Денежные сбережения населения в новых условиях хозяйствования тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Денежные сбережения населения в новых условиях хозяйствования"

МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ СССР

НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ

На правах рукописи

ГЛАГОЛЕВА Ирина Валерьевна

ДЕНЕЖНЫЕ СБЕРЕЖЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ В НОВЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

Специальность 08.00.10— Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва — 1991

Работа выполнена в Отделе кредита и денежного обращени Научно-исследовательского института Министерства финансс СССР.

Научный руководитель

доктор экономических наук, н; чальник Отдела кредита и деней ного обращения НИФИ Минфин СССР ПАШКОВСКИИ В. С.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор РОГОВА О. Л.,

кандидат экономических наук, БУЗИНА Н. А.

Ведущая организация

Институт народного хозяйства им. Г. B.jП^exaнoвa.

Защита состоится « /Л .ее/тм 1991 г. в . . часо на заседании специализированного Совета Д 136.01.01 при Hay^ но-исследовательском финансовом институте Министерства ф! нансов СССР по адресу: 103006, Москва, Настасьинский пер д. 3, корп. 2, актовый зал, 5 этаж.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке института

Автореферат разослан «

1991 г.

Ученый секретарь специализированного Совета

.'.¿✓с.у'г. Я. Шахова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы. Переходный к рыночным отношениям пе-иод предполагает становление нетрадиционных для нашей стра-ы условий хозяйствования в рамках реформирования отношений эбственности, определяет новое место индивидуального работни-а в системе экономических отношений. Эти, а также другие из-енения, связанные главным образом с модификацией системы аспределительных отношений, затрагивают в том числе форми-ование и дальнейшее движение денежных доходов населения, [азванное выводит анализ выделенных процессов на качествен-о новый уровень, определяя также актуальность рассматриваемых вопросов.

Возрастание значимости проблем формирования и использо-ания денежных сбережений населения как элемента распреде-:ительных отношений объясняется также рядом практических :едостатков в организации всего сберегательного дела в стране, го жесткой централизацией и отсутствием должного зкономиче-кого контроля за использованием (в качестве кредитных ресур-ов) аккумулированных средств населения. Проявление негатив-ых тенденций в этой области экономических отношений обост-илось в связи с нарастанием общекризисной экономической сн-уации, приводя в том числе к отвлечению индивидуальных сбережений на покрытие непроизводительных бюджетных расходов [ соответственному обесценению средств граждан во вкладах и осударственных ценных бумагах.

Актуальность поставленных в работе вопросов объясняется не олько необходимостью устранения недостатков организации сбе-(егателыюго дела в стране, но и задачами становления новых кономических отношений. Последнее подразумевает формироват ше нетрадиционных для нашей страны способов мобилизации ч ^пользования всего спектра денежных доходов, теоретического >боснования связанных с этим вопросов. Требуют решения также [ непосредственно практические проблемы денежно-кредитных от-гошений, задачи формирования рыночных институтов.

В этих условиях усиливается значимость создания обоюдовы-'одных для хозяйства в целом и населения условий капитализа-1ии денежных ресурсов и управления их движением, что, в усло-шях демонополизации сберегательного дела, обусловливает необ-годимость прогнозирования экономического поведения населения

и создания действительных рычагов влияния на его сберегател ную активность.

Проблемы денежных сбережений населения не были предм том комплексного изучения в экономической литературе после, них лет. В работах ряда ученых рассматривались отдельные во росы их содержания и использования главным образом в сост, ве единого ссудного фонда страны. О незавершенности исслед ваний вопросов индивидуальных денежных сбережений свидетел ствует определенная их зависимость от идеологических конце] ций, а также рассмотрение вопросов формирования население денежного фонда в связи с существовавшей в течение известно1 исторического периода системы отношений собственности и опр< деляемой ею сферы использования гражданами личных денежпь доходов.

Необходимость изучения и решения указанных выше пробле определили выбор темы диссертации.

Цель исследования. Целью исследования является определен содержания сбережений населения и сберегательного процесса целом в новых воспроизводственных условиях, выработка пра! тических предложений по его разукрупнению в рамках компле! са мероприятий по демонополизации хозяйства, проведение ан; лиза некоторых количественных характеристик состояния сбер( гательного дела. Основой целевой установки диссертации являе: ся ее социальное содержание, что предполагает рассмотрели некоторых вопросов с позиции социально-психологической адаг тации населения к новым экономическим условиям и зависимс сти сберегательного поведения населения от степени политнчс ской и экономической стабильности в стране.

