Экономическая эффективность инвестиций в обновление технических средств предприятий транспортного строительства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Экономическая эффективность инвестиций в обновление технических средств предприятий транспортного строительства"

00340аиоо

На правах рукописи

ФАДЕЕВА НАТАЛЬЯ СЕРГЕЕВНА

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

В ОБНОВЛЕНИЕ ТЕХНИЧЕСКИХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ ТРАНСПОРТНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА

Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами -

строительство)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

|1 * ДЕК 2025

Москва 2009

003489036

Работа выполнена в Московском государственном университете путей сообщения на кафедре «Экономика строительного производства».

Научный руководитель: доктор экономических наук,

профессор Волков Б.А.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор Воронин М.И.

кандидат экономических наук Онищук К.В.

Ведущая организация: Московский государственный

строительный университет (МГСУ)

Защита состоится 23 декабря 2009 г. в 14 часов на заседании диссертационного совета Д 218.005.12 в Московском государственном университете путей сообщения (МИИТ) по адресу: 127994, Москва, ул.Образцова, д.9, стр. 9, ауд. 3107.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета.

Отзывы на реферат в двух экземплярах, заверенные печатью, просим направлять по адресу совета университета.

Автореферат разослан 16 ноября 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного сове' та, доктор экономических наук, профессор

А.А. Вовк

Общая характеристика работы

Актуальность проблемы. Основные пути, позволяющие в короткие сроки предприятиям строительной отрасли выйти на передовые позиции, в принципе, известны: это использование инновационных технологий и современной строительной техники. Вместе с тем, продолжительный период перехода отечественной экономики на рыночные условия хозяйствования и многократное сокращение инвестиций не могли не сказаться на состоянии основных производственных фондов (ОПФ) в строительстве. За последние десятилетия произошло значительное сокращение и старение машинного парка предприятий. Удельный вес машин с истекшим сроком службы за эти годы возрос в 2-6 раз и для разных видов машин составляет от 50 до 80%. Несмотря на имевшиеся положительные перемены в экономике страны заметного улучшения состояние ОПФ большинства предприятий пока не отмечается.

Очевидно, в современных рыночных условиях требуется уточнение научно-экономических взглядов на процессы воспроизводства основных производственных фондов, в частности, на техническое перевооружение строительных предприятий.

Методология анализа состояния основных производственных фондов в строительной отрасли заложена в трудах ученых Канторера С.Е., Кожухара В.М., Волкова Б.А., Нагорного В.В., Таракановой Н.В., Лещенко М.И., Панкратова Е.П., Панкратова O.E., Чернецова С.А., Гибшмана А.Е., Данилова С.К., Шульги В.Я. и т.д.

Воспроизводство ОПФ предприятий принято рассматривать как амортизационный процесс компенсации в стоимости продукции первоначальных затрат на их приобретение или создание. Учет амортизации фактически имеющихся у предприятия технических средств является основой их бухгалтерского и налогового учета. В ценообразовании строительной продукции в стоимость эксплуатации машин и механизмов включается нормативная амортизация восстановительной стоимости требуемых технических ресурсов.

Вместе, с тем, в отличие от остальных основных ресурсов строительного производства (живого труда и предметов труда) затраты на приобретение машин и механизмов переносятся на стоимость продукции не за один производственный цикл, а за множество в течение всего срока их полезной эксплуатации. Поэтому,

средства, вкладываемые предприятием в технику, являются капитальными вложениями, входящими в состав основного капитала предприятия, и следовательно, имеют свою текущую временную стоимость.

Условием стабильного существования предприятия в рынке является воспроизводство не только произведенных предприятием затрат на приобретение техники, но и воспроизводство аккумулированного в этой технике основного капитала.

Как известно, средства, вкладываемые в расширение капитала с целью получения дополнительного дохода, называются инвестициями, а основной их характеристикой является экономическая эффективность.

Можно утверждать, что процесс воспроизводства и расширения ОПФ предприятий является инвестиционным процессом, а направляемые для этого средства -инвестиции.

Методологические основы анализа эффективности инвестиций заложены в трудах Протодьяконова М.М., Кукель-Краевского С.А., Лурье А.Л., Хачатурова Т.С., Богачева В.Н., Ваага Л.А., Новожилова В.В., Шустера А.Г., Кантаровича Л.В. и др.

Методология экономического обоснования капитальных вложений в объекты транспортного строительства определена в работах Хачатурова Т.С., Горинова

A.B., Протодьяконова М.М., Гибшмана А.Е., Лурье А.Л., Петрова В.И., Красовского

B.П., Лившица В.Н., Трихункова М.Ф., Волкова Б.А., Ткаченко В.Я., Перцева В.П., Германова E.H., Яидаловского И. А., Прокофьевой Т.А. и др.

Исследование же процесса воспроизводства и обновления ОПФ самих строительных предприятий, как инвестиционного проекта с анализом эффективности капитала инвестируемого организацией в собственную строительную технику не нашло достаточного отражения в научной литературе.

В настоящее время все большее распространение получают специальные инвестиционные методы обновления техники. Общепринятым является мнение о лизинге как о таком наиболее эффективном инструменте.

Экономическая сущность лизинга отражена в многочисленных трудах как российских, так и зарубежных авторов: Васильева Н.М., Газмана В.Д., Горемыкина В.А., Белоуса А.П., Беппиева И.Ю., Бродского А.Б., Дерябина С.Ф., Канакиной

М.М., Карасева С.Б., Ковалева В.В., Комарова В.В., Красевой Т.А., Левкович А.О., Лелецкого Д.В., Лещенко М.И., Чекмаревой E.H., Човушяна Э.О. , Чухрова Г.А., Шпиттлера Х.И., Яновенко Н.М. и д.р.

Вопросам организации лизинга в строительной отрасли посвящены работы Бочкова В.Е., Анасова В.В., Веселова A.B., Лихановой М.А., Лещенко М.И. , Сель-кина Д.М., Сущенко Т.А., Епишина A.A., Севек В.К., Селькина Д.М. и др.

Известны многочисленные исследования эффективности лизинга в сравнении с кредитом и прямой покупкой строительной техники. Однако остаются не исследованными вопросы коммерческой эффективности лизинга современной техники для подрядных строительных организаций в сложившихся сегодня условиях хозяйствования. В научной литературе нет описания методологии таких исследований.

Отмечая интенсивное продвижение лизинга в России, следует отметить, что его использование в строительстве пока еще достаточно ограничено и не решает общей проблемы старения ОПФ отрасли. Проблема, на наш взгляд, заключается не столько в несовершенстве форм и организации лизинга и других инвестиционных методов, сколько в экономических, нормативно-правовых и ценовых условиях, в которых подрядные предприятия вынуждены осуществлять свою производственную деятельность. Остается открытым вопрос об коммерческой эффективности обновления техники для самих предприятий, и о факторах тормозящих процесс их технического перевооружения.

Цель и задачи исследования

Цель работы: разработка методики анализа экономической эффективности инвестиций в обновление технических средств строительных предприятий, и выработка обоснованных предложений по устранению нормативных факторов, негативно влияющих на эту эффективность.

Для достижения цели поставлены следующие задачи: - Уточнить роль и место ОПФ в экономике предприятий, специализирующихся на производстве конкретных видов строительно-монтажных работ.

- Определить закономерности и особенности существующего нормативного амортизационного процесса обновления ОПФ строительных предприятий. Выявить противоречия между амортизациями, начисляемыми в бухгалтерском учете и в сметном ценообразовании строительной продукции. Определить условия воспроизводства как ОПФ всего предприятия, так и отдельного объекта.

- Обосновать, что обновление и воспроизводство строительной техники имеет характер инвестиционного процесса. Определить закономерности и особенности этого процесса.

- Сформулировать условие воспроизводства капитала, инвестируемого предприятием в строительную технику, с учетом изменения его текущей временной стоимости. Определить величину средств, получаемых в стоимости строительной продукции, достаточную для этого воспроизводства.

