Темы диссертаций по экономике » Экономическая теория

Финансово-промышленный капитал в условиях перехода к рыночной экономике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферата нет :(
Ученая степень
доктора экономических наук
Автор
Беляева, Ирина Юрьевна
Место защиты
Москва
Год
1999
Шифр ВАК РФ
08.00.01
Финансово-промышленный капитал в условиях перехода к рыночной экономике - тема диссертации по экономике, скачайте бесплатно в экономической библиотекеДиссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Беляева, Ирина Юрьевна

Введение

Раздел I. Интегрированный капитал в экономике современной России.

Глава 1. Необходимость и закономерности интеграции различных форм капитала при переходе к рынку

1.1. Объективный характер и особенности объединения капиталов различных сфер и отраслей российской экономики

1.2. Факторы и основные направления эволюции капитала

1.3. Анализ эффективности применения финансово-промышленного капитала как новой организационной формы развития капитала

Глава 2. Методологические основы исследования финансово-промышленного капитала

2.1. Социально-экономическая природа финансово-промышленного капитала

2.2. Системный подход к анализу финансово-промышленного капитала

Глава 3. Финансово-промышленный капитал и современные корпоративные структуры

3.1. Финансово-промышленная группа как форма функционирования интегрированного капитала

3.2. Современные макроструктуры и ФПГ: состав, взаимодействие элементов, место в иерархии макроэкономических объединений

3.3. Интеграция различных форм капитала и возможности экономического роста

Раздел II. Основные направления совершенствования и последствия интеграционных процессов в российской экономике

Глава 4. Механизм формирования и функционирования финансово-промышленных корпоративных структур

4.1. Особенности формирования ФПГ в соответствии с происхождением капитала

4.2. Воспроизводственный аспект слияний и классификация ФПГ по технологическим признакам и характеру производственных связей

4.3. Расширение масштабов и географии деятельности российских финансово-промышленных корпоративных структур

4.4. Формальные и неформальные интегрированные корпоративные структуры в экономике Ро ссии

Глава 5. Способы оптимизации и критерии устойчивого движения капитала ФПГ

5.1. Противоречия и условия сближения экономических интересов в процессе слияния

5.2. Принципы, выбор и проектирование организационной модели ФПГ

5.3. Необходимость и специфика оценки финансово-промышленного капитала

Глава 6. Социально-экономические последствия развития финансово-промышленного капитала

6.1. Возникновение "новой элиты" как проявление качественного изменения общественно-экономической ситуации в России

6.2. Финансово-промышленная элита - происхождение и роль в условиях укрепления позиции финансово-промышленного капитала

6.3. Взаимодействие капитала и властных структур в России

6.4. Перспективы и условия вхождения финансово-промышленной элиты во властвующую элиту

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансово-промышленный капитал в условиях перехода к рыночной экономике"

Августовский кризис 1998 года подвел черту первоначальному этапу становления финансово-промышленных корпоративных структур в российской экономике. Интенсивное формирование ФПГ означало ускоренное объединение капиталов различных форм в единую организационно-хозяйственную структуру, не имеющую аналогов в российской хозяйственной практике. Этот процесс отражал объективную тенденцию концентрации и интеграции капитала. Государственные властные органы верно оценили и инициировали возможность использования интеграционных процессов для обеспечения конкурентоспособности продукции на мировом рынке и привлечения инвестиционных ресурсов. От формирующихся ФПГ ждали сочетания преимуществ крупного производства с маневренностью капитала, способного мобильно распределять финансовые потоки на фоне сложного территориально -регионального развития. В 1998 году в России официально функционировало 75 ФПГ с численностью входящих в них предприятий свыше 1500, банков более 90, при количестве занятых 6 млн. человек. В определенной степени объединительные процессы были успешными: был отмечен прирост выпуска продукции; повышение инвестиционного потенциала. Российские ФПГ, возникнув в непростых условиях спада производства и инфляции, за короткий срок превратились в реальную экономическую силу. Тем не менее возникли проблемы: некорректная приватизация, разрушение сложившихся хозяйственных связей дезорганизовали и осложнили суть объединительных процессов - образование единой системы капитала, в которой должно быть определено место каждого составляющего элемента и характер их взаимодействия. Не обошлось без неправильного понимания содержания процесса интеграции капиталов, необходимого для формирования основы новых организационных структур.

Государство, выбрав в целом верное направление, - стимулирование интеграции капиталов - не сумело создать механизм согласования интересов различных форм капиталов, подготовить условия для перелива финансового капитала в промышленное производство. Более того, своими действиями государственные органы способствовали усилению спекулятивного характера движения финансового капитала. По расчетам некоторых экономистов в 1994 г. доля перетока денег из производственной сферы в сферу финансовых спекуляций достигла 14% в год.1 Это половина фонда накопления в советское время и практически весь фонд накопления сегодня. Операциями по извлечению спекулятивной прибыли увлеклись все: и финансисты, и промышленники, выкачивая средства из промышленного производства и подрывая зыбкий фундамент зарождающихся российских корпоративных структур. Под угрозой оказались реальные интеграционные процессы, концентрация производства, которые находят проявление в хозяйственной практике возникновения крупных структур, функционирующих как сложная экономическая система капитала, где возможны масштабная мобилизация инвестиционных ресурсов и налаживание механизма их эффективного использования.

В связи с вышеизложенным представляются актуальными исследование интеграционных процессов в российской экономике, определение границ развития интегрированного корпоративного капитала, выработка мер совершенствования процессов формирования и развития финансово-промышленных групп. Необходим методологический инструментарий изучения и регулирования движением финансового и промышленного капиталов, лежащего в основе механизма формирования и функционирования новых финансово-промышленных структур.

Экономическая наука оказалась не готова своевременно разработать методы объединения предприятий и учреждений, представляющих различные функциональные формы капитала. Обилие проблем в практической деятельности заслонило тот факт, что в основе хозяйствования лежит теоретическое исследование, без которого любое практическое начинание рано или поздно обречено на неудачу. Это касается и создания определенной внутренней организации ФПГ, построения ее иерархической системы управления, принятия оптимальных управленческих решений. Практика в настоящее время обогнала теоретические исследования интеграционных процессов, что затрудняет принятие целенаправленных решений, тормозит прогрессивное развитие хозяйственного механизма общества.

Специфические особенности экономической ситуации, вытекающие из конкретной обстановки, предопределили индивидуальный путь эволюции

1 Глазьев С.Ю. Россия не должна превратиться в Африку, где нет ни рынка, ни сильного государства. // Независимая газета. 1998. 30 сентября, с.8. капитала и способов его объединения. Однако глобальные преобразования мирового хозяйства, затрагивающие экономическую и политическую среду, технологический уровень, организационную структуру оказали влияние на российскую экономику, втягивая ее в общемировые процессы, ускоряя рыночные преобразования, усложняя становление новых экономических институтов, ломая прежние стереотипы и представления. Поэтому в настоящее время чрезвычайно актуален анализ экономической природы капитала финансово-промышленных корпоративных структур. Необходимо определить методологические основы эволюции капитала, выделить закономерности интеграционных процессов в российской экономике, исследовать формирующиеся финансово-промышленные группы как результат функционирования интегрированного капитала, выявить специфику, природу и методы слияний в России. Исходя из этого, необходимы характеристика механизма формирования и функционирования финансово-промышленных структур, определение способов оптимизации и критериев устойчивого движения капитала, обоснование принципов выбора модели ФПГ.

Возникновение и развитие финансово-промышленных структур в России предопределили новый институциональный порядок, настоятельно требующий элитарной организации общества и закономерного ее воспроизводства. Финансово-промышленный капитал как новая организационная форма вызвал к жизни не только различные варианты организационно-хозяйственных структур, но и способствовал олигархизации управления обществом, формированию новой элиты. В этом проявляется одно из качественных изменений общественно-экономической ситуации в России. Формирование ФПГ и крупных промышленных структур ведет к тому, что складывается достаточно узкая группа лиц с определенными навыками управленческой и координационной деятельности: это не банкиры и не производственники, это люди, от которых требуется умение вырабатывать общую экономическую стратегию, объединять усилия всех хозяйственных субъектов, а не перераспределять средства между различными сферами деятельности.

Учитывая роль и значение в современном обществе элитных групп, своевременно и важно исследование природы финансово-промышленной элиты, способов ее воздействия на принятие хозяйственных решений, особенностей становления и развития в России, экономических корней возникновения и методов воздействия на власть и общество сформировавшейся олигархической группировки.

Необходимо отметить, что исторический процесс концентрации и интеграции капитала, господство финансового капитала, присущие развитию экономики первой половины XX столетия нашли отражение в трудах таких выдающихся ученых экономистов и политиков, как Варга Е., Гильфердинг Р., Гобсон Дж., Гольдштейн И., Загородский С., Лифман Р., Ленин В., Мотылев В., Шульце-Геверниц Г., Эфруси Б., Погребинский А., Цыперович Г., Фармаковский С. и другие.

Новые черты современного интегрированного капитала, проявившиеся под влиянием серьезных сдвигов в промышленном производстве, исследовали такие ученые как Аникин А., Белов И., Бовыкин В., Бункина М., Волков М., Голосов О., Железова В., Ланин Б., Меньшиков С., Мотуган В., Мотылев В., Мусатов В., Нухович Э., Плетнев Э., Сарчев Д., Солюс Г., Сысов И., Худякова Л., Черников Г., Чибриков Г. и другие.

Особо следует выделить исследования крупных корпоративных структур, которым посвящены работы Полуниной Г., Лазарева С., Фаминского И., Юданова А., Юданова Ю. В этих работах ученые отмечали новый уровень интеграции капиталов, изменения произошедшие в последние десятилетия в формах и типах корпоративных структур.

Плодотворной представляется попытка осмыслить происходящие подвижки в развитии современных финансово-промышленных структур, обобщить зарубежный и российский опыт их формирования следующих авторов: Батчикова С., Винслава Ю., Дворецкой А., Дементьева В., Ивантера В., Калина А., Куликова А., Куликова В., Ленского Е., Ленской С., Львова Д., Макаревича Л., Мовсесяна А., Нардюжева Ю., Никольского Ю., Петрова Ю., Сабурова Е., Савина А., Селезнева А., Смитиенко Б., Тимофеева Н., Уткина Э., Цветкова В., Цыгичко А., Эскиндарова М.

Однако многие проблемы интеграционных процессов российской экономики остались не раскрытыми. В частности, это относится к характеристике социально-экономической природы новой организационной формы развития капитала - финансово-промышленного капитала, анализу эффективности его применения, исследованию финансово-промышленной группы как результата функционирования интегрированного капитала и сложного макроэкономического объединения тендеции его развития. Практически не изученными представляются механизм формирования и функционирования ФПГ, способы оптимизации движения интегрированного капитала, критерии выбора организационной модели ФПГ, специфика оценки капитала корпоративных структур.

Несмотря на обилие литературы по философии, социологии, политологии о сущности элиты, характеристике ее видов, проблем олигархизации современного общества, практически не исследованы социально-экономические корни и условия господства формирующейся финансово-промышленной элиты в России, способы ее взаимодействия с властными структурами.

Актуальность и неразработанность данных проблем предопределили выбор темы диссертации и круг рассматриваемых в ней вопросов.

В соответствии с поставленными целями предметом настоящего диссертационного исследования стали интеграционные процессы в современной российской экономике, новая организационная форма корпоративного капитала - финансово-промышленный капитал.

Объектами исследования являлись финансовые институты, финансово-корпоративные структуры, деятельность ряда представителей финансово-промышленной элиты.

Целью диссертационной работы является изучение новой организационной формы интегрированного корпоративного капитала (финансово-промышленного капитала), разработка на этой основе концепции развития финансово-промышленных корпоративных структур как результата функционирования интегрированного капитала. Это позволяет выявить новые тенденции в экономике России, определить принципы и выбор организационной модели ФПГ, оптимизировать движение ее капитала, дать характеристику социально-экономических последствий развития интегрированного капитала.

В соответствии с поставленной целью в работе определены следующие задачи:

- исследовать интеграционные процессы в современной российской экономике, выявить и проанализировать новые тенденции в процессах концентрации производства и интеграции различных форм капитала; определить основные направления эволюции капитала и проанализировать эффективность применения финансово-промышленного капитала как новой организационной формы развития капитала; охарактеризовать систему капитала современных финансово-промышленных корпоративных структур, исследовать ее состав, взаимодействие элементов;

- проанализировать сущность ФПГ как макроэкономического образования, определить пределы его влияния на выбор макрорешений, возможности экономического роста;

- обосновать концептуальный подход к механизму формирования и функционирования финансово-промышленных корпоративных структур, выработать на этой основе подходы к классификации формирующихся интегрированных образований в России;

- определить способы оптимизации и критерии устойчивости движения капитала ФПГ с целью преодоления противоречий в процессе объединения капиталов различных форм;

- сформулировать методологические принципы и предложить практические рекомендации по выбору и проектированию перспективной организационной модели ФПГ;

- на основе мирового опыта и с учетом российской действительности разработать предложения по организации и оценке экономических выгод слияний и определении стоимости капитала корпоративных структур;

- исследовать основные социально-экономические последствия развития финансово-промышленного капитала, причины возникновения новой экономической элиты;

- показать экономические корни взаимодействия крупного капитала и властных структур в России, перспективы вхождения финансово-промышленной элиты во власть.

