Финансово-кредитные основы промышленной политики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Финансово-кредитные основы промышленной политики"

Министерство образования Республики Таджикистан Таджикский Технический Университет

г I, «ЕВ

На правах рукописи УДК336.77:658.14 (575.3)

Джалолов Шарофидгтн Амонович

Финансово-кредитные основы промышленной политики (на материалах Республики Таджикистан)

Специальность 08.00 05 - экономика и управление народным

хозяйством ( промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Душанбе -1997г.

Работа выполнена в Таджикском государственно- кооперативном коммерческом институте Таджикматлубот Республики Таджикистан.

Научный руководитель- доктор экономических наук,профессор,

академик Международной академии наук

высшей школы Усманоз Х.М.

Официальные оппоненты-доктор экономических наук,профессор

Назаров A.A.

кандидат экономических наук,доцент Рахимов Ш.М.

Ведущая организация- кафедра 'Финансы и кредит" Таджикского

Государственного Университета

диссертаций на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.03 в Таджикском Техническом Университете по адресу: 734042, г.Душанбе, пр.Куйбышева 10, зал Ученого Совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Таджикского Технического Университета.

Защита состоится заседании . Диссертационного совета

7г. в

к.063.04.01 по защите

Ученый секретарь Диссертационного Совета кандидат экономических нау

С.Камолитдинов

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследований. Распад прежних экономических связей оказал на промышленность республики особенно сильное по сравнению с другими странами СНГ воздействие, поскольку Таджикистан не располагает собственными топливными и многими материально-техническими ресурсами, его машиностроительные предприятия зависят от кооперативных поставок из других республик, а окраинное положение Таджикистана резко ухудшило траспортное сообщение и привело к сильному удорожанию перевозок и промышленной продукции в целом.

Весомый вклад в разработку Финансово-кредитного регулирования промышленной политики в переходный период Республики Таджикистан внесли ученые Российской Федерации и Республики Таджикистан Антонов В.А.,Ахророва А.А.,Балабанов И.Т., Бобоев 0., Васильев Е.А..Ефимова О.В.,Мирзоев Р.К..Комилов С.Д.,Назаров Т.Н.,0рипов А.0.,Рахимов Р.К., Усманов Х.М. и другие.

3 1996 году спад производства продолжился. По большинству важнейших видов промышленной продукции выпуск в натуральном выражении продолжал снижаться, а по некоторым изделиям С асбоцементные трубы и муфты, мягкие кровельные материалы и т.д.) прекратился вообше из-за нехватки Финансовых и

материально-технических ресурсов, трудности прохождения платежей, неустойчивости рынков сбыта и других Факторов, связанных с состоянием Финансово-кредитной системы.

Объем кредитной задолженности в Таджикистане в 1996 году превысил 1 триллион рубл.«. В 1993 г. за счет всех источников было профинансировано 5633 млн.рублов капиталовложений, что составляет всего лищь 405; от уровня 1994г., а централизованных капиталовложений было освоено всего 14.6% к уровню 1994г. Доля государственных вложений составляет свыше 88% их общего объема, однако эффективность вкладываемых бюджетных средств очень низка. Больше половины из них увеличило и без того большой объем незавершенного строительства. Только на 54% профинансированы

« таджикских рублов-в дальнейшем "рубл"

выполненные объемы централизованных капитальных вложений, что послужило еще одной причиной увеличения объема неплатежей.

Либерализация внешней торговли обусловила рост внешнеторгового оборота республики, который в 1993 году составил 1398 млн. дол. США, что на 33« выше уровня 1994 года. При этом экспортировано продукции более чем на 700 млн. долларов США. Однако и здесь несовершенство Финансово — кредитной системы привело к немалым трудностям и потерям.

Основой промышленной политики Республики Таджикистан стало углубление экономических преобразований и ускорение перехода к рыночным отношениям предусмотренное утвержденной на сессии Маджлиси Оли "Программой экономических преобразований Республики Таджикистан на 1993-2000годы". Однако, Финансово-кредитная система Республики Таджикимстан еще не обеспечивает успешную реализацию промышленной политики, на взаимовыгодную и равноправную интеграцию Республики в региональный хозяйственный комплекс стран СНГ.

