Антикризисная стратегия повышения финансовой устойчивости российской банковской системы тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Антикризисная стратегия повышения финансовой устойчивости российской банковской системы"

На правах рукописи

0034830 19

Шенгелая Дмитрий Анзорович

Антикризисная стратегия повышения финансовой устойчивости российской банковской системы

Специальность 08.00.10 Финансы, денежное обращение н кредит

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 9 КОЯ 20С9

АВТОРЕФЕРАТ

Москва - 2009 г.

003483019

Работа выполнена в Российской Академии предпринимательства

Научный руководитель

доктор экономических наук, доцент

Официальные оппоненты:

Доктор экономических наук, профессор Кандидат экономических наук

Ведущая организация

Балабанова Анна Владимировна

Куликов Александр Георгиевич Абляев Сергей Вячеславович

Московская финансово-промышленная Академия

Защита состоится «08» декабря 2009г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета Д.521.007.01 в Российской Академии предпринимательства по адресу: 107996, г. Москва, ул. Кузнецкий мост, д.21/5, ауд. 7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской Академии предпринимательства.

Автореферат разослан «02» ноября 2009г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук

ЛеО*4*^ МЛ. Лезина

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования

Постсоциалистическая Россия, став частью глобальных финансово-экономических отношений, впервые столкнулась с мировым экономическим кризисом, который по своим масштабам и разрушительным последствиям, судя по всему, значительно превзойдет Великую депрессию 30-ых годов. Для нашей страны нынешний кризис станет огромным испытанием на прочность не только экономики и финансовой сферы, но и самого государства. Как и когда Россия будет выходить из кризиса в значительной мере определяется эффективностью антикризисных мер как на макро, так и микроуровне.

Историческая практика показывает, что их эффективность в огромной степени зависит от того, насколько они соответствуют природе кризиса и особенностям национальной экономики. В связи с этим важное значение приобретает исследование причин и механизмов развития современного финансово-экономического кризиса. Тем более, что готовых рецептов по преодолению его последствий нет, так как по своим причинам и характеру он не имеет аналогов. Попытки объяснить кризис управленческими ошибками, финансовыми инновациями, дерегулированием финансовых рынков и другими конъюнктурными факторами лишены научной основы.

Проблема выживания в условиях кризиса и выхода из него касается всех субъектов экономики, но особую остроту и важность финансовая стабильность, посткризисное восстановление и развитие имеют для банковской системы, которая помимо жизненно важных финансовых и расчетно-платежных функций играет ключевую роль в обеспечении социальной и политической стабильности. Между тем по сей день российская банковская система находится в непростой ситуации.

Кризис обнажил полную несостоятельность сложившейся в России спекулятивной модели банковского капитала, когда, по выражению Дж. М. Кейнса, предпринимательство превращается в пузырь в водовороте

спекуляции.1 Поэтому на смену этой модели должна прийти кризисоустойчивая финансово-банковская система, ориентированная на стимулирование инновационного развития российской экономики, так как в противном случае наша страна не сможет стать равноправным субъектом глобальной экономики и обеспечить необходимое финансирование посткризисного подъема реальной экономики. В связи с этим определение содержания и механизмов реализации антикризисных мер, адекватных природе современного финансово-экономического кризиса и особенностям национальной экономики, имеет большое научное и практическое значение.

Данная проблема представляет интерес не только своей актуальностью, высокой научной и практической значимостью, но и тем, что многие теоретико-методологические вопросы циклического развития частнопредпринимательской экономики и выбора антикризисной стратегии носят дискуссионный характер. В ходе оживленной дискуссии в научной литературе и СМИ высказываются прямо противоположные суждения по фундаментальным вопросам делового цикла, теории и практики преодоления кризисных последствий. Даже в российском правительстве нет единства мнений по поводу того, как страна должна выходить из кризиса. Более того до сих пор отсутствует четкое однозначное понимание причин российского кризиса.

Так что исследование причин и механизмов развития современного финансово-экономического кризиса и обоснование на этой основе приоритетных направлений повышения эффективности антикризисной стратегии укрепления финансовой устойчивости российской банковской системы - насущная научная и народнохозяйственная проблема, решение которой позволит минимизировать разрушительные последствия кризиса и создать благоприятные условия для посткризисного развития России.

1 Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. - М.: Экономика, 1993, с. 347.

4

Степень разработанности научной проблемы

Обеспечение макроэкономической стабильности — фундаментальная проблема экономической теории, политики и хозяйственной практики. Ключевую роль в ее решении играет финансово-банковская система. Поэтому различные аспекты формирования и функционирования банковского капитала и финансовых рынков находятся в центре внимания экономических институтов РАН, социологов, политиков, экономистов и властных структур. За годы постсоциалистической трансформации было написано немало научных работ, издана обширная научная и публицистическая литература, разработаны законы и нормативные акты, регулирующие функционирование российской финансово-кредитной системы, проведено значительное количество конференций, «Круглых столов» по различным аспектам развития российской финансово-банковской системы. По финансам, кредиту, денежному обращению, рынку ценных бумаг издана обширная учебная и научная литература, написано немало кандидатских и докторских диссертаций. В этом огромном научно-практическом материале содержатся интересные, глубокие оценки по различным вопросам функционирования денежно-кредитных и финансовых отношений, хорошо аргументированные суждения теоретического и методологического характера, заслуживающих внимания практические предложения и рекомендации, направленные на повышение эффективности кредитно-инвестиционной деятельности российских банков.

Существенный вклад в разработку механизма функционирования капиталистической экономики и финансовой сферы внесли такие зарубежные авторы, как: С.Л. Брю, Дж. Гэлбрэйт, Б. Кейнс, С. Кузнец, К.Р. Макконнелл, К. Маркс, А. Маршалл, М. Портер, П. Роуз, П. Самуэльсон, Дж. Стиглиц, Ф. Хайек, М. Фридман, И. Шумпетер и др.

Проблемам становления и развития российской рыночной модели финансово-банковской системы посвящены труды отечественных исследователей: И.Т. Балабанова, Г.Н. Белоглазовой, А.Я. Быстрякова, А.Г. Грязновой, М.В. Ершова, Е.Ф. Жукова, В.В. Киселева, А.Г. Куликова, О.И.

Лаврушина, А.И. Милюкова, B.C. Пашковского, В.Н. Сенчагова, В.А. Слепова, А.Улюкаева, Г.Г.Фетисова, A.A. Хандруева, Ю.Н. Юденкова и многих других. Их научные взгляды, идеи и подходы к изучению закономерностей возникновения и развития мировой финансовой системы, особенностей формирования российского банковского капитала и рыночной модели кредитно-финансовой системы в России служат теоретико-методологической основой исследования сложных процессов развития глобализации, механизма возникновения и природы современного финансово-экономического кризиса.

В связи с тем, что в своей новейшей истории Россия впервые переживает циклический кризис, исследование проблемы антикризисного управления российской банковской системы еще недостаточно представлено в научной литературе.

Цель и задачи диссертационного исследования

Цель диссертации состоит в исследовании причин и механизма развития современного финансово-экономического кризиса и обосновании на этой основе приоритетных направлений антикризисной стратегии повышения финансовой устойчивости российской банковской системы, адекватных природе нынешнего мирового кризиса и особенностям национальной экономики.

Реализация цели потребовала решения следующих основных задач:

- изучить теоретико-методологические аспекты современного мирового цикла;

- доказать, что циклический кризис является системообразующим элементом частнопредпринимательской экономики;

- выяснить влияние лидерской роли США в глобальной экономике на мировой цикл и российскую экономику;

- раскрыть причины и особенности банковского кризиса в России;

- объяснить причины, по которым необходим переход от спекулятивной модели банковского капитала к модели, стимулирующей модернизацию и диверсификацию российской экономики;

- дать оценку роли государства в преодолении последствий кризиса и эффективности реализации антикризисных мер;

- обосновать приоритетные направления антикризисной стратегии и создания самодостаточной, кризисоустойчивой банковской системы;

- раскрыть основные источники укрепления финансовой ресурсной базы и повышения ликвидности банковской системы;

- выявить резервы увеличения масштабов и улучшения кредитно-депозитно-инвестиционной деятельности российских банков;

- разработать практические рекомендации, направленные на повышение эффективности антикризисных мер в банковской системе.

Объест исследования - российская банковская система, макро и микроэкономические условия ее функционирования в период кризиса.

Предмет исследования - теоретико-методологические и практические аспекты антикризисной стратегии повышения финансовой устойчивости российской банковской системы.

