Финансовые и учетно-аналитические аспекты арендных и лизинговых операций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Финансовые и учетно-аналитические аспекты арендных и лизинговых операций"

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

На правах рукописи""

КОВАЛЕВ ВИТАЛИИ ВАЛЕРЬЕВИЧ

ФИНАНСОВЫЕ И УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АРЕНДНЫХ И ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИИ

Специальности 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит, 08 00 12 - Бухгалтерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Санкт-Петербург 2005 г.

Диссертация выполнена на кафедре теории кредита и финансового менеджмента экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета

Научный консультант:

Доктор экономических наук, профессор Соколов Ярослав Вячеславович

Официальные оппоненты.

Доктор экономических наук, профессор Вострокнутова Александра Ивановна

Доктор экономических наук, профессор Кутер Михаил Исаакович

Доктор экономических наук, профессор Патров Виктор Владимирович

Ведущая организация:

Санкт-Петербургский торгово-экономический институт

,,Му> гинуть 2005 г. в ^/^ЧЛ!

Защита состоится с 2005 г. в на заседании

диссертационного совета Д 212 232.36 по защите диссертаций на соискание ученой степени доктора экономических наук при Санкт-Петербургском государственном университете по адресу: 191123, Санкт-Петербург, ул. Чайковского, 62, экономический факультет СП6ТУ, ауд. 415.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке им. AM Горького Санкт-Петербургского государственного университета.

Автореферат разослан «_»_

2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, профессор

Н.С. Воронова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Понятие «лизинг» и характеризуемые им операции появились в российской экономической науке и практике сравнительно недавно, однако достаточно быстро заняли свою нишу в системе экономических отношений. По своей экономической сути лизинговые операции тесно корреспондируют с арендными, достаточно хорошо известными и описанными в системе гражданских и бизнес-отношений, а потому возникает ряд вопросов теоретического и методологического характера о соотношении категорий «лизинг» и «аренда», об особенностях ВЛИЯНИЯ регулятивов различного уровня на признание, трактовку, профессиональное суждение и приложение в контексте теории и практики учета и управления финансами

Лизинговые операции достаточно вариативны по своей природе; в частности, можно обосновать теоретически и предусмотреть практические реализации различных комбинаций действий, вписывающихся в эту систему и позволяющих получать экономические выгоды Эта вариативность, естественно, сказывается и на многообразии и неоднозначности финансово-экономического обоснования и бухгалтерского сопровождения подобных операций. Отдельные достаточно типовые действия по бухгалтерской трактовке лизинговых операций описаны в методических рекомендациях и практических руководствах по учету, вместе с тем, какие-либо значимые разработки в отношении методологии учета и финансового сопровождения подобных операций, содержащие комплексную их характеристику, отсутствуют. Немногочисленная русскоязычная литература по лизингу является в основном описательной, а комплексные разработки бухгалтерской и финансово-аналитической направленности отсутствуют

Существенные различия в трактовке лизинговых операций в системах отечественной бизнес-практики, нормативно-правового регулирования и методологии учета, предопределяемые факторами законодательного, методологического и методического характера, не могут более оставаться без внимания Дело в том, что в базовых концептуальных документах, предопределяющих перспективы развития отечественной системы учета - Программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (утверждена Постановлением Правительства РФ от 6 марта 1998 г. № 283) и Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную

перспективу (одобрена приказом Министра финансов Российской Федерации от 1 июля 2004 г № 180) - сформулирована задача широкого применения МСФО в экономике Российской Федерации Эта задача находится в русле идей реализуемого в настоящее время в международном контексте проекта конвергенции систем и моделей бухгалтерского учета Данный проект, развивающий идеи гармонизации и стандартизации бухгалтерского учета, инициирован рядом ведущих профессиональных сообществ, включая Международную федерацию бухгалтеров и Совет по международным стандартам финансовой отчетности, и предусматривает разработку глобального ГААЯ Предполагается, что эти регулятивы (ГААП) будут признаны национальными и международными профессиональными бухгалтерскими и финансовыми сообществами, регуляторами учета и финансовых рынков (так, в рамках ЕС МСФО вводятся в действие с I января 2005 г) и, потому, будут служить неким методологическим ориентиром для модернизации национальных систем регулирования учета и отчетности Заметим, что глобальный ГААП (МСФО) не следует трактовать как некую инструкцию или своеобразный аналог распространенного в нашей стране сборника типовых корреспонденции, это документ, определяющий логику формулирования концептуальных основ учета и отчетности Согласование конкретной национальной системы учета (например, российской) с МСФО представляет собой комплекс проблем методологического характера. Подобная работа ведется в настоящее время во всех экономически развитых странах Согласно упомянутым выше концептуальным документам Россия также включается в процесс конвергенции Лизинговые операции представляют собой один из блоков упомянутой проблематики

Наконец, особенностью развития учета на современном этапе являются все более тесная корреспонденция его с финансовой проблематикой МСФО являют собой по сути финансовый документ Эффективность и интенсивность внедрения лизинговых сделок в значительной степени предопределяются логичностью и обоснованностью бухгалтерской трактовки соответствующих операций, используемых оценок и методик учета, анализа и бюджетирования, причем обязательно рассматриваемых в комплексе В условиях рыночной экономики арендные операции выходят на качественно новый уровень Многие фирмы прибегают к аренде целенаправленно, рассматривая ее в качестве альтернативы покупки оборудования с длительными сроками службы Определенное распространение начинают получать лизинговые операции, представляющие собой предпринимательскую деятельность, как правило, специализированных организаций,

заключающуюся в приобретении указанного потенциальным арендатором оборудования с целью последующей сдачи его в аренду

Степень изученности проблемы Бухгалтерские аспекты комплекса арендных и лизинговых отношений в современной отечественной научной и учебно-методической литературе отражены, главным образом, в рамках общих курсов бухгалтерского учета, что не всегда предполагает их доскональное представление Автором делается попытка рассмотрения учетных проблем комплекса арендных и лизинговых операций с позиции приоритета экономического содержания подобных операций перед их правовой формой Следует отметить, что в связи с началом процессов гармонизации отечественной системы бухгалтерского учета и международной учетной практики определенное освещение в научно-методической литературе получила и проблема лизинговых операций. В течение ряда последних лет лизинг стал популярной темой в научных исследованиях, что нашло отражение в ряде учебно-методических работ и монографий, характеризующих и описывающих его с точки зрения права, экономики, финансов, бухгалтерии и т д Многие из этих работ, особенно в области юриспруденции, заслуживают самого серьезного внимания. В трудах современных отечественных цивилистов М И Брагинского, В В Витрянского, AIL Сергеева, ЕА Суханова, Ю К Толстого всесторонне и подробно на высоком юридическом уровне характеризуются особенности такого правового института, как договор лизинга. Экономическая литература, посвященная лизингу и представленная, например, трудами ВД Газмана, В А. Горемыкина, Б Г Дякина, АА Иванова, ЕВ Кабатовой, М И. Лещенко, Л А. Прилуцкого, также достаточно разнообразна и содержит отдельные оригинальные и заслуживающие практического и научного интереса выводы и решения В большинстве работ указанных авторов в той или иной степени всегда имеет место дискуссия относительно трактовки лизинга как с юридической, так и с экономической точек зрения Утверждения юристов и экономистов в отношении лизинга часто не согласуются между собой, т е лизинговые взаимоотношения с юридической точки зрения характеризуются без учета экономической сути производимой операции, и наоборот, экономисты, говоря об особенности и исключительности лизинга, опускают очень важные юридические аспекты указанных отношений В ходе исследования автор сформулировал суть возникающей в этом случае коллизии и предложил решения, основываясь, прежде всего, на принципах бухгалтерского учета, составляющих ядро его концептуальных основ

Целью диссертационного исследования явилась разработка подходов по реализации международного проекта конвергенции учетных моделей и систем в части арендных и лизинговых операций, что предполагает, прежде всего, идентификацию и нивелирование различий в методологиях бухгалтерского учета, бюджетирования и финансового анализа указанных операций, представленных соответственно в МСФО и российских бухгалтерских регулятивах

В соответствии с поставленной целью в работе определены следующие задачи

• сформулировать логику идентификации базовых категорий комплекса арендных и лизинговых операций,

• предложить единый методологический подход к трактовке и отражению арендных и лизинговых операций на счетах бухгалтерского учета, во-первых, основываясь на экономической природе данного вида сделок, во-вторых, исходя из требований действующего законодательства, и, в-третьих, имея в виду предусмотренное Концепцией сближение отечественных бухгалтерских регулятивов и МСФО,

• рассмотреть возможности гармонизации российской практики учета арендных и лизинговых операций с требованиями и рекомендациями МСФО и, в рамках процесса конвергенции учетных систем, выработать единые принципы трактовки и отражения упомянутых операций на счетах бухгалтерского учета,

• разработать методику осуществления трансформационных корректировок отчетности лизинговой компании из отечественного формата в формат МСФО,

• найти оптимальные, с точки зрения налогообложения, варианты оценки и учета арендованного имущества и порядка расчетов по арендным и лизинговым договорам,

• определить варианты расчетов экономически обоснованных характеристик типовых лизинговых договоров,

• разработать методы оценки экономической эффективности лизинговых операций для участников сделки;

• выработать в условиях специфики лизинговой деятельности подходы к организации процесса ее бюджетирования

Предмет и объект исследования. Предметом исследования явились методологические, методические и организационно-практические подходы к идентификации и учету арендных и лизинговых операций Объект исследования -

практика работы отечественных коммерческих организаций, в том числе участников лизинговой деятельности, в условиях рыночной экономики.

- Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили законодательные акты и нормативные документы по затронутой проблематике, труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области теории и истории гражданского права, бухгалтерского учета и финансового анализа, а также разработки международных профессиональных институтов. Различные аспекты тематики настоящего исследования отражены в работах таких ученых, как А С. Бакаев, П.С. Безруких, М.И. Брагинский, Дж. Вейгандт, В.В. Витрянский, НД. Врублевский, В.Д. Газман, О.В. Ефимова, К. Змирлов, В.Б. Ивашкевич, Д Кисо, М.И. Кугер, Ж.Г. Леонтьева, Д.И. Мейер, В.Ф. Палий, ВВ.,Патров, А. Пестржецкий, М.Л. Пятое, А.П. Сергеев, Я.В. Соколов, Е.С. Хендриксен, АН. Хорин, Дж. Ван Хорн, Г.Ф. Шершеневич, Л 3. Шнейдман.

Научная новизна работы заключается в разработке и теоретическом обосновании методологических подходов к учету, финансовому анализу и бюджетированию арендных и лизинговых операций, обеспечивающих возможность гармонизации положений отечественных и международных регулятивов и практик.

В процессе исследования получены и выносятся на защиту следующие наиболее существенные научные результаты:

• идентифицированы и систематизированы различия в методологии учета арендных операций в рамках отечественных регулятивов и положений МСФО;

• предложены в контексте конвергенции (сближения) моделей бухгалтерского учета способы нивелирования отдельных терминологических несогласованностей в трактовке категорий «лизинг», «аренда», «финансовая аренда», возникающих при сопоставлении отечественной модели учета соответствующих операций с требованиями МСФО;

• составлены алгоритмы нивелирования методологических расхождений в плане оценки, признания, учета и отражения в отчетности операций аренды и лизинга и направления совершенствования бухгалтерского законодательства об аренде;

• рекомендованы в целях обеспечения достоверности информации, отражаемой в отчетности у субъектов аренды, уточнения действующего порядка учета арендных операций у арендатора исходя из логики его обязательств перед арендодателем;

• рассмотрены проблемы методологии учета арендных и лизинговых операций в нетиповых ситуациях (досрочный выкуп имущества, осуществление операции возвратного лизинга и т Д ) и предложены способы их решения исходя из экономического содержания указанных операций,

• показана необходимость обособления учета арендных операций в отдельное положение по бухгалтерскому учету, которое должно четко устанавливать вопросы признания данных операций у контрагентов сделки,

• представлены логика, принципы и техника трансформации (перекладки) отчетности лизинговой компании из российского формата в формат МСФО при существенных различиях ведения текущего учета (например, при разных балансодержателях имущества), предложен апробированный на практике вариант осуществления подобной операции,

• разработаны варианты методик расчета величин лизинговых платежей на основе анализа конкретных условий лизингового договора, текущего финансового состояния предприятия и его налоговой политики,

, • продемонстрированы алгоритмы и модели оценки эффективности лизинговых операций, в том числе примененные автором в реальных условиях хозяйствования,

• обоснована логика бюджетирования деятельности лизинговой фирмы с использованием принципа двойной записи, сформулированы общие принципы данного процесса, характерные исключительно для организации лизингового процесса, предложены алгоритмы составления бюджета '

Практическая значимость работы. Практическая значимость проведенного исследования состоит в том, что оно непосредственно связано с решением задач, сформулированных в Программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с МСФО и в Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу Сделанные автором предложения затрагивают не отдельные аспекты (правовые, учетные, аналитические) арендных и лизинговых операциях, а характеризуются комплексным подходом к разрешению спорных ситуаций на основе экономической сущности операции Рекомендации автора в' отношении уточнения правовой классификации арендных операций, порядка их бухгалтерского определения учета и отражения в отчетности субъектов арендных сделок могут быть использованы при разработке отечественного стандарта (положения) по учету аренды

Несомненную практическую значимость имеют разработанные автором и апробированные на практике методики оценки эффективности лизинговых операций и осуществления процесса бюджетирования деятельности лизинговой компании с использованием механизма двойной записи.