Большинство отечественных публикаций рассматривает Функционирование Финансово-кредитной системы в условиях централизованно-планируемого развития промышленности. За рубежом ежегодно выходят десятки монографий по Финансово-кредитному регулированию развития промышлености на рыночной основе, в основном в рамках неоклассических, неолиберальных и неокейнсианских теорий, концепции рациональных ожиданий. Однако, они исходят из существования развитого Финансового рынка и устойчивого рыночного мышления населения, что не соответствует нымешным условиям в Таджикистане.

Это обусловлило выбор темы работы.

Цель диссертационного исследования - определить роль Финансово-кредитной системы в реализации промышленной политики переходного периода, который существенно отличается как от административно-командной , так и от развитой рыночной экономики, обосновать с учетом мирового опыта и задач экономической интеграции стран СНГ пути реформирования Финансово кредитной системы Таджикистана. Эту цель конкретизируют задачи исследования:

выявить теоретические основы Финансово-кредитного регулирования развития промышленности в рамках либерально-монетаристской и институционалистской политики|

уточнить основные тенденции развития Финансово-кредитной системы в странах а развитой рыночной экономикой и развивающихся странах во второй половине XX века|

- определить роль и пути развития денежно-расчетной и Финансово-кредитной системы как основы реализации промышленной политики в условиях перехода от административно-командной к рыночной экономике >

оценить перспективы компьютеризации Финансово-кредитных операций как необходимого условия осуществления платежно-расчетного союза стран СНГ|

- развить применительно к условиям Таджикистана методические основы прогнозирования результатов Финансово-хозяйственной деятельности промышленных предприятий и оценки их кредитоспособности |

Предмет исследования - Финансово-кредитные рычаги реализации промышленной политики в условиях переходной экономики.

Объект исследования - денежно-расчетная и Финансово-кредитная система промышленности Таджикистана, Финансово-хозяйственная деятельность промышленных предприятий.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы явились труды отечественных и зарубежных экономистов по макроэкономической теории Финансов, в первую очередь публикации 90-х годов, вышедшие в России, Таджикистане, США и других странах, программа рыночных преобразований в экономике, принятая Маджлиси Оли Таджикистана, соглашения об экономической интеграции Таджикистана с другими странами СНГ.

В работе использованы данные статкомитетов СНГ и Республики Таджикистан о развитии промышленности и Финансовой системы этих стран в 1991-1996 гг.

На основе анализа материалов первичного учета и отчетности промышленных предприятий Душанбе, Худжанда и других городов республики представлены таблицы о Финансовых результатах их деятельности, взаимоотношениях с банками, структуре баланса и т.д.

В соответствии с задачами исследования структура диссертации состоит из введения, трех глав и заключения Список литературы насчитывается 62 наименования, в том числе 12 на английском. Общий объем 164 стр машинописного текста.

Элементы научной новизны - выносимых на заииту положени включают:

обоснование положения от том, что выводы неолиберально монетаристской теории рациональных ожиданий, отмеченные, частности, Нобелевской премией 1993 г. (Г.Лукас, США) обобщаю опыт стран с развитой рыночной экономикой и не могут быт

механически перенесены на практику стран СНГ|

вывялены основные тенденции развития банковской систем развитых стран и обоснована необходимость, а также направлен!: учета мирового опыта при проектировании развития организационны Форм интеграции коммерческих банков, небанковских Финснсоеы институтов и промышленных структур в условиях Таджикистана|

-обоснованы пути развития денежно-расчетной и Финансово-кре дитной системы Таджикистана в условиях приватизации промышленны; предприятий, сокращения их бюджетного Финансирования, интеграаи в рамках таможенного и валютного союза стран СНГ, а такж> активного вовлечения в мирохозяйственные связиI

-развиты методические основы моделирования, прогнозировани Финансово-хозяйственной деятельности промышленных предприятий н. основе системы коэффицентов кредито - и платежеспособности и и; нормативных значений, учитывающих условия Таджикистана.

Практическая значимость выводов и рекомендаций, содержащихс в диссертации:

разработаны предложения о путях развития безналичноп оборота в Республике Таджикистан, вексельного обращения, рынк> ценных бумаг и ускорения прохождения платежей;

предложена концепция процедуры компьютеризации Финансово-кредитных операций в условиях Таджикистана, выявлены е< правовые, экономические и организационные предпосылки|

- обоснованы рекомендации по прогнозированию неплатежеспособности промышленных предприятий, с целью их государственно! поддержки, Финансового оздоровления и предупреждения банкротства а в необходимых случаях - ликвидации с сохранением или бе: сохранения юридического лица.

