"Денежные суррогаты" в экономике России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме ""Денежные суррогаты" в экономике России"

На правах рукописи

ПРЕДЕИН Евгений Викторович

«ДЕНЕЖНЫЕ СУРРОГАТЫ » В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

Специальность 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит»

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

МОСКВА - 2004

Работа выполнена на кафедре финансы, денежное обращение и кредит Факультета финансов и банковского дела Академии народного хозяйства при Правительстве

Российской Федерации.

Научный руководитель - доктор экономических наук

Хандруев Александр Андреевич

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

Рогова Ольга Леонидовна

кандидат экономических наук Ермаков Сергей Львович

Ведущая организация - Российская академия государственной

службы при Президенте РФ

Защита состоится 24 декабря 2004 г. в 14.00 часов на заседании Диссертационого совета К 504.001.01 по присуждению ученой степени кандидата экономических наук в Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации: 119571, Москва, пр. Вернадского, 82 (зал заседаний ученого совета).

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации.

Автореферат разослан 22 ноября 2004 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета К 504.001.01 д.э.н., доцент

С.Н. Капустин

Л. 3 О & ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИИ

Актуальность темы. Денежное обращение как один из важнейших элементов современной экономики предназначено для обеспечения нормального функционирования всех рыночных механизмов, кругооборота товаров и услуг между хозяйствующими субъектами, транзакций внутренних материальных потоков. Переход от плановой к рыночной экономике в России сопровождался существенными преобразованиями во всех сферах экономической деятельности, в том числе, и в финансовой системе, одним из непрогнозируемых результатов реформирования которой явилось наполнение платежно-расчетной системы широким внедрением в практику различного рода заменителей денег. Так, в 1994-2004 гг. денежный агрегат М2 составлял 16-18 % и лишь в 2003 г. достиг уровня в 21 % от годового ВВП, что в целом абсолютно не характерно для индустриально развитых стран мировой экономики. Согласно различным экспертным оценкам, доля бартера в выручке российских предприятий в последнее десятилетие двадцатого века в отдельные годы составляла от 30 до 70 %, размер векселей в расчетах оценивался в пределах 10-20 %, а расчеты путем взаимного зачета требований (неплатежи) колебались в диапазоне от 10 до 60 %.

Таким образом, деньги как многомерное явление, представляющее одну из самых сложных и спорных современных экономических категорий, поставили перед отечественными исследователями труднейшую проблему выявления их воздействия на экономику, поиск возможных способов регулирования и осмысленного управления этими воздействиями.

Наиболее слабо изученным денежным феноменом российской экономики являются используемые во внутренних взаимных расчетах субъектов «денежные суррогаты», составляющие значительную часть денежной массы страны. В современной российской экономике «денежные суррогаты» представляют собой достаточно необычное, специфическое и весьма противоречивое явление, не свойственное странам с развитой рыночной экономикой и устоявшимися рыночными принципами функционирования. Само существование «денежных суррогатов», становящееся возможным только для экономик стран, осуществляющих сложные процессы преобразований и имеющих ряд серьезных дисфункций рыночных механизмов, накладывает определенный отпечаток не только на денежно-кредитную систему, но и на характеристики функционирования экономики в целом, создавая новые закономерности и механизмы влияния. Как показывает российская практика, прямое, шаблонное использование классических и общепринятых методов регулирования экономики в целом и денежного обращения, в частности, показывает свою неэффективность, привносит негативный, отрицательный результат.

«Денежные суррогаты» и другие неденежные инструменты российской экономики последнего времени фактически подменяли деньги в функциях средства расчета, платежа, погашения обязательств перед государевом На практике эмиссия «денежных Суррогатов» приводит к снижению доли денег в выручке эмитентов, росту невыплат ими заработной платы, значительному искажение цен, себестоимости и прибьпи, увеличению темпов роста номинальной кредиторской задотженности эмитентов, формированию замкнутых региональных И отраслевых финансовых систем, созданию систем нерационального перекрестного субсидирования; расцвету коррупции, дальнейшему росту неплатежей и бартерных операций «Денежные суррогаты» ведут к скрытым убыткам предприятий как по времени шпучения финансирования, так и по суммам фактически поступающих в их распоряжение средств Однако, многочисленные попытки отмены (запрета) «денежных суррогатов», инициированные сверху или со стороны МВФ, не привели к успехам, пока коренным образом не изменилась макроэкономическая ситуация

В рассматриваемом контексте весьма актуальным является исследование причин возникновения данного феномена, сущности и роли «денежных суррогатов» в системе денежного обращения РФ, их влияния на экономику, поиска путей укрепления российской национальной валюты Ситуация, при которой не являющиеся полноценными деньгами, «денежные суррогаты», тем не менее, активно используется как весьма специфическая форма денег в качестве средства расчетов, требует своего объяснения с целью дальнейшего развития теории денег, денежного обращения и практики денежного регулирования

Актуальность темы исследования вызвана также тем обстоятельством, что в условиях нестабильности и высоких рисков возникает благоприятная среда для появления новой волны «денежных суррогатов» Недостаточная разработанность причин и возможных проблем функционирования «денежных суррогатов», вызванная причинами теоретического и практического характера, а также необходимость выработки современных форм и средств воздействия и регулирования, адекватных реальным экономико-политическим условиям России, определили цели и задачи диссертационного исследования

Цель диссертационного исследования - выявление особенностей функционирования «денежных суррогатов» для осуществления взаимных расчетов хозяйствующими субъектами современного денежного обращения в России и разработка практических методов, направленных на нейтрализацию факторов, способствующих их появлению в экономике Российской Федерации

Цель исследования определила постановку следующих основных задач

- систематизировать теоретические положения, касающиеся экономической природы и функций «квазиденег» и «денежных суррогатов», установить принципы их разграничения между собой и деньгами;

- исследовать особенности монетизации современной российской экономики, в том числе, с учетом функционирования в ней «денежных суррогатов»;

- проанализировать причины возникновения, выявить основные этапы развития и последствия функционирования для экономических субъектов и экономики в целом « денежных суррогатов»;

- разработать системную классификацию основных видов «денежных суррогатов» и неденежных расчетов, принципов и механизмов их функционирования, а также конкретных способов и методов их использования субъектами российской экономики для проведения взаиморасчетов;

- исследовать проблему использования американского доллара как особой формы «денежных суррогатов» в современной российской экономике;

- выявить условия, способствующие дедолларизации российской экономики.

Объект и предмет исследования. Объект исследования - экономические отношения по поводу осуществления субъектами хозяйствования взаимных расчетов, преимущественно, в неденежной форме. Предмет исследования - использование «денежных суррогатов» в современной российской экономике.

Методология и методика диссертационного исследования, базирующиеся на сочетании макро- и микроэкономических подходов к анализу процессов, происходящих в финансовой сфере экономики России, основаны на статистических и экономико-математических методах анализа, системно-структурном подходе (классификация, систематизация, группировка и сравнение, анализ динамических рядов, научная абстракция).

В качестве теоретической базы были использованы концептуальные положения, представленные в классических и современных работах в области теорий денег, денежного обращения и денежного регулирования таких отечественных ученых и специалистов как Г.П. Барбашин, В.Г.Белолипецкий, М.К.Беляев и А.В. Бузуев, В.И.Букато. А.Величенков, А.С.Генкин. М. Делягин, САДьяченко, Е.Г.Ефимова, ИЖиляев, А.Илларионов, П.А.Карпов, В.Клисторин, В.Л. Макаров, М.С.Марамыгин, А.М.Матлин, В.Пашковский, П.Родионов, Ю.В.Семернина, А.Ю. Си-мановский, С.А.Устенко, Р. Энтов, А.Яковлев и другие, а также зарубежных ученых: К. Брешиа-ни-Турони, Т.Грехем, Г.Даунси, Дж.Инглби, Дж.Кейнс, Дж.Каприо и Д.Клинжебила, П.Ланг, Б. Литаер, К.Маркс, К.Менгер, П.Самуэльсон, М.Фридмен, Ф.Хайек, Дж.Хикс и других.

Информационная база диссертационного исследования была сформирована на основе законодательных и нормативных актов РФ. справочных официальных материалов Госкомстата РФ, данных информационных агентств, данных статистики России и других стран, текущей информации периодической печати, прочих оперативных данных, имеющих непосредственное отношение к проблематике исследования.

При этом автором систематизированы данные и сформированы динамические ряды: основных показателей денежного обращения в России в 1991-2004 гг.; задолженности российских предприятий в 1993-2002 гг.:

коэффициента наличности как элемента структуры денежной массы за 1996-2004 гг.

Научная новизна диссертационного исследования, характеризующая новые подходы в исследовании проблем функционирования « денежных суррогатов» в российской экономике, сводится к следующему:

1. Прослежена эволюция развития и осуществлена оценка теоретико - методологических положений об экономическом содержании понятия « денежные суррогаты»; определены экономические условия и причины их широкого распространения в 90-х года прошлого века и специфика использования в современной экономике России. При этом:

произведена классификация видов «денежных суррогатов» действовавших в системе денежного обращения России на различных этапах развития ее экономики;

выявлены и оценены по степени устойчивости факторы, обусловившие возникновение и широкомасштабное использование «денежных суррогатов» в экономике в период экономического спада и высокого уровня инфляции, а также их продолжающееся функционирование в современной экономике России, главным образом в «теневом» секторе;

проведена систематизация концептуальных положений о сущностном соотношении категорий деньги, «квазиденьги», «денежные суррогаты» на основе совокупности разграничительных критериев, характерных отличительных признаков и выполняемых ими денежных функций.

