Формирование инвестиционной политики на предприятиях химической и нефтехимической промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
- Ученая степень
- кандидата экономических наук
- Автор
- Проскурякова, Наталья Валерьевна
- Место защиты
- Санкт-Петербург
- Год
- 1998
- Шифр ВАК РФ
- 08.00.05
ДиссертацияДиссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Проскурякова, Наталья Валерьевна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1 .ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ КАК ВАЖНЕЙШАЯ ПРОБЛЕМА РАЗВИТИЯ ХИМИЧЕСКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ.
1.1. Структуризация инвестиционной политики предприятия.
1.1.1. Общая характеристика инвестиций.
1.1.2. Инвестиционный менеджмент в системе управления предприятием.
1.1.3. Системное представление инвестиционной политики предприятия.
1.2. Развитие мирового и отечественного рынка химической продукции.
1.2.1. Характеристика мирового рынка химических товаров.
1.2.2. Химическая продукция России на мировом рынке.
1.3. Инвестиционная политика развития химических и нефтехимических производств.
1.3.1. Оценка современного состояния химических и нефтехимических производств.
1.3.2. Активизация инвестиционной деятельности предприятий химической и нефтехимической промышленности.
1.3.3. Инвестиционные приоритеты предприятий химической и нефтехимической промышленности.
РЕЗЮМЕ ГЛАВЫ 1.
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ НА ПРЕДПРИЯТИИ.
2.1. Анализ финансов предприятия.
2.2. Формирование материальных запасов на химических предприятиях.
2.3. Методические вопросы нормирования оборотных средств.
РЕЗЮМЕ ГЛАВЫ 2.
ГЛАВА 3. ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ НА ПРЕДПРИЯТИИ.
3.1. Бюджетирование инвестиционной деятельности предприятия.
3.2. Организация финансового обеспечения прироста оборотных средств на предприятии.
3.3. Организация инвестиционной службы предприятия.
РЕЗЮМЕ ГЛАВЫ 3.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование инвестиционной политики на предприятиях химической и нефтехимической промышленности"
Переход экономики на рыночные условия хозяйствования усиливает ответственность предприятий и объединений за использование финансовых ресурсов. Предприятия, действующие в условиях конкуренции как самостоятельные производители, заинтересованы в расширении своих сегментов рынка и получении дополнительной прибыли. Каждое из них стремится четко ориентироваться в сложных переплетениях рыночного механизма, правильно оценивать производственный и экономический потенциал, перспективы развития, финансовую устойчивость.
Особенно значимой становится инвестиционная деятельность - как для развития отдельного предприятия, так и для экономики в целом. Приостановление спада производства, особенно усугубившееся в период сегодняшнего кризиса, невозможно без решения проблемы совершенствования инвестиционной деятельности, повышения ее эффективности.
Развитию производства предшествует формирование инвестиционной политики. Однако, анализ литературных источников и практических рекомендаций по инвестиционной деятельности показывает, что вопросы инвестиционной политики, ее формирования не имеют необходимого решения и их изложение крайне ограничено. Основное внимание обращено на формирование рынка ценных бумаг. Другие направления и формы инвестиций, применительно к отечественным условиям рыночного механизма хозяйствования, исследованы в меньшей степени.
Решение проблемы формирования инвестиционной политики требует наличие совершенной методологии, которая бы использовала существующие методические разработки и учитывала особенности функционирования товаропроизводителей в условиях рынка. При трансформации экономической системы, инвестиционно-финансовые решения становятся ключевыми как для отдельного предприятия, так и для общественного хозяйства в целом.
Таким образом, актуальность определяется потребностями разработки теории и совершенствования практики управления инвестициями и финансовыми ресурсами предприятия.
Цель работы.
Целью работы является разработка наиболее значимых для предприятий химической и нефтехимической промышленности России организационно-методических основ формирования инвестиционной политики, направленной на развитие и повышение эффективности отечественного производства.
В соответствии с целью были поставлены и решены следующие задачи:
- обобщен опыт формирования инвестиционной политики на промышленных предприятиях;
- выполнена оценка современного состояния, основных тенденций и проблем развития предприятий химической и нефтехимической промышленности России; определены основные направления совершенствования организации инвестиционной деятельности на промышленном предприятии;
- выполнен анализ методов нормирования оборотных средств с учетом современных особенностей функционирования отечественных предприятий;
- выполнен комплексный анализ финансовых ресурсов объекта исследования; рассмотрены возможности прироста оборотных средств предприятия за счет операций с ценными бумагами.