Апробация результатов работы. Данное исследование представляет собой результат продолжительной теоретической и практической работы автора по проблемам учета и анализа арендных и лизинговых операций. Следует особо подчеркнуть, что подавляющее большинство приведенных в работе подходов и методик учета, анализа и бюджетирования прошло апробацию в реальном лизинговом бизнесе, а также при оказании консультационных услуг аудиторскими фирмами Предложенные и апробированные автором методики учета и финансового анализа неоднократно публиковались в журнале «Бухгалтерский учет» и. еженедельнике «Экономика и жизнь». Отдельные положения исследования опубликованы в учебной литературе и используются при чтении соответствующих университетских курсов.

Основные положения диссертационной • работы докладывались автором на различных научных конференциях, в частности, на Международной научной конференции «Актуальные проблемы экономической науки и хозяйственной практики» (СПбГУ,. 15-17 апреля 2004 г.), Международной научной конференции «.Экономическая наука: проблемы теории и методологии» (СПбГУ, 16-18 мая 2002 г), Всероссийской научной конференции «Экономическая наука и Санкт-Петербургский университет-история и современность» (СП6ТУ, 25-27 мая 1999 г.), Весенней конференции молодых ученых-экономистов, посвященной 275-летию С.-Петербургского государственного университета (СПбГУ, 1999 г), Всероссийской научной конференции «Экономическая наука: теория, методология, направления развития» (СПбТУ, 14-16 мая 1998 г), Четвертой международной конференции «Предпринимательство и реформы в России» (СПбГУ, 24-27 ноября 1998 г), Третьей международной конференции «Предпринимательство иреформы в России» (СПбГУ, 15-16 октября 1997 г )

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано в общей сложности свыше 45 работ; вклад автора - около 100 п. л.

Объем в структура работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, приложений и списка литературы.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ

Выносимые на защиту результаты исследования, представляющиеся автору наиболее существенными, а также соответствующие выводы и предложения систематизированы по трем разделам, отражающим учетно-регулятивные, учетно-методологические и финансово-аналитические аспекты арендных и лизинговых операций

УЧЕТНО-РЕГУЛЯТИВНЫЕ АСПЕКТЫ

1 Бухгалтерской трактовке арендных операций должно предшествовать корректное в регулятивном плане определение этой формы договорных отношений Совершенно очевидно, что система бухгалтерского учета того или иного факта хозяйственной жизни во многом определяется его юридической стороной и теми правовыми последствиями, которые имеет это явление По нашему мнению, система 1ражданского законодательства в определенном смысле должна устанавливать лишь общие требования и условия в отношении ведения бухгалтерского учета, но не его порядок. В частности, одним из основополагающих принципов учета является принцип отражения факта хозяйственной жизни в большей степени в соответствии с его экономическим содержанием, нежели в соответствии с его формальными юридическими признаками. Тем не менее, несмотря на то, что данный принцип в отечественной системе учета установлен положениями ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», порядок бухгалтерского учета того или иного вида договора определяется в основном в соответствии с его формой

Ярким примером сформулированной коллизии служат арендные и лизинговые отношения Обособление в структуре гражданского законодательства операции лизинга привело и к обособлению порядка отражения ее в бухгалтерском учете Подчеркнем, что бухгалтерское законодательство в этой области слепо копирует право, полностью отбрасывая экономическую суть операции Например, с экономической точки зрения для организации безразлично, берет ли она имущество в лизинг, заканчивающийся переходом права собственности на указанное имущество, или в аренду с правом выкупа, в течение срока которой она возместит арендодателю стоимость имущества. Тем не менее, право выбора балансодержателя формально возникает только в случае, когда указанная сделка подпадает под определение лизинга

При рассмотрении юридической стороны арендных сделок можно отметить определенную условность приведенной в Гражданском кодексе РФ классификации видов аренды Эта условность выражается в том, что отдельные виды арендных договоров в некоторых случаях фактически подменяют друг друга Например, чрезвычайно близки по своему содержанию договоры проката и лизинга, поскольку в обоих случаях для арендодателя (лизингодателя) сдача имущества в аренду является основным видом деятельности Существующее в отечественном законодательстве разделение указанных видов договоров в некотором смысле представляется условным, вызванным в большей степени формальными признаками, нежели различиями по экономическому содержанию

2 В отношении регулятивных аспектов арендных сделок следует отметить также и то обстоятельство, что обособление лизинга как самостоятельной операции в структуре гражданского законодательства в контексте бухгалтерского учета приводит к возникновению определенного рода затруднений методологического характера Совершенно очевидно, что хозяйственная практика такова, что экономические и правовые последствия отдельных операций, которые формально под определение лизинга не подпадают, оказываются точно такими же, как и при лизинге (в частности речь идет о долгосрочной аренде имущества, заканчивающейся переходом права собственности к арендатору) Существующее в настоящее время формальное разделение указанных операций как, соответственно, лизинг и текущая аренда, вызывает на практике как бухгалтерские, так и регулятивные коллизии, неразрывно связанные друг с другом В частности, речь идет об уже упоминавшейся проблеме корректного выбора балансодержателя имущества и сопутствующего с ней факта передачи риска случайной гибели объекта Факт передачи риска арендатору-лизингополучателю, закрепленный только за лизингом, не должен устанавливаться формальным определением операции С экономической точки зрения условия и последствия долгосрочной аренды имущества, заканчивающейся переходом права собственности на него арендатору, также как и при лизинге должны включать в себя положения о передачи риска случайной гибели арендатору, что в частности выражается в постановке имущества на баланс последнего Таким образом, фактически риск должен быть передан арендатору, однако законодательство формально этого не предусматривает С другой стороны, возможна и обратная ситуация, когда сделка, называемая лизингом де-юре, условия о передаче риска содержать не должна Решение указанной проблемы исключительно правовыми нормами (что наблюдается сегодня) невозможно; нельзя четко закрепить в законе, без учета

конкретных экономических условий операции, не описываемых законодательно, когда и при каких условиях происходит передача риска и, .соответственно, меняется порядок учета объекта сделки у сторон По нашему мнению, эта проблема может быть решена лишь в том случае, если во внимание принимается не только и не столько формальная сторона сделки, но, прежде всего, ее экономическая природа

3 Автором разработана система ключевых классификационных характеристик, определяющих экономико-правовую оболочку договоров аренды и лизинга, применение которой на практике обеспечивает корректность оформления соответствующих договорных отношений и их включения в систему учета и финансового менеджмента

Данные характеристики приведены в табл 1 и 2

Таблица1

Системные характеристики экономико-правовой оболочки договор» аренды

Ключевой признак Характеристика признака

Субъекты арендных операций Арендодатель - собственник имущества или лица, управомоченные им или законом Арендатор - физическое или юридическое лицо, получающее имущество за плату во временное владение и пользование или во временное пользование

Объекты аренды Непотребляемые вещи, за исключением имущества, сдача в аренду которого может быть ограничена законом (ст 607 ПС РФ)

Существенные условия договоре Условия о составе имущества (исключением из этого правила является договор аренды недвижимости)

Форма договора Договор на срок более одного года, а также если хотя бы одной из сторон является юридическое лицо, должен быть заключен в письменной форме (п 1, ст 609 ПС РФ)

Требование о государственной регистрации Отдельные виды договоров аренды подлежат государственной регистрации (договор аренды недвижимого имущества) (п. 2, ст 609 ПС РФ), договор лизинга, в случае когда объектом сделки является недвижимость

Срок аренды Срок аренды определяется договором Если в договоре срок не оговорен, договор считается заключенным на неопределенный срок (п. 1,2, ст 610 ПС РФ)

Обязанность участников договора по осуществлению ремонта имущества Арендодатель обязан производить за свой счет капитальный ремонт переданного имущества, если иное не установлено законом, иными правовыми актами или договором (п. 1, ст 616 ПС РФ) Арендатор обязан поддерживать имущество в исправном состоянии, производить за свой счет текущий ремонт и нести расходы по содержанию имущества, если иное не установлено законом или договором аренды (п. 2, ст 616 ПС РФ)

Возможность сдачи имущества в субаренду Арендатор вправе с согласия арендодателя сдавать арендованное имущество в субаренду, если иное не предусмотрено ПС РФ, законом ИЛЕ ИНЫМИ правовыми актами (п. 2, ст 615 ПС РФ)

Порядок расторжения договора Помимо общепринятого порядка расторжения договоров (глава 27) статьи 619 и 620 ПС РФ перечисляют основания, позволяющие сторонам договора аренды требовать досрочного расторжения договора в суде

По требованию арендодателя договор аренды может быть досрочно расторгнут если к арендатор использует имущество не по назначению или с существенными нарушениями условий договора, • арендатор существенно ухудшает По требованию арендатора договор аренды может быть досрочно расторгнут если • арендодатель не предоставляет имущество арендатору, либо создает препятствия по осуществлению договора аренды;

имущество, • арендная плата поспи арендатором несвоевременно (проддапса более двух раз годряд), • арендатор не выполняет пршшых на себ! иди возложенных заюнодагельспюм обязательств по осуществлению капитального ремонта х установленный сро« или в разумный срок. • арендатором див таи недостатки в ярмдимдввц чцупуя"*^ прешгтетвуют использовать его в соответствии с договором или по назначению, • арендодатель не проводит в положенный срок капитальный ремонт, обюантсть которого возлагается на ВВП), • арендованвое имущество в силу

обстоятельств оказывается в состоянии, непрвгодвои для дальнейшего жлюльзования в соответствии с договором или тго своему назначению

Форма и ввд арендной штаты Арендам плата может быть установлена в виде (п. 2, сг 614ГКРФ) • определенных в твердой сумме платежей, вносимых периодически или еднвовременно, • предоставления ареидатором определенных услуг арендодателю, • установленной доли полукнных в результате использования арендованного имущества продукции, плодов или доходов, • передачи арендатором арендодателю обусловленной договором вещи в собсгвеивослиливарищу, • возложение иа арендатора Определенных договором затрат на улучшение арендованного имущества.

Таблица2

Системные характеристики эковомико-правовой оболочки договора лнзмнга

Ключевой пркшак Характеристик а прщиака

Субъекты арендных операций Лизингодатель - это физи1«»» или юридическое лщо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в хода реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, иа определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Лизингополучатель - фнзичххое или юридическое лицо, которое в сошвпстш с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и иа определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга. Продавец - физическое или юрцДО&с&ое лицо, которое в соответствии с договором кушш-щюдажи с лизингодателем продаст лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга Продавец обязан передал, предмет лизинга лизингодателю нли лизингополучателю в соответствия с уаююмми договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения

Объекты аренда Любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, знания, сооружения, оборудование, транспортные средства и друюе движимое и недвижимое имущество, которое милег нтидьзовагъся дня предпринимательской деятельности. Предметом лизинга ве могут быта земельные участки и другие природные объехгвд а тепе имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или д ля которого установлен особый порядок

и

обращения

Сугцйствсвныс условия 1 договора > Условие о предмет« лизинга (п. 3, ст. 15 ФЗ «0 финаисовой ареи® (лизинге)»)

Форма и ввд договора' Письменная форма (п 1, ст 15 ФЗ «0 финансовой аренде (лизинге)»)

Требование о д „ государственной , регистрации Иодаеазгг регистрации, если в ичестве объекта лизинга выступает 1Н»ДВ»ЮТМПГП. шпг пррдпритив

Обваниосп участаков договора из осуществдеяию ремонта имущества Объем нрав и обязанностей субъеггов лимита устанавливается договором.

Возможность сдачи арендованного иыущссгаа в субаренду Ст 8 ФЗ «О финансовой аренде (лишите)» допуаает возможность сдачи имущества в сублизинг при надменном согласии лизингодателя.