Апробация работы проводилась на научно-практических конференциях ч семинарах: Субрегиональный семинар 1996 г."Женщина и экономика", семинар в 1996 г."Социальный инвестиционный Фонд и его роль в борьбе с бедностью" <1996г.). По результатам исследования опубликованы 7 научных работ, общим объемом 14 п.л.

Основное содержание работы

Во введении обосновывается выбор темы исследования,ее актуальность,раскрывается степень изученности проблемы, Формулируется цель и задачи,определяются теоретические и методологические основы.научная новизна и практическая ценность.

В_первой главе- "Основные тенденции Финансово-кредитного

регулирования промышленного развития в переходной экономике" на основе анализа работ представителей неолиберальной школы и концепции рациональных ожиданий неокейнсиакцев делаются выводы об их использовании для разработки промышленной политики в условиях переходной экономики,приводятся об основные тенденции развития банковской индустрии во второй половины XX века

Промышленная политика в работе определяется как система организационных, плановых, правовых и Финансово-экономических мероприятий государственных органов управления, направленная на выделение и поддержку развития приоритетных отраслей и производств, реконструкцию и оздоровление предприятий, имеющих ресурсну» базу и перспективные рынки сбыта и переориентацию или закрытие неэффективных производств.

В Таджикистане проведение промышленной политики, кроме общих трудностей характерных для переходной экономики стран СНГ, наталкивается на особые проблемы, связанные с нехваткой многих видов топлива и материалов, высокими транспортными расходами, конфликтами на внешних границах и т.д. Однако это не избавляет от проведения экономических реформ, а, наоборот, делает их особенно важными во всех отраслях промышленности. Производители товаров и услуг должны освобождаться от административного внеэкономического подчинения государственным органам управления (за исключением отдельных базовых отраслей: энергетика, транспорт, связь и др.). Поэтапно следует сокращать принудительные государственные заказы на промышленную продукцию освобождать производителей от администрирования со стороны министерств и ведомств, объединял

предприятия и организации в концерны, ассоциации, Финансово-промышленные группы. В этих условиях объязательньш госзаказ! будут заменяться контрактами, основанными на учете экономически: интересов производителей. Основная задача Министерств в эти: условиях состоит в определении перспектив, приоритетов, темпов I пропорции социально-экономического развития, вкляючая инвест!

ционную политику, структурную перестройку и политику цен, Финансово-кредитное регулирование.

Особо ватное значение для Таджикистана, как показано I диссертации, имеет перестройка деформированной структуры народного хозяйства, где неоправданно слабо развита обрабатывающая промышленность и производство товаров народного потребления, с также практически отсутствуют новые высокотехнологически« отрасли.

Финансово-кредитный механизм призван обеспечить преимущественное развитие перспективных отраслей, производств и направление НТП, равноправную и взаимовыгодную интеграцию в рамках СНГ.

Этот механизм основан на разработке и реализациь национальных программ, систематических прогнозах и оценка} развития отраслей и направлений, оперативном использовании Финансово-экономических мер бюджетной помощи, налоговых льгот, льготных банковских ссуд, сокращения амортизационных сроков V др., при этом заявки на Финансовую помощь: бюджетные асигновани; (инвестиции) и льготы должны рассматриваться лишь на конкурсно{ основе.

При этом Функции Финансового и общеэкономического регулирования выполняют:

Министерство Финансов и Национальный Банк - денежное обращение, процентные ставки, госбюджет, налоговый режим;

Министерство экономики и внешнеэкономических связей -регламентация внешнеэкономических связей, службы патентования V стандартизации. разработка прогнозов и целевых программ! разработка и реализация программ антикризисного развития V Финансового оздоровления предприятий! контроль за соблюдение?' антимонопольных законов и хозяйственного законодательства.

Переход к рыночной экономике, как показывается в диссертации, предполагает разгосударствление, т.е. отказ государства от прямого командного планирования всего ассортимента промышленной продукции, материально-технического снабжения, сбыта и цен, а также оборотных средств, себестоимости и прибыли.