Методологическую и теоретическую основу исследования составляет системный подход к изучению исследуемых новых социально-экономических явлений и процессов в российской экономике. При решении конкретных проблем использовались методы сравнительного анализа, системное моделирование, построение классификаций. В основу исследования легли основные положения современной экономической теории, примеры и опыт хозяйственной практики.

В диссертационном исследовании широко используется классическая экономическая литература по проблемам развития капитала, его концентрации и интеграции как в прошлом, так и в настоящее время. Особое место занимает анализ работ отечественных и зарубежных авторов по особенностям современных интеграционных процессов, функционирования финансово-промышленных корпоративных структур, специфике слияний корпораций, оценке капитала, возникновения элиты и развитию олигархического общества, способам взаимодействия корпоративных структур с властью.

В работе используются законодательные и нормативные акты президентских и правительственных структур по созданию, функционированию и поддержке финансово-промышленных групп.

Статистическую и фактическую базу исследований составили данные, полученные из монографической и периодической печати, данные Всемирного банка развития, Госкомстата РФ, материалы и отчеты проекта ТАСИС по техническому содействию финансово-промышленным группам России, труды научных коллективов Финансовой академии при Правительстве РФ, Ассоциации финансово-промышленных групп России, Конфедерации "РОСИНДУСТРИЯ", отдельных финансово-промышленных групп.

Научная новизна исследования состоит в решении и теоретическом обобщении крупной научной проблемы разработки концепции развития финансово-промышленных корпоративных структур и использования новой организационной формы капитала, позволяющей выработать методологические принципы и рекомендации по построению организационной модели ФПГ и оптимизации движения ее капитала.

Благодаря этому подходу получены следующие научные результаты: - раскрыты особенности интеграционных процессов в экономике современной России, показана специфика объединения капиталов различных сфер и отраслей деятельности в условиях депрессии, узкой специализации производства, ориентации отраслей на локальные и региональные рынки, определены факторы и основные направления эволюции капитала; обоснованы основные направления повышения эффективности применения финансово-промышленного капитала как новой организационной формы его развития, обосновано его социально-экономическое содержание, особенности экономических отношений между хозяйствующими субъектами, интегрированными в систему капитала, возникающих при взаимодействии финансового и промышленного капиталов с целью обеспечения рационального расширенного воспроизводства товаров, услуг, устойчивости денежных потоков;

- определены: особенности и признаки макрообразования, возникающего в процессе интеграции капиталов; критерии эффективности их функционирования; характер организационной структуры капитала ФПГ; проблемы взаимной совместимости отдельных подразделений групп и отношения с внешней средой; место ФПГ в иерархии макроструктур; роль доминирующего звена; требования к организации работы центральной компании;

- предложен оригинальный механизм движения капитала ФПГ, который в таком сложном макроэкономическом образовании определяется организационным строением и в максимальной степени приближается к механизму движения капиталов на финансовых рынках;

- показано состояние формирования и функционирования финансово-промышленных групп, отслежены сложившиеся тенденции практики интеграции в российской экономике за последние годы, что позволило выработать свою классификацию и исследовать группы по происхождению капитала, воспроизводственному и территориальному аспектам, легитимности процесса образования;

- даны обоснованные рекомендации по совершенствованию процесса формирования финансово-промышленных структур, выработаны предложения по рациональному их размещению на территории страны, по развитию промышленной политики;

- предложены способы оптимизации и критерии устойчивого движения капитала ФПГ, выработаны меры своевременного разрешения противоречий, сближения экономических интересов акционеров и высшего руководства корпоративных структур;

- разработаны методологические принципы интеграции капитала и проектирования организационной модели ФПГ, даны практические рекомендации по выбору наиболее рациональной модели ФПГ в той или иной сфере деятельности;

- предложены методы, схемы и способы оценки капитала ФПГ, учитывающие мировой опыт и специфику российских условий развития;

- впервые дается обобщенная характеристика финансово-промышленной элиты, показаны ее происхождение, состав и роль в укреплении позиций финансово-промышленного капитала, рост влияния олигархических группировок, трансформация властвующей элиты;

- исследованы формы взаимодействия крупного капитала и властных структур в России, показаны необходимость перспективы и условия вхождения финансово-промышленной элиты во властвующую элиту.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что ее теоретические положения и выводы могут быть использованы в процессе преподавания экономической теории в темах, содержащих вопросы общих закономерностей общественного и индивидуального воспроизводства, становления предпринимательства и рыночных преобразований в экономике, несовершенной конкуренции и рыночной власти, преобразования собственности в переходный период, а также в процессе преподавания оценки бизнеса, в темах, непосредственно связанных с оценкой капитала финансово-промышленных корпоративных структур.

Основные выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, могут найти применение в научно-исследовательской работе по изучению проблем интеграции финансового и промышленного капиталов в российской экономике, обобщении опыта становления финансово-промышленных корпоративных структур и социально-экономических последствий развития финансово-промышленного капитала.

В результате диссертационного исследования были выработаны методологические положения и практические рекомендации по формированию и финансово-промышленных структур и корректировочные меры по совершенствованию нормативно-правовой базы по интегрированным корпоративным образованиям.

В соответствии с поставленными целями и кругом рассматриваемых вопросов определилась структура диссертационной работы. Она состоит из введения, двух разделов, шести глав и заключения.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Беляева, Ирина Юрьевна

Заключение

Завершая исследование интеграционных процессов в российской экономике, можно сделать следующие выводы.

Весь опыт мировой хозяйственной практики показал, что сдвинуть национальную экономику с мертвой точки, вытянуть все тяготы финансирования инвестиционных проектов, распространения новых технологий и научно-технических достижений может только высококонцентрированный и интегрированный капитал. Это требует от государственного регулирования усилий по ликвидации всех искусственных препятствий на пути к объединению капиталов, выработай мер по оперативной поддержке интеграционных процессов, обеспечения их равномерного распространения в различных сферах жизнедеятельности. Отсюда необходимость выработки единого методологического подхода к исследованию и регулированию процесса движения интегрированного капитала, создания инструментария экономического анализа капитала формирующихся финансово-промышленных корпоративных структур.

Объединение разнородных капиталов знаменовало эволюцию капитала в более сложную форму нового порядка, что потребовало теоретического осмысления и оценки происходящего. Экономическая наука оказалась не готова своевременно объснить методы и способы организации объединения предприятий различных сфер деятельности. Обилие проблем в хозяйственной действительности заслонило необходимость теоретического исследования природы и форм интегрированного капитала, породило множество неверных представлений о системе капитала возникающих финансово-промышленных корпоративных структур, привело к поспешной практике слияний без соответствующего обоснования. В современных условиях финансовый капитал уже не корректирует национальное производство, на смену пришла новая форма интегрированного капитала - финансово-промышленный капитал с сильной производственной составляющей. Несмотря на завышение роли сферы обращения в российской действительности, подавление финансовым капиталом промышленного, до сих пор актуально положение, что "действительно существует только промышленный капитал и приносимая им прибыль". Понимая ограниченность спекулятивных операций, финансовый капитал устремился в производство, пошел на объединение с промышленным. Процесс интеграции шел с трудом в условиях тяжелейшей борьбы за приоритетное положение и формирование будущего облика российской экономики. От того, каким будет метод объединения капиталов, зависят способ их взаимодействия, характер движения сырья и полуфабрикатов до стадии готовой продукции, а также осуществление пространственного регулирования движения товаропотоков и денежных ресурсов.

Сложность анализа эффективности применения финансово-промышленного капитала как новой организационной формы капитала заключается в чрезвычайной заидеологизированности проблем и сложившихся точек зрения на процесс концентрации и интеграции капитала, в незавершенности передела собственности. Выбор и применение термина "финансово-промышленный капитал" уже проходит проверку в практичеком приложении, добивается признания хозяйственной действительности. Формирование финансово-промышленных групп не должно происходить без учета закономерностей воспроизводства интегрированного капитала, которые в каждой структуре строго индивидуальны и специфичны.

Финансово-промышленный капитал - это прежде всего промышленный и финансовый капиталы, объединенные в целях усиления влияния на промышленное производство и получения стабильного денежного потока в процессе инвестирования. Роль финансово-промышленного капитала определяется созданием условий для синхронизации производства и потребления, возможностями концентрации ресурсов и их переориентацией в нужное время и в нужном направлении, способностями воспроизводить свою стоимость и аккумулировать денежные ресурсы. Экономический анализ финансово-промышленного капитала позволяет определить особенности и признаки формирования макрообразования, возникающего в процессе интеграции капиталов, выявить критерии эффективности его функционирования, определить состав и соотношения между экономическими единицами корпоративной структуры, изучить проблемы взаимной совместимости подразделений формирующихся финансово-промышленных корпоративных структур.

Осуществление совместной деятельности, особая внутренняя среда, складывающаяся в процессе взаимодействия различных функциональных форм капитала, позволяют исследовать финансово-промышленную группу и как экономическую систему финансово-промышленного капитала, и как внутреннюю организацию, наделенную особыми, подчас альтернативными рынку, свойствами и механизмами действия. В связи с этим возникает необходимость поиска эффективных форм взаимодействия элементов интегрированного капитала и направление этого процесса на формирование инвестиционного механизма. Получение мощных источников финансирования расширенного воспроизводства должно стать целью создания финансово-промышленной корпоративной структуры.

Финансово-промышленная группа - сложная экономическая структура, где отношения между хозяйствующими субъектами определяются на основе договоров и устава, размеров вложенного капитала, места в технологической цепочке. В условиях внутренней организации ФПГ появляется возможность снижения расходов по поиску партнеров и заключения контрактов, ускорения процесса обмена продукцией и информацией. Комплексная структура ФПГ должна иметь доминирующее звено - инстанцию, которая возникает с согласия простых структур, входящих в группу, на паевых началах и имеющая их поручение на выработку общей стратегии и осуществление инвестиционной деятельности. Доминирующее звено (центральная компания ФПГ) добивается трансформации составляющих хозяйственных звеньев, проводит единую ценовую, кадровую, финансовую, инвестиционную политику, вырабатывает макрорешения, отражающие общие интересы участников группы. Самой сложной задачей является настройка работы всех подразделений ФПГ на свободную дисциплину выполнения совместных проектов при возможном сопротивлении простых структур, вызванным длительной привычкой управленческого персонала подчиняться авторитарным решениям в противовес общей стратегии. Поэтому требования к организации работы центральной компании должны быть особенно высоки, основным критерием ее деятельности может быть способность ФПГ к постоянному росту за счет внутренних инвестиционных ресурсов. В процессе управленческой деятельности центральной компании происходит формирование механизма взаимосвязей промышленного и финансового капиталов, оформление их в функциональные центры, направляемые единой стратегией доминирующего звена.

Концентрация капитала в российской экономике нашла отражение в укрупнении хозяйствующих единиц не столько за счет привлечения дополнительного капитала и рабочей силы, сколько за счет слияния простых структур, превращения их в более сложные на основе горизонтальной и вертикальной интеграции, диверсификации производства. Диверсификация в российской действительности оказалась вынужденной практикой в условиях ограниченного спроса, сжатия внутреннего рынка и необходимости выживаемости. В основном преобладала внутренняя диверсификация, практика создания новых структур с целью получения новых товаров. Это нашло отражение в возникновении макроструктур конгломеративного типа с высокой долей торгово-посреднических и финансовых структур. Российская экономика пока лишь приближается к созданию современных макроструктур - финансово-промышленных структур, имеющих четко выраженное доминирующее звено, функциональные центры промышленного и финансового капиталов, позволяющих приблизить механизм перелива капитала ФПГ к механизму движения капиталов на финансовых рынках при преимуществах централизованного управления движением денежных средств.

Объединение усилий становящегося на ноги крупного капитала выступает в российской экономике в качестве закономерного процесса, с целью использования дополнительных возможностей и выгод интеграции различных форм капитала. Основным катализатором объединений в России является достигаемый операционный эффект за счет сокращения затрат на сбыт. Неслучайно крупномасштабные слияния начались в нефтегазовом секторе, остро нуждающегося в транспортной сети и расширении сбытовой сети в условиях удаленности добычи сырья и производства его компонентов от основных потребителей продукции. Объединение капиталов и образование на этой основе крупных финансово-промышленных структур корпоративного типа определяется спецификой национального производства, обусловленной историческими, геополитическими и воспроизводственными особенностями развития. Если в развитых странах процесс интеграции последние десятилетия отражал исчерпание внутренних источников накопления, то в России он происходит на фоне разрушения хозяйственных связей, затруднения использования внутренних источников накопления, ориентации отраслей на локальные и региональные рынки. Экономические цели объединений (расширение сбытовой сети, снижение расходов, рост акционерного капитала) переплетаются с политическими мотивами - сохранение влияния в ранее освоенных производствах, распространение влияния в ранее недоступные сферы деятельности: СМИ, информацию и т.д.