Передо* расторжения , _ договора . . Общепринятый порадо* расторжим хомйявевнш: договоров (пива 29 ГК РФ)

Форма в вид арендной Шш - . ' Состав лизинговых платежей определен законодательно (ст. 28 ФЗ «0 финаисовой аренде (лизинге)»)

УЧЕТНО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ

1 В отечественном законодательстве категории «финансовая аренда» и «лизинг» рассматриваются как синонимы Между тем, несложно показать, что с позиций экономики и исходя из примата содержания перед формой, лизинг вряд ли может рассматриваться в качестве самостоятельной категории гражданского права Это термин, прежде всего, бухгалтерский, характеризующий наличие условий, позволяющих говорить о передаче в конкретной сделке риска случайной гибели имущества (который, как известно, по общему определению налагается на собственника) контрагенту-арендатору, что выражается в постановке объекта аренды последним к себе на баланс Подразделение аренды на финансовую и операционную должно производиться на уровне учетных стандартов (что отсутствует в настоящее время) и не по формальному юридическому признаку а с помощью системы достаточных правовых и экономических критериев (в работе эти'критерии сформулированы) Соответственно, и факт передачи риска, а также выбор балансодержателя должны следовать за экономическим содержанием операции. Таким образом, в настоящее время целесообразно разработать отдельный бухгалтерский регулятив по аренде, в котором были бы установлены критерии (экономического и юридического плана), позволяющие говорить о факте передачи риска в каждой конкретной сделке и; соответственно, устанавливающие основания для однозначного выбора балансодержателя Сформулированное утверждение полностью находится в русле идей проекта конвергенции систем и моделей учета

2 Как отмечалось выше, обоснованное отражение в бухгалтерском учете арендных отношений невозможно без надлежащего осмысления этих отношений с нормативных позиций Дело в том, что любой факт хозяйственной жизни организации приводит к возникновению определенных правовых последствий, которые могут варьировать в зависимости от того, какая отрасль законодательства принимается во внимание С точки зрения гражданского законодательства арендатор по договору аренды приобретает лишь права владения и пользования арендованным активом Таким образом, в соответствии с принятым в отечественной системе учета подходом арендованное имущество должно отражаться на забалансовых счетах организации-арендатора, не затрагивать в этом смысле систему двойной записи и, в частности, не увеличивать величину его обязательств С другой стороны, как уже отмечалось, отражение в учете операций должно осуществляться прежде всего исходя из их экономической природы

Принимая во внимание позиции гражданского законодательства, подчеркнем, что вне зависимости от того, что организация-арендатор не располагает правом собственности на арендованный актив, она несет полную материальную ответственность перед собственником имущества в размере его стоимости В ситуации лизинга, когда имущество капитализируется лизингополучателем, эта ответственность будет характеризоваться отражаемыми в пассиве его баланса обязательствами в сумме задолженности по лизинговым платежам перед лизингодателем в соответствии с договором Указанная величина обязательств чаще всего превосходит стоимость имущества, поскольку исходя из экономического содержания договора лизинга, лизингополучатель возмещает лизингодателю стоимость объекта и кроме того, уплачивает определенный процент, т к лизинг, по сути, йдин из способов кредитования

При операциях текущей аренды, когда имущество учитывается арендатором на забалансовых счетах, обязательства арендатора формально заключаются лишь в периодически начисляемых суммах арендной платы, отметим, что в балансе они могут и не показываться в том случае, когда начисление и уплата происходят в течение одного отчетного периода. Таким образом, хотя арендатор и несет полную материальную ответственность по арендуемому имуществу, в балансе этот факт никак не отражается Учитывая данные обстоятельства порядок бухгалтерского учета арендных операций должен быть скорректирован следующим образом (более подробный анализ приведен в главе 2 диссертации)

(а) Если речь идет о договорах, предусматривающих переход права собственности на арендованное имущество к арендатору по окончании договора или при выполнении определенных условий, а также сделках, условия которых будут подпадать под определение «финансовая аренда», арендатор должен отражать имущество на своем балансе в сумме его совокупной задолженности перед арендодателем следующим образом

• Дебет счета 08 «Вложения во внеоборотные активы», субсчет «Приобретение объектов основных средств по договору аренды»;

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Арендные обязательства».

Подчеркнем, что подобный порядок ныне предусмотрен лишь для договоров лизинга, что вряд ли является абсолютно корректным, поскольку согласно Гражданскому кодексу РФ возможнрсть выкупа арендованного имущества распространяется на весь комплекс арендных операций. В том случае, если организация сдает принадлежащее ей имущество в аренду, по окончании которой оно переходит в собственность арендатора, содержание договора, экономические и юридические последствия для участников сделки будут такими же, как и при лизинговом контракте, однако учет имущества на балансе арендатора возможен только при формальном определении операции как сделки лизинга

(б) Если речь идет о текущей аренде, т е. аренде, подразумевающей возврат имущества по окончании договора, объект сделки должен учитываться арендатором на забалансовых счетах в оценке, согласованной договором аренды, и оформляться проводкой Дебет счета 001 «Арендованные основные средства». ,

С целью придания достоверности учету и отчетности арендатора при сделках операционной аренды стоимость полученного по договору имущества должна отражаться в пассиве арендатора, поскольку вне зависимости от условий договора очевидно, что арендатор всегда несет материальную ответственность по подученному имуществу и в случае его утери или порчи обязан будет возместить ущерб арендодателю. Совершенно очевидно, что в течение срока аренды существует некоторая неопределенность в отношении последствий договора аренды. Организации-арендатору при классическом договоре аренды предстоит либо возвратить имущество собственнику по окончании договора, либо в случае утраты объекта возместить его стоимость Обязательства подобного рода всегда присутствуют в договорах аренды, однако некоторым образом носят неявный характер и фактически в учетных документах

и

не находят своего отражения. Тем не менее, включение указанных неявных обязательств организации-арендатора в систему бухгалтерского учета при договорах текущей аренды диктуется, прежде всего, рядом требований Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98. По своему характеру указанные обязательства могут трактоваться как условный факт хозяйственной деятельности (категория условных обязательств и смежных им условных убытков) В соответствии с требованиями ПБУ 8/98 условное обязательство отражается в учете следующей бухгалтерской записью.

Дебет счета 99 «Прибыли и убытки»

Кредит счета % «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Условные обязательства перед арендодателем».

Отражение величины обязательств по дебету счета 99 «Прибыли и убытки» не увеличивает валюту баланса, поскольку арендатор не капитализирует арендованное имущество. Данной бухгалтерской записью арендатор добивается достоверности в призвании своих обязательств. Отражаемая на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» сумма должна отдельно выделяться в структуре статей бухгалтерского баланса. Очевидно, что увеличение величины обязательств организации ухудшает ряд аналитических коэффициентов, поэтому при их расчетах данное обстоятельство должно приниматься во внимание.

При возврате арендуемого имущества по окончании договора или его досрочном расторжении имущество списывается арендатором с забалансового учета и одновременно восстанавливается сумма условного убытка. Эта операция оформляется следующими записями.

Кредит счета 001 «Арендованные основные средства»

Дебет счета 99 «Прибыли и убытки»

Кредит счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Условные обязательства перед арендодателем» (красное сторно).

Подробная аргументация и порядок представления указанных обязательств в учете приведены в диссертации

3. В работе подробно идентифицированы и систематизированы различия в методологии учета арендных и лизинговых операций в рамках отечественных регулятивов и положений МСФО. В частности, в контексте конвергенции моделей бухгалтерского учета идентифицированы и предложены способы нивелирования

отдельных терминологических несогласованностеи в трактовке категории «лизинг», «аренда», «финансовая аренда», возникающих при сопоставлении отечественной модели учета соответствующих операций с требованиями. МСФО, предложены алгоритмы нивелирования методологических расхождений в плане оценки, признания, учета и отражения в отчетности операций аренды и лизинга, рассмотрены направления совершенствования бухгалтерского законодательства об аренде Обоснованы базовые спецификации лизинговых сделок

Рис 1. Последовательность шагов при трансформация финансовой отчетности

В работе обоснована методология и техника трансформационных процедур российского формата отчетности в формат МСФО (или US GAAP) Данную процедуру следует начинать с корректировки оценки и признания отдельных операций, затрагивающих отчет о прибылях и убытках После выявления финансового результата в соответствии с требованиями МСФО корректируются операции и статьи бухгалтерского баланса Предлагаемая в работе схема последовательных шагов при трансформации финансовой отчетности может выглядеть следующим образом (см рис 1) Структурируя данную схему, автор счел оправданным обособление в процессе трансформации трех основных блоков (1) расчет выручки и признание ее в соответствии с требованиями МСФО, (2) корректировка статей отчета о прибылях и убытках, (3) корректировка статей баланса Приведем содержание трансформационных процедур

Блок 1. «Расчет выручки и признание ее в соответствии с требованиями МСФО» С помощью показателя «внутренняя норма прибыли» (IRR) каждый лизинговый платеж разбивается на два элемента (а) сумму в погашение инвестиционных затрат, (б) сумму дохода лизингодателя (маржу) В результате подобных расчетов лизинговые платежи трансформируются в соответствии с требованиями МСФО в каждом отчетном периоде в выручку лизингодателя и платеж в возмещение инвестиционных затрат В табл 3 систематизированы действия по трансформации отчетности в отношении первого блока из приведенных на рис 1

Таблица 3

Последовательность действий по трансформации отчетности в стандарт МСФО (Блок!)

Номер п/п Действий Примечания

1 Определение инвесгецкониьвс затрат Как правило, зга величина равна

лизингодателе стоимости сдаваемого в аренду актива

2 Расчет показателя IRR дня денежных потоков •

3 Разбиение отдельного платежа на две части - -

собственно выручку и сумму платежа в

уменьшите инвестиционных затрат лизингодателя -

4 Определен» выручки лизингодателя в каждом Выручка определяете» как произведение

отчетом периоде с помощью IRR IRRrn сумму инвестиционнш затрат в

каждом отчетом периоде

Блок 2 «Корректировка статей отчета о прибылях и убытках» Выполнив приведенные действия в рамках первого блока и получив тем самым необходимую вспомогательную информацию, можно приступить к корректировке отчета о прибылях и убытках у лизингодателя Очевидно, что указанная форма отчетности претерпит изменения в двух существенных аспектах. Во-первых, в результате трансформации произойдет изменение выручки лизингодателя. Теперь в целом она представляет собой не все сумму лизинговых платежей, а лишь разницу между ней и стоимостью имущества (инвестицией) Более того, в каждом конкретном периоде величина выручки всегда различна, даже если лизинговые платежи одинаковы, поскольку выручка трактуется как суммовое выражение некоего процента на осуществляемую лизингодателем инвестицию, которая по мере поступления платежей уменьшается Во-вторых, из структуры себестоимости лизингодателя исчезнет сумма начисленной амортизации по предмету лизинга, поскольку теперь указанное имущество будет отражаться на балансе лизингополучателя Изменение выручки и себестоимости повлечет за собой изменение

финансового результата в конкретном периоде, что в свою очередь окажет влияние на расчеты налога на прибыль у лизингодателя. Данное обстоятельство играет важную роль в связи с тем, что сальдо по счетам «Нераспределенная прибыль» и «Расчеты по налогам и сборам» отражаются в балансе лизингодателя. По аналогии с систематизацией действий во вспомогательном блоке, приведем в табл. 4 последовательность корректировочных действий, осуществляемых в отчете о прибылях и убытках лизингодателя.

Таблица 4

Последовательность действий по трансформации отчетности в стандарт МСФО (Блок2)

Номер п/л Действия Примечании

1. В отчет о прибылях «убытках переносится Выручка переносится я каждый

выручка, рассчитанная с помощью П®. конкретный огагаый период

2, Из структуры затрат аревдрдатедя убирается амортизация 1Ю сдаваемому в аренду нмуществу -

3. 0|федешегс* новый финансовый результат с учетом изменений выручки и себестоимости -

4 РпргдЕшяиугсл значения налога на Салвдо га указанным счетам ъ дальнейшем

прибыль ж нераспределенной прибыли должны быть соотнесены с сальдо соогеетствующих счетов в отечественном балансе

Блок 3. «Корректировка статей баланса». Откорректировав отчет о прибылях и убытках и определив новые значения финансового результата и налога на прибыль, можно приступать к финальной трансформации бухгалтерского баланса лизингодателя -это осуществляется в рамках третьего блока. Наиболее значимой корректировкой здесь является изменение структуры актива и пассива баланса лизингодателя. В соответствии с требованиями МСФО имущество подлежит учету на балансе лизингополучателя, а у лизингодателя учитывается: (а) в активе баланса - вся сумма причитающихся по договору лизинга платежей и (б) в пассиве баланса - сумма валового дохода лизингодателя (разница между суммой платежей и стоимостью имущества).1 По мере поступления платежей от лизингополучателя указанный доход списывается в качестве выручки от реализации лизинговых услуг. В табл 5 представлены типовые операции по финальной корректировке баланса лизингодателя

1 Заметим, что в пассиве баланса лизингодателя учитываются еще и обязательства по кредитам, направленным на приобретение имущества (если использованы кредитные средства) Таким образом, актив и пассив баланса уравновешены. В активе представлена вся сумма причитающихся платежей по договору, а в пассиве - величина обязательств, равная стоимости имущества, плюс валовая маржа лизингодателя.

