Формирование финансово-промышленных групп в России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Формирование финансово-промышленных групп в России"

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КОМИТЕТ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО ВЫСШЕМУ ОБРАЗОВАНИЮ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИМЕНИ СЕРГО ОРДЖОНИКИДЗЕ

На правах рукописи

ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В РОССИИ

Специальность 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва, 1996 год

Диссертация выполнена на кафедре макроэкономики Государственной академии управления имени Серго Орджоникидзе.

Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент Голубева С. С.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Разу М. Л.

Ведущая организация:

кандидат экономических наук Мелентьев А. Ю.

Центральный

Экономико-Математический Институт РАН

Защита диссертации состоится «/Й » 1996 г.

в 14.00 час. на заседании диссертационного совета при Государственной Академии управления имени С. Орджоникидзе по адресу: г. Москва, Рязанский проспект, д. 99.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Государственной Академии управления им. С. Орджоникидзе.

Автореферат разослан «...ЙЙ'.» ...фО^Ш^?..... 1996 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

к. э. н., доцент Г~, У В. Соколова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ.

1. Актуальность темы. В российских экономических реформах до лослед-него времени преобладало стремление к упрощению организашиснно-хозяйственной структуры и управления экономикой за счет фактического разрушения ее среднего звена.

Как показал более чем трехлетний опыт преобразований, хотя: и был создан слой частных собственников, проводимая приватизационная политика не обеспечила повышение производственной активности, улучшения качества продукции и ее конкурентоспособности, насыщения рынка товарами отечественного производства, отвечающими реальному и потенциальному спросу.

В связи с этим необходимо искать новые формы и пути преодоления кризисных явлений, непредвзято анализируя как зарубежный опыт, историю становления и взаимодействия финансового и промышленного капитала, так и возможность использования этого опыта в российских условиях.

Один из главных путей устранения отрицательных явлений в эконгомике - формирование и развитие новых современных организационных фэорм с устойчивыми связями предприятий и банков на взаимовыгодной основе. Появление оргструктур типа финансово-промышленных групп (сХ>ПГ)-объективная необходимость нынешнего этапа реформирования.

Уже с первых шагов создания ФПГ показали себя как одно из ншправ-лений в деле преодоления депрессии, кризиса неплатежей, осуществления конверсии, модернизации индустрии и создания новых рабочих мест.

Вместе с тем нельзя не видеть, что процесс образования ФПГ идет не достаточно интенсивно. Финансово-кредитные учреждения, в том *яисле, коммерческие банки, не проявляют активности в инвестировании своих средств в промышленность.

Среди причин этого изолированность банковского и промышлеганого капитала в России друг от друга, прежде всего из-за множества ограниче-

ний, препятствующих их взаимопроникновению в виде функционирования финансово-промышленных групп.

Важной проблемой создания финансово-промышленных групп является подбор ее будущих участников, у каждого из которых существуют свои цели и задачи. Для ускорения становления конкурентоспособных российских ФПГ необходимы методики выявления и подбора их участников на этапе формирования и определение общих критериев, по которым предприятия могут (или не могут) быть в составе конкретной ФПГ.

Распад СССР нарушил технологическую структуру промышленного комплекса России. Произошло усиление регионализации экономики, что определялось как ростом политической роли региональных властей, так и усилением внутрирегиональной кооперации предприятий. Все это служит толчком к образованию объединений предприятий как внутри региона, так и в рамках близлежащих регионов. Создание ФПГ с учетом региональных интересов является одним из существенных факторов, влияющих не только на экономику самих регионов, но и на экономику страны в целом. Нуждается в осмыслении возможный вклад ФПГ в осуществление экономической внутрироссийской интеграции.

Одной из главных стратегических задач для России является проведение политики, направленной на реинтеграцию государств, образовавшихся на месте бывшего СССР. Уже сегодня видны тенденции к экономическому союзу, учитывающему интересы каждой из сторон. Катализатором этого процесса может служить создание транснациональных ФПГ со странами СНГ.

Изложенное определяет актуальность диссертационной работы.

