайзером Франчайзи, являясь владельцем собственного предприятия, в то же время имеет возможность пользоваться услугами и получать постоянную поддержку головной организации, использовать имя и репутацию, уже получившие признание у потребителя Деловая репутация и коммерческий опыт имеют реальное денежное выражение, несмотря на то, что по своей сущности они являются нематериальными активами ('Goodwill") Инвестиции в создание предприятия в системе франчайзинга требуют меньше средств по сравнению с открытием аналогичного самостоятельного бизнеса, так как франчайзер, используя накопленный опыт, устраняет ненужные затраты За умеренную плату возможно использовать результаты широкомасштабных рекламных мероприятий, проводимых франчайзером, доступ к возможностям франчайзера и всей его сети в области закупок, снабжения, ведения переговоров, получить возможность пользоваться результатами научных разработок и маркетинговых исследований франчайзера, его программами развития, направленными на совершенствование и повышение конкурентоспособности бизнеса

Франчайзер, являясь заинтересованной стороной, может быть гарантом при получении кредитов или лизинга

Несмотря на неразвитость российского законодательства, франчайзинговая деятельность в нашей стране начала постепенно развиваться. В 1997 г. создана Российская ассоциация франчайзинга (РАФ), которая приняла Этический кодекс РАФ, призывающий франчайзеров руководствоваться его принципами Российская ассоциация франчайзинга создана для поддержки и защиты интересов своих членов в целях создания более благоприятной правовой и экономической среды для распространения франчайзинга в России и является информационным центром Деятельность отечественных франчайзинговых предприятий в сельском хозяйстве может стать наиболее приемлемой, успешной и плодотворной формой ведения бизнеса, которая на практике доказала свою надежность

В качестве положительного примера в диссертации рассматривается создание некоммерческого фонда «Русские фермы» в Дмитровском районе Подмосковья группой американских аграриев-бизнесменов

Е! Волгоградской области поставлена задача - выработать универсальный механизм, который позволит максимально эффективно запускать новые инвестиционные проекты, в том числе на основе франчайзинга. Разработан инвестиционный проект строительства современного свиноводческого комплекса с полным циклом производства (от содержания, откорма животных до убоя скота и утилизации отходов) на 100 тысяч голов в Михайловском районе совместно с итальянской компанией Pedercmi Impianti International, которая поставит не только оборудование для свинокомплекса, но и высокопродуктивный скот, внедрит технологию выращивания, обеспечит обучение кадров Объем инвестиций итальянских партнеров составит не менее 45 миллионов евро

Снижение трансакционных издержек агролизинга в условиях стратегического межфирменного альянса независимых фирм. Исследование структуры и организации взаимоотношений между лизингодателем и лизингополучателем в разных отраслях и регионах страны, зарубежного опыта показало перспективность такого типа интеграции как стратегический альянс независимых фирм, объединенных общим стратегическим интересом Межфирменный стратегический альянс - форма долговременного взаимодействия фирм с целью координации производст-

18

венной и рыночной деятельности для достижения устойчивых перспективных преимуществ на рынке

Эта форма интеграции позволяет определить издержки альянсового взаимодействия и как трансакционные внутриорганизационные (внутриальянсовые), включающие издержки мониторинга и издержки на предупреждение оппортунистического поведения партнеров

Трансакционные издержки альянса возникают при внутрихозяйственном и рыночно-контрактном взаимодействии завода-изготовителя техники, подразделения продажи техники, подразделения продажи запасных частей, подразделения по гарантийному сопровождению техники, потребителя-машинопользователя, те сельхозтоваропроизводителя

Скоординировав знания и ресурсы, стратегический альянс независимых предприятий вступает в межфирменные рыночные отношения Форма экономических отношений контрактная Лизинговый межфирменный стратегический альянс необходимо, на наш взгляд, рассматривать как организацию на основе неполного контракта, охватывающего отдельные области деятельности партнеров, вступивших в альянсовые отношения

Лизинговый альянс «Росагролизинг» является сложной системой, которая организует взаимодействие субъектов (заводов-изготовителей средств производства, заводов-поставщиков узлов (агрегатов) техники, службы сбыта, гарантийной службы) Фирменное обслуживание техники непосредственно изготовителем или через посредников дает возможность познания производителем качества своей продукции