В связи с этим в диссертации поставлены следующие осное ные задачи:

: — определить сущность денежных сбережений населения связи с их формированием и движением в рамках процесса прс изводства, распределения и перераспределения национального дс хода;

— раскрыть побудительные мотивы образования население! фонда отложенных денежных средств, рассматривая сбережени как элемент распределительных отношений в условиях рыночное хозяйства;

— рассмотреть некоторые теоретические и практические воп росы использования различных видов денежных сбережений а) с точки зрения заемщиков различных уровней; б) с точки зре ния населения-кредитора;

— определить некоторые пути совершенствования сберегатель ного процесса с учетом истории становления сберегательной дела в СССР и динамики основных показателей его развития;

— разработать практические рекомендации в области разви тия норых (в том числе — при помощи эмитирования ценных бу 2

гаг) и традиционных (с внесением в них определенных измене-ий) форм размещения индивидуальных денежных активов насе-ения и рассмотреть связанную с этим проблему источников до-одов по индивидуальным инвестициям;

— определить место различных видов денежных сбережений ¡аселения в структуре совокупной денежной массы;

— рассмотреть роль государства как основного заемщика и аранта сохранности денежных сбережений населения в современ-[ых условиях и предложить новый подход к обеспечению их воз-¡ратности;

— классифицировать способы централизованного и децентра-[изованного, банковского и небанковского привлечения и переопределения части денежных средств населения в контексте 1ер по коммерциализации экономических, в том числе — кредит-го-банковских, отношений и определить роль обновленных сбере-ательных структур на денежном рынке.

Методологической основой исследования являются марксист-:ко-ленинская теория познания, диалектический и исторический материализм. Теоретическую базу диссертации составляют рабо-■ы отечественных и зарубежных специалистов. В диссертации ис-юльзованы законодательные и инструктивные материалы, статистические данные Госкомстата СССР, документация Министерст-за финансов СССР, публикации периодических изданий.

Объектом исследования явились денежные сбережения населения как форма перераспределения населением своих денежных адходов и методы совершенствования процесса управления движением фонда индивидуальных сбережений в современных хозяйственных условиях.

Научная новизна. В диссертации предлагается классификация средств, временно не используемых населением на текущие нужда в форме деления на личные сбережения и накопления; соответственно вносятся изменения в понимание функции денег как :редства сбережения и накопления. В соответствии с определением места денежных доходов населения в структуре национального дохода, характера использования этих доходов и особенно-;тей движения вновь созданной стоимости, дается обобщающее определение сумм, временно не используемых на текущие расходы.

Учитывая определенный в исследовании критерий отнесения хенежных средств к сбережениям и накоплениям, проводится анализ названных групп денежных активов граждан, обосновываются (,в теоретическом и практическом аспектах) общие черты л различия движения индивидуальных сбережений населения и накоплений. В работе приводится универсальный (для любых зоспроизводственных условий, функционирующих в сфере товарно-денежных отношений) перечень факторов, влияющих на образование населением фонда денежных сбережений (накопле-

ний). Кроме того, исследуются проблемы места сбережений структуре внутренней государственной задолженности, предлагг ются пути устранения сложившейся практики неэффективног перераспределения средств населения.

Практическая значимость работы состоит в оценке существ] ющих негативных, с нашей точки зрения, факторов в сфере 0{ ганизации денежных сбережений населения и в области их ш пользования с учетом влияния макроэкономической ситуации мг териально-финансовой несбалансированности и структурных сдвр гов в сфере производства и в разработке предложений по и устранению. В частности, основываясь на изучении мировог опыта организации сбережений и особенностей отечественной экс номической практики, приводятся рекомендации по децентрализг ции процесса аккумулирования сбережений (накоплений) насе ления. В связи с этим в настоящей работе предлагаются вог можные пути становления в нашей стране механизма котировк и управления движением ценных бумаг, размещаемых среди нг селения, оцениваются перспективы участия в этом процессе иь дивидуальныл инвесторов. В исследовании предлагается вклк чение денежных сбережений (по их видам) в структуру совокуг ной денежной массы с учетом критерия ликвидности средств не селения. Кроме того, рекомендуются некоторые способы орган*: зации размещения средств населения, коррекции традиционны форм последних в связи с расширением источников получени населением денежных доходов и появлением новых возможносте по использованию сбереженного. Приведенные в работе таблиц] аналитических расчетов могут служить инструментом статистиче ских наблюдений за развитием сберегательного процесса в егс динамике.

Апробация работы. Отдельные положения диссертации, относящиеся к определению практических рекомендаций по совершенствованию сберегательного процесса, использованы при выработке рекомендаций научно-практической конференции «Проблемы материально-финансовой сбалансированности в народном хозяйстве», состоявшейся в ЦЭМИ АН СССР в ноябре 1989 г., на конференции молодых специалистов «Тенденции развития финансово-кредитных и валютных отношений на современном этапе», проходившей в НИФИ в мае 1989 г. Отдельные положения диссертации (в части теории сберегательного дела) апробированы на конференции молодых ученых «Проблемы перестройки финансово-кредитного механизма социалистического общества», проходившей в МФИ в декабре 1989 г.

