Банковское кредитование инновационного развития малого бизнеса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Банковское кредитование инновационного развития малого бизнеса"

На правах рукописи

/¡¿ООу/

МУХАНОВ АРТЕМ СТАНИСЛАВОВИЧ

БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА

4841142

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

2 4 [.1АР 2011

Москва-2011

4841142

Работа выполнена на кафедре «Менеджмент» Московского института предпринимательства и права.

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Годин Александр Михайлович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Сухарев Олег Сергеевич

кандидат экономических наук, профессор Бычков Владимир Петрович

Ведущая организация: Всероссийский заочный

финансово-экономический институт

Защита состоится « 5 » апреля 2011 г. в 16.00 часов на заседании совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 226.003.01 при Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации по адресу: 109456, Москва, 4-й Вешняковский пр-д, д. 4, ауд. 113.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации.

Автореферат разослан « » марта 2011 г.

Ученый секретарь совета по защите

докторских и кандидатских диссертаций кандидат экономических наук, доцент

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Аетуальность темы диссертационного исследования. Малые предприятия занимают важное место в экономике любой страны, что объясняется многими факторами: они не требуют крупных стартовых инвестиций, заполняют те рыночные ниши, которые непривлекательны для среднего и крупного бизнеса ввиду своего незначительного потенциала; обеспечивают занятость существенной доли экономически активного населения; способствуют формированию конкурентной среды и установлению рыночного равновесия.

Современный российский сектор малого предпринимательства представляет собой трансформируемые во времени многообразные по своей историко-экономической и социальной природе хозяйственные структуры, функционирующие в широком диапазоне организационно-экономических форм: от воспроизводимого реликта - типа ремесленных цехов с применением ручного труда и самых простых орудий производства, существовавших еще до первой промышленной революции (большое преимущество которых в прямой непосредственной связи с заказчиком-потребителем), до его антипода - современных малых инновационных предприятий, действующих на передней линии практического освоения и коммерциализации достижений новой научно-технической революции.

Именно на малых предприятиях были разработаны и разрабатываются многие инновационные технологии. Однако у них малый запас финансовой устойчивости, и они требуют специального подхода к кредитованию со стороны коммерческих банков. Особенно это касается инновационных проектов, разрабатываемых малыми предприятиями.

Кризисные процессы, начавшиеся в России с осени 2008 г., затронули и малые предприятия, что проявилось в снижении их инвестиционной активности. В современных условиях усложняется доступ субъектов малого предпринимательства к банковскому кредитованию, как с целью пополнения оборотных средств, так и для расширения бизнеса. Ситуация усугубляется трудностью

получения ими займов и субсидий из средств государственных и муниципальных фондов поддержки. В силу чего развитие малого предпринимательства тормозится многочисленными проблемами, среди которых не последнее место занимают проблемы банковского кредитования.

Реализация инновационного потенциала малого предпринимательства в решении экономических и социальных проблем тем более невозможна без его адекватной финансово-кредитной поддержки. В настоящее время в России проблема финансового обеспечения инновационного развития малого предпринимательства стоит особенно остро.

В докризисных условиях развитие экономики в целом обуславливало развитие и кредитование субъектов малого предпринимательства. Мировой финансово-экономический кризис оказал влияние как на хозяйствующие субъекты, так и на финансовые институты. Таким образом, важность малых предприятий для экономики и вместе с тем их недостаточное развитие в России, кризисные явления в экономической системе актуализируют исследование современного состояния кредитования инновационной деятельности субъектов малого предпринимательства.

Степень научной разработанности проблемы. Вопросы финансово-кредитного обеспечения малого бизнеса нашли отражение в работах Е.М. Бухвальда, A.B. Виленского, Т.И. Кошелевой, А. Лапусгы Г.Н., Семенцевой, Н.К. Сирополиса. Серьезный вклад в развитие проблемы банковского кредитования инноваций внесли В. Аньшин, В.Р. Атоян, Б.М. Широков. Венчурный капитал как источник кредитных ресурсов для инновационных малых предприятий исследовался Ю.П. Амосовым, Н.М. Балабаном, А. Семеновым.

Научные исследования природы и принципов развития инновационных процессов берут свое начало в классических работах И. Шумпетера, Н.Д. Кондратьева и других ученых, сформировавших фундаментальные основы теории инноваций в начале прошлого века. Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах Б. Санто, Б. Твисса, Р. Фостера и других авторов, изучавших проблемы управления научно-техническими нововведениями и обновления производства

4

промышленных компаний.

Однако, несмотря на достаточно высокий уровень разработанности проблемы развития малого предпринимательства, вопросы кредитования инновационной деятельности малых предприятий в России исследованы недостаточно. Таким образом, недостаточная проработанность вопроса актуализирует тему исследования и определяет постановку цели и задач диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является совершенствование теоретических и методических подходов к определению специфики банковского кредитования инновационного развития малого предпринимательства и разработка на этой основе практических рекомендаций по развитию механизма банковского кредитования инновационного развития предприятий малого бизнеса.

В ходе работы ставились и решались следующие задачи:

- рассмотреть роль малых предприятий в экономике;

- охарактеризовать инновационную политику и инновационную деятельность государства;

- выявить особенности инновационной политики хозяйствующего субъекта малого предпринимательства и проблемы ее финансового обеспечения и предложить новые интегральные критерии оценки эффективности управления инновационным процессом.

- проанализировать российский рынок кредитования малого бизнеса, выявить его проблемы и предложить перспективные направления кредитной политики банков в отношении малого бизнеса;

- охарактеризовать кредитно-финансовый механизм венчурных предприятий и выявить особенности финансирования инновационного проекта малого предприятия;

- определить направления совершенствования совместной деятельности государства и банков по развитию инновационной составляющей малых предприятий;

- предложить модели оценки инновационных проектов малого бизнеса.

Объект исследования. Объектом диссертационного исследования выступают коммерческие банки в их взаимодействии с малыми предприятиями по кредитованию их инновационного развития.

Предмет исследования. Предметом исследования являются отношения и процессы, связанные с механизмом совершенствования банковского кредитования инновационной деятельности малых предприятий.

Теоретическими и методическими основами диссертационного исследования послужили фундаментальные концепции и теории, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых по проблемам банковского кредитования и инновационного развития малого предпринимательства.

Диссертационное исследование проводилось с использованием следующих приемов и методов: диалектической логики, сравнения, абстрагирования, математического моделирования, экономического анализа, группировок, графического представления данных.

Информационную базу исследования составили данные Федеральной службы государственной статистики и Банка России. Важную роль сыграли данные, предоставленные «Эксперт РА». В диссертационном исследовании также применялись непубликуемые материалы из банковской практики кредитования малого предпринимательства.

Научная новизна работы определяется тем, что в диссертации на основе теоретического анализа и изучения действующей практики банковского кредитования малого бизнеса разработан механизм активизации банковского кредитования инновационной деятельности малых предприятий.

Выносимые на защиту положения имеют следующие элементы научной новизны.

1. Предложено выделить кредитование субъектов малого предпринимательства в отдельное специализированное бизнес-направление для банков, так как в эту категорию попадает широкий круг экономических субъектов. Разработаны подходы для выработки коммерческими банками перспективных на-

6

правлений собственной кредитной политики с определением приоритетов, целевых групп и банковских продуктов в отношении малых предприятий.

2. В качестве критерия оценки эффективности инновационных процессов предложено использовать повышение стоимости бизнеса, являющееся обобщающим итоговым показателем эффективности, отражающим экономические выгоды инновационной деятельности малого бизнеса и позволяющее использовать данный показатель для оценки кредитоспособности малого предприятия.

3. Выявлено, что в условиях кризиса сегмент кредитования малого и среднего бизнеса в силу своей диверсификации оказался более устойчив к экономическим потрясениям, нежели другие предприятия, и вследствие этого является привлекательным объектом для кредитной деятельности банков.

4. Предложена модель оценки инновационных проектов малых предприятий для определения коммерческими банками их инвестиционной кредитоспособности и выбора наилучшего варианта для последующего кредитования.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Результаты и выводы, полученные в ходе работы, будут способствовать формированию и развитию эффективных финансовых отношений между коммерческими банками и малыми предприятиями.

Результаты исследования могут быть использованы при реализации инновационной политики государства и субъекта малого бизнеса. Практическую значимость имеют предложенные автором направления стимулирования кредитования инновационной деятельности малого предпринимательства и модели оценки инновационных проектов малого бизнеса.