Однако, это вовсе не означает отказ от государственного регулирования промышленного развития и управления государственной собственностью в этой отрасли. Тем более это необходимо в переходной экономике. Как видно из данных табл.1 в 1992-1994гг. произошло существенное ухудшение макроэкономических показателей развития Таджикистана.Только за 1993-1994гг.ВВП сократился на 30Х. национальный доход-35%.продукция промышлнлости-на 48Х,а капитальные вложения, определяющие перспективы ее развития - в 8 раз.

Резкое сокращение промышленного производства обусловило ряд негативных тенденций в Финансовой системе, которые исследуются в специальном разделе диссертации.

Таджикистан в цеяях контроля за инфляцией ограничивал выпуск в обращение денежной массы. До введения национальной валюты республика испытывала громадные трудности из-за нехватки рублей. Рост выпуска денег в обращение был намного меньше, чем в других странах СНГ. Б результате доходы населения Таджикистана росли кедленее, чем в других республиках (см. табл. 1), что обусловило сокращение рынка сбыта промышленной продукции.

Табл.1

Динамика денежных доходов населения стран СНГ

• >

Денежные дохода населения, раз 1992г. 1993г. 1994г.

к предыдущему году

Азербайджан 5 9 .40 8 .40

Армения 2, .80 9, .40 22, .10

Беларусь 3. .60 13 .30 19, .50

Казахстан 6, .70 10, .70 11 , .30

Кнргыстан 3, .10 6, .80 3, .60

Молдова 5, .20 8. .80 2 .90

Россия 8, .30 И 4 , .60

Таджикистан 3. .70 11 . .60 0 . .80

Туркменистан 3 16. .40 7. .30

Узбекистан 3. ,80 11 . .30 е. .30

*) Рассчитано Статкомитетом СНГ, исходя из данных пересчитанных в российские рубли по среднегодовым курсам национальных валют С по данным национальных банков)

При низких темпах доходов и растущей безработице прирост денежных накоплений в S к сумме доходов'1 оказался в Республике Таджикистан, как показано в диссертации больше, чем в других странах СНГ.Большал часть рублей оказалась перемещенной в Узбекистан и другие республики или конвертированной в СКВ, что eue более усугубило кризис неплатежей и сокращение сбыта товаров легкой промышленности.

В диссертации анализируется роль г.рсмнц:ленкссти в обшем объеме доходов и расходоб бюджетных систем. а также сальдо бюджета СНГ. Таджикистан среди 12 стран СНГ занимал по доле налога на прибыль в составе доходов бюджета 10-е,подоходного налога- пред- последнее место из-за низкого уровня прибылей и денежных доходов населения.В тоже время лишь 3 республики СНГ (Казахстан,Армения, Таджикистан) имели г.ревыхгние доходов бюджета над расходами. Однако это бкло достигнуто не за счет успешной реализации промышленной политики.с: с помощью иностранных инвестиций <в Армении и Казахстане ) и зай.мс-Е (н Тад:кикистане-в первую очередь российских) и резкого огракмчгнкя расходов на промышленные инвестиции и соииально-кул!турные цели.

Вторая глава "Роль дене.жс-расчетксй и Финансово-кредитной системы в реализации промышленной политики" посвящена рассмотрению проблем и путей развития .генэ^но-рнечетной системы в Таджикистане, роль банков в Финансово-кредитном регулировании развития промышленности и организационно-экономическим основам компьютеризации Финансово-кредитных операций.

В диссертации обосновывается концепция хозяйственной ассоциации Фирм как среднего звена управления промышленностью.В рамках переходной экономической системы,на наш взгляд,отрасль может представлять ассоциация Фирм.выпускающих однородную продукцию.Фирма имеет право членства в разных ассоциациях по всем видам продукции.которую она выпускает на рынок.Закрепление отраслевой специализации за министерствами, при этом, не мешает диверсификации.Ассоциация не должна заниматься регулированием объемов производства и иен (на внутреннем рынке).распределением

рынков сбыта и капиталовложений между участниками так как здесь действует свободная конкуренция. Однако в переходных условиях ассоциация могла бы исполнять некоторые Функции снабжения и сбытаСсиндикат), маркетинга и консультирования на базе постоянной информационной связи между Фирмами-участниками и

представительства их интересов перед центральными и местными властями,а также на внешнем рынке.