- Предложить для строительных предприятий методику оценки экономической эффективности приобретения новой техники с использованием различных инвестиционных методов, в основе которой - воспроизводство капитала, инвестируемого предприятием в строительную технику

- Оценить для подрядных предприятий коммерческую эффективность приобретения и лизинга конкретных строительных машин.

- Выполнить анализ действующих нормативов ценообразования строительной продукции, с целью определения возможности воспроизводства капитала, инвестируемого предприятием в строительную технику. Дать предложения по изменению нормативных положений, не соответствующих этой цели.

- Разработать и внедрить методику вариантного планирования инвестиций в техническое перевооружение конкретных предприятий транспортного строительства.

Предмет исследования: экономические закономерности процесса обновления основных производственных фондов строительных предприятий; регламентирующая этот процесс отраслевая нормативно-правовая база; инвестиционный механизм обновления ОПФ.

Объект исследования: обновляемые ОПФ строительных предприятий.

Научная новизна:

- Произведена классификация специализированных строительно-монтажных предприятий и выполняемых ими видов работ в соответствии с предложенным коэффициентом требуемого уровня технической оснащенности, отражающим степень влияния ОПФ на экономику предприятия.

- На основании предложенного показателя экономической стабильности предприятия -« уровень капитализации основных производственных фондов», предложен методический подход корректировки нормативных средств в стоимости строительной продукции, предназначенных для воспроизводства ОПФ.

- Предложены экономико-математическая модель и методика интерактивного вариантного планирования инвестиций в техническое перевооружение предприятия с анализом их сравнительной экономической эффективности.

Практическая ценность:

- Даны предложения по изменению порядка определения сметной прибыли и амортизационной составляющей в единичных расценках на эксплуатацию строительных машин, с целью учета естественной потребности воспроизводства капитала, инвестируемого предприятием в технические средства.

- Предлагаемая методика определения экономической эффективности приобретения новой техники с использованием различных инвестиционных методов позволяет организациям принимать более обоснованные решения о лизинге или покупке конкретных строительных машин.

- Разработанная методика вариантного планирования инвестиций в техническое перевооружение предприятия делает возможным выбор экономически наиболее эффективных решений и методов приобретения техники.

Реализация исследования. Основные положения и выводы исследования учтены при составлении плана технического перевооружения Мехкалониы №1 ОАО «Сибстроймеханизация», г. Новосибирск.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы доложены, обсуждены и одобрены на заседаниях кафедр «Экономика строительного производства« Московского государственного университета путей сообщения (Москва 2009г.), и «Технология, организация, экономика строительства» Сибирского

государственного университета путей сообщения (СГУПС) (Новосибирск, 2007г.), международных научно-практических, вузовских научных конференциях: XLII Международная научная студенческая конференция «Студент и научно-технический прогресс» (Новосибирский государственный универси-тет)(Новосибирск,2004г.); II Международная очно-заочная научно-практическая конференция, посвященная 80-летию со дня рождения, доктора экономических наук, проф. Щербакова А. И. (Новосибирск, 2005г.); Международная научно-практическая конференция, посвященная 75-летию Сибирского государственного университета путей сообщения (Новосибирск, 2007г.).

Публикации. Результаты выполненных исследований опубликованы в 16 печатных работах общим объемом 6,98 печатных листов.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы, включающего 105 наименований, и трех приложений. Работа содержит 174 страниц, 34 таблицы и 22 рисунка.

Основные результаты исследования В первой главе «ВОСПРОИЗВОДСТВО ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ» определены роль и место ОПФ в экономике предприятия. Установлены особенности и недостатки нормативного амортизационного воспроизводства строительной техники в действующей системе ценообразования строительной продукции. Показана недостаточность получаемых в цене строительной продукции амортизационных средств и нормативной сметной прибыли на воспроизводство строительной техники.

Во второй главе «ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС ОБНОВЛЕНИЕЯ СТРОИТЕЛЬНОЙ ТЕХНИКИ» раскрывается инвестиционная сущность обновления строительной техники. Выявлены закономерности данного инвестиционного процесса и его отличия от нормативного амортизационного воспроизводства. Предложен показатель - уровень капитализации основных производственных фондов предприятия и сформулировано условие его стабильности. Представлены условия воспроизводства капитала, инвестируемого в технику, и пути его учета при формировании цены строительной продукции. Определены возможные источники инве-

стирования, приведен качественный сравнительный анализ их доступности и приемлемости для подрядных строительных предприятий.

В третьей главе «АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В СТРОИТЕЛЬНУЮ ТЕХНИКУ» сравнивается эффективность покупки техники из собственных средств, с привлечением кредита и лизинга - альтернативных методов приобретения строительных машин. Предлагаются методика и показатели оценки коммерческой эффективности приобретения конкретных строительных машин. Показано влияние системы ценообразования в строительстве на коммерческую эффективность инвестиций в новую технику.

В четвертой главе «ПРОГРАММА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ» предложена методика и алгоритм интерактивного планирования инвестиций в обновление парка технических средств предприятия с анализом их сравнительной эффективности. Представлены результаты планирования инвестиций для обновления парка строительно-дорожной техники Мехколонны №1 ОАО «Сибстроймеханизация» на период 2008-2012 гг.

В заключении сделаны выводы и даны предложения по практическому использованию полученных в работе результатов.

Основные положения, выносимые на защиту 1. Состояние ОПФ определяет не только текущие экономические показатели предприятия - затраты, доходы и налоговое обременение, но и интегральные показатели, а именно - производственный потенциал, уровень капиталоемкости и рыночную стоимость. Мерой этого влияния является предлагаемый в диссертации коэффициент уровня технической оснащенности, требуемый для выполняемых предприятием ремонтных и строительно-монтажных работ. Его величина определяется:

К инк: ~~ / ( 1 )

где К ,„„с - коэффициент требуемого уровня технической оснащенности предприятия; Зжт - затраты на эксплуатацию машин и механизмов; 3/1а(-, -основная заработная плата рабочих - строителей, занятых в производстве работ.

Значения коэффициента К „,,к. для основных видов строительно-монтажных работ приведены в табл. 1.

Таблица 1

Требуемый уровень технической оснащенности для отдельных видов работ

Вилы строительных и монтажных работ Относительная потребность в ресурсах Требуемый уровень технической оснащенности (см. 3/ ст. 2) Норматив сметной прибыли от фонда оплаты труда рабочих и механизаторов, %

Основная заработная плата Эксп. машин и механизмов, в т.ч. з/п механизаторов Материалы

2 3 4 5 6

Железные дороги 1.1 2,2 96,7 2,0 65

Автомобильные дороги 4,6 6,1 89,3 М 70

Земляные работы, выполняемые:

механизированным способом 9,8 87,7 2,5 8,9 50

ручным способом 80,4 11,7 7,9 0,14 45

Горновскрышные работы 2,1 85,4 12,5 40,7 50

Буровзрывные работы 4,8 68,8 26,4 14,3 82

Скважины 7,1 87,7 5,2 12,4 51

Свайные работы 5,7 54,1 40,2 9,5 80

Бетонные и железобетонные сборные конструкции в строительстве:

промышленном 15,8 40,8 43,4 2,6 85

жшшщко-гражданском 16,2 37,1 46,7 2,3 100

Конструкции из кирпича и блоков 6,4 2,1 91,5 0,3 80

Строительные металлические конструкции 28,4 57,9 13,7 2,0 85

Деревянные конструкции 8,6 3,2 88.2 0,4 63

Отделочные работы 18,3 1,6 80,1 0,1 55

Наружные сети водопровода, канализации, теплоснабжения, газопроводы 1,3 6,3 92,4 4,8 89

В качестве источников данных использовались соответствующие сборники Федеральных единичных расценок (ФЕР и ФЕРм).