В рамках межфирменного стратегического альянса возникают трансакционные издержки коллективного действия по поводу становления и реализации лизинговых отношений На наш взгляд, в лизинговых сделках к трансакционным издержкам оппортунистического поведения, кроме двух известных видов, следует отнести издержки, возникающие при ориентации недобросовестных участников только на свои интересы, порой в ущерб интересам остальных партнеров по альянсу

Примером такого стратегического альянса независимых фирм могут служить лизинговые отношения, сформировавшиеся в Уральском федеральном окру-

ге, где разработана концепция совершенствования лизинговых отношений, максимально и наиболее полно учитывающая особенности индустриально развитого региона Учеными и специалистами разработана и реализована на практике перспективная схема взаимодействия лизинговых компаний с местными машиностроительными заводами и сельхозтоваропроизводителями Открытое акционерное общество «Свердловскагропромснаб», являясь одной из головных лизинговых компаний Среднего Урала, выступает в качестве наиболее активного и надежного партнера ряда уральских заводов (Уральский автомоторный завод Уралвагонза-вод, Синарский трубный завод, УралХИММАШ, Уралмаш и др ) и может выступать в роли как агролизинговой компании, так и сублизингодателя

Финансовые преимущества сформированного альянса выразились, во-первых, в способности долгосрочного контракта минимизировать трансакционные издержки, во-вторых, в прозрачности этих отношений и нивелирования оппортунистического поведения партнеров по бизнесу

Совершенствование элементов финансового механизма агролизинга. Многие сельхозтоваропроизводители испытывают проблемы со сбытом сельскохозяйственной продукции по ценам, позволяющим вести хотя бы простое воспроизводство Мы придерживаемся точки зрения, что в рамках «дифференцированного» лизинга необходимо активнее работать над возмещением лизинговых платежей посредством натуральной формы расчета В диссертации предложено создать при лизинговых компаниях с участием сельхозтоваропроизводителей специальные структуры по сбыту сельхозпродукции У сельхозтоваропроизводителя появляется надежный канал сбыта произведенной продукции и возможность своевременно вносить лизинговые платежи У лизинговой компании возможен дополнительный источник дохода

Недостатком сложившегося механизма агролизинга является ежеквартальное погашение лизинговых платежей, хотя сельхозтоваропроизводители имеют разовый годовой оборот Поэтому в интересах сельхозлизингополучателя предлагается изменить срок погашения лизинговых платежей с поквартального сначала на полугодовой, а затем на годовой

Одним из обязательных элементов договора лизинга является авансовый платеж лизингополучателя, который снижен в настоящее время до 7% Исследо-

вания показали, что уровень авансового платежа зависит от фирмы-лизингодателя, от вида передаваемой техники и сроков, на которые предоставлен лизинговый кредит Особенность этого элемента финансового механизма заключается в способности регулирования бремени лизинговых платежей для сельхозтоваропроизводителей в зависимости от их финансовых возможностей в разные периоды производственно-коммерческого цикла

За редким исключением в агропромышленном комплексе используют такие преимущества лизинговых операций, в сравнении с обычной покупкой, как возмещение стоимости лизингового имущества натуральной продукцией, произведенной с использованием объекта лизинга В диссертации предложена следующая схема организации лизинговых отношений в звене «лизингодатель-лизингополучатель», В соответствии с действующим законодательством на территории Российской Федерации в настоящее время лизинговая деятельность не лицензируется Лизингодателем может выступать эффективный собственник, например, в лице крупного хозяйствующего субъекта АПК (агроконцерн, агроконсорциум, агрофирма, крупная птицефабрика, крупное перерабатывающее предприятие, др.).