Таблица 5

Последовательность действий во трансформации отчетности в стандарт МСФО

(БлокЗ)

Номер

и/д

Действии

Примечания

1. На отчетную дазу у лизингодателя списывается первоначальная стоимость имущества, сданного в .зревду имущей ьа н наишлсиная по нему аморгизапиг," •

2.' Общая сумма лизинговых шитежЕЙ по этому имуществу, приходящихся к поступлению с отчепюй

•■•' даш,отражаетсятдебиторская эдолтапюсть . лизингополучателя;

3. В пассиве баланса отражаете! валовая маржа шашгодагеля («Доходы будущих периодов»);

4. Нокые значении прибыли текущего период а, сальдо по налогу на прибыль перевоехтех в баланс

В балансе указанная задолженность подлежит подразделению на краткосрочную и долгосрочную

Спасание ее в жачестве выручки отчетного периода происход ит с помощью коэффициента ШК

Приведенная процедура трансформации финансовой отчетности лизингодателя при финансовой аренде (лизинге) в соответствии с требованиями МСФО является лишь одним из возможных вариантов действий, однако с определенной, более глубокой проработкой подобный алгоритм достаточно эффективно применим на практике.

4. В отношении нивелирования терминологических расхождений категорий «аренда» и «лизинг» в российской трактовке и в трактовке МСФО следует упомянуть о проблемах классификации указанных операций с регулятивной, а также экономической точек зрения. Особенно это касается термина «лизинг». В трудах современных российских специалистов можно найти не.один.десяток всевозможных видов лизинга -«мокрый», «чистый», «револьверный»,«лизинг-левередж» ит.д. Авторы подобных классификаций достаточно подробно описывают всевозможные отличия и особенности указанных видов лизинга, пренебрегая одним из ключевых бухгалтерских правил ПБУ 1/98 - приоритетом экономического содержания операции над ее формой. С точки зрения указанного требования единственно корректным для бухгалтерского учета и финансового менеджмента является подразделение арендных операций на два вида: финансовая и операционная аренды. Именно этого подхода придерживаются большинство экономически развитых стран, что подтверждается результатами проведенного автором анализа страновых особенностей в трактовке указанных категорий (см. табл. 6).

Таблица 6

Классификация арендных сделок с позиции бухгалтерского учета в некоторых экономически развитых странах

Страна Воды арендных договоров с течки зрения бухгалтерского учета Порядок отражения в учете

Великобритания, США, Данн^ Нидерланды, Германия Финансовая аренда - аренда прн которой практически вес риски и вознаграждения от юльзования имуществом переходят к арендатору («скрытая покупка») Операционная аренда-любая арендная сделка, не подпадающая вод определение финансовой арездда. Объект финансовой аренды: должен капитализироваться арендатором (отражаться на балансе арендатора) в сумме причитающихся арендодателю платежей. Объект операционной аренды с баланса арендодателя не списывается

Франция Финансовая аренда - арендное сопашениг, предусматривающее переход права собственности та объект аренды к арендатору по окончании договора. Все остальные вцды арендных операций трактуются как краткосрочные арендные сделки. Объект финансовой аренды должен капитализироваться арендатором Объект краткосрочной аренды с баланса арендодателя в: списывается:

Швеция Финансовая аренда - арендное соглашение, предусматривающее переход права собственности на объект аренды к арендатору по окончании договора. Все остальные виды арендных соглашений траггуются как сделки операционной аренды. Объект финансовой аренды рекомендовано отражать на балансе арендатора Объект операционной аренды с баланса арендодателя не списывается.

Испания, Португалия Финансов» аренда - соглашение, щкдусматриваютцее возможность дм арендатора купить впоследствии арендованное имущество Все остальные воды арендных согаашеынй трактуются как сделки операционной аренды. Объект финансовой аренды капитализируется арендатором Объект операционной аренды с баланса

Бельгия Финансовая аренда - соглашение, в которой щ>едусматриваегся, что в конце нгрнода арендатор может иди должен жупин объект имущества. Все остальные ввдьг арендных соглашений трактуются как сделки операционной аренды. Объект финансовой аренды принят капитализировать арендатором Объект операционной аренд ы с баланса аренд одателя ас списывается.

Греция, Италия Все ввды арендных соглашений вне зависимости от условий договора трактуются как краткосрочная аренда. Объект арендного соглашения подлежит отражению на балансе арендодателя Арендатор в учете отражает операции по начислению и уплате арендных платежей

Составною го ВяпжДшй Лют О Европейский бухгаигерсшй учет Справочник/Пер с англ.-М. Информационна-издательский дом «Фюшнь», 1997, Lems Я Padrill D Advanced Fmaenal Accounting 7 th ed. - Ргеяьсе Hall, be, 2004, Intemaüonal Group Accountinp Issues ш Europeas Нашюшгапоп. 2 nded./Editedby S J Gray, A.G Coenenberg, P D Gerdan. - London. Rouüedge, 1993, Comparative fatemabonal Accountag 3-rd ed. / Edited Ъу С Nota, R. Paita -Prentice Hall, 1991

Что касается появления в отечественном законодательстве самой категории «лизинг», а также производных от него категорий типа «финансовая аренда», «финансовый лизинг» я др., то это/ скорее всего, было обусловлено следующими причинами: (а) неудачным буквальным переводом англоязычного термина «lease»; (б) некорректным использованием категории «финансовый» в приложении к указанной сделке) Суть соответствующей коллизии такова .

До начала экономических реформ в нашей: стране аренда рассматривалась по общему правилу как мера вынужденная - имущество сдавалось в аренду, поскольку не находила должного применения у собственника (за исключением проката). С началом экономических' преобразований отдельные экономисты, анализируя хозяйственные отношения на Западе (как правило, по данным, описанным в англоязычной литературе), обнаружили описание: ситуаций, предусматривающих возможность целенаправленной сдачи имуществачв аренду спепиализированными компаниями, 'подобная деятельность для которых была основной. Даниия сделка заключалась в' приобретении имущества у поставщика и сдаче его в аренду в течение'которой арендатор возмещал стоимость имущества, а по окончании договора оно переходило в его собственность. Английская практика не наделяла указанные правовые отношения специальным термином, но в приложении к бухгалтерскому учету подобных операций предусматривала введение уточнительного прилагательного «финансовый» и «операцйонньй» что и привело к появлению понятий '«financial lease» и «operational lease» В результате дословного перевода на русский язык терминологии подобных" сделок в отечественном законодательстве и практике появились категории «лизинг», «финансовый ЛИЗИНГ», «финансовая аренда» и др. Подобные сделки с участием трех субъектов в дальнейшем стали называть в России лизингом и ввели их в правовое поле. В отношении правовой стороны сделки, следует отметить, что термин «финансовый» относится не к наличию трех субъектов в сделке или к существованию каких-либо специфических условий, а используется исключительно в приложении к бухгалтерскому учету данной операции. Таким образом, смешение терминологической опечатки с бухгалтерской подоплекой и привело к появлению в отечественной практике указанной категории.

5. Поскольку современное бухгалтерское законодательство в совокупности с законодательством гражданский предусматривает возможность учета имущества на балансе арендатора только при формальном определении лизинга, существующая практика позволяет говорить о возникновении ситуаций, когда отечественные

регулятивы и положения МСФО кардинально различаются в отношении выбора балансодержателя имущества и признания выручки лизингодателем-арендатором Кроме того, отечественная практика учета традиционно склоняется к тому, чтобы даже при лизинге балансодержателем выступал лизингодатель Это связано в основном с конъюнктурными соображениями В связи с тем, что многие лизинговые компании являются членами различных финансово-промышленных групп и холдингов (те организаций, во-первых, составляющих консолидированную отчетность, а во-вторых, нередко осуществляющих трансформацию ее в формат МСФО или ГААП), имеет место полная нестыковка данных отечественной бухгалтерии и положений МСФО Это, в частности, касается выбора балансодержателя имущества. Совершенно очевидно, что процесс трансформации указанных операций в формат МСФО сопряжен с достаточно трудоемкой процедурой корректировок и, как показано в работе, не предусматривает простое изменение балансодержателя имущества Практика показывает, что подобная работа, выполняемая разными группами специалистов, может привести и к разным вариантам представления отчетности Кроме того, при сравнении принципов определения выручки при аренде имущества в соответствии с положениями МСФО (в случае финансовой аренды) и отечественным законодательством выявлены серьезные расхождения в, алгоритмах ее расчета, которые приводят при трансформации к существенному искажению финансового результата Подробный анализ ситуации, логика и методика трансформации, а также способы нивелирования указанных различий приведены в разделах 3 2-3 3 работы

ФИНАНСОВО-АНАЛИТИЧЕСКИЕАСПЕКТЫ

1 Существенное значение при организации бухгалтерского учета, а также для целей налогообложения у участников арендной сделки, имеет методика определения величины арендных платежей. В работе критически рассмотрена действующая схема расчета, предложенная в свое время Министерством экономики РФ Очевидная схожесть операций кредитования н операций финансовой аренды позволяет применять при расчете платежей методы, используемые в теории и практике финансового менеджмента («сложные» проценты, дисконтные оценки, аннуитеты и т д) Кроме того, необходимость следования данным подходам диктуется еще и требуемой привязкой платежа к конкретной дате, что в финансовых вычислениях описывается с помощью денежных

потоков постнумерандо и пренумерандо. Возможность применения дисконтных оценок для расчета величины лизинговых платежей подробно проанализирована в работе.

2. Методологически корректное исчисление конечного финансового результата лизинговой компании в отношении конкретного лизингового проекта (имеется в виду как общая сумма прибыли по проекту, так и ее распределение по годам) возможно лишь в том случае, если системы планирования и учета лизинговых платежей предусматривают обоснованное их структурирование Дело в том, что поскольку лизинг представляет • собой по сути один из вариантов кредитования инвестиции, структура лизингового платежа неоднородна, а сам платеж может быть разделен на две суммы: одна - в возмещение собственно стоимости имущества' (сумма' начисленной амортизации на

. объект лизинга), вторая - в покрытие иных инвестиционных и текущих расходов лизинговой компании и в генерирование ее прибыли. В разделе 3.1 диссертационного исследования приводится предлагаемый автором вариант учета лизинговых операций, предусматривающий разделение каждого лизингового платежа на указанные выше два элемента. Заметим, что в том случае, когда лизинговое имущество отражается на балансе лизингополучателя и на момент подписания договора общая сумма платежей не может быть точно определена, в методологическом плане именно этот вариант учета является наиболее оптимальным и, строго говоря, единственно возможным.

3. В условиях рыночных отношений арендные и лизинговые операции "приобретают особую значимость, в частности!, как источник финансирования, альтернативный собственным средствам и банковским кредитам В диссертационной работе (разделы 4.2-4.3) предложен подход к оценке эффективности аренды в приложении к операциям лизинга как целенаправленной предпринимательской деятельности, предусматривающий проведение анализа по двум направлениям: (а) с позиции лизингополучателя и (б) с позиции лизингодателя В основе предложенной методики анализа - адаптированные к российской системе учета и налогообложения достаточно проработанные и получившие на Западе признание подходы к построению оценочных и учетно-аналитических алгоритмов,1 ' базирующихся на технике дисконтирования, а также на основе сравнения денежных потоков. Заметим, что подобные сравнительные процедуры широко применялись автором в реальных условиях хозяйствования

4. Применение коэффициента ускорения при лизинге (заметим, что подобное есть по сути проявление российской специфики) предоставляет организации возможность

веста эффективную амортизационную политику в части списания производственных мощностей на себестоимость продукции Преимущества механизма ускоренной амортизации "предопределяют возможность применения на практике нового способа приобретения имущества через механизм лизинга, когда кредитор и лизингополучатель объединены в одном лице В этой ситуации средства, необходимые лизингодателю на приобретение предмета лизинга, поступают не от банка или иного кредитного учреждения, а непосредственно от самого лизингополучателя При выборе подобной схемы в обоснование принимается еще и вид закупаемого имущества Дело в том, что оборудование отдельных отраслей (в частности, речь может идти об оборудовании компьютерном, телекоммуникационном и тд) отличается весьма быстрыми сроками «морального» устаревания В то же время, приобретая оборудование по классической схеме с постановкой на баланс организации-приобретателя и не имея возможности применить коэффициент ускорения, организация вынуждена будет держать его на балансе весьма длительный срок. Общая схема лизинговой сделки с использованием средств лизингополучателя приведена на рис 2

Рис 2. Приобретение оборудования с использованием лизинговой схемы

Будущий лизингополучатель по договору займа с лизингодателем перечисляет последнему необходимую сумму для приобретения имущества у поставщика (операция 1) Лизингодатель заключает договор купли-продажи и оплачивает оборудование (операция 2) Одновременно заключается договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем Поставка оборудования осуществляется поставщиком непосредственно лизингополучателю (операция 3) в присутствии представителей лизингодателя, который фиксирует факт сдачи оборудования в лизинг После этого момента лизингополучатель производит периодические лизинговые платежи (операция

4), а лизингодатель, соответственно также периодически, перечисляет средства лизингополучателя, полученные по договору займа (операция 5).