Выполненные расчеты выявили большой диапазон изменения К тос для различных видов строительных работ. Так, для горновскрышных работ данный коэффициент равен 40.7, тогда как для отделочных работ его величина составляет всего лишь 0.1.

В диссертации предлагается классификация видов строительно-монтажных работ и выполняющих их специализированных предприятий.

К первой группе относятся виды работ с высоким уровнем оснащенности (Ктк>2,0). Как правило, эти работы основаны на применении комплексов тяжелых

строительных машин и механизмов. Ко второй группе (2,0 > К тос > 0,5) предлагается отнести работы, для производства которых требуется обязательное использование отдельных машин, механизмов и специальной техники. Третья группа (Ктос< 0,5) объединяет виды работ, выполняемые с применением легких подъемно-транспортных механизмов и технических средств малой механизации.

2. Классическим экономическим механизмом воссоздания средств труда, изнашивающихся в процессе производства, является амортизационное воспроизводство.

Амортизация - процесс переноса стоимости основных средств на стоимость продукции.

В строительстве амортизационные начисления присутствуют в бухгалтерском и налоговых учетах, а также в сметном ценообразовании строительной продукции.

Амортизационные начисления в бухгалтерской отчетности А6 отражают износ и старение имеющихся средств труда. Амортизационные начисления в налоговом учете Ан определяют фактический износ средств труда, отнесенный на себестоимость продукта. В ценообразовании сметная амортизация Аа1 - нормативный износ техники, учитываемый в стоимости строительной продукции. Численные значения всех этих амортизации для одних и тех же строительных машин могут существенно различаться, так как их начисление регламентируется различными нормативными актами.

При действующем нормативном ценообразовании в строительстве, амортизационные начисления в бухгалтерском и налоговом учетах в формировании цены строительной продукции не участвуют, а влияют лишь на налогообложение предприятия. Частью дохода предприятия, предназначенной для воспроизводства технических средств, является нормативная сметная амортизация.

Таким образом, возможность воспроизводства фактически имеющейся у предприятия техники определяется в основном от нормативной сметной амортизации, получаемой в стоимости выполненных этой организацией строительно-монтажных работ. Условием воспроизводства ОПФ предприятия является:

Л ^ А„ . (2)

В целях воспроизводства средств, вложенных в конкретную машину, нормативной системой ценообразования в строительстве декларируется, что полученной

за амортизационный срок Та нормативной сметной амортизации (нормативной восстановительной стоимости) достаточно для компенсации первоначальных затрат С» на ее приобретение.

Для осуществления расширенного воспроизводства предполагается аккумуляция в единый восстановительный фонд нормативной сметной амортизации и части начисляемой от эксплуатации техники сметной прибыли Псм.

Условием расширенного воспроизводства объекта ОПФ является:

В диссертации для ряда конкретных строительных машин выполнены расчеты их нормативной амортизационной восстановительной стоимости и нормативного восстановительного фонда.

Полученные результаты сопоставлены с реальной рыночной стоимостью новых путевых и строительных машин (см. табл.2).

Результаты расчетов показали крайнюю несбалансированность действующих отраслевых и общестроительных единичных расценок. Для многих строительных машин получаемых за амортизационный срок нормативных средств не хватает для компенсации даже первоначальных затрат на приобретение.

Так, при приобретении нового путеукладчика стоимостью 40914.40 тыс. р суммарная нормативная амортизация за амортизационный срок восстанавливает лишь 32% этой стоимости и 5% - сметная прибыль. Выявлены и объяснены причины этого несоответствия.

3. Концепция амортизационного воспроизводства средств труда на наш взгляд не отвечает на ряд вопросов актуальных для современного состояния экономики строительных предприятий, а именно:

- ориентируясь на стабильное воспроизводство существующих средств труда, не рассматривается ни начальный период их создания, ни период санации основных производственных фондов (ОПФ) предприятий в их кризисном состоянии;

(3)

с„ <1 (А„+Пт).

Т.

а

(4)

Таблица 2

Показатели нормативного воспроизводсва затрат на приобретение путевой и строительно-дорожной техники

Наименование характеряетака Стоимость ■ 2007г., Восстановительном стоимость машин Суммарная сметная прибыль Нормативный восстановительный фонд дисконтированный фонд

"ГЫС.р. тыс.р. % от стоимости ТЫС.р. ; %ог стоимости тыс.р. "к ■ тыс.р. % от .стоимости

•¡Г •*"*"< .:■'■,•' : . Путевые машины

Выпровочно-подбивочная-рнхтс-

вочная Машина . И11ЧЙМ 48789,66 17149,1 35% 2886 6% 20035.10 41% 12678 21 26%

Кран путеукладчик- УК-25/9-1Х 40914,40 13244,26 32% 1985,56 5% 15229,82 37% 9637,43 24%

Пугевий могорный гайковерт :ЦМГ 13665,40 6974,27 51% 1779,82 13% 8754,09 64% 5539,588 41%

Рсяьсосварочный комплекс ПРСМ-6 65223,00 18801,63 29% 4517,82 7% 23319,45 36% 14756,55 23%

Планировщик палас га ПК 19000,00 9226,00 49% 2698,44 14% 11924,44 63% 7545,786 40%

Общеетроительная техника : . : ; ■

Экскаватор на гусеничном ходу

ЕТ-18«) 1,0 мЗ 2055,00 2011,79 98% 902,30 44% 2914,09 142% 1711,08 83%

. ВЭКС-ЗОЬ 1,25 мЗ 2800,00 2231,11 80% 1037,81 37% 3268,92 117% 1922,72 69%

ЭО-5126 (1,45мЗ) 1,6 мЗ 2400,00 2П2,31 116% 1037,81 43% 3810,11 159% 2219,05 92%

Экскаватор на колесном ^оду

ЭО-2202-20 0,28 мЗ 758,00 2012,33 265% 416,08 55% 2428,41 320% 1382,87 182%

ЕК -12-20 0,5 мЗ 1505,00 1525,00 1234,27 2376,42 82% 156% 451,15 486,54 30% 32% 1685,42 2862,96 112% 188% 909,52 1511,69 60% 99%

ТЖ-12 •:.... 0,65 мЗ

Скрепер МоАЗ-6014 1900,00 1297,37 68% 466,21 25% 1763,59 93% 1226,5 65%

Бульдозер Б1бм. ]70 д:С. 1700,00 3379,02 199% 742,03 44% 4121,05 242% 2866,02 169%

Лвтогрсйдер : Д33-31 1 1600,00 168.07 11% 417,51 26% 585,59 37% 407,25 25%

Автомобили -самосвалы

КамАЗ 45141-0! 1-10 до 10 т 1050,00 1557,23 148% 1765,38 168% 3322,61 316% 2310,74 220%

МАЗ-555102-220 до Ют 665,00 1557,23 234% 1765,38 265% 3322,61 500% 2310,74 347%

Кран на автомобильном ходу

Иванов«, КС -35714 16 т 2210,00 960,11 43% 1088,32 49% 2048,43 93% 1424,60 64%

Клинны КС -557П-ЗК 25 т 2420,00 5214,52 215% 1312,97 54% 6527,49 270% 4539,60 188%

Край ва I усеничном ходу

ДЭК-251 , 25т 4400,00 1118,02 25% 1187,24 27% 2305,27 52% 1603,22 36%

ДЭК -361 40т 6400,00 1995,34 31% 1242,62 19% 3237,95 51% 2251.86 35%

- начисляемая в бухгалтерском, налоговом учете и ценообразовании продукции амортизация предполагает воспроизводство первоначальных затрат на приобретение средств труда, а не воспроизводство вкладываемого в них капитала;

несмотря на то, что процесс воспроизводства средств труда имеет продолжительный временной характер, временная текущая стоимость денежных потоков и вкладываемых капиталов не учитывается;

- в нормативной литературе декларируется потребность расширенного воспроизводства ОПФ, однако, нет ответа об уровне этого расширения.