Данные структуры, заботясь о своих сырьевых зонах, способны приобретать необходимую технику для внедрения прогрессивных технологий на базе хозяйств-поставщиков сырья — своих партнеров по интеграции Головная компания приобретает необходимую технику и оборудование и передает его в лизинг своим дочерним предприятиям-сырьевикам Лизинг может быть в этом случае как оперативным, так и финансовым (с полным сроком амортизации) Особенностью данной схемы является то, что лизингополучатели возмещают лизинговые платежи не в денежной форме, а в виде сельскохозяйственной продукции, которую они отправляют на перерабатывающие предприятия по интеграционной цепочке (см рис) Цена поставляемой продукции отражается в договоре.

Для того, чтобы не допустить превращения лизинговых компаний в квазиторговые компании и снизить расходы, лизингодателям необходимо передать осуществление бартерных операций специализированным торговым компаниям или производителям продовольственных товаров.

Такая схема агролизинговых отношений применима и в интегрированных структурах Волгоградской области В силу сложившейся в АПК экономической

ситуации главными интеграторами выступают перерабатывающие предприятия, которые в условиях кризиса и последовавшего хронического спада производства сырья вынуждены диверсифицировать свое производство и развивать производственную базу для регулярного получения сырья необходимого качества и объема Интеграторы в целях более жесткого контроля за использованием денежных средств берут под свое управление как сельскохозяйственное производство, так и его агросервисное обслуживание.

Рис. Перспективная схема лизинга через интегрированные структуры

Составлено автором

Так, в агрохолдинге «Новоаннинский» следует использовать финансовый механизм агролизинга для обновления и пополнения машинно-тракторного парка сельхозпредприятия, который не требует значительного единовременного вложения финансовых ресурсов, но в то же время у предприятия появится возможность обрабатывать не половину, а все 8500 га земель, что практически в два раза увеличит объем производства продукции растениеводства и обеспечит сырьевую базу для переработчиков - остальных участников агрохолдинга (ОАО «Новоаннинский комбинат хлебопродуктов», ЗАО «Солнечная страна», ОАО «Новоаннинский хле-

бозавод») Реализация стратегии развития агроходциига, направленная на устойчивое рентабельное функционирование всех его структурных подразделений, предусматривает расширение мощностей предприятия, покупку сельскохозяйственной техники для обработки земли, строительство ангаров для ее хранения, строительство животноводческих помещений и закупку племенного скота на сумму 20 млн р (2,5% от общей суммы инвестиций), передачу этих объектов в лизинг пользователям - сельхозпредприятиям и ОАО «Волгоградская МТС» Здесь наиболее приемлема схема компенсационных расчетов, когда лизингополучатель возмещает лизинговые платежи в виде сельскохозяйственной продукции, которую он отправляет на перерабатывающие предприятия по интеграционной цепочке.

Разрабатываемая концепция совершенствования финансово-кредитных отношений в агролизинге будет способствовать, преодолению экстремального воздействия факторов внешней среды, усилению внутрисистемных мотивационных факторов и преодолению последствий финансового кризиса в агроформированиях

Список работ, опубликованных по теме диссертации: Статьи в журналах и изданиях, рекомендуемых ВАК.

1 Лихотникова Л.А. Государственно-частное партнерство в развитии лизинговых отношений /Л.В. Перекрестова, Л.В. Попова, Л А. Лихотникова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, г. Москва, М8 2007г, 0,36/0,12 и.л.

Публикации в других изданиях:

2 Лихотникова Л А Совершенствование управления капиталом предприятия на основе использования экономико-математического моделирования / JIА Лихотникова // Материалы VI региональной конференции молодых исследователей Волгоградской области / Волгогр гос с-х акад Волгоград, 2001 -0,09пл

3 Лихотникова Л А Развитие системы управления основными и оборотными средствами предприятий АПК в России / Л А Лихотникова // Основы достижения устойчивого развития сельского хозяйства Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 60-летию образования Волгоградской государственной сельскохозяйственной академии / Волгогр гос.с-х акад Волгоград, 2004 - 0,17пл

4 Лихотникова Л А Проблема формирования производственных фондов на предприятиях АПК / Л В Попова, Л А Лихотникова // Актуальные проблемы науки в АПК Материалы 56-й международной научно-практической конференции В 3 т Т 1 — Кострома, 2005 -0,12/0,06 п л