2. Установлена двойственная природа «денежных суррогатов»: поддержка хозяйствующих субъектов в период экономического кризиса 90-х годов уровне микроэкономики и сдерживание темпов экономического роста на уровне макроэкономики в период экономической стабилизации.

3. Приведены аргументы и доказано, что:

- несмотря на достижение устойчиво высоких темпов роста и резкое улучшение финансового положения российской экономики сохраняется высокая доля «денежных суррогатов» в

проведении расчетов и использовании схем минимизации налогообложения в «теневом» секторе, а также многих финансовых и промышленных предприятиях;

- в банковском секторе наличие высокой доли малоликвидных активов при определенных условиях может вновь привести к кризису межбанковского рынка и превращению банковских активов в «денежные суррогаты»;

- определено, что сложившиеся тенденции в развитии российской экономики опирающейся на действие конъюктурных факторов (мировые цены на нефть, металлы и др.) содержат высокий риск возникновения новой волны «денежных суррогатов»,

4. Указаны пути уменьшения объема «денежных суррогатов» в обращении в российской экономике, предложены решения проблемы с использованием способов и мер долгосрочного системного воздействия на экономику России.

5. Определено общее и особенное в использовании доллара как особой формы «денежного суррогата» в российской экономике, в первую очередь в ее «теневом» секторе и сфере неформальных отношений, а также рынке недвижимости, уходе от налогообложения, вывозе капитала. Выделены факторы и условия, противодействующие быстрому снижению высокого уровня долларизации российской экономики. Обоснованы и сформулированы предложения по их нейтрализации.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Теоретическая значимость обусловлена тем, что проведенное исследование направлено на дальнейшее развитие теорий денег, денежного обращения и денежного регулирования применительно к денежной системе России. Разработка проблематики исследования способствует изучению влияния особенностей функционирования экономики при наличии в ней « денежных суррогатов» как самостоятельного и значимого экономического явления, когда классические рецепты оздоровления экономики оказываются бессильными ввиду качественного изменения характера функционирования в целом как экономики, так и модели денежного обращения.

Практическая значимость диссертационного исследования определяется тем, что выводы и практические рекомендации диссертационной работы могут быть использованы в процессе дальнейшей разработки проблем функционирования «денежных суррогатов» и моделей денежного обращения, развития современных денежных теорий, изучения особенностей денежно-кредитной политики и степени ее влияния на экономику, а также активно применяться в практике преподавания курсов экономической теории и макроэкономики в высших учебных заведениях.

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения и выводы диссертации, изложенные автором в докладе «Денежные суррогаты и проблема ликвидности современных российских банков», были обсуждены на научном семинаре по проблемам финансово • банковских исследований, проведенным в мае 2004 г. в рамках расширенного Круглого стола, в котором приняли участие руководители и ведущие специалисты московских банков. Отдельные подходы, обоснованные автором, могут быть использованы при подготовке поправок к законодательству о рынке ценных бумаг и налоговому.

По теме диссертации опубликованы статьи автора общим объемом 1,7 п.л. Основные концептуальные и методологические подходы диссертации использованы при преподавании специального курса на факультете финансов и банковского дела Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации.

Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Работа изложена на 168 страницах, содержит 18 рисунков, 30 таблиц и 2 приложения. Список литературы включает 206 наименований.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Цель и задачи диссертации определили логику исследования и следующую структуру изложения.

Во введении раскрывается актуальность рассматриваемых в диссертационной работе вопросов, определяются цель и задачи, раскрыта научная новизна выводов и предложений выносимых на защиту, практическая значимость работы, объект и предмет диссертационного исследования.

В первой главе исследуются теоретические вопросы обращения «денежных суррогатов», проводится анализ экономической природы денег, «квазиденег», «денежных суррогатов», рассматриваются принципы разграничения денег, «квазиденег», «денежных суррогатов», исследуются вопросы монетизации российской экономики при наличии «денежных суррогатов».

В современном представлении посредством денег собирается, используется и передается вся деловая информация, отражающая основные параметры общественного производства. Современные представители количественной теории денег выделяют три функции денег (табл. /).

Функции денег (по современной количественной теории)

Функция денег Анализ

1. Средство обращения и платежа - количественная теория трактует функцию денег в качестве средства обращения так же, как и марксистская теория, но объединяет в одну функцию две - функцию средства обращения и функцию платежа, ставя на первое место функцию денег как средства обращения, то есть средства осуществления расчета, платы за товары и услуги -спрос на деньги для свершения сделок зависит: во-первых, от объема совершаемых сделок; во-вторых, от частоты выплаты заработной платы; в-третьих, от объема оплаты сделок в кредит

2. Мера стоимости или деньги как средство счета - мера стоимости - это денежная единица (счетная единица), используемая в стране для измерения и сравнения (соизмерения) стоимостей товаров и услуг (доллар в США, марки в Германии, рубль в России и т. д.) -правительство каждой страны обычно устанавливает свою собственную меру стоимости и определяет возможность ее размена на более мелкие счетные единицы

3. Средство накопления (сбережения) - деньги - форма богатства (вид актива), обеспечивающая их владельцам покупательную способность в будущем - деньги - универсальное средство сбережения, так как имеют фиксированную номинальную стоимость и являются наиболее ликвидным активом, в любое время способным к превращению в средство платежа

В настоящее время деньги остаются одной из самых сложных и спорных экономических категорий. Разнородность денег и составляющих их элементов ставят перед исследователями многочисленные трудности как при трактовке характера поведения денег в экономике и их воздействия на экономические процессы. В современной трактовке принято различать «деньги», «квазиденьги» и «денежные суррогаты».

Деньгами как средства обращения принято называть их подвид, выпускаемый правительством, в качестве так называемого законного средство платежа.

Термин «квазиденъги» обозначает определенные компоненты денежной массы, которые нельзя непосредственно использовать как платежное средство. Например, этим термином объединяют такие элементы денежной массы как срочные вклады, депозитные и сберегательные сертификаты, акции некоторых инвестиционных фондов и другие. Основной особенностью «квазиденег», положенной в основу их классификации по конкретным видам, является ликвидность.

«Денежные суррогатыI» как один из наиболее слабо изученных экономической теорией денежных феноменов используются во внутренних взаимных расчетах субъектами экономики, составляют определенную часть денежной массы страны, полноценными деньгами не являются.

Неоднозначность используемой терминологии выражается в недостаточном внимании и различной трактовке современными российскими экономистами понятия « денежные суррогаты». Например, В.Клисторин и В. Черкасский, понимая под « денежными суррогатами» лишь векселя, утверждают, что «важнейшая особенность «денежных суррогатов» - нерыночный характер их обращения. Общим для денежных суррогатов является то, что они выполняют функцию средства платежа, но не служат средством сбережения и не определяют пропорции обмена товаров...». Некоторые отечественные экономисты, основываясь на отсутствии понятия в западной терминологии, склонны причислять «денежные суррогаты» к слаболиквидным «квазиденьгам», другие, определяют термин «денежные суррогаты» зачастую слишком широко и не совсем точно, третьи объединяют понятия «квазиденьги» и «денежные суррогаты» и т. п.

Автор придерживается следующего определения: «денежные суррогаты» - это низколиквидные или малоликвидные активы ограниченной обмениваемости, используемые некоторыми экономическими субъектами экономики в силу определенных причин вместо законных отечественных денежных платежных средств для осуществления ими внутренних взаимных расчетов.

Между деньгами и неденьгами не существует четкой разницы. Автор полагает, что категории «квазиденьги» и «денежные суррогаты», являющиеся в достаточной степени производными от современного термина «деньги», усложняются отсутствием единообразия в отличающихся между собой трактовках ряда отечественных экономистов, приводящим, в известном смысле, к кризису концептуального аппарата, вызванного приписыванием одним и тем же понятиям разных, а порой и противоречивых характеристик.

В классификационном аспекте «денежные суррогаты» являются именно тем объектом, который разграничивает «деньги» и «неденьги». В виду того, что «денежные суррогаты» содержат в себе характеристики разнородных категорий «деньги» и «неденьги», они, естественно, включают в себе ряд противоречий, обусловленных их двойственной природой, К «денежным суррогатам» относят, прежде всего, подавляющее число векселей, налоговые освобождения, часть дебиторской задолженности, некоторые другие ценные бумаги (в том числе, и государственные) и т.д. Появление «денежных суррогатов» стало возможным в силу ряда причин, основными из которых является нежелание платить налоги. Возможность эмиссии «денежных суррогатов» государством свидетельствует о наличии серьезных перекосов в современной российской экономике.

Существующие принципиальные разграничительные признаки « денег», «квазиденег» и «денежных суррогатов» сведены автором в табл. 2.