Специфика российской действительности определяет типы возникающих финансово-промышленных групп: 1) по происхождению капитала; 2) по технологическому признаку и характеру производственных связей; 3) по территориальному признаку; 4) по признаку легитимности. По происхождению и природе объединяемого капитала можно выделить такие финансово-промышленные структуры как бывшие отраслевые министерства или крупные гособъединения; промышленные предприятия, объединяющие усилия с целью сохранения старых хозяйственных связей, обеспечения нормального снабжения; крупные банки, выступающие инициаторами создания групп. Наиболее привлекательной сферой интеграции оказались министерства ТЭКа, ряда добывающих отраслей, имеющих широкие экспортные возможности (черная и цветная металлургия, производство минеральных удобрений, цемент). Для первых двух типов корпоративных структур характерны подчиненное значение финансового звена, наличие мощного промышленного капитала, отсутствие общефункциональных служб, узкая специализация, использование личной унии при объединении. Для банковских групп была характерна ориентация на создание крупных организационно-хозяйственных структур с сильным финансовым ядром. Выработанные в результате специфики банковского бизнеса и ожидания отдачи в краткосрочном периоде понятия выгоды заставили банки создавать группы диверсифицированного типа, отдавать предпочтение торгово-посредническим операциям по продаже сырьевых ресурсов, продуктов питания, недвижимости и т.д. К развитию высокотехнологичных и наукоемких производств крупные банки отнеслись настороженно, делая в них в основном портфельные вложения. Механизм производства оказался несовместим с финансовым механизмом. Можно предположить, что российские банковские группы еще долго будут находиться в состоянии постоянной трансформации, особенно этот процесс усилится под влиянием кризиса. Банки, руководствуясь своими понятиями выгоды, будут стремиться избавиться от неоправдавших надежд на быструю отдачу производств на более эффективные.

Необходимость горизонтальной, углубленной вертикальной интеграции была предопределена недостаточным уровнем концентрации капитала в российской экономике, условиями разрушения сложившихся хозяйственных связей, неопределенностью в предложении комплектующих, устремлением корпоративного капитала в металлургическую, нефтяную, нефтехимическую отрасли, предрасположенных к всеобъемлющей интеграции. Процесс образования диверсифицированных структур приобрел свою специфику в условиях преобладания финансово-спекулятивных операций.

Процесс формирования ФПГ развивался и с учетом территориальных особенностей России: появились региональные (действующие в одной области, промышленном районе, республике), межрегиональные или общенациональные (национальные по масштабам деятельности) и транснациональные (международные) ФПГ. Основным назначением региональных ФПГ должны стать не самообеспечение и самодостаточность местного рынка, а преодоление региональных диспропорций в экономическом развитии и размещении производительных сил на территории России, расширение числа конкурентноспособных ФПГ, действующих в одном рыночном и информационном пространстве. Своевременна постановка вопроса о создании региональных финансово-промышленных комплексов (систем). Процесс создания ФПГ может послужить инструментом встраивания российской экономики в мирохозяйственную вопроизводственную цепочку при своевременной ориентации корпоративных структур на транснациональную деятельность. Практика образования ТФПГ и МФПГ показала, что в процессе образования транснациональных ФПГ лидирует крупный капитал добывающих отраслей промышленности, за счет прибыльности экспорта нефти, газа и других видов сырья. Несколько отстали отрасли обрабатывающей промышленности, но их ориентация на традиционного партнера ведет к образованию межгосударственных ФПГ на основе старых кооперированных связей и единой технологической цепочки, разорванной при распаде Союза. Перспективным является образование транснациональных ФПГ на новой основе с ориентацией на возможности проведения через национальные границы не только капитала, но и высоких технологий и организационных навыков.

Российские ФПГ стали возникать как инструмент государственного регулирования, чтобы действовать в пределах государственной власти. Динамизм рыночных процессов, концентрации и интеграции капитала оказался настолько силен, что начали появлятся корпоративные группировки без санкции государства, не желающие мириться с государственным контролем. В основном, это были сырьевые (естественные) монополии и банковские ходдинги, зачастую превосходящие по мощи и масштабам деятельности официально зарегистрированные ФПГ. Поэтому судить о численности и мощи развивающихся корпоративных структур сложно: во-первых, не все зарегистрированы; во-вторых, представлены большим разнообразием форм, чем зафиксировано в законодательстве.

Интеграционные процессы в российской экономике свидетельствуют о серьезных институциональных преобразованиях. Процесс формирования ФПГ не должен ограничиваться изменениями организационной формы. Объединение финансового и промышленного капиталов отражает характер связей функциональных форм капитала и изменения акционерного капитала. Это ставит задачу выработки методологических принципов проектирования модели ФПГ. Технократический подход к выбору и построению модели на основе замкнутого технологического цикла не отвечает современной практике. Официальному заявлению о регистрации группы должны предшествовать не столько оформление документов, сколько изучение различных вариантов возможного объединения капиталов: выбор цели слияния, поиск партнера, самооценка процесса формирования финансово-промышленной группы, анализ проектируемой модели по ряду аспектов - техническому, институциональному, геополитическому, экономическому, финансовому. Обращает на себя внимание неготовность промышленных структур к решению стратегических задач, неравное положение промышленников с банками и сырьевым капиталом в конкурентной борьбе, самоустранение государства от регулирования процесса формирования финансово-промышленных корпоративных структур. Выбор модели ФПГ предусматривает следующие этапы: характеристика проекта, оценка привлекательности региона, анализ рыночной ситуации, выработка общей стратегии и оценка совместимости стратегии присоединяемых предприятий, планирование объема и структуры производства продукции и оказания услуг, оценка капитала, анализ выигрышей и издержек слияний, анализ рисков и форм их страхования.

В процессе объединения капиталов важно знать, где находится присоединяемое предприятие, сама группа, в каком направлении следует развивать хозяйственную деятельность. С проблемами оценки приходится сталкиваться в процессе создания группы, при присоединении отдельных подразделений к уже сформированной ФПГ, при слиянии самих крупных объединений, определения их положения в отрасли и на рынке, определения экономических выгод и издержек слияний. Оценка капитала ФПГ имеет конечной целью расчет и обоснование его рыночной стоимости в соответствии с задачами формирования, расширения и слияния. Сложность оценки финансово-промышленного капитала заключается в определении выгоды объединения для всех участников. Возможным вариантом представления цели оценки может быть определение стоимости капитала для инвестора - оценка акций для их приобретения на рынке с возможностью дальнейшей перепродажи. Что касается самого предмета оценки, то рассматривая финансово-промышленную группу, как совокупность контрактных прав и прав собственности, оформляемых в акционерный капитал и регулярном получении доходов, можно предположить, что оценка капитала ФПГ должна ориентироваться на капитализацию акций. Рыночная стоимость акций является универсальным критерием, позволяющим отразить реальное положение ФПГ на рынке, учесть промышленный и финансовый сектор, выявить убыточные предприятия. Существенным недостатком оценки капитала по рыночной стоимости акций является неразвитость российского фондового рынка, сильное влияние политических и социальных факторов, субъективизм покупателей и неадекватная реакция рынка на информацию. Российские финансово-промышленные структуры находятся на первоначальной стадии развития, возможна их дальнейшая трансформация, которая будет постоянно влиять на оценку капитала, требовать новых подходов к оценке интеграционных процессов.

Формирование ФПГ и крупных корпораций (групп) ведет к формированию новой элиты - финансово-промышленной элиты, вступающей на арену борьбы за власть. Несмотря на объективный процесс концентрации и интеграции капитала, усложнения современных экономических процессов и необходимости совершенствования корпоративного руководства, экономическая теория практически не занимается исследованием элиты, хотя потребность уже назрела. Вопрос о смене влияния одной элитной группы другой - это практически всегда вопрос о создании ресурсов, их распоряжением и управлением движения. Задачей современного экономического анализа становится исследование природы элиты и прежде всего экономической элиты, ее роли и предназначения для развития общества, подъема национального производства.

Интеграция финансового и промышленного капиталов, возникновение и развитие на этой основе сложных корпоративных структур потребовали от руководства иных, чем прежде, навыков управленческой и координационной деятельности. В российской действительности пришлось столкнуться с фактом отсутствия профессионального руководства сложными корпоративными структурами. В начале 90-х гг. на фоне разложения старой властвующей элиты из-за ее замкнутости и кастовости, растерянности, старых хозяйственников, привыкших к стабильным условиям хозяйствования, приходит новая экономическая элита. Молодые руководители "новой волны", в основном сколотившие капиталы в сфере финансового спекулятивного бизнеса, отличались активностью, быстрой реакцией на происходящее и полным незнанием промышленного производства. Старые хозяйственники, сумев использовать личные связи в министерствах, смогли удержать позиции в производстве, но отчаянно нуждались в денежных средствах. Ускоренный процесс образования интегрированных корпоративных структур - финансово-промышленных групп, отличался неравномерным распределением капитала: или крупный банк в совокупности с сильным финансовым ядром приобретал контрольные пакеты акций промышленных предприятий и полностью контролировал промышленное производство; или промышленные предприятия, объединяясь, создавали карманные банки, как правило слабые и не способные обеспечить нормальное функционирование группы, изначально имеющей слабое финансовое ядро. В результате в руководстве ФПГ преобладали либо банкиры, либо производственники. Создание же финансово-промышленных корпоративных структур требовало совершенно иного руководства; предпринимательских способностей при высокой образованности, экономических управленческих знаний, способности вырабатывать общую экономическую стратегию группы, объединять усилия всех ее субъектов.

Отличительными чертами формирующейся финансово-промышленной элиты является неорганизованность, разобщенность и неуемная жажда власти. Одни хотят сохранить собственность, доставшуюся за бесценок на залоговых аукционах, другие переделить. Искусственно созданные условия для укрепления капитала сыграли свою роль в неравномерной расстановке сил. За короткие сроки в России сформировались ФПГ, по масштабам хозяйственной деятельности не уступающие западным компаниям. Однако формирование как самих корпоративных структур, так и высшего управленческого слоя осуществлялось в условиях спада производства, отсутствия стимула к накоплению капитала, при ожесточенной борьбе за остатки национального пирога. Это определило тип формирующейся ФПЭ, нравственные качества ее представителей. В ослабленном государстве, разваленной экономике шансы на успех в крупном бизнесе могли быть обеспечены только продвижением по бюрократической лестнице и близостью к общегосударственным ресурсам. Рождение российской финансово-промышленной элиты шло в условиях отсутствия действия экономических стимулов, когда видна связь между затраченными усилиями и вознаграждениями. Нашу финансово-промышленную элиту не испугала сложность перехода к новому институциональному порядку, не давит ответственность перед народом за неэффективное использование государственной собственности и завышенные вознаграждения.

Сформировавшаяся на волне приватизации и персональных связей, олигархическая группа развернула бурную деятельность, используя открывшиеся возможности в интересах личного обогащения. Т.е. в российской действительности правит олигархия - сравнительно немногочисленная и несменяемая группа лиц, которых характеризует значительное личное богатство, широкое влияние на многие сферы общества, в т.ч. на властвующие структуры. На специфику современной российской олигархии повлияло то, что в отличие от российского купечества, от западноевропейских и американских коллег, она сколотила состояние не на восходящей дуге экономического развития, а на нисходящей, на развале старой цивилизации. Их девизом стало не развитие экономики России, а нажива и ускорение процесса отдачи капитала, что возможно было только за счет финансово - спекулятивных операций, а не созидательно-производительных. Благодаря связям с властными структурами олигархические банки манипулировали государственными средствами, сырьевики получали льготы для экспорта нефти, газа и т.д. Следующим шагом стало требование олигархов предоставить и возможность влиять на экономические и политические решения в управлении государством.

Конфликты по поводу влияния на правительство и дележа государственной собственности показали, что могущество новой олигархии в России не безгранично и держится на поддержке аппарата, что бюрократия сильнее, сплоченнее (в отличие от олигархических групп, постоянно соперничающих в дележе собственности), дальновиднее. Наученная опытом банковских войн, властвующая элита смогла создать себе мощную финансовую базу, независимую от сложившихся банковских группировок, используя практически те же методы. Августовский кризис 1998 г. в России подорвал основы экономического процветания олигархов: крупные банки стали на грань разорения, СМИ - убыточны, цены на нефть резко упали. Средства, вложенные в ГКО, пропали. На плаву остались лишь те группы, которые пытались совместить финансовые интересы с промышленными, где была обеспечена реальная интеграция капиталов.

Бюрократизация российского общества нарушает нормальную циркуляцию властвующей элиты, создает определенную монополию, когда сложно подняться и утвердиться творческому и талантливому человеку, убрать с руководящего поста приспособленца. Положение, когда подъем по иерархической лестнице определяет не талант, а близость к бюрократическим кругам, губительно для национального производства и долго продолжаться не может. Выход видится в поисках путей взаимодействия капитала и власти, укрепления и развития всех элитных групп, в т.ч. финансово-промышленной элиты, расширения круга рекрутируемых в элиту.

Дальнейшее продвижение российской экономики по пути рыночных преобразований требует передачи части экономических полномочий бюрократии новой элите. Длительное состояние неопределенности готовит почву для мобилизационных сил общества, формирует группы управленцев, стремящихся создавать капитал своим трудом. Однако в настоящее время в России утвердился строй, основанный на личных связях бюрократии и крупного капитала. Наша страна вступила в эпоху развития личной унии государственного аппарата с финансово-промышленной верхушкой. Современные экономисты и политологи определяют ее как crony capitalism -капитализм закадычных друзей, что находит проявление в персонификации связей, оказании специфических взаимных услуг государственных чиновников крупным финансово-промышленным структурам, например, информация о распределении государственной собственности, предоставление льготных условий ввоза и вывоза продукции, откровенный протекционизм на внутреннем рынке. Популярным стал взаимозачет должностей, когда бывшие чиновники, покидая властные структуры, становятся руководителями дружественных финансово-промышленных корпораций. Уния власти и крупного капитала находит юридическое и организационное оформление в институте совместительства в региональных парламентах, где депутатами становятся руководители ФПГ, стремящиеся лично и непосредственно влиять на власть.