Гипотеза исследования

На основе изучения процессов, происходящих в российском банковском секторе и мировой финансовой системе, выдвинута следующая гипотеза: ключевым условием преодоления последствий кризиса и посткризисного развития российской экономики и банковской системы служит высокоэффективная антикризисная стратегия, которая должна одновременно решать две взаимосвязанные задачи: во-первых, ослабление негативных последствий кризиса, минимизации социально-экономического ущерба и, во-вторых, создание благоприятных условий для перехода от сырьевой экономики к инновационной и кризисоустойчивой банковской системе, так как без конкурентоспособной экономики и сильной финансово-банковской системы Россия не сможет стать равноправным субъектом мировой экономики и обеспечить необходимое финансирование посткризисного экономического роста.

Теоретическая и фактологическая база исследования

Диссертация написана на основе научной, аналитической и статистической информации о состоянии и динамике развития постсоциалистической российской экономики и ее системообразующего элемента - финансово-банковской системы, аналитических исследований и прогнозных разработок Минэкономразвития, Министерства финансов, Центрального Банка России, XX съезда Ассоциации российских банков, стратегии развития финансовых рынков до 2020г. и других научных исследований.

Основные источники научной информации - современные концепции и теории управления банковским капиталом, а также исследования ведущих российских и зарубежных ученых, в которых рассматриваются новые инновационные процессы развития кредитно-финансовой системы и рынка ссудного капитала, актуальные проблемы совершенствования регулирования финансовых рынков, создания принципиально новой мировой финансово-валютной системы и другие.

Методика исследования основана на использовании принципов диалектической логики, системного подхода и ситуационного анализа. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, моделирование, анализ и синтез, международные сравнения и другие.

Фактологической базой исследования служат официальная статистическая информация, нормативно-правовые акты, определяющие государственную политику в сфере управления банковской системой и регулирования финансовых рынков, а также материалы и публикации в научных изданиях и средствах массовой информации. Наряду с этим использовалась финансово-экономическая отчетность ряда коммерческих банков. Особую ценность имеют материалы, собранные и обработанные автором во время практической работы в различных российских банках.

Научная новизна исследования состоит в обосновании повышения эффективности антикризисной стратегии как на макро, так и микроуровне на основе решения двух взаимосвязанных задач: текущих, обусловленных кризисом, и стратегических, направленных на создание условий для перехода к кризисоустойчивой банковской системе, так как нынешние банки по уровню капитализации, структуре пассивов и активов, качеству менеджмента, степени зависимости от внешних финансовых рынков являются малоэффективными и не соответствуют требованиям реальной экономики, ее технологической и структурной модернизации.

Основные результаты исследования, выносимые на защиту: 1. Теоретико-методологическое обоснование причин и механизма развития банковского кризиса в России, основными принципами которой являются: а) частно-предпринимательская экономика развивается не поступательно, а циклично; б) циклический кризис в отличие от локальных кризисов, являющихся следствием краткосрочных конъюнктурных факторов, обусловлен фундаментальными законами рыночной экономики; в) по своей сущности, циклический кризис является кризисом перепроизводства капитала как самовозрастающей стоимости; г) в связи с развитием глобализации циклические кризисы превратились из мировых в глобальные; д) характер и механизм развития современного цикла в значительной мере определяется лидирующей ролью США в мировой экономике; е) решающим условием выхода из кризиса служит инновационное обновление основного капитала и достижение на этой основе более высокого уровня производительности труда и качества продукции; ж) ключевая роль в преодолении кризиса принадлежит государству, последовательной реализации его антикризисной политики, направленной на минимизацию социально-экономического ущерба и создание благоприятных условий для посткризисного оживления экономики на новой технологической, организационной и финансовой основе.

2. Определение сущности современного финансово-экономического кризиса как циклического кризиса перепроизводства капитала, причина

которого огромное перенакопление ссудного капитала, а механизм развития беспрецедентное усиление рыночной власти финансового капитала и спекулятивной составляющей современного финансово-экономического механизма, что привело к появлению масштабных спекулятивных финансовых инноваций и образованию огромных «пузырей» на сырьевых, фондовых и кредитных рынках.

3. Анализ принципиальных особенностей российского кризиса, обусловленных тем, что он является не только следствием глобального и американского финансово-экономического кризиса, но и результатом накопившихся и обострившихся в трансформационный период макроэкономических и социальных диспропорций, что придает ему особую остроту и сложность. Так, несмотря на общую природу, в России он существенно отличается как от классической его модели, так и от конкретных форм проявления в других странах. Если во многих странах существует дефляционная модель кризиса, то у нас - стагфляционная, что требует принципиально иной антикризисной стратегии.

4. Обоснование в качестве решающего условия выхода из кризиса необходимости модернизации экономики и финансово-банковской системы в направлении формирования модели, приматом которой служит создание высокой добавленной стоимости, а не ее перераспределение, как сейчас. Кризис уже внес серьезную корректировку в финансово-банковскую систему, похоронив под своими ударами крупнейшие инвестиционные банки и страховые компании США, которые играли ключевую роль в развитии мировых финансовых рынков в последние 30-40 лет.

5. Характеристика основных параметров эффективной антикризисной стратегии повышения финансовой устойчивости банковской системы. Во-первых, она должна соответствовать как природе современного финансово-экономического кризиса, так и особенностям национальной финансово-хозяйственной системы. Во-вторых, она должна представлять взаимоувязанную систему антикризисных мер, направленных на преодоление последствий

кризиса как на макро, так и на микроуровне. В-третьих, она должна решать две взаимосвязанные задачи: текущие, обусловленные кризисом и стратегические, направленные на создание благоприятных условий для перехода к инновационной модели экономики и кризисоустойчивой банковской системе. В-четвертых, она должна способствовать усилению роли банковского капитала в механизме посткризисного финансирования подъема реальной экономики.

6. Оценка эффективности антикризисных мер, направленных на преодоление кризисных явлений. Отмечено, что главный позитивный их эффект состоит в том, что они предотвратили коллапс финансово-банковской системы и масштабный передел собственности на крупные российские активы в пользу иностранных инвесторов. Но при всей важности этих результатов для выхода из кризиса, и тем более для перехода к устойчивой банковской системе, этого явно недостаточно. Чтобы вывести экономику и финансы из шокового состояния и создать условия для посткризисного развития страны, нужны более радикальные меры, направленные на глубокое реформирование и существенное укрепление ресурсной базы банковской системы.

7. Совокупность конкретных мер, направленных на повышение эффективности антикризисной стратегии и создание устойчивой банковской системы, среди которых особый интерес представляют предложения по: увеличению и улучшению структуры собственного капитала банковского сектора путем удлинения сроков субординированных кредитов; механизма обмена акций, в том числе и привилегированных, на облигации федерального займа, дополнительной эмиссии акций банков; ужесточению требований к достаточности капитала, ликвидности и размеру заемных средств; развитию долгосрочного кредитования путем расширения практики госгарантий и создания механизма контроля за их использованием, снижению ставки и расширению инструментов рефинансирования; усилению системы надзора за банковскими рисками на основе более жестких стандартов финансовой отчетности и прозрачности, контроля за денежными потоками и спекулятивными операциями на валютных и фондовых рынках; по введению

мониторинга за расходованием госпомощи, выделяемой банкам для кредитования реальной экономики; созданию специальной структуры для концентрации плохих активов, что позволит снизить риск наступления второй волны кризисных явлений.

Обоснованность и достоверность научных результатов, содержащихся в диссертации, подтверждается:

- использованием теоретических, методологических и практических материалов, содержащих исследования различных аспектов современного кризиса как в России, так и за рубежом; аналитической информацией научных учреждений, центров и министерств, статистическими данными Росстата, Минфина, Минэкономики и ЦБ России, результатами исследований, публикуемых в печати и проведенных диссертантом;

- соответствием основным положениям Программы антикризисных мер Правительства РФ и стратегии развития финансовых рынков до 2020г.;

- использованием общепринятых методов научного исследования, в частности, принципов формальной и диалектической логики, экономического и стратегического анализа, системного подхода, дедукции и индукции;

- практической апробацией теоретических положений и конкретных рекомендаций, содержащихся в диссертации, в научных публикациях автора, общим объемом около 4 пл. и в выступлениях на международных, всероссийских научных и научно-практических конференциях, «Круглых столах».

Теоретическая значимость результатов исследования состоит в развитии современной теории экономического цикла и обосновании научных подходов к разработке антикризисного управления финансово-банковской системой. Сформулированные соискателем теоретические положения по коренным вопросам современной теории экономического цикла, антикризисного управления банковской системой, повышению эффективности механизмов и форм реализации государственной антикризисной стратегии, укреплению ресурсной базы и повышению ликвидности банковской системы,

увеличению масштабов, улучшению качества кредитной деятельности банков и управления рисками вносят определенный вклад в научную разработку дискуссионных проблем анти и посткризисного развили национальной финансово-банковской системы.