Цель исследования состоит в том, чтобы на основании анализа фактических данных о деятельности новых организационно-правовых форм в период реформирования экономики и становления рыночных отношений в России, изучения зарубежного опыта и теоретических разработок

обосновать предложения по формированию рационального организаци-<

онно-экономического механизма интеграции финансового и промышленного капитала в форме финансово-промышленных групп.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи исследования:

- рассмотреть теоретические аспекты проблемы создания эффективного организационно-экономического механизма интеграции финансового и промышленного капитала;

- исследовать развивающиеся в российской индустрии новые организационно-правовые формы и механизмы их формирования;

- изучить зарубежный опыт создания и функционирования крупных финансово-промышленных структур в условиях рыночной экономики и дать предложения по его использованию;

- выявить эффективные схемы интеграции финансового и промышленного капитала и разработать рекомендации по совершенствованию механизма создания и функционирования образований финансово-промышленного типа;

- обосновать предложения по дополнению и уточнению нормативно-правовой базы, регламентирующей деятельность объединений в форме финансово-промышленных групп;

- разработать рекомендации по совершенствованию организационно-экономического механизма формирования финансово-промышленных групп с учетом интересов их участников.

Объект исследования. Объектом исследования в данной работе послужили процессы организационного реструктурирования российской экономики проявляющиеся в становлении и развитии новых организационно-правовых форм с устойчивыми связями предприятий и банков на взаимовыгодной основе.

Научная новизна исследования заключается в том, что:

I. Разработаны методические основы формирования и функционирования ФПГ в России с учетом региональных аспектов их создания.

2. Предложена гибкая схема формирования ФПГ, допускающая сочетание мощной центральной компании и мягких форм интеграции капиталов участников ФПГ.

3. Разработан алгоритм предпроектного анализа для создания концепции формирования ФПГ.

Основные научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем.

1. На основе анализа применяемых в отечественной и зарубежной практике законодательных, организационных и экономических составляющих механизма интеграции финансового и промышленного капитала сформулированы основные принципы создания ФПГ в России.

2. На базе опыта формирования ФПГ в России предложена методика их создания с учетом экономических интересов регионов.

3. Разработаны принципы выявления и подбора потенциальных участников ФПГ на этапе ее формирования.

4. Предложена схема деятельности ФПГ с позиции консолидации активов участников в целях реализации ее программы.

5. Обоснована роль ФПГ как среднего звена в системе управления народнохозяйственным комплексом.

6. Определены недостающие элементы законодательной базы для формирования ФПГ и повышения эффективности их деятельности. В частности, предложено разрешить перекрестное владение акциями участникам ФПГ, снять ограничения по численности участников ФПГ (свыше 20), а также численности работающих в одной ФПГ (более 100 тыс.человек).

Практическая значимость диссертации состоит в следующем:

1. В результате исследований и рассмотрения концептуальной основы формирования ФПГ разработаны предложения по проекту федерального закона "О финансово-промышленных группах", вошедшие в федеральный закон "О финансово-промышленных группах".

2. Предложена организационная структура управления финансово-промышленной группой, учитывающая конечную цель создания ФПГ и интересы ее участников.

3. Результаты исследования могут быть использованы при определении механизма образования ФПГ, выявлении и подборе ее будущих участников с учетом интересов регионов и перспективы создания транснациональных ФПГ, способствующих экономической интеграции стран СНГ.

Апробация работы. Материалы диссертационного исследования использованы при разработке федерального закона: "О финансово-промышленных группах".

Результаты диссертации были использованы в подготовке модельного закона "О финансово-промышленных группах", предложенного в качестве рамочного законодательного акта на рассмотрении Межпарламентской Ассамблеи стран-участниц СНГ.

Результаты исследования докладывались и были одобрены на научно-практической конференции "Проблемы развития предпринимательства в России" (Москва, 1994 г.), на втором российско-китайском симпозиуме по управлению (Москва, 1994 г.), на коллегии Госкомпрома России (март 1995 г. ), на заседании комитета по промышленности Государственной Думы ( май 1995 г.) и на заседании комитета по бюджету и финансам Совета Федерации (апрель 1995 г.).