Продвижение на политический уровень групповых и совместных требований предпринимателей обеспечивает тактика лоббизма, которая в России является практически единственным способом добиться реализации целей финансово-промышленного капитала. Под откровенным влиянием лобби строилась экономическая политика прежних правительств. Через налоги, манипуляции с расходными статьями бюджета, участие в разборках противоборствующих группировок государство плывет по течению. Ни о каком росте производственного потенциала и эффективности его использования не может идти и речи, когда все ходы, предпринимаемые властью, не имеют самостоятельного характера, и определяются лишь выгодами определенных группировок финансово-промышленного капитала для использования нанесения урона своему противнику.

Необходим механизм, позволяющий оценивать деятельность властвующей элиты. Предположительно ее деятельность может оцениваться по результатам проводимой экономической политики: в данном случае в каком положении и состоянии оказалась страна и ее экономика. Учитывать нужно все: соотношение отрицательных и положительных результатов, удельный вес отрицательных результатов, которых можно было избежать, обратимость экономических и политических процессов. До тех пор пока не будет действенного механизма оценки деятельности властвующей элиты, она сможет бесконтрольно распоряжаться общественными ресурсами. Если ФПЭ хочет добиться серьезного политического влияния, она должна бороться за законный способ распределения ресурсов, эффективное осуществление властных функций и разработку новой идеологии, которая бы все объясняла и была всем доступна и понятна. Большую роль играет в данном случае информационная власть.

Информационная власть позволяет в еще большей степени, чем власть денег определить пути развития страны, перераспределить национальный продукт в пользу господствующих структур крупного капитала. Массовый раздел информационного рынка между крупным капиталом и бюрократической элитой вызывает законную тревогу общественности, т.к. обеспечивает практическую несменяемость властующей элиты. Это серьезная опасность для дальнейшего продвижения общества на пути к рыночным преобразованиям. Проблема заключается в том, сможет ли властвующая верхушка осознать опасность пути, по которому движется наша страна и вовремя перераспределить экономическую и политическую власть, обеспечить определенное равновесие за счет равноправного допуска других финансово-промышленных структур к управлению обществом, установлению общественного контроля над информационной властью.

Диссертация: библиография по экономике, доктора экономических наук, Беляева, Ирина Юрьевна, Москва

1. Абалкин Л. Институционально эволюционная теория и ее прикладные аспекты. // Вопросы экономики. 1997. № З.с.З - 21.

2. Агеев С., Шмаров А. Российские финансово-промышленные группы. Дни турбин // Эксперт. 1996. № 35. с.23-27.

3. Аджубей Ю.В. Транснациональные корпорации: последствия экспансии. -М.: Знание. 1985. 64 с.

4. Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспектива)/Сборник научных трудов. Ред. кол. проф. Л.С. Шаховская и др. -Волгоград.: РПК. Политехник, 1997. 154 с.

5. Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспекгива)/Сборник научных трудов. Ред. кол. проф. Л.С. Шаховская и др. -Волгоград.: РПК. Политехник, 1998. 161 с.

6. Альбаш Е. Черная полоса азиатских тигров // Коммерсантъ Власть. 1998. Юфевраля. № 4. с. 27-29.

7. Ананьич Б.В. Банкирские дома в России 1860-1914 г.г. Очерки истории частного предпринимательства. Ленинград.: Наука. Ленингр. отделение. 1991. - 197 с.

8. Андрианов В. Как государство богатеет: Южная Корея // Азия и Африка. 1995. №6. с. 27-33.

9. Андрианов В. Конкурентоспособность России в мировой экономике // Экономист. 1997. № 10. с. 34-42.

10. Андрианов В.Д. О деятельности ФПГ Южной Кореи в России // БИКИ. 1997. 11 сентября. № 108. с. 2-3; 13 сентября. № 109. с. 2-3.

11. Артемов Ю. Финансово-промышленные группы и привлечение инвестиций в Россию: Материалы российско-японского форума по развитию делового и экономического сотрудничества (октябрь 1996 г., Япония, Консай) // Финансы. 1996. №12. с. 59-60.

12. Архангельская Н., Козырев М., Лысова Т., Саутин А. Утруска олигархов //Эксперт. 1999. 8 февраля. № 5. с.33-36.

13. Асламазов И., Манылов И., Савинков А. Финансово-промышленные группы в России // Деньги и кредит. 1996. №6. с. 63-68.

14. Афанасьев М. Правящие элиты России: образ деятельности // Мировая экономика и международные отношения. 1996. № 3,4.

15. Афанасьев М.Н. Голос гражданского общества становится все тише // Известия. 1997. 25 декабря. № 243. с. 4.

16. Becker G.B. Investment in Human Capital. Journal of Political Economy. October, 1962.

17. Багров А. Банкиры за кремлевской стеной: О встрече Б.Ельцина с шестью ведущими банкирами страны // Коммерсантъ daily/ 1997. 16 сентября. № 155. с. 1.

18. Багров А. Искусство решать вопросы // Коммерсантъ Власть. 1998. 10 ноября. № 43. с.9-10.

19. Багров А. Они придумали // Коммерсантъ. Власть. 1998. № 23. с. 9-12.

20. Багров А. Под давлением // Коммерсантъ. Власть. 1998. № 29. с. 8-14.

21. Балабаева Н. Можно ли создать международную финансово-промышленную группу? // Рынок ценных бумаг. 1996. № 18. с. 73-77.

22. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика. 1995. - 384 с.

23. Баранов Г., Кисилева Е. Свой человек в правительстве // Коммерсантъ -Деньги. 1998. 13 мая. № 16-17. с. 13-16.

24. Барр Р. Политическая экономия. Т. 1. -М.: Международные отношения. 1995. -607 с.

25. Баскаев К. Первыми объединились компании "ЮКОС" и "Сибнефть" //Финансовые известия. 1998. 22 февраля. С. VI.

26. Баскаев К. Финансово-промышленные группы обойдутся без средств бюджета // Финансовые известия. 1997. 29 мая. № 39. с. 2.

27. Баскаев К., Степанов Ю. Отечественные производители алюминия объединяются с зарубежными партнерами // Финансовые известия. 1996. 8 августа. № 78. с. 1.

28. Батчиков С., Петров Ю. Корпоративный сектор в переходной российской экономике // Российский экономический журнал. 1997. № 8. с. 12-20.

29. Батчиков С., Петров Ю. Формирования финансово-промышленных групп в отраслях оборонной промышленности // Финансовый бизнес. 1995. №7. с. 18-22.

30. Бачурин А. Новое в организации хозяйственных структур // Экономист. 1997. № 2. с. 36-47.

31. Беляева И.Ю., Ленская С.А. Институциональная реформа и становление финансово-промышленного капитала в российской экономике / Сб.науч. трудов: Актуальные проблемы реформирования российской экономики. Волгоград.: 1997. с. 4-13.

32. Беляева И.Ю., Ленская С.А. Современные макроструктуры и финансово-промышленные группы / Сб.науч. трудов: Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспектива). Волгоград: РПК "Политехник". 1998. с. 10-23.

33. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Банковские финансово-промышленные группы в российской экономике. / Сборник научных трудов: Становление финансовой системы России. Тверь: ФА и Тверской институт экономики и менеджмента. 1998.с. 57-63.

34. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика М.: ФА. 1998. - 300 с.

35. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Некоторые проблемы формирования и развития финансово-промышленного капитала при переходе к рынку // Вестник Финансовой Академии. М.: 1997. № I.e. 70-74.

36. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Оценка капитала финансово-промышленных групп (ФПГ)./ Учебник «Оценка бизнеса» / (под ред. проф. А.Г.Грязновой и проф. М.А.Федотовой).Гл. 13. М.: Финансы и статистика. 1998. с. 376-398.

37. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Развитие интеграционных процессов в ФПГ как условие экономического роста. . / Доклады и выступления участников круглого стола, апрель 1997 г. / Ред. кол. проф. Т.В. Чечелева, доц. Л.Б. Мамонова М.: ФА. 1998. с. 136- 146.

38. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Российские ФПГ: проблемы и перспективы развития в кризисных условиях // Банковское дело. 1998. №12.с.9 14.

39. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Слияния в российской экономике. / Сб.науч. трудов: Актуальные проблемы реформирования российской экономики (теория, практика, перспектива). Волгоград: РПК "Политехник". 1998. с.23 - 25.

40. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.Д. Российские ФПГ: проблемы взаимоотношений капитала и власти. // Вестник Финансовой Академии. М.: 1998. № 1. с. 6-16

41. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика. 1996. - 624 с. (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

42. Берц О. Когда бумага краснеет // Профиль. 1999. 25 января. № 2. с. 20-25.

43. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под. ред. Л.П. Белых М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

44. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. / Пер. с англ., 4-е изд. -М.: «Дело ЛТД», 1997. 720 с.

45. Бобович И.М. Экономическая история России. 1861-1914 гг. С-Пб.,1995.285с.

46. Богданов А, Степанов И. Курс политэкономии. М.,1920. - 120с.

47. Богин Е., Кривицкий К., Симаков Д. Игры в ящик //Профиль. 1999. 25 января. № 2. с. 32-34.

48. Болотин В. Закон о ФПГ принят: вопросы остаются // Финансы. 1996. № 7. с. 8-11.

49. Болотин В. Финансово-промышленные группы: возможности, реальность и нормотворчество // Финансы. 1995. №6. с. 8-12.

50. Браницкая С. Олигархи остались в должниках // Деловые люди. М., 1998. Май. № 89. с.32-35.

51. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. / Пер. с англ. -М.: ЗАО "Олимп-Бизнес". 1997.- 1120с.

52. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. (Пер. А. Пивовар) М.: ИНФРА. 1996. 432 с.

53. Бруно М. Глубокие кризисы и реформа // Вопросы экономики. 1997. № 2. с. 4-29.

54. Буайе Робер. Теория регуляции. Критический анализ / Научно-издательский центр «Наука для общества» Российский государственный гуманитарный университет. -М.: 1997. 212 с.

55. Бубнов И. Что ожидает банки на тернистой тропе слияний и поглощений // Бухгалтерия и банки. 1997. № 2. с. 2-5.

56. Будапов И., Кузнецов Б. Необходима ориентация отрасли на внутреннее потребление. // Экономист, 1997. № I.e. 19-23.

57. Бузуев А.В. Проблемы современного капитализма. Свердловск: Изд. Уральского университета, 1988. - 72с.

58. Бунин И. и др. Россия: новый баланс политических сил / И.Бунин, А.Зудин, Б.Макаренко, К.Рослаев // Коммерсантъ Власть. 1998. № 8-9. с. 110-124.

59. Бункина М.К., Мотылев В.В. Противоречия и конфликты современного капиталистического хозяйства. М.: Мысль, 1982. - 256с.

60. Бурак П. Возвращение . вперед от главков к ФПГ. Зарубежный опыт // Экономика и жизнь. 1996. № 15. с. 41.

61. Бухарин Н.И. Мировое хозяйство и империализм. 1915. /Проблемы теории и практики социализма. М.: Политиздат, с.21-93.

62. Бьюкенен Д.М. Сочинения. / Пер. с англ./ Серия: Нобелевские лауреаты по экономике. T.I. / Фонд экономической инициативы; Гл. ред. кол.: Нуреев P.M. и др. -М.: Таурус Альфа. 1997. 560 с.

63. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ". 1997. - 336 с.

64. Валентинов К. ФПГ имя объединяющее // Экономика и жизнь. 1997. № 15. с. 31.

65. Варга Е.С. Капитализм XX века. М.: Госполитиздат, 1961. - 148с.

66. Василенко А.Б. Российские нефтяные компании и политика в переходный период // М.: Jlecap. 1997. - 244с.

67. Вашанов В., Михалев Г. Сырьевые ресурсы остаются основой интеграции // Финансовые известия. 1997. 29 января. № 6. с. 5.

68. Вебер М. Политика как призвание и профессия. / Избранные произведения / Пер. с нем. М.: 1990. - 520 с.

69. Винслав Ю. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур // Российский экономический журнал. 1997. № 1. с. 35-44.

70. Винслав Ю. Об основных тенденциях организационного развития приватизированных предприятий // Российский экономический журнал. 1996. № 10. с. 16-22.

71. Винслав Ю. Результаты мониторинга деятельности финансово-промышленных групп // Российский экономический журнал. 1997. № 10. с. 29-32.

72. Винслав Ю. Российские ФПГ: пройденный путь и императивы роста // Российский экономический журнал. 1996. № 5-6. с. 29-39.

73. Винслав Ю., Гуськов Э. Факторы и пути повышения эффективности работы отечественных финансово-промышленных групп // Российский экономический журнал. 1996. № 7. с. 20-25.

74. Винслав Ю., Савченко В. Российское госпредпринимательство: корпоративная ипостась // Российский экономический журнал. 1997. № 2. с. 31-40.

75. Винслав. Ю. Отечественные ФПГ: достигнутые рубежи и задачи развития // Российский экономический журнал. 1997. № 9. с. 3-23.