Апробация результатов исследования. Основные выводы и предложения, содержащиеся в диссертации, изложены автором в десяти опубликованных работах общим объемом 6,3 п.л., в том числе лично авторские - 6,0 п.л., докладывались и обсуждались на международной межвузовской научно-практической конференции «Антикризисное управление, экономическая безо-

7

пасность и борьба с коррупцией» (26-28 ноября 2009 г.), международной межвузовской научной конференции «Социально-экономические, правовые и научно-практические аспекты развития предпринимательства в России и за Рубежом: проблемы и перспективы» (12-13 февраля 2010 г.), международном научно-практическом семинаре «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления» (26-28 февраля 2010 г.), получили положительную оценку и используются в деятельности КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ».

Состав и структура работы. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, библиографии и приложений. Общий объем диссертации составляет 156 стр., в том числе 141 стр. основного текста.

Структура диссертации представлена на рис. 1.

Рис. 1. Структура диссертационного исследования

II. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Предложено выделить кредитование субъектов малого предпринимательства, так как под это понятие попадает широкий круг экономических субъектов, в отдельное специализированное бизнес-направление для банков. Разработаны подходы для выработки коммерческими банками перспективных направлений собственной кредитной политики с определением приоритетов, целевых групп и банковских продуктов в отношении малых предприятий.

Исследуя зарубежный опыт, можно отметить, что в большинстве случаев используются количественные критерии выделения малых предприятий и гораздо реже - качественные. Например, по данным Всемирного банка, общее число показателей, по которым предприятия относятся к субъектам малого предпринимательства, превышает 50.

В практике российских коммерческих банков также встречаются различия в критериях отнесения предприятий к сфере малого предпринимательства. Некоторые из них в качестве основного критерия используют объем годового оборота, другие - численность персонала. Встречаются еще целый ряд официальных и неофициальных критериев отнесения хозяйствующих субъектов к малому предпринимательству, что и определяет разнообразие субъектов малого бизнеса. Для банков, занимающихся кредитованием малого бизнеса, необходимо знать, что жизненный цикл малых фирм короче, чем крупных предприятий, в сегменте малых предприятий наблюдается более высокий уровень банкротств. Малые предприятия - это также малые размеры первоначального капитала, «растянутые» сроки развития предприятий; невысокий уровень менеджмента, трудности привлечения квалифицированных кадров, высокий уровень занятости руководителя малого предприятия. Все опросы предпринимателей, проводимые в течение последних 5 лет, демонстрируют наличие проблем кредитования малых предприятий. Основной проблемой, как отмечают многие, является кредитный риск. Для банков это служит объективной предпосылкой отнесения малого предприятия к категории

наиболее рисковых заемщиков. Уровень кредитного риска при работе с малыми предприятиями возрастает из-за отсутствия у большинства из них опыта взаимодействия с банками и соответственно репутации на кредитном рынке.

К недостаткам банковского кредитования в настоящее время следует также отнести то, что руководство банка не участвует непосредственно в принятии решений в кредитном процессе, так как к малым предприятиям-заемщикам применяется не индивидуальный, а стандартный подход, который отсеивает большое количество предприятий, не удовлетворяющих общим критериям, которые при детальном подходе могли бы стать клиентами банка. Особенностью кредитования малых предприятий является и то, что внимание банка сосредотачивается не на качестве каждого отдельного заемщика, а на качестве портфеля ссуд, предоставленных малым предприятиям.

Поэтому банкам, предполагающим работать на рынке кредитования малого бизнеса, необходимо в первую очередь разработать встроенную в общую систему кредитования подсистему - кредитную политику в части работы с малыми предприятиями, которая учитывает их специфическое положение на кредитном рынке, особенности используемых здесь форм и методов кредитования, процедур взаимодействия с кредитными организациями. Особенно необходима такая кредитная политика для региональных малых и средних банков, которые считают своей жизнеобеспечивающей нишей именно кредитование малого и среднего бизнеса. Чтобы закрепиться в нише кредитования и обслуживания малого и среднего бизнеса, эти банки должны активнее искать эффективные методы и модели определения кредитоспособности заемщиков.

Весьма перспективными направлениями на рынке кредитования малых предприятий могут стать кредитование вновь создающегося предприятия, индивидуальный подход к заемщикам из сферы малого бизнеса с учетом инновационное™ продукции и ее бизнес-обоснования, а также оценки морального облика руководителя малого предприятия, который для малого предприятия имеет более важное значение, чем для крупного.

Иначе говоря, необходимы новые, нетрадиционные подходы, схемы и ин-

11

струменты кредитования малого бизнеса, в том числе с использованием опыта рыночно развитых стран.

2. Определено, что в связи с расширением сферы инновационной деятельности необходимо разработать новые интегральные критерии оценки эффективности управления инновационным процессом. В качестве такого критерия предложено использовать повышение стоимости бизнеса, так как рыночная стоимость является обобщающим, итоговьм показателем эффективности, отражает экономические выгоды инновационной деятельности малого бизнеса, что позволяет также использовать этот показатель для оценки кредитоспособности малого предприятия.

Анализ российских и международных официальных документов свидетельствует о том, что в последние годы сфера инновационной деятельности была значительно расширена: помимо технологических инноваций в нее были включены маркетинговые и организационные инновации. Это означает, что необходимо разработать новые интегральные критерии управления малым бизнесом, которые учитывают все аспекты инновационной деятельности. В качестве такого интегрального критерия представляется целесообразным использовать повышение стоимости бизнеса. Рыночная стоимость бизнеса является обобщающим, итоговым показателем эффективности и отражает экономические выгоды от вложения капитала в действующее предприятие. В условиях рынка жизнеспособность любого предприятия определяется притоком инвестиций, займов, кредитов, а также бюджетных средств. За эти ресурсы предприятие должно вести постоянную борьбу, непрерывно внедряя инновационные разработки в продукцию и процессы и, таким образом, обеспечивая своим собственникам более высокую доходность капиталовложений по сравнению с конкурентами в отрасли.

Управление стоимостью предприятия означает, что все аналитические методы и приемы менеджмента на всех стадиях инновационного цикла используются для достижения одной общей цели - максимизации стоимости бизнеса. Технологические, маркетинговые и организационные инновации приобретают в условиях современной экономики реальную рыночную власть. Они демонстри-

12

руют инвесторам способность руководства малого предприятия грамотно распоряжаться имеющимися ограниченными ресурсами, вкладывая их в наиболее эффективные инновационные проекты.

В настоящее время основными условиями получения кредита малыми предприятиями являются положительная кредитная история, устойчивое финансовое положение, достаточный срок существования предприятия, наличие залога. Однако не все малые предприятия, даже успешно развивающие инновационную составляющую своей деятельности, могут соответствовать всем этим условиям: у них, как правило, небольшой срок существования, нет кредитной истории, трудности с залогом. В этом случае интегральный показатель повышения стоимости бизнеса может использоваться банками при оценке кредитоспособности малого предприятия и при надлежащей его динамике положительно решить вопрос с выдачей кредита.

3. Выявлено, что в условиях кризиса сегмент кредитования малого и среднего бизнеса в силу своей диверсификации оказался более устойчив к экономическим потрясениям, нежели другие предприятия, и в силу этого является привлекательным объектом для кредитной деятельности банков.

В настоящее время оценка кредитных рисков клиентов, в том числе клиентов из малого бизнеса, для любого банка является важнейшим условием. В течение 2009 г. ни один из крупнейших в этом сегменте банков в России не выдавал ссуд новым клиентам без обеспечения в виде залога недвижимости или транспорта, полностью покрывающего всю стоимость долга.

■ Другое 12

• Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услу 5

■ Транспортп связь "

■ Розничная торговля 19

■ Оптовая торговля 30

■ Строшельство 12

• Обрабатывающие производства 12 Сеаьскоехозяпство, охота, лесное хозяйство 3

Рис. 2. Структура кредитования отраслей экономики в сегменте малого и среднего бизнеса за 2008 г., % (Источник: Банк России, Эксперт РА).

Многие предприятия до кризиса получали деньги под залог товаров, которые (по мнению специалистов, ответственных за прогнозирование и планирование продаж) должны быть обязательно реализованы, и на эти средства производили/закупали новые партии продукции. Но в один момент оказалось, что некогда нужные товары больше не пользуются спросом: на складах оптовиков скопились огромные партии продукции, а за уже полученные товары многие покупатели оказались не в состоянии заплатить.

