Формирование инвестиционной политики региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Формирование инвестиционной политики региона"

На правах рукописи

Характерова Ирина Николаевна

ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕГИОНА (НА ПРИМЕРЕ КРАСНОЯРСКОГО КРАЯ),

Специальность 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2004

Работа выполнена на кафедре Менеджмента инвестиций и инноваций Российской экономической академии имени Г.В. Плеханова

Научный руководитель: заслуженный деятель наук РСФСР,

доктор технических наук, профессор Олейников Евгений Александрович Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Дулыциков Юрий Сергеевич

кандидат экономических наук, доцент Зверев Олег Алексеевич

Ведущая организация: Московский Государственный Социальный

Университет

Защита состоится 5 марта 2004 г. в 1300, на заседании диссертационного совета К 212.196.03 в Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова по адресу 115054, Москва, Стремянный пер., д. 36, ауд. 353. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке РЭА им. Г.В. Плеханова

Автореферат разослан 4 февраля 2004 г.

Ученый секретарь

Диссертационного совета, \

Кандидат экономических наук, Стручкова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ.

Актуальность темы исследования. В условиях выхода из депрессивного состояния экономики ярко проявились различия в уровнях производственного потенциала регионов России. Инвестиционные процессы * одних оказались в состоянии застоя; инвестиции сосредотачиваются? в меньшей части регионов. При разработке инвестиционной политики- региона не учитывается влияние инвестиционного кризиса 90-х гг. на производственный * потенциал регионов, не, оценивается? реальная потребность в инвестициях, в отраслевом: разрезе; не прогнозируется инвестиционный климат. Нет критерия оценки соответствия действий региональных властей в инвестиционной сфере задачам долгосрочного развития, налицо регионализация инвестиционной • активности в стране. Инвестиционная политика получает новое содержание, что определяет практическую и научную значимость, углубленного исследования процессов формирования инвестиционной политики региона. В экономической науке не предложен механизм интеграции социально-экономических предпосылок регионального развития, методик анализа конкурентоспособности экономики, состояния производственного потенциала региона, анализа инвестиционных процессов и анализа инвестиционного климата в единую систему, на региональном уровне позволяющую проводить эффективную инвестиционную политику.

Степень разработанности проблемы. Значительный вклад в исследование проблем • формирования инвестиционной политики в условиях переходной экономики России, в изучение вопросов формирования инвестиционной политики в регионе, стимулирования инвестиций на региональном уровне внесли работы Л.А. Бекларян, Л. П. Гончаренко, И. В. Гришиной, В. В. Дидык, ТО Г. Дуттт.ттткова, О. М

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ 1 I библиотека I

Ермилова, А. А. Зубарева, Е. А. Коломак, В. Ф. Лапо, Г. Марченко, О. Мачульской, Е.А. Олейникова, И. И. Ройзмана, С. А. Суслицына, С. Филина, А. С. Шахназарова и др.

Существенный5 вклад в исследование современного инвестиционного комплекса внесли представители зарубежной экономической» мысли: Р. Ахренд, М. Бромвич, И;. Киношита, Й. Понтассон и др.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной: работы является разработка научно* обоснованных путей формирования инвестиционной политики региона для реальных инвестиций (на примере Красноярского края). лДля достижения цели в работе были поставлены и решались следующие задачи:

1. Исследовать содержание инвестиционной политики региона, оценить состояние производственного потенциала региона; и фактическую потребность в инвестициях на возобновление основных фондов в отраслевом разрезе в регионе (на примере Красноярского края).

2. Исследовать влияние реформы естественных монополий на экономику региона и его инвестиционный климат.

3; Проанализировать влияние глобализации мировой экономики на инвестиционную привлекательность экономики региона; и

инвестиционную политику региона, провести анализ глобальной конкурентоспособности региона.

4. Уточнить методические положения. формирования и реализации инвестиционной политики региона.

5. Выработать критерий оценки эффективности; реализации инвестиционной политики региона.

Объектом исследования является процесс формирования инвестиционной политики региона для реальных инвестиций.

Предметом исследования выступают методические проблемы формирования инвестиционной политики региона для реальных инвестиций.

Теоретическую и методологическую базу исследования составляют труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов по проблемам теории инвестиций и инвестиционной политики, нормативно-правовые документы Российской Федерации и Красноярского края. Информационной ; базой исследования явились отчетные и справочные документы Государственного и Красноярского комитета РФ по статистике, Министерства экономического развития и торговли, публикации; периодической печати. Для решения отдельных задач использовались элементы логического, финансово-экономического анализа, метод моделирования экономических процессов.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в предложенных и обоснованных методических и практических рекомендациях по совершенствованию процесса формирования инвестиционной политики региона (на примере Красноярского края). Новые научные результаты, полученные лично автором в ходе исследования, состоят в следующем:

1. Выявлены основные тенденции инвестиционной деятельности в Красноярском крае.

2. Выработан новый подход к формированию инвестиционной политики региона (ИПР), заключающийся в прогнозировании инвестиционного климата в:отраслевом разрезе на основе применения модели промышленности региона.

3. Дополнен анализ и прогноз инвестиционного климата региона анализом конкурентоспособности региона в глобальной экономике; установлено, что до 80% промышленности Красноярского края не подготовлены к вступлению России в ВТО. Предложено дополнить

анализ инвестиционного климата региона анализом влияния финансово-промышленных групп в отраслевом разрезе и оценкой- избыточной занятости в промышленности.

4. Доказано, что инвестиционная? политика региона должна строиться на основе расчета инвестиций, необходимых для поддержания производственного потенциала в отраслевом разрезе. Предложен метод расчета необходимых инвестиций, с помощью которого получены коэффициент достаточности инвестиций и коэффициент достаточности внутренних инвестиций в отрасли. Предложено оценивать эффективность ИПР с помощью динамики коэффициента достаточности инвестиций в отраслевом разрезе.