Внедрение результатов исследования. По результатам исследования Министерством финансов СССР выдана справка о внедрении.

Публикации. Автором опубликованы 4 статьи общим объемом 1,2 п. л. (список приводится в конце реферата).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, рех глав, заключения, аналитических таблиц, списка использо-анной литературы. Перечень вопросов и последовательность их зложения приводятся в таблице.

Структура диссертационной работы

Количество

Наименование глав Наименование параграфов таблиц схем при-I лож.

ведение — — —

лава 1. 1.1. Природа денежных сбережений населения . — 1 —

есто денежных сбереже-ш населения в воспроиз-эдственном процессе 1.2. Факторы. определяющие формирование сбережений 1.3. Организация использования денежных сбережений населения .... 1 1 —

лава 2. 2.1. Становление сберегательного дела в СССР . _ _ 1

рганизация и развитие 5ерегательного дела в ССР 2.2. Организация и состояние традиционных форм сбережений в СССР в пореформенные периоды . 2.3. Тенденции сберегательного поведения населения в современных условиях 5 6 — 1

лава 3. 3.1. Индивидуальные накопления и перспективы их развития ..... 1 1 _

аспределение и использо-ание денежных сбереже-яй населения в процессе грехода к регулируемым ыночным отношениям аключение 3.2. Сбережения населения в контексте мер по стабилизации денежного обращения ..... 3.3. Направления совершенствования сберегательного процесса..... — 1 —

[риложения 4 — —

иисок использованной ли-гратуры

На защиту выкосятся следующие теоретические положения практические рекомендации:

— содержание обобщенного определения «денежные сбереж ния и накопления населения», а также понятий «личные сбер жения» и «индивидуальные накопления»;

— факторы, определяющие формирование сбережений и и дивидуальных накоплений;

— теоретическое обоснование отдельных направлений испол зования денежных сбережений (накоплений) населения;

— оценка перспектив развития некоторых методов аккумул ции денежных сбережений и накоплений населения;

— определение роли денежных сбережений населения к; стабилизирующего фактора денежного обращения;

— направления совершенствования сберегательного процесс

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Первая группа вопросов связана с определением содержаш денежных сбережений населения на основе выявления места п следних в воспроизводственном процессе и обоснованием в свя; с этим обобщающей группировки факторов, влияющих на форм: рование сбережений. Общие тенденции образования временно 1 используемого индивидуальными владельцами денежного дохо/ фонда денежных средств позволили предложить схему послед вательного количественного определения готовых к перераспред лению сбереженных населением средств на основе установлен! объективности образования денежных сбережений.

Характер использования отложенных сумм в основном опред ляет и форму предварительного накопления той части вно: созданной стоимости, которая соответствует сбережениям. Дв жение последних, начиная с момента формирования доходов, о ределяется нами как сберегательный процесс. Применительно населению он выражается в последующем использовании им данных воспроизводственных условиях фонда денежных сбереж ний, имеющих следующий состав

1. Организованные сбережения.

2. Налично-денежные сбережения.

3. Сбережение денежного товара (в том числе тезаврация) кг средство страхования накоплений от обесценения, что по форл совпадает с исторически первым способом денежного сбереж ния.

1 Нами отдельно не выделяются:

а) сбережения населения в натуральной форме, имеющие место главнь образом при организации хозяйственной деятельности на основе коллектив!« собственности, а также при ведении домашнего хозяйства;

б) недвижимость как форма самовозрастающей стоимости, учитывая I конкретное товарное (натуральное) оформление.

Традиционным для теоретического подхода к анализу сбере-емых населением средств до последнего времени являлось оп-деление сбережений как части денежного дохода, не использу-юго на текущие потребительские нужды, что, в условиях моно-1лии государственных банковских структур на привлечение де-жных сбережений граждан, определяло характер их участия в юцессе расширенного воспроизводства как ресурсов кредитова-[я, централизованных в едином ссудном фонде страны при воз->жности их бесплатного отвлечения на покрытие (по сути — янансирование) расходов государственного бюджета.

Мотив сбережения денежных доходов в целях будущего удов-¡творения потребительских нужд актуален и для сегодняшнего юцесса организации населением денежного «запаса», особенно условиях минимизации необходимого продукта. Однако, в силу ¡формирования отношений собственности, возникает новая воз-эжность использования сбереженного населением, связанная с тестированием либо напрямую (путем приобретения средств юизводства для самостоятельной предпринимательской деятель-зсти), либо опосредованно (через участие на рынке ценных бу-аг только как покупателя), либо комбинируя названные спо-)бы. Это, по нашему мнению, изменяет подход к определению л использованию) сбережений населения. Так, можно выделить ве основных предпосылки образования населением денежного запаса»:

1. Откладывание части денежных доходов для ее дальнейше-э использования в личных потребительских целях, или сбереже-ия.