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 5 работ общим объемом 2.2 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, библиографии и приложений. Работа содержит 148 страниц основного текста, 5 таблиц, 4 схемы, 10 рисунков, а также 3 приложения. Список использованной литературы включает 121 наименования.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность проблемы, определяются цель, объект, основные задачи и направления исследования, его научная новизна и практическая значимость.

В первой главе - "Экономическая сущность, формы и опыт функционирования ФПГ", описываются предпосылки возникновения финансово-промышленных групп , проводится анализ деятельности ФПГ в зарубежных странах.

Современные ФПГ представляют собой многоотраслевые промыш-ленно-банковско-торговые комплексы, образующиеся в результате сращивания крупных предприятий сферы материального производства ( промышленности, транспорта, связи, сельского хозяйства ) и торговли с кредитно-финансовыми учреждениями ( банками, инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами ). В основе формирования ФПГ лежат процессы концентрации производства, дальнейшая концентрация и централизация банковского капитала, а также постепенное изменение роли банков. Формы сращивания банковских и промышленных предприятий разнообразны - от владения контрольными пакетами акции до обычного участия в акционерном капитале.

Изучение зарубежного опыта позволяет рассматривать концерны, финансово-промышленные группы, охватывающие промышленные предприятия, исследовательские организации, торговые фирмы, банки, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные фонды как своеобразный каркас экономики ведущих индустриальных стран и мирового хозяйства в целом. Стабилизирующие и созидательные возможности ФПГ обретают повышенную значимость в кризисных экономических условиях, когда многое решают оперативная мобилизация ресурсов, их эффективное перераспределение в ключевые сферы производства и научно-технического развития.

Опыт функционирования ФПГ за рубежом свидетельствует о том, что в 80-е годы четверть всего мирового производства контролировалась шестью стами ТНК. Новейшие наукоемкие отрасли в подавляющей части представлены предприятиями крупнейших корпораций. В США выпуском оборудования для электронной промышленности занято более тысячи фирм, однако на долю 14 ведущих приходится более половины объема соответствующих продаж; в производстве перспективных компьютеров удельный вес первых четырех фирм - 74 процента. Аналогичная в принципе картина - в Германии, Франции, Японии и других индустриально развитых странах.

Опыт этих стран показывает многообразие организационно-хозяйственных форм финансово-промышленных групп в мировой экономике, от относительно жестко централизованных структур до "мягких" форм интеграции через взаимоучастие в капитале.

Функционирование ФПГ за рубежом говорит о том, что дополнительная прибыль - лишь один из мотивов для их формирования. Некоторые наблюдения обнаруживают, что фирмы с четкой группозой принадлежностью уступают в прибыльности фирмам с менее выраженной групповой принадлежностью.

Симптоматично в этой связи, что будучи самыми большими в мире банки ведущих ФПГ Японии не являются лидерами по прибыли и доходности. Перекрестное владение акциями в качестве средства защиты от поглощений приводит к тому, чтобы рассматривать интеграцию в ФПГ как способ такой защиты. Внутригрупповое владение акциями ориентировано на укрепление деловых связей между заинтересованными компаниями. Мотив получения прибыли порой отходит на второй план, уступая место соображениям стабильности и безопасности. Изучение зарубежного опыта среди прочего позволяет сделать вывод, что применительно к участникам ФПГ правомерно говорить о смещении их приоритетов в сторону обеспечения пусть медленного, но роста масштабов хозяйственной деятельности

фирмы, ее рыночной стоимости и общественной значимости, а также устойчивости к колебаниям конъюнктуры.

Во второй главе - "Современное состояние российской экономики и формирование ФПГ в России" рассмотрены предпосылки создания финансово-промышленных групп в России, роль финансово-кредитных учреждений в создании и деятельности ФПГ.

К конкрентным предпосылкам, обусловливающим актуальность формирования ФПГ в российской экономике, относятся следующие:

- финансово-инвестиционный кризис в промышленности, особенно в сфере НИОКР и высоких технологий;

- острая потребность в создании новой системы инвестирования развития промышленности, в формировании структур, способных к развитию в условиях рынка;

- рост финансовых активов коммерческих банков и торговых фирм, являющихся потенциальными инвесторами промышленности;

- необходимость укрепления и обновления сложившихся технологических цепочек и связей по производству конкурентноспособной продукции;

- угроза вытеснения отечественных товаропроизводителей с внутренних рынков и недостаток опыта самостоятельного выхода на внешние рынки.