В диссертации предлагается инвестиционный подход к рассмотрению процесса обновления ОПФ.

При этом утверждается:

воспроизводство и обновление основных производственных фондов предприятий является инвестиционным процессом, имеющим циклический характер;

- за срок полезного использования техники должно осуществляться воспроизводство не первоначальных затрат на ее приобретение и ввод в действие, а вложенного в нее инвестиционного капитала, с учетом изменения его временной текущей стоимости;

- понятие «экономическая эффективность обновления путевой и строительно-дорожной техники предприятия» - это, в первую очередь, эффективность вложенных в эту технику инвестиций.

4. При учете фактора времени в стоимости капитала величина основных фондов в денежном выражении также является функцией времени. Так, при современной стоимости основного капитала предприятия, равной Фит , его будущая текущая стоимость Фт через Глет должна составить:

ФТ=Ф„(1 + Е )т, (5)

где Е - нормативная величина доходности инвестиций в стране за рассматриваемый промежуток времени.

Для сопоставления объемов основных фондов предприятия во времени и анализа динамики их изменения предлагается ввести понятие «уровень капитализации основных фондов».

А в качестве условия его сохранения можно рассматривать следующее

Если данное условие не соблюдается, то следует говорить о стагнации, т.е. «поедании» предприятием своего основного капитала.

5. Условие воспроизводства капитала, вкладываемого в конкретный объект ОПФ, в общем случае может быть сформулировано следующим образом: «На момент списания объекта ОПФ текущая стоимость накопленных средств для его воспроизводства, полученных в стоимости реализованной строительной продукции, должна быть не менее текущей суммарной стоимости всех инвестиционных затрат на этот объект».

Как отмечалось выше, средства, предназначенные для воспроизводства капитальных вложений в технику это специальные сметные начисления, а именно сметная нормативная амортизация и сметная прибыль, входящие в стоимость строительной продукции.

Тогда условие нормативного воспроизводства единовременных капитальных вложений в строительную технику может быть представлено выражение

3„<(4.ч-Я«.)(1 + £)' "г1 (7)

Величина равномерно поступающих сметных начислений для воспроизводства единовременных капитальных вложений за время Т (по аналогии с амортизационным процессом), но с учетом влияния фактора времени определяется следующим образом:

А,,„ = 3.,,,, * ".„„ . (8)

где nrm - норма годовых сметных начислений на воспроизводство единовременных инвестиций ? ч.

= ALLtÄlL. (9)

На наш взгляд, именно эти нормативные начисления должны входить в состав единичных сметных расценок на эксплуатацию строительных машин и механизмов вместо существующих нормативов сметной амортизации.

При сохранении существующих, действующих нормативов сметной амортизации минимальная норма годовой сметной прибыли, достаточной для воспроизводства капитальных вложений должна определятся

"п„ = пка„ - пШ1 , (10)

где п„р - годовая норма сметной прибыли от первоначальных капитальных вложений, требуемая для полного воспроизводства уровня капитализации объекта

п = П / 3 >

"пр " см ' -'кап

пам - норма годовых сметных амортизационных начислений на восстановление первоначальных затрат на приобретение объекта, при линейном способе

Как видно из выражения (И) величина сметной прибыли полностью зависит от величины капитальных вложений в технику.

Поэтому видится логичным изменение существующего положения о начислении сметной прибыли только от фонда оплаты труда. В диссертации предлагается при определении нормативной сметной прибыли учитывать затраты всех задействованных в строительном производстве ресурсов.

Ее величину, с учетом сложившейся системы ценообразования, предлагается определять следующим образом:

П =3 п +3 п +3 п

£м слч счч липа мчш лыт лмт \ I ' - I

где сметные затраты по соответствующим ресурсам «основная заработная плата рабочих и механизаторов», «эксплуатация машин и механизмов» и «стоимость материалов»; и ,,,, ,п......, п ^ - нормативы сметной прибыли дифференцированные по затратам соответствующих ресурсов.

Норматив сметной прибыли по ресурсу эксплуатацию машин и механизмов должен быть не менее, рассчитанного нами ранее по формуле(Ю).

6. Для восстановления, модернизации и расширения ОПФ требуются значительные финансовые средства, которые либо отвлекаются из собственного оборота, либо привлекаются из внешних заемных источников. Проанализированы возможные реальные источники инвестиций, а также методы их привлечения. Сравни-

тельный качественный анализ показывает, что в наиболее доступными и приемлемыми для предприятий являются приобретение техники из собственных свободных средств, покупка с привлечением банковского кредита и лизинг.

В диссертации проанализированы все денежные потоки предприятия, связанные с реализацией этих методов,! в т.ч. и налоговые обременения. Схема денежных потоков при лизинге строительной техники, представлена на рис.1. Аналогичные схемы составлены для кредита и покупки.

Нормативнь с поступления в состав стоимости стооительио-реуонтной продукции

Расходы, связанные с методом приобретения техники

'П

Смгтиаа а «органона Лен и ¡е о —.....►

Смгтмаа прибыль Псм Г.. о в м

3 Й

Лтоигомс шиттн всосгап я а X и

{«мтно-иггемЛдплттии Л-ЛП-АО т..

ч ........ Г,.'

Лизинговые платежи ЛГ

Ачортнмпая К»3 АОу Плата за кредгг Пор

Комдесаа лагвкгодател*

КВ

Дополнительны* услуги ДУ Налог иа км)пкгм Ни«

НДС ■ бмяжст со емгтио* ■морг па ним к прибыли

Рис. I Схема денежного потока при финансовом лизинге строительной техники на балансе лизингодателя

Для ряда строительных и путевых машин выполнены расчеты представленных денежных потоков. Анализ их баланса на момент окончания срока амортизации позволяет оценить нормативную коммерческую эффективность приобретения той или иной машины. Результаты расчетов представлены в табл.3.

Представленные результаты позволяют сделать следующие выводы:

1)Для большей части рассматриваемых машин получаемых нормативных доходов недостаточно даже для воспроизводства первоначальных капитальных затрат, что свидетельствует о значительной несбалансированности существующих отраслевых и общестроительных нормативов сметной амортизации и сметной прибыли.

2) Определяющим фактором нормативной коммерческой эффективности инвестиций в строительную и путевую технику является существующая отраслевая и обшестроительная нормативная система ценообразования строительной продукции.

Таблица 3

Соотношение экономических параметров

Наименование Отношение приведенного норма- -тивного дохода ПНД Отношение к приведенным капитальным затратам ■ • «на) ■