2. Откладывание денежных сумм, предназначенных для инди-идуального инвестирования в долевые ценные бумаги (незави-им'0 от вида последних), предполагающее опосредованное про-зводительное потребление средств населения, а также другие >ормы производительного инвестирования (в частности — непо-редственное приобретение средств производства для осуществле-:ия самостоятельной предпринимательской деятельности), или [ндивидуалыюе накопление.

Предложенное деление, не меняя общего Еоспроизводственно-о характера сбережений и накоплений населения и приближая юследние (с точки зрения сокращения этапов продвижения) к счастию в воспроизводственном процессе, предполагает опреде-1енную переоценку функции денег как средства сбережения и на-сопления. Так, отложенные населением средства при их последу-ощем, по мере образования необходимой суммы, производитель-гом, прямом или опосредованном потреблении, выполняют функцию индивидуального накопления. Денежные активы, организуемые для дальнейшего их использования в целях личного потреб-пения, выполняют функцию сбережения. Возможная переориентация первоначальной мотивировки сбережения в накопление (и наоборот) делает подвижной границу между отмеченными функ-

циями, что предполагает определение сущности отложенных д нежных средств соответственно характеру их конечного использ вания.

В делом процесс формирования денежных сбережений (нако лений) населения рассматривается нами как составляющая кол чественных и качественных изменений, происходящих в связи движением ВНП и национального дохода.

После рассмотрения особенностей формирования денежнь доходов населения как исходной базы образования личных сб режений и накоплений, нами дается определение последних (в I совокупности) как денежного фонда, соответствующего использ' ванной на потребление доле денежных доходов, образуемых результате процесса распределения и перераспределения нац» нального дохода, которая, будучи частью вновь созданной сто) мости, в результате своего дальнейшего движения, опосредуем! го влиянием ряда факторов воспроизводственного характер либо используется в текущем периоде, либо становится элеме] том национального богатства общества.

К факторам, влияющим на ход сберегательного процесса, м относим:

Стадии воспроизводственного процесса

Факторы, определяющие формирование денежных сбережений (накоплений) населения

I

ПРОИЗВОДСТВО

II, III

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ И ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЕ

1. Объем производства

— уровень соответствия макроэкономически производственных пропорций общественны потребностям

— уровень соответствия производства предмете потребления (в широком смысле) сложивик муся уровню потребностей населения с уч< том динамики последней

2. Размещение производства

3. Организация труда

— развитие форм организации труда

— удельный вес каждой формы труда в общест венном производстве

1. Организация системы получения населением дс

нежных доходов

— структура денежных доходов занятого населс ния по способу их получения (в соответстви] с системой организации труда)

— структура денежных доходов незанятого на селения

— удельный вес каждого вида денежных дохо дов занятого и не занятого населения в об щей сумме денежных доходов населения

— распределение населения по уровню средне душевого дохода

(Продолжение)

Стадии воспроизводственного процесса

Факторы, определяющие формирование денежных сбережений (накоплений) населения

IV

ПОТРЕБЛЕНИЕ

2. Товарное предложение

— объем товарного предложения (с учетом импорта)

— структура товарного предложения

— фо'рмы товарного предложения

3. Организация ценообразования

— система регулирования потребительских цен

— структура системы цен

— динамика средней цены покупки

4. Развитие форм предложения объектов помещения

(в том числе индивидуального инвестирования)

— структура предложения

— уровень выгодности для кредитора (в том числе индивидуального инвестора) каждой формы предложения

5. Развитие системы кредитования населения

— уровень развития долгосрочного кредитования

— уровень развития краткосрочного кредитования

6. Уровень развития потребностей населения

— уровень развития текущих платежеспособных потребностей

— уровень потребностей, реальность удовлетворения которых связана с необходимостью предварительного сбережения (накопления)

— уровень потребностей, не реальных для удовлетворения в данных воспроизводственных условиях

7. Уровень политической и экономической стабильности

Результат влияния перечисленных факторов

Факторы, 'определяющие характер и объемы потребления, совпадают с мотивациями, перечисленными в группировке причин, относимых нами ко II и III стадиям воспроизводственного процесса (по принципу арифметической разницы) при определяющем влиянии факторов на стадии производства. Факт потребления фиксируется, если:

— сбережения (накопления) по своей сумме готовы к удовлетворению ранее (или вновь) возникшей потребности;

— товар (услуга), соответствующий этой потребности, имеется в наличии и доступен для сберегателя.