Объектом исследования выступают промышленные предприятия. Основная часть расчетов и анализа выполнена на основе использования отчетных данных деятельности 000"П0"Киришинефте0ргсинтез" (в дальнейшем 000"КИНЕФ") и АО"Акрон".
Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты инвестиционной деятельности предприятия.
Теоретические и методические основы исследования - труды отечественных и зарубежных экономистов, основные положения современной экономической теории, справочные и нормативные материалы и др.
Наибольшую значимость по исследованию данной проблемы представляют труды следующих экономистов: Дж.Ван Хорн, И.А.Бланк, В.Е.Когут, И.Ворст, Р.Н.Холт, В.Е.Шарп, В.В.Ковалев, В.В.Бочаров и др.
Для решения поставленных в диссертации задач использовались элементы статистического анализа и системного подхода.
Научная новизна состоит в следующем: уточнены основные понятия системы формирования инвестиционной политики;
- определены приоритеты вложений предприятия в соответствии с особенностями функционирования их в современных условиях;
-впервые сформулировано системное представление о формировании инвестиционной политики предприятия в условиях рыночного механизма хозяйствования, в частности, определена совокупность подсистем и их взаимосвязи, предложено решение некоторых элементов системы; разработана методика нормирования оборотных средств предприятия с учетом современных особенностей хозяйствования и развития толлинговых отношений;
-разработаны принципы формирования структуры управления инвестициями на предприятии в рамках существующих форм корпоративного менеджмента.
Практическая значимость работы.
Предложенные в диссертации методические и организационные аспекты формирования инвестиционной политики позволяют наиболее эффективно использовать финансовые ресурсы предприятия.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Проскурякова, Наталья Валерьевна
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ.
1. Представлено содержание и структура инвестиционной политики предприятия и ее формирование в химической и нефтехимической промышленности. Анализ литературных источников показал, что данная проблема излагается весьма ограниченно. Формирование инвестиционной политики рассмотрено с использованием системного подхода, определены ее основные элементы, структура их взаимосвязей.
2. Химическая и нефтехимическая промышленность характеризуется высоким износом основных фондов, уровень использования производственных мощностей снижается, реструктуризация экономического потенциала осуществляется замедленными темпами. В отрасли снижается объем инвестиций, предприятия отрасли имеют экспортную направленность. На основе анализа был сделан вывод, что без активизации инвестиционной деятельности, повышения ее эффективности невозможно улучшение сложившейся ситуации.
3. Определены инвестиционные приоритеты химических и нефтехимических предприятий в современных условиях хозяйствования. В последнее время в отечественной практике получило широкое распространение производство продукции с использованием давальческого сырья. Больше половины предприятий работают на подобных условиях, что лишает их возможности развития. Показаны актуальность, эффективность и рациональные пути перехода предприятий отрасли с давальческого на собственное сырье.
4. На основе сопоставления различных работ отечественных и зарубежных экономистов предложена комбинированная методика анализа финансового состояния предприятия. Методика предусматривает последовательное решение задач первого этапа формирования инвестиционной политики - анализа состава и структуры оборотных средств, источников формирования и эффективности использования. В ходе анализа были получены выводы о наличии финансовой возможности по созданию нормативной базы формирования оборотных средств.
5. Разработана методика обоснования нормативов оборотных средств предприятия в условиях развития толлинговых отношений. В литературе вопросам, связанным с формированием оборотных средств, не уделяется должного внимания. Однако, контроль за состоянием товарно-материальных запасов является необходимым условием успешной работы предприятия, т.к. они составляют не малую статью в бюджете хозяйствующего субъекта. Предприятие должно постоянно поддерживать их запас, оптимальный размер которого необходимо точно рассчитывать. Таким методом расчета и служит нормирование. На основе обобщения имеющихся материалов предложена методика обоснования нормативов оборотных средств, которая может быть адаптирована для любого промышленного предприятия.