В итоге банки предпочли ограничить или вовсе прекратить кредитование под залог товара в обороте. Поскольку другого обеспечения кредита большинство торговых предприятий в силу специфики своего бизнеса предложить не могли, в течение 2009 г. обороты по оптово-розничной торговле снизились на 10,5%, а доля выданных отрасли кредитов в общем объеме займов малому и среднему бизнесу сократилась с 49% до 43%. Наиболее сильное снижение наблюдалось в первой половине 2009 г., когда доля торговых предприятий в портфеле малого и среднего бизнеса составила 39%.

л

1

■ Другое 14

■ Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставленпеуслуг 12

■ Транспорт» связь 6

■ Розничная торговля 19

■ Оптовая тор говля 24 Строительство1

■ Обрабатывающие протводства 12 Сельскоехозяпство. охота, лесное хозяйство 6

Рис. 3. Структура кредитования отраслей экономики в сегменте малого и среднего бизнеса за 2009 г., % (Источник: Банк России, Эксперт РА).

Во второй половине 2009 г. отраслевой дисбаланс немного сократился, кредиторы начали рассматривать возможности кредитования субъектов малого

предпринимательства с частичным обеспечением займа оборотной продукцией, однако процедура оценки кредитоспособности заемщика стала более тщательней, чем прежде.

Тем не менее, сегмент кредитования малого и среднего бизнеса в силу своей высокой диверсификации оказался более устойчив к экономическим потрясениям, нежели другие. В течение 2009 г. банки смогли сохранить и даже несколько увеличить размеры кредитных портфелей малого и среднего бизнеса в сравнении с итогами 2008 г. (на 3,7%, до 2,65 трлн руб.). В 1-м квартале нынешнего года активность кредиторов еще больше возросла. Только за два месяца 2010 г. портфель МСБ-ссуд увеличился на 5,9% (до 2,81 трлн руб.), в то время как совокупный портфель займов всем юридическим лицам сократился на 1,0%. Вероятно, до конца текущего года объем этого рынка увеличится на 15-20%.

2.8?

2.8

1\"кв .2008 1кв. 2009 IIкв. 2009 IIIкв 2009 1\"кв.2009 Iкв 2010 Рис. 4. Динамика кредитного портфеля малого и среднего бизнеса трлн руб. (Источник: Банк России)

Такая устойчивость обусловлена в первую очередь перераспределением объемов кредитования в пользу относительно надежных в период кризиса отраслей экономики: аренда, недвижимость, предоставление услуг. При кредитовании крупных корпораций банк может стать заложником своих стратегических клиентов, в сегменте же малого и среднего бизнеса ему гораздо проще переключить внимание на ту или иную отрасль и отыскать там благонадежных заемщиков.

Наиболее охотно банками выдавались кредиты компаниям, проводившим операции с недвижимым имуществом, занимающимся арендой и предоставлением прочих услуг (в сфере недвижимости доля возросла с 5% до 12%). Это подтверждается ростом оборотов малых и средних предприятий в течение 2009 г. в данных сегментах: операции с недвижимостью - с 821 млрд руб. до 1224 млрд руб., сельское хозяйство - со 186 млрд руб. до 252 млрд руб., гостиницы и рестораны -со 167 млрд руб. до 215 млрд руб. Однако только несколько банков готовы рассмотреть вариант кредита без залога (под поручительство собственников) на сумму свыше 1 млн руб., большая часть кредиторов по-прежнему в качестве залога требует недвижимость и транспорт.

В результате недооценки инноваций как определяющего фактора современного экономического развития Россия за последнее десятилетие снизила свою долю в секторе мировой наукоемкой продукции примерно в 8 раз1. Без развития инновационной деятельности проблему отставания нашей страны решить не удастся. Необходимы государственная инновационная политика, единый комплекс действий, направленных на объединение усилий всех рыночных субъектов в процессе активизации инновационной деятельности.

Такими субъектами, способными участвовать в подъеме инновационной сферы, но практически не задействованными в инновационном процессе в настоящее время, являются российские коммерческие банки.

В результате мы наблюдаем, что механизм банковского финансирования инновационной деятельности в целом и малого бизнеса - в особенности работает неудовлетворительно. Это подтверждается статистическими данными: в развитых странах 70-75% расходов на НИОКР осуществляется за счет частного капитала, в том числе 30-40% капиталовложений в инновационное развитие вкладывают банки, а в России аналогичные показатели составляют, соответственно, 40% и 5-7%2.

Сказанное свидетельствует о необходимости государственного регулиро-

1 Тагаркин Л И , Суховей А.Ф. Построение инновационной экономики в РФ: проблемы и перспективы И Инновации. -2007. - №7. -С.82.

2 Красавина Л.Н., Родионова В.М. Роль финансовой и банковской систем в инновационном развитии экономики России // Финансы и кредит. - 2007. - №23. - С. 43.

вания финансового и реального секторов экономики в целях обеспечения всемерной поддержки инновационной деятельности малого бизнеса. Такое регулирование должно принять вид стимулирования инновационного процесса. К его основным экономическим методам следует отнести:

- различные схемы совместного финансирования инновационных проектов малого бизнеса государством и коммерческими банками;

- государственные гарантии по инновационным проектам малого бизнеса, кредитуемым банками;

- предоставление кредитным организациям, обслуживающим и финансирующим инновационную деятельность малых предприятий, налоговых льгот;

- льготы по перечислению денежных средств в фонд обязательного резервирования для банков, предоставляющих средства на инновационные цели;

- амортизационные льготы для банков.

Важным элементом косвенной поддержки инвестирования банками инновационного малого бизнеса является законодательное и нормативное регулирование данного процесса. Речь идет о том, что необходимые для инновационной деятельности схемы финансирования, различные способы предоставления налоговых, амортизационных льгот, льготы в области исчисления в фонд обязательного резервирования и т.д. должны быть утверждены на законодательном уровне, а затем детально проработаны в подзаконных актах. В противном случае описанные меры невозможно будет применить на практике, особенно учитывая, что банковская деятельность в нашей стране - одна из наиболее четко регламентируемых и построенных на строгом соблюдении требований инструктивного материала.

Однако наибольшую роль для банковского обслуживания инновационного процесса на малых предприятиях призвана сыграть инфраструктура инвестирования инноваций, усилия по развитию которой должно прилагать государство. В ней, по нашему мнению, можно выделить консалтинговую, финансовую, кадровую, информационную и экспертную составляющие.

Консалтинговая - это те фирмы, которые консультируют малые предпри-

17

ятия по вопросам банковского кредитования, лизинга и другим способам получения финансирования. Зачастую консалтинговые фирмы помогают клиентам в оформлении бизнес-плана инновационного проекта и составлении технико-экономического обоснования для обращения в банк за финансированием. Кроме этих, - фирм консалтинговые услуги своим клиентам оказывают и банки.

Финансовая составляющая инфраструктуры включает сами кредитные организации, и, фирмы и учреждения, которые осуществляют поддержку пред-приятий-инноваторов - венчурные фонды, государственные структуры, распределяющие средства бюджетов и внебюджетных фондов.

Кадровая составляющая инфраструктуры инвестирования инвестиций - это различные организации, осуществляющие подготовку, переподготовку и повышение квалификации специалистов предприятий-инноваторов. Система подготовки специалистов для малого бизнеса содействует инвестированию инновационной деятельности по двум направлениям. Во-первых, это прямое влияние путем повышения уровня образования в области инноваций тех специалистов, которые будут непосредственно принимать участие в управлении инновационной деятельностью, ее финансировании, маркетинге и т.д. на предприятиях, в банках, в государственных учреждениях. Во-вторых, это опосредованное воздействие специалистов различных отраслей деятельности на инновационный процесс.

Под экспертной составляющей понимается проведение экспертизы инновационных проектов и сертификация продукции. Экспертизу научно-технических и инновационных программ, проектов, предложений и заявок могут проводить как коммерческие, так и государственные структуры. Главное требование здесь - обеспечение высокопрофессионального и качественного проведения различных видов независимой оценки (научной, финансово-экономической, экологической и других видов экспертизы).

Информационная составляющая инфраструктуры инвестирования инноваций включает целый комплекс фирм и государственных структур, которые занимаются сбором и предоставлением научной, научно-технической, экономической и другой информации и ее распространением. Это государственная система

18

научно-технической информации, научные библиотеки, фирмы, выпускающие электронные учебные пособия, сеть Интернет и другие структуры, составляющие и распространяющие информацию, прежде всего в электронном виде.