На первый взгляд использование средств лизингополучателя для приобретения имущества не вписывается в лизинговую схему. Действительно, суть описанных выше лизинговых сделок заключается в том, что у приобретателя имущества отсутствует необходимость оплачивать стоимость имущества сразу, он может сделать это постепенно, в том числе за счет доходов, генерируемых им от использования данного имущества. Кроме того, лизингополучателю необходимо еще и уплачивать лизингодателю комиссионное вознаграждение, которое при обычной покупке имущества естественно отсутствует.

Смысл применения предлагаемой схемы заключается опять же в возможности реализации механизма ускоренной амортизации в отношении предмета имущества; при лизинге. Приобретая имущество в собственность, организация переносит его стоимость на издержки посредством начисления амортизации, тем самым, добиваясь уменьшения налога на прибыль Например, объект имущества стоимостью 100 условных единиц и сроком службы 10 лет при равномерном списании обеспечит налоговую экономию в размере 2,4 условных единицы в год при ставке налога на прибыль 24%.2 Перенести стоимость имущества на себестоимость и получить суммарную экономию в 24 условных единицы организация может только в течение 10 лет (полный срок списания) Цель применения лизинга в данной ситуации как раз и состоит в том, чтобы сократить срок оборачиваемости средств. Лизингополучатель уплачивает лизингодателю комиссионное вознаграждение, увеличивая тем самым стоимость имущества, однако, с другой стороны оборачиваемость средств возрастает в три раза (полный срок списания указанных расходов на себестоимость при лизинге может составить уже 3,3 года).

5. Специфика лизинговой деятельности при анализе денежных потоков организации-лизингодателя имеет определяющее значение при осуществлении техники бюджетирования в указанной организации. Данной процедуре посвящена гл. 5, в которой на основе рассматриваемых ситуаций формулируются принципы бюджетирования, характерные исключительно для лизингового бизнеса. Речь идет об особенностях

7 Налоговая экономия рассчитывается как произведение суммы, списываемой на себестоимость, на ставку налога на прибыль. Смысл данного показателя заключается в следующем, если бы данного расхода не существовало, налогооблагаемая прибыль увеличилась бы на величину расхода и, соответственно, увеличился бы налог на прибыль Подобный анализ целесообразно проводить лишь при условии, что организация имеет или планирует получить прибыль в течение рассматриваемого срока.

формирования денежных потоков при лизинге, критерии разделения и осуществления инвестиционных и текущих расходов, на основе практического опыта даются подходы и рекомендации финансовой и налоговой политики в действующем лизинговом бизнесе Специфика финансовой стороны лизинговых операций проявляется, например, во временной несогласованности обязательств и платежей по НДС, что может приводить к существенным провалам в системе управления финансами

Дело в том, что, закупив имущество за счет кредитных средств3 и сдав его в лизинг, лизингодатель сразу предъявляет к возмещению из бюджета сумму налога на добавленную стоимость по объекту лизинга. В дальнейшем в течение срока действия договора к нему поступают лизинговые платежи, в составе которых также фигурирует налог на добавленную стоимость В результате того, что лизинговые платежи растянуты во времени, а сумма налога в каждом платеже относительно невелика по сравнению с величиной налога на добавленную стоимость в цене имущества, предъявленного к возмещению из бюджета, фактически оттоков по выплате налога на добавленную стоимость в начале сделки не происходит Сумма «входящего» налога на добавленную стоимость просто перекрывает величину указанного налога в составе каждого платежа Таким образом, фактических платежей по налогу на добавленную стоимость лизингодатель на начальной стадии проекта (в рамках одного договора) в бюджет осуществлять не будет В этой ситуации у него фактически образуются временно свободные финансовые ресурсы На практике это выражается в том, что на расчетном счете лизингодателя на первых этапах проекта всегда присутствует относительно значительная сумма денежных средств Однако в последующем весьма существенными будут уже оттоки денежных средств Сопоставляя денежные потоки, нетрудно заметить, что фактически на расчетном счете лизингодателя в конце конкретного периода должна оставаться только сумма комиссионного вознаграждения Однако специфика начисления и уплаты налога на добавленную стоимость приводит к тому, что в начале договора суммы налога в составе лизинговых платежей фактически аккумулируются на расчетном

3 Уместно отметать следующую особенность российского лизингового бизнеса в подавляющем большинстве случаев типовая лизинговая компания входит в состав финансово-промышленной группы ЕЛИ создается при банке Это означает, что лизинговая компания практически не имеет существенных собственных средств я совершает операции за счет банковского кредита. Приобретая объект лизинговой сделки за счет кредита, компания, можно сказать, «не видите оттока денежных средств, который в последующем сменяется ощутимыми притоками и быстрым аккумулированием свободных (временно, до начала погашения полученного кредита') денежных средств в результате взаимозачета с бюджетом по НДС Именно последнее обстоятельство как раз и создает иллюзию «быстрого зарабатывания» денег, сопровождаемую естественным желанием их потратмь уже на нужды самой компании.

счете, создавая в определенной степени картину полного финансового благополучия Необходимо иметь в виду, что в дальнейшем по мере того, как сумма «входящего» налога будет израсходована, лизингодатель начнет платить налог на добавленную стоимость в полной сумме, обозначенной в платеже и теперь фактически действительно будет аккумулировать на своем расчетном счете только сумму комиссии

6 В 'Числе особенностей лизингового бизнеса имеет место одна, весьма любопытная характеристика — речь идет 'об определенной предсказуемости денежных поступлений (т е лизинговых платежей из графика платежей по договору), которые как раз и формируют в основном доходную часть бюджета компании Поскольку вариант схемы лизинговых платежей можно предусматривать на этапе заключения договора, возникает возможность варьирования доходами фирмы,' а, следовательно, и ее промежуточными финансовыми результатами В работе предложен подход к построению оптимального бюджета лизинговой компании; основывающийся на технике двойной записи В частности, предусматривается составление первоначальных и оптимизированных бюджетов операции, что приводит к снижению налоговых отчислений по абсолютной величине

7. В заключительной части диссертации представлена разработанная автором система основных принципов финансового планирования в лизинговой организации, учитывающих специфику Данного вида деятельности и основывающихся на применении техники и процедур бухгалтерского учета в приложении к лизинговому бизнесу

Принцип 1 Возможность осуществления текущих расходов лизингодателя ограничена размерами комиссионного вознаграждения. На практике фактически 95% от всей суммы лизинговых платежей поступают от лизингополучателя как возмещение инвестиционных затрат лизингодателя и поэтому использоваться на хозяйственные нужды последнего не могут,

Принцип 2 Величина комиссионного вознаграждения лизингодателя, входящая в поста» лизинговых платежей, в явном виде фигурирует только в финансовыхрасчетах и непосредственно в бухгалтерском учете не идентифицируется В связи с этим для лизингодателя, постоянно оказывающего услуги по приобретению и сдаче имущества в лизинг, целесообразен отдельный контроль именно за величиной комиссии в каждом договоре лизинга

Принцип 3 Сумма предъявляемого лизингодателем к 'возмещению из бюджета налога на добавленную стоимость превосходит суммы налога в составе периодических

лизинговых платежей в начале сделки. Таким образом, у лизингодателя аккумулируются временно свободные денежные средства, которые целесообразно использовать либо для ускоренного погашения обязательств, либо в качестве источника временного дохода, например, разместив их на банковском депозите. ,

Принцип 4. Лизингодатель, постоянно осуществляющий свою деятельность по приобретению имущества для сдачи в лизинг, фактически на достаточно длительный срок отодвигает платежи по налогу на добавленную стоимость. В результате, как уже отмечалось, на расчетном счете лизингодателя аккумулируются денежные средства, причем их величина на начальной стадии может существенно превышать размеры комиссионного вознаграждения, которое и должно остаться у лизингодателя после осуществления сделки и уплаты налога на прибыль.

Принцип 5 Минимизация оттоков по налогу на прибыль у лизингодателя будет достигнута в случае,1 когда им постоянно генерируется относительно небольшая прибыль, но на протяжении всего срока лизинга При организации финансового планирования лизинговой деятельности особое внимание следует уделять колебаниям финансового результата лизингодателя по периодам. Неправильное распределение лизинговых платежей, когда в одном периоде лизингодатель признает прибыль, а в другом убыток, обязательно приведет к возрастанию фактических отчислений налога на прибыль в бюджет. Оптимальное распределение лизинговых платежей для лизингодателя должно быть осуществлено на этапе подготовки и бюджетирования лизинговой сделки.

Принцип 6. Лизинговые проекты целесообразно'планировать не только с помощью бюджетирования потока денежных средств, но и путем составления прогнозных форм отчетности для каждого отчетного периода. Именно указанные формы обеспечат реальную помощь в корректировке финансовых показателей лизингодателя, определяющих величину налогооблагаемой прибыли.

Принцип 7. Наличие дебетового сальдо по взаимоотношениям с бюджетом по налогу на прибыль по окончании конкретного отчетного года является косвенным показателем неудовлетворительного финансового планирования влизинговой компании В определенном смысле это может свидетельствовать как о сложившемся неблагоприятном финансовом положении (например, резко возросли текущие расходы лизингодателя, тогда как его доходы остались неизменными), так и о некорректном распределении лизинговых платежей по периодам, когда вначале лизингодатель признает прибыль, а впоследствии убыток.

Принцип 8. Необходимо при планировании денежныхпотокову делят ь внимание взаимоотношениям с бюджетом по налогу на имущество. В крупных лизинговых проектах, особенно на начальной стадии, когда имущество имеет большую остаточную стоимость, величина налога на имущество весьма значительна Следует принимать во внимание то обстоятельство, что начисление и уплата данного налога, как правило, происходят в разные месяцы.

Принцип 9 Лизинговые платежи должны по периодам соответствовать списываемым на себестоимость суммам с целью получения равномерного финансового результата в каждый отчетный период Современная практика деятельности лизинговых компаний часто предполагает получение лизингодателем в первый месяц исполнения договора своего рода аванса в размере до 40% от стоимости имущества В классическом понимании, полученный за несколько месяцев вперед авансовый платеж в дальнейшем предполагает отсутствие текущих лизинговых платежей в течение периода авансирования Лизинговые компании на практике попросту включают истребованную сумму в первый платеж с одновременной корректировкой последующих платежей, таким образом, каждый платеж по графику включается непосредственно в выручку соответствующего периода В результате график платежей выглядит весьма неравномерным существенная величина выручки первого месяца реализации проекта сменяется относительно небольшими платежами в оставшиеся периоды Подобная практика обусловлена естественным желанием лизингодателя (в известном смысле) перестраховаться и получить значительную сумму уже в первые месяцы реализации проекта Однако в дальнейшем это может привести к неблагоприятным финансовым последствиям, суть которых заключается в том, что относительно большая прибыль вначале операции в дальнейшем может сопровождаться значительным убытком (главным образом, из-за амортизации) Это в свою очередь приводит к увеличению общей суммы налога на прибыль, уплачиваемой лизинговой компанией

Изложенные принципы обоснованы в работе теоретически и подтверждены практическими расчетами Их применение на практике позволяет максимизировать финансовый результат от реализации лизингового проекта и оптимизировать финансовые потоки

ОСНОВНЫЕ ТРУДЫ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Основные положения диссертации нашли отражение в следующих публикациях

автора.

а) Монографии, учебники, научно-практические издания

1. Ковалев Вит. В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 31,36 пл.

2. Ковалев Вит. В. Аренда: право, учет, анализ, налогообложение. - М.; Финансы и статистика, 2000. -16,66 пл.

3. Ковалев В В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 44,1 пл. / 2,5 пл. (разделы в монографии в соавторстве с В.В. Ковалевым)

4. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения). - М: Изд-во «Проспект», 2004. - 27 пл. / 7,4 пл.

5. Инвестиции. Учебник / Под ред. В В. Ковалева, В В. Иванова, В.А. Лялина - М: ООО «Издательство Проспект», 2003. - 27,5 пл /1,01 пл.

6 Финансы: Учебник / Под ред. проф. В.В. Ковалева. - 2-е изд., лерераб. и доп. - М.: Изд-во , «Проспект», 2003. - 40,0 пл. /1,87 пл.