ФПГ - средство восстановления управляемости российской экономики не только на уровне смежных производств. Открываются перспективы обеспечения согласованности государственной промышленной политики и частной инициативы. Такое согласование предполагает привлечение ФПГ к разработке и реализации федеральных программ по конверсии, структурной перестройке и модернизации российской промышленности.

Представляя собой хозяйственное звено, действующее на среднем уровне между правительственными структурами и конкретными производителями, ФПГ заполняют нишу в управлении, возникшую после свертывания централизованного планирования. Совокупность ФПГ - своеобразный каркас экономики, способный придать целенаправленность развитию производства в рыночных условиях, дать ему необходимую устойчивость.

1! _______________________

В отличие от прежней административной пирамиды, ориентированной на исполнение указаний "центра", фундаментом новой управляемости призвано стать широкое использование потенциала координации "по горизонтали", опирающейся как на рыночные, так и нерыночные механизмы. Дефицит управляемости в отечественном производстве ощущается во многом вследствие дисбаланса между двумя упомянутыми типами координации. Ставка только на рыночные механизмы оборачивается весьма обременительными для кризисной экономики дублированием в инвестициях, и без того скудных. Немало случаев многократного дублирования обнаруживается в ходе конверсии оборонной промышленности. Становление крупных хозяйственных структур типа ФПГ, способных предотвратить чрезмерный параллелизм в производстве, обеспечить координацию предприятий смежников - реальная альтернатива реанимации административно-командной управляемости. Кроме того, ФПГ - инструмент координации как в рамках группы, так и на межгрупповом уровне.

Анализ роли финансово-кредитных учреждений и основных форм их участия в создании и деятельности ФПГ показал, что банки, торговые и инвестиционные компании являются одним из важных элементов ФПГ. Именно здесь находится основной источник инвестиций и доходов группы. Эти доходы могут частично перераспределяться в пользу других входящих в группу предприятий, в т.ч. на освоение новых для группы рынков. Однако капитал в России не прошел длительный путь постепенной трансформации и охвата различных сфер хозяйственной деятельности (от торговли к промышленности с соответствующим внутриотраслевым и межотраслевым переливом капитала, затем развертыванием деятельности в банковском и страховом деле, в обслуживающем секторе). К моменту развертывания процессов формирования ФПГ промышленный, торговый, банковский и страховой капитал выступает в России как самостоятельный, равноправный. Капитал большинства коммерческих банков пока весьма неохотно направляется в сферу производства, ориентируясь на получение "коротких денег" в сфере обращения. Банковско-кредитная сфера не обес-

печивает оперативного перелива капитала между регионами, отраслями и предприятиями, слабо участвует в инвестициях, структурной перестройке и техническом обновлении производства. Коммерческие банки нередко придерживают наличность обслуживающих предприятий, пуская ее в обращение и получая на этом спекулятивную прибыль, которая сопровождается потерей прибыли у производственных предприятий.

Во второй главе диссертации проанализирована также нормативно-правовая база деятельности финансово-промышленных групп, определены ее недостающие элементы, оказывающие существенное влияние на процесс формирования и функционирования ФПГ в России в качестве сдерживающего фактора.

Рассматривая возможность монополизма и его проявления при создании ФПГ, автор делает вывод (с учетом и мирового опыта), что монополия - это определенное рыночное поведение, для которого высокая концентрация производства может служить одной из предпосылок. Антимонопольное законодательство должно быть направлено против монопольного поведения субъектов хозяйственной деятельности, а не против концентрации, как таковой. Чтобы бороться с отечественным монополизмом, развивать конкурентоспособную среду нужны именно горизонтально интегрированные межотраслевые финансово-промышленные образования, возникающие под конкретные проекты.

Третья глава - " Разработка организационно-экономического механизма формирования финансово-промышленных групп в России" посвящена рассмотрению существующей концепции формирования ФПГ в России, основных принципов и форм создания ФПГ, опыту функционирования действующих финансово-промышленных групп в России и разработке на этой основе предложений по их созданию и функционированию.