Участие банков в инновационном процессе - явление многостороннее, это целая система, состоящая из множества элементов. В этой системе можно выделить две подсистемы: во-первых, непосредственное участие банков в инвестиционной деятельности своими средствами, т.е. вложение ресурсов кредитных организаций в инновационные проекты, во-вторых, содействие банков инновационному процессу, предполагающее участие в активизации инновационной деятельности иными методами. Первая подсистема - различные виды кредитных и лизинговых продуктов, приобретение банками векселей предприятий-инноваторов, имущественных прав и т.д. Вторая включает банковское обслуживание инновационно-активных субъектов (в том числе расчетные, кассовые, валютные и другие операции), размещение клиентами-инноваторами временно свободных денежных средств в банках (пассивные банковские операции), а также внедрение самими банками инновационных продуктов и процессов в своей деятельности, способствующих их эффективному взаимодействию с предприятиями-инноваторами.

Что касается первой подсистемы, банковское инвестирование инновационной деятельности является одним из наиболее перспективных направлений обеспечения подъема инновационной деятельности малого бизнеса в стране. Это связано с тем, что именно банки обладают финансовыми ресурсами, в которых так нуждаются малые предприятия-инноваторы. В настоящее время аккумулируемые банками средства вкладываются в различные экономические сферы: банки предоставляют потребительские и ипотечные кредиты частным лицам, финансируют проекты расширения производства крупных предприятий, существенную долю средств направляют в финансовый сектор, покупая ценные бумаги на бирже и небиржевом рынке. При этом инновационная деятельность малых предприятий остается наиболее обделенной финансированием.

На инвестирование инновационной деятельности малых предприятий коммерческими банками негативное влияние оказывает активное освоение кре-

19

дитными организациями иных рыночных ниш, связанное с наличием и обнаружением потенциального спроса на кредитные ресурсы со стороны различных субъектов. Это в частности, население, нуждающееся в ипотечных и потребительских кредитах, малый и средний бизнес, испытывающий потребность в средствах для расширения производства традиционной продукции и т.д. Если кредитные организации оценят эти новые для себя рыночные ниши как более прибыльные и безопасные, чем инновационные проекты, то вложение банковских ресурсов будет происходить именно в такие сегменты. Данная тенденция мы и наблюдалась в банковском секторе в 2005-2009 гг.

Основной объем таких операций банков и их филиалов составляют стандартные операции, которые проводятся по типовой схеме, разработанной головной организацией, без учета индивидуальных особенностей заемщиков. Естественно, что инновационные проекты, по сути своей необычные и нестандартные, а зачастую - просто уникальные, в большинстве случаев не могут соответствовать требованиям типовых схем. Единственная возможность для таких проектов - это быть представленными на рассмотрение кредитного комитета головного офиса (если такой вариант предусмотрен кредитной политикой банка).

Кроме того, банки могут участвовать в активизации инновационной деятельности малого бизнеса через пассивные операции с денежными средствами предприятий-инноваторов, а также через обслуживание их счетов (расчетных, депозитных, валютных). Каков механизм этого участия? Это, во-первых, соответствие банковских услуг тем требованиям, которые предъявляет инновационная экономика: высокое качество услуг, оперативность проведения операций, наличие широкого ассортимента банковских продуктов и т.д. Общий смысл их заключается в том, чтобы предоставить предприятиям-инноваторам банковские услуги наивысшего качества, максимально отвечающие потребностям клиентов и содействующие оптимизации их финансовых потоков, а следовательно, повышению эффективности деятельности предприятий-инноваторов малого бизнеса.

Во-вторых, участие банков в инновационном процессе заключается в предоставлении специальных льгот, так называемого «режима наибольшего благо-

20

приятствования» для малых предприятий, занимающихся инновационной деятельностью. Такие льготы могут заключаться в утверждении банками специальных (пониженных) тарифов комиссионного вознаграждения за осуществление операций для предприятий-инноваторов, а также в установлении особых преференций для них при использовании механизмов размещения в банках временно свободных денежных средств. Преференции предприятиям-инноваторам при осуществлении банками пассивных операций с их средствами могут состоять в гарантиях кредитными организациями выплаты относительно высоких процентов по размещенным такими предприятиями ресурсам, а также досрочного расторжения депозитных договоров или досрочного приема к погашению сертификатов и векселей банков с минимальными потерями для клиента. Соответственно государство должно поощрять такую политику банков теми способами, о которых говорилось в п. 4.

Претворение в жизнь всех описанных выше аспектов содействия банков инновационному процессу позволит активизировать инновационную деятельность российских предприятий малого бизнеса. Однако в нашей стране не наблюдается активная реализация даже тех мер поддержки инноваций со стороны банков, которые можно было бы осуществлять уже сегодня (за исключением внедрения самими банками инновационных продуктов и технологий). Очевидно, действия рыночных механизмов недостаточно для формирования системы банковского содействия инновационному процессу, необходимо применение методов государственного регулирования (рис. 5).

т

Инновационная политика Инновационный продукт Инновационный проект

Инновационно-активный малый бизнес

Кредиты на инновационную деятельность Финансовый лизинг Преференции малому бизнесу Консультационные услуги

Основные способы финансирования банками

инновационных проектов малого бизнеса

Коммерческие банки

Е

±

Налоговые льготы

Амортизационные льготы

Льготы по обязательному резервированию

Государственные гарантии

Консультационные услуги

Меры государственной поддержки для банков, финансирующих инновационные проекты малого бизнеса

Государство

Рис. 5. Основные направления взаимодействия государства, коммерческих банков и малого бизнеса в инновационном процессе

Из числа государственных методов прямого стимулирования банковского содействия инновационному процессу можно назвать:

- предоставление кредитным организациям, обслуживающим и финансирующим инновационную деятельность, налоговых льгот;

- амортизационные льготы для банков;

- льготы по перечислению банками денежных средств в фонд обязательного резервирования.

Внедрение этих методов создаст материальную основу для разработки и внедрения банками различных программ поддержки инновационных проектов и предприятий, их осуществляющих. Однако следует учесть, что государственное стимулирование должно быть различным для кредитных организаций с разной степенью участия в развитии инновационной деятельности. Представляется целесообразным дифференцировать предоставление банкам указанных

льгот в зависимости от следующих критериев:

- характер операций, проводимых с клиентами-инноваторами;

- количество клиентов-инноваторов;

- число операций, проводимых с каждым инновационным малым предприятием;

- объем соответствующих операций в денежном выражении;

- удельный вес операций с малыми предприятиями-инноваторами в общем объеме операций данного вида.

4. Предложены модели оценки инновационных проектов малых предприятий для определения коммерческими банками их инвестиционной кредитоспособности и выбора наилучшего варианта для последующего кредитования.

Оценка эффективности проектов должна обеспечить выбор самого качественного из них для включения его в программу инновационного развития предприятия. При сравнении инновационных проектов необходимо соблюдать принцип системного подхода и учитывать важнейшее свойство систем -эмерджентность, которое обусловливает неравенство совокупного эффекта от реализации комплекса мероприятий всей инновационной программы и величины эффектов от раздельного их проведения.

Эффективность инновационных проектов определяется их способностью сберегать соответствующее количество труда, времени и других ресурсов в расчете на единицу всех необходимых и предполагаемых полезных эффектов производимых продуктов и услуг.

Сформировав программу инновационного развития, малому предприятию необходимо оценить прогнозируемый эффект от ее реализации. В качестве прогнозируемого эффекта Э, на ¡-м этапе его реализации можно рассматривать динамику денежного потока (бюджета проекта).

При осуществлении различных мероприятий проекта происходит приток П, (I) и отток ОI (0 денежных средств. Разность между ними (ф - поток денежных средств) будет равна:

ФМ^ЩО-О,«), 23

где / = 1,2,3 - мероприятия инновационного проекта.

Годовой эффект Эг от реализации проекта в течение года определяется как превышение годовых доходов бюджета проекта (Дг) над его годовыми расходами (Рг):

ЭГ=ДГ-РГ

Интегральный эффект Этт от реализации проекта рассчитывается как сумма дисконтированных прогнозируемых годовых эффектов, то есть превышение прогнозируемых интегральных доходов проекта Диит над интегральными расходами Риит.

Учитывая сложность инновационной программы как объекта управления, аналитические зависимости показателей оценки эффективности от исследуемых параметров (факторов, определяемых характеристиками входящих в нее инновационных проектов) можно выразить эмпирически в виде приближенных зависимостей, определяемых методом линейного регрессионного анализа.