Разграничительные характеристики «денег», «квазиденег» и «денежных суррогатов»

(авторское видение)

Ле Категория Отличительные признаки Выполняемые денежные функции

I 2 3 4

1. «ДЕНЬГИ» -абсолютная ликвидность в стране эмиссии -эмитент - национальный эмиссионный банк (ЦБ РФ) -как правило, приносят владельцу доход универсальное обязательное средство для всех субъектов экономики как законное платежное средство -средство обращения и платежа -мера стоимости (средство счета) -средство сбережения

2. «КВАЗИДЕНЬГИ» -достаточно высокая ликвидность -под частичным контролем национального эмиссионного банка (ЦБ РФ) -тесно связаны с понятием дохода и процента (выплата процентов по срочным вкладам и сбе-pei ательным сертификатам) -некоторые субъекты экономики в силу определенных причин используют вместо законных денежных средств для осуществления взаимных расчетов -включаются вбольшинстве случаев в банковский оборот -удовлетворяют критерию общепризнанности и ценности (стабильности) -средство платежа -средство погашения обязательств -средство сбережения (доминирующая денежная функция) Путем перевода в наличные деньги или чековые счета приобретают способность выполнения всех денежных функций

3. «ДЕНЕЖНЫЕ СУРРОГАТЫ» -весьма низкая ликвидность ( отсутствие ликвидности) -эмитенты государственные и местные органы власти, частные лица -вне контроля национального банка (ЦБ РФ) -не приносят владельцам процентного дохода - некоторые субъекты экономики в силу определенных причин используют вместо законных денежных средств для осуществления взаимных расчетов - частично вне банковского оборота -отсутствие внутренней ценности ( стабильности) -нерыночный характер обращения -ограниченность и условность существования -средство платежа внутренних взаимных расчетов ( доминирующая денежная функция) -средство погашения обязательств перед государством Функции денег исполняются частично, часто проявляя ненатуральный, искаженный, суррогатный характер

В российской экономической практике используются различные противоправные методы, основанные на возможности обойти многочисленные налоги. Так, по некоторым оценкам,

до 99% предприятй и предпринимателей используют разного рода псевдосчета с целью снижения налогооблагаемой базы, а до 60% физических лиц вообще не платят никаких налогов.

Для управления ликвидностью коммерческих банков важно учитывать то обстоятельство, что различные денежные активы имеют неодинаковую степень ликвидности. Однако на сегодняшний день, несмотря на резкое снижение использования «денежных суррогатов» в российской экономике в целом, на балансах отечественных банков все еще значительную долю занимают ценные бумаги, уровень ликвидности которых ниже уровня мгновенной ликвидности национальной денежной единицы - рубля, что, по мнению автора, в условиях кризиса может создать прямую угрозу превращения их в «денежные суррогаты».

Практический интерес к теме исследования объясняется возросшим влиянием денежного обращения на экономику Российской Федерации в связи с ее реформированием, направленным на развитие рыночных отношений и отказом от административно-командных методов управления. Особенностью современной экономики России является пока остается, хотя и в существенном сужении, развитие системы взаиморасчетов, основанной на использовании «денежных суррогатов», приводящее, с одной стороны, к неправильной оценке потребности экономики в деньгах, и, с другой стороны, - к снижению эффективности проводимой кредитно-денежной политики государства.

Другим важным фактором, объясняющим повышенное внимание к проблеме денег и их заменителей, явились бюджетные кризисы 1990-х гг. в России, вызванные ошибками, допущенными при составлении соответствующих федеральных бюджетов, которые, по мнению диссертанта, в значительной степени были обусловлены искажением или неправильной трактовкой статистической информации в связи с широкими масштабами эмиссии «денежных суррогатов», оказывающими постоянное дестабилизирующее влияние на проводимую государством экономическую политику.

Предположительно, что в ближайшее время в России возможно введение НДС на специальные счета. Эта акция, по убеждению автора, неизбежно повлечет за собой появление волны новых «денежных суррогатов» как эффективного средства уклонения от оплаты от вновь вводимых налогов.

Естественно, что многие опасаются за свои скрытые допущенные правонарушения в налоговой сфере. В этой связи для снижения самой потребности в суррогатном механизме весьма полезным следует рассматривать официальное объявление о налоговой амнистии всем российским экономическим субъектам, что, по мнению автора, должно привести к:

-увеличению притоку капитала;

-росту поступлений в федеральный и местные бюджеты за счет налогов на имущество, недвижимость, ценные бумаги.

Практика денежного обращения в РФ свидетельствует о возможности перевода отдельных видов «денег», «квазиденег» и «денежных суррогатов» из одной категории в другую.

Особое место в классификационном аспекте занимает доллар США, который используется отдельными странами в качестве средства обращения и сбережения, а также меры стоимости. Автор в соответствии с квалификационными данными табл. 2 относит доллар США к «денежным суррогатам», так как:

-во-первых, доллар США не может эмитироваться национальным эмиссионным банком страны;

-во-вторых, несмотря на официальное запрещение расчетов иностранной валютой в России, большинство операций, совершаемых на теневом рынке по купле-продаже недвижимости и автомобилей с использованием доллара, осуществляются со значительными нарушениями российского законодательства, что подтверждает их фактическую юридическую (не финансовую) неликвидность;

-в-третьих, хранящиеся у населения доллары США в достаточно большом количестве находятся вне зоны действия Центрального банка РФ.

Для анализа закономерностей наличного и безналичного компонентов денежной массы используется коэффициент наличности, рассчитываемый путем деления массы наличных денег на соответствующий агрегат денежной массы. При выяснении закономерностей изменения коэффициента наличности необходимо учитывать как долговременные, так и конъюнктурные факторы. Среди факторов среднесрочного и краткосрочного действия выделяется предпочтение населением денег в наличной форме в период политической и хозяйственной нестабильности.

Снижению коэффициента наличности препятствуют социально-психологические факторы, определяющие сбережения в наличной форме: особенности национальной психологии, соображения удобства, использование наличных денег в валютных спекуляциях «теневого» бизнеса, уклонение от уплаты налогов и др.

Таблица 3

Структура денежной массы* (на начало года;млрд. руб.; до 1998г. - трлн. руб.)

Показатель 1994 1995 1996 \1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Денежная масса (денежный агрегат М2) 33,2 97,8 220,8 288,3 295,2 374,1 384,5 453,7 714,6 1154,4 1612,6 2134,5 3212,7

в том числе:

Показатель 1994 ¡995 1996 \l997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

1.наличные деньги в обращении (денежный агрегат МО) >3,3 363 80,8 96,4 130,3 187,7 266,1 418,9 583,8 763,2 1147,0

2.безналичные средства 19,9 613 140,0 193,5 191,4 243,7 254,1 266,0 448,4 735,5 1028,8 1371,2 2065,6

Коэффициент наличности 0,400 0,373 0,366 0,334 0,327 0,348 0,339 0,414 0,372 0363 0,362 0,358 0357

* данные на начало 1996г., а также в знаменателе на начало 1998г. приведены по методологии расчета, принятой Банком России в 1996г.; данные в числителе на начало 1998г. и с начала 1999г. приведены по методологии расчета, принятой в 1998г., безучета данных по кредитным организациям сотозваннойлицензией.

Источник информации: Россия в цифрах. 2003: Крат. стат. сб./Госкомстат России. - М.: 2003. -С.293; Российский статистический ежегодник. 2003: Стат. сб. / Госкомстат России. - М: 2003. -С.554; Бюллетень банковской статистики. — 2000-2004; Расчеты автора на основе официальных данных.

В табл. 3 приведены данные официальной статистики о структуре денежной массы России с соответствующими расчетами автора коэффициента наличности, являющимся, по мнению автора, важным макроэкономическим показателем суррогатности экономики.

Для определения насыщенности экономики деньгами используется показатель монетизации, обычно рассчитываемый как отношение денежного агрегата денежного агрегата М2 к объему ВВП. В развитых странах значения показателя монетизации составляют, как правило, 55-100%, а в развивающихся странах - 40-60%.

В последние годы уровень монетизации ВВП России остается значительно более низким, чем в большинстве стран мира. Известно, что для развитых стран Запада снижение коэффициента монетизации до 30% считается критическим.

Официальные данные об уровне монетизации российской экономики, которые характеризуют взаимодействие денежных и товарных потоков, представлены в табл. 4.

Основные показатели денежного обращения в России в 1991-2003 гг.

Показатель 1991 1992 1993 1994 199J 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

1 2 3 4 J 6 7 8 9 10 11 12 13 14

ВВП о с^ 610,7 1585,0 2200,2 2343,0 2685,0 4823,0 7305,6 8943,6 10834,2 13285,2

Темпы роста реального ВВП (в % к предыдущему 106,4 110,1 105,1 104,7 107,3

Денежная масса М2 (на конец года) 0,9 7,1 33,2 97,8 220,8 288,3 374,1 407,4 663,5 1054,6 1452,9 1949,4 2843,7

Денежная база (широкое определение) 928,3* 1128,9* 1540,0*

Денежный мультипликатор (М2/денежная база) 1.6 1,7 1.8

Скорость оборота денег, ВВП/М2, раз 1,56 2,68 5,17 6,24 7,18 7,63 6,26 6,59 7,27 6,93 6,16 5,56 4,67

Уровень монетизации, М2/ВВП, % 64 37 19 16 14 13 16 15 14 14 16 18 21

"официагьные данные об объеме денежной базы в Ширакам определении публикуются Банкам России с 2001 г.