Не выделенный в качестве самостоятельного фактор обращс ния (и как подчиненный ему фактор инфляции) при проведени аналитических расчетов проявит свое действие через сравнитель ные показатели динамики отдельных величин. В ходе определе ния этого влияния видится возможным проследить соподчинен ность ряда воспроизводственных структур и сферы обращения При этом мы исходим из следующих соображений.

Стабильность обращения есть фактор, определяемый:

1. Структурой и объемом производства.

2. Порядком и объемом выплаты денежных доходов участии кам производства.

3. Организацией макроконтроля за поддержанием пропорци ональности:

а) внутри каждого из двух вышеназванных определителей;

б) между этими определителями.

4. Эффективностью действия механизмов саморегуляции.

Три первых подфактора характеризуют обращение в условия:

административного экономического регулирования; совокупност! всех подфакторов подразумевает обращение в условиях регули руемого рынка.

В связи с этим представляется целесообразным введение i аналитические расчеты, иллюстрирующие динамику фонда сбере гаемых населением средств, фактора обращения как производно го от взаимовлияния факторов приведенной группировки.

Перечисленные в таблице факторы объединяются нами в следующую обобщающую группировку макроэкономических мотиваций сберегательного процесса:

I. Фактор производства (по объему, структуре и организации процесса).

II. Фактор адекватности товарного предложения (по всем его составляющим и тенденциям развития) денежным атрибутам сферы обращения.

III. Фактор развития рыночных отношений и практических инструментов их реализации.

IV. Неэкономические (социально-психологические, политические, демографические, исторические) составляющие.

Практическое использование сбережений (накоплений) населения для непосредственного их владельца и для общества в целом имеет ряд отличий, которые можно систематизировать, исходя из специфики движения фонда индивидуальных сбережений и накоплений:

1. По объему использования.

2. По времени использования.

3. По характеру использования.

Степень проявления этих различий зависит от уровня соответствия материальных и стоимостных макропропорций всей системе потребностей населения и от организационно-правового (а также 10

редитно-банковского, денежного и проч.) оформления этого со-тветствия.

В целом возможность включения в хозяйственный оборот ча-ти денежных доходов населения подчинена интенсивности провесов притока средств граждан в организованные сбережения накопления) и изъятия их владельцами и таким образом опре-еляется фактором времени, который выступает в двух формах:

1) как моментальный, то есть факт организованного помеще-ия денежных средств означает появление возможности их ис-юльзования в системе расширенного воспроизводства;

2) как протяженный, который связан с определением приори-етов в использовании той или иной формы денежных сбереже-:ий (накоплений) исходя из критерия стабильности (срока) хра-ения последних в организованном виде.

Существовавшие до последнего времени принципы мобилиза-;ии и дальнейшего перераспределения денежных сбережений на-еления (об индивидуальных накоплениях в рассматриваемый период говорить еще рано) в целом отличались слабостью своей оциальной ориентации; методика реализации этих принципов |ыла зависима от недостатков в организации денежного обраще-:ия (сказывалось искусственное деление на безналичный и научно-денежный обороты, слабая координация кредитного и кас-ового планирования). Кроме того, отражение денежных доходов составе одноименного баланса учитывало априорное исклю'че-:ие из товарного обеспечения всего прироста вкладов населения то приводило к ограничению свободы экономического поведения [аселения в ходе распределения им своих денежных доходов и >бразованию вынужденных сбережений.

Названные отклонения от нормального хода распределитель-:ых процессов обусловливают включение в совокупный оборот .енежных активов, сформированных в результате потери контро-;я за объективностью роста денежных доходов населения и вы-.вигают связанные с этим практические проблемы (в том числе [роблему мультипликации депозитов коммерческих банков, привлекающих средства населения). В этой связи можно предло-кить обобщающую схему последовательного определения (методам исключения) размеров денежных сбережений, готовых к пе->ераспределениго в качестве ресурсов расширенного воспроизвод-тва, имея в виду функционирование средств населения в составе совокупной денежной массы.

1. Оценка обеспеченной товарным и инвестиционным предложением массы сбережений населения (нормальные сбережения); управления ее использования должны соответствовать конкрет-[ым видам размещений.

1 Для нормального хода сберегательного процесса необходим товарный за-:ас, покрывающий определенную часть прогнозируемых сбережений, что обес-ечивает свободу выбора населением направления своих доходов либо в сбе-ежения, либо на потребительские расходы.

2. Соответственная оценка вынужденных сбережений.

3. Расширение перечня предложения товаров и услуг за счет нетрадиционных товарных групп.