Концепция создания ФПГ в России должна ориентироваться на формирование новой, инновационной модели хозяйствования универсального типа, по которой различные хозяйствующие субъекты (промышленные предприятия, банки, торговые и иные учреждения) могут организовать

п _________________________ _____________

сбою хозяйственную деятельность в рамках этой модели, названную "финансово-промышленная группа".

Изучение процесса создания и функционирования финансово-промышленных групп позволяет заключить, что "финансово-промышленные группы" - это экономический термин, используемый для определения относительно новой формы межкорпоративных объединений, характеризующихся наличием всех форм интеграции через: структуру управления, ценовую политику, техническую политику, собственность и стратегические приоритеты.

Предложенная в диссертации схема функционирования ФПГ ( см. Схему 1.) показывает, как участники финансово-промышленной группы соорганизуют в рамках ФПГ свою деятельность, направленную на реализацию программы <;>ПГ, которая включает в себя ряд инвестиционных проектов. ФПГ функционируют в пределах правового поля. Руководит ФПГ солет директоров. Участники консолидируют сми азтнвы под финансово-хозяйственные нужды (обособленные активы участников ФПГ ) н привлекать активы других хозяйствующих субъектов, ке входящих в ФПГ (привлечениям актины). В результате реализации программы ФПГ' появ-\яются продукты деятельности, которые и являются целью создания всей финансово-промышленной группы. Эта схема учитывает многообразие форм ."•зх-чия ФПГ, допускающая сочетание мощной центрально;! компании (ЦК) и мягких форм интеграции капиталов участников ФПГ.

Стратегия финансово-промышленной группы не подразумевай' конкре-тггсу отдглг-аыя. мероп^детий, а лишь задает обшкй вектор движения, пс--•гоняст «слргуитт. дечотчия предприятий в единое русло при решении кажнм*; учлетнпхой собственны;; задач.

Кл"».-«еаыи айпаеия вопрос собственности. Собственность, как правило, стоит в центре всех экономических процессов, особенно в условиях эконо-.■ г:;г;ёс"ой реформы, при переходе от планово-распределительной системы хоззйствоЕапйя к рыночной. Разумное применение корпоративных форм г.г5ствек;.ост;; к шциогнфооание предприятий, позволяет не только демп-

СХЕМА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФПГ

Схема 1.

правовое поле деятельности ФПГ

привлеченные активы

ФПГ

ЦК участник 5 Совет директоров

участник 1

консолидированные активы участников

участник 2

участник 3

участник N

обособленные активы участников ФПГ

средства

деятельности

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФПГ

Реализация программы ФПГ

инвестиционный проект 1

инвестиционный проект 2

инвестиционный проект N

внутренние факторы

продукты деятельности

.время (год'

фировать социальные взрывы, но и создавать эффективный механизм управления производством и осуществлять его структурную перестройку.

Анализ становления российских финансово-промышленных групп показывает, что непосредственному созданию ФПГ предшествует долгий, кропотливый и достаточно трудоемкий процесс - предварительный анализ, направленный на выявление общей экономической целесообразности создания ФПГ, выработку основного замысла ее деятельности и разработку пакета документов для регистрации ФПГ. От качества выполнения этой стадии проектирования в решающей степени зависит конечная социально-экономическая эффективность создания ФПГ.

Установлено, что часть эффектов интеграции может выявиться не сразу. Например, консолидированная отчетность по отдельным видам платежей на первоначальном этапе может привести к снижению поступлений в бюджет. Но это, в свою очередь, даст возможность предприятиям пере нацелить своя средства на выпуск конечного продукта, что обеспечит последующее увеличение налогооблогаемой базы и увеличению доходной части бюджета.

Четвертая глава - " ФПГ как элемент организационно-экономического механизма экономической реинтеграции стран СНГ" посвящена рассмотрению ФПГ, как инструмента восстановления разрушенных хозяйственных связей, как в России, так и в рамках СНГ.

Развитие внешнеэкономических связей России, в том числе и со странами СНГ, следует рассматривать как составную часть процесса включения российской экономики в систему мирохозяйственных связей. В целях динамичного развития этого процесса необходимо обеспечение соответствия форм и методов реализации экономических реформ закономерностям развития и \1е?Ганй1му функционирования мирохозяйственной системы.