Практическая значимость результатов исследования

Сделанные соискателем конкретные предложения по преодолению последствий финансово-экономического кризиса способствуют созданию эффективного макроэкономического механизма, нацеленного на стимулирование развития и модернизации российской банковской системы и экономики. Некоторые выводы и рекомендации использованы автором в своей практической деятельности в различных коммерческих банках. Результаты исследования могут быть использованы на всех уровнях управления банковской системой для обоснования наиболее эффективных антикризисных мер и посткризисных стратегий ее развития, а также при изучении различных финансовых дисциплин в ВУЗах, школах бизнеса и других учебных учреждениях.

Соответствие диссертации Паспорту специальности ВАК

Диссертация соответствует следующим пунктам Паспорта специальности 08.10.00 - Финансы, денежное обращение и кредит, части 2 - Деньги, кредит и банковская деятельность, п. 8.1. Анализ и обобщение достижений экономической науки в области формирования и функционирования денежно-кредитных отношений; п. 8.4. Денежно-кредитная и валютная политика. Особенности формирования денежно-кредитной политики РФ и механизмов ее реализации в современных условиях; п. 8.10 Приоритеты современной денежно-кредитной политики и реакция реального сектора на ее осуществление; п. 9.8 Проблемы обеспечения сопряженности денежно-кредитной и банковской макрополитики и микроподхода к развитию банковской системы РФ. Сочетание активной банковской политики с обеспечением устойчивости банковской системы РФ и стратегии ее развития. Расширение капитальной базы российских денежно-кредитных институтов и

направления повышения их роли в российской экономике; п. 9.10 Финансовые инновации в банковском секторе; п. 9.17 Совершенствование системы управления рисками российских банков.

Апробация результатов исследования

Основные положения диссертации автором доложены и обсуждены на различных научных конференциях, в частности: IV Международной научно-практической конференции «Российское предпринимательство: история и современность» (Москва, май 2009г.), Российской торгово-промышленной палате, заседаниях Совета Директоров ЗАО «ГЛОБЭКС БАНК», а также в процессе преподавания в Российской Академии предпринимательства.

Научные разработки соискателя прошли апробацию и используются в практической деятельности ЗАО «ГЛОБЭКС БАНК» и ОАО «АМБ БАНК», что подтверждается соответствующими справками о внедрении.

Публикации

Основное содержание диссертации отражено в 5 публикациях автора, общим объемом около 4 п.л.

Структура работы

Структура работы и логика изложения материала вытекают из цели и задач исследования. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Цифровой и иллюстративный материал представлен в 24 таблицах, 6 рисунках и 11 приложениях. Список использованной литературы содержит 155 наименований.

Содержание диссертации излагается в следующей последовательности:

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические аспекты современного финансово-

экономического кризиса

1.1. Причины и механизм развития современного финансово-экономического кризиса

1.2. Лидирующая роль США в мировой экономике и ее влияние на механизм современного цикла

1.3. Причины и формы проявления банковского кризиса в России Глава 2. Приоритетные направления повышения эффективности антикризисной стратегии укрепления финансовой устойчивости банковской системы

2.1. Совершенствование механизмов и форм реализации государственной антикризисной стратегии

2.2. Укрепление финансовой ресурсной базы и повышение ликвидности банковской системы

2.3. Улучшение качества кредитной деятельности банков и управления рисками

Заключение

Библиография

Приложения

II. Основное содержание диссертации

В диссертации исследуются две взаимосвязанные научные проблемы, имеющие большое народнохозяйственное значение: теоретико-методологические аспекты современного финансово-экономического кризиса и повышение эффективности антикризисной стратегии укрепления финансовой устойчивости российской банковской системы как на макро, так и на микроуровне.

Современный финансово-экономический кризис существенно актуализировал теоретико-методологические аспекты циклического развития капиталистической экономики. В научной литературе и СМИ идет оживленная, достаточно острая полемика. Наиболее дискуссионными являются вопросы о причинах и природе современного финансово-экономического кризиса. По этим ключевым вопросам существует большой разброс диаметрально противоположных мнений и взглядов. В этом многообразии особо выделяется точка зрения, сторонники которой объясняют нынешний кризис различивши

конъюнктурными факторами (управленческими ошибками, финансовыми инновациями, дерегулированием и даже жадностью и алчностью). Представляется, что такая точка зрения не имеет под собой научной основы.

Авторская позиция по этому непростому вопросу состоит в том, что сегодня мировая экономика и ее составляющие национальные экономики переживают глубокий циклический кризис, который принципиально отличается от конъюнктурных спадов, так как он обусловлен природой, сущностью финансово-экономического механизма капиталистического воспроизводства. «... Реальный кризис - пишет К. Маркс, - может быть выведен лишь из реального движения капиталистического производства, конкуренции и кредита» (подчеркнуто автором)1.

В диссертации обосновывается и другое важное положение, доказывающее, что по своей сути циклический кризис является кризисом перепроизводства капитала как самовозрастающей стоимости, но коль скоро капитал существует в различных формах, то и кризис выступает в виде перепроизводства либо товарного, либо производительного или денежного капитала. В эпоху промышленного капитализма циклические кризисы преимущественно были кризисами перепроизводства товаров. Нынешний же циклический кризис в большей степени выступает как перепроизводство ссудного (особенно фиктивного) капитала и в меньшей степени - товарного. И в этом его исключительно важная особенность.

Такая метаморфоза объясняется глубинными качественными изменениями в механизме функционирования современной финансово-экономической системы/Произошло беспрецедентное усиление рыночной власти финансового капитала и спекулятивной составляющей современного финансово-экономического механизма.

Доминирующая роль финансового капитала внесла глубокие изменения и в механизм функционирования банковского капитала, для которого главным источником дохода стала погоня за краткосрочной прибылью на валютном и

1 К. Маркс, Ф. Эпгсльс. Сочт. 26, ч II, с. 570.

фондовых рынках. Статистика показывает, что доля доходов российских банков, полученная от операций с иностранной валютой, в общем объеме их доходов на 01.04.09 составляла 78,7%, в то время как доходы по кредитам юридическим и физическим лицам - 6,2%. Даже в благополучном 2007г. доля первых доходов была в 3,7 раза выше, чем вторых. В то время как свыше 70% активов составляют кредиты и прочие ссуды.1 Такой перекос в механизме функционирования банковского капитала существенно усилил уязвимость банковской системы от конъюнктуры мировых финансовых рынков.

Историческая практика показывает, что циклический кризис начинается б странах, играющих лидирующую роль в мировой экономике. Так, родиной первого мирового кризиса была Англия. Нынешний же кризис, как известно, возник в США, которые, производя 20% мирового ВВП, определяют характер и динамику мирового цикла. Они же являются родиной финансовых инноваций, которые сыграли роковую роль в возникновении и характере современного кризиса.

Интенсивное развитие глобализации финансовых отношений привело к тому, что в большинстве стран мира, как и в США, сложилась такая же финансово-спекулятивная модель экономики. Тем самым их деловые циклы оказались достаточно сильно синхронизированы с американским. Поэтому цепная реакция обвала американских финансовых институтов и рынков, существенное замедление экономической динамики быстро распространились как на развитые, так и развивающиеся страны, превратив циклический кризис США в глобальный, довольно больно ударивший по всем экономикам.

Что касается России, то она, являясь частью глобальной финансово-экономической системы, не избежала и не могла избежать кризиса, так как ее экономика и финансовая сфера развиваются синхронно с фазами мирового цикла, определяемых лидирующей ролью США. Когда американская и мировая экономики находились в фазе подъема, наша экономика также росла достаточно высокими темпами за счет огромных сырьевых доходов и

1 http://www.cbr.ru

сравнительно дешевых внешних займов и кредитов. Крах мировой финансовой системы и падение американской экономики не могли не сказаться на торможении развития всего мирового хозяйства, а, следовательно, и России. Она, как и все другие страны, переживает явно выраженный циклический кризис, главной причиной которого стала сложившаяся в последние годы спекулятивная экспортно-сырьевая модель экономики, приведшая к перенакоплению финансового капитала.

В диссертации показано, что, несмотря на общую природу происхождения, российский кризис имеет принципиальные особенности, обусловленные гипертрофированной сырьевой специализацией экономики, крайне низкой конкурентоспособностью несырьевых отраслей, слабостью и несовершенством финансовой системы, сильной ее зависимостью от мировых рынков капитала. Поэтому Россия по сравнению с другими странами переживает более глубокий спад экономики и финансовых рынков. Сильное падение ВВП у нас происходит на фоне двузначной инфляции, в то время как во многих странах в соответствие с законами рыночной экономики цены падают, что стимулирует внутренний спрос.