4. Уменьшение необеспеченной массы денежных сбережений на вышеназванную сумму (п. 2—п. 3).

5. Использование полученных таким образом средств в качестве кредитных ресурсов только на заранее обеспеченные материальными ресурсами и мощностями производственные цели с учетом необходимости покрытия оставшейся необеспеченной массы денежных средств в определенном спросом населения ассортименте.

Включенные таким образом в товарооборот предметы потребления по своему ценовому выражению (в том числе в условиям свободного ценообразования, учитывая перспективу, в условиям существования «лишних» денег в обороте, полного удовлетворения платежеспособных потребительских потребностей при повышении рыночной цены над ценой производства) превысят использованную часть денежных сбережений населения.

В идеале должно произойти отоваривание необеспеченной денежной массы. Но учитывая, что полное обеспечение товарным!: ресурсами не может быть достигнуто, оставшаяся сумма должнг быть оформлена государственными долговыми обязательствам* (при обязательном условии их добровольного размещения сред* населения) и включена таким образом в совокупный денежны* оборот.

Вторая группа проблем посвящена оценке сложившихся тен денций использования населением своих денежных доходов, ос новные причинные факторы которых относятся к времени станов ления сберегательного дела в СССР (20-ые, нач. 30-х гг.). Выяв ление приоритетных направлений использования населением де нежных доходов (с учетом сложившихся макроэкономически; пропорций), наряду с оценкой происходящих изменений в обла сти отношений распределения, позволяет определить перспекти вы развития сберегательного дела как в теоретическом, так и 1 практическом аспектах.

Так, развитие сберегательного дела в стране, до конца 20-х гг отличавшееся экономическими принципами устройства, затем при обрело четко централизованный характер, что выразилось в кон версии ряда займов, размещавшихся по подписке, снижении про центных ставок по вкладам населения, сокращении вариантно сти способов хранения сбережений. Кроме того, общая направ ленность на преимущественное развитие отраслей группы «А: затронула и перераспределение сбережений населения. Как по казали аналитические расчеты, в период реформ второй полови ны 80-х гг., эта тенденция, несколько смягчившись, тем не мене! продолжала иметь место наряду с ростом денежных доходов на селения без достаточной увязки последних с их товарным, покры 12

ием В этой ситуации, одновременно с увеличением темпов при-'оста денежных средств во вкладах, население предпочитало вложения, не ограничивающие его маневренность по изъятию сбереженного, чему способствовала легализация ряда экономических юказателей, отражающих кризисное состояние экономики. При том обнаруживается некоторое увеличение децентрализованных бережений (накоплений) граждан (которое можно характеризо-ать как тенденцию), которые, при практическом отсутствии ме-:анизмов вторичного обращения ценных бумаг, по побудитель-[ым мотивам своей организации близки к вкладам в сберегатель-иле учреждения и отличаются от последних, кроме своего децентрализованного характера, в основном уровнем доходности.

Негативные явления в области использования денежных сбе-южений населения в рассматриваемый период (вторая половина !0-х гг.) находят концентрированное выражение в сравнительных гоказателях роста сбережений и внутренней государственной задолженности, что позволяет отнести часть организованных сбе->ежений (помимо индивидуальных инвестиций в государствен-[ые долговые ценные бумаги, что является общемировым спосо-юм легализации внутреннего госдолга) к внутренней государст-¡енной задолженности. Отличный от принятой за рубежом прак-шш состав этой задолженности при неполном ее оформлении юлговыми обязательствами обусловливает необходимость пере-:мотра практики выпуска государством займов, обеспечение ва-)иантности нх видов (долго-, средне- и краткосрочных) с учетом ■ого, что население страны до сих пор проявляло невысокий интерес к индивидуальным инвестициям такого рода. В целом воп-юс легализации внутренней государственной задолженности тес-ю связан с насыщением потребительского рынка товаров и ус-1уг, поскольку инвестиционная активность населения, как пока-¡ывает мировой опыт, прямо пропорционально зависит от удов-1етворения его потребительских запросов.

Кроме того, в исследовании затрагиваются тесно связанные с 1роблемой организации сберегательного процесса вопросы кредитования населения и совершенствования в этой связи безналичек расчетов на базе традиционных вкладов до востребования. Ъ целом, рассматривая уровень развития потребительского кредита как фактор, оказывающий негативное влияние на рост сбере-кений, нами подчеркивается необходимость установления более гесной зависимости между притоком средств в сбережения и их «пользованием на цели кредитования индивидуальных заемщиков. Данная проблема приобретает новое значение с началом 1роцесса приватизации, когда ситуация с выплатой доходов ра-зотающим дает основания утверждать, что возможности основной

1 В частности, при падении в 1990 г. по сравнению с 1989 г. темпов при->оста национального дохода на 4%, денежные доходы населения выросли на 16,9%.