Для сравнения различных вариантов инновационной программы полученные показатели следует обезличить путем нормирования.

При прямом сравнении вариантов инновационной программы может возникнуть ситуация, когда по одним показателям какой-то вариант программы лучше другого, а по другим - хуже. В этом случае предлагается использовать критерии, основанные на принципе приоритета одного показателя эффективности перед другим.

При этом предполагается, что влияние каждого показателя Эj на обобщенный показатель эффективности зависит не только от его нормированного значения, но и от некоторого весового коэффициента характеризующего степень его важности.

Тогда обобщенный показатель эффективности может быть представлен в виде функции от нормированных значений локальных показателей ^ и их весовых коэффициентов Гу Обычно значения весовых коэффициентов выбираются методом экспертных оценок при соблюдении условия:

24

в /;=10 = 1...т)

Исходя из этого, в качестве обобщенной оценки можно использовать показатель следующего вида:

Эо5 = 8 Э,х//(у = 7...м;

Применение данной формулы позволяет выбрать наиболее эффективный вариант программы инновационного развития малого предприятия. Лучшим будет считаться тот вариант, для которого показатель Э0б имеет наибольшее значение.

Пример. У малого предприятия имеются два инновационных проекта с весьма схожими нормируемыми экономическими показателями. Используя вышеуказанную формулу, получаем, что Э„б 1-го инновационного проекта больше, что позволяет считать его более эффективным вариантом для реализации и имеющим больше перспектив для банковского финансирования.

Номера нормируемых показателей Нормируемые локальные показатели инновационного проекта (Э}) Инновационный проект №1. Оценки нормируемых показателей (ЭД Инновационный проект №2. Оценки нормируемых показателей (Э]) Весовые коэффициенты нормируемых показателей ({}) Локальная оценка проекта №1 по отдельным показателям О] х Г}) Локальная оценка проекта №2 по отдельным показателям О] х

1 Квалификация инженерного персонала и работников (Э1) 2 2 0,1 0,2 0,2

2 Уровень конкуренции (Э2) 2 2 0,1 0,2 0,2

3 Участие фирмы, представляющей проект в ее финансировании (ЭЗ) 3 1 0,2 0,6 0,2

4 Прибыльность проекта (Э4) 4 4 0,3 1,2 1,2

5 Время окупаемости проекта (Э5) 3 4 0,3 0,9 1,2

Итоговая оценка ву>=1 в Э; х/,.3,1 в 3,0

При разработке программы инновационного развития малого предприятия важнейшей проблемой является детализация наиболее общих задач, на решение которых ориентировано предприятие, до конкретных целей инновационного развития, основные среди которых - максимизация прибыли и обеспе-

чение конкурентных преимуществ в стратегической перспективе.

Проекты инновационного развития должны включать расчеты всех основных технико-экономических показателей, сравнение которых позволяет количественно и качественно оценить альтернативы инновационного развития малого предприятия.

Ш. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ

1. Предложено, на основе исследования критериев отнесения субъектов хозяйствования к малому бизнесу, используемых зарубежными и российскими банками, различными исследователями и официальными органами, так как в их число попадают различные экономические субъекты выделить кредитование субъектов малого предпринимательства в отдельное специализированное бизнес-направление для банков. Это позволит банкам в своей кредитной политике полнее учесть риски этой категории заемщиков, их специфическое положение на кредитном рынке, особенности используемых здесь форм и методов кредитования, процедур взаимодействия с кредитными организациями и более эффективно с ними работать. Разработаны подходы для выработки коммерческими банками перспективных направлений кредитной политики в отношении малых предприятий с определением приоритетов, целевых групп и банковских продуктов.

2. Показана необходимость разработки новых интегральных критериев оценки эффективности управления малым бизнесом, которые учитывают все аспекты его инновационной деятельности в связи с расширением ее сферы: помимо технологических инноваций в нее были включены маркетинговые и организационные инновации. В качестве такого интегрального критерия представляется целесообразным использовать показатель повышения стоимости бизнеса. Рыночная стоимость бизнеса является обобщающим, итоговым показателем эффективности и отражает экономические выгоды инновационной деятельности малого бизнеса. В настоящее время основными условиями получения кредита малыми предприятиями являются: положительная кредитная история, устойчивое финансовое положение, достаточный срок существования предприятия, наличие залога. Однако не все малые предприятия, даже успешно развивающие инновационную составляющую своей деятельности, могут соответствовать всем этим условиям: у них, как правило, небольшой срок существования, нет кредитной истории, трудности с залогом. В этом случае интегральный показатель повышения стоимости бизнеса банки могут использовать при оцен-

ке кредитоспособности малого предприятия и при надлежащей его динамике положительно решить вопрос с выдачей кредита.

3. Исследование показало, что в настоящее время наиболее актуальным становится выделение кредитов под залог недвижимости и транспорта, и, вследствие чего, является привлекательным объектом для кредитной деятельности банков. Такая устойчивость обусловлена в первую очередь перераспределением объемов кредитования в пользу относительно надежных в период кризиса отраслей экономики - аренды, недвижимости, предоставления услуг.

4. Выявлена необходимость государственной инновационной политики, направленной на объединение усилий всех рыночных субъектов в процессе активизации инновационной деятельности малых предприятий. Такими субъектами, способными участвовать в подъеме инновационной сферы, но практически не задействованными в инновационном процессе в настоящее время, являются коммерческие банки. Это свидетельствует о необходимости государственного регулирования обеспечения всемерной поддержки банками инновационной деятельности малого бизнеса. Такое регулирование должно использовать целый ряд мер экономического стимулирования банков, финансирующих инновационную деятельность. Государство должно также приложить усилия по развитию консалтинговой, финансовой, кадровой, информационной и экспертной составляющей инфраструктуры инвестирования инновационной деятельности.

5. Показано, что развитию инновационной деятельности малого бизнеса может способствовать целевая дифференцированная государственная поддержка коммерческих банков в зависимости от степени их участия в инновационном процессе малого предпринимательства. Участие банков в инновационном процессе малого бизнеса определяется предоставлением данным клиентам широкого ассортимента банковских услуг наивысшего качества, максимально отвечающих их инновационным потребностям и содействующих оптимизации их финансовых потоков и, следовательно, повышению эффективности их деятельности. Кроме того, банки могут участвовать в инновационном процессе малых предприятий путем предоставления им специальных льгот, различных

28

преференций. Использование этих методов создаст материальную основу для разработки и внедрения банками различных программ поддержки инновационных проектов малых предприятий.

6. Предложена модель оценки инновационных проектов малых предприятий для определения коммерческими банками их инвестиционной кредитоспособности и выбора наилучшего варианта для последующего кредитования. Оценка эффективности проектов должна обеспечить выбор самого качественного из них для включения его в программу инновационного развития предприятия. При сравнении инновационных проектов необходимо соблюдать принцип системного подхода и учитывать важнейшее свойство систем -эмерджентность, которое обусловливает неравенство совокупного эффекта от реализации комплекса мероприятий всей инновационной программы и величины эффектов от раздельного их проведения. Для сравнения различных вариантов инновационной программы полученные показатели следует обезличить путем нормирования. При прямом сравнении вариантов инновационной программы может возникнуть ситуация, когда по одним показателям какой-то вариант программы лучше другого, а по другим - хуже. В этом случае предлагается использовать критерии, основанные на принципе приоритета одного показателя эффективности перед другим.

Проекты инновационного развития должны включать расчеты всех основных технико-экономических показателей, сравнение которых позволяет количественно и качественно оценить альтернативы инновационного развития малого предприятия.

СПИСОК ПУБЛИКАЦИЙ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Муханов A.C. Измерение кредитных рисков как фактор повышения эффективности банковской деятельности // Вестник Всероссийской государственной налоговой академии. - 2009. - № 3. - 0,8 п.л.

2. Муханов A.C. Организация венчурного финансирования в рыночной экономике // Вестник Всероссийской государственной налоговой академии. -2009,- № 2. - 0,6 п.л.

3. Муханов A.C. Генезис современных тенденций развития политики управления активами коммерческих банков за рубежом // Антикризисное управление, экономическая безопасность и борьба с коррупцией (26-28 ноября 2009 г.). Сборник материалов 11 международной межвузовской научно-практической конференции. - М., 2010. - 0,5 п.л.

4. Муханов A.C. Управление активами коммерческих банков в странах с развитой рыночной экономикой и в постсоциалистических странах // Вестник Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации. - 2010. - № 1. - 0,6 п.л.