Стагфляционная модель кризиса, в которой падение объема производства, рост безработицы сопровождается значительным повышением цен, считается наиболее сложной и социально опасной. США потребовалось почти 10 лет, чтобы преодолеть стагфляцию 70-ых годов прошлого века.

Кризис в России, как в США и других странах, начался в финансовой сфере. Вслед за обвалом внешних финансовых рынков, рухнули и российские. После падения фондового и валютного рынков, зашаталась и банковская система, которая в одночасье утратила основные источники заимствования и доходов, что сразу же негативно сказалось на кредитовании экономики и населения.

Кризис на валютном рынке и кризис внешнего долга корпораций и банков усугубили кризис ликвидности. Результатом этих кризисных явлений стало стремительное падение внешнего и внутреннего спроса, что лишило главного

стимула развития реальной экономики. Многие предприятия и целые отрасли вынуждены сокращать объемы производства, численность персонала и инвестиционные программы, что, в конечном счете, привело к падению ВВП, реальных доходов, росту безработицы и инфляции.

Концептуальной основой современной антикризисной политики, как и в 30-ые годы ХХв., стала кейнсианская модель эффективного спроса, высокую результативность которой убедительно доказал Китай. Сделав акцент на стимулировании внутреннего спроса, он сумел сохранить достаточно высокие (около 8%) темпы экономического роста и компенсировать резкое падение внешнего спроса, что позволило ему одним из первых восстановить фондовый рынок.

Для России стимулирование внутреннего спроса - ключевая проблема, так как в условиях сильного падения внешнего спроса и снижения доступности иностранных кредитов и займов внутренний спрос - практически единственный источник оясивления экономики и финансов.

Резюмируя все сказанное, отметим, что циклический кризис -фундаментальная закономерность капиталистического расширенного воспроизводства. Кризис выполняет исключительно важную миссию: восстанавливает объективно обусловленные макропропорции на качественно новой основе, создавая тем самым условия для обновления экономики и ее прогрессивного развития. Кризисы можно смягчить, ослабить, но устранить их нельзя, так как они системообразующий элемент капиталистического хозяйственного механизма.

Во второй главе предметом детального исследования служат приоритетные направления повышения эффективности антикризисной стратегии укрепления финансовой устойчивости банковской системы. В связи с этим в диссертации анализ эффективности антикризисных мер проводится в двух аспектах: во-первых, в плане непосредственного их воздействия на текущее состояние экономики, финансовой и социальной сфер, то есть с точки зрения ближайшей реакции хозяйствующих субъектов и населения на те или

иные антикризисные меры правительства, и, во-вторых, в плане среднесрочных и долгосрочных последствий разных антикризисных мер, их позитивного влияния на посткризисное развитие экономики и банковской системы. В ходе исследования были сформулированы теоретические положения и практические рекомендации, направленные на преодоление последствий кризиса и создание условий доя качественного развития российской банковской системы.

Ключевое положение этого раздела диссертации состоит в том, что кризис, выявив нежизнеспособность российской финансово-экономической системы, основанной на экспорте сырьевых товаров и масштабном импорте товаров и капитала, выдвинул в разряд первостепенной важности формирование такой модели экономики и финансов, приматом которой служит создание высокой добавленной стоимости, а не ее перераспределение по схеме «купи-продай». Возможно, сейчас на фоне глубоких кризисных явлений это утверждение выглядит не достаточно убедительным, но, на наш взгляд, модернизация экономики и финансово-банковской системы необходима уже сегодня, не дожидаясь окончательного выхода из кризиса, так как инновационное обновление основного капитала и достижение на этой основе более высокого уровня производительности и качества продукции - решающее условие подъема экономики и укрепления финансов.

Сложность ситуации состоит в том, что, несмотря на позитивное развитие банковской системы в последние годы, ей все еще присущи высокие риски, наиболее значимыми из которых являются: валютный, кредитный, процентный, фондовый, а также риски ликвидности и банкротства. Все эти риски связаны и взаимообусловлены, и в своей совокупности делают российскую банковскую систему весьма уязвимой как перед внутренними, так и внешними финансово-экономическими катаклизмами. Если в условиях роста экономики эти кризисообразующие риски проявляли себя локально, с которыми более-менее успешно справлялись денежные власти, то кризис обострил их до крайности и придал им огромную разрушительную силу. Их преодоление, нивелирование и

представляет главное содержание российской антикризисной стратегии создания мощной и устойчивой банковской системы.

Исследование, проведенное в диссертации, показало, что основной источник этих системных рисков - дефицит и глубокая структурная деформация ресурсной базы российских банков, что крайне негативно влияет на объем и характер их активных операций, прежде всего на кредитно-инвесгационную деятельность.

Самая острая и сложная проблема российской банковской системы состоит в том, что основная масса российских банков имеет низкую капитализацию. По состоянию на 1 июня 2009г. из 1087 банков, имеющих право на осуществление банковских операций, 320 банков (29,4%) имели капитал до 180 млн. руб., из них 176 банков (16,2%) - менее 90 млн. руб. Таким образом, почти у трети российских банков собственный капитал ниже установленной минимальной величины 5 млн. евро.1

Кризис еще более усугубил эту проблему, резко сократив все традиционные источники увеличения как собственного, так и привлеченного капитала. В этих сложных условиях существенно выросла роль государства в финансировании банковской системы. По расчетам специалистов, уже к весне 2009г. доля выделенных бюджетных средств, государственных депозитов, депозитов государственных корпораций, кредитов ЦБ составляла примерно 40% совокупных привлеченных средств банковской системы.2

Основу антикризисной политики применительно к банковскому сектору, составляет выборочная финансовая поддержка крупных социально-значимых банков, в первую очередь с госучастием, в виде субординированных кредитов, госгарантий, размещения бюджетных средств на счетах в коммерческих банках, субсидирования процентных ставок, внесения в капитал банков облигаций федерального займа (ОФЗ) и механизма санации.

1 http://www.cbr.ru

2 Эксперт, № 16,2009, с. 42.

Мощная финансовая поддержка госбанков привела к тому, что они существенно укрепили свои позиции. Так, доля пяти государственных банков (ВЭБ, Сбербанк, ВТБ, РСХБ, Газпромбанк) в совокупных активах банковской системы к концу 2009г. превысит 50%'.

Сторонники либерализации экономики и финансовой сферы критически оценивают усиление огосударствления российской банковской системы. На наш взгляд, это вынужденная мера. Государство не может заставить частные банки кредитовать экономику и население на невыгодных для них условиях. Реализовать свои антикризисные управленческие решения оно в состоянии только через госструктуры и банки с госучастием.

Справедливости ради, стоит отметить, что российское правительство, в отличие от многих других стран, проводит крайне осторожную политику национализации банков. Вхождение в капитал первого уровня - это крайняя мера спасения социально значимого банка. Более того по мере оживления экономики присутствие государства в ней будет постепенно ослабляться, а позиции частного капитала усиливаться.

Оценивая эффективность антикризисных мер, направленных на преодоление кризисных явлений, в диссертации отмечается, что главный их эффект состоит в том, что они купировали кризис. России удалось избежать массовых банкротств банков, остановить панику среди населения, устранить острый дефицит ликвидности.

Отдавая должное необходимости и важности финансовой поддержке банковской системы, которая сильно зашаталась под ударами первой волны кризиса, в диссертации доказывается, что одного этого явно недостаточно для преодоления глубоких кризисных явлений и тем более создания благоприятных условий для посткризисного развития экономики и финансовой сферы.

Очевидно, что, для решения стратегических задач помимо финансовой поддержки банков и реальной экономики, нужны хорошо проработанное

1 http://www.cbr.ru

законодательство, независимая судебная система, активная политика стимулирования кредитования экономики и населения, благоприятный инвестиционный климат, высокая социальная ответственность бизнеса и т.д. Только в этом случае в ходе преодоления кризисных явлений может возникнуть финансово-хозяйственная система, в которой спекулятивная составляющая будет сведена к минимуму, что существенно усилит ее устойчивость как перед внешними, так и внутренними рисками.

В диссертации отмечено, что правительство, не отрицая значимости стратегических задач, связанных с переходом к устойчивой модели экономики и финансово-банковской системы, пока главный акцент делает на решении острых текущих проблем. При этом, как свидетельствуют многочисленные факты, ряд объявленных антикризисных мер не дает должного эффекта. Примеров неэффективности госпомощи немало. Самый наглядный из них состоит в том, что значительная часть денег, выделенных банкам для финансирования реальной экономики, ушла за рубеж. До конечных потребителей, согласно экспертным оценкам, в 2008г. дошло не более 13%.