5 Лихотникова Л А Финансовые преимущества агролизинга / Л А Лихотникова, Л В Попова // Вестник ВГСХА, ИПК ВГСХА «Нива», №2 (2), 2006 г - 0,32 п л

6 Лихотникова Л А Развитие финансового лизинга в долгосрочном кредитовании АПК Волгоградской области / Л А Лихотникова Л В Попова // Материалы Международной научно-практической конференции «Научно-производственное и социально-экономическое обеспечение развития комплексных мелиораций Прикаспия», третий сборник «Биологические основы устойчивого развития Волго-Каспийского природного комплекса» (Прикаспийский НИИ) - М Изд-во «Современные тетради», 2006 -0,38/0,19 п л

7 Лихотникова Л А Особенности и необходимость государственной поддержки лизинговых отношений в аграрной сфере / Л А Лихотникова // Материалы Международной научно-практической конференции Взаимодействие НИУ и социума в решении задач АПК// сосг и ред В П Зволинский, А Л Иванов, Т В Воронцова и др «Современные тетради», дек 2007 - 0,48 п л

Подписано в печать 17 12 07 Формат 60x84 '/16 Бумага офсетная Гарнитура Times Уч-изд л 1,0 Тираж 100 экз Заказ 511 ИПК ФГОУ ВПО Волгоградская ГСХА «Нива» 400002, Волгоград, пр-т Университетский, 26

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Лихотникова, Любовь Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ОСНОВА ФОРМИРОВАНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В АПК.

1.1. Экономическая сущность лизинговых отношений и правовые основы их развития в АПК.

1.2. Агролизинг как специфический метод финансирования субъектов АПК.

2. ТРАНСФОРМАЦИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА АГРОЛИЗИНГА В УСЛОВИЯХ РЫНКА.

2.1. Анализ развития агролизинга и его финансового обеспечения в Волгоградской области.

2.2. Государственно-частное партнерство в развитии агролизинга.

3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ АГРОЛИЗИНГА КАК МЕТОДА ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРОЦЕССА В АПК.

3.1. Интеграция лизингового механизма и франчайзинга с целью поэтапного обновления производственных фондов в сельском хозяйстве.

3.2. Снижение трансакционных издержек в условиях стратегического межфирменного альянса независимых фирм.

3.3. Совершенствование схемы предоставления лизинговых услуг для сельхозтоваропроизводителей.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Агролизинг как метод финансирования инвестиционного процесса в агропродовольственном комплексе"

Актуальность темы исследования. Одним из основных современных методов финансовой поддержки инвестиционных процессов является лизинг. Лизинговый механизм помогает устранить главную причину, сдерживающую преодоление последствий кризисной ситуации в аграрном секторе экономики России на современном этапе - низкую оснащенность сельскохозяйственных товаропроизводителей необходимыми средствами производства, прежде всего техникой, и отсутствие условий для применения прогрессивных технологий производства сельскохозяйственной продукции. По этой причине до 60 процентов сельхозпредприятий не могут вести полноценную хозяйственную деятельность. Основная проблема большинства сельхозтоваропроизводителей заключается в недостатке финансовых ресурсов, поэтому они не способны самостоятельно создать крупные накопления и осуществлять воспроизводство на расширенной основе, используя современные технологии и высокопродуктивные биологические объекты.

В сложившейся ситуации лизинг является наиболее приемлемым методом финансирования сельхозтоваропроизводителей и дает возможность приобрести не только сельхозтехнику, но и другие элементы материально-производственной базы. Учитывая финансовое положение, в котором находится сейчас сельское хозяйство, необходим лизинг, в реализации которого участвует государство. Прямое государственное участие в агролизинге и его координацию предпочтительнее осуществлять посредством государственно-частного партнерства, поскольку устойчивое развитие отрасли зависит от рационального и эффективного взаимодействия государства и бизнеса. При этом особую актуальность приобретают вопросы консолидации капитала лизинговых компаний, заводов-изготовителей и сельхозтоваропроизводителей. Они требуют как теоретического исследования финансовых интересов участников при формировании альянса, так и практического моделирования отношений взаимодействия между ними.