7. Финансы в вопросах н ответах: Учебное пособие / Под ред. проф. В В. Иванова, проф. В.В. Ковалева. - М.: Изд-во «Проспект», 2003. -17,0 пл. / 0,5 пл

8. Ковалев ВВ., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Изд-во «Проспект», 2002. - 22,0 пл. / 4,5 пл.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ, методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 45,5 ал. /1,8 пл (разделы в монографии в соавторстве с В.В. Ковалевым)

10. Финансы: Учебник / Под ред. проф. В В. Ковалева. - М.: Изд-во «Проспект», 2001. - 40,0 пл. /1,87 пл

11. Ковалев Вит. В. Источники средств и методы финансирования // Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. - М.: Финансы и статистика, 2000. -17,64 пл. / 0,52 пл. (раздел в пособии в соавторстве с В.В. Ковалевым)

12. Ковалев Вит. В Аренда как источник финансирования // Ковалев В. В Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999.7 62,4 пл. / 0,7 пл. (раздел в монографии в соавторстве с В В. Ковалевым)

13. Човушян Э.О, Ковалев Вит. В. и др. Лизинг в России/Под ред. дэ н. проф., академика Отделения экономики АГН Б Г. Дякина. - М.: Дипломатическая Академия МИД РФ, 1999-18,75 пл.

73,8 пл.

б) Статьи в издании, входящих в перечень ВАК

14. Ковалев Вит. В Экономико-правовое содержание арендных операций//Веста. С.Петербург, ун-та. 2004. Сер. 5. Экономика. Вып. 1. - 0,82 пл.

15. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В Раскрытие прибыли в отчетности организации // ' Бухгалтерский учет. - 2003. -№ 23 -1,05 пл. / 0,52 пл.

16 Ковалев Вит В. Учет лизинговых операций по российским в международным стандартам // Бухгалтерский учет. - 2003. - № 17. - 0,5 пл.

17. Ковалев Вит. В, Малиновский С.Н. Учетдолгосрочного выкупа имущества при финансовом лизинге // Бухгалтерский учет. - 2001. - № 17. - 0,8 пл. / 0,4 пл.

18. Ковалев Вит. В., Малиновский С.Н. Учет государственных облигаций с купонным доходом // Бухгалтерский учет. - 2000 - № 24. - 0,6 пл. / 0,3 пл.

19 Ковалев Вит В, Малиновский СН Учет и налогообложение государственных бескупояных ценных бумаг //Бухгалтерский учет -2000 -№18 - 0,65 пл./0,35 ал.

20 Ковалев Вит В Условные обязательства арендатора // Бухгалтерский учет - 2000 -№ 14 -0,7 ал.

21 Ковалев Вит В Учет возвратного лизинга // Бухгалтерский учет - 2000 -№ 10 - 0,6 п. л

22 Ковалев Вит В Исправление ошибок в учете в целях налогообложения // Бухгалтерский учет-2000 - №9 -0,62 ПЛ

23 Ковалев Вит В Учет и налогообложение операций по уступке прав требования // Бухгалтерский учет -2000 -№8 -0,57 ал

24 Ковалев Вит В Учет выкупа имущества при аренде // Бухгалтерский учет - 2000 - № 5 -0,6 ал

25 Ковалев Вит В Учет лизингового имущества //Бухгалтерский учет -2000 -№ 1 -0,63

ал.

26 Ковалев Вит В Аренда транспортных средств // Бухгалтерский учет -1999 -№ 10 -

0,62 ал

27 Ковалев Вит В Учет в дочерних и зависимых компаниях// Бухгалтерский учет -1999 -№6 - 0, 6 пл

28 Ковалев Вит В Учет процентов по кредитам // Бухгалтерский учет -1999 -№ 4 - 0,58

пл

29 Соколов Я В Ковалев Вит В Интерпретация основ бухгалтерского учета //Бухгалтерский учет -1998 № 7 -0,6пл /0,3ал.

30 Ковалев Вит В Финансовая аренда, как ее понимают в России и на Западе // Бухгалтерский учет -1998 - № 4 - 0,75 ал

31 Соколов Я В, Ришар Ж., Ковалев Вит В Европейские планы счетов // Бухгалтерский

учет-1996 - № 9 -0,6пл /0,2ал

в) Статьи и тезисы докладов

32 Ковалев Вит В Особенности учета лизинговых операций в контексте проекта конвергенции учетных систем // Финансовый мир Выпуск 2 / Под ред. В В Иванова и В В Ковалева -М ООО «Издательство Проспект», 2004 -1,2 ал.

33 Ковалев Вит В Основные тенденции развития лизинговой отрасли //Экономическая наука и Санкт-Петербургский университет история и современность Всероссийская научная конференция 15-17 апреля 2004 года Тезисы докладов и выступлений в 2-х частях. - СПб, 2004 - 0,2 ал

34 Ковалев Вит В Договор имущественного найма (аренды) в российском дореволюционном гражданском праве // Финансовый мир Выпуск 2 / Под ред. В В Иванова и В В Ковалева - М ООО «Издательство Проспект», 2004 -0,9 ал

35 Ковалев Вит В Тонкости долгосрочной аренды //Экономика и жизнь Бухгалтерское приложение № 23 Июнь 2004 -1,1 ал

36 Ковалев Вит В Кредит или лизинг//Экономика и жизнь, №21,2003 -0,9 п.л

37 Ковалев Вит В Балансируем прибылью Трактовка новых статей Отчета о прибылях и убытках // Экономика и жизнь, № 44,2003 -1,2 ал

38 Ковалев Вит В Оценка эффективности лизинговых операций// Финансовый мир Выпуск 1 / Под ред. В В Иванова и В В Ковалева - М ООО «Издательство Проспект», 2002 - 0,5 пл.

39 Ковалев Вит В Сравнительный анализ вариантов финансирования приобретения имущества // Экономическая наука проблемы теории и методологии. Материалы конференции. Секции5-10 -СПб ОЦЭиМ.2002 -0,2 пл

40. Ковалев Вит В. Логика отражения активов в учете и отчетности // Экономическая наука и Санкт-Петербургский университет: история и современность. Всероссийская научная конференция 2527 мая 1999 года Тезиссы докладов и выступлений в 2-х частях. - СПб, 1999. - 0,2 ид.

41. Ковалев Вит В О некоторых особенностях учета процентов по кредитам // Тезисы докладов Весенней конференции Молодых ученых-экономистов- В 4 ч. Часть 4. - СПб. Издательство СП6ТУ, 1999.- 0,06 пл '

42. Ковалев Вит В. Финансовая аренда, особенности учета в России и зарубежом// Экономическая наука: теория, методология, направления развития Всероссийская научная конференция 14-16 мая 1998 года. Тезисы докладов и выступлений в 2-хчастях. - СПб, 1998 - 0,2 гМ.

43. Ковалев Вит. В. Критерии классификации арендных операций // Тезисы докладов Четвертой международной конференции «Предпринимательство и реформы в России» В 4 ч. Ч. 3. -

СПб: Издательство СПбГУ, 1998 - 0,06 пл

44 Ковалев Вит В Роль Шмаленбаха в унификации планов счетов бухгалтерского учета // Тезисы докладов Третьей международной конференции им. Л В. Канторовича «Предпринимательство и реформы в России»: В 3 ч Ч. 2. - СПб: Издательство СПСТУ, 1997. - 0,05 ал.

Подписано в печать 01 02 2005 Формат 60x84/16 Печать ризографическая Заказ № 539 Объем 1,98 п л Тираж 100 экз

Издательский центр экономического факультета СПбГУ 193123, Санкт-Петербург ул Чайковского, д 62

16 OF

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктора экономических наук, Ковалев, Виталий Валерьевич

Введение.

Глава 1. Лизинг в системе арендных отношений: логика, ^ содержание, регулирование.

1.1. Экономико-правовое содержание арендных операций.

1.2. Эволюция развития законодательства об аренде.

1.3. Современное состояние в правовом регулировании арендных отношений.

1.4. Сущность и виды лизинговых операций.

1.5. Экономико-правовые основы лизинговых отношений в России.

Глава 2. Бухгалтерский учет и налогообложение арендных 80 и лизинговых операций.

2.1. Методология бухгалтерского учета операций текущей аренды.

2.2. Методология бухгалтерского учета лизинговых операций.

2.3. Особенности налогообложения операций по учету аренды и лизинга.

2.4. Особенности учета и налогообложения отдельных видов арендных и лизинговых операций.

Глава 3. Проблемы учета и отражения лизинговых операций в контексте проекта конвергенции учетных моделей

3.1. Особенности учета арендных и лизинговых операций в экономически развитых странах.

3.2. Вопросы сопоставимости учетных данных арендных и лизинговых операций в отечественной и западной моделях учета

3.3. Проблема трансформации отчетности в соответствии с требованиями МСФО.

Глава 4. Оценка и анализ эффективности операций лизинга.

4.1. Подходы к расчету лизинговых платежей.

4.2. Анализ эффективности лизинговых операций.

4.3. Альтернативная форма применения лизинга и ее эффективность.

Глава 5. Логика и принципы бюджетирования деятельности лизинговои компании.

5.1. Бюджетирование потока денежных средств.

5.2. Оптимизация бюджета лизингового проекта с помощью механизма двойной записи

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовые и учетно-аналитические аспекты арендных и лизинговых операций"

Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики арендные операции выходят на качественно новый уровень. Многие фирмы прибегают к аренде целенаправленно, рассматривая ее в качестве альтернативы покупки оборудования с длительными сроками службы. Определенное распространение начинают получать лизинговые операции, представляющие собой предпринимательскую деятельность, как правило, специализированных организаций, заключающуюся в приобретении указанного потенциальным арендатором оборудования с целью последующей сдачи его в аренду.

В связи с переходом к рыночным отношениям арендные сделки в России все в большей степени становятся похожими на подобные операции в экономически развитых странах мира, по крайней мере в плане их разнообразия. Вместе с тем необходимо отметить следующее. Если в правовом отношении вопросы регулирования арендных сделок традиционного характера (прокат, аренда зданий и сооружений, аренда транспортных средств и т.д.) характеризуются определенной последовательностью и проработанностью, то в части налогового и бухгалтерского сопровождения подобных операций существует достаточно много спорных и противоречивых моментов.

Отдельно следует упомянуть о получившем совсем недавно признание в России лизинговом бизнесе. Данный вид предпринимательской деятельности имеет чрезвычайно широкое распространение на Западе (например, в США не менее половины кредитов на развитие материально-технической базы компаний осуществляется через лизинг), однако в России до настоящего времени он пока еще не получил достаточно широкого применения. В большей степени это обусловливается тем, что многие вопросы, возникающие при проведении лизинговых операций (прежде всего речь идет о правовых, бухгалтерских и налоговых аспектах лизинговой деятельности), до сих пор являются неурегулированными. Кроме того, необходимо признать существование серьезных различий в бухгалтерской трактовке всего комплекса лизинговых операций в контексте отечественной и западной практик.

Упоминание о международных подходах к трактовке арендных и лизинговых операций обусловлено не данью моде. Дело в том, что принятой в 1998 г. Программой реформирования бухгалтерского учета в Российской Федерации предусматривается в ближайшие годы осуществить модернизацию отечественной системы бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами учета и отчетности. Эта идея конкретизирована в Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу, одобренной Приказом Министра финансов Российской Федерации от 1 июля 2004 г. № 180.

В контексте данных документов разработка текущей проблематики • арендных и лизинговых операций предполагает, по крайней мере, необходимость идентификации наиболее существенных различий между: (а) трактовкой арендных и лизинговых операций в России и за рубежом; (б) отечественной системой регулирования арендных и лизинговых операций и международными нормативно-правовыми документами; (в) методологией и методиками учета указанных операций в контексте российских регулятивов и международных стандартов финансовой отчетности.

Понятно, что проблема определенных расхождений в методологических принципах и технике учета, развиваемых в международном контексте и в конкретной национальной учетной модели, естественно, во-первых, не ограничивается лишь арендными операциями, а распространяется на всю систему учета и, во-вторых, не имеет национальной окраски, в том смысле, что абсолютной похожести учетных моделей нет, а потому можно говорить лишь о степени соответствия национальной модели некоторому международно признанному инварианту. В явном или неявном виде в качестве такого инварианта в разные годы предлагалось использовать либо Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), либо американский ГААП (US Generally Accepted Accounting Principles, US GAAP). В настоящее время найден компромиссный вариант, предусматривающий разработку так называемого «глобального ГААП», представляющего собой некоторую модификацию МСФО, в которой учтены особенности американского ГААП. Разработка «глобального ГААП» ведется под эгидой Международной федерации бухгалтеров (International Federation of Accountants, IFAC) в рамках проекта конвергенции систем и моделей бухгалтерского учета. Предполагается, что методологи и регуляторы национальных бухгалтерских школ примут участие в этом проекте как непосредственно (через свои институты, представляющие страны в IF АС), так и косвенно - в ходе идентификации и нивелирования различий, прежде всего методологического характера, между национальными бухгалтерскими регулятивами и «глобальным ГААП». Эта работа представляется весьма сложной и протяженной во времени. Неслучайно даже представители ведущей англо-американской бухгалтерской школы, методология, ключевые концепции и принципы которой как раз и составляют концептуальную основу системы МСФО, по сути взяли тайм-аут, заявив о том, что переход на «глобальный ГААП» будет возможен с определенными оговорками не ранее, чем в 2007 г. Представляется, что согласование логики, методологии и принципов российской системы учета с требованиями «глобального ГААП» будет не менее трудоемким и продолжительным. Заметим, что процесс адаптации «глобального ГААП» к российским условиям (имеются в виду прежде всего требования отечественных законодательных органов в отношении ведения бизнеса в целом, а также учета и налогообложения) естественно не может быть ограничен формальными временными рамками -несложно декларировать переход на МСФО, гораздо труднее осуществить его на практике. Дело в том, что суждение о завершенности этого процесса (хотя бы по ключевым позициям) будут делать не только российские методологи и бизнесмены, но и представители международных профессиональных организаций.