ЕЖ цнд Цнд ПНД рнд пзл< вт шк П1П

КЗ ПЗЛс пзлв ПЗК ПЗП ПКЗ : ПКЗ ПКЗ ПКЗ

Выпровочно-подбивочняя-

рн хтовочняя машин«

ВПР-02М 0.41 1.6) 0.36 0.33 0.33 0.24 1.14 1.30 1.31

Крян-путеуклядчик УК-25/9-18 0.23 0.94 0.20 0.18 0.18 0.24 1.14 1.30 1.31

Экскаватор на гусеничном

ходу

ЕТ-18-60 1,0 м* 0.88 3.00 0.78 0.68 0.(8 0.29 1.12 1.29 1.30

ВЭКС -101. 1,25 м* 0.72 2.47 0.65 "0.56 0.56 0.29 1.12 1.2» ио

ЭО-5126(|,45мЗ) 1,6 м3 0.99 3.36 0.88 0.77 0.76 0.29 1.12 1.29 1.30

Экскаватор на колесном

ходу

ЭО -2202-20 0,28 м" 1.99 «.79 1.77 1.55 1.53 0.29 1.12 1.29 1.30

ЕК- 12-20 0,5 м' 0.70 2.37 0.62 0.54 0.54 0.29 1.12 1.29 1.30

ЕК- 12 0,65 м-' 1.17 3.98 1.04 0.91 0.90 11.29 1.12 1.29 1.30

Скрепер МоАЗ -6014 0.58 1.97 0.51 0.45 0.44 0.29 1.12 1.29 1.30

Бульдозер Б Юм; 170 л.с. 0.96 3.37 0.84 0.74 0.73 0.29 1.14 1.30 1.31

Грейдер 0.23 0.78 0.20 0.18 0.18 0.29 1.12 1.29 1.30

Кран на автомобильном

ходу Ивановен КС -35714 16т 0.58 1.96 0.51 0.45 0.44 0.29 1.12 1.29 1.30

Клинцы КС -55713 25 т 1.67 5.71 1.49 1.30 1.29 0.29 1.12 1.29 1.30

Автомобили -самосвалы

КАМА345141-011 Ют 1.96 6.70 1.75 1.53 1.52 0.29 1.12 1.29 1.30

МАЗ-555102-220 Ют 3.10 10.58 2.76 2.41 2.39 0.29 1.12 1.29 1.30

Здесь КЗ - капитальные затраты (стоимость техники), ПЗП - приведенные затраты при покупке техники, ПЗК - приведенные затраты при покупке с привлечением кредита, ИЗЛс - приведенные затраты на лизинг при компенсации лизинговых платежей в стоимости продукции, ПЗЛб - то же, без компенсации лизинговых платежей в стоимости продукции.

3) Экономически наиболее эффективным методом приобретения техники является лизинг. При компенсации лизинговых платежей в стоимости строительной продукции текущая сумма инвестиционных затрат в конце амортизационного срока почти для всех машин значительно меньше текущей суммы нормативных доходов, что соответствует условиям коммерческой эффективности. Даже при невозможности компенсации лизинговых платежей в стоимости продукции лизинг остается наиболее эффективным методом по сравнению с кредитом и покупкой техники из собственных средств.

7. Планирование инвестиционных затрат на обновление парка техники является насущной потребностью строительно-монтажных и ремонтных предприятий. Постоянные изменения производственной программы, наряду со старением техники, приводят к необходимости систематического обновления типоразмерного состава и возрастной структуры парка машин.

В предлагаемой методике, планирование осуществляется по каждому виду имеющейся техники. В качестве исходного принимается состояние парка на начало первого планируемого года. Параметрами, характеризующими состояние парка техники, являются следующие: количество единиц техники; их марка; типоразмер-ная группа; балансовая стоимость и коэффициент износа, суммарная относительная производительность машин, коэффициент загрузки. Из соотношения изменений суммарной относительной производительности парка техники и относительного изменения производственной программы предприятия для каждого планируемого года определяется требуемое количество машин рассматриваемого вида.

Актуализация парка техники на каждый год производится путем трех возможных действий: списание машин с 100%-м износом; продажа ненужной техники по остаточной балансовой стоимости; приобретение новых машин из имеющейся номенклатуры созданной базы данных новой техники.

На каждый планируемый год для вариантов покупки, кредита и лизинга техники определяются следующие экономические показатели: капитальные затраты, величина суммарных платежей за технику, полные затраты (с учетом налогового обременения) и изменение общей балансовой стоимости. Из сравнения затрат и их дисконтированной суммы определяются наиболее экономичный и экономически эффективный вариант технического перевооружения.

Данный интерактивный процесс программно реализован на платформе MS Excel с использованием языка программирования VBI.

В диссертации приведены результаты планирования инвестиций для обновления парка техники Мехколонны №1 ОАО «Сибсгроймеханизация» на период 2008-2012 гг.

Для данного предприятия проанализировано состояние имеющегося парка строительно-дорожной техники. Определены машины, подлежащие списанию, а

также виды и марки новой приобретаемой техники. С учетом предполагаемого роста производственной программы составлены графики списания старых и ввода в действие новых машин.

Расчеты экономических параметров для различных методов приобретения техники выполнялись как в ценах на технику в базовом 2007 г., так и с учетом ее предполагаемого роста (табл. 4).

Изменения основных экономических параметров состояния парка техники на планируемый период представлены на рис.2-5.

Таблица 4

Сравнительные экономические показатели для различных способов обновления _техники, тыс. р.__

Сравнительные экономические показатели Способ приобретения

Покупка из собственных средств Покупка с привлечением кредита Лизинг без постановки на баланс

1 ¡5 я со Суммарные прямые платежи 274150.0 293340.5 328619.3

Суммарный баланс затрат 330430.9 349621.4 327110.8

Приведенный суммарный баланс затрат (Елг=12%) 225737.5 226973.3 202316.9

X ье X 11 - X X и1 о ч Суммарные прямые платежи 396145.5 423875.7 474426.6

Суммарный баланс затрат 479594.5 507324.6 473305.5

Приведенный суммарный баланс затрат (Е*-8%) 364370.6 372189.9 33593.8

□ покупка Шкредит □ лизинг!

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

^ □ покупка а кредит

Рис.2 - Балансовая стоимость

Рис. 3- Капитальные вложения

160 140 I 120 100 ^ 80 ' 60 40 20 0

2003 2009 2010 2011 2012 2013 2014

□ покупка Е1 кредит □ лизинг

200 180 160 140 120

а.

а юо

X

1 80 60 40 20 О

2008 2000 2010 2011 2012 2013 2014

□ покупка О кредит □ лизинг

Рис.4 - График платежей

Рис.5 - Баланс затрат

Проведенные исследования для рассмотренных условий кредита и лизинга показали следующие результаты.

1) При кредите и лизинге суммарная величина прямых финансовых платежей превышает суммарную рыночную стоимость приобретаемой техники соответственно на 7% и 20%.

2) Анализ полных затрат предприятия (с учетом налогового обременения) показывает, что наиболее экономичным методом технического перевооружения является финансовый лизинг. При покупке техники увеличение полных суммарных затрат составило 1% , а при необходимости привлечения кредита -7%.

3) Расчет дисконтированного баланса полных затрат показывает, что лизинг техники не только наиболее экономичен, но экономически наиболее эффективен по сравнению с покупкой и кредитом. Приведенный к начальному году планирования при коэффициенте дисконтирования Едк, равном 12%, суммарный баланс затрат на 11,6 % ниже по сравнению с прямой покупкой и на 12,2% по сравнению с кредитом.

Заключение

Применение теории инвестиционных процессов для анализа экономических аспектов технического перевооружения предприятий строительной отрасли стало основой достижения поставленной в диссертации цели и решения заявленных задач.

Техническое перевооружение коммерчески эффективно для строительного предприятия, если за время полезного использования техники предприятие получает в стоимости реализованной строительной продукции достаточно средств для воспроизводства инвестируемого в эту технику капитала с у четом его нормативной доходности.

Приведенный в диссертации анализ коммерческой эффективности инвестиций в строительную технику позволяет сделать следующие практические выводы.

1. При современных ценах на новую строительную и дорожно-путевую технику и при действующих отраслевых и общестроит'ельных нормативах ценообразования строительной продукции, приобретение многих видов новых современных машин для предприятий оказывается коммерчески не выгодным. Получаемых в цене строительной продукции средств, предназначенных для воспроизводства инвестиций в эту технику, часто не хватает даже для компенсации первоначальных затрат на ее приобретение.

2. Для улучшения сложившейся ситуации требуется корректировка нормативных единичных расценок, учет в них реальной рыночной стоимости машин.

3. Лизинг, как наиболее экономически эффективный метод и с присущим ему эффектом экономического мультипликатора, может стать мощным рычагом для оздоровления производственной базы транспортного строительства. Для этого требуется дополнительное нормативное ценовое регулирование со стороны государства и определенные льготы, помогающее предприятиям компенсировать дополнительные затраты на лизинг в стоимости продукции.