6. Проблема пополнения оборотных средств стоит практически перед каждым предприятием. Рассмотрена возможность выпуска ценных бумаг для этих целей. Произведен сравнительный расчет инвестиционной привлекательности двух источников финансового обеспечения - эмиссия облигаций и банковский кредит. В результате сделан вывод о большей привлекательности первого источника.
7. Определено, что полномасштабной оценкой инвестиционных проектов на предприятии не занимается ни одна служба. Поэтому представляет интерес создание единой эффективной структуры управления инвестициями. Предложена организационная структура данной службы и описаны ее основные функции.
Диссертация: библиография по экономике, кандидата экономических наук, Проскурякова, Наталья Валерьевна, Санкт-Петербург
1. Адамов В.Е., Ильенков С.Д. и др. "Экономика и статистика фирм", М., 1996
2. Аналитико-конъюнктурный справочник "Нефтеперерабатывающая промышленность России и ведущих стран мира" 19901997гг и первые итоги 1998г., ОАО ЦНИИТЭнефтехим, М., 1998
3. Аналитический справочник "Промышленность органического синтеза за 1990-1997 гг.", М., 1998
4. Аникин Б.А. "Задачи и функции закупочной логистики" //Консультант директора, №17, 1997
5. Аникин Б.А., "Логистика запасов. Категория товарно-материальных запасов", //Консультант директора, №21,1997
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. "Теория экономического анализа", М., 1994
7. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента", М.,1995
8. Банковское дело /под ред. Колесникова В.И., М., 1995
9. Баскин А, Зенкова Г., "Поиск оптимума с учетом новых возможностей и новых требований", //Риск, №3-4, 1997
10. Баскин А., Зенкова Г. "В условиях меняющейся мотивации хозяйствования", //Риск, №8-9, 1996
11. Башин М.Л. "Оборотные средства предприятий в условиях рынка". //Финансы, 1994, №1.
12. Бизнес-план инвестиционного проекта, под ред Попова В.М., М., 1997
13. Бланк И.А. "Инвестиционный менеджмент", Киев, 1995
14. Большая советская энциклопедия, М., 1975
15. Боссерт В.Д. "Инвестиционные проблемы реформируемой
16. России", М.: ПСБ Трайдинг Инк, 1994, 197с.
17. Бочаров В.В. "Инвестиционный менеджмент", Спб, 1995.
18. Бочаров В.В., Попова Р.Г. "Финансово-кредитный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятий", М., 1992.
19. Бухгалтерский анализ. Перевод с англ., под ред Гальцберга, Киев, 1993
20. Бюллетень иностранной коммерческой информации. №2,1995
21. Введение в экономику инвестиций, М., 1995.
22. Вечканов Г.С. "Толковый словарь бизнесмена",Спб, 1992
23. Внедряем бюджет доходов и расходов, //Ваш партнер -консультант, 1998 №№7-22
24. Внутрифирменное планирование в США, /под ред. Седова В.И., М, 1972.
25. Ворст Й., Ревентлоу П., "Экономика фирмы", М., 1994
26. Галев Ю ."Что имеем не храним",//Риск, №4-5, 1996
27. Гитман Дж. Лоренс "Основы инвестирования", М.,1997
28. Глухов В.В., Бахрамов Ю.Н. "Финансовый менеджмент", СПб, 1995
29. Гусева К. "Инвестиционная деятельность в регионах", //Экономист, 1994, №3 (стр.54).
30. Даль В. "Толковый словарь", 1965
31. Дамари Р. "Финансы и предпринимательство", Ярославль, 1993
32. Дмитриев Я.В., Схиртладзе Д.Н. "Инвестиционная политики предприятий и эффективность использования инвестиций", М., 1994.
33. Добкин В.М. "Системный анализ в управлении", М., 1984
34. Егоров В.И. "Оборотные средства нефтяной и газовойпромышленности и их нормирование", М, 1973
35. Изряднова О. "Реальные инвестиции", //Инвестиции в России, 1995, №1 (стр.2)
36. Изряднова О., Пугачева Л. "10 лет перехода от капвложений к инвестициям", //Инвестиции в России, 1997, №№1-2.
37. Инвестиционная активность предприятий, //Экономист, 1996, №5 (стр. 51).
38. Инвестиционная политика в России, //Инвестиции в России, 1996, №№7-8
39. Инвестиционная политика: программа на завтра, //Инвестиции в России, 1996, №9.