Источник информации: Россия в цифрах. 2003: Крат. стаг. сб./Госкомстат России. - М.: 2003. - С. 147; С.293 (705 с), Бюллетень банковской информации. - 2000. — 29 сентября; 2004. — 4 марта, 27 июля; www Klerk ru/news/? 3867, Расчеты автора на основе официальных данных.

По мнению автора, недостаточный уровень монетизации российской экономики сопровождается широким развитием бартерных операций, является одной из причин формирования механизмов становления «денежных суррогатов».

Вторая глава «Использование «денежных суррогатов» в практике денежного обращения» посвящена исследованию предпосылок и факторов использования «денежных суррогатов» в практике взаимных расчетов, использованию американского доллара как особой формы «денежных суррогатов» в российской экономике.

Несмотря на низкую ликвидность« денежных суррогатов», необходимость расплачиваться ими проистекает из-за возможности предприятий- монополистов взвинчивать цены и явного недостатка или полного отсутствия денег у потребителей продукции. Если денежная масса не может покрыть потребности товарооборота, приходится использовать «денежные суррогаты», которые постепенно приобретают доверие. Для вхождения «денежных суррогатов» в

обращение поворотными моментами явились разрыв хозяйственных связей и монопольная структура российского производства.

Внедрение в практику неденежных инструментов обращения привело к коренным изменениям в денежной и платежной системах российской экономики, существенно повлияло на поведение большинства экономических субъектов России, стало необходимым условием и одновременно препятствием для обеспечения нормальной наполняемости бюджета, самовоспроизводимым явлением.

Современная Россия практически долгое время использовала многовалютную систему, в которой место рубля заняли многие виды « денежных суррогатов». «Невиданный в истории XX в. феномен распространения расчетно-платежной системы неплатежей, фактически представляющий собой стихийную эмиссию, минуя официальные каналы Центробанка. «Денежные суррогаты», имеющие более широкое хождение, чем рубли, поддерживают производственные процессы при отсутствии нужного количества рублей, заполняя пустоты в денежном обращении заменителями денег. По данным Всемирного банка, в период расцвета экономики неплатежей в России (1997 г.) объем суррогатов составил более 300 млрд. деноминированных рублей, что было равно денежной массе.

СУБЬЕКТЫ РАСЧЕТОВ

Рис 1. Классификацияроссийских«денежныхсуррогатов» и неденежныхрасчетов

Долговременное функционирование в денежном обращении современной России «денежных суррогатов» по обслуживанию внутренних взаимных расчетов между различными

субъектами экономики предполагает проведение комплексного исследования для дальнейшего развития теории денег, систематизации основных теоретических положений, касающихся проблемы определения понятия «денежных суррогатов», квазиденег и неденежных расчетов, формирования эффективной экономической политики.

Из-за многообразия неденежных знаков, возникает необходимость методологического осуществления их разграничительной классификации. На/и/с. 1 представлена авторская классификация используемых в современной российской экономике различных видов «денежных суррогатов» и неденежных форм расчетов.

Современная российская экономика, выстроенная за последнее десятилетие XX в., базируется на долларовом номинале. В 1992 г. Российская Федерация приняла финансово-экономическую модель Международного валютного фонда (МВФ), приведя денежную массу к объемам, равных экспортному потенциалу страны, исчисленному в долларах, с параллельной ориентацией на увеличение зависимости РФ от массированных кредитных линий, прежде всего, от международных финансовых институтов. С тех пор доллар США превратился в основополагающий фактор функционирования отечественной экономики.

Укоренение доллара в качестве второй валюты страны на раннем этапе реформ явилось причиной ухода львиной доли российской экономики «в тень», подрывая, тем самым, наполнение федерального бюджета, а также финансирование федеральных и местных правительственных программ.

Расчеты в долларах активно используются российским бизнесом и для того, чтобы преодолеть затруднения, связанные с незавершенностью приватизации и недостатками в политике привлечения иностранных инвестиций. Один из методов состоит в создании российскими предпринимателями фирм в оффшорных зонах, которые затем выступают по отношению к данному предприятию как иностранные партнеры и пользуются возможностями и льготами, недоступными для отечественных предприятий.

Доллари{ация страны создала возможность для утечки финансовых ресурсов по линии бегства капитала. Попытки сдерживать его путем контроля не принесли желаемых результатов. По разным оценкам, за последние 10 лет из России вывезены уже сотни млрд. долл.

Третья глава диссертационной работы «Практические меры по оздоровлению денежного обращения российской экономики» посвящена разработке практических предложений и рекомендаций, направленных на уменьшение доли «денежных суррогатов» в предложении денег в российскую экономику, и решению проблемы дедолларизации, связанной с выявлением

условий, способствующих ослаблению зависимости российской экономики от доллара и, следовательно, от экономической политики США.

Восполнение дефицита денежной массы бартерными сделками, инвалютой, взаимозачетами, векселями и пр. свидетельствует об опасной деградации денежной системы и об утрате государственной казной значительных сумм эмиссионного дохода. Обращение в стране огромных сумм наличной иностранной валюты - это не только упущенная выгода, но и беспроцентное кредитование стран Запада, в первую очередь, США.

К негативным последствиям суррогатно-эмиссионной практики в России можно отнести:

• вексельное обращение, при котором возникающая практически вторая расчетная система, параллельная денежной, характеризуется огромным числом эмиссионных центров;

• потерю бюджета от дисконтной оплаты денежными плательщиками;

• инфляцию цен продукции поставщиков бюджета как премию за неопределенность сроков и формы оплаты;

• искусственную усложненность и неопределенную легитимность обращения государственных суррогатов;

• диспаритет санкций за просрочку оплаты между государством и его контрагентами;

• систематическое снижение денежной части в доходах бюджета;

• выведение денег из налогооблагаемого оборота для приобретения дисконтных инструментов;

• сокращение налоговых поступлений;

• фиктивные договоры поставки как основание для получения зачетов;

• коррупцию чиновников при масштабном зачетном госфинансировании, приводящей к увеличению инфляции,

• налоговые неплатежи и наращивание задолженности по зарплате официально признаются как элемент стратегии выживания предприятий;

• недостаток наличных денег в стране;

• «порчу монеты» государством для искусственного снижения скорости обращения денег и нейтрализации вынужденной эмиссии;

• нарушение нормальных товарно-денежных отношений;

• увеличение продолжительности производственных циклов и издержек поступления;

• создание среды для хищений и криминализации экономики.

Основной причиной появления «денежных суррогатов» явилось нежелание платить налоги, вследствие чего они заняли место «нормальных» денег, вытеснив их из внутренних взаимных расчетов. В российской экономической практике широко развиты различные противоправные методы, основанные на возможности обойти многочисленные налоги. Так, по некоторым оценкам, до 99% предприятий и предпринимателей используют разного рода псевдосчета с целью снижения налогооблагаемой базы, а до 60% физических лиц вообще не платят никаких налогов.

Известно, что деньги как и товары, могут конкурировать друг с другом. Еще в XVI в. английский банкир Т. Грешем вывел формулу: "плохие" деньги вытесняют из обращения "хорошие". Однако в истории имеются не предусмотренные Т.Грешемом факторы, которые заставляли его закон работать с точностью до наоборот. Ф. Хайек, излагая свою идею отменить государственную монополию на эмиссию денег и широко обсуждая проблемы конкуренции денег, пишет, что к концу великой германской инфляции закон Грешема был признан ошибочным. Таким образом, по мнению Ф.Хайека, "этот закон имеет место лишь в том случае, когда между различными видами денег установлен фиксированный обменный курс".

Рис. 2. Альтернативы национальным деньгам

Анализ процессов долларизации в постперестроечной России, привели О. Буторину1 к выводу о том, что "главным условием тезаврации "хороших" денег является их дефицит. Если же полноценные и неполноценные монеты/банкноты имеют одинаковый номинал и предложе-

1 Буторина О В Международные валюты интеграция и конкуренция -М Изд Дом «Деловая литература», 2003

ние первых не ограничено, вторые неизбежно теряют покупательную силу и/или вытесняются с рынка".

В соответствии с официальной терминологией под «долларизацией» автором понимается ситуация, когда та или иная страна в значительной части или полностью утрачивает свою отечественную валюту и вытесняется долларом США (или иной другой иностранной валютой) в качестве своего законного платежного средства, средства обращения и сбережения, а также меры стоимости (рис. 2).