Кроме этого, предлагается:

а) Величину нормативной сметной амортизации машин определять не из условия компенсации первоначальных затрат на их приобретение, а из условия воспроизводства вкладываемого в эту технику инвестиционного капитала с учетом его нормативной доходности. В данном случае сметная прибыль освобождается от функции обеспечения воспроизводства капитальных вложений и служит лишь стимулом развития производства.

б) При определении нормативной сметной прибыли следует учитывать затраты всех задействованных в строительном производстве ресурсов. С учетом привяз-

ки к существующей системе ценообразования сметная прибыль может начисляться раздельно по каждому виду сметных затрат: «основной заработной плате рабочих и механизаторов», «стоимости эксплуатации машин и механизмов» и «стоимости материалов» по утвержденным индивидуально для каждого ресурса нормативам.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Фадеева Н.С. Об экономической эффективности инвестиций в строительную технику // Транспортное строительство.-2007.-№12.-С24-30.

2. Фадеева Н.С. (в соавторстве). Сметное ценообразование как определяющий фактор воспроизводства ОПФ в транспортном строительстве// Транспортное строи-тельство.-2008.-№6.-С22-25.

3. Фадеева Н.С. (в соавторстве). Экономические аспекты воспроизводства строительной техники (Амортизационная и инвестиционная концепции)// Экономика и учет в строительстве.-2008.-№5. С 3-9.

4. Фадеева Н.С. (в соавторстве). Инвестиционные аспекты технического перевооружения подрядных строительных организаций// Сибирская финансовая школа.-2009.-№1.-С 35-38.

5. Фадеева Н.С. (в соавторстве). Сметное ценообразование и воспроизводство строительной техники'/ Информационные технологии в строительстве,-2008.-№5(60).- С10-11.

6. Фадеева Н.С. Лизинг в обновлении техники на предприятиях транспортного строительства// Международная научно-практическая конференция, посвященная 75-летию Сибирского государственного университета путей сообщения,- Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2007. - С. 68-69.

7. Ткаченко В. Я., Фадеева Н.С. Лизинг и лизинговые расчеты в строительстве/ Учебно-методическое пособие. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2007. - С 50.

8.Золотухина Н.С. Инвестиционные процессы обновления основных производственных фондов // Экспертиза и управление недвижимостью: Межвузовский сборник научных трудов / Отв. ред. В.С.Воробьев. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2006. - С. 70-75.

9. Золотухина Н.С. Особенности воспроизводства основных производственных фондов в строительной отрасли // Экспертиза и управление недвижимостью: Межвузовский сборник научных трудов / Отв. ред. В .С.Воробь ев. - Новосибирск: Изд-во СГУПСа, 2006. - С 202-206.

10. Золотухина Н.С.(в соавторстве). Сравнительная эффективность лизинга и кредита как методов инвестирования основных производственных фондов // Социально-экономическое развитие регионального научного, инвестиционного, инновационного и промышленно-строительного комплекса. II Международная очно-заочная научно-практическая конференция, посвященная 80-летию со дня рождения, доктора экономических наук, проф. Щербакова А. И. / Международная академия науковедения, Новосибирск, 2005. - С. 67-72.

Специальность 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами -

строительство)

ФАДЕЕВА НАТАЛЬЯ СЕРГЕЕВНА

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

В ОБНОВЛЕНИЕ ТЕХНИЧЕСКИХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ ТРАНСПОРТНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Подписано в печать //. //. 09• Печать офсетная. Бумага для множит, апп. Тираж 80 экз. Заказ № & _

Усп.-печл. -1,5 Фермат 60 х 84 1/16

Типография МИИТ, 127994, Москва, ул. Образцова, д. 9, стр. 9.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Фадеева, Наталья Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ВОСПРОИЗВОДСТВО ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ

ФОНДОВ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1. Роль и место ОПФ в экономике строительной организации, в формировании её рыночной стоимости и производственной мощности.

1.2. Особенности амортизационного воспроизводства строительной техники.

1.3. Система ценообразования в строительстве и воспроизводство

Глава 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС ОБНОВЛЕНИЯ СТРОИТЕЛЬНОЙ ТЕХНИКИ

2.1. Общеэкономические аспекты процесса обновления строительной техники.

2.2. Воспроизводство инвестиционного капитала в ОПФ и его учет в формировании цены строительной продукции.

2.3. Инвестиционный цикл обновления строительной техники.

2.4. Источники инвестирования и их сравнительные характеристики.

Глава 3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В СТРОИТЕЛЬНУЮ ТЕХНИКУ.

3.1. Методы оценки эффективности инвестиций.

3.2. Особенности анализа эффективности инвестиций в строительно-дорожную технику.

3.3. Влияние налогового обременения на сравнительную эффективность кредита и лизинга.

3.4. Система ценообразования в строительстве как определяющий фактор нормативной коммерческой эффективности инвестиций в строительную технику.

Глава 4. ПРОГРАММА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕД

ПРИЯТИЯ.

4.1. Постановка задачи планирования технического перевооружения строительного предприятия.

4.2. Сравнительная эффективность различных инвестиционных методов обновления парка строительной техники.

4.3. Планирование обновления парка строительно-дорожной техники мехколонны №1 ОАО «Сибстроймеханизация» г.Новосибирск.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономическая эффективность инвестиций в обновление технических средств предприятий транспортного строительства"

Актуальность проблемы. Основные пути, позволяющие в короткие сроки предприятиям строительной отрасли выйти на передовые позиции, в принципе, известны: это использование инновационных технологий и современной строительной техники. Вместе с тем, продолжительный период перехода отечественной экономики на рыночные условия хозяйствования и многократное сокращение инвестиций не могли не сказаться на состоянии основных производственных фондов (ОПФ) в строительстве. За последние десятилетия произошло значительное сокращение и старение машинного парка предприятий. Удельный вес машин с истекшим сроком службы за эти годы возрос в 2-6 раз и для разных видов машин составляет от 50 до 80%. Несмотря на имеющиеся сегодня положительные перемены в экономике страны заметного улучшения состояние ОПФ большинства предприятий пока не отмечается.

Очевидно, в современных рыночных условиях требуется уточнение научно-экономических взглядов на процессы воспроизводства основных производственных фондов, в частности, на техническое перевооружение строительных предприятий.

Методология анализа состояния основных производственных фондов в строительной отрасли заложена в трудах ученых Канторера С.Е., Кожухара

B.М., Волкова Б.А., Нагорного В.В., Таракановой Н.В., Лещенко М.И., Панкратова Е.П., Панкратова О.Е., Чернецова С.А., Гибшмана А.Е., Данилова

C.К., Шульги В.Я. и т.д.

Воспроизводство ОПФ предприятий принято рассматривать как амортизационный процесс компенсации в стоимости продукции первоначальных затрат на приобретение или создание этих объектов. Именно на учете этой амортизации фактических затрат предприятий основан бухгалтерский и налоговый учет их основных средств. Кроме того, амортизация нормативной восстановительной стоимости техники, учитывается при определении стоимости эксплуатации машин и механизмов в цене строительной продукции.

Вместе с тем, в отличие от остальных основных ресурсов строительного производства (живого труда и предметов труда) затраты на приобретение машин и механизмов переносятся на стоимость продукции не за один производственный цикл, а за множество в течение всего срока их полезной эксплуатации. Поэтому, средства, вкладываемые предприятием в технику, являются капитальными вложениями, входящими в состав основного капитала предприятия, а следовательно, имеют свою текущую временную стоимость.

Условием стабильного существования предприятия в рынке является воспроизводство не только произведенных предприятием затрат на приобретение техники, но и воспроизводство аккумулированного в эту технике основного капитала.

Как известно, средства, вкладываемые в расширение капитала с целью получения дополнительного дохода, называются инвестициями, а основной их характеристикой является экономическая эффективность.

Можно утверждать, что процесс воспроизводства и расширения ОПФ предприятий является инвестиционным процессом, а направляемые для этого средства - инвестиции.