5. Муханов A.C. Понятие риска инвестиционного проекта // Социально-экономические, правовые и научно-практические аспекты развития предпринимательства в России и за рубежом: проблемы и перспективы. Сборник научных трудов международной межвузовской научной конференции. Вып. 8. -М., 2010,-0,4 п.л.

6. Муханов A.C. Основные характеристики альтернативных инструментов кредитования // Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления. Международная межвузовская конференция (8 международный научно-практический семинар 2628 февраля 2010 г.). Коллективная монография. Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ). - М., 2010. - 0,5 п.л.

В том числе в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России

7. Муханов A.C. Венчурное инвестирование и его значение для финансового обеспечения инновационной деятельности // Вестник экономики РАН №1.-2010.-0,9 п.л.

8. Муханов A.C. Венчурные предприятия и кредитно-инвестиционный механизм // Вестник экономики РАН. - 2010. - №2. - 0,7 п.л.

9. Муханов A.C., Годин A.M. Управление кредитным риском // Финансы. 2010. - №3. - 0,7 (0,4) п.л.

10. Муханов A.C. Российский рынок кредитования малого бизнеса // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - №1. - 0,6 п.л.

Напечатано с готового оригинал-макета. Издательский центр ГОУ ВПО «ВГНА Минфина России» Лицензия ИДК 00510 от 01.12.99 г. Тираж 100 экз. Заказ № 0247. Подписано в печать 03.03.2011 Тел/факс 371-45-66. 109456, Москва, Вешняковский 4-й пр-д. д.4

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Муханов, Артем Станиславович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Сущность и проблемы малых предприятий

1.2.Содержание инновационной политики и инновационной деятельности государства

Г.З;ГГроблемы финансового обеспечения инновационной? деятельности' хозяйствующего субъектам

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ И ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА

2.1. Кредитная политика коммерческого банка в отношении малого бизнеса

2.2. Анализ российского рынка кредитования малого;бизнеса:

2.3. Венчурные предприятия и их кредитно-финансовый механизм • . '

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ ПОСРЕДСТВОМ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ

3.1. Эффективное взаимодействие коммерческих банков и малых предприятий в инновационном, процессе 92'

3.2. Инновационный проект и особенности его финансирования

3.3. Модели оценки банками* инновационных проектов малых предприятий«

Диссертация: введение по экономике, на тему "Банковское кредитование инновационного развития малого бизнеса"

Актуальность темы диссертационного исследования. Малые предприятия, занимают важное место в экономике любой страны, что объясняется многими факторами: они не требуют крупных стартовых инвестиций, заполняют те рыночные ниши, которые непривлекательны для среднего и крупного бизнеса ввиду своего незначительного потенциала; обеспечивают занятость существенной доли экономически активного населения; способствуют формированию конкурентной среды и установлению рыночного равновесия.

Современный российский сектор малого . предпринимательства представляет собой трансформируемые во времени многообразные по своей историко-экономической и социальной природе хозяйственные структуры, функционирующие в широком^ диапазоне организационно-экономических форм: от воспроизводимого реликта — типа ремесленных цехов с применением ручного труда и ' самых - простых орудий производства, существовавших еще до первой промышленной революции (большое преимущество которых в прямой' непосредственной, связи с заказчиком-потребителем), до его антипода — современных малых инновационных предприятий, действующих на передней, линии- практического освоения*, и коммерциализации,достижений новой научно-технической-революции.

Именно в малых предприятиях были разработаны и разрабатываются многие инновационные технологии. Однако у них малый запас финансовой устойчивости, и они требуют специального подхода к кредитованию со стороны коммерческих банков. Особенно это касается инновационных проектов, разрабатываемых малыми предприятиями.

Кризисные процессы, начавшиеся в РФ с осени 2008 г. затронули и малые предприятия, что проявилось в снижении их инвестиционной активности. В. современных условиях усложняется доступ субъектов малого предпринимательства к банковскому кредитованию, как с целью пополнения оборотных средств, так и для расширения! бизнеса. Ситуация усугубляется трудностью получения ими займов и субсидий из средств государственных и муниципальных фондов поддержки. В силу чего развитие малого предпринимательства тормозится многочисленными проблемами, среди которых не последнее место занимают проблемы банковского кредитования.

Реализация инновационного потенциала малого предпринимательства в решении экономических и социальных проблем тем более невозможна без его адекватной финансово-кредитной поддержки. И на сегодня в России проблема финансового обеспечения инновационного развития малого предпринимательства стоит особенно остро.

В докризисных условиях развитие экономики в целом обуславливало развитие и кредитования субъектов малого предпринимательства. Мировой финансово-экономический кризис оказал влияние, как на хозяйствующие субъекты, так и на финансовые институты. Таким образом, важность малых предприятий для экономики и вместе с тем их недостаточное развитие в РФ, кризисные явления в экономической системе актуализируют исследование современного состояния кредитования инновационной деятельности субъектов малого предпринимательства.

Степень научной разработанности проблемы. Вопросы финансово-кредитного обеспечения малого бизнеса нашли отражение в работах Е.М. Бухвальда, A.B. Виленского, Т.И. Кошелевой, А. Лапусты Г.Н. Семенцевой, Н.К. Сирополиса. Серьезный вклад в развитие проблемы банковского кредитования инноваций внесли В. Аньшин, В.Р. Атоян, Широков Б.М. Венчурный капитал как источник кредитных ресурсов для инновационных малых предприятий исследовался Ю.П. Амосовым, Н.М. Балабаном, А.Семеновым.

Научные исследования природы и принципов развития инновационных процессов берут свое начало в классических работах Н.Д. Кондратьева, Й. Шумпетера и других ученых, сформировавших фундаментальные основы теории инноваций в начале прошлого века. Дальнейшее развитие эта теория 4 получила в трудах Б. Санто, Б.Твисса, Р. Фостера и других авторов, изучавших проблемы управления научно-техническими нововведениями и обновления производства промышленных компаний.

Однако, несмотря на достаточно высокий уровень разработанности проблемы развития малого предпринимательства, вопросы кредитования инновационной деятельности малых предприятий в России исследованы недостаточно. Таким образом, недостаточная проработанность вопроса актуализирует тему исследования и определяет постановку цели и задач диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является совершенствование теоретических и методических подходов к определению специфики банковского кредитования инновационной деятельности малого предпринимательства и разработка на этой основе практических рекомендаций по развитию механизма банковского кредитования инновационного развития предприятий малого бизнеса.

В ходе работы ставились и решались следующие задачи:

• рассмотреть роль малых предприятий в экономике;

• охарактеризовать инновационную политику и инновационную деятельность государства;

• выявить особенности инновационной политики хозяйствующего субъекта малого предпринимательства;

• предложить кредитную политику банков в отношении малого бизнеса;

• проанализировать российский рынок кредитования малого бизнеса и выявить его перспективы;

• охарактеризовать кредитно-финансовый механизм венчурных предприятий;

• выявить особенности инновационного проекта малого предприятия;

• определить направления, совершенствования деятельности государства и банков- по развитию инновационной составляющей малых предприятий;

• предложить модели оценки инновационных проектов малого бизнеса.

Объект исследования. Объектом диссертационного исследования выступают коммерческие банки в их взаимодействии с малыми, предприятиями по кредитованию их инновационного развития.

Предметом исследования. Предметом исследования являются отношения и процессы, связанные с механизмом совершенствования' банковского кредитования» инновационной деятельности малых предприятий.

Теоретическими и методическими основами диссертационного исследования послужили фундаментальные концепции и теории, представленные в современных трудах отечественных и зарубежных ученых по проблемам банковского кредитования и инновационного1 развития малого предпринимательства.

Для, решения поставленных задач использовались как общенаучные; так и частнонаучные- методы: математического моделирования, экономического анализа, группировок, графического представления данных.

Информационную базу исследования составили данные Федеральной службы» государственной статистики и Банка России. Важную роль сыграли данные, предоставленные «Эксперт РА». В диссертационном исследовании также применялись непубликуемые материалы из банковской практики кредитования малого предпринимательства.

Научная- новизна работы определяется тем, что в диссертации на основе теоретического анализа и. изучения действующей практики банковского кредитования малого бизнеса разработан механизм активизации банковского кредитования инновационной деятельности малых предприятий.

Выносимые на защиту положения имеют следующие элементы научной новизны.