Многие страны на протяжении своей истории использовали иностранную валюту во внутреннем денежном обращении. Наиболее известной страной с официально долларизированной экономикой является Панама, где в качестве внутренней денежной единицы с 1904 г. используется доллар США. Несмотря на то, что Панама выпускает свои собственные монеты и имеет расчетную единицу (бальбоа), это никак не мешает долларизации (один бальбоа равен одному доллару США, а мелкие монеты играют вспомогательную роль и облегчают наличные расчеты). Кроме Панамы, еще одиннадцать экономик официально используют доллар США, три из которых входят в состав США или находятся под их опекой. Остальные экономики - небольшие государства, имеющие независимый политический статус от США (табл. 5).

Таблица 5

Страны мира (территории), официально использующие доллар США в качестве единственного платежного средства в национальной экономике

№ > Страна, территорш 1 Население, тыс. чел. ВВП, млрд. долл. Политический статус Год официальной долларизации

1 2 3 4 5 6

1. Американское Самоа 67 0,5 Территория США 1899

2. Британские Виргинские острова 21 0,3 Британская зависимость 1973

3. Восточный Тимор 800 0,4 Независимое государство 2000

4. Эквадор 13200 37,2 Независимое государство 2000

5. Сальвадор 6200 24,0 Независимое государство 2001

6 Гуам 160 3,2 Территория США 1898

7. Маршалловы острова 71 0,1 Независимое государство 1944

8 Микронезия 135 0,3 Независимое государство 1944

9. Северные Марианские острова 75 0,9 Содружество с США 1944

10. Палау 19 0,1 Независимое государство 1944

11. Панама 2800 16,6 Независимое государство 1904

12. Острова Питкэрн 0,047 0,0 Британская зависимость 1800-е

13. Пуэрто-Рико 3900 39,0 Содружество с США 1899

14. Острова Терке и Кайкос 18 0,1 Британская колония 1979

15. Американские Виргинские острова 120 1,8 Территория США 1934

Вся новейшая история современного российского рубля - это, в той или иной степени, история денежных реформ и дефолтов. Не случайно, поэтому, доверие к доллару и евро у российских граждан выше, чем к национальной валюте.

Доступность иностранной валюты в условиях инфляции и социально-политической нестабильности явилась мощным фактором долларизации российского денежного оборота. Доллар практически стал второй "национальной" валютой. Ввоз банкнот США превратился в крупную статью российского импорта, сопоставимую по своей величине с объемом расходов на импорт товаров из дальнего зарубежья. Так, по официальным данным Банка России, только в 2000 г. уполномоченные банки ввезли в Российскую Федерацию наличной иностранной валюты на общую сумму в 8 321 млн. долл. США. Причем 99,4 % этой суммы составили доллары США.

Эксперимент по созданию коллективной валюты - евро оказался успешным. По мнению автора, это произошло благодаря уникальной позиции Европейского Центробанка, который в настоящее время обладает реальной независимостью от правительств государств, входящих в еврозону. Данная позиция позволяет ему самостоятельно проводить денежно-кредитную политику одновременно в странах ЕС.

Рис. 3. Достоинства и недостатки евро как возможной альтернативы доллару США

С введением евро возникли перспективы постепенного преодоления монопольного положения доллара. Появление евро в качестве возможной альтернативы доллару ставит вопрос о соотношении плюсов и минусов доминирующей валюты для эмитирующей ее страны (рис. 3).

Главный стратегический выигрыш, который может получить Россия благодаря евро, — возможность снизить ее зависимость от доллара и, следовательно, от экономической политики США. В докладе "Единая европейская валюта евро и национальные интересы России", подготовленном в 1999 г. экспертной группой РАН но заказу Правительства России, говорилось, что из-за сильнейшей долларизации " Россия находится в состоянии не просто внешней зависимости, а зависимости от одной страны и ее валюты".

Автор полагает, что для России в целом последствия изменения соотношения евро и доллара не однозначны. На страны ЕС приходится около 35% отечественной внешней торговли (по данным МЭРТ - треть российского импорта в 2003 г. приходится на страны зоны евро), и доля европейской валюты в экспортно-импортных контрактах уже 15-20%. А еще совсем недавно 97% расчетов во внешней торговли России осуществлялось в долларах США. Следует учитывать, что топливные контракты традиционно заключаются в долларах, а доля энергоносителей в общем объеме экспорта составляет около 60%.

Появление евро повлияло на Россию меньше, чем на другие европейские страны. Тем не менее, ее создание напрямую затрагивает национальные интересы РФ, расширяя поле для политического и экономического маневра российской стороны и повышая необходимость активных действий российских властей и предприятий. Объективно и Евросоюз, и Россия заинтересованы в том, чтобы евро был сильной международной валютой и мог стать альтернативой доллару во внешнеэкономических расчетах России. Однако переключению операций российских предприятий с доллара на евро препятствуют узость отечественного рынка единой валюты и нерешенность ряда технических вопросов. Выход из положения состоит в создании механизма, когда использование евро было бы не менее удобным и безопасным, чем доллара.

Заключение: конкретные рекомендации и выводы полученные в ходе диссертационного исследования можно свести к следующему:

1. Обобщены и систематизированы теоретические и практические положения, касающиеся экономической природы и функций денег, «квазиденег» и «денежных суррогатов», установлены основные принципы их разграничения. Систематизация исследования проведена на примере России, имеющей ряд особенностей, в силу которых посредством «денежных суррогатов» и неденежных расчетов осуществлялось до всех внутренних расчетов в экономике.

2. Установлена двойственная природа «денежных суррогатов»: поддержка хозяйствующих субъектов в период экономического кризиса 90-х годов уровне микроэкономики и сдерживание темпов экономического роста на уровне макроэкономики в период экономической стабилизации.

3. Выявлены современные тенденции российской экономики, связанные с наличием, а в ряде случаев преобладанием в ней «денежных суррогатов», указаны пути вытеснения современных « денежных суррогатов», неденежных расчетов и неплатежей в российской экономике, предложены решения проблемы с использованием мер и предложений долгосрочного системного воздействия на экономику России.

4. Особое место в классификационном аспекте занимает доллар США, используемый в качестве средства обращения и сбережения. Предложено относить доллар США к особой форме «денежных суррогатов». Доллар США не может эмшироваться национальным эмиссионным банком страны; большинство операций, совершаемых на теневом рынке по купле-продаже недвижимости и автомобилей, осуществляются с использованием доллара, то есть со значительными нарушениями российского законодательства, что подтверждает их фактическую юридическую (а не финансовую) неликвидность; хранящиеся у населения доллары США в достаточно большом количестве находятся вне контроля Центрального банка РФ.

Нетрадиционное отнесение доллара США к категории используемых в РФ « денежных суррогатов» позволило автору выявить условия дедолларизации российской экономики, способствующие снижению ее зависимости от доллара и экономической политики США. Сохранение доллара США в нынешнем стагусе, по мнению автора, обусловливает ослабление России, ее увязывание в долговых обязагельствах. ведет к усилению внутренних дезинтеграционных тенденций.

5. В диссертационной работе на основании оценки уровня монетизации ВВП России, показано, что за 1991-2003 гг. уровень монетизации в стране остается значительно более низким, чем в большинстве стран мира. Недостаточный уровень монетизации российской экономики автор связывает с обращением «денежных суррогатов».

6. К основополагающим причинам возникновения и развития кризиса неплатежей и как следствие «денежных суррогатов» в РФ, автор относит уход государства из экономики на начальной стадии развития в связи с несовершенством проводимой макроэкономической политики государства, включающей ценовую, бюджетную, денежно-кредитную и налоговую политику, и переоценкой роли рыночных регуляторов. Как результат, взаимные неплатежи как государственных, так и негосударственных предприятий и организаций в 90-е годы стали поистине

бичом российской экономики и причиной недофинансирования бюджетных структур. Состояние денежного обращения в экономике указывало на нехватку денежных платежных средств, и как следствие, - расцвет неплатежей, «денежных суррогатов», неденежных форм расчетов.

7. В диссертационном исследовании представлена обоснованная авторская классификация используемых в современной российской экономике различных видов «денежных суррогатов» и неденежных форм расчетов.

8. Отмечается в настоящее время бартер и неплатежи уже не характеризуют экономику России. В 1990-х гг. основными причинами их появления являлись стремление к минимизации налогов и неумение российского менеджмента осуществлять четкое финансовое планирование. Сейчас к причинам, способствующим появлению «денежных суррогатов», добавились недока-питализированность банковской системы, высокая доля «теневого» сектора в объеме ВВП, коррупция, а также нежелание банков идти на значительные риски при кредитовании промышленности, в частности, из-за слабой судебной власти, не позволяющей в разумные сроки и с разумными издержками изымать у должника должное и значительные административные ресурсы необходимые для изъятия кредитов.

В последнее время, по мнению автора, наблюдается вытеснение «денежных суррогатов» в стране, вызванное, например, как отменой их отдельных видов федеральными органами власти, так и резким сокращением эмиссии «денежных суррогатов» местными органами власти, а также определенным улучшением качества «частных суррогатов», прекращением осуществления государством вексельных расчетов с коммерческими организациями.

9. Автор относит к наиболее эффективным и действенным мерам нормализации российской денежно-платежной системы в банковской области: усиление целенаправленного государственного воздействия со стороны законодательной, исполнительной власти; повышение ответственности Центрального банка России за обеспечение стабильности денежно-кредитной системы страны в целом; улучшение структуры денежной массы, снижение доли наличного оборота, расширение применения безналичных (электронных) расчетов; вытеснение недоброкачественных «денежных суррогатов; объявление налоговой амнистии.