Методологические основы анализа эффективности инвестиций заложены в трудах Протодьяконова М.М., Кукель-Краевского С.А., Лурье А.Л., Хачатурова Т.С., Богачева В.Н., Ваага Л.А., Новожилова В.В., Шустера А.Г., Кантаровича Л.В. и др.

Методология экономического обоснования капитальных вложений в объекты транспортного строительства определена в работах Хачатурова Т.С., Горинова А.В., Протодьяконова М.М., Гибшмана А.Е., Лурье А.Л., Петрова В.И., Красовского В.П., Лившица В.Н., Трихункова М.Ф., Волкова Б.А., Ткаченко В.Я., Перцева В.П., Германова Е.Н., Яндаловского И.А., Прокофьевой Т.А. и др.

Исследование же процесса воспроизводства и обновления ОПФ самих строительных предприятий, как инвестиционного проекта с анализом эффективности капитала инвестируемого организацией в собственную строительную технику не нашло достаточного отражения в научной литературе.

В настоящее время все большее распространение получают специальные инвестиционные методы обновления техники. Общепринятым является мнение о лизинге как о таком наиболее эффективном инструменте.

Экономическая сущность лизинга отражена в многочисленных трудах как российских, так и зарубежных авторов: Васильева Н.М., Газмана В.Д., Горемыкина В.А., Белоуса А.П., Беппиева И.Ю., Бродского А.Б., Дерябина С.Ф., Канакиной М.М., Карасева С.Б. , Ковалева В.В., Комарова В.В., Красе-вой Т.А., Левкович А.О., Лелецкого Д.В., Лещенко М.И., Чекмаревой Е.Н., Човушяна Э.О., Чухрова Г.А., Шпиттлера Х.И., Яновенко Н.М. и д.р.

Вопросам организации лизинга в строительной отрасли посвящены работы Бочкова В.Е., Анасова В.В., Веселова А.В., Лихановой М.А., Лещенко М.И., Селькина Д.М., Сущенко Т.А., Епишина А.А., Севек В.К., Селькина Д.М. и др.

Известны многочисленные исследования эффективности лизинга в сравнении с кредитом и прямой покупкой строительной техники. Однако остаются не исследованными вопросы коммерческой эффективности лизинга современной техники для подрядных строительных организаций в сложившихся сегодня условиях хозяйствования. В научной литературе нет описания методологии таких исследований.

Отмечая интенсивное продвижение лизинга в России, следует отметить, что его использование в строительстве пока еще достаточно ограничено и не решает общей проблемы старения ОПФ отрасли. Проблема, на наш взгляд, заключается не столько в несовершенстве форм и организации лизинга и других инвестиционных методов, сколько в экономических, нормативно-правовых и ценовых условиях, в которых подрядные предприятия вынуждены осуществлять свою производственную деятельность. Остается открытым вопрос об экономической коммерческой эффективности обновления техники для самих предприятий, и о факторах тормозящих процесс их технического перевооружения.

Цель и задачи исследования

Цель работы: разработка методики анализа экономической эффективности инвестиций в обновление технических средств строительных предприятий, и выработка обоснованных предложений по устранению нормативных факторов, негативно влияющих на эту эффективность.

Для достижения цели поставлены следующие задачи:

- Уточнить роль и место ОПФ в экономике предприятий, специализирующихся на производстве конкретных видов строительно-монтажных работ.

- Определить закономерности и особенности существующего нормативного амортизационного процесса обновления ОПФ строительных предприятий. Выявить противоречия между амортизациями, начисляемыми в бухгалтерском учете и в сметном ценообразовании строительной продукции. Определить условия воспроизводства как ОПФ всего предприятия, так и отдельного объекта.

- Обосновать, что обновление и воспроизводство строительной техники имеет характер инвестиционного процесса. Определить закономерности и особенности этого процесса.

- Сформулировать условие воспроизводства капитала, инвестируемого предприятием в строительную технику, с учетом изменения его текущей временной стоимости. Определить величину средств, получаемых в стоимости строительной продукции, достаточную для этого воспроизводства.

- Предложить для строительных предприятий методику оценки экономической эффективности приобретения новой техники с использованием различных инвестиционных методов, в основе которой - воспроизводство капитала, инвестируемого предприятием в строительную технику

- Оценить для подрядных предприятий коммерческую эффективность приобретения и лизинга конкретных строительных машин.

- Выполнить анализ действующих нормативов ценообразования строительной продукции, с целью определения возможности воспроизводства капитала, инвестируемого предприятием в строительную технику. Дать предложения по изменению нормативных положений, не соответствующих этой цели.

- Разработать и внедрить методику вариантного планирования инвестиций в техническое перевооружение конкретных предприятий транспортного строительства.

Предмет исследования: экономические закономерности процесса обновления основных производственных фондов строительных предприятий; регламентирующая этот процесс отраслевая нормативно-правовая база; инвестиционный механизм обновления ОПФ.

Объект исследования: обновляемые ОПФ строительных предприятий.

Научная новизна:

- Произведена классификация специализированных строительно-монтажных предприятий и выполняемых ими видов работ в соответствии с предложенным коэффициентом требуемого уровня технической оснащенности, отражающим степень влияния ОПФ на экономику предприятия.

- На основании предложенного показателя экономической стабильности предприятия -«уровень капитализации основных производственных фондов», предложен методический подход корректировки нормативных средств в стоимости строительной продукции, предназначенных для воспроизводства ОПФ.

- Предложены экономико-математическая модель и методика интерактивного вариантного планирования инвестиций в техническое перевооружение предприятия с анализом их сравнительной экономической эффективности.

Практическая ценность:

- Даны предложения по изменению порядка определения сметной прибыли и амортизационной составляющей в единичных расценках на эксплуатацию строительных машин, с целью учета естественной потребности воспроизводства капитала, инвестируемого предприятием в технические средства.

- Предлагаемая методика определения экономической эффективности приобретения новой техники с использованием различных инвестиционных методов позволяет организациям принимать более обоснованные решения о лизинге или покупке конкретных строительных машин.

- Разработанная методика вариантного планирования инвестиций в техническое перевооружение предприятия делает возможным выбор экономически наиболее эффективных решений и методов приобретения техники.

Реализация исследования. Основные положения и выводы исследования учтены при составлении плана технического перевооружения Мехка-лонны №1 ОАО «Сибстроймеханизация», г. Новосибирск.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы доложены, обсуждены и одобрены на заседании кафедры «Технология, организация, экономика строительства» СГУПСа (Новосибирск, 2007г.) и международных научно-практических, вузовских научных конференциях: Студенческая конференция СГУПС «Наука и молодежь 21 века»-2004г. (Новосибирск, 2004г.); XLII Международная научная студенческая конференция «Студент и научно-технический прогресс» (Новосибирский государственный университет)(Новосибирск,2004г.); II Международная очно-заочная научно-практическая конференция, посвященная 80-летию со дня рождения, доктора экономических наук, проф. Щербакова А. И. (Новосибирск, 2005г.); Студенческая конференция СГУПС «Наука и молодежь 21 века» (Новосибирск, 2007г.); Международная научно-практическая конференция, посвященная 75-летию Сибирского государственного университета путей сообщения (Новосибирск, 2007г.); Студенческой конференции СГУПС «Дни науки - 2007» (Новосибирск, 2007г.).

Публикации. Результаты выполненных исследований опубликованы в 16 печатных работах общим объемом 6,98 печатных листов.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы, трех приложений. Работа содержит 174 страниц, 34 таблиц и 22 рисунка.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Фадеева, Наталья Сергеевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Использование инновационных технологий и современной техники является определяющим фактором прогресса транспортного строительства. Вместе с тем, кардинальные структурные и экономические преобразования 90-х гг. привели к кризисному состоянию основных производственных фондов (ОПФ) отрасли. Наряду со значительным сокращением парка эксплуатируемой строительно-дорожной техники произошло ее физическое и моральное старение. В течение десятилетия обновление парков строительно-дорожных машин фактически не проводилось. Несмотря на наметившуюся в последние годы тенденцию устойчивого роста инвестиций, и, следовательно, увеличение требуемых выполнения объемов строительных работ, состояние ОПФ предприятий транспортного строительства не улучшается.