Степень изученности проблемы: Сущность и природа лизинга исследованы в трудах зарубежных ученых П. Балтуса, Д.У. Блэкуэлла, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, Р. Гранта, Б. Майджера, P.J1. Петерсона, Р. Питера, Д. Портера.

Среди отечественных исследователей, занимающихся проблемами лизинга, включая финансовые, следует выделить П.А. Алтухова, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, В.Б. Гуккаева, В.В. Ковалева, А.Г. Куликова, М.И. Лещенко, Д. Лелецкого, Ю.В. Нестерова, Л.В. Прилуцкого, Е.А. Федулову, Е.Н. Чекмареву, В.А. Шабашева.

Проблемы развития лизинговых отношений в агропромышленном комплексе рассматриваются в работах В.П. Алферова, А.И. Беляева, И.Т. Балабанова, Г.Л. Земляковой, Ю.А. Козенко, Т.А. Красевой, В.Я. Лимарева, В.М. Мазлоева, А.И. Семина, А.Н. Попова, М.Н. Пашина, А.В. Толмачева, С.Г. Удельнова.

Признавая несомненный вклад этих ученых в разработку теории и практических решений развития лизинга, следует отметить нерешенность вопросов, связанных с организацией финансирования агролизинга; несовпадением финансовых интересов участников лизинговых взаимоотношений; государственного регулирования лизинговой деятельности в АПК, привлечения частных капиталов при государственной поддержке; повышения эффективности механизма агролизинга как финансового инструмента в воспроизводственном процессе.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических основ финансового механизма агролизинга, реализация потенциальных финансовых преимуществ, повышающих его воспроизводственный потенциал в сельском хозяйстве.

Реализация цели предполагает решение следующих задач: > раскрыть с научных позиций экономическое содержание и комплексный характер лизинга как адекватной формы финансирования воспроизводственного процесса в аграрном секторе экономики; обобщить организационно-правовые основы лизинговых отношений в сельском хозяйстве и показать направления их развития; обосновать приоритетность государства как субъекта агролизинга и определить возможность и необходимость государственно-частного партнерства при использовании лизинговых и концессионных механизмов; разработать комбинированные формы контрактных отношений на основе интеграции агролизинга и франчайзинга с целью привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов для поэтапного обновления производственных процессов в сельском хозяйстве; раскрыть преимущества компенсационных схем лизинга в условиях низкой платежеспособности конечных лизингополучателей; предложить пути минимизации затрат на заключение договоров лизинга; определить элементы лизингового механизма, соответствующие финансовым возможностям и кредитоспособности сельхозтоваропроизводителей.

Объект исследования - формы финансовой поддержки агропродо-вольственного комплекса.

Предметом исследования является финансовый механизм агролизинга и его элементы.

Теоретической и методологической основой послужили труды отечественных и зарубежных экономистов по проблемам лизинга, законодательные и нормативные документы органов государственной власти и управления по использованию лизинга как метода финансирования аграрного сектора. В процессе исследования применялись общенаучные и частнона-учные методы: статистико-экономический, финансовый анализ, графическое моделирование.

Информационпо-эмпирнческой базой стали статистические данные Федеральной службы государственной статистики РОССТАТ, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Волгоградской области, аналитические статьи отечественных и зарубежных ученых, опубликованные в печати, информация Комитета по сельскому хозяйству и продовольствию администрации Волгоградской области, ОАО «АК Агропромснаб» и ООО «Волгоградагролизинг», данные финансовой отчетности отдельных сельскохозяйственных предприятий Волгоградской области, материалы периодической печати, научно-практических конференций, семинаров, информационной сети Интернет.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

- Лизинг содержит в себе одновременно свойства кредита, финансово-инвестиционной и арендной деятельности, которые неразрывно связаны друг с другом и образуют новую форму бизнеса. Эффект, полученный от лизинга в одном звене воспроизводственного процесса, проявляется и на других его стадиях, что, в конечном счете, приводит к повышению эффективности всей производственной системы. Системный подход дает возможность определить лизинг как совокупность долгосрочных финансово-кредитных, арендных и инвестиционных отношений, возникающих между прямыми и косвенными их участниками в условиях, когда у одних появляется необходимость приобрести, а у других возможность предоставить услуги кредитно-финансового, инвестиционного и имущественного характера, обеспечивающие формирование и обновление технико-технологического потенциала предприятия.