Проведенное исследование показало, что главная причина существенных сбоев при реализации антикризисной программы, в результате которых появляются риски неисполнения принятых решений, хищения, нецелевого и неэффективного использования госсредств, - затягивание принятия неотложных мер, а также отсутствие четких механизмов их исполнения. Как неоднократно отмечал Президент России, в лучшем случае исполняется не более трети принимаемых правительством решений. В. Путин, подводя итоги реализации антикризисной политики за январь - май 2009г., оценил работу правительства по преодолению кризисных явлений на «три»1.

Серьезной критике в научной литературе и СМИ подверглась политика постепенной, плановой девальвации рубля. Критически настроенные авторы, ссылаясь на кризис 1998г., утверждают, что сильное одномоментное обесценение рубля, несмотря на негативные социальные последствия, сыграло

1 Российская газета, 15 июня 2009г.

положительную роль в оживлении экономики. Нынешняя же постепенная девальвация, которая потребовала значительных валютных интервенций и сокращения международных резервов, дав возможность хозяйствующим субъектам и населению адаптироваться к новым условиям, а крупным банкам неплохо заработать на переоценке активов1, утратила свою стимулирующую роль в импортозамещении, в развитии отраслей, работающих на внутренний рынок.

Действительно, способ девальвации национальной валюты оказывает противоречивое влияние на макроэкономику, так как ей органически присущ конфликт между экономическим и социальным эффектами. Коль скоро оптимизировать их невозможно, то объективно возникает дилемма, какому эффекту отдать предпочтение. Представляется, что Банк России правильно поступил, выбрав политику умеренной, предсказуемой девальвации рубля, так как она позволила избежать глубокие финансовый и социальный шоки, от которых больше всего пострадало бы население.

Но самое главное состоит в том, что антикризисные меры пока не оказали сколько-нибудь заметного позитивного влияния на социально-экономическую ситуацию в стране. Как показывают данные Росстата, и в первом, и во втором кварталах основные макроэкономические показатели падали более высокими темпами, чем ожидалось. В целом за первое полугодие 2009г. ВВП сократился по сравнению с прошлогодним показателем на 10,9%, промышленность - на 21,3%, инвестиции упали почти на 18%, объем добычи природного газа снизился на 20,8%2. Так что вся надежда на второе полугодие, если антикризисные деньги действительно дойдут до экономики.

Значительное место в диссертации уделяется восстановлению и развитию кредитного рынка, без чего невозможен выход из кризиса. При этом основной акцент делается на выявлении основных причин, тормозящих решение этой жизненной проблемы. Несмотря на то, что острая фаза кризиса пройдена,

1 http://www.cta-.ni

2 http://www.gks.ru

российский кредитный рынок скорее мертв, чем жиб, что в условиях резкого падения государственных и частных капиталовложений делает практически невозможным какое-либо оживление экономики и внутреннего спроса.

Кризис, можно сказать, до основания разрушил сложившийся в последние годы кредитный механизм. Произошел глубокий обвал рынков межбанковского, предпринимательского, потребительского, ипотечного, международного кредита. Они по сей день находятся в крайне неопределенном состоянии. Принимаемые правительством попытки запустить их механизмы пока не дали ощутимых результатов. Исключением является лишь рынок межбанковского кредита, который, благодаря энергичным действиям ЦБ, более-менее стабилизировался. Но масштабы его чрезвычайно малы. На него допущено всего несколько десятков банков.

Предпринимательский кредит, на долю которого приходится свыше 60% кредитного портфеля банковского сектора и около 45% совокупных активов в силу ужесточения требований к заемщикам и высоких процентных ставок тоже недоступен для многих хозяйствующих субъектов, да и банки, опасаясь роста просрочки, неохотно выдают кредиты. За пять месяцев 2009г. объем кредитов, предоставленных реальному сектору, вырос всего лишь на 542 млрд.руб. (1%), составив около 12,3 трлн. руб.' В целях оживления этого сегмента кредитного рынка правительство вынуждено было принять явно нерыночные меры -послать в банки, получающие госпомощь, уполномоченных представителей ЦБ, обязать их ежемесячно увеличивать объемы кредитования реальной экономики на 2% в месяц. Фактически за 5 месяцев 2009г. кредитный портфель госбанков вырос на 1,3%, Пришлось поставить более серьезную задачу: в третьем квартале госбанки должны выдать 500 млрд.руб. кредитов, из которых 300 млрд.руб. - госгарантии, упрощенный механизм которых делает их более доступными и выгодными как кредиторам, так и заемщикам, поскольку теперь основные риски государство взяло на себя. Если новый механизм госгарантий

1 http://www.cbr.ru

заработает, то это позволит банкам ослабить требования к заемщикам, что оживит ситуацию на кредитном рынке.

Энергичные усилия принимаются по оживлению рынка ипотечного кредита, который служит импульсом развития стройиндустрии и рынка недвижимости. Но в условиях падения реальных доходов населения, высокой инфляции и безработицы восстановить этот рынок крайне тяжело. Так что сколько-нибудь заметных сдвигов его с мертвой точки пока нет. В первом квартале 2009г. объем выданных ипотечных кредитов сократился более чем в 6 раз по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Если 1,5-2 года назад ипотекой занимались более 100 российских банков, то сейчас - не более десяти.

Не менее тяжелая ситуация на рынке потребительского кредита. С января по май текущего года, по данным ЦБ, розничный кредитный портфель похудел на 7,5% - с 4005,8 млрд.руб. до 3727,2 млрд.руб. Появились лишь первые признаки восстановления автокредитования.

В числе главных причин, тормозящих восстановление и тем более развитие кредитного рынка — глубокий дисбаланс между структурой пассивов и активов, из-за чего пострадало немало крупных банков, которые широко использовали краткосрочные деньги для долгосрочных кредитов и инвестиций, надеясь на то, что они всегда в любой момент могут занять на денежном рынке и выйти тем самым из сложной ситуации. Кризис лишил их этой возможности, и они оказались в преддефолтном состоянии. Ярким примером является ЗАО «ГЛОБЭКС БАНК», который по объему капитала входил в первую тридцатку российских банков. Во время прошлогодней осенней паники он оказался не в состоянии выполнить свои обязательства перед клиентами. Государству пришлось спасать банк, перешедший в итоге в распоряжение Внешэкономбанка для последующей санации.

Самая же серьезная проблема, блокирующая восстановление и развитие кредитного рынка, - стремительное наращивание объемов просроченных кредитов. По разным оценкам, к концу года их доля в кредитном портфеле

банковской системы составит от 10% до 20% и более, что может спровоцировать наступление второй волны кризиса. Крупнейшие неплательщики - автопром, торговля, добыча энергоресурсов. Риск невозврата долгов заставляет банки увеличивать резервы на возможные потери. С января по май 2009г. они выросли с 899 млрд.руб. до 1274,2 млрд.руб., в 2,4 раза, а просроченные проценты с 15,5 млрд.руб. до 39,4 млрд.руб, в 2,5 раза1.

Противостоять такому росту просрочки можно только резким увеличением собственного капитала банковского сектора, а возможностей для этого нет даже у крупнейших кредитных организаций. Нет денег и у государства, которое уже сильно потратилось. В бюджете 2010г. уже отсутствуют специальные антикризисные расходы. Сокращает свою помощь банкам и ЦБ.

Для того, чтобы реально оценить сложившуюся ситуацию в банковском секторе и определить действительно необходимый объем госномощи, а также не допустить «проедания» капитала, необходима чистка банковских активов, списание безнадежных кредитов. Многие аналитики и банкиры считают, что наиболее эффективный способ чистки банковских балансов - создание специального банка плохих кредитов. Что касается правительства, то оно негативно относится к этой идее, предпочитая различные механизмы вхождения в капитал первого уровня (ОФЗ, 30-летние субординированные кредиты и т.д.).

Итак, дефицит кредитных ресурсов, их высокая стоимость, стремительный рост просроченных кредитов и невозврата свидетельствуют о том, что российский кредитный рынок все еще находится в глубокой депрессии, что задерживает и усложняет выход из кризиса. Учитывая это обстоятельство, в диссертации предлагается система мер, которая, на наш взгляд, позволит не только восстановить кредитный рынок, но и дать импульс для оживления и развития банковской системы и реальной экономики.

' http://www.cbr.rn

В заключении сформулированы теоретические положения и практические рекомендации, направленные на решение крупной научной и народнохозяйственной проблемы - повышение эффективности антикризисной стратегии создания устойчивой банковской системы, ориентированной на стимулирование инновационного развития и рост конкурентоспособности национальной экономики.

По теме диссертации автором опубликованы следующие работы:

I. Публикации в периодических научных изданиях, рекомендуемых ВАК

1. Российская банковская система: испытание кризисом // Ученые записки: «Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России»: Сб. науч. трудов. Вып. XVII — М.: Российская Академия предпринимательства. Агентство печати «Наука и образование», 2009. - 0,9 п.л.