Степень изученности проблемы. Бухгалтерские аспекты комплекса арендных и лизинговых отношений в современной отечественной научной и учебно-методической литературе отражены, главным образом, в рамках общих курсов бухгалтерского учета, что не всегда предполагает их доскональное представление. Автором делается попытка рассмотрения учетных проблем комплекса арендных и лизинговых операций с позиции приоритета экономического содержания подобных операций перед их правовой формой. Следует отметить, что в связи с началом процессов гармонизации отечественной системы бухгалтерского учета и международной учетной практики определенное освещение в научно-методической литературе получила и проблема лизинговых операций. В течение ряда последних лет лизинг стал популярной темой в научных исследованиях, что нашло отражение в ряде учебно-методических работ и монографий, характеризующих и описывающих его с точки зрения права, экономики, финансов, бухгалтерии и т.д. Многие из этих работ, особенно в области юриспруденции, заслуживают самого серьезного внимания. В трудах современных отечественных цивилистов М.И. Брагинского, В.В. Витрянского, А.П. Сергеева, Е.А. Суханова, Ю.К. Толстого всесторонне и подробно на высоком юридическом уровне характеризуются особенности такого правового института, как договор лизинга. Экономическая литература, посвященная лизингу и представленная, например, трудами В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, Б.Г. Дякина, А.А. Иванова, Е.В. Кабатовой, М.И. Лещенко,

JI.A. Прилуцкого, таюке достаточно разнообразна и содержит отдельные оригинальные и заслуживающие практического и научного интереса выводы и решения. В большинстве работ указанных авторов в той или иной степени всегда имеет место дискуссия относительно трактовки лизинга как с юридической, так и с экономической точек зрения. Утверждения юристов и экономистов в отношении лизинга часто не согласуются между собой, т.е. лизинговые взаимоотношения с юридической точки зрения характеризуются без учета экономической сути производимой операции, и наоборот, экономисты, говоря об особенности и исключительности лизинга, опускают очень важные юридические аспекты указанных отношений. В ходе исследования автор сформулировал суть возникающей в этом случае коллизии и предложил решения, основываясь, прежде всего, на принципах бухгалтерского учета, составляющих ядро его концептуальных основ.

Целью диссертационного исследования явилась разработка подходов по реализации международного проекта конвергенции учетных моделей и систем в части арендных и лизинговых операций, что предполагает, прежде всего, идентификацию и нивелирование различий в методологиях бухгалтерского учета, бюджетирования и финансового анализа указанных операций, представленных соответственно в МСФО и российских бухгалтерских регулятивах.

В соответствии с поставленной целью в работе определены следующие задачи:

• сформулировать логику идентификации базовых категорий комплекса арендных и лизинговых операций;

• предложить единый методологический подход к трактовке и отражению арендных и лизинговых операций на счетах бухгалтерского учета, во-первых, основываясь на экономической природе данного вида сделок, во-вторых, исходя из требований действующего законодательства, и, в-третьих, имея в виду предусмотренное Концепцией сближение отечественных бухгалтерских регулятивов и МСФО;

• рассмотреть возможности гармонизации российской практики учета арендных и лизинговых операций с требованиями и рекомендациями МСФО и, в рамках процесса конвергенции учетных систем, выработать единые принципы трактовки и отражения упомянутых операций на счетах бухгалтерского учета;

• разработать методику осуществления трансформационных корректировок отчетности лизинговой компании из отечественного формата в формат МСФО;

• найти оптимальные, с точки зрения налогообложения, варианты оценки и учета арендованного имущества и порядка расчетов по арендным и лизинговым договорам;

• определить варианты расчетов экономически обоснованных характеристик типовых лизинговых договоров;

• разработать методы оценки экономической эффективности лизинговых операций для участников сделки;

• выработать в условиях специфики лизинговой деятельности подходы к организации процесса ее бюджетирования.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования явились методологические, методические и организационно-практические подходы к идентификации и учету арендных и лизинговых операций. Объект исследования - практика работы отечественных коммерческих организаций, в том числе участников лизинговой деятельности, в условиях рыночной экономики.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили законодательные акты и нормативные документы по затронутой проблематике, труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области теории и истории гражданского права, бухгалтерского учета и финансового анализа, а таюке разработки международных профессиональных институтов. Различные аспекты тематики настоящего исследования отражены в работах таких ученых, как А.С. Бакаев, П.С. Безруких, М.И. Брагинский, Дж. Вейгандт, В.В. Витрянский, Н.Д. Врублевский, В.Д. Газман, О.В. Ефимова, К. Змирлов, В.Б. Ивашкевич, Д. Кисо, М.И. Кутер, Ж.Г. Леонтьева, Д.И. Мейер, В.Ф. Палий, В.В. Патров, А. Пестржецкий, M.JI. Пятов, А.П. Сергеев, Я.В. Соколов, Е.С. Хендриксен, А.Н. Хорин, Дж. Ван Хорн, Г.Ф. Шершеневич, JI.3. Шнейдман.

Научная новизна работы заключается в разработке и теоретическом обосновании методологических подходов к учету, финансовому анализу и бюджетированию арендных и лизинговых операций, обеспечивающих возможность гармонизации положений отечественных и международных регулятивов и практик.

В процессе исследования получены и выносятся на защиту следующие наиболее существенные научные результаты:

• идентифицированы и систематизированы различия в методологии учета арендных операций в рамках отечественных регулятивов и положений МСФО;

• предложены в контексте конвергенции (сближения) моделей бухгалтерского учета способы нивелирования отдельных терминологических несогласованностей в трактовке категорий «лизинг», «аренда», «финансовая аренда», возникающих при сопоставлении отечественной модели учета соответствующих операций с требованиями МСФО;

• составлены алгоритмы нивелирования методологических расхождений в плане оценки, признания, учета и отражения в отчетности операций аренды и лизинга и направления совершенствования бухгалтерского законодательства об аренде;

• рекомендованы в целях обеспечения достоверности информации, отражаемой в отчетности у субъектов аренды, уточнения действующего порядка учета арендных операций у арендатора исходя из логики его обязательств перед арендодателем;

• рассмотрены проблемы методологии учета арендных и лизинговых операций в нетиповых ситуациях (досрочный выкуп имущества, осуществление операции возвратного лизинга и т.д.) и предложены способы их решения исходя из экономического содержания указанных операций;

• показана необходимость обособления учета арендных операций в отдельное положение по бухгалтерскому учету, которое должно четко устанавливать вопросы признания данных операций у контрагентов сделки;

• представлены логика, принципы и техника трансформации (перекладки) отчетности лизинговой компании из российского формата в формат МСФО при существенных различиях ведения текущего учета (например, при разных балансодержателях имущества), предложен апробированный на практике вариант осуществления подобной операции;

• разработаны варианты методик расчета величин лизинговых платежей на основе анализа конкретных условий лизингового договора, текущего финансового состояния предприятия и его налоговой политики;

• продемонстрированы алгоритмы и модели оценки эффективности лизинговых операций, в том числе примененные автором в реальных условиях хозяйствования;

• обоснована логика бюджетирования деятельности лизинговой фирмы с использованием принципа двойной записи, сформулированы общие принципы данного процесса, характерные исключительно для организации лизингового процесса, предложены алгоритмы составления бюджета.

Практическая значимость работы. Практическая значимость v. проведенного исследования состоит в том, что оно непосредственно связано с решением задач, сформулированных в Программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с МСФО и в Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу. Сделанные автором предложения затрагивают не отдельные аспекты (правовые, учетные, аналитические) арендных и лизинговых операциях, а характеризуются комплексным подходом к разрешению спорных ситуаций на основе экономической сущности операции. Рекомендации автора в отношении уточнения правовой классификации арендных операций, порядка их бухгалтерского определения учета и отражения в отчетности субъектов арендных сделок могут быть использованы при разработке отечественного стандарта (положения) по учету аренды. Несомненную практическую значимость имеют разработанные автором и апробированные на практике методики оценки эффективности лизинговых операций и осуществления процесса бюджетирования деятельности лизинговой компании с использованием механизма двойной записи.

Апробация результатов работы. Данное исследование представляет собой результат продолжительной теоретической и практической работы автора по проблемам учета и анализа арендных и лизинговых операций. Следует особо подчеркнуть, что подавляющее большинство приведенных в работе подходов и методик учета, анализа и бюджетирования прошло апробацию в реальном лизинговом бизнесе, а также при оказании консультационных услуг аудиторскими фирмами. Предложенные автором методики неоднократно публиковались в журнале «Бухгалтерский учет» и еженедельнике «Экономика и жизнь». Отдельные положения исследования опубликованы в учебной литературе и используются при чтении соответствующих университетских курсов.

Основные положения диссертационной работы докладывались автором на различных научных конференциях, в частности, на международной научной конференции «Актуальные проблемы экономической науки и хозяйственной практики» (СПбГУ, 15-17 апреля 2004 г.), Международной научной конференции «Экономическая наука: проблемы теории и методологии» (СПбГУ, 16-18 мая 2002 г.), Всероссийской научной конференции «Экономическая наука и Санкт-Петербургский университет: история и современность» (СПбГУ, 25-27 мая 1999 г.), Весенней конференции молодых ученых-экономистов, посвященной 275-летию С.-Петербургского государственного университета (СПбГУ, 1999 г.), Всероссийской научной конференции «Экономическая наука: теория, методология, направления развития» (СПбГУ, 14-16 мая 1998 г.), Четвертой международной конференции «Предпринимательство и реформы в России» (СПбГУ, 24-27 ноября 1998 г.), Третьей международной конференции «Предпринимательство и реформы в России» (СПбГУ, 15-16 октября 1997 г.).

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано в общей сложности свыше 45 работ; вклад автора - около 100 п.л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, приложений и списка литературы.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Ковалев, Виталий Валерьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По итогам проведенного исследования можно сделать ряд выводов; приведем некоторые из них, представляющиеся автору наиболее существенными. Выводы и предложения систематизированы по трем разделам, отражающим учетно-регулятивные, учетно-методологические и финансово-аналитические аспекты арендных и лизинговых операций.

Учетно-регулятивные аспекты

1. Бухгалтерской трактовке арендных операций должно предшествовать корректное в юридическом плане определение этой формы договорных отношений. Совершенно очевидно, что система бухгалтерского учета того или иного факта хозяйственной жизни во многом определяется его юридической стороной и теми правовыми последствиями, которые имеет это явление. По нашему мнению, система гражданского законодательства в определенном смысле должна устанавливать лишь требования и условия к ведению бухгалтерского учета, но не его порядок. В частности, одним из основополагающих принципов учета является принцип отражения факта хозяйственной жизни в большей степени в соответствии с его экономическим содержанием, нежели в соответствии с его формальными юридическими признаками. Тем не менее, несмотря на то, что данный принцип в отечественной системе учета установлен положениями ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», порядок бухгалтерского учета того или иного вида договора определяется в основном в соответствии с его формой.

Ярким примером сформулированной коллизии служат арендные и лизинговые отношения. Обособление в структуре гражданского законодательства операции лизинга привело и к обособлению порядка отражения ее в бухгалтерском учете. Подчеркнем, что бухгалтерское законодательство в этой области слепо копирует право, полностью отбрасывая экономическую суть операции. Например, с экономической точки зрения для организации безразлично, берет ли она имущество в лизинг, заканчивающийся переходом права собственности на указанное имущество, или в аренду с правом выкупа, в течение срока которой она возместит арендодателю стоимость имущества. Тем не менее, право выбора балансодержателя формально возникает только при лизинге, который определяется в соответствии с гражданским законодательством.

2. При рассмотрении юридической стороны арендных сделок можно отметить определенную условность приведенной в Гражданском кодексе РФ классификации видов аренды. Эта условность выражается в том, что отдельные виды арендных договоров в некоторых случаях фактически подменяют друг друга. Например, чрезвычайно близки по своему содержанию договоры проката и лизинга, поскольку в обоих случаях для арендодателя (лизингодателя) сдача имущества в аренду является основным видом деятельности. Существующее в отечественном законодательстве разделение указанных видов договоров в некотором смысле представляется условным, вызванным в большей степени формальными признаками, нежели различиями по экономическому содержанию.