- Агролизинг рассматривается как специфический вид долгосрочного финансирования, особенностью которого являются объекты, передаваемые в лизинг: наряду с техническими средствами в лизинг передаются и биологические объекты, ценность которых зависит от своевременности их приобретения; в условиях низкой платежеспособности лизингополучателей в аграрной сфере, отсутствия ликвидных активов лизинговые платежи на региональном уровне могут носить компенсационный характер продукцией, произведенной с помощью средств производства, полученных в лизинг; ритмичность лизинговых платежей должна определяться продолжительностью цикла производства готовой продукции и его сезонностью.

- Необходимость государственной финансовой поддержки лизинга в системе АПК обусловлена особым статусом сельскохозяйственного производства как отрасли, обеспечивающей продовольственную безопасность России. Медленное и неэффективное развитие рынка сельскохозяйственных кредитов, низкая самоокупаемость сельскохозяйственных предприятий, зависимость от природных условий усиливает необходимость государственной поддержки. Государственный характер лизинга, с одной стороны, противоречит развитию свободных рыночных отношений, но с другой - служит катализатором процесса технического перевооружения отрасли.

- Государственное участие в лизинговом процессе предпочтительнее осуществлять посредством государственно-частного партнерства, т.е. привлечения частных инвестиций в реализацию социальных программ и инвестиционных проектов, имеющих стратегическое значение. Административное распределение лизинговых ресурсов между регионами и внутри них нецелесообразно. Запуск механизма государственно-частного партнерства в агролизинге возможен благодаря масштабности государственного финансирования АПК в сочетании с развитием конкурентной среды, финансовой и интеллектуальной базы и гибкости бизнес-процессов лизинговых компаний.

- Агролизинг не требует больших единовременных затрат, позволяет агроформированиям выдерживать поэтапность выбора объектов: 1) обеспечить высокий биологический потенциал (приобретение элитных семян и высокопродуктивных животных), 2) получить в пользование современные дорогостоящие технику, животноводческое оборудование, 3) модернизировать технологию, участвовать в инновационном процессе. Долгосрочный характер лизинговых отношений, надежность которых усиливается наличием государственных гарантий, расширяет круг участников и возможности интеграции агролизинга с долгосрочными контрактными отношениями, в частности, с франчайзингом, обеспечивающим лизингополучателя не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консалтинговыми, посредническими услугами.

- При реализации лизинговых отношений возникают трансакционные издержки коллективного действия (издержки мониторинга и издержки на предупреждение оппортунистического поведения партнеров), снизить которые позволяет стратегический альянс между фирмами, производящими средства производства, приобретающими и использующими их на условиях лизинга.

- Существенным условием развития механизма агролизинга является проведение лизинговых платежей сельскохозяйственной продукцией. Компенсационная форма взаиморасчетов решает проблему со сбытом сельскохозяйственной продукции по ценам, позволяющим вести простое воспроизводство. В интересах лизингополучателя предлагается изменить периодичность погашения лизинговых платежей с поквартальной на полугодовую, а затем на годовую, соответствующую сельскохозяйственному циклу.

Научная новизна положений, представленных к защите:

- в регулировании агролизинга установлено отсутствие необходимой автономности, учитывающей специфику сельского хозяйства, и предложены направления развития аграрно-кредитных правоотношений;

- определены особые черты агролизинга как метода финансирования сельскохозяйственных предприятий, состоящие в специфичности объектов (не только технических, но и биологических), финансовых источников, периодичности и форме платежей;

- обоснована необходимость приоритетного участия государства как субъекта лизинговых отношений (государственный протекционизм), что стимулирует государственно-частное партнерство в агролизинге в форме государственных гарантий коммерческим лизинговым компаниям;

- определены преимущества интеграции агролизинга с франчайзингом, позволяющие поэтапно решить инновационные проблемы в сельском хозяйстве;

- предложены пути минимизации трансакционных издержек коллективного действия по поводу становления и реализации лизинговых отношений на основе формирования межфирменного стратегического альянса;