массы населения из числа заинтересованных по выкупу государственного имущества не всегда будут совпадать с их финансо выми возможностями.

В работе в ходе анализа количественных показателей (макро экономических, а также сберегательной и инвестиционной активности населения) предложены некоторые пути совершенствова ния расчетов коэффициентов и удельных величин, характеризующих состояние сберегательного процесса в его динамике.

Третья группа проблем связана с обоснованием необходимо сти разукрупнения сберегательного процесса и охватывает неко торые способы практической модификации методов аккумулирования и перераспределения средств населения на основе децентрализации движения денежных потоков и перехода к управлению совокупным денежным оборотом. В этой связи затрагивает ся и ряд теоретических вопросов.

Так, учитывая сложившуюся негативно-консервативную (с на чала 30-х гг.) практику включения в оборот денежных сбережений населения, а также тенденцию увеличения «оседания» де нежных сбережений в налично-денежной форме, нами предлагаются некоторые направления адаптации сберегательного процесса к условиям переходного периода.

Признавая своевременным аккумулирование средств населе ния при помощи акционирования, нами выделяются два возмож ных пути организации этого вида индивидуального накопления: i целях осуществления индивидуальной предпринимательской дея тельности и накопление как форма реализации денежных средств не связанное с непосредственной производительной деятельно стью. В ходе анализа этапов кругооборота индивидуальных ин вестиций (как денежного выражения прошлого труда) при учет( особенностей функционирования акционерной собственности нам{ определяется сущность получаемого индивидуальным держателе?, долевой ценной бумаги дохода (дивиденда). Его присвоение оп равдано в силу наличия в составе фонда накопления средств, об разовавшихся в результате производительного использования ча сти денежных доходов населения. Таким образом концепция лич ного накопления приобретает конкретное содержание.

Учитывая особенности периода становления паевых (акционер ных) отношений и близкий к кредитному характер сегодняшни) инвестиций в долевые ценные бумаги (наряду с помещениями в< вклады и долговые обязательства различных эмитентов) нам! предлагается использование переходных к акциям форм ценны; бумаг путем размещения опционных займов и конвертируемы; обязательств.

Формирование рынка твердопроцентных ценных бумаг (осо бенности котировки которых нами рассматриваются), а такж< рынка акций, даже при соблюдении условий экономической вы годности для индивидуального инвестора, тем не менее зависи: 14

от степени товарного предложения и жизненного уровня народа (имеют значение и навыки экономического поведения населения). В этой связи можно прогнозировать, вплоть до стабилизации экономической ситуации, сохранение лидирующего положения за пассивными размещениями во вклады, что предполагает:

а) изменение подхода к понятию «вклад» и применение в связи с этим трех основных типов счетов: текущих (до востребования, жиро, контокоррентных), срочных и сберегательных (с предварительным уведомлением об изъятии и без меаго);

б) реорганизацию всей системы сберегательных учреждений и создание (помимо уже функционирующих Сберегательного и коммерческого банков) -следующих специализированных коммерческих структур:

— сберегательных (по организации сберегательных счетов);

— депозитных (по организации текущих счетов и вкладов);

— банков, занимающихся в основном кредитованием физических и юридических лиц в области строительства и покупки недвижимости (т. е. долгосрочным кредитованием и лизинговыми операциями);

— инвестиционных фондов (по организации размещения и покупки ценных бумаг, эмитированных в целях размещения среди населения).

Новый подход к аккумулированию и перераспределению средств в рыночных условиях предполагает действие кредитно-банковских учреждений на фондовых и денежных рынках как одних из субъектов управления совокупной денежной массой, включающей в том числе денежные сбережения и накопления населения в соответствии с критерием ликвидности банковских активов. При этом следует относить:

к агрегату М1 — налично-денежные сбережения и вклады населения до востребования (М1) *;

к агрегату М2 — М] +вклады населения со срочным режимом хранения Ч-сберегательные вклады населения со сроками хранения, близкими ко вкладам со срочным режимом хранения + средства населения в краткосрочных долговых обязательствах;

к агрегату Мз — м2+остальная часть сберегательных вкладов населения (преимущественно вклады с условием предварительного уведомления об изъятии) + средства населения в среднесрочных (до 10 лет) долговых обязательствах+инди-видуальные инвестиции в ценные бумаги, размещенные среди населения, в небанковских кредитных учреждениях;

* М1, м2, м3 означает, что перечисленные компоненты не исчерпывают состава агрегатов денежной массы А1ь М2 и М3, равно как и агрегат М<, имеет более полное наполнение.

к агрегату М4 — мз+средства населения в долгосрочных (бо лее 10 лет) долговых обязательствах.