2. Причины и природа современного кризиса // Ученые записки: «Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России»: Сб. науч. трудов. Вып. XX - М.: Российская Академия предпринимательства. Агентство печати «Наука и образование», 2009. - 0,9 п.л.

II. Публикации в других изданиях

3. Лидирующая роль США в мировой экономике и ее ключевое влияние на механизм развития цикла // Путеводитель предпринимателя. Научно-практическое издание: Сб. науч. трудов. Вып. И - М.: Российская Академия предпринимательства. Агентство печати «Наука и образование», 2008. - 1,2 п.л.

4. Кейнсианская модель эффективного спроса - концептуальная основа современной антикризисной политики // Налоги и финансы, № 2 - С-П.: 2009. -0,5 п.л.

III. Тезисы выступлений на конференциях

5. Циклический кризис - системообразующий элемент частнопредпринимательской экономики. Материалы международной межвузовской научно-практической конференции «Российское предпринимательство: история и современность» (Москва, май 2009) - М.: Российская Академия предпринимательства, 2009. - 0,2 п.л.

28

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Шенгелая, Дмитрий Анзорович

Введение.

Глава I. Теоретико-методологические аспекты современного финансово-экономического кризиса.

1.1. Причины и механизм развития современного финансово-экономического кризиса.

1.2. Лидирующая роль США в мировой экономике и ее влияние на механизм современного цикла.

1.3. Причины и формы проявления банковского кризиса в России

Глава II. Приоритетные направления повышения эффективности антикризисной стратегии укрепления финансовой устойчивости банковской системы.

2.1. Совершенствование механизмов и форм реализации государственной антикризисной стратегии.

2.2. Укрепление финансовой ресурсной базы и повышение ликвидности банковской системы.

2.3. Улучшение качества кредитной деятельности банков и управления рисками

Диссертация: введение по экономике, на тему "Антикризисная стратегия повышения финансовой устойчивости российской банковской системы"

Постсоциалистическая Россия, став частью глобальных финансово-экономических отношений, впервые столкнулась с мировым экономическим кризисом, который по своим масштабам и разрушительным последствиям, судя по всему, значительно превзойдет Великую депрессию 30-ых годов. Для нашей страны нынешний кризис станет огромным испытанием на прочность не только экономики и финансовой сферы, но и самого государства. Как и когда Россия будет выходить из кризиса в значительной мере определяется эффективностью антикризисных мер как на макро, так и микроуровне.

Историческая практика показывает, что их эффективность в огромной степени зависит от того, насколько они соответствуют природе кризиса и особенностям национальной экономики. В связи с этим важное значение приобретает исследование причин и механизмов развития современного финансово-экономического кризиса. Тем более, что готовых рецептов по преодолению его последствий нет, так как по своим причинам и характеру он не имеет аналогов. Попытки объяснить кризис управленческими ошибками, финансовыми инновациями, дерегулированием финансовых рынков и другими конъюнктурными факторами лишены научной основы.

Проблема выживания в условиях кризиса и выхода из него касается всех субъектов экономики, но особую остроту и важность финансовая стабильность, посткризисное восстановление и развитие имеют для банковской системы, которая помимо жизненно важных финансовых и расчетно-платежных функций играет ключевую роль в обеспечении социальной и политической стабильности. Между тем по сей день российская банковская система находится в непростой ситуации.

Кризис обнажил полную несостоятельность сложившейся в России спекулятивной модели банковского капитала, когда, по выражению Дж. М. Кейнса, предпринимательство превращается в пузырь в водовороте спекуляции.1 Поэтому на смену этой модели должна прийти кризисоустойчивая финансово-банковская система, ориентированная на стимулирование инновационного развития российской экономики, так как в противном случае наша страна не сможет стать равноправным субъектом глобальной экономики и обеспечить необходимое финансирование посткризисного подъема реальной экономики. В связи с этим определение содержания и механизмов реализации антикризисных мер, адекватных природе современного финансово-экономического кризиса и особенностям национальной экономики, имеет большое научное и практическое значение.

Данная проблема представляет интерес не только своей актуальностью, высокой научной и практической значимостью, но и тем, что многие теоретико-методологические вопросы циклического развития частнопредпринимательской экономики и выбора антикризисной стратегии носят дискуссионный характер. В ходе оживленной дискуссии в научной литературе и СМИ высказываются прямо противоположные суждения по фундаментальным вопросам делового цикла, теории и практики преодоления кризисных последствий. Даже в российском правительстве нет единства мнений по поводу того, как страна должна выходить из кризиса. Более того до сих пор отсутствует четкое однозначное понимание причин российского кризиса.

Так что исследование причин и механизмов развития современного финансово-экономического кризиса и обоснование на этой основе приоритетных направлений повышения эффективности антикризисной стратегии укрепления финансовой устойчивости российской банковской системы - насущная научная и народнохозяйственная проблема, решение которой позволит минимизировать разрушительные последствия кризиса и создать благоприятные условия для посткризисного развития России.

1 Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. - М.: Экономика, 1993, с. 347.

Степень разработанности научной проблемы

Обеспечение макроэкономической стабильности — фундаментальная проблема экономической теории, политики и хозяйственной практики. Ключевую роль в ее решении играет финансово-банковская система. Поэтому различные аспекты формирования и функционирования банковского капитала и финансовых рынков находятся в центре внимания экономических институтов РАН, социологов, политиков, экономистов и властных структур. За годы постсоциалистической трансформации было написано немало научных работ, издана обширная научная и публицистическая литература, разработаны законы и нормативные акты, регулирующие функционирование российской финансово-кредитной системы, проведено значительное количество конференций, «Круглых столов» по различным аспектам развития российской финансово-банковской системы. По финансам, кредиту, денежному обращению, рынку ценных бумаг издана обширная учебная и научная литература, написано немало кандидатских и докторских диссертаций. В этом огромном научно-практическом материале содержатся интересные, глубокие оценки по различным вопросам функционирования денежно-кредитных и финансовых отношений, хорошо аргументированные суждения теоретического и методологического характера, заслуживающих внимания практические предложения и рекомендации, направленные на повышение эффективности кредитно-инвестиционной деятельности российских банков.

Существенный вклад в разработку механизма функционирования капиталистической экономики и финансовой сферы внесли такие зарубежные авторы, как: С.Л. Брю, Дж. Гэлбрэйт, Б. Кейнс, С. Кузнец, К.Р. Макконнелл, К. Маркс, А. Маршалл, М. Портер, П. Роуз, П. Самуэльсон, Дж. Стиглиц, Ф. Хайек, М. Фридман, И. Шумпетер и др.

Проблемам становления и развития российской рыночной модели финансово-банковской системы посвящены труды отечественных исследователей: И.Т. Балабанова, Г.Н. Белоглазовой, А .Я. Быстрякова, А.Г.

Грязновой, M.B. Ершова, Е.Ф. Жукова, В.В. Киселева, А.Г. Куликова, О.И. Лаврушина, А.И. Милюкова, B.C. Пашковского, В.Н. Сенчагова, В.А. Слепова, А.Улюкаева, Г.Г.Фетисова, A.A. Хандруева, Ю.Н. Юденкова и многих других. Их научные взгляды, идеи и подходы к изучению закономерностей возникновения и развития мировой финансовой системы, особенностей формирования российского банковского капитала и рыночной модели кредитно-финансовой системы в России служат теоретико-методологической основой исследования сложных процессов развития глобализации, механизма возникновения и природы современного финансово-экономического кризиса.

В связи с тем, что в своей новейшей истории Россия впервые переживает циклический кризис, исследование проблемы антикризисного управления российской банковской системы еще недостаточно представлено в научной литературе.

Цель и задачи диссертационного исследования

Цель диссертации состоит в исследовании причин и механизма развития современного финансово-экономического кризиса и обосновании на этой основе приоритетных направлений антикризисной стратегии повышения финансовой устойчивости российской банковской системы, адекватных природе нынешнего мирового кризиса и особенностям национальной экономики.

Реализация цели потребовала решения следующих основных задач:

- изучить теоретико-методологические аспекты современного мирового цикла;

- доказать, что циклический кризис является системообразующим элементом частнопредпринимательской экономики;

- выяснить влияние лидерской роли США в глобальной экономике на мировой цикл и российскую экономику;

- раскрыть причины и особенности банковского кризиса в России;

- объяснить причины, по которым необходим переход от спекулятивной модели банковского капитала к модели, стимулирующей модернизацию и диверсификацию российской экономики;

- дать оценку роли государства в преодолении последствий кризиса и эффективности реализации антикризисных мер;

- обосновать приоритетные направления антикризисной стратегии и создания самодостаточной, кризисоустойчивой банковской системы;

- раскрыть основные источники укрепления финансовой ресурсной базы и повышения ликвидности банковской системы;

- выявить резервы увеличения масштабов и улучшения кредитно-депозитно-инвестиционной деятельности российских банков;

- разработать практические рекомендации, направленные на повышение эффективности антикризисных мер в банковской системе.