- 1. Предложено выделить кредитование субъектов малого предпринимательства, так как под это понятие попадает широкий круг экономических субъектов, в отдельное специализированное бизнес-направление для банков. Разработаны подходы для выработки коммерческими банками собственной кредитной политики с определением приоритетов, целевых групп и банковских продуктов в отношении малых предприятий.

2. Определено, что в связи с расширением сферы инновационной деятельности необходимо разработать новые интегральные критерии эффективности управления инновационным процессом. В качестве критерия оценки эффективности инновационных процессов' предложено использовать повышение стоимости бизнеса, являющееся итоговым, показателем эффективности, отражающим экономические выгоды инновационной деятельности малого* бизнеса и позволяющим использовать данный показатель для оценки кредитоспособности малого предприятия.

3. Выявлено, что в.условиях кризиса сегмент кредитования малого,и среднего бизнеса в силу своей диверсификации оказался более устойчив к экономическим потрясениям, нежели другие предприятия и в силу этого. является привлекательным объектом для кредитной деятельности банков.

4. Предложены модели оценки инновационных проектов малых предприятий для определения коммерческими банками их инвестиционной кредитоспособности и выбора наилучшего варианта для последующего кредитования-.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Результаты и выводы, полученные в ходе работы, будут способствовать формированию и развитию эффективных финансовых отношений между коммерческими банками и малыми предприятиями.

Результаты исследования могут быть использованы при реализации инновационной политики государства и субъекта малого бизнеса. Практическую значимость имеют предложенные автором направления стимулирования кредитования инновационной деятельности малого; предпринимательства и модели оценки инновационных проектов малого бизнеса.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования изложены автором в 6-ти публикациях, докладывались, обсуждались на следующих конференциях «Антикризисное управление, экономическая безопасность и борьба с коррупцией» - 11 международная межвузовской научно-практической конференции.- М., 2010; «Социально-экономические, правовые: и научно-практические аспекты развития предпринимательства. в России и за рубежом: проблемы и перспективы»- -Международная. межвузовская, научной конференции.- М., 1 2010;Международная межвузовская . конференция «Проблемы трансформации современной' российской- экономики: теория, и практика организации и обеспечения управления (8 международный научно-практический семинар 26-28 февраля.2010 г.)», Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, (МЭСИ). - М., 2010, и получили положительную оценку.

Состав и структура работы. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, библиографии и приложений. Общий. объем диссертации, составляет 156 стр., в том числе 141 стр. основного текста.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Муханов, Артем Станиславович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы и рекомендации.

В индустриальной экономике по мере централизации и концентрации капитала роль малых предприятий уменьшалась. В экономике постиндустриального типа радикально меняется место малых предпринимательских структур в связи с возрастающей ролью научного знания и технического прогресса в производственных процессах. При подобных изменениях малое предпринимательство в экономически развитых странах превратилось в массовую и динамичную часть экономики и к началу 80-х годов XX века стало участвовать в создании технических 4 инноваций, осваивая новые виды производства и рынков.

По характеру экономической деятельности малые предприятия существенно отличаются от крупных и средних предприятий. Жизненный цикл у них короче, чем крупных предприятий, в сегменте малых предприятий наблюдается более высокий уровень банкротств. С точки зрения банков это предполагает отнесение субъектов малого предпринимательства к более рисковым заемщикам. Поэтому, доступ к заемным ресурсам — одна из основных проблем малого бизнеса, особенно того, который занимается инновационной деятельностью, которая, по мнению банкиров, является рискованной сферой для их инвестиций.

В диссертации под инновацией понимается творческий процесс реализации идеи, получивший воплощение в виде нового товара, услуги, технологии, формы организации, метода управления, изменения в качестве рабочей силы, которые представляют собой способы удовлетворения потребностей на качественно новом уровне, имеют положительный экономический и социальный эффекты и дают стратегические конкурентные преимущества их обладателям.

Главной задачей инновационной политики государства является обеспечение увеличения валового внутреннего продукта страны за счет освоения производства новых видов продукции и технологий, а также расширения их рынков сбыта. В основе инновационной политики государства в отношении малых предприятий, лежит управление изменениями (в собственной инновационной политике, политики банков и политики малого бизнеса) с целью внедрения и использования ими результатов инновационной деятельности.

В последние годы, сфера инновационной деятельности была значительно расширена: помимо технологических инноваций в нее были включены маркетинговые и организационные инновации. Это означает, что необходимо разработать новые интегральные критерии эффективности управления, которые учитывают все аспекты инновационной деятельности. В качестве такого интегрального критерия представляется целесообразным использовать повышение стоимости бизнеса. Рыночная стоимость бизнеса является обобщающим, итоговым показателем эффективности и отражает экономические выгоды от вложения капитала в инновационное развитие малого предприятия и может быть использована при оценке его кредитоспособности.

Инновационная политика предприятия представляет собой совокупность < направлений и методов воздействия хозяйствующего механизма на производство новых видов продукта и технологий. Наиболее адаптивной и перспективной формой инновационных предприятий являются малые инновационные предприятия (МИП). Благодаря тому, что на большинстве МИП РФ основной штат представлен сотрудниками до 45 лет, можно говорить о большом потенциале развития МИП за счет развития человеческого капитала их сотрудников.

Целью инновационной политики предприятия является разработка непосредственно инновационного проекта, в котором необходимо обосновать его экономическую целесообразность. А поскольку инновации предполагают вложение инвестиций, то разработка инновационной политики осуществляется в соответствии с Методическими рекомендациями по разработке инвестиционной политики предприятия, утвержденными приказом Минэкономики России от 1 октября 1997 г. № 118.

При кредитовании малых предприятий не проводится оценка значимости клиента для банка. Руководство банка не участвует непосредственно в принятии решений в кредитном процессе, так как к малым предприятиям-заемщикам в подавляющем большинстве случаев, применяется не индивидуализированный, а стандартный подход, который отсеивает большое количество предприятий, не удовлетворяющих общим критериям, которые при индивидуальном подходе могли бы стать клиентами банка. Особенностью кредитования малых предприятий является то, что внимание банка сосредотачивается не на качестве каждого отдельного заемщика, а на качестве портфеля ссуд, предоставленных малым; предприятиям.

Многие банки разрабатывают специальною программы кредитования малых предприятий: Однако, при обращении последних в банк возникает ряд проблем, которые не позволяют значительной их части получить кредит. Основным фактором, препятствующим удовлетворению этой потребности, является высокий кредитный риск, возникающий при кредитовании малого предприятия. Вследствие этого . банки склонны выдавать малому предприятию ссуды под завышенный; процент и требовать дополнительные гарантии.

При определении кредитоспособности заемщика; - недавно созданного малого предприятия главным должна являться оценка бизнес-плана заемщика, что позволяет определить его возможность вернуть кредит. С нашей точки зрения; должны учитываться также моральные качества руководителя; его репутация, которые позволяют определить его готовность вернуть кредит.

В области кредитования: малого бизнеса у банков должна быть выработана собственная позиция. - Им целесообразно выделять кредитование субъектов малого предпринимательства вотдельное бизнес-направление, под которое необходимо разрабатывать собственную кредитную политику с определением приоритетов, целевых групп и банковских продуктов. Необходимы новые, нетрадиционные схемы и инструменты кредитования^ в том числе с использованием опыта рыночно;развитых стран.

Многие банки, имея накопленные риски по малому бизнесу, нередко решают проблемы радикально, оценивая даже самые ликвидные объекты залога много ниже рыночной стоимости. Подобное отношение резко снижает : не только лояльность клиента, но и ставит под вопрос долгосрочную стратегию развития банка в данном направлении. Преодолеть эти страхи может помочь само государство путем принятия на себя части кредитных рисков. Однако на сегодняшний день, номинально существующий механизм государственных гарантий кредитования малого бизнеса с рыночной точки зрения малоэффективен, поскольку направлен исключительно на поддержание низкорисковых заемщиков, которых коммерческие банки профинансируют и без чиновничьих поручительств.

В числе положительных изменений отметим следующее: для некоторых банков характерны усиление индивидуальной работы с клиентами и рост качества обслуживания. Например, если в банке не представлен продукт, удовлетворяющий потребностям клиента, банк готов предложить снижение ставки по существующему продукту или рассмотреть возможность предоставления беззалогового кредита, несмотря на отсутствие такового в текущей продуктовой линейке.

Банки активно используют методы удержания клиента: даже в том случае, если бизнес компании не удовлетворяет запросам банка, он может рассмотреть варианты кредитования собственника как физического лица под залог личного имущества. Это можно назвать технологическим прорывом передовых банков, поскольку теоретическая модель бизнес-процессов сильно ограничивает взаимодействие корпоративного и розничного кредитования на клиентском уровне.