- разработана более рациональная для агроформирований схема лизинга, основанная на компенсационных платежах собственной продукцией и гибком графике платежей, наиболее приемлемых в условиях низкой платежеспособности сельхозтоваропроизводителей.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость работы определяется разработкой элементов системы агролизинга, которые дополняют предшествующие исследования раскрытием специфики объекта, компенсационных схем, графика платежей, форм консолидации капитала в лизинговых стратегических альянсах. Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных предложений по развитию лизинговых отношений для сельхозтоваропроизводителей и интеграции агролизинга с франчайзингом для поэтапного выхода сельского товаропроизводителя из кризиса и создания устойчивой финансовой и материальной базы аграрной сферы. Отдельные положения диссертации могут быть использованы в преподавании курса «Финансы» «Деньги, кредит, банки» и чтении спецкурсов финансовой направленности.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования представлены на международных и всероссийских научно-практических конференциях в г.г. Астрахани, Волгограде, Костроме. Отдельные практические рекомендации (формы и сроки лизинговых платежей) внедрены в сельскохозяйственные предприятия Волгоградской области (ООО «Агрофирма «Агро-Даниловка», ООО «Випойл-Агро»).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 научных работ (объем авторского вклада 1,62 п.л.).

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав (7 параграфов), заключения, библиографического списка и 7 приложений. Объем диссертации составляет 170 страниц.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Лихотникова, Любовь Анатольевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сделать следующие обобщения и выводы.

Экономическое содержание лизинга включает инвестиционные, кредитно-финансовые и арендные отношения, которые, будучи его составными элементами, в своей совокупности придают лизингу целостность как системе. Особенность воздействия лизинга на производство заключается в его мультипликационных свойствах. Эффект, полученный от лизинга в одном звене воспроизводственного процесса, проявляется и на других его стадиях, что в конечном результате приводит к повышению эффективности всей производственной системы. Этот эффект особенно востребован в сельскохозяйственном производстве, где финансовая ситуация продолжает оставаться сложной.

Агролизинг является гибкой и эффективной формой финансирования сельхозтоваропроизводителей. Воздействие агролизинга на хозяйственную деятельность носит комплексный характер. Он влияет на средства производства, на труд человека и на характер использования этих элементов в воспроизводственном процессе и востребован при внедрении в производство достижений науки, техники и применении новых технологий.

Специфичность агролизинга, вызванная отраслевой принадлежностью, заключается в специфичности объекта (объектом сделки выступают не только движимое и недвижимое имущество, но и биологические объекты, т.е. племенной скот, элитные семена и др.); специфичности использования объекта (в сельском хозяйстве закономерен сезонный характер эксплуатации сельскохозяйственной техники, требующий особого подхода к кредитованию сельхозтоваропроизводителей с учетом растянутого во времени производственного цикла и коротких рабочих периодов); комплексности (современное аграрное производство требует не разрозненного парка машин, а целого их комплекса, диктуемого технологией производства конкретной продукции); повышенном хозяйственном риске (зависимость отрасли от природных факторов значительно увеличивает риск поучения дохода и несвоевременность лизинговых платежей); специфичности финансовых источников (сделки, в основном, осуществляются с использованием бюджетных ассигнований); в компенсационных схемах расчетов (лизинговые платежи, в отличие от традиционных лизинговых сделок, могут осуществляться на региональном уровне сельскохозяйственной продукцией).

Ограниченные финансовые возможности сельхозпроизводителей обновления материально-технической базы требует присутствия и непосредственного финансового участия государства на рынке агролизинга. Приоритетность государства как субъекта агролизинга определена высокой степенью зависимости продовольственной безопасности страны от конкурентоспособности российского сельского хозяйства.

Лизинг на основе интеграции государственных и частных инвестиций является одним из наиболее перспективных методов материально-технического обеспечения сельскохозяйственного производства, открывающего сельскохозяйственным товаропроизводителям доступ к передовой, высокопроизводительной технике в условиях ее быстрого физического и морального старения. Мировая практика показывает, что именно такой лизинг становится одним из основных рентабельных средств приобретения дорогостоящего оборудования, техники и других основных средств компаниями.