Одним из наиболее ощутимых факторов экономического кризиса стала дезинтеграция народного хозяйства. Она не сводится только к "разрыву хозяйственных связей".

Особенно губительно для успеха рыночных преобразований - расчленение единого экономического пространства на самостоятельные регионы с разорванными микро- и макроэкономическими связями. Развал Советского Союза был не только и не столько политическим, сколько экономическим. Экономический раскол единого комплекса, принявший форму политико-экономической субрегионализации - это тот негативный результат обретения политической самостоятельности, которая использовалась в качестве политико-идеологического прикрытия для разрушения экономических основ прежней государственности, а реально привела к подрыву базиса новой государственности в пределах прежнего экономического пространства.

Пробуждение интереса к финансово-промышленным группам обусловлено тем, что они способны послужить инструментом реинтеграции идущей снизу, от экономики, а не сверху, от политики. Реинтеграция через ФПГ, начинающаяся снизу под воздействием объединительных процессов, порождаемых экономическим интересом товаропроизводителей, способна содействовать восстановлению разрушенных хозяйственных связей и по пространственной, и по микроэкономической горизонтали, и по институционально-рыночной вертикали, надстраивающей макроэкономические механизмы взаимодействия.

В условиях реформы происходило усиление региональной разобщенности российской экономики, что определялось как ростом политической роли региональных властей, так и усилением внутрирегиональной кооперации предприятий. Все это послужило толчком к образованию объединений предприятий внутри регионов, либо на уровне взаимодействия нескольких близлежащих регионов. Обычно подобные объединения широко диверсифицированы, при этом в них часто входят финансовые институты, расположенные на той же территории. В основном, эти группы имеют достаточно тесные связи с властями хотя бы одного из регионов, где они расположены.

Изучение имеющегося опыта позволяет сделать выводы, что образование региональных и межрегиональных финансово-промышленных групп

способствует:

1. Поддержанию и развитию крупных региональных центров промышленности.

2. Мобилизации всех ресурсов области (региона) на приоритетных для него отраслях промышленности, с целью реализации возможности перепрофилирования убыточных предприятий и создания конкурентоспособных производств.

3. Содействию решения общих задач по развитию инфраструктуры данного региона: коммунально- бытового и транспортного обслуживания, строительства дорог, связи и т.д.

4. Решению социальных вопросов при сохранении высокой занятости трудоспособного населения и предотвращению неоправданных банкротств предприятий.

5. Привлечению в регион инвестиций как местных, так и федеральных финансово-кредитных учреждений для финансирования крупных региональных проектов и программ.

6. Обеспечению меньшей зависимости региона от центра, с одной стороны, и расширению межрегиональных связей - с другой.

Хотя региональные ФПГ вносят существенный вклад в стабилизацию производства, они не должны рассматриваться как альтернатива межрегиональным финансово-промышленным группам.

В ходе длительного совместного развития сложилось определенное общественное разделение труда между регионами и их отраслевая специализация в рамках единого хозяйственного комплекса России. Это повсеместно обусловило высокую долю продукции, производимой для партнеров и получаемой от них. В конце 80-х годов эта доля была примерно на уровне 2330 %, т.е. от четверти до трети продукции производилось для других регионов. Примерно столько же потреблялось каждым регионом в результате завоза из других. Крупные предприятия, как правило, имеют большое

количество поставщиков продукции из различных регионов. Разрыв связей между ними неизбежно усилил спад производства.

В настоящее время в условиях дефицита инвестиций особенно важно не только поддерживать потенциал развития территорий и способствовать внутрирегиональной кооперации, но и шире использовать возможности экономии инвестиций за счет использования межрегиональных связей, в том числе создания межрегиональных финансово-промышленных групп.

Улучшение экономического состояния как в России, так и в странах СНГ в немалой степени определяется процессом восстановления и развития системы отношений с государствами Содружества и создания единого экономического пространства. Формирование транснациональных ФПГ -один из возможных путей международной экономической интеграции на территории бывшего СССР.