При этом Фирмы административно не должны подчиняться министерству. в конпетеиции которого остается разработка прогнозов, определение приоритетных инвестиционных проектов, правовое регулирование условий конкуренции и Финансовая поддержка предприятий. В этой связи в диссертации анализируется опыт быстро развивавшихся стран Азии,где ассоциации юридических лиц играют особую роль.

Организация Финансово-кредитной поддержки отрасли предполагает анализ и прогнозирование ее состояния,определение перспектив развития, потребности в Финансовых ресурсах,выявление неперспективных и нерентабельных производств, разработку программ их оздоровления или свертывания. Только после этого предоставляются Финансовые льготы.

Министерство должно иметь право заключения контрактов на строительные и научно-исследовательские работы за счет бюджетных Фондов Финансирования программ, а также право регламентации производственной деятельности по некоторым техническим параметрам (технические стандарты безопасности,санитарные и строительные нормативы и др. )

Финансовое обеспечение отраслевых приоритетов включает скидки с налога на прибыль.право на ускоренную амортизацию, льготное Финансирование через государственные кредитные учреждения, дотации из бюджетных Фондов (по согласованию с Министерством Финансов). Заявки на бюджетное Финансирование при этом ежегодно Формируются на низовом уровне, затем рассматриваются на конкурсной основе, проходит межведомственные согласования, а на стадии принятия бюджета в парламенте могут быть подвергнуты дополнительному анализу по соответствующим запросам бюджетной комиссии. Все виды бюджетного Финансирования подлежат обязательной проверке со стороны органов Финансового контроля.

Большой интерес представляет опыт Финансово-кредитной поддержки промышленной политики в Турции, Таиланде, Малайзии, М.Корее, Японии и других странах Азии, где распределение полномочий в правительственном аппарате дает возможность сочетать общие правила и дифференцированные условия для отдельных отраслей. Это позволяет использовать i-икансоЕО-кредитную систему для решения разнородных задач, возмиках-щих в промышленном комплексе, таких как ускоренное развертывание, модернизация и Финансовое оздоровление, частичное свертывание отдельных производств и банкротство нерентабельных 4;-:рм, Финансовые льготы для Фирм-участников государственных программ, которые однако не являются обязательными для частного сектора.

Административная система Японии контактирует с частными Фирмами не напрямую, а через консультативное советы, работающие при всех департаментах, министерствах к канцелярии Премьер-министра. Они имеют официальный статус и небольшой аппарат, в которые входят выборные представители предпринимательских организаций, защищающие интерссп частного бизнеса, профсоюзов и ученые-эксперты.

Финансово-кредитное регулирование в переходной экономике становится, как доказывается в параграфе 2.2 основой новой промышленной политики. Это регулирование включает

платежно-расчетную. Финансово-т:г-естиш;онную и

Финансово-кредитную подсистемы.

В экономической теории XX Бека продолжается спор между кейнсианской и неокейсианской концепцией, рекомендующей активную государственную Финансово-кредитную и промышленную политику и классической либерально-монетаристской теорией, а такие теорией рациональных ожиданий, которые считают, что рыночная система способна определить промышленную политику лучше, чем государство.

Однако для условий Таджикистана, где еще нет рыночной инфраструктура и рыночного мышления менеджеров, государственное регулирование экономики необходимо.

Выполненный диссертантом критический анализ публикаций 90-х годов по вопросам Финансово-кредитного регулирования народного хозяйства показал, что рекомендац'-'и либерально-монетаристской школы и теории рациональных ожиданий эффективно используется лишь в странах с высоким удельным Еесьм предпринимателей в общей

численности населения, развитой системой рыночной информации, транспорта, связи, высокой интеграцией в мирохозяйственые связи, активной Финансовой поддержкой соседних государств С страны Восточной Европы, Балтии, Чили и т.д.),

3 Таджикистане использование антиинфляционных мер рекомендуемых монетаристами, должно сочетаться с активной государственной структурной, научно-технической и инвестиционной политикой, выходящей за неолиберальные рамки.

Банковская система в странах с рыночной экономикой в XX веке прошла большой путь развития. К числу основных тенденций в этой области, рассматриваемых в диссертации относятся:

повышение роля Национального банка в контроле за деятельностью коммерческих банков и регулировании промышленного развития с ломоиьь операций на открытом рынке, системы обяэательнь.;; Финансовых резервов, установления ставок рефинансирования, соединение учетной, депозитной и резервной политики|

- четкое разграничение государственных Финансов и банковской системы на основе запрета кредитования Правительства со стороны Национального Оаика без надлежащего обеспечения!