10. Постепенное снижение степени долларизации России от 28,9 % в 2001 г. до 24 % в 2003 г. свидетельствует, по мнению автора, о формировании в стране процесса дедолларизации как в наличной, так и в безналичной сфере обращения валюты. Однако, в работе отмечается, что указанный процесс находится всего лишь на начальной стадии.

11. Последние изменения в мировой экономике свидетельствуют о том, что ставить вопрос только о долларизации уже экономически неоправданно. С введением евро возникли пер-

спективы постепенного преодоления монопольного положения доллара, появился новый термин - «евроизация». Поэтому правильнее следует использовать вместо устоявшихся терминов «долларизация» и «дедолларизация» более точный - «замещение валют».

Возникновение евро затронуло Россию гораздо в меньшей степени, чем ближайших соседей - Евросоюз. Главной причиной является глубокая долларизация российской экономики - в стране, по различным оценкам, циркулирует порядка 60 млрд. наличных долларов США. Кроме того, 70% российского экспорта составляют минеральное сырье и металлы, которые традиционно продаются на мировых рынках за доллары США. В целом степень использования доллара во внешнеэкономической сфере России по многим показателям заметно выше, чем в среднем в мире.

Главный стратегический выигрыш, который может получить Россия благодаря наличию двух альтернативных валют - доллара США и евро, заключается в возможности снизить зависимость от доллара и, следовательно, от экономической политики США.

Дальнейшая разработка предложенного в диссертации направления исследования, по мнению автора, может способствовать решению актуальных задач по обеспечению эффективного функционирования кредитно-денежной системы России.

Основные положения диссертационного исследования изложены в следующих публикациях:

1. Управление ликвидностью: квазиденьги и денежные суррогаты //Банковское дело. -2004.-№ 11.-0,4 п. л.

2. Практика обращения денежных суррогагов: российские реалии // Вопросы экономических наук. - 2004. - № 4(8). — 0,6 п.л.

3. Доллар США—«Денежный суррогат»: Проблемы дедолларизации российской экономики // Аспирант и соискатель. - 2004. - № 5. — 0.7 п л.

Отпечатано в ООО «Замт» Адрес: г. Москва, ул. Дербеневская, д.20 Тираж 100 экз. Подписано в печать 12.11.2004

»23536

РНБ Русский фонд

2005-4 23069

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Предеин, Евгений Викторович

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОБРАЩЕНИЯ «ДЕНЕЖНЫХ СУРРОГАТОВ».

1.1. Экономическая природа денег, «квазиденег» и «денежных суррогатов».

1.2. Принципы разграничения денег, «квазиденег» и «денежных суррогатов».

1.3. Монетизация российской экономики и «денежные суррогаты».

2 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ «ДЕНЕЖНЫХ СУРРОГА ТОВ» В ПРАКТИКЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ.

2.1 Предпосылки и факторы использования «денежных суррогатов».

2.2. «Денежные суррогаты» в условиях макроэкономической нестабильности.

2.3. Использование американского доллара как особой формы «денежных суррогатов» в российской экономике.

3. ПРАКТИЧЕСКИЕ МЕРЫ ПО ОЗДОРОВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ.

3.1. Факторы уменьшения доли «денежных суррогатов» в предложении денег.

3.2. Взаимосвязь налогово-бюджетной политики России и количества «денежных суррогатов».

3.3. Условия дедолларизации российской экономики.

3.4. К вопросу о кризисе банковской системы РФ 2004 г.

Диссертация: введение по экономике, на тему ""Денежные суррогаты" в экономике России"

Актуальность темы. Денежное обращение как один из важнейших элементов современной экономики предназначено для обеспечения нормального функционирования всех рыночных механизмов, кругооборота товаров и услуг между хозяйствующими субъектами, транзакций внутренних материальных потоков. Переход от плановой к рыночной экономике в России сопровождался существенными преобразованиями во всех сферах экономической деятельности, в том числе, и в финансовой системе, одним из непрогнозируемых результатов реформирования которой явилось наполнение платежно-расчетной системы широким внедрением в практику различного рода заменителей денег. Так, в 1994-2004 гг. денежный агрегат М2 составлял 16-18 % и лишь в 2003 г. достиг уровня в 21 % от годового ВВП, что в целом абсолютно не характерно для индустриально развитых стран мировой экономики. Согласно различным экспертным оценкам, доля бартера в выручке российских предприятий в последнее десятилетие двадцатого века в отдельные годы составляла от 30 до 70 %, размер векселей в расчетах оценивался в пределах 10-20 %, а расчеты путем взаимного зачета требований (неплатежи) колебались в диапазоне от 10 до 60 %.

Таким образом, деньги как многомерное явление, представляющее одну из самых сложных и спорных современных экономических категорий, поставили перед отечественными исследователями труднейшую проблему выявления их воздействия на экономику, поиск возможных способов регулирования и осмысленного управления этими воздействиями.

Наиболее слабо изученным денежным феноменом российской экономики являются используемые во внутренних взаимных расчетах субъектов «денежные суррогаты», составляющие значительную часть денежной массы страны. В современной российской экономике «денежные суррогаты» представляют собой достаточно необычное, специфическое и весьма противоречивое явление, не свойственное странам с развитой рыночной экономикой и устоявшимися рыночными принципами функционирования. Само существование «денежных суррогатов», становящееся возможным только для экономик стран, осуществляющих сложные процессы преобразований и имеющих ряд серьезных дисфункций рыночных механизмов, накладывает определенный отпечаток не только на денежно-кредитную систему, но и на характеристики функционирования экономики в целом, создавая новые закономерности и механизмы влияния. Как показывает российская практика, прямое, шаблонное использование классических и общепринятых методов регулирования экономики в целом и денежного обращения, в частности, показывает свою неэффективность, привносит негативный, отрицательный результат.

Денежные суррогаты» и другие неденежные инструменты российской экономики последнего времени фактически подменяли деньги в функциях средства расчета, платежа, погашения обязательств перед государством. На практике эмиссия «денежных суррогатов» приводит к снижению доли денег в выручке эмитентов, росту невыплат ими заработной платы; значительному искажение цен, себестоимости и прибыли; увеличению темпов роста номинальной кредиторской задолженности эмитентов; формированию замкнутых региональных и отраслевых финансовых систем; созданию систем нерационального перекрестного субсидирования; расцвету коррупции; дальнейшему росту неплатежей и бартерных операций. «Денежные суррогаты» ведут к скрытым убыткам предприятий как по времени получения финансирования, так и по суммам фактически поступающих в их распоряжение средств. Однако, многочисленные попытки отмены (запрета) «денежных суррогатов», инициированные сверху или со стороны МВФ, не привели к успехам, пока коренным образом не изменилась макроэкономическая ситуация.

В рассматриваемом контексте весьма актуальным является исследование причин возникновения данного феномена, сущности и роли «денежных суррогатов» в системе денежного обращения РФ, их влияния на экономику, поиска путей укрепления российской национальной валюты. Ситуация, при которой не являющиеся полноценными деньгами, «денежные суррогаты», тем не менее, активно используется как весьма специфическая форма денег в качестве средства расчетов, требует своего объяснения с целью дальнейшего развития теории денег, денежного обращения и практики денежного регулирования.

Актуальность темы исследования вызвана также тем обстоятельством, что в условиях нестабильности и высоких рисков возникает благоприятная среда для появления новой волны «денежных суррогатов». Недостаточная разработанность причин и возможных проблем функционирования «денежных суррогатов», вызванная причинами теоретического и практического характера, а также необходимость выработки современных форм и средств воздействия и регулирования, адекватных реальным экономико-политическим условиям России, определили цели и задачи диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования - выявление особенностей функционирования «денежных суррогатов» для осуществления взаимных расчетов хозяйствующими субъектами современного денежного обращения в России и разработка практических методов, направленных на нейтрализацию факторов, способствующих их появлению в экономике Российской Федерации.

Цель исследования определила постановку следующих основных задач:

- систематизировать теоретические положения, касающиеся экономической природы и функций «квазиденег» и «денежных суррогатов», установить принципы их разграничения между собой и деньгами;

- исследовать особенности монетизации современной российской экономики, в том числе, с учетом функционирования в ней «денежных суррогатов»;

- проанализировать причины возникновения, выявить основные этапы развития и последствия функционирования для экономических субъектов и экономики в целом «денежных суррогатов»;

- разработать системную классификацию основных видов «денежных суррогатов» и неденежных расчетов, принципов и механизмов их функционирования, а также конкретных способов и методов их использования субъектами российской экономики для проведения взаиморасчетов;

- исследовать проблему использолвания американского доллара как особой формы «денежных суррогатов» в современной российской экономике;

- выявить условия, способствующие дедолларизации российской экономики.

Объект и предмет исследования. Объект исследования - экономические отношения по поводу осуществления субъектами хозяйствования взаимных расчетов, преимущественно, в неденежной форме. Предмет исследования - использование «денежных суррогатов» в современной российской экономике.