В первую очередь, в этом процессе могут принять участие Украина и Белоруссия, с которыми Россия наиболее близка в культурном отношении, имеет единые исторические корни, традиционно общее экономическое пространство и, в которых значительная часть населения осознала необходимость экономического и политического союза. Реинтеграция не подразумевает отхода от суверенитета государств, однако предполагает отказ от ограничительных механизмов в торговле, ориентацию на осуществление принципа свободного перемещения капиталов, создание условий для инвестиций и возможностей по переплетению капиталов.

Изучение существующей экономической ситуации и возможностей ФПГ позволяет утверждать, что создание транснациональных ФПГ поможет государствам-участникам решить следующие задачи:

- восстановление разрушенных хозяйственных связей между бывшими республиками одного государства;

- повышение эффективности использования производственного потенциала;

- выход из инвестиционного кризиса в промышленности;

--------------------------------------------------- 19________________

- структурный сдвиг в производстве, обеспечивающий реализацию потенциальных возможностей отечественной экономики;

- повышение эффективности реализации государственных программ.

Очевидно, что без сближения хозяйственного законодательства темпы экономической интеграции в СНГ являются заторможенными. Для изменения ситуации необходимо развитие общих концептуальных подходов и принятие на их базе национальных нормативных актов в сфере экономике. Это касается и нормативно-правовых актов, связанных с финансово-промышленными группами.

До сих пор законодательства многих стран СНГ не определяют правовое положение ФПГ, в том числе, и транснациональных объединений, что вызывает необходимость заключения двухсторонних межправительственных соглашений рыночного характера.

В области формирования нормативно-правовой базы для создания такого типа объединений, как финансово-промышленные группы, Россия занимает лидирующее положение среди стран СНГ. Однако существующее законодательство не лишено недостатков. Следует особо подчеркнуть, что страны СНГ (так например: Республика Беларусь, Республика Казахстан), не имея собственных законов по транснациональным и подобным им объединениям, готовы использовать российский законодательный опыт. Именно поэтому автором были разработаны и внесены предложения по проекту модельного закона "О финансово-промышленных группах", который был представлен к рассмотрению на Межпарламентской Ассамблее. Этот проект является "рамочным" законом, дающим возможность странам СНГ, стремящимся к экономической интеграции и не имеющим единой нормативно-правовой базы, ориентироваться на единую законодательную основу.

Основные научные итоги диссертации заключаются в следующем.

1. На основе анализа зарубежного опыта сделан вывод о многообразии организационных форм ФПГ: от "жесткой" централизации до "мягких" межкорпоративных альянсов; поэтому необходимо устранить

существующий в России запрет на взаимоучастие в капитале, сдерживающий развитие "мягких" форм ФПГ.

2. Обосновано, что удовлетворению интересов всех участников ФПГ отвечает гибкая схема формирования ФПГ, допускающая комбинирование мощного центра и виде Центральной компании и мягких форм интеграции капиталов участников ФПГ.

3. Показано, что экономическая ситуация в России определяет актуальность формирование как региональных, так и межрегиональных ФПГ и наблюдаемое их противопоставление экономически безосновательно. Следует рассматривать региональные ФПГ - во-первых, как партнеров межрегиональных структур, и во-вторых, как их потенциальные звенья.

4. Для существенного ускорения реинтеграционных процессов в СНГ необходима разработка и принятие "рамочного" закона "О финансово-промышленных группах".

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы.

1. Крылов С.И. Предпосылки создания финансово-прмышленных групп в России. / Материалы Российской научно-практической конференции "Проблемы развития предпринимательства в России".

2. Голубева С.С., Крылов С.И. Основные принципы и формы создания финансово-промышленных групп в России. / Материалы научно-практической конференции "Проблемы развития предпринимательства в России", М„ 1994 г.

3. Крылов С.И. Региональный аспект создания финансово-промышленных групп в России. / Материалы второго российско-китайского симпозиума по управлению, М., 1994 г.

4. Крылов С.И. Каким быть закону о финансово-промышленных группах? / Бизнес и банки, ноябрь 1994 г., № 47

5. Крылов С.И. Под назойливой опекой государства. / ж. Деловые люди, июнь 1995 г. № 57 с. 15