ункйорсализацыя банков на основе постепенной отмены запретов на соединение депозитно-расчетной и инвестиционно-коммерческой делтсльностк,

увеличение числа небанковских Финансовых учреждений и их роли на Ф«каьсо£>ом ринке !

развитие сферы небанковского кредитования и многообразия видов ценких букс:Г|

редкое расширение ассортимента Финансовых услуг,включая лизинг, Факторинг, Фьючерские операции, трастовое управление портфелем цомкнх Сукаг к Финансами корпораций!

создание Финансово-промышленных групп и Финансовых холдингов.вклмчакимх инвестиционные и ваучерные Фонды,лизинговые тпрмы,вексельное депозитарные центры и т.д.!

специализация бснкоа как центров национального счетоводства по сферам обслуживания <АПК,малый бизнес, крупные корпорации гл.гелой индустрии и т.д.).

В диссертации рассмотрены особенности проявления этих тенденций а Таджикистане.

Платежно-расчетная система Таджикистана отличается низким удельным весом безналичного чекового и вексельного оборота, отсталой технологией обработки платежных документов,высокой доли просроченных неплатежей.

Реформа этой системы является услозием реального включения промышленности Таджикистана в кооперации со странами СНГ на взаимовыгодной оснозе.

В этой СЕяги в диссэротации подробно рассматриваются условия перехода от платежных поручений и предолпеты.безперспектиЕной в условиях насыщенного ринка,к безналичному обороту под банковским контролем. исключающему незаконный вывоз иностранной валюты,уход от налогов на осноЕе бартера и неконтролируемого наличного оборота иностранной валюты.

В этой связи анализируется опыт стран Балтии,Кыргызстана, Колдовы по регулированию валютного курса.привлечению вкладов на банковские депозиты, бюджетному планированию.

Платежно-расчетная система нуждается прежде всего в устранении бюджетных долгов розникдюкнх из-га несоответствия исходов и расходов бюджета.использования новых Форм расчетов (аккредитивы. документарное инксгсо). раэг.итии вексельного обращения, предварительной оценки платежеспособности покупателей, обязательственного права платежной дисциплины.

Финансово-кредитная система в переходной экономике основана на отказе от инфляционного Финансирования дефицита госбюджета, укреплении независимости и контрольных Функчй Национального Банка,развитии Фондового рынка госудярсгренкнх и корпоративных ценных бумаг, на активном использовании норм обязательных резервов,ставки рефинансирования.баэоесй ставки ссудного процента.

В услоеиях Таджикистана особое значение имеет развитие корреспондентских отношений с зарубежными банками, превращение банков с недостаточным уставным капиталом в Филиала крупных устойчивых банков.

В то же кремя небольшие по размерам региональные банки, обслуживающие, в оскоеном малый и средний бизнес, могут успешно конкурировать с крупными банками при условии их вхождения в состав банковских ассоциаций.

Несмотря на тяжелое экономическое положение современного Таджикистана компьютеризация межбанковских и банковско-заводских сзязей является необходимым условием эффективной интеграции в единое экономическое пространство СНГ и развития

внешнеэкономических связей промышленности.

В диссертации изложены организационные, правозые и экономические условия компьютеризации банковских операций з РТ, предложена процедура разработки соответствующей программы.

Особое внимание обращается на обоснование эффективности и очередности компьютеризации.

Исследование организационно-экономических основ

компьютеризации Финансово-кредитных операций в Таджикистане позволяет сделать следующие основные еызоды:

включение банков и крупных промышленных предприятий РТ в Евразийскую сеть передачи ин4оромаиии и электронную систему расчетов.что является необходимым условием интеграции в мирохозяйственные связи и создания эффективного платежно-расчетного и валютного союза стран СКГ(

правовой предпосылкой компьютеризации является подготовка законов о переводе средств с помощью электронных устройств, о кредитных карточках и защите информации в компьютерных сетях>

- экономической предпосылкой компьютеризации следует считать увеличение числа переводов средств (трансакций) между предприятиями и банками как внутри г'Т так и на международном уровне на основе развития безналичного чекового и вексельного оборота,рынка ценных бумаг,потребительского кредита!