Объект исследования - российская банковская система, макро и микроэкономические условия ее функционирования в период кризиса.

Предмет исследования — теоретико-методологические и практические аспекты антикризисной стратегии повышения финансовой устойчивости российской банковской системы.

Гипотеза исследования

На основе изучения процессов, происходящих в российском банковском секторе и мировой финансовой системе, выдвинута следующая гипотеза: ключевым условием преодоления последствий кризиса и посткризисного развития российской экономики и банковской системы служит высокоэффективная антикризисная стратегия, которая должна одновременно решать две взаимосвязанные задачи: во-первых, ослабление негативных последствий кризиса, минимизации социально-экономического ущерба и, во-вторых, создание благоприятных условий для перехода от сырьевой экономики к инновационной и кризисоустойчивой банковской системе, так как без конкурентоспособной экономики и сильной финансово-банковской системы Россия не сможет стать равноправным субъектом мировой экономики и обеспечить необходимое финансирование посткризисного экономического роста.

Теоретическая и фактологическая база исследования

Диссертация написана на основе научной, аналитической и статистической информации о состоянии и динамике развития постсоциалистической российской экономики и ее системообразующего элемента — финансово-банковской системы, аналитических исследований и прогнозных разработок Минэкономразвития, Министерства финансов, Центрального Банка России, XX съезда Ассоциации российских банков, стратегии развития финансовых рынков до 2020г. и других научных исследований.

Основные источники научной информации — современные концепции и теории управления банковским капиталом, а также исследования ведущих российских и зарубежных ученых, в которых рассматриваются новые инновационные процессы развития кредитно-финансовой системы и рынка ссудного капитала, актуальные проблемы совершенствования регулирования финансовых рынков, создания принципиально новой мировой финансово-валютной системы и другие.

Методика исследования основана на использовании принципов диалектической логики, системного подхода и ситуационного анализа. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, моделирование, анализ и синтез, международные сравнения и другие.

Фактологической базой исследования служат официальная статистическая информация, нормативно-правовые акты, определяющие государственную политику в сфере управления банковской системой и регулирования финансовых рынков, а также материалы и публикации в научных изданиях и средствах массовой информации. Наряду с этим использовалась финансово-экономическая отчетность ряда коммерческих банков. Особую ценность имеют материалы, собранные и обработанные автором во время практической работы в различных российских банках.

Научная новизна исследования состоит в обосновании повышения эффективности антикризисной стратегии как на макро, так и микроуровне на основе решения двух взаимосвязанных задач: текущих, обусловленных кризисом, и стратегических, направленных на создание условий для перехода к кризисоустойчивой банковской системе, так как нынешние банки по уровню капитализации, структуре пассивов и активов, качеству менеджмента, степени зависимости от внешних финансовых рынков являются малоэффективными и не соответствуют требованиям реальной экономики, ее технологической и структурной модернизации.

Основные результаты исследования, выносимые на защиту: 1. Теоретико-методологическое обоснование причин и механизма развития банковского кризиса в России, основными принципами которой являются: а) частно-предпринимательская экономика развивается не поступательно, а циклично; б) циклический кризис в отличие от локальных кризисов, являющихся следствием краткосрочных конъюнктурных факторов, обусловлен фундаментальными законами рыночной экономики; в) по своей сущности, циклический кризис является кризисом перепроизводства капитала как самовозрастающей стоимости; г) в связи с развитием глобализации циклические кризисы превратились из мировых в глобальные; д) характер и механизм развития современного цикла в значительной мере определяется лидирующей ролью США в мировой экономике; е) решающим условием выхода из кризиса служит инновационное обновление основного капитала и достижение на этой основе более высокого уровня производительности труда и качества продукции; ж) ключевая роль в преодолении кризиса принадлежит государству, последовательной реализации его антикризисной политики, направленной на минимизацию социально-экономического ущерба и создание благоприятных условий для посткризисного оживления экономики на новой технологической, организационной и финансовой основе.

2. Определение сущности современного финансово-экономического кризиса как циклического кризиса перепроизводства капитала, причина которого огромное перенакопление ссудного капитала, а механизм развития беспрецедентное усиление рыночной власти финансового капитала и спекулятивной составляющей современного финансово-экономического механизма, что привело к появлению масштабных спекулятивных финансовых инноваций и образованию огромных «пузырей» на сырьевых, фондовых и кредитных рынках.

3. Анализ принципиальных особенностей российского кризиса, обусловленных тем, что он является не только следствием глобального и американского финансово-экономического кризиса, но и результатом накопившихся и обострившихся в трансформационный период макроэкономических и социальных диспропорций, что придает ему особую остроту и сложность. Так, несмотря на общую природу, в России он существенно отличается как от классической его модели, так и от конкретных форм проявления в других странах. Если во многих странах существует дефляционная модель кризиса, то у нас — стагфляционная, что требует принципиально иной антикризисной стратегии.

4. Обоснование в качестве решающего условия выхода из кризиса необходимости модернизации экономики и финансово-банковской системы в направлении формирования модели, приматом которой служит создание высокой добавленной стоимости, а не ее перераспределение, как сейчас. Кризис уже внес серьезную корректировку в финансово-банковскую систему, похоронив под своими ударами крупнейшие инвестиционные банки и страховые компании США, которые играли ключевую роль в развитии мировых финансовых рынков в последние 30-40 лет.

5. Характеристика основных параметров эффективной антикризисной стратегии повышения финансовой устойчивости банковской системы. Вопервых, она должна соответствовать как природе современного финансово-экономического кризиса, так и особенностям национальной финансово-хозяйственной системы. Во-вторых, она должна представлять взаимоувязанную систему антикризисных мер, направленных на преодоление последствий кризиса как на макро, так и на микроуровне. В-третьих, она должна решать две взаимосвязанные задачи: текущие, обусловленные кризисом и стратегические, направленные на создание благоприятных условий для перехода к инновационной модели экономики и кризисоустойчивой банковской системе. В-четвертых, она должна способствовать усилению роли банковского капитала в механизме посткризисного финансирования подъема реальной экономики.

6. Оценка эффективности антикризисных мер, направленных на преодоление кризисных явлений. Отмечено, что главный позитивный их эффект состоит в том, что они предотвратили коллапс финансово-банковской системы и масштабный передел собственности на крупные российские активы в пользу иностранных инвесторов. Но при всей важности этих результатов для выхода из кризиса, и тем более для перехода к устойчивой банковской системе, этого явно недостаточно. Чтобы вывести экономику и финансы из шокового состояния и создать условия для посткризисного развития страны, нужны более радикальные меры, направленные на глубокое реформирование и существенное укрепление ресурсной базы банковской системы.

7. Совокупность конкретных мер, направленных на повышение эффективности антикризисной стратегии и создание устойчивой банковской системы, среди которых особый интерес представляют предложения по: увеличению и улучшению структуры собственного капитала банковского сектора путем удлинения сроков субординированных кредитов; механизма обмена акций, в том числе и привилегированных, на облигации федерального займа, дополнительной эмиссии акций банков; ужесточению требований к достаточности капитала, ликвидности и размеру заемных средств; развитию долгосрочного кредитования путем расширения практики госгарантий и создания механизма контроля за их использованием, снижению ставки и расширению инструментов рефинансирования; усилению системы надзора за банковскими рисками на основе более жестких стандартов финансовой отчетности и прозрачности, контроля за денежными потоками и спекулятивными операциями на валютных и фондовых рынках; по введению мониторинга за расходованием госпомощи, выделяемой банкам для кредитования реальной экономики; созданию специальной структуры для концентрации плохих активов, что позволит снизить риск наступления второй волны кризисных явлений.

Обоснованность и достоверность научных результатов, содержащихся в диссертации, подтверждается:

- использованием теоретических, методологических и практических материалов, содержащих исследования различных аспектов современного кризиса как в России, так и за рубежом; аналитической информацией научных учреждений, центров и министерств, статистическими данными Росстата, Минфина, Минэкономики и ЦБ России, результатами исследований, публикуемых в печати и проведенных диссертантом;

- соответствием основным положениям Программы антикризисных мер Правительства РФ и стратегии развития финансовых рынков до 2020г.;

- использованием общепринятых методов научного исследования, в частности, принципов формальной и диалектической логики, экономического и стратегического анализа, системного подхода, дедукции и индукции;

- практической апробацией теоретических положений и конкретных рекомендаций, содержащихся в диссертации, в научных публикациях автора, общим объемом около 4 п.л. и в выступлениях на международных, всероссийских научных и научно-практических конференциях, «Круглых столах».