76. Власов П. Сколько стоит имидж "Газпрома" // Эксперт. 1998. № 14. с.44-47.

77. Власть крупного капитала./ Отв ред. Е.С.Хесин, В.Н.Шепаев, Ю.И. Юданов. М.: Мысль. 1987. - 333с.

78. Водяпов А. Инвестиционный кризис: голод самой болыцой утробы. // Эксперт. 1997. 13 января. № 1. с. 16-19.

79. Волконский В., Корягина Т., Пирогов Г. Крупные корпорации: враги рынка или его опора? // Деловой мир. 1995. 29 мая 4 июня. №20. с.36.

80. Гайдар Е. Российский капитализм с родимыми пятнами коммунизма. // Куранты. 1997. 1-7 октября. № 39. с.6.

81. Гильфердинг Р. Финансовый капиталь. Новейшая фаза развития капитализма /пер. с нем. И.Степанова. 3 пер. издание Петербурга: 1918.-553с.

82. Глазьев С. Российская реформа и новый мировой порядок // Российский экономический журнал. 1997. № 7. с.3-16.

83. Глисин Ф., Остапкович Г. О тенденциях деятельности финансово-промышленных групп в 1996 году // Вопросы статистики. 1997. № 4. с. 86-91.

84. Глобальная стратегия международных монополий США. Экономический аспект./ Отв ред. М.И.Захматов, С.Ю.Медведков. М.: Наука, 1988. - 332с.

85. Гобсон Дж. Империализм / Пер. с англ. Ленинград.: Прибой. 1927. 286 с.

86. Голубева С. Актуальные аспекты теории транснациональной кооперации предприятий // Российский экономический журнал. 1996. № 10. с. 94-97.

87. Голубева С. Транснационализация российских ФПГ // Российский экономический журнал. 1996. № 7. с. 29-36.

88. Голь штейн И. Синдикаты и тресты и современная экономическая политика. -М.: 1912.-153 с.

89. Гольштейн И., Левина Р. Германский империализм./ Под ред. Е.Варги. -М., 1957. -479с.

90. Гончаров В. Дзайбацу и кэйрэцу. Монополии по-японски // Совместные предприятия. 1994. №7-8. с. 47-48.

91. Гончаров В.В. Новые прогрессивные формы организации в промышленности. М.: МНИИПУ. 1998. -176 с.

92. Гончаров В.В. Создание и функционирование акционерных компаний. М.: МНИИПУ. 1998. - 112 с.

93. Горбунов А. Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. Организационные структуры. Консолидированный баланс. Налоговое планирование. М.: Издат. центр «АНКИЛ», 1997. - 150 с.

94. Горбунов И., Яковлев И. От понедельника до пятницы: взаимные интересы бизнеса и власти //Экономика и жизнь. Моск. вып. 1998.3 апреля. № 13. с.6-7.

95. Городецкий А., Павленко Ю., Френкель А. Демонополизация и развитие конкуренции в российской экономике // Вопросы экономики. 1995. № 11. с. 48-57.

96. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II (с алфавитно-предметным указателем). М.: Издат. группа ИНФРА - М. Нор 1996. 555 с.

97. Граник И., Малютин А. Неуловимый Рем //Коммерсантъ. Власть. 1998. №26. с.20-21.

98. Грановский Е.Л. Монополистический капитализм в России Л.: Прибой. 1929. - 190 с.

99. Гришанков Д., Локоткова С., Сиваков Д. Инвестиционные возможности 1997 года // Эксперт. 1997. 13 января. № I.e. 20-24.

100. Гурова Т., Ивантер А. Установка на добро. О встрече президента с представителями крупного бизнеса // Эксперт. 1998. № 21. с. 10-11.

101. Гущин Л. Навстречу выборам // Эксперт. 1998. 20 апреля. № 15. с. 81-85.

102. Данилов Ю. Эксперты разошлись в оценках стоимости блокирующего пакета акций. // Финансовые известия. 1997. 5 августа. № 57. С. II.

103. Дворецкая А.Е., Никольский Ю.Б. Финансово-промышленные группы: менеджмент + финансы. М.: Принтлайк.1996. -384с.

104. Деборин Г.А. Торговый капитал в эпоху империализма. М.: Соцэгиз, 1940. - 208с.

105. Дементьев В. Активизация структурно-инвестиционной политики и ФПГ // Экономист. 1996. № 9. с. 44-51.

106. Дементьев В. Финансово промышленные группы в российской экономике (спецкурс). // Российский экономический журнал. 1998. № 4-12.

107. Демин А. А. Финансовый капитал в условиях государственно -монополистического капитализма: некоторые актуальные проблемы.// Вестник Ленинградского Университета. 1982. №5. Сер.5. с.26-31.

108. Демина И. Текстильная промышленность обзаводится финансово-промышленной группой // Финансовые известия. 1996. 6 июня. № 59. с. 2.

109. Драгилев М.С., Мохов Н.И. Ленинский анализ монополистического капитализма и современность. М.: Высшая школа, 1970. - 440с.

110. Евсеенко А., Некрасовский К. О японских "сюданах" // Российский экономический журнал. 1995. № 12. с. 67-76.

111. Егоров С., Родюшкин В. Банки связующее звено в финансово-промышленных группах // Рынок ценных бумаг. 1995. № 13. с. 40-42.

112. Елекоев С., Зондхоф Г., Кролл X. Реструктуризация промышленных предприятий (опыт российского центра приватизации). // Вопросы экономики. 1997. №9. с. 13-26.

113. Железнов В. Очерки политэкономии. М.,1919.- 93с.

114. Забелкина Е.В. ТНК и ФПГ: некоторые аспекты организационного и экономико-правового регулирования деятельности. С.-Пб.: ИЭФ. 1995. 39с.

115. Законы и категории "Капитала" Карла Маркса в свете современных данных./ Под ред. С.В.Мочерного, Л.Г.Андреева. Киев: Высшая школа. 1986. - 263с.

116. Зеленев С.Б. Гиганты британского бизнеса. Финансовый капитал Англии на мировой арене. М.: Международные отношения, 1981. - 192с.

117. Зелтынь А.С., Ленский Е.В. Промышленные фирмы в современной рыночной экономике. М: АФПИ еженедельника «Экономика и жизнь». 1998 -303 с.

118. Зудин А.З. Россия: бизнес и политика // Мировая экономика и международные отношения. 1996. № 4,5.

119. Иванов И.Д. Международные корпорации в мировой экономике. М.: Мысль, 1976. -215с.

120. Иванов И. Д. Международные монополии во внешней политике империализма. М.: Международные отношения, 1981. - 174с.

121. Иванов П. В элиту экстерном // Коммерсантъ. - Власть. 1998. №23. с. 1819.

122. Иванов П., Самойлова Н. Это сладкое слово заводы // Коммерсантъ -Власть. 1998. 1 декабря. № 46.

123. Иванов С. Создание финансово-промышленных групп шанс для национального капитала России: Как внутри страны, так и на мировом рынке // Независимая газета. -1995. 23 марта. №51. с. 2.

124. Империализм монополистический капитализм. / Под ред. Мотылева В.В. -М.: Высшая школа, 1988. - 144с.

125. Империализм 70-х годов: Новые явления и моменты./Ред.- сост. Севортян Р.Э. Прага.: Мир и социализм. 1979. - 215с.

126. Империализм 80-х годов, экономический кризис и борьба коммунистов./ Под общ ред. Субботина A.M.; Ред.- сост. Меньшиков С.М. Прага.: Мир и социализм. 1987. - 294с.

127. Империя зла. Полюбишь и козла. Тема номера: кризис / А.Галиев, Н.Кириченко, А.Левинсон и др. //Эксперт. 1998. № 32. с. 10-17.

128. Империя финансовых магнатов ( транснациональные корпорации в экономике и политике империализма )./ Отв. ред. И.Д.Иванов. М.: Мысль, 1988. -212с.

129. Иноземцев В. Творческие начала современной корпорации. // Мировая экономика и международные отношения. 1997. № 11. с. 18-30.

130. Иноземцев Н.Н. Проблемы экономики и политики современного империализма. М.: Знание, 1969. - 61с.

131. Исингарин Н. Промышленность могут спасти межгосударственные финансово-промышленные группы // Коммерсантъ -daily. 1997. 3 апреля. № 44. с. 6.

132. История России в вопросах и ответах: Курс лекций: Учебное пособие/Сост. С.А.Кислицын. Ростов-на-Дону: Феникс, 1997.-606 с.

133. Источник бедствий и тревог: Факты о мире капитала./ Под общ. ред. Склярова Ю.А.; Ред.-сост. Потемкин Ю.В. Прага.: Мир и социализм. 1985. - 222с.

134. Как обеспечить рост капитала: воспроизводственные основы экономики фирмы. / Под ред. А.Г. Грязновой и С.А. Ленской. М.: 1996. - 134 с.

135. Как продолжить реформы в России?: Экономические, экономико-правовые и социальные аспекты / Под общ. ред. В.О.Исправникова, В.В.Куликова. М.: Фонд "За экономическую грамотность"; "Российский экономический журнал". 1996. - 176 с.

136. Калин А., Куликов В. Как ускорить развитие российских финансово-промышленных групп? // Российский экономический журнал. 1995. №8. с.20-23.

137. Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). М.: "ВЛАДОС". 1994. - 379 с.

138. Капитоненко В. Преимущества вертикальной интеграции в формировании новых организационно-производственных систем (модельный анализ) // Российский экономический журнал. 1994. №3. с. 57-60; №5. с. 58-62.

139. Квасов А.П. Финансовый капитал и финансовая олигархия Канады. М.: Наука. 1989. - 136 с.

140. Кива А. После коммунизма, накануне Октября. //Российская газета. 1997. 31 октября. № 212. с. 4-5.

141. Кириллов Д. Нефтяные и финансовые магнаты консолидируют капиталы для проектов нового тысячелетия // Финансовые известия. 1998. 22 января. С. VI.

142. Кириченко Н. Ивантер А. Российские банки: рождение империи. Итоги 1997 года. Новые лидеры и перспективы // Эксперт. 1998. 23 марта. № 11.

143. Кискер К.П., Хайнрих Р., Мюллер Х.-Э. и др. Многонациональные концерны и занятость. Пер. с немец. М.: Прогресс, 1985. - 468 с.

144. Кисовская Н. Предприниматели и основные политические партии России (1991-1995 г.г.)// Мировая экономика и международные отношения. 1997. № 3. с. 87-100.

145. Китаев И. Статус льготы не дает, но возможности роста открывает. ФПГ: проблемы, опыт, перспективы // Экономика и жизнь. 1997. № 1. с. 10.

146. Китаев И.Н. Отечественной экономике нужны лидирующие группы // Экономика и жизнь. 1995. № 28. с.1.

147. Ключников И.К., Торкановский B.C. Коммеческие банки США в системе государственно-монополистического капитализма. Л.: Изд. Ленинградского Университета. 1982. - 191 с.

148. Кобяков А. Глобализация бизнеса в национальном разрезе. // Эксперт. 1998. 2 февраля. № 4. с. 25.

149. Кобяков А. Капиталистическая гигантомания. // Эксперт. 1997. 8 сентября. №34. с. 46-48.

150. Кобяков А. Слияния и поглощения любимая забава крупного капитала. // Эксперт. 1997. 16 июля. № 22. с. 61.

151. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика. 1996. -432 с.

152. Ковалевский В. Группа "Мост" ставит на телевизионно-издательский бизнес. // Финансовые известия. 1997. 30 января, с. I.

153. Ковалевский С. Инвестиции тормоз прогресса // Коммерсантъ. - Власть. 1998. 24февраля. № 6. с. 58-59. *

154. Ковров Е. Обыкновенный лоббизм // Финансовые известия. 1999. 11 февраля. № 23. с.4.

155. Козлов А. Металлурги познают рыночную стихию. // Финансовые известия. № 96. 1996. 10 октября. С. IV.

156. Колесников А., Левашов В., Чудаков Ю. ФПГ глазами банкира и социолога // Бизнес и банки. 1995. №6. с.8.

157. Комаров В. Условия развития интеграционных процессов стран Содружества // Экономист. 1997. № 11. с. 65-71.

158. Кон А.Ф. Финансовый капитал: (Популярный очерк). 2-е изд., испр. - М.: Издательство Ком. Университета им. .Я.М.Свердлова, 1927. - 144 с.

159. Копылова Т.Ю. Структура и особенности функционирования финансового капитала. М.: 1990. - 198 с.

160. Корнилов С. Система Лужкова //Независимая газета. 1998. 19 августа. № 151. с. 3.

161. Коротыч Т. "Роснефть" прошла хорошую предпродажную подготовку // НГ политэкономия. 1998. февраль. № 3. с. 5.

162. Корпоративное управление в переходных экономиках. Инсайдерский контроль и роль банков. Под ред. Масахико Аоки и Хьюнг Ки Кима. /Пер. с англ. -Санкт Петербург.: Лениздат. 1997. - 557 с.

163. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества. / Пер. с англ. М.: "Джон Уайли энд Саго". 1996.- 237 с.

164. Косопкин А.С., Нефедова Т.И. Президент, Конгресс, законодательство. // Государство и право. 1998. №1. с. 88 89.

165. Котц Д. Банковский контроль над крупными корпорациями в США. М.: Прогресс, 1982. - 232с.