к числу первоочередных организационных мер з условиях РТ можно отнести разработку методики определения эффективности компьютеризации банковских операций и их Финансирования на долевой основе с участием бюджета и иностранных Фондов, организацию тендеров на поставку аппаратных и программных средств под ключ,создание республиканской Фирмы по их эксплуатации, обучение кадров.совместный выпуск кредитных карточек.

Третья глава "Прогнозирование и оценка Финансово-кредитной деятельности промышленных предприятий" посвящена методам прогнозирования их рентабельности, структуры баланса и способам оценки кредитоспособности.

Промышленная политика государства в условиях переходной экономики требует постоянного прогнозирования результатов Финансово-хозяйственной деятельности предприятий как на национальном <министерства).так и на первичном (предприятия) и среднем уровне управления (отраслевые и межотраслевые корпорации).

Целью промышленной политики в этой связи становится своевременное выявление предприятий,которые нуждаются в Финансовом оздоровлении в том числе с помощью государства, реорганизации и приватизации.либо закрытии (ликвидации) в связи с банкротством.

Обобщение опыта развивающихся стран Азии (на материалах зарубежных публикаций 1993-93 гг.),стран СНГ, в частности, России позволило уточнить процедуру прогнозирования структуры баланса (ликвидности активов) и рентабельности предприятий.При этом использовались модели динамичного и многофакторного регрессионного анализа,индексы кредитоспособности и платежеспособности, показатели текущей ликвидности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В работе предложена классификация критериев, свидетельствующих о потенциальной угрозе банкротсва либо об ухудшении условий хозяйствования на предприятии.

Обосновывается целесообразность законодательного закрепления процедуры государственной оценки платежеспособности предприятий и признания их несостоятельности (банкротство) с учетом особенностей экономики Таджикистана.

Предложены изменения в методике расчета показателей структуры баланса активов и пассивов и платежеспособности предприятий. При этом автор исходит из необходимости восстановления платежеспособности прежде всего за счет увеличения и реинвестирования прибыли, а не привлечения бюджетных средств, кредитов и дотаций.

Особое значение придается балансовым моделям Финансового управления, устанавливающим зависимость между развитием экономического потенциала предприятия и такими Факторами как ресурсо-отдачарентабельность реалиэации.структура источников Финансирования и дивидендная политика.

3 работе разработана экономико-математическая модель, имитирующая многофакторную зависимость темпа прироста экономического потенциала промышленного предприятия Сд):

R0

1 - г

FD

(1 )

R0

FD

г

где-- р-коэФФициент рентабельности продукции

р - PN/S ( 2 )

R0- ресурсоотдача промпредприятия

R0 - S/A (3)

ИО-коэФФициент Финансовой зависимости (общая сумма капитала,авансируемого в деятельность предприятия, в расчете на единицу собственного)

FD - А/Е * Ь/Е (4)

r-коэФФициент реинвестирования прибыли

г - PR/PN (5)

В формулах (2-3) введены следующие обозначения: PN-чистая прибыль отчетного года< PR-реинвестированная прибыль отчетного года| А- активы предприятия! Е- объем собственного капитала| L- задолженность сторонним контрагентам i 3- объем реализованной продукции.

Модель (1) является жестко детерминированной Факторной чоделъю.устанавливающей зависимость между темпом прироста экономического потенциала предприятия,выражающегося наращиванием объемов реализации основными Факторами,его определяющими.

Рассмотренные Факторы дают обобщенную и комплексну характеристику различных сторон Финансово-хозяйственно деятельности предприятия:производственную Сресурсоотдача) Финансовую (структура источников средств ) .взаимоотноиени владельцев и управленческого персонала (дивидентная политика) положения предприятия на рынке (рентабельность).

Результаты проведенного исследования позволил

сформулировать ряд выводов и рекомендаций,которые заключаются следующем:

1.Промышленная политика-система организационных,правовых Финансово-экономических мероприятий.направленных на выделение поддержку развития приоритетных отраслей и производств реконструкцию и оздоровление предприятий,имеющих ресурсную базу перспективные рынки сбыта.В Таджикистане кроме общих трудностей характерных для переходной экономики стран СНГ,проведени промышленной политики наталкивается на особые проблемы, связанны с нехваткой топлива и материалов.высокими транспортным расходами, конфликтами на внешних границах и т.д.,что, однако, н избавляет от проведения экономических реформ, а наоборот, делае их особенно важными.