Теоретическая значимость результатов исследования состоит в развитии современной теории экономического цикла и обосновании научных подходов к разработке антикризисного управления финансово-банковской системой. Сформулированные соискателем теоретические положения по коренным вопросам современной теории экономического цикла, антикризисного управления банковской системой, повышению эффективности механизмов и форм реализации государственной антикризисной стратегии, укреплению ресурсной базы и повышению ликвидности банковской системы, увеличению масштабов, улучшению качества кредитной деятельности банков и управления рисками вносят определенный вклад в научную разработку дискуссионных проблем анти и посткризисного развития национальной финансово-банковской системы. Практическая значимость результатов исследования Сделанные соискателем конкретные предложения по преодолению последствий финансово-экономического кризиса способствуют созданию эффективного макроэкономического механизма, нацеленного на стимулирование развития и модернизации российской банковской системы и экономики. Некоторые выводы и рекомендации использованы автором в своей практической деятельности в различных коммерческих банках. Результаты исследования могут быть использованы на всех уровнях управления банковской системой для обоснования наиболее эффективных антикризисных мер и посткризисных стратегий ее развития, а также при изучении различных финансовых дисциплин в ВУЗах, школах бизнеса и других учебных учреждениях.

Соответствие диссертации Паспорту специальности ВАК Диссертация соответствует следующим пунктам Паспорта специальности 08.10.00 — Финансы, денежное обращение и кредит, части 2 — Деньги, кредит и банковская деятельность, п. 8.1. Анализ и обобщение достижений экономической науки в области формирования и функционирования денежно-кредитных отношений; п. 8.4. Денежно-кредитная и валютная политика. Особенности формирования денежно-кредитной политики РФ и механизмов ее реализации в современных условиях; п. 8.10 Приоритеты современной денежно-кредитной политики и реакция реального сектора на ее осуществление; п. 9.8 Проблемы обеспечения сопряженности денежно-кредитной и банковской макрополитики и микроподхода к развитию банковской системы РФ. Сочетание активной банковской политики с обеспечением устойчивости банковской системы РФ и стратегии ее развития. Расширение капитальной базы российских денежно-кредитных институтов и направления повышения их роли в российской экономике; п. 9.10 Финансовые инновации в банковском секторе; п. 9.17 Совершенствование системы управления рисками российских банков.

Апробация результатов исследования

Основные положения диссертации автором доложены и обсуждены на различных научных конференциях, в частности: IV Международной научно-практической конференции «Российское предпринимательство: история и современность» (Москва, май 2009г.), Российской торгово-промышленной палате, заседаниях Совета Директоров ЗАО «ГЛОБЭКС БАНК», а также в процессе преподавания в Российской Академии предпринимательства.

Научные разработки соискателя прошли апробацию и используются в практической деятельности ЗАО «ГЛОБЭКС БАНК» и ОАО «АМБ БАНК», что подтверждается соответствующими справками о внедрении. Основное содержание диссертации отражено в 5 публикациях автора, общим объемом около 4 п.л. I

5 г

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Шенгелая, Дмитрий Анзорович

Заключение

Обобщая все сказанное в диссертации, отметим наиболее существенные ее положения:

- Россия, как и все страны мира, переживает глубокий финансово-экономический кризис, который, согласно рыночным законам воспроизводства частно-предпринимательской экономики, является циклическим кризисом перепроизводства;

- важная особенность нынешнего кризиса состоит в том, что, во-первых, в отличие от кризисов индустриальной эпохи, которые по своему содержанию были кризисами перепроизводства товаров, современный кризис - это кризис перепроизводства ссудного, главным образом, фиктивного капитала; во-вторых, это первый кризис, который по своему масштабу является глобальным;

- российский кризис — это не только и не столько следствие глобального и американского кризиса, сколько результат накопившихся и обострившихся в трансформационный период глубоких макроэкономических и социальных диспропорций; кризис, выявив нежизнеспособность российской финансово-экономической модели, основанной на экспорте сырьевых товаров и масштабном импорте товаров и капитала, выдвинул в разряд первостепенной важности переход к модели экономики и финансово-банковской системы, приматом которой служит создание высокой добавленной стоимости, а не ее перераспределение, как сейчас;

- решающим условием выхода из кризиса и создания условий для перехода к новой модели экономики и финансов служит антикризисная политика, направленная на решение двух взаимосвязанных задач: текущих и стратегических. Поэтому не должны приниматься меры, которые, решая краткосрочные проблемы отдельных секторов экономики, в дальнейшем могут помешать достижению долгосрочных целей и привести к консервации образовавшихся перекосов и дисбалансов; теоретико-методологическую основу антикризисной политики составляет кейнсианская концепция эффективного спроса, высокую результативность которой доказал Китай. Выделив на стимулирование внутреннего спроса 585 млрд. долл., он смог сохранить достаточно высокие (около 8%) темпы экономического роста и компенсировать резкое сокращение экспорта, вызванного падением мирового спроса, что позволило ему одним из первых в мире восстановить фондовый рынок;

- для России стимулирование внутреннего спроса — ключевая проблема, так как в условиях сильного падения внешнего спроса и снижения доступности иностранных кредитов и займов внутренний спрос — практически единственный источник оживления экономики и финансов;

- основу антикризисной сратегии применительно к банковскому сектору составляет выборочная финансовая поддержка крупных социально-значимых банков, в первую очередь с госучастием, в виде субординированных кредитов, госгарантий, размещения бюджетных денег на счетах в коммерческих банках, субсидирования процентных ставок, вхождения в капитал банков и механизма санации;

- главный эффект масштабных финансовых вливаний в банковскую систему состоит в том, что они предотвратили массовое банкротство банков и панику среди населения. Однако накачка денег, погасив кризис ликвидности и внешнего долга, не решила главную проблему -восстановление кредитного рынка страны, стагнирование которого усугубляет кризисное состояние реальной экономики;

- слабое воздействие антикризисных мер на улучшение ситуации в банковской системе и реальной экономике - результат того, что их принятие, и тем более реализация и исполнение сильно затягиваются, а порой и искажаются, о чем говорит такой факт: немалая часть денег, выделенная банкам для финансирования реальной экономики, ушла за рубеж, а до конечных потребителей, по экспертным оценкам, в 2008г. дошло не более 13% госпомощи; продолжающееся ухудшение внутренней и внешней среды функционирования национальной экономики создает реальную возможность возникновения новой волны кризисных явлений на валютном, денежном, кредитном и фондовых рынках;

- наиболее острая проблема второй половины 2009г. — интенсивный рост «плохих кредитов». По различным оценкам, доля просроченных долгов к концу 2009г. может составить от 10% до 20% и более. Для расчистки банковских балансов потребуются огромные деньги, которых у государства практически нет. В текущем году бюджет из профицитного впервые за последние 9 лет превратился в дефицитный. Прогнозные расчеты показывают, что расходы будут существенно превышать доходы и в последующие два года. Быстро тают и резервные фонды страны; неизбежное сокращение госпомощи актуализируют проблему повышения эффективности банковского капитала путем всемерной экономии и рационального расходования как собственных, так и привлеченных ресурсов, оптимизации затрат на персонал и т.д.;

- фундаментальную основу российской банковской системы составляют госбанки, на долю которых приходится треть собственного капитала, около половины совокупных активов и три четверти вкладов населения. Кризис еще более укрепил их позиции, усилив тем самым процесс огосударствления банковской системы. Консолидация же активов в частном секторе банковской системы заметно замедлилась;

- когда закончится кризис, никто не знает. Многочисленные прогнозы о динамике кризиса и его завершении очень сильно разнятся между собой, а самое главное, что они носят крайне субъективный характер;

- в России кризис закончится тогда, когда восстановятся и заработают в полную силу национальная банковская система и все сегменты кредитного рынка, для чего необходимо безотлагательно решить следующие ключевые проблемы - укрепить финансовую ресурсную базу, повысить ликвидность, запустить механизм стимулирования кредитования реальной экономики и населения, повысить качество управления рисками, усилить роль частных и региональных банков, создать принципиально новые организационно-финансовые отношения между банковским сектором и реальной экономикой, определить принципы и формы интеграции российского банковского капитала в мировую финансовую систему, адекватные национальным интересам.

Проведенное исследование показало, что их комплексная реализация позволит создать необходимые условия как для восстановления банковской системы, так и для глубокого ее реформирования и повышения устойчивости. От того, сумеет ли Россия выстроить хотя бы контуры новой финансово-банковской системы, зависит ее будущее.