Методология и методика диссертационного исследования, базирующиеся на сочетании макро- и микроэкономических подходов к анализу процессов, происходящих в финансовой сфере экономики России, основаны на статистических и экономико-математических методах анализа, системно-структурном подходе (классификация, систематизация, группировка и сравнение, анализ динамических рядов, научная абстракция).

В качестве теоретической базы были использованы концептуальные положения, представленные в классических и современных работах в области теорий денег, денежного обращения и денежного регулирования таких отечественных ученых и специалистов как Г.П.Барбашин, В.Г.Белолипецкий, М.К.Беляев и А.В.Бузуев, В.И.Букато, А.Величенков, А.С.Генкин, М. Делягин, С.А.Дьяченко, Е.Г.Ефимова, И.Жиляев, А.Илларионов, П.А.Карпов, В.Клисторин, B.JI. Макаров, М.С.Марамыгин, А.М.Матлин, В.Пашковский, П.Родионов, Ю.В.Семернина, А.Ю. Си-мановский, С.А.Устенко, Р.Энтов, А.Яковлев и другие, а также зарубежных ученых: К. Брешиа-ни-Турони, Т.Грехем, Г.Даунси, Дж.Инглби, Дж.Кейнс, Дж.Каприо и Д.Клинжебила, П.Ланг, Б. Литаер, К.Маркс, К.Менгер, П.Самуэльсон, М.Фридмен, Ф.Хайек, Дж.Хикс и других.

Информационная база диссертационного исследования была сформирована на основе законодательных и нормативных актов РФ, справочных официальных материалов Госкомстата РФ, данных информационных агентств, данных статистики России и других стран, текущей информации периодической печати, прочих оперативных данных, имеющих непосредственное отношение к проблематике исследования.

При этом автором систематизированы данные и сформированы динамические ряды: основных показателей денежного обращения в России в 1991-2004 гг.; задолженности российских предприятий в 1993-2002 гг.; коэффициента наличности как элемента структуры денежной массы за 1996-2004 гг.

Научная новизна диссертационного исследования, характеризующая новые подходы в исследовании проблем функционирования «денежных суррогатов» в российской экономике, сводится к следующему:

1. Прослежена эволюция развития и осуществлена оценка теоретико - методологических положений об экономическом содержании понятия «денежные суррогаты»; определены экономические условия и причины их широкого распространения в 90-х года прошлого века и специфика использования в современной экономике России. При этом: произведена классификация видов «денежных суррогатов» действовавших в системе денежного обращения России на различных этапах развития ее экономики; выявлены и оценены по степени устойчивости факторы, обусловившие возникновение и широкомасштабное использование «денежных суррогатов» в экономике в период экономического спада и высокого уровня инфляции, а также их продолжающееся функционирование в современной экономике России, главным образом в «теневом» секторе; проведена систематизация концептуальных положений о сущностном соотношении категорий деньги, «квазиденьги», «денежные суррогаты» на основе совокупности разграничительных критериев, характерных отличительных признаков и выполняемых ими денежных функций.

2. Установлена двойственная природа «денежных суррогатов»: поддержка хозяйствующих субъектов в период экономического кризиса 90-х годов уровне микроэкономики и сдерживание темпов экономического роста на уровне макроэкономики в период экономической стабилизации.

3. Приведены аргументы и доказано, что:

- несмотря на достижение устойчиво высоких темпов роста и резкое улучшение финансового положения российской экономики сохраняется высокая доля «денежных суррогатов» в проведении расчетов и использовании схем минимизации налогообложения в «теневом» секторе, а также многих финансовых и промышленных предприятиях;

- в банковском секторе наличие высокой доли малоликвидных активов при определенных условиях может вновь привести к кризису межбанковского рынка и превращению банковских активов в «денежные суррогаты»;

- определено, что сложившиеся тенденции в развитии российской экономики опирающейся на действие конъюктурных факторов (мировые цены на нефть, металлы и др.) содержат высокий риск возникновения новой волны «денежных суррогатов»,

4. Указаны пути уменьшения объема «денежных суррогатов» в обращении в российской экономике, предложены решения проблемы с использованием способов и мер долгосрочного системного воздействия на экономику России.

5. Определено общее и особенное в использовании доллара как особой формы «денежного суррогата» в российской экономике, в первую очередь в ее «теневом» секторе и сфере неформальных отношений, а также рынке недвижимости, уходе от налогообложения, вывозе капитала. Выделены факторы и условия, противодействующие быстрому снижению высокого уровня долларизации российской экономики. Обоснованы и сформулированы предложения по их нейтрализации.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Теоретическая значимость обусловлена тем, что проведенное исследование направлено на дальнейшее развитие теорий денег, денежного обращения и денежного регулирования применительно к денежной системе России. Разработка проблематики исследования способствует изучению влияния особенностей функционирования экономики при наличии в ней «денежных суррогатов» как самостоятельного и значимого экономического явления, когда классические рецепты оздоровления экономики оказываются бессильными ввиду качественного изменения характера функционирования в целом как экономики, так и модели денежного обращения.

Практическая значимость диссертационного исследования определяется тем, что выводы и практические рекомендации диссертационной работы могут быть использованы в процессе дальнейшей разработки проблем функционирования «денежных суррогатов» и моделей денежного обращения, развития современных денежных теорий, изучения особенностей денежно-кредитной политики и степени ее влияния на экономику, а также активно применяться в практике преподавания курсов экономической теории и макроэкономики в высших учебных заведениях.

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения и выводы диссертации, изложенные автором в докладе «Денежные суррогаты и проблема ликвидности современных российских банков», были обсуждены на научном семинаре по проблемам финансово — банковских исследований, проведенным в мае 2004 г. в рамках расширенного Круглого стола, в котором приняли участие руководители и ведущие специалисты московских банков. Отдельные подходы, обоснованные автором, могут быть использованы при подготовке поправок к законодательству о рынке ценных бумаг и налоговому.

По теме диссертации опубликованы статьи автора общим объемом 1,7 п.л. Основные концептуальные и методологические подходы диссертации использованы при преподавании специального курса на факультете финансов и банковского дела Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации.

Объем и структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. Работа изложена на 168 страницах, содержит 18 рисунков, 30 таблиц и 2 приложения. Список литературы включает 206 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Предеин, Евгений Викторович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проводимая в 1990-е гг. политика ускоренной трансформации российской экономики при формировании отдельных рыночных элементов породила феномен «устойчивой нестабильности» в ее функционировании. Создание новых финансовых инструментов и структур рынка, включая рынки ценных бумаг и валюты и коммерциализацию деятельности российских банков, не только не устранило основные моменты воспроизводства нестабильности социально- экономического развития, но и оказало преимущественно дестабилизирующее влияние. Направленность монетарной политики на длительное ограничение предложения денег в сложившихся условиях привела к необратимым деформациям функционирования национальной валюты, созданию постоянно действующего воспроизводства нестабильности внутреннего денежного рынка.

Результатом реформирования экономических отношений явилось расширение платежно-расчетной системы за счет широкого внедрения различного рода заменителей денег, занявших в экономическом обороте, наряду с национальной денежной единицей, устойчивую позицию. Одной из особенностей российской экономической системы явилось наличие значительных объемов неплатежей между экономическими субъектами, широчайшее распространение и использование «денежных суррогатов» и неденежных форм расчетов. Кризис неплатежей по народному хозяйству в целом, снижение степени устойчивости финансового положения и экономической несостоятельности большинства хозяйствующих субъектов способствовали развитию бартерных отношений. Фактически бартер и «денежные суррогаты» вытеснили реальные деньги из расчетов как между предприятиями, так и между предприятиями и государством.

Широкому распространению «денежных суррогатов» в России в начале 1990-х гг. способствовали характерные сложившейся на тот период особенности экономической ситуации, связанные с переходом от административно-планового хозяйства к рыночной экономике, а именно:

- банковская система, созданная для работы в условиях планового хозяйства, не могла эффективно выполнять свои функции в условиях рыночной экономики;

- государственная власть в стране не обладала достаточной силой и опытом, чтобы запретить использование «денежных суррогатов» или провести реформу денежной системы;

- экономике страны была свойственна высокая степень монополизации;

- высокая инфляция привела к доминированию спекулятивной составляющей спроса на реальные деньги.

Необходимость детального исследования самостоятельного существования и функционирования «денежных суррогатов», по мнению автора, обусловлена тем, что в целом экономическая литература уделяет все же явно недостаточное внимание указанной проблеме. Так, в большинстве теоретических работ, в которых исследуются сущность, формы и основные функции денег, анализируются методы борьбы с инфляцией и воздействием изменения предложения денег на процентную ставку и валовой национальный продукт, практически не отражается даже сам факт наличия в экономике «денежных суррогатов» и, тем более, влияния их эмиссии на макроэкономическую ситуацию. Прежде всего, это можно объяснить тем, что до настоящего времени не возникало ситуаций, при которых эмиссия «денежных суррогатов» приобретала бы такое же большое влияние на экономические процессы, как в современной России, а также, но в меньшей степени, и в некоторых других странах, вставших на путь развертывания рыночных отношений.