40. Инвестиционная стратегия фирмы, сб.ст. под ред. Пивоварова С.Э., Спб., 1996.
41. Инвестиционно-финансовый портфель. М., 1993
42. Инструкция о нормировании оборотных средств предприятий нефтегазодобывающей промышленности. Москва, 1965
43. Инструкция о нормировании оборотных средств предприятий нефтяной промышленности. М, 1980
44. Иоффе И.Г. "Оборотные средства и пути улучшения их использования"., М., 1959.
45. Как управлять инвестиционными проектами, //Инвестиции в России, 1994, №1-2.
46. Карлоф Б. "Деловая стратегия", М., 1991.
47. Кейнс Дж. "Общая теория занятости, процента и денег", М., 1978
48. Киреев А.П. Международная экономика: в 2-х частях. Ч. 1 .Международная микроэкономика : движение товаров и факторов производства", М., 1997
49. Ковалев В.В. "Финансовый анализ",М.,1996
50. Когут А.Е. "Управление инвестиционной деятельностью на предприятии", Спб, 1997
51. Козлов Н.В. "Анализ и прогнозирование оборотных средств предприятия в условиях перехода к рынку", //Проблемы прогнозирования, 1995, №4.
52. Комаров И.К. "Инвестиции и рынок"., М., 1991.
53. Кондратенко Е. "Инвестиционные ресурсы: проблемы аккумуляции",//Экономист, 1997, №7.
54. Кондратьев В. "Технологии менеджмента". //Ваш партнер консультант, №15, 1997
55. Кравченко H.A., Макарова В.Д. "Инвестиционная политика предприятий", //ЭКО, 1994г., №7 (стр.131).
56. Куксов А. "Планирование деятельности предприятия", //Экономист, 1996, №6, стр.51.
57. Курс экономической теории , под ред Чепурина М.Н., Киров, 1996
58. Липсиц И.В.,КоссовВ.В. "Инвестиционный проект", М.,1996
59. Литвин М.И. "Как определить плановую потребность предприятия в оборотных средствах", //Финансы, 1996, №10.
60. Лялин В.П., Воробьев П.В., "Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы)", М., 1995.
61. Мартынов A.C. "Россия: стратегия инвестирования в кризисный период", М., 1994.
62. Матвеев Ф.Р. "Основы системного анализа",М.,1988
63. Методика нормирования и нормы производственных запасов и оборотных средств для предприятий угольной промышленности. Киев, 1962
64. Методика нормирования производственных запасов материалов. Под ред. Умнягина, М., 1951
65. Методические вопросы нормирования и планирования незавершенного производства. Под ред. Дубовенко Г.Н., М.,1976
66. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий, №031-Р от 12.08.94
67. Методические указания по нормированию оборотных средств на предприятиях химической промышленности. НИИТЭХИМ, Москва, 1974
68. Миркин Я.М. "Ценные бумаги и фондовый рынок",М,"Перспектива", 1995
69. Муравьев А.И. "Экономическая эффективность капвложений в запасы", Саратов, 1987.
70. Мухетдинова Н. "Инвестиционный процесс", //Российский экономический журнал, 1997 №№1-3
71. Нефтегазовые технологии, 1997, №5, стр.52
72. Никифорова В.Л. "Денежно-кредитное регулирование инвестиций", Спб., 1993.
73. Новодворский В.Д. и др. "Бухгалтерская отчетность : составление и анализ", М., 1994
74. Обзор инвестиций,//'Коммерсант, 1995, №1 (стр.20-23).
75. Ожегов С.И. "Толковый словарь русского языка", 1995
76. Основы инвестирования, М., 1997.
77. Павлова Л.Н. "Операции с корпоративными ценными бумагами", М, 1997
78. Павлова Л.Н. "Финансовый менеджмент: управление денежным оборотом", М., 1993.
79. Плакин В. "Кризис инвестиционной сферы российской экономики и пути его преодоления", //Вопросы экономики, №12, 1996.
80. Плотников А.Н. "Управление инвестиционной деятельностью предприятия в условиях неопределенности и риска", Саратов, 1997.
81. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994года №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий.
82. Принципы инвестирования, М., 1993.
83. Проблемы и перспективы создания ФПГ, //Экономист, 1994 №12,(стр. 52).