С заменой административных методов кредитно-денежного ре гулирования экономическими модифицируется понятие «гаранта: по вкладам», что выражается в переходе от только юридическо го (зачастую декларативного) обеспечения сохранности денежны; активов граждан к сочетанию юридической и экономической га рантий. Последняя обеспечивается (помимо выполнения мини мальных резервных требований Госбанка СССР и других еп нормативов-, а также организации индексации сбережений насе ления) при помощи социально-ориентированного инвестирован!« средств населения (преимущественно в отрасли группы «Б») I самостоятельной деятельности коммерческих банковских струк тур на денежно-кредитном рынке при обязательной низкой дол< участия средств граждан в венчурных сделках, что может дости гаться в том числе посредством установления законодательны: ограничений в области инвестирования привлеченных сбереже ний.

Особого внимания требует остающийся дискуссионным вопро' страхования средств во вкладах граждан. Представляется, что ] случае комплексности проводимых экономических мероприятш (затрагивающих как систему распределительных отношений — оплату труда, формирование и контроль цен, управление денеж ным оборотом — так и производство, имея в виду его структур ную перестройку) инфляционная составляющая синдексирован ных сбережений будет сводиться к минимуму. В условиях, соот ветствующих современным, когда вышеназванные предпосылы отсутствуют и инфляция имеет многофакторный характер, при ступать к индексации сбережений в их полном объеме не видится возможным. Так, по расчетам специалистов, при 7% уровне инфляции и среднем вкладном проценте, равном 2,5, за 1987— 1988 гг. обесценивалось в среднем до 22% организованных сбережений \ Очевидно, что рост показателя инфляции и незначительное увеличение доходности срочных вкладов (поскольку повышенный — 5—9% доход будет выплачен лишь по прошествии нескольких лет) не сможет понизить названные оценки. Тем не менее сохраняющаяся монополия государственных банковских структур по привлечению сбережений населения означает увеличение на сумму дополнительных выплат дефицита госбюджета. В случае разукрупнения сберегательного процесса «скользящий» доход по вкладам будет приводить к изменению (в настоящих условиях — к увеличению) для хозорганов платы за кредит. Переходный период, как представляется, предполагает введение частичной индексации индивидуальных вложений определенных социальных групп (малоимущих, молодежи и т. п.).

1 См.: Бузина Н., Володина В., Акимова А. Инфляция и обесценение сбережений. — Вестник статистики. — 1990. — № 6. — С. 50.

В целом выступая против централизации сберегательного процесса, полностью его разукрупнять не представляется целессоб-1азным. Уже отмечавшаяся нами аккумуляция денежных средств [аселення при помощи «страховых» механизмов центрального ¡анка и размещения долговых обязательств федерального пра-¡ительства может быть дополнена практикой капитализации :редств для осуществления общегосударственных программ не олько на безвозмездной (фискальной) основе, но и на возмезд-гой, в том числе при участии населения. Такой способ ресурсно-

0 обеспечения мероприятий по организации близок к принятому

1 мировой практике порядку формирования федерального бюд-кета, делящегося на текущий и бюджет развития.

Представленные в работе теоретические и практические поло-кения являются вариантом механизма обеспечения адресной свя-:и между всеми этапами процесса расширенного воспроизводст-5а. Учитывая это, подчеркнем, что население в основной своей лассе является носителем запросов личного потребительского ха-зактера и одновременно выступает одним из основных кредито-юв хозяйства; эти два факта следует рассматривать по взаимосвязи.

Публикации. По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Развитие сбережений населения как фактор укрепления материалыю-эинансовой сбалансированности//Проблемы материально-финансовой сбаланси-юваниости в народном хозяйстве: Сборник тезисов докладов/ЦЭМИ АН :ССР. — 1989. — ОД п. л.

2. Некоторые вопросы деятельности Сбербанка СССР в современных усло-тях//Новые методы хозяйствования. Тенденции развития финансово-кредитных I валютных отношений на современном этапе. Обзорная информация, вы-1уск 9/НИФИ Минфина СССР. — 1989. — 0,1 п. л.

3. Некоторые актуальные проблемы развития сберегательного дела в ]ССР//Актуальные международные валютно-финансовые проблемы. Развитие финансово-кредитных и валютных отношений на современном этапе. Обзорная шформация, выпуск 4/НИФИ Минфина СССР. — 1990. — 0,3 п. л.

4. Некоторые аспекты исследования денежных сбережений населения.// Деньги и кредит. — 1991. — № 4, с. 51—56. — 0,7 п. л.

10/1УП-91 г. Заказ 440 Тираж 100

Типография Министерства финансов СССР. Москва, ул. Куйбышева, 9.