Более того, автор полагает, что некоторые специфические виды «денежных суррогатов» в той или иной форме могут присутствовать также и в экономике любой развитой стране мира, в которой они, как правило, не оказывают заметного влияния на экономическую ситуацию в виду незначительных объемов их эмиссии и отсутствия поддерживающих механизмов. Тем не менее, было бы ошибкой полностью исключать возможность возникновения условий, при которых масштабы этой эмиссии могли бы стремительно увеличиться. Таким образом, резко возрастающее значение фактора эмиссии «денежных суррогатов» в странах с переходной экономикой, а при определенных условиях, - и в странах с развитой рыночной структурой, настоятельно требует дальнейшего исследования данных финансовых обязательств, способное не только отразить реалии сегодняшнего дня, дать им теоретическое объяснение, но и делать правильные и своевременные выводы, которые могут быть учтены при формировании государственной экономической политики.

Без решения проблемы «денежных суррогатов» невозможно не только достижение финансовой и социальной стабильности и создание надежных предпосылок для устойчивого экономического роста страны, но и повышение эффективности государственной власти как фундамента поступательного развития общества. Так, создание эффективной системы управления российскими финансами позволит сформировать открытые и справедливые отношения между государством и обществом, оптимизировать, сделать прозрачными взаимоотношения между участниками финансового рынка, повысить надежность всех форм расчетов и рационализировать использование свободных денежных ресурсов. Следовательно, в настоящее время особое значение приобретает обобщение и творческое осмысление накопленного опыта в этой области, систематизация существующей практики с целью предложения практике конкретных эффективных организационных форм по сдерживанию и полному отказу от использования «денежных суррогатов».

В ходе выполнения задач, поставленных в настоящем диссертационном исследовании, получены следующие основные результаты.

1. Обобщены и систематизированы теоретические и практические положения, касающиеся экономической природы и функций денег, «квазиденег» и «денежных суррогатов», установлены основные принципы их разграничения. Систематизация исследования проведена на примере России, имеющей ряд особенностей, в силу которых посредством «денежных суррогатов» и неденежных расчетов осуществлялось до 2Л всех внутренних расчетов в экономике. Основной причиной появления «денежных суррогатов» явилось нежелание платить налоги, вследствие чего они заняли место «нормальных» денег, вытеснив их из внутренних взаимных расчетов. В российской экономической практике широко развиты различные противоправные методы, основанные на возможности обойти многочисленные налоги. Так, по некоторым оценкам, до 99% предприятий и предпринимателей используют разного рода псевдосчета с целью снижения налогооблагаемой базы, а до 60% физических лиц вообще не платят никаких налогов.

2. Установлена двойственная природа «денежных суррогатов», проявляющаяся в сдерживании экономического роста на уровне макроэкономики, и позволяющая выжить хозяйствующим субъектам в трудных финансово-экономических условиях на уровне микроэкономики.

3. Выявлены современные тенденции российской экономики, связанные с наличием в ней «денежных суррогатов», указаны пути вытеснения современных «денежных суррогатов», неденежных расчетов и неплатежей в российской экономике, предложены решения проблемы с использованием мер и предложений долгосрочного системного воздействия на экономику России.

4. Особое место в классификационном аспекте занимает доллар США, повсеместно используемый в качестве средства обращения и сбережения, а также меры стоимости. Автор относит доллар США к «денежным суррогатам», так как, доллар США не может эмитироваться национальным эмиссионным банком страны; большинство операций, совершаемых на теневом рынке по купле-продаже недвижимости и автомобилей, осуществляются с использованием доллара, то есть со значительными нарушениями российского законодательства, что подтверждает их фактическую юридическую (а не финансовую) неликвидность; хранящиеся у населения доллары США в достаточно большом количестве находятся вне контроля Центрального банка РФ.

Нетрадиционное отнесение доллара США к категории «денежных суррогатов» позволило автору выявить условия дедолларизации российской экономики, способствующие снижению ее зависимости от доллара и экономической политики США. Сохранение доллара США в нынешнем статусе, по мнению автора, обусловливает ослабление России, ее увязывание в долговых обязательствах, ведет к усилению внутренних дезинтеграционных тенденций. Автор убежден, что правильная и своевременная оценка глобальных финансовых изменений и обоснованное прогнозирование возможных кризисов в начале 1990-х гг. непременно укрепили бы сегодня российскую экономическую систему и усилили все виды влияния Российской Федерации в сопредельных регионах.

5. В диссертационной работе проведен анализ уровня монетизации ВВП России. Показано, что за 1991-2003 гг. уровень монетизации в стране остается значительно более низким, чем в большинстве стран мира. Недостаточный уровень монетизации российской экономики автор связывает с широким развитием бартерных операций и обращением «денежных суррогатов».

6. К основополагающим причинам возникновения и развития кризиса неплатежей и как следствие «денежных суррогатов» в РФ, автор относит уход государства из экономики на начальной стадии развития в связи с несовершенством проводимой макроэкономической политики государства, включающей ценовую, бюджетную, денежно-кредитную и налоговую политику, и переоценкой роли рыночных регуляторов. Как результат, взаимные неплатежи как государственных, так и негосударственных предприятий и организаций стали поистине бичом российской экономики и причиной недофинансирования бюджетных структур. Состояние денежного обращения в экономике указывало на нехватку денежных платежных средств, и как следствие, - на расцвет неплатежей, «денежных суррогатов», неденежных форм расчетов.

7. В диссертационном исследовании представлена обоснована авторская классификация используемых в современной российской экономике различных видов «денежных суррогатов» и неденежных форм расчетов.

8. Выявлены тенденции суррогатной экономики в России. Отмечается, что хотя в настоящее время бартер и неплатежи уже не характеризуют экономику России, однако, если в 1990-х гг. основными причинами их появления являлись стремление к минимизации налогов и неумение российского менеджмента осуществлять четкое финансовое планирование, то сейчас к возможным причинам, способствующим появлению «денежных суррогатов» автор относит недокапитализированность банковской системы, а также нежелание банков идти на значительные риски при кредитовании промышленности, в частности, из-за слабой судебной власти, не позволяющей в разумные сроки и с разумными издержками изымать у должника должное и значительные административные ресурсы необходимые для изъятия кредитов.

В последнее время, по мнению автора, наблюдается вытеснение современных «денежных суррогатов» в стране, вызванное, например, как отменой их отдельных видов федеральными органами власти, так и резким сокращением эмиссии «денежных суррогатов» местными органами власти, а также определенным улучшением качества «частных суррогатов», прекращением осуществления государством вексельных расчетов с коммерческими организациями.

9. Автор к основным целесообразным, наиболее эффективным и действенным мерам нормализации российской денежно-платежной системы в банковской области относит усиление целенаправленного государственного воздействия отношениями со стороны законодательной, исполнительной власти, повышение ответственности Центрального банка России за обеспечение стабильности денежно-кредитной системы страны в целом, организацию специализированных расчетных и клиринговых центров, обладающих собственными ресурсами для погашения части взаимных платежей, диверсификацию различного рода финансовых инструментов, не относящихся к расчетным (депозитных сертификатов, кассовых и сберегательных бонов, документов по переуступке прав (цессии)), улучшение структуры денежной массы, снижение доли наличного оборота, расширение применения безналичных (электронных) расчетов, вытеснение недоброкачественных «денежных суррогатов», в том числе, стихийно возникших и в меньшей степени поддающихся централизованному регулированию, упорядочение вексельного и чекового оборота.

10. Постепенное снижение степени долларизации России от 28,9 % в 2001 г. до 24 % в 2003 г. свидетельствует, по мнению автора, о формировании в стране процесса дедолларизации как в наличной, так и в безналичной сфере обращения валюты. Однако, в работе отмечается, что указанный процесс находится всего лишь на начальной стадии.

11. Последние изменения в мировой экономике свидетельствуют о том, что ставить вопрос только о долларизации уже экономически неоправданно. С введением евро возникли перспективы постепенного преодоления монопольного положения доллара, появился новый термин - «евроизация». Поэтому правильнее следует использовать вместо устоявшихся терминов «долларизация» и «дедолларизация» более точный - «замещение валют».

Возникновение евро затронуло Россию гораздо в меньшей степени, чем ближайших соседей - Евросоюз, поскольку Россия имеет широкие внешнеторговые связи со странами СНГ и Азии и поэтому слабее зависит от торговли с ЕС. Главной причиной является глубокая долларизация российской экономики - в стране, по различным оценкам, циркулирует порядка 60 млрд. наличных долларов США. Кроме того, 70% российского экспорта составляют минеральное сырье и металлы, которые традиционно продаются на мировых рынках за доллары США. В целом степень использования доллара во внешнеэкономической сфере России по многим показателям заметно выше, чем в среднем в мире.

Главный стратегический выигрыш, который может получить Россия благодаря наличию двух альтернативных валют - доллара США и евро, заключается в возможности снизить зависимость от доллара и, следовательно, от экономической политики США.

Дальнейшая разработка предложенного в диссертации направления исследования, по мнению автора, может способствовать решению актуальных задач по обеспечению эффективного функционирования кредитно-денежной системы России.