84. Промышленность России, стат.сборник. 1996
85. Розенберг Дж.М. "Инвестиции: терминологический словарь", М.,1997
86. Романов А.Н., Лукасевич И.Я. "Оценка коммерческой деятельности предпринимательства. Опыт зарубежных корпораций. М., 1993
87. Россия в цифрах, статсборник, 1997
88. Румянцева З.П. "Менеджмент организации", М.,1996
89. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты /под ред. Торкановского В.С., Спб, 1994
90. Савицкая Г.В. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия", Мн., 1997
91. Садчиков И.А., Сомов В.Е. "Киришинефтеоргсинтез от ПО к . ПО ", Спб, Химия, 1997
92. Сафонова К.И. "Управление денежными потоками фирмы", Владивосток, 1997.
93. Семенкова Е.В. "Операции с ценными бумагами", М., 97
94. Семь нот менеджмента, М., 1998
95. Системный подход к принятию решений. Спб, 1993
96. Смирнов А.Л. "Организация финансирования инвестиционных проектов",М., 1993.
97. Современный экономический словарь, М., 1997
98. Соколов Г.М. "Управление капвложениями", М., 1982.
99. Солопенко М.И. "Нормирование оборотных средств в химическом производстве", Киев, 1967
100. Состояние промышленного комплекса России, //Экономист, 1994, №11 (стр. 52)
101. Сталник Д.В., Крутик А.Б. "Финансовый менеджмент в промышленности", Спб., 1995.
102. Статистический бюллетень. Секретариат СЭВ, М., 1990, ч.1
103. Стоун Д., Хитчинг К., "Бухгалтерский учет и финансовый анализ" /перевод с англ. Ю.А. Огибина и др., Спб, 1993, 272с.
104. Стоянова Е.С. "Анализ потребностей в оборотных средствах", //Бухучет, 1994, №3.
105. Трошин А.Н. "Введение в экономику инвестиций", М., 1995.
106. Управление инвестициями и инновациями, сб.ст.,Саратов, 1995
107. Уринсон Я. "Перспективы инвестиционной активности", //Экономист, 1997, №2.
108. Учет на предприятии. //Финансовая газета, №36, 1996
109. Фащевский В. "Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления", //Экономист, 1997, №1.
110. Федеральный закон РФ "О рынке ценных бумаг", //Российская газета, 25.04.96
111. Федоров JI. "Товарно-материальные запасы",//Риск,№5,1997
112. Финансовое управление компанией, под ред. Кузнецовой Е.В., М.,1996
113. Химисечкий комплекс России, 1997, №3
114. Химическая промышленность, 1993 ,№5
115. Химическая промышленность, 1994, №12
116. Химический комплекс России, 1997 ,№8
117. Химический комплекс России, 1997,№10
118. Холт Н. Роберт "Планирование инвестиций", М., 1995.
119. Хонко Я. "Планирование и контроль капвложений", М., 1987
120. Хорин А.Н. "Анализ финансовых результатов и цена капитала предприятия", //Бухучет, №4, 1994
121. Хорин М. "Толлинг: эффективность выше, налоги те же". //Бухгалтерское приложение, №3, 1998
122. Хорн Дж. "Основы управления финансами",М., 1997
123. Хоскинг А. "Курс предпринимательства", М.: МО, 1993, 350с.
124. Шапошников JI. "Общеэкономическая оценка инвестиционных программ и проектов", //Экономист, 1994, №5 (стр.41-50).
125. Шарипова С.Н. "Бухгалтерский учет и коммерческие расчеты", М., 1995
126. Шарп В. "Инвестиции", М„ 1997
127. Шахназарова А., Королева Н. "Инвестиции: ситуация и перспективы",//Экономист, 1994, №1 (стр. 18-27).
128. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. "Методика финансового анализа", М., 1996
129. Шишков Ю."Россия и мировой рынок: структурный аспект" //Мировая экономика и международные отношения, №1,1997
130. Ягурова А. Управленческий учет: опыт экономически развитых стран, /перевод с польского, М., 1991
131. EVROPEN Chemical News, 25-31 March, 1996
132. Bowen W. "Investment in Human Capital and Economic Growth", //Perspectives in Economic Growth, NY, 1968, p.65
133. Bromiley P. "Corporate capital investment", NY, 1987, p.82