166. Коуз Р.Г. Природа фирмы (1937) /Вестник СПбГУ. Сер. "Экономика" -1992. Вып. 4.- 105 с.

167. Коул Дж. Д. Капитализм в современном мире. / Пер с англ. М.: Изд. Иностранной литературы. 1958,- 595с.

168. Кочеврин Ю. Неоклассическая теория производства и распределения.// Мировая экономика и международные отношения. 1987. № 10. с.42-55.

169. Кочеврин Ю.Б. Некоторые вопросы эволюции финансовых групп. Проблемы исследования финансового капитала. / Сб. научных трудов. М.: 1983. с.59-78.

170. Кочеврин Ю.Б. Некоторые вопросы эволюции финансовых групп. Проблемы исследования финансового капитала. / Сб. научн. трудов. М.,1989. с.59-78.

171. Кошкарева Т., Назиркулов Р. Группа "Мост" отдает "Газпрому" своего президента. Кадровый размен может стать началом парадоксального партнерства двух влиятельных компаний России //Независимая газета. 1998. 9 июня. № 102. с. 1.

172. Кошкарева Т., Назиркулов Р. Жесткое обаяние Анатолия Чубайса // Независимая газета. 1998. 7 августа. № 143. с. 1,3.

173. Кошкарева Т., Назиркулов Р. Какое правительство хотят получить от Бориса Ельцина Владимир Потанин и Борис Йордан? // Независимая газета. 1998. Пмарта. с. 1-3.

174. Кошкарева Т., Нарзикулов Р. В России сформирован третий по счету альянс нефтяных гигантов// Финансовые известия. 1997. 17 декабря, с. 1.

175. Кошкарева Т., Нарзикулов Р. Россия на пороге сенсационных слияний и поглощений. // Независимая газета. 1998. 23 января. № 9. с. 1.

176. Кругов М. О роли камердинера в российской экономике // Новая газета. 1998. 15-21 июня. № 23. с. 6.

177. Кругов М. Сказ о слоне олигофрене // Новая газета. 1998. 12-18 октября. № 40. с.4.

178. Кругов М. Технология власти. Мифы и реальность истории России // ООО Издательско Консалтинговая Компания "Де КА". - М., 1997.- .224 с.

179. Крупнов Ю. Проблемы рекапитализации в российской промцшленности // Бизнес и банки. 1996. № 40. с. 4; № 41. с. 4-5; № 42. с. 4-5.

180. Крыштановская О. Смерть олигархии // Аргументы и факты. 1998. № 46,47.

181. Кузина М. Финпромгруппы создают структуру новой экономики // Финансовые известия. 1996. 25 июля. № 74. с. 2.

182. Кузьмин А. Роль банка в процессе формирования и развития финансово-промышленных групп // Финансы. 1995. № I.e. 25-28.

183. Куколев И. Провинциальный аспект политико-экономических элит. // Коммерсанбть. Власть. 1997. № 4. с. 42-47.

184. Куликов А., Родионов С., Скорцов А. Совершенна ли правовая база развития ФПГ? // Российский экономический журнал. 1997. № 4. с. 107-109.

185. Куликов А., Скворцов А. Место финансово-промышленных групп в экономике // Экономист. 1997. № 3. с. 53-59.

186. Куликов А.Г. Генеральные штабы монополий. М.: Мысль. 1969. - 358 с.

187. Курс переходной экономики: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям /Ред. кол.: Л.И.Абалкин (гл.ред.), А.Е.Городецкий, В.И.Маевский и др. М.: Финстатинформ, 1997. - 415 с.

188. Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос./ Пер. с англ. Под ред. Елисеевой И.И. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 294 с.

189. Кэне Ф. Избранные экономические произведения. М.,1967.- 284 с.

190. Лазарев С.А. Финансовые группы в экономике современной Франции. М.: Наука, 1983. - 140 с.

191. Ланин Б.Е. Шествие "мамонтов": Монополии и современный капитализм. -М.: Политиздат, 1982.-81 с.

192. Лапина Н. Бизнес и политика в современной России / ИНИОН РАН. М.: 1998. - 119 с.

193. Лапшин В. Есть на Волге утесы. // Профиль. 1998. 23 ноября. № 43. с. 5254.

194. Ларионов И.К. Опыт становления ФПГ в России // Финансы. 1997. № 1. с.6.8.

195. Лебедев Ю. Финансово-промышленные группы как новый инструмент интеграции // Независимая газета. 1994. 27 августа. №163. с. 1-2.

196. Ледовский П. Всемирная история. Банк ОНЭКСИМ // Профиль. 1999. 8 февраля. №4.с.24-25.

197. Ленин В.И. Тетради по империализму. Полное собрание сочинений, т.28. -М.: Политиздат. 1975.-838 с.

198. Ленин В.И. Империализм и раскол социализма. Полное собрание сочинений, т.30. М.: Политиздат. 1975. с. 163 - 179.

199. Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма. Полное собрание сочинений, т.27. М.: Политиздат. 1975. с. 299 - 426.

200. Ленская С., Беляева И., Эскиндаров М. Рекапитализация промышленности: рецепт исцеления или благое пожелание? // Бизнес и банки. 1997. № 1-2. с. 8-9.

201. Ленская С.А., Эскиндаров М.А., Беляева И.Ю. Развитие ФПГ как выход из инвестиционного кризиса // Бизнес и банки. 1996. № 47. с. 1,2.

202. Ленский Е.В., Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы. М.: АФПИ еженед. «Экономика и жизнь», 1998. - 296 с.

203. Ленский Е.В., Цветков В.А. Финансово-промышленные группы: история создания, международный опыт, российская модель. М.: АФПИ еженед. «Экономика и жизнь». 1997. - 300 с.

204. Лернер М. Развитие цивилизации в Америке. Образ жизни и мыслей в Соединенных Штатах сегодня. / Пер. с англ. /. В 2 т.т. Т.1 - М.: Радуга. 1992. - 671 с.

205. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. / Пер. с англ. М.: Прогресс. 1992.-520 с.

206. Лурье О. Приватизация: план перевыполнен. // Совершенно секретно. 1998. № 12. с. 12-13.

207. Лучшие отечественные лоббисты. В августовском рейтинге многое определил "фактор Черномырдина" // Независимая газета. 1998. 2 октября. № 183. с.8.

208. Лысова Т., Гришанков Д. Пляшущие человечки или знак четырех против Союза Рыжего. // Эксперт. 1998. 26 января. № 3. с. 16-21.

209. Львов Д. К обновлению ориентиров экономической политики // Российский экономический журнал. 1996. № 10. с. 3-15.

210. Львов Д.С., Дементьев В.Е. Финансово промышленные группы в российской экономике. - М.: ЦЭМИ РАН. 1994. - 120 с.

211. Львов Ю.Д. Основы экономики и организации бизнеса. Санкт-Петербург.: ТМП "Формика". 1992. - 282 с.

212. Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли. М.,1996.с. 420.

213. Макаревич Л. Проблемы создания финансово-промышленных групп в России // Банковское дело. 1995. № 12. с. 20-23.

214. Макаревич Л. Банки в финансово-промышленных группах // Деньги и кредит. 1996. № И. с. 63-69.

215. Макаревич Л. За отставкой правительства стоит банкротство постсоветской экономической модели. // Финансовые известия. 1998. 26 марта. № 21 с. 1-2.

216. Макаревич Л. Капитал ищет новые формы самоорганизации // Финансовые известия. 1996. 23 февраля. № 20. с. 3.

217. Макаревич Л. Пропасть между правительством и финансово-промышленными группами сохраняется // Финансовые известия. 1997. 4 февраля. № 7. с. 1,5.

218. Макаревич Л. Пути интеграции. Их ищут национальные капиталы России и Белоруссии // Век. 1996. 27 сентября 3 октября. № 38. с. 7-8.

219. Макаревич Л. Развитие ФПГ разбивается о множество завалов // Финансовые известия. 1997. 8 мая. № 33. с. 3.

220. Макаревич Л. Финансово-промышленные группы оперируют гигантскими капиталами // Финансовые известия. 1997. 17 июня. № 43. с. 1,4.

221. Маковская Е. Столичные агронавты. // Эксперт. 1997. 9 июля. № 21. с. 3537.

222. Малютин А., Самойлова Н. Премьер министр "Газпрома" // Коммерсантъ - Власть. 1999. 23февраля. № 7. с. 25-27.

223. Манчестер Уильям. Оружие Круппа. История династии пушечных королей. -М.: Прогресс. 1971.-487с.

224. Марков С. Выбор элиты: сплочение или гибель // Известия. 1998. 2 сентября, с.2.

225. Марков С. "Олигархи" против президента // Известия. 1998. 9 июля. № 124.с.6.

226. Маркс К. Капитал: Критика политической экономии. Том I. Процесс производства капитала. Маркс К., Энгельс Ф. Соч., 2-е изд., т. 23. - 907 с.

227. Маркс К. Капитал: Критика политической экономии. Том II. Процесс обращения капитала. Маркс К., Энгельс Ф. Соч., 2-е изд., т. 24. - 648 с.

228. Маркс К. Капитал: Критика политической экономии. Том III. Процесс капиталистического производства, взятый в целом. Маркс К., Энгельс Ф. Соч., 2-е изд., т. 25.ч. I. - 545 с.

229. Маркс К. Капитал: Критика политической экономии. Том III. Процесс капиталистического производства, взятый в целом. Маркс К., Энгельс Ф. Соч., 2-е изд., т. 25.4. II.-551с.

230. Маршалл А. Принципы экономической науки, т. I, II, III. / Пер. с англ. М.: Издат. группа "Прогресс". 1993. - Т.Н.- 309 е., т.Ш. - 351 с.

231. Махнач В. Демос и его кратия. Любая олигархия заинтересована в замене общества стадом // Независимая газета. 1998. 22 августа. № 154. с.5.

232. Медведев В. Так ли страшно лобби, как его малюют? //Фактор. 1998. № 1. Приложение к журналу "Газовая промышленность", с. 4-5.

233. Меньшиков С.М. Миллионеры и менеджеры. Современная структура финансовой олигархии США. М.: Мысль, 1965. - 455с.

234. Миллс Р. Властвующая элита. М.: 1959. - 428 с.

235. Милль Дж.С. Основы политической экономии. М., 1980. - 648 с.

236. Мильнер Б. Уроки бюрократической системы управления // Вопросы экономики. М.: 1999. № 1. с. 77-87.

237. Мильнер Б. Качество управления важный фактор экономической безопасности // Вопросы экономики. - М.: 1994. №12. с. 54-64.

238. Мильчакова Н. К проблеме холдингового контроля над промышленным капиталом // Российский экономический журнал. 1997. № 2. с. 19-25.

239. Михайлов Д. Финансово-промышленные группы: специфика России // Мировая экономика и международные отношения. 1997. № 4. с. 120-130.

240. Михайлова Е.В. Финансовый рынок в Российской федерации: (Опыт и проблемы становления). С-Пб.: Санкт-Петербургский университет экономики и финансов, 1992. - 175с.

241. Мовсесян А.Г. Анатомия экономической власти // Бизнес и банки. 1998. май. № 18. с. 1-2.

242. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика. 1997. - 443с.

243. Мовсесян А.Г. Новые тенденции в деятельности корпораций, банков и их интеграции // Бизнес и банки. 1997. № 43. с. 1,2.

244. Мовсесян А.Г. Современные проблемы транснационализации российского капитала // Финансовый бизнес. 1997. № 11. с. 4-7.

245. Моисеев Н. Можно ли говорить о России в будущем времени. // Фактор. 1998. № 2. с. 42 -45.

246. Москвин В. Банкиры во главе производства // Бизнес и банки. 1996. № 38.с. 1-2.

247. Мотылев В.Е. Финансовый капитал и его организационные формы. М.: Соцэгиз, 1959. - 452с.

248. Мочерный С.В., Олехнович Г.И. Экономическая система современного империализма. Минск, 1988. - 208с.

249. Музалев В., Незнамов В. Средства массовой информации как орудие политики // Коммерсантъ. Власть. 1997. № 12. с. 55-61.

250. Мюллер Г., Гернок X., Минк Г. Учет: международная перспектива: / Пер. с англ. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика. 1996. - 136 с.

251. Наринская А. Телевидение на мыло // Эксперт. 1998.20 апреля. № 15. с. 8388 .

252. Немцов Б. Будущее России: Олигархия или демократия? // Независимая газета. 1998. 17 марта. № 45. с.8.

253. Нефтяная отрасль России. // Финансовые известия. 1997. 13 мая. № 34. С.1..

254. Нещадин А., Блохин А., Верещагин А. и др. Лоббизм в России: Подражание худшему или переход к лучшему? // Деловые люди. 1995. № 6. с. 46-56.

255. Нидлз Б. и др. Принципы бухгалтерского учета (Б.Нидлз, Х.Андерсон, Д.Колдуэлл: / Пер. с англ. Под ред. Я.В.Соколова. 2-е изд., стереотип. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 496 с.

256. Никитин П.И. Основы политэкономии. М.: Мысль, 1964. - 407с.

257. Никологорский Д. Институциональные предпосылки экономического роста в России // Вопросы экономики. 1997. № 11. с. 32-45.

258. Никольский С. Некоторые аспекты взаимоотношений ФПГ и государства // Бизнес и банки. 1997. № 45. с. 6.

259. Никонова И.И. Три центра современного империализма: обострение противоречий. М.: Знание, 1987. - 64с.