Согласно Программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 годы), государственно-частное партнерство предполагает использование лизинговых и концессионных механизмов, финансирование с привлечением частных инвестиций социальных программ и инвестиционных проектов, имеющих важное государственное стратегическое значение. При государственно-частном партнерстве технологические риски проектов государство берет на себя, финансируя НИОКР, а также работы по обеспечению экологической и экономической безопасности.

Преимущества интеграции лизинга с механизмом франчайзинга особенно ярко проявляются в аграрной сфере, которая пока не способна одновременно с покупкой дорогостоящих технических и биологических объектов основных средств приобретать не менее дорогостоящие технологии, обеспечивающие максимальный эффект от использования этих объектов. Кроме технологии и элементов ее материального обеспечения условия договора франчайзинга позволяют сельхозтоваропроизводителям приобретать навыки работы по стандартам высокого качества благодаря программе обучения, проводимой франчайзером; пользоваться услугами и получать постоянную поддержку головной организации, использовать ее деловую репутацию и коммерческий опыт, имеющие реальное денежное выражение как нематериальные активы (Goodwill); иметь доступ к возможностям франчайзера и всей его сети в области закупок, снабжения, ведения переговоров; пользоваться результатами научных разработок и маркетинговых исследований франчайзера, его программами развития, направленными на совершенствование и повышение конкурентоспособности бизнеса. В этих условиях будет соблюдаться поэтапность комплекса мероприятий, необходимых для выхода сельского хозяйства из затянувшегося кризиса.

Межфирменный стратегический альянс - форма долговременного взаимодействия фирм с целью координации производственной и рыночной деятельности для достижения устойчивых перспективных преимуществ на рынке. Эта форма интеграции, основанная на долгосрочных контрактных отношениях, позволяет определить издержки альянсового взаимодействия и как трансакционные внутриорганизационные (внутриальянсовые), включающие издержки мониторинга и издержки на предупреждение оппортунистического поведения партнеров.

Трансакционные издержки альянса воплощают характерные черты трансакционных издержек внутрихозяйственного и рыночно-контрактного взаимодействия и наиболее полно отражают издержки функционирования целостной системы как совокупности альтернативных механизмов координации (завод-изготовитель техники, подразделение продажи техники, подразделение продажи запасных частей, подразделение по гарантийному сопровождению техники, потребитель-машинопользователь, т.е. сельхозтоваропроизводитель).

Многие сельхозтоваропроизводители испытывают проблемы со сбытом сельскохозяйственной продукции по ценам, позволяющим вести хотя бы простое воспроизводство, не говоря уже о расширенном. Мы придерживаемся точки зрения, что в рамках «дифференцированного» лизинга необходимо активнее работать над возмещением лизинговых платежей посредством натуральной формы расчета. Считаем возможным создать при лизинговых компаниях с участием сельхозтоваропроизводителей специальные структуры по сбыту сельхозпродукции. Сбыт продукции позволит своевременно вносить лизинговые платежи, у сельхозтоваропроизводителя появляется надежный канал сбыта произведенной продукции. У лизинговой компании возможен дополнительный источник дохода.

Говоря о недостатках сложившегося механизма агролизинга, нельзя не отметить, что погашение лизинговых платежей осуществляется ежеквартально, что явно не в пользу сельхозтоваропроизводителей, так как они, как правило, имеют разовый годовой оборот. Поэтому в интересах сельхозлизингополучате-ля предлагается изменить срок погашения лизинговых платежей с поквартального сначала на двухразовый, а затем на годовой.

Уровень авансового платежа зависит от фирмы-лизингодателя, от вида передаваемой техники и сроков, на которые предоставлен лизинговый кредит. Особенность этого элемента финансового механизма заключается в способности регулирования бремени лизинговых платежей для сельхозтоваропроизводителей в зависимости от их финансовых возможностей в разные периоды производственно-коммерческого цикла.

Предложенные направления совершенствования финансовых отношений в агролизинге будут способствовать преодолению экстремального воздействия факторов внешней среды и преодолению последствий финансового кризиса в агроформированиях.