Сегмент кредитования малого и среднего предпринимательства в силу своей высокой диверсификации оказался более устойчив к экономическим потрясениям, нежели другие. В течение 2009 г. банки смогли сохранить и даже несколько увеличить размеры портфелей МСБ в сравнении с итогами 2008 г. (на 3,7%, до 2,65 трлн руб.). Такая устойчивость обусловлена в первую очередь перераспределением объемов кредитования в пользу относительно надежных в период кризиса отраслей экономики. При кредитовании крупных корпораций кредитор может стать заложником своих стратегических клиентов, в сегменте же малого и среднего бизнеса ему гораздо проще переключить внимание на ту или иную отрасль и отыскать там благонадежных заемщиков.

В составе малых предприятий, занимающихся инновационной деятельностью в России, все большее и большее распространение получает специфическая их форма — венчурные (рисковые) предприятия. Эти предприятия отличаются небольшой численностью персонала, высоким научным потенциалом, гибкостью и целенаправленной активностью. Они в основном занимаются поисково-прикладными исследованиями, проектно-конструкторскими разработками и освоением на их основе новых видов продукции, технологических процессов, организационно-управленческих решений.

Венчурные фирмы формируют новый инновационно-инвестиционный механизм, соответствующий требованиям структурной перестройки производства и быстрорастущим общественным потребностям. К преимуществам венчурных малых предприятий следует отнести и то, что, разрабатывая принципиально новые изделия и технологии, они могут одновременно выявлять наиболее перспективные направления инноваций и тупиковый путь развития исследований, что приводит к значительной экономии ресурсов. Однако они, как и другие малые предприятия испытывают трудности с банковским кредитованием.

Отсутствие должного финансирования является главной проблемой для малых и средних инновационных предприятий. Оно свидетельствует, что денег особенно не хватает на проведение новых исследований. Для решения данной проблемы необходимо, чтобы правительство финансировало около 70% соответствующих затрат. Если сейчас малое или среднее предприятие производит наукоемкую продукцию, оно, как правило, эксплуатирует научный потенциал, разработанный еще в советские времена. Поэтому конкурировать с западными предприятиями, которые продвигают на российский рынок современные инновационные проекты, нашим компаниям весьма и весьма сложно.

Участие банков в инновационном процессе - явление многостороннее, это целая система, в которой можно выделить две подсистемы: 1-я непосредственное участие банков в инвестиционной деятельности своими средствами, т.е. вложение ресурсов кредитных организаций в инновационные проекты, 2-я - содействие банков инновационному процессу, предполагающее участие активизации инновационной деятельности иными методами. Первая подсистема представлена различными видами активных операций: кредитованием, финансовым лизингом, приобретение банками ценных бумаг предприятий-инноваторов и т.д. Вторая включает банковское обслуживание инновационно-активных субъектов, (включающее расчетные, кассовые, валютные и другие операции), размещение клиентами-инноваторами временно свободных денежных средств в банках (пассивные банковские операции), а также внедрение самими банками инновационных продуктов и процессов в своей деятельности.

Важными причинами недостаточных объемов банковского инвестирования инноваций являются неразвитая система частно-государственного партнерства и слабое стимулирование банковского кредитования малого бизнеса со стороны государства. На инвестирование инновационной деятельности малых предприятий коммерческими банками негативное влияние оказывает активное освоение кредитными организациями иных рыночных ниш, связанное с наличием и обнаружением потенциального спроса на кредитные ресурсы со стороны различных субъектов, куда риск вложения ниже. Это свидетельствует о необходимости государственного регулирования финансового и реального секторов экономики в целях обеспечения всемерной поддержки инновационной деятельности малого бизнеса. Такое регулирование должно принять вид стимулирования инновационного процесса. Основные его методы можно объединить в два направления: прямое и косвенное стимулирование.

Внедрение методов прямого и косвенного стимулирования создаст материальную основу для разработки и внедрения банками различных программ поддержки инновационных проектов и предприятий, их осуществляющих. Однако следует учесть, что государственное стимулирование дол быть различным для кредитных организаций с разной степенью участия в развитии инновационной деятельности.

Кредитная политика многих банков остается недальновидной и ориентируется, в основном, на получение эффекта в краткосрочной перспективе. Основной объем таких операций составляют стандартные операции, которые проводятся по типовой схеме, разработанной головной организацией, без учета индивидуальных особенностей заемщиков. Естественно, что инновационные проекты, по сути своей необычные и нестандартные, в большинстве случаев не могут соответствовать требованиям типовых схем. Единственная возможность для таких проектов это быть представленными на рассмотрение кредитного комитета головного офиса (если такой вариант предусмотрен кредитной политикой банка).

Только комплекс мер, включающий различные сочетания средств и инструментов, как государственного регулирования, так и банковского инвестирования может обеспечить инновационное развитие малого бизнеса и значит и России. Иначе говоря, только целостная система инновационной политики и ее последовательное внедрение будут способствовать построению в нашей стране инновационной экономики.

Инновационный проект - форма организации и управления инновационным процессом, результатом которой служит конкретная инновация. Итогом разработки инновационного проекта служит документ, включающий в себя подробное описание инновации, обоснование ее жизнеспособности, необходимость, возможность и формы привлечения инвестиций и учитывающий организационно-правовые моменты его продвижения. Главная цель инновационного проекта состоит в том, чтобы показать практическую возможность реализации новшества. Иначе говоря, доказать, что новая идея, технология или система могут быть реализованы, т. е. для этого есть необходимые условия.

Представляется правомерным выдвинуть следующую научную гипотезу - риск финансирования инвестиционного проекта, вызываемый реализацией в его рамках инновационных решений, пропорционален научно-технической сложности реализации проекта. В практическом плане это означает, что риск кредитования, связанный с научно-технической сложностью реализации проекта, возрастает практически в 2 раза при повышении категории инновационной ценности проекта всего на одну ступень, достигая максимального значения для 1-й категории.

В практике инвестиционного кредитования документом, позволяющим выявлять и анализировать существующие риски, является бизнес-план практической реализации инвестиционного проекта. Представляется оправданным включение в бизнес-планы реализации инвестиционных проектов специального раздела «Обеспечение достижения инновационной ценности проекта», который в бизнес-планы обычных инвестиционных проектов обычно не включается. При качественной реализации подобного подхода появляется реальная возможность уменьшить существующие на практике неопределенности, снизить высокие риски финансирования инновационных проектов и достичь запланированных финансовых целей.

Не будет большим преувеличением утверждать, что специфические риски практической реализации инновационных проектов связаны именно с научной, конструкторской и технологической новизной принятых в них решений. Поэтому общее правило в данном случае - чем выше новизна решения, тем выше риск ее реализации. На специфический риск финансирования инновационного проекта оказывают существенное влияние 3 фактора, которые не всегда оказывают влияние на успех финансирования обычных инвестиционных проектов: состояние научно-технического потенциала разработчика проекта; уровень новизны, принятых инвестиционных решений; состояние научно-технического потенциала компании реализующей проект.

Оценка эффективности проектов должна обеспечить выбор самого качественного из них для включения его в программу инновационного развития предприятия. При сравнении инновационных проектов необходимо соблюдать принцип системного подхода и учитывать важнейшее свойство систем - эмерджентность, которое обусловливает неравенство совокупного эффекта от реализации комплекса мероприятий всей инновационной программы и величины эффектов от раздельного их проведения.

Эффективность инновационных проектов определяется их способностью сберегать соответствующее количество труда, времени и других ресурсов в расчете на единицу всех необходимых и предполагаемых полезных эффектов производимых продуктов и услуг.

При прямом сравнении вариантов инновационной программы может возникнуть ситуация, когда по одним показателям какой-то вариант программы лучше другого, а по другим - хуже. В этом случае предлагается использовать критерии, основанные на принципе приоритета одного показателя эффективности перед другим. При этом предполагается, что влияние каждого показателя Эj на обобщенный показатель эффективности Эоэ зависит не только от его нормированного значения, но и от некоторого весового коэффициента с^, характеризующего степень его важности.

При прямом сравнении вариантов инновационной программы может возникнуть ситуация, когда по одним показателям какой-то вариант программы лучше другого, а по другим - хуже. В этом случае предлагается использовать критерии, основанные на принципе приоритета одного показателя эффективности перед другим.