260. Ницше Ф. По ту сторону добра и зла. Т.П. Пер. с нем. Соч. в 2-х томах. -М.: Мысль. 1990. с. 238-406.

261. Ницше Ф. Человеческое слишком человеческое. Пер. с нем. Соч. в 2-х томах. М.: Мысль. 1990. с. 231-490.

262. Норт Дуглас Институты, институциональные изменения и функционирование экономики». М.: Фонд экономической книги «Начала1997. - 188с.

263. Нухович Э., Смитиенко Б. "Круглый стол" В Финансовой академии // Экономика и жизнь. 1995. № 25. с. 38.

264. О мерах государственной поддержки деятельности финансово-промышленной группы тяжелого и энергетического машиностроения: Постановление Правительства РФ от 21 июля 1997 г. № 901 // Российская газета. 1997. 2 августа. № 148.

265. О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп: Указ Президента РФ от 1 апреля 1996 г. N 443 // Российская газета. 1996. 4 апреля. № 64. с. 6; Собр. законодательства РФ. 1996. № 15. Ст. 1573.

266. О порядке ведения государственного реестра финансово-промышленных групп Российской Федерации; Положение .: Постановление правительства РФ от 22 мая 1996 г. № 621 //Финансовая газета. 1996. № 26. с. 2; Собр. законодательства РФ. 1996. №22. Ст. 2699.

267. О финансово-промышленных группах: Федеральный Закон РФ от 30 ноября 1995г. № 190-ФЗ //Российская газета. 1995. 6 декабря. № 236. № 49. Ст. 4697.

268. Об основных принципах и подходах в концепции формирования финансово-промышленных групп в г. Москве; Основные принципы.: Постановление Правительства Москвы от 14 июня 1994 г. № 488 //Вестник мэрии Москвы. 1994. № 15. с. 35-45.

269. Обозрение "Файнэншл Тайме". 500 ведущих мировых компаний. // Финансовые известия. 1998. 17 февраля. № 11. С. VIII.

270. Обозрение "Финансовых известий". 200 крупнейших банков России.// Финансовые известия 1998. 12 февраля. № 10. С. IV.

271. Обращение представителей российского бизнеса / По итогам встречи Президента РФ с представителями деловой элиты 2 июня 1998 г. // Независимая газета. 1998. 6 июня. № 101. с.З.

272. Общая экономическая теория (политэкономия). Учебник под общей ред. акад. В.И.Видяпина, акад. Г.П.Журавлевой. М.: ПРОМО-Медна. 1995. - 606 с.

273. Овчинников Р.С. Сверхмонополии новое орудие империализма. - М.: Международные отношения, 1978. -78 с.

274. Ойкен В. Основы национальной экономии. / Пер с нем. /Общ. ред. В.С.Автономова, В.П.Гутника, Г. Херрманн Пиллата - М.: Экономика 1996. - 351 с. -(Экономическое наследие).

275. Олейник И. Время палочек-выручалочек ушло. // Независимая газета. 1998. 12 февраля, с. 4.

276. Онуфриев А. Эскадра "ОНЭКСИМ" // Эксперт. 1998. 23 февраля. № 7. с.18.20.

277. Онуфриев А., Краснова В. Шаги Бендукидзе. // Эксперт. 1998. 16 марта. № 10. с. 32-34.

278. Орлов А. Мутантное общество. // Независимая газета. 1998. 11 сентября.с.8.

279. Орлов А. Судьба реформ // Независимая газета. 1997. 9 октября. НГ-сценарии. № 11. с.З.

280. Осень олигархов // Совершенно секретно. 1998. № 9. с.З. (отдел расследований).

281. Осмоловский Д. Премьеру тесно в кабинете // Коммерсантъ. Власть. 1997. 27 января. №2. с.9-12.

282. Основы рыночного хозяйства: понятия и концепции. / Под ред. проф. А. Мюллера и проф. Х.Г. Крюссальберга. Магдебург.: Германия. Университет Филиппса. 1993. - 128 с.

283. От кризиса к стабилизации экономики и ее последующему подъему: Предложения Института экономики РАН к разработке программы "Реформы и развитие российской экономики в 1995-1997 годах" // Вопросы экономики. 1994. №11. с. 5-42.

284. От руководителя во многом зависит успех: Интервью с пред. прав. ФПГ "Русхим" И.Г. Ермаковой // Экономист. 1995. № 2. с. 66-71.

285. Оценочная деятельность в России. /Сборник научных трудов. / Ред. кол. проф. А.Г. Грязнова., проф. М.А. Федотова, доц. Л.Б. Мамонова М.: ФА. 1998. -251 с.

286. Пантелеев Ю. Слияние компаний встречено положительно.// Независимая газета. 1998. 27 января, с. 4.

287. Паппэ Я.Ш., Дементьев В.Е. и др. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России // Общество и экономика. 1998. №2. с. 155-186.

288. Перегудов С. Новый российский корпоративизм // Независимая газета. 1998. 28 апреля. № 75. НГ Политэкономия, с. 13.

289. Петренко И. Коммерческие банки и финансово-промышленные группы // Российский экономический журнал. 1995. № 10. с. 25-27.

290. Петренко К. Какой правитель нужен России сегодня? // Коммерсантъ. -Власть. 1998. № 1. с. 48-52.

291. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. / Пер. с англ. М.: Экономика. 1992. - 510 с.

292. Пирожков С. М. Развитие личной унии как средство усиления господства финансовой олигархии в современных условиях. // Новосибирск.: 1983. - 95 с.

293. Плещинский А.С. Эффективность ФПГ: механизм трансфертных цен. М.: ЦЭМИ РАН. 1996. - 75с.

294. Плужников С., Соколов С. Голова профессора Березовского // Совершенно секретно. 1997. № 10. с. 3-4.

295. По тонкому льду. Итоги 1997 года и общий прогноз на 1998 год / Экспертный институт //Вопросы экономики. 1998. № 3. с. 128-135.

296. Погребинский А.П. Государственно монополистический капитализм в России. Очерк истории. - М.:, изд-во Соц.-экономической литературы. 1959. - 265 с.

297. Покровский В.А. НТП и экономическое развитие. М.: Экономика. 1986.78с.

298. Полеванов В.П. Технология великого обмана. М.: 1995. - 224 с.

299. Политологический словарь-справочник / Науч. ред., рук.авт.кол. Г.В.Полунина; Финансовая академия при Правительстве РФ. М., ФА, 1996. 148 с.

300. Политология: Учебное пособие / Ред. кол.: Д.С. Клементьев (отв.ред.), Э.В.Тадевосян, Т.Я.Подольская. М.:3нание, 1997. 224с.

301. Политология: Учебное пособие для вузов / Под. ред. Г.В. Полуниной; Финансовая академия при Правительстве РФ М.: ФА. 1996. - 278 с.

302. Положение об особенностях реорганизации банков в форме слияния и присоединения № 12-П от 30 декабря 1997 г. Центральный банк РФ (Банк России). -27с.

303. Полунина Г.В. Многоотраслевые концерны в системе современного капитализма. М.: Мысль. 1980. - 137 с.

304. Полунина Г.В. Теоретические и методологические аспекты анализа многоотраслевой экспансии современных монополий. М.: МФИ, 1983. - 266с.

305. Попов Е. Кто самый "крестный"?!. Суперфинал в битве олигархов: Потанин Березовский. //Советская Россия. 1997. 25 октября, с. 1.

306. Пороховский А. А. Большой бизнес: путь к господству ./Империализм и товарные отношения/ М.: Мысль, 1985. - 207с.

307. Проблемы исследования современного финансового капитала. /Сборник научных трудов. Институт мировой экономики и международных отношений АН СССР /Отв. ред. А.В.Аникин и С.В.Пятенко. М.: 1889. - 203 с.

308. Проди Романо. Россия часть европейского дома. // Независимая газета. 1998. 7 февраля, с. 6.

309. Прозорова И.В. Теория империализма: современный взгляд. Донецк.: Донецкий Государственный Университет. 1991. 9с.

310. Прудон П. Ж. Что такое собственность? или исследование о принципе права и власти. / Пер.Е. и И.Леонтьевых. // Изд-е Е. и И.Леонтьевых.- СПБ.: 1907. -267 с.

311. Пугачев В.П., Соловьев А.И. Введение в политологию: Учебное пособие. -М., Аспект Пресс, 1998. 447 с.

312. Путь российских реформ: Доклад ЦЭМИ РАН / Львов Д., Гребенников В., Дементьев В. и др. // Вопросы экономики. 1996. № 6. с. 119-143.

313. Радаев В.В. Формирование новых российских рынков: трансакционные издержки, формы контроля и деловая этика. Центр политических технологий. М., 1998.-328с.

314. Разуваев В. "Тихая революция" в печатных СМИ // Независимая газета. 1997. 30 мая. с. 1-3.

315. Расков Н. Институциональные изменения и инвестиционный кризис // Мировая экономика и международные отношения. 1996. № 6. с. 114-117.

316. Реинтеграция постсоюзного экономического пространства и становление транснациональных ФПГ в России./ Под общ. ред. Ю.Б.Винслава, С.С.Голубевой. М.: РЭЖ. 1996. - 198с.

317. Рейтинг крупнейших компаний России.// Коммерсантъ Деньги. 1998. 4 февраля. № 3.

318. Рожков М. О Законе Российской Федерации о финансово-промышленных группах // Финансовая газета. 1996. № 1. с. 7.

319. Роль банков в усилении господства финансового капитала. / Полунина Г.В., Бубнов И.Л., Нельсен К. И др. Под ред. Щербакова В.В. и др. М.: Финансы и статистика. 1985. - 207с.

320. Роль банков в усилении господства финансового капитала: Монография /Под. ред. В.В. Щербакова, Г.П. Солюса, В.В. Мотылева М.: Финансы и статистика. 1985. - с.207.

321. Роль финансового капитала в обострении противоречий между империалистическими и развивающимися странами : Сборник научных трудов./ Ред. кол.: Бубнов И.Л. и др. М.: МФИ, 1986. - 218с.

322. Романихин А. Кто в России хозяин нефти. Нефтяные компании постепенно становятся финансово-промышленными // Куранты. 1996. 4 октября. № 171. с. 10.

323. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. / Пер.с англ со 2-го изд. М.: "Дело ЛТД'. 1995. - 768 с.

324. Сабуров Е. Банки в системе финансово-промышленных групп // Бизнес и банки. 1997. № 16. с. 1,2.

325. Савин А.Ю. Финансово-промышленные группы в России. М.: Финстатинформ, 1997. - 71с.

326. Самуэльсон П. Экономикс. М.: МПО Алгон. 1992. т.1 - 333 с.

327. Самуэльсон П. Экономикс. М.: МПО Алгон. 1992. т.П - 415 с.

328. Санько В. Капитализация России выросла в три раза. // Независимая газета. 1997. 27 февраля, с. 2.

329. Сафрончук В. Кабинет откупщиков // Советская Россия. 1998. 5 мая. с.2.

330. Селезнев А. Банковская система ядро инфраструктуры финансового рынка // Экономист. 1997. № 7. с. 26-38.

331. Семенкова Е.В., Рудык Н.Б. Корпоративные слияния. Методическое пособие. М.: 1998. - 91с. (Серия «ТОР - консультант»).

332. С инки Дж., мл. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. 4-го перераб. изд. / под ред. Р.Я.Левиты, Б.С.Пилскера. М.: 1994, Catallaxy.

333. Скворцов А. Усиление монополизма или развитие конкуренции? // Экономика и жизнь. 1997. № 22. с. 8.

334. Скляров С. В нашем доме поселился домовой // Эксперт. 1997. 28 июля. № 28. с. 46-47.

335. Скосырев В. «Крестный отец Кремля» против журнала «Форбс». // Известия. 1998. 14 февраля, с. 1-2.

336. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. // -М., 1962.-184 с.

337. Смитиенко Б.М. Финансово-промышленные группы: зарубежный опыт и проблемы формирования и функционирования в России // Вестник Финансовой Академии. 1997. № 1. с. 52-57.

338. Смитиенко Б.М., Мовсесян А.Г. Банки в ФПГ противоречивый альянс // Вестник Финансовой Академии. 1997. № 3. с. 56-62.

339. Смыслов Д. Интернационализация финансового капитала и государственно монополистического регулирования.// Мировая экономика и международные отношения. 1988. № 7. с.94-96.

340. Советский энциклопедический словарь. М.: Изд-во "Советская энциклопедия". 1980.

341. Современные формы господства финансового капитала. / Под ред. И.Е.Рудаковой, Ю.М.Рачинского. М.,1984. -215 с.

342. Современный империализм: тенденции и противоречия./ Примаков Е.М., Мартынов В. А., Дынкин А. А. и др. М.: Мысль, 1988. - 687с.

343. Согласование интересов и государственная политика России: По материалам Y международного симпозиума "Куда вдет Россия?." /Выступили: С.П.Перегудов, М.Н.Афанасьев, В.А.Лепехин и др. // ПОЛИС. 1998. № 4. с. 114-131.

344. Соглашение между Правительством Республики Казахстан и Правительством Российской Федерации о создании межгосударственной финансово-промышленной группы //Российская газета. 1996. 2 марта. № 43. с. 12.

345. Соколихин С.И. Монополистический капитализм империализм. - М.: 1964. - 72с.