Разработка методики экономической оценки эффективности инвестиций в техническое перевооружение для строительных подрядных предприятий, и выработка обоснованных предложений по устранению нормативных факторов, негативно влияющих на эту эффективность, являлись основной целью проведенного исследования.

Использование основополагающих положений теории инвестиционных процессов для анализа экономических аспектов технического перевооружения предприятий строительной отрасли стало основой достижения поставленной в диссертации цели и решения заявленных задач.

На основании проведенной работы сформулированы следующие утверждения.

1. Решение заявленных задач не возможно без обновленного понимания экономической сущности процесса воспроизводства ОПФ в современных условиях, роли и места ОПФ в экономике предприятий. В рыночной экономике состояние ОПФ предприятия не только влияет на его эксплуатационные затраты и налоговое обременение, но и определяет производственный потенциал, уровень капитализации и его рыночную стоимость. Это влияние тем больше, чем выше требуемый уровень технического оснащения выполняемых предприятием строительных работ. В диссертации предложена новая классификация специализированных строительных организаций по уровню технической оснащенности, которая основывается на анализе соотношения используемых ими в строительном производстве основных ресурсов. В качестве показателя требуемого уровня технической оснащенности выполняемых предприятием видов работ принято отношение затрат на эксплуатацию машин и механизмов к затратам живого труда. Показано, что требуемый уровень технической оснащенности специализированных строительных предприятий значительно различается. Так, у организаций, выполняющих ком-" плекс земляных работ, он равен 8,9, тогда как у отделочных предприятий данный показатель составляет всего лишь 0,1.

2. Классическим механизмом воссоздания средств труда, изнашивающихся в процессе производства, является их амортизационное воспроизводство. Именно на его базе основаны существующие системы ценообразования строительной продукции, бухгалтерского и налогового учета основных средств предприятий. В силу различного функционального содержания и имеющихся отличий в утвержденных регламентах начисления, предлагается различать бухгалтерскую, налоговую и сметную амортизации. Обязательным, необходимым условием воспроизводства как ОПФ предприятия, так и отдельного объекта является соответствие величины получаемой в цене реализованной строительной продукции за определенный промежуток времени сметной амортизации, величине начисленной за это же время бухгалтерской амортизации.

3. Общепринятая амортизационная теория воспроизводства ОПФ - это теория стабильного воспроизводства существующих средств труда. В ее рамках не рассматривается ни начальный период их приобретения, ни период санации предприятий в кризисном состоянии ОПФ, что сегодня более чем актуально. Наиболее адекватным имеющемуся современному состоянию ОПФ строительной отрасли является предлагаемый инвестиционный взгляд на их обновление. Его суть - процесс инвестирования предприятием капиталов в собственные средства труда с целью получения дополнительного дохода. Определены основополагающие понятия этого процесса такие, как: уровень капитализации основных фондов, их доходность и эффективность.

4. Существующая в настоящее время нормативная система ценообразования строительной продукции, основанная на амортизационном воспроизводстве первоначальных затрат в строительную технику, не соответствует естественной экономической потребности рыночной экономики — воспроизводству вкладываемых в средства труда капиталов. Утвержденные действующие единичные расценки стоимости эксплуатации строительно-дорожных машин и механизмов крайне противоречивы и для многих видов новой техники не компенсируют за амортизационный срок даже первоначальных затрат на их приобретение. Кроме того, для предприятий с различным уровнем технической оснащенности при начислении сметной прибыли и накладных расходов не учитывается различная потребность в воспроизводстве затрат основных ресурсов. Принятая система определения сметной прибыли и накладных расходов, когда при их начислении учитывается лишь один ресурс - фонд заработной оплаты строителей, ставит в неравные условия высоко технически оснащенные предприятия, выполняющие фондоемкие виды строительных и монтажных работ, с мало технически оснащенными предприятиями.

5. С учетом современных условий рыночной экономики, и состояния ОПФ отрасли можно утверждать, что процесс их воспроизводства имеет не планово-амортизационный, а ярко выраженный циклический инвестиционный характер. Экономическая эффективность обновления строительно-дорожной техники предполагает, в первую очередь, эффективность инвестируемых в нее капиталов.

6. Наиболее распространенными в настоящее время методами обновления ОПФ являются такие, как приобретение техники из собственных свободных средств и с привлечением кредита, а также лизинг. Показано, что лизинг является наименее обременительным для предприятий методом приобретения новой строительно-дорожной техники по сравнению с кредитом. Выполненные балансовые расчеты при моделировании доходных и расходных денежных потоков подтвердили, что лизинг экономически более эффективен не только по сравнению с кредитом, но и по сравнению с покупкой предприятием техники из собственных свободных средств. Предоставленная законодательством возможность отнесения лизинговых платежей на затраты и включение их в себестоимость строительной продукции как при налогообложении, так и при ее ценообразовании делает лизинг конкурентно несопоставимым с другими инвестиционными методами, как наиболее экономически эффективный метод. Вместе с тем, в современных условиях аукционного распределения подрядов увеличение стоимости строительства значительно снижает конкурентоспособность предприятий, использующих лизинг. Но даже в случае невозможности компенсации лизинговых платежей в стоимости строительной продукции лизинг все равно остается сравнительно наиболее экономически эффективным методом.

7. Многовариантное планирование инвестиций в техническое перевооружение позволяет предприятиям транспортного строительства минимизировать собственные инвестиционные затраты. Предлагаемая в диссертации интерактивная методика инвестиционного планирования и разработанное программное средство делает достаточно быстрым и наглядным процесс планирование, и определяет наиболее экономически эффективные варианты. Данная методика реализована при планирование обновления парка строительно-дорожных машин Мехколонны №1 г.Новосибирска ЗАО «Сибстроймеханизация».

Приведенный в диссертации анализ эффективности инвестиций в строительную технику позволяет сделать следующие практические выводы.

1. При современных гиенах на новую строительную и путевую технику и при действующих отраслевых и общестроительных нормативах ценообразования строительной продукции, приобретение многих видов новых современных машин для предприятий оказывается коммерчески не выгодным. Получаемых в цене строительной продукции средств, предназначенных для воспроизводства инвестиций в эту технику, часто не хватает даже для компенсации первоначальных затрат на ее приобретение.

2. Для улучшения слоэюившейся ситуации требуется корректировка нормативных единичных расценок, учет в них реальной рыночной стоимости машин.

Кроме этого, предлагается: а) Величину нормативной сметной амортизации машин определять не из условия компенсации первоначальных затрат на их приобретение, а из условия воспроизводства вкладываемого в эту технику инвестиционного капитала с учетом его нормативной доходности. В данном случае сметная прибыль освобооюдается от функции обеспечения воспроизводства капитальных влоэ!сений и служит лишь стимулом развития производства. б) При определении нормативной сметной прибыли следует учитывать затраты всех задействованных в строительном производстве ресурсов. С учетом привязки к существующей системе ценообразования сметная прибыль может начисляться раздельно по каждому виду сметных затрат: «основной заработной плате рабочих и механизаторов», «стоимости эксплуатации машин и механизмов» и «стоимости материалов» по утвержденным индивидуально для каждого ресурса нормативам.

3. Из всех рассмотренных методов приобретения техники относительно наиболее эффективным является лизинг.

4. Лизинг, как наиболее экономически эффективный метод с присущим ему эффектом экономического мультипликатора, может стать мощным рычагом для оздоровления производственной базы транспортного строительства. Для этого требуется дополнительное нормативное ценовое регулирование со стороны государства и определенные льготы, помогающее предприятиям в стоимости продукции компенсировать дополнительные затраты на лизинг.