2.Для переходной экономики Таджикистана важное значени имеет перестройка деформированной структуры народного хозяйства где неоправданно слабо развита обрабатывающая промышленность ; производство ТНП, а также практически отсутствуют новы* технологические отрасли.Финансово-кредитный механизм должен быт; наравлен на обеспечение преимущественного развития перспективны: отраслей.

3.Из-за низкого удельного веса безналичного оборота,отстало! технологии платежных документов и высокой долей просроченны: неплатежей,автором даются рекомендации по необходимост! кооперации в рамках СНГ и рассматриваются условия перехода ] безналичному обороту под банковским контролем.

4.Исследование организационно-экономических осно] компьютерризации Финансово-кредитных операций позволяет:включит: банки и крупные промпредприятия РТ в единую Евразийскую сет! расчетов, что является необходимым условием интеграции I мирохозяйственные связи(Создать эффективный платежно- расчетный I

валютный союз стран СНГ|прогнозировать промышленную политику в условиях перехода к рынку|выявить предприятия,нуждающиеся в Финансовом оздоровлении, в т.ч. за счет государства.

3.Предложена система коэффициентов,определяющая надежность Финансово-кредитной базы промышленной политики с учетом кредитоспособности,платежеспособности и конкурентоспособности предприятий.

6.Доказано,что любое предприятие, устойчиво Функционирующее в течении определенного периода времени.имеет вполне сложившиеся значения выделенных Факторов и тенденции их изменения.Для наращивания темпов промышленного потенциала необходимо изменить девидентную и Финансовую политику,повысить оборачиваемость активов.

7.Для создания надежной Финансово-кредитной основы промышленной политики автор рекомендует использовать систему управлений.

С учетом особенностей промышленности Таджикистана анализ условий Финансово-кредитной поддержки Фирмы предполагает,на наш взгляд,изучение следующих вопросов:

надежность Фирмы-своевременность расчетов по ранее полученным кредитам,качественность предоставляемых отчетов, ответственность и компетентность руководства!

рыночные позиции-способность производить и реализовывать конкурентоспособную продукцию,поддерживать устойчивое Финансовое положение,принимать меры по увеличению доли на рынке:

кредитоспособность фирмы-оценка прибыли,получаемой банком при кредитовании конкретной фирмы или проекта в сравнении со средней нормой доходов,установленной для банка.с учетом степени риска при кредитовании,а также размера комиссионного вознаграждения за дополнительные Финансово-консультационные услуги|

цели использования кредитных ресурсов и их соответствие целям промышленной политики|

- оптимальная сумма кредита, исходя из значимости его целей, рентабельности, риска, ликвидности баланса и соотношения между собственными активами и заемными средствами Фирмы, размером имеющихся у банка кредитных ресурсов с учетом действующих правил кредитования I

условия погашения,анализ возвратности кредита за счет роста объемов реализации, снижения издержек в результате осуществления прогрессивных программ с учетом способности Фирмь мобилизовать денежные средства из различных источников, оперативности их мобилизации!

обеспечение кредита на основе использования залога по-! выданную ссуду в соответствии с действующим законодательствоь (включая ценные бумаги,валюту и другие виды имущества),а так^е гарантии и поручительства третьих лиц.

Основные положения диссертации опубликованы в следуюши> работах:

1.Оценка кредитоспособности промышленного предприятт Таджикистана-Душанбе.ПИО НПИНентра.1996.-0.2 п.л.ИнФ . листок .

2.Денежно-расчетная система и пути ее разбития.-Душанбе. ПИС НПШентра, 1996 .-0.2 п. л . ИнФ . листок .

3.Развитие банковской системы Таджикистана на основе опыте зарубежных стран. Душанбе.ПИО НПШентра,1996.-0.3 п.л.ИнФ.листок.

4.Финансово-кредитные основы промышленной политик Таджикистана.Душанбе.Депонировано в ПИО НПИЦентра,1996.-1.0 п.л.

5.Финансово-кредитная система Таджикистана сегодня и завтра. Субрегиональный семинар "Женщина и экономика".Душанбе,1996-0.2 п.л.

6.Tajikistan Investnent proects.(Part 1-Душанбе.ПИС НПИЦентра,1996.-4.6 п.л.

7.Tajikistan Investment proects.(Part 1>.-Душанбе.ПИС НПИЧентра,1996.-6.0 п.л.