346. Солженицын А. Россия в обвале. М.: Русский путь. 1998. -208 с.

347. Соловьев А. Культура власти на политическом перекрестке эпох // Коммерсантъ. - Власть. 1998. №2. с. 15-23.

348. Солоницкий А. Российское государство и развитие: мутация власти // Мировая экономика и международные отношения. 1999. № 1. с. 69-73.

349. Сорокин П. Человек. Цивилизация. Общество. /Общ. ред., сост. и предисл. А.Ю.Соломонов: Пер. с англ. М.: Политиздат. 1992. 543 с.

350. Сосковец О. Ассоциация финансово-промышленных групп России: на приоритетных направлениях // Экономика и жизнь. 1997. № 4. с. 10.

351. Сосковец О. Объединения предприятий способствует оживлению экономики // Финансовые известия. 1998. 22 января. № 4. с. 2.

352. Сосковец О.Н. Финансово промышленные группы нужны экономике // Независимая газета. 1998. 14 марта, с. 1.

353. Станкевич С. Генеральный план развития России // Совершенно секретно. 1997. № 10. с. 8-9.

354. Станкевич С. Олигархиада // Совершенно секретно. !997. № 9. с.4-5.

355. Станкевич С. Прогнозы загнанного волка // Совершенно секретно. 1997. №8. с.З.

356. Становление новой системы хозяйствования: вопросы теории и практики: Межвузовский сборник научных трудов /Ред.кол.: В.А.Петрищев, Л.А.Плотицына (отв.ред.), В.А.Никольская. Тверь: Тверской институт экономики и менеджмента, 1997.

357. Становление финансовой системы России. Сборник научных трудов./Ред. кол.: В.А.Петршцев, Л.А. Плотицьша, И.Ю. Беляева, С.А. Ленская, В.Е. Черкасов -Тверь: ФА, Тверской институт экономики и менеджмента. 1998. 143 с.

358. Стародубская И. Финансово-промышленные группы: иллюзии и реальность // Вопросы экономики. 1995. № 5. с. 135-146.

359. Старостенкова Е. Центральный банк установил правила слияний и присоединений для банков. // Финансовые известия. 1998. 20 января. С. III.

360. Старостина У. О роли финансово-промышленных групп // Российский экономический журнал. 1995. №4. с. 108-109.

361. Студенцов В. Финансовый капитал, права собственности и экономический рост.// Мировая экономика и международные отношения. 1988. № 7. с.92-93.

362. Сэттер Дэвид Три кита разрухи // НГ политэкономия. 1999. январь. № 1.с.7.

363. Тамбовцев В.Институциональная динамика в переходной экономике. // Вопросы экономики. 1998. № 5. с. 29-40.

364. Тойнби А. Постижение истории М.: 1991. - 251 с.

365. Толкачев С.А. Консолидация военных финансово-промышленных групп // США: экономика, политика, идеология. 1996. № 3. с. 3-11.

366. Торкановский Е. Финансово-промышленные группы: перспективы и проблемы // Хозяйство и право. 1996. № 4. с. 48-58; № 5. с. 28-38.

367. Третьяков В. Вопрос о власти -2 // Независимая газета. 1998. 24 июля. № 133. с.1,3.

368. Третьяков В. Развалится ли Россия? // НГ -сценарии. 1998. № 12. с.2(10).

369. Туранов С. Лучшие лоббисты и влиятельнейшие предприниматели России. Итоги июня и в целом второго квартала значительно изменили расстановку сил // Независимая газета. 1998. 15 августа. № 149. с.5.

370. Туранов С. Лучшие лоббисты России // Независимая газета. 1998. 10 декабря, с.8.

371. Туранов С. Лучшие лоббисты России // Независимая газета. 1999. 4 февраля, с.8.

372. Туранов С. Лучшие лоббисты России в 1997 году // Независимая газета. 1998. 26 февраля, с. 1-2.

373. Туранов С. Лучшие отечественные лоббисты // Независимая газета. 1998. 28 октября.- с.8.

374. Туранов С. Лучшие российские "толкачи" // Независимая газета. 1998. 4 июня. с.8.

375. Туранов С. Рейтинг отечественных толкачей // Независимая газета. 1998. 14 мая. с.8.

376. Турецкая А. Утверждение общей процедуры банковских слияний еще не гарантирует успех подобных процессов. // Финансовые известия. 1998. 29 января. С. II.

377. Тутушкин А. Калифорнийская нефть дороже сибирской.// Коммерсантъ -daily. 1997. 10 сентября, с. 2.

378. Уильямсон Оливер И. Экономические институты капитализма. Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация. Пер. с англ. С-Пб.: Лениздат, 1996. - 702с.

379. Управление развитием производства в промышленных концернах США. / Отв. ред. Васильев Ю.П. М.: Мысль, 1977. - 335с.

380. Уринсон Я. Экономический рост и обороноспособность страны // Экономика и жизнь. 1997. № 20. с. 1.

381. Уткин Э.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. -М.:ЭКМОС, 1998. 255с.

382. Фазулина Г. Суверенные нефтяные.// Эксперт. 1998. 9 февраля. . № 5. с. 3839.

383. Фаминский И.П. Экономика современного империализма: ответы на вопросы. М.: Политиздат, 1987. - 176с.

384. Федеральный Закон "Об акционерных обществах". Практика применения. Порядок регистрации. Образцы учредительных документов. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ". 1996.

385. Федоров В., Цыгичко А., Николаева Т. Возможности обновления производственного аппарата// Экономист. 1996. № 1. с. 35-45.

386. Федотова М. Сколько стоит бизнес? М.: Перспектива. 1996. - 103 с.

387. Фесин Е., Волков А. Финансовый капитал и финансовая олигархия Западной Европы.//Мировая экономика и международные отношения. 1983. № 10. с.37-51.

388. Финансово-промышленные группы в России: Состояние, перспективы, нормативно-методическое обеспечение. М.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь", 1996. - 250 с.

389. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике современной России / Под. ред.Я.Ш. Паппэ / Центр политических технологий. М.: 1997. - 259 с.

390. Финансово-промышленные группы РФ: Справочник. /Под общ. ред. Ю.Б.Винслава. М.: МАЦ, 1996. - 129 с.

391. Финансовый капитал в условиях государственно-монополистического капитализма. / Ред. кол.: Солюс Г.П.(отв. ред.) и др. // М.:1982. - 284 с.

392. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: / Пер. с англ. со 2-го изд. -М.: "Дело ЛТД". 1995. 864 с.

393. ФПГ российский опыт: теория и практика. Сборник научных трудов по результатам семинара «ТАСИС. ФПГ - проект: первые результаты и перспективы.» / Ред. кол.: доц. И.Ю. Беляева, проф. С.А. Ленская, доц. Л.Б. Мамонова. - М.: ФА. 1998. -300 с.

394. ФПГ в России: Состояние, перспективы, нормативно-методическое обеспечение. /Калин А. А., Китаев И.Н., Пономарев А.К. и др. Под общ. ред. Калина А. А- М.: АФПИ еженед. «Экономика и жизнь», 1996. 182с.

395. ФПГ: зарубежный опыт и реалии России /Авт. кол.: А.Г. Мовсесян, Б.М. Смитиенко, А.И. Вавилов и др.; Под ред. А.Г. Мовсесяна, Б.М. Смитиенко.- М.:ФА, 1996. 152с.

396. ФПГ: проблемы становления, функционирования, моделирования. / В.В.Титов, В.Д.Маркова, Д.П.Николаев и др. Новосибирск.: ИЗИОПП. 1995. - 51с.

397. ФПГ: проблемы становления, функционирования, моделирования. / В.В.Титов, В.Д.Маркова, Е.А.Соломенникова и др. Под ре д.В. В. Титова, З.В.Коробковой. Новосибирск.: ИЗИОПП. 1996. - 52с.

398. Фридман Джек, Ордуэй Николе. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. / Пер с англ. М.: «Дело ЛТД». 1995. - 480 с.

399. Хазбиев А. Продается рекламный рынок. // Эксперт. 1999. 1 февраля. № 4.с. 27.

400. Хайек Ф.А. Пагубная самонадеянность./ Пер. с англ. М.: Новости. 1992.125 с.

401. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета. / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика. 1997. - 576 с.

402. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. / Пер. с англ. / Общ. ред и вст. ст. Энтова P.M. М.: Прогресс. 1988. - 488с.

403. Химический комплекс выжил благодаря экспорту. // Финансовые известия. 1996. 10 октября. № 96. С. VII.

404. Хлюстиков Р. В России создается кондитерский концерн. // Финансовые известия. 1998. 12 февраля. № 10. С. VI.

405. Ховард К. и др. Экономическая теория свободного рынка: Учебное пособие. М., Банки и биржи; ЮНИТИ. 1997. - с. 280.

406. Хорн Дж.К. Основы управления финансами./ Пер. с англ. М.: Финансы и статистика. 1996. - 797 с.

407. Хоскинс А. Курс предпринимательства / Практическое пособие. Пер. с англ. М.: Международные отношения. 1993. - 352 с.

408. Ципко А. Слабые надежды сентябрьского кризиса. Остатки стремления масс к консолидации и согласию последний шанс России // Независимая газета. 1998. 30 сентября. № 181. НГ - Сценарии №9. с. 9.

409. Цыгичко А. Организационные условия экономического роста: (проблема развития жизнеспособных ФПГ) // Экономист. 1997. № 4. с. 13-21.

410. Цыперовичъ Г. Синдикаты и тресты въ Россш. Издание 2-е испр. и доп. -М.: 1919.-212 с.

411. Чемберлин Э. Теория монополистической конкуренции. М.,1996.

412. Черкасов Г. Тихое угасание фракции, или колхоз в Государственной Думе // Эксперт. 1997. 28 июля. № 28. с. 44-47.

413. Черковец О. Спекулянты и гаранты // Советская Россия 1997. 25 ноября. № 137. с.1.

414. Чернавская В.В. Предпринимательские организации и гражданское общество в Индии и России. // Мировая экономика и международные отношения. 1997. № 2. с. 46-56.

415. Чжун М.к. Инвестиции южнокорейских конгломератов в России // Мировая экономика и международные отношения. 1997. № 1. с. 131 -143.

416. Чубайс А. Нас ждут тяжелые полтора два года: Интервью // Коммерсантъ - daily. 1998. 8 сентября. № 165. с. 1,4.

417. Шевцова Л. Бег на месте // Известия. 1998. 12 февраля. № 26. с. 4.

418. Шевцова Л. Молодые реформаторы и Партия власти // Известия. 1997. 9 октября. № 192. с.4.

419. Шевцова Л., Клямкин И. Эта всесильная бессильная власть: Выборная монархия в России и ее политическая перспектива // Независимая газета. 1998. 24 июня. №111. с.8.

420. Шемятенков В.Г. Теории капитала. (Современные буржуазные экономические теории: критический анализ). М.: Мысль. 1977. - 224с.

421. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент /Пер. с англ. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1996. - 303 с.

422. Шляпентох В. Россия, камо грядеши? // Коммерсантъ. Власть. 1997. №11.с.8-16.

423. Штайльманк К. Новая философия бизнеса. В. ЗТ. М., Берлин: Российское психологическое общество. 1998.- Т.1. Реформы, революции, трансформации. Размышления делового человека. - 403 с.

424. Штундюк В. Близится эра финансово-промышленых групп // Деловой мир. 1995-1996. Январь. № 41-46. с. 9.

425. Штундюк В. Новые возможности ФПГ // Деловой мир. 1995. 5-11 июня. № 21. с. 8.

426. Штундюк В. Расчеты внутри финансово-промышленных групп // Деловой мир. 1995. 9-15 октября. № 38. с. 4.

427. Штундюк В. ФПГ: информационно-маркетинговые аспекты // Бизнес и банки. 1995. № 35. с. 5.

428. Шумпетер Й.А. Капитализм, социализм и демократия: Пер. с англ. /Предисл. и общ. ред. B.C. Автономова М.: Экономика. 1995. 340 с.

429. Экономика зарубежных стран: Учеб. пособие для экон.спец. вузов. / В.П.Колесова, В.Ф.Железова, М.Н.Осипова и др. М.: Высшая школа. 1990. - 479 с.

430. Экономика переходного периода: Учебное пособие. /Под ред. В.В.Радаева, А.В. Бузгалина. / М.: Изд -во МГУ. 1995. - 410 с.

431. Эфруси Б. Очерки по политической экономии. С.-П6.Д906. 109 с.

432. Эффективный экономический рост главное условие выхода России из социально - экономического кризиса. / Доклады и выступления участников круглого стола, апрель 1997 г. / Ред. кол. проф. Т.В. Чечелева, доц. Л.Б. Мамонова - М.: ФА. 1998. -240 с.

433. Юданов А.Ю. Конкуренция: теория и практика. / Учебно практическое пособие: 2-е издание испр. и доп. - М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем», изд-во ГНОМ - ПРЕСС. 1998. - 384 с.

434. Юданов А.Ю. Фирма и рынок. М.: 1990. - 65 с.

435. Юдин Э.Г. Системный подход и принцип деятельности. М.: Наука. 1978. - 220 с.

436. Яковлев А. Промышленные предприятия на рынке: сдвиги в структуре хозяйственных связей, состояние и перспективы конкуренции. // Вопросы экономики. 1996. N 11. с. 21-35.