3. В отношении юридических аспектов арендных сделок следует отметить также, что обособление лизинга как самостоятельной операции в структуре гражданского законодательства, т.е. в Гражданском кодексе РФ, в части, посвященной аренде, в некотором роде не является абсолютно корректным. В параграфе 1.4 работы приведены аргументы в обоснование данного утверждения. Суть предлагаемых изменений заключается в том, что, по нашему мнению, необходимо отказаться от обособления категории «лизинг» в Гражданском кодексе РФ. Сделки, подпадающие под определение лизинга, вполне могут быть описаны с помощью существующих стандартных законодательных норм в отношении аренды. Факт передачи риска арендатору-лизингополучателю, закрепленный только за лизингом, не должен устанавливаться формальным определением операции. С одной стороны, совершенно очевидно, что хозяйственная практика такова, что правовые последствия отдельных операций, которые формально под определение лизинга не подпадают, оказываются точно такими же, как и при лизинге. Фактически риск должен быть передан арендатору, однако законодательство этого не предусматривает. С другой стороны, возможна и обратная ситуация, когда сделка, называемая лизингом де-юре, условия о передаче риска содержать не должна. Решение указанной проблемы исключительно правовыми нормами невозможно; нельзя четко закрепить в законе или кодексе, когда и при каких условиях происходит передача риска. По нашему мнению, эта проблема может быть решена лишь в том случае, если во внимание принимается не только и не столько формальная, юридическая сторона сделки, но, прежде всего, ее экономическая природа. учетно-методологические аспекты

1. Как отмечалось выше, обоснованное отражение в бухгалтерском учете арендных отношений невозможно без надлежащего осмысления этих отношений с позиции права. Дело в том, что любой факт хозяйственной жизни организации приводит к возникновению определенных правовых последствий, которые могут варьировать в зависимости от того, какая отрасль законодательства принимается во внимание. С точки зрения гражданского законодательства арендатор по договору аренды приобретает лишь права владения и пользования арендованным активом. Таким образом, в соответствии с принятым в отечественной системе учета подходом арендованное имущество должно отражаться на забалансовых счетах организации-арендатора, не затрагивать в этом смысле систему двойной записи и, в частности, не увеличивать величину его обязательств. С другой стороны, как уже отмечалось, отражение в учете операций должно осуществляться прежде всего исходя из экономической их природы.

Принимая во внимание позиции гражданского законодательства, подчеркнем, что вне зависимости от того, что организация-арендатор не располагает правом собственности на арендованный актив, она несет полную материальную ответственность перед собственником имущества в размере его стоимости. В ситуации лизинга, когда имущество капитализируется лизингополучателем, эта ответственность будет характеризоваться отражаемыми в пассиве его баланса обязательствами в сумме задолженности по лизинговым платежам перед лизингодателем в соответствии с договором. Указанная величина обязательств чаще всего превосходит стоимость имущества, поскольку исходя из экономического содержания договора лизинга, лизингополучатель возмещает лизингодателю стоимость объекта и кроме того, уплачивает определенный процент, т.к. лизинг, по сути, является одним из способов кредитования.

При операциях текущей аренды, когда имущество учитывается арендатором на забалансовых счетах, обязательства арендатора формально заключаются лишь в периодически начисляемых суммах арендной платы; отметим, что в балансе они могут и не показываться в том случае, когда начисление и уплата происходят в течение одного отчетного периода. Таким образом, хотя арендатор и несет полную материальную ответственность по арендуемому имуществу, в бухгалтерском учете этот факт никак не отражается.

Учитывая данные обстоятельства порядок бухгалтерского учета арендных операций должен быть скорректирован следующим образом (более подробный анализ приведен в главе 2 диссертации).

Если речь идет о договорах, предусматривающих переход права собственности на арендованное имущество к арендатору по окончании договора или при выполнении определенных условий, арендатор должен отражать имущество на своем балансе в сумме его совокупной задолженности перед арендодателем следующим образом:

Дебет сч. 08 «Вложения во внеоборотные активы», субсчет «Приобретение отдельных объектов основных средств по договору аренды»;

Кредит сч. 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет «Арендные обязательства».

Подчеркнем, что подобный порядок ныне предусмотрен лишь для договоров лизинга, что вряд ли является абсолютно корректным, поскольку согласно Гражданскому кодексу РФ возможность выкупа арендованного имущества распространяется на весь комплекс арендных операций. В том случае, если организация сдает принадлежащее ей имущество в аренду, по окончании которой оно переходит в собственность арендатора, содержание договора, экономические и юридические последствия для участников сделки будут такими же, как и при лизинговом контракте, однако учет имущества на балансе арендатора возможен только при формальном определении операции как сделки лизинга.

Если речь идет о текущей аренде, т.е. аренде, подразумевающей возврат имущества по окончании договора, объект сделки должен учитываться арендатором на забалансовых счетах в оценке, согласованной договором аренды, и оформляться проводкой:

Дебет сч. 001 «Арендованные основные средства».

С целью придания достоверности учету и отчетности арендатора при сделках операционной аренды стоимость полученного по договору имущества должна отражаться в пассиве арендатора, поскольку вне зависимости от условий договора очевидно, что арендатор всегда несет материальную ответственность по полученному имуществу и в случае его утери или порчи обязан будет возместить ущерб арендодателю. Совершенно очевидно, что в течение срока аренды существует некоторая неопределенность в отношении последствий договора аренды. Организации-арендатору при классическом договоре аренды предстоит либо возвратить имущество собственнику по окончании договора, либо в случае утраты объекта возместить его стоимость. Обязательства подобного рода всегда присутствуют в договорах аренды, однако некоторым образом носят неявный характер и фактически в учетных документах не находят своего отражения.

Тем не менее, включение указанных неявных обязательств организации-арендатора в систему бухгалтерского учета при договорах текущей аренды диктуется, прежде всего, рядом требований Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98. Подробная аргументация и порядок представления указанных обязательств в учете приведены в диссертации.

2. Относительно бухгалтерской стороны арендных сделок отметим, что категория «финансовая аренда», приведенная в Гражданском кодексе РФ, вообще не является категорией гражданского права. Это термин, прежде всего, бухгалтерский, характеризующий наличие условий, позволяющих говорить о передаче в конкретной сделке риска случайной гибели имущества (который, как известно, по общему определению налагается на собственника) контрагенту-арендатору, что выражается в постановке объекта аренды последним к себе на баланс. Подразделение аренды на финансовую и операционную должно быть на уровне учетных стандартов (что отсутствует в настоящее время) и должно производиться не по формальному юридическому признаку, а с помощью системы достаточных правовых и экономических критериев (в работе эти критерии сформулированы). Соответственно, и факт передачи риска, а также выбор балансодержателя должны следовать за экономическим содержанием операции. Таким образом, в настоящее время целесообразно разработать отдельный бухгалтерский регулятив по аренде, в котором были бы установлены критерии (экономического и юридического плана), позволяющие говорить о факте передачи риска в каждой конкретной сделке и, соответственно, устанавливающие основания для однозначного выбора балансодержателя. Сформулированное утверждение полностью находится в русле идей проекта конвергенции систем и моделей учета.

3. Поскольку современное бухгалтерское законодательство в совокупности с законодательством гражданским предусматривает возможность учета имущества на балансе арендатора только при формальном определении лизинга, существующая практика позволяет говорить о возникновении ситуаций, когда отечественные регулятивы и положения МСФО кардинально различаются в отношении выбора балансодержателя имущества и признания выручки лизингодателем-арендатором. Кроме того, отечественная практика учета традиционно склоняется к тому, чтобы даже при лизинге .балансодержателем выступал лизингодатель. Это связано в основном с конъюнктурными соображениями. В связи с тем, что многие лизинговые компании являются членами различных финансово-промышленных групп и холдингов (т.е. организаций, во-первых, составляющих консолидированную отчетность, а во-вторых, нередко осуществляющих трансформацию ее в формат МСФО или ГААП), имеет место полная нестыковка данных отечественной бухгалтерии и положений МСФО. Это, в частности; касается выбора балансодержателя имущества. Совершенно очевидно, что процесс трансформации указанных операций в формат МСФО сопряжен с достаточно трудоемкой процедурой корректировок и, как показано в работе, не предусматривает простое изменение балансодержателя имущества. В частности, при сравнении принципов определения выручки при аренде имущества в соответствии с положениями МСФО (в случае финансовой аренды) и отечественным законодательством автором выявлены серьезные расхождения в алгоритмах ее расчета, которые приводят при трансформации к существенному искажению финансового результата. Подробный анализ ситуации, логика и методика трансформации, а также способы нивелирования указанных различий приведены в гл. 3 работы.

Финансово-аналитические аспекты

1. Существенное значение при организации бухгалтерского учета, а также для целей налогообложения у участников арендной сделки, имеет методика экономически обоснованного определения величины арендных платежей. В работе критически рассмотрена действующая схема расчета, предложенная в свое время Министерством экономики РФ. Очевидная схожесть операций кредитования и операций финансовой аренды позволяет применять при расчете платежей методы, используемые в теории и практике финансового менеджмента («сложные» проценты, дисконтные оценки, аннуитеты и т.д.). Кроме того, необходимость следования данным подходам диктуется еще и требуемой привязкой платежа к конкретной дате, что в финансовых вычислениях описывается с помощью денежных потоков постнумерандо и пренумерандо. Возможность применения дисконтных оценок для расчета величины лизинговых платежей подробно проанализирована в работе.

2. Обращаясь к учетно-аналитическим проблемам лизинговых операций, отметим еще одно важное обстоятельство. Структура лизингового платежа неоднородна и представляет собой сумму в возмещение стоимости имущества в совокупности с процентами по договору, т.к. лизинг - это один из вариантов кредитования. В гл. 2 работы приводится вариант учета лизинговых операций, предусматривающий разделение в учете каждого лизингового платежа на две суммы: одна идет на погашение стоимости имущества (сумма начисленной амортизации на объект лизинга), а другая - в оплату процентов лизингодателю, стоимости дополнительных услуг и т.д.

3. В условиях рыночных отношений арендные и лизинговые операции приобретают особую значимость, в частности, как источник финансирования, альтернативный собственным средствам и банковским кредитам. В диссертационной работе предложен подход к оценке эффективности аренды в приложении к операциям лизинга как целенаправленной предпринимательской деятельности. Анализ выполнен по нескольким направлениям - с позиции лизингополучателя и с позиции лизингодателя. В основе предложенной методики анализа - достаточно проработанные и получившие на Западе признание подходы к построению оценочных и учетно-аналитических алгоритмов, базирующихся на технике дисконтирования, а также на основе сравнения денежных потоков. Заметим, что подобные сравнительные процедуры широко применялись автором в реальных условиях хозяйствования.

4. Применение коэффициента ускорения при лизинге (заметим, что подобное есть по сути проявление российской специфики) предоставляет организации возможность вести эффективную амортизационную политику в части списания производственных мощностей на себестоимость продукции. Преимущества механизма ускоренной амортизации предопределяют возможность применения на практике нового способа приобретения имущества через механизм лизинга, когда кредитор и лизингополучатель объединены в одном лице. В этой ситуации средства, необходимые лизингодателю на приобретение предмета лизинга, поступают не от банка или иного кредитного учреждения, а непосредственно от самого лизингополучателя. При выборе подобной схемы в обоснование принимается еще и вид закупаемого имущества. Дело в том, что оборудование отдельных отраслей (в частности, речь может идти об оборудовании компьютерном, телекоммуникационном и т.д.) отличается весьма быстрыми сроками «морального» устаревания. В то же время, приобретая оборудование по классической схеме с постановкой на баланс организации-приобретателя и не имея возможности применить коэффициент ускорения, организация вынуждена будет держать его на балансе весьма длительный срок. Соответствующая методика учета и анализа предложена в работе.

5. Специфика лизинговой деятельности при анализе денежных потоков организации-лизингодателя имеет определяющее значение при осуществлении техники бюджетирования в указанной организации. Данной процедуре посвящена гл. 5, в которой на основе рассматриваемых ситуаций формулируются принципы бюджетирования, характерные исключительно для лизингового бизнеса. Речь идет об особенностях формирования денежных потоков при лизинге, критерии разделения и осуществления инвестиционных и текущих расходов; на основе практического опыта даются подходы и рекомендации финансовой и налоговой политики в действующем лизинговом бизнесе.

В числе особенностей лизингового бизнеса отметим одну, весьма любопытную характеристику - речь идет об определенной предсказуемости денежных поступлений (т.е. лизинговых платежей), которые как раз и формируют в основном доходную часть бюджета компании. Поскольку вариант схемы лизинговых платежей можно предусматривать на этапе заключения договора, возникает возможность варьирования доходами фирмы, а, следовательно, и ее промежуточными финансовыми результатами. В работе предложен подход к построению оптимального бюджета лизинговой компании, основывающийся на технике двойной записи. В частности, предусматривается составление первоначальных и оптимизированных бюджетов операции, что приводит к снижению налоговых отчислений по абсолютной величине.