5. Уточнен инструментарий методики формирования инвестиционной политики региона.

Практическая значимость работы состоит в том, что предложенные и внедренные методические аспекты формирования ИПР позволяют эффективно управлять этим процессом. Внедрение методических разработок автора будет способствовать повышению качества инвестиционного процесса в регионе. Проведенное исследование раскрывает и дополняет ряд теоретических подходов в части оценки эффективности ИПР, совершенствует методику ее разработки. Методические подходы, обоснованные в диссертации, могут быть использованы органами управления субъектов РФ с, любым уровнем социально-экономического развития..

Апробация диссертации. Основные положения диссертации и отдельные результаты исследований были доложены на «Плехановских чтениях» РЭА им. Г. В. Плеханова в течение 2001-2003 пу публиковались в открытой печати.

Выводы и рекомендации диссертационного исследования приняты Федеральным Собранием Российской Федерации в качестве методической

основы для осуществления инвестиционной деятельности региональных образований» в рамках региональной; экономической политики РФ. Элементы авторской методики формирования инвестиционной политики региона; внедрены;. в «Центре инвестиционных, финансовых и международных программ» в практику инвестиционного анализа компании при разработке и оценке инвестиционных проектов.

Публикации. По теме диссертации опубликованы 3 научные работы общим объемом 1,8 п. л.

Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка,, двух приложений. Основной объем работы составляет 137 страниц текста, ,9 таблиц, 10 графиков, 2 схемы. Библиографический список содержит 139 наименований.

Основное содержание работы..

В первой главе «Инвестиционная политика региона как объект исследования» изложены исходные методологические положения, на которые автор опирался при проведении данного исследования. Изучается сущность ИПР, анализируется отечественный и зарубежный опыт формирования и оценки ИПР.

Под инвестиционной: политикой региона понимается процесс постановки и решения системы стратегических - и тактических задач, осуществляемый .региональными органами власти и управления в целях привлечения и использования необходимых инвестиционных ресурсов для достижения устойчивого, сбалансированного и социально-ориентированного развития региона. Автор выделяет два* подхода к разработке ИПР.

Первый подход рассматривает ее как. взаимосвязь трех блоков. Первый блок - исходные составляющие, от которых будет зависеть содержание ИПР. Это группы факторов внешнего и внутреннего

воздействия. Внешние связаны с влиянием, условий, определяемых федеральной и мировой средой,, внутренние - с региональными особенностями. Второй блок - формирование ИПР. Он состоит из определения целей и. приоритетов, формирования инвестиционной программы, разработки принципов; реализации ИПР. Третий блок -реализация инвестиционной политики (комплекс методов управления < и системы обеспечения его действия).

Второй подход делит ИПР на: 1) инвестиционную стратегию; 2) инвестиционную 1 программу;: 3) мероприятия пос созданию благоприятного- инвестиционного климата; 4) мероприятия по привлечению инвесторов. Стратегия; заключается в выборе концепции направлений развития; на ее основе разрабатывается инвестиционная: программа. Необходимым условием реализации программы, является благоприятный инвестиционный климат.

Недостатком этих подходов является то, что прогноз инвестиций и развития региона не является элементом формирования ИПР. Методики: анализа инвестиционного климата региона также не дают обоснованный прогноз изменения; инвестиционной привлекательности региона; не имеют они и методической взаимосвязи с. формированием ИПР, что приводит к ошибкам в реализуемой инвестиционной политике. Анализ научной литературы показал, что существующие методики формирования ИПР не предполагают, исследования влияния инвестиционного кризиса 90-х гг. на воспроизводственный потенциал региона и прогнозирование состояния; этого потенциала в отраслевом: разрезе; влияния: фактора глобализации мировой экономики,, проявившегося в; российской экономике лишь в начале 90-х гг.; влияния возможного вступления России в ВТО на инвестиционный климат российских регионов; влияния реформирования естественных монополий; влияния новой структуры собственности на активы на инвестиционную привлекательность региона.

Во второй главе «Анализ и прогнозирование инвестиционного климата региона» проведено исследование экономической ситуации в Красноярском крае. Оно показало, что региональная экономика за годы реформ не только сократилась, но и существенно деформировалась. Структурные перекосы, наблюдающиеся в промышленной: и инвестиционной сфере, практически полное исчезновение ряда отраслей промышленности, ориентированных на внутреннее потребление, являются: угрозами экономической безопасности края. Инвестиции в основной капитал снизились в 1991-1998 гг. в шесть раз, падение в 2002 г.. составило почти 20%, рост в 2003 г. - 16%. Динамика инвестиций отличается также отраслевой сверхконцентрацией: более 80% инвестиций v в основной капитал приходится на металлургию. Доля полностью изношенных основных фондов превысила 20%, степень износа производственных мощностей составляет в целом по промышленности 40%.

В качестве важнейших причин низкой инвестиционной активности как в России в целом,, так ив Красноярском : крае, автор выделяет следующие:

• Неэффективные управление, организация производства, труда и финансовых потоков создают неэффективную экономику.

• Необходимость строить инвестиционные планы с учетом социальной стабильности.

• Непрозрачные условия ведения бизнеса, коррупция.

• Постоянный рост тарифов естественных монополий.

В этих условиях инвестиционный анализ должен сочетаться с более широким экономическим анализом, для которого нужны данные не только по региону в целом, но и в отраслевом разрезе, включающие в себя сведения о ценах, себестоимости с выделением отдельных видов

затрат. Целесообразно применять модель промышленности, алгоритм» работы которой представлен на схеме 1. Задаваемые параметры в модели:

1. Объемы реализации за прошлый год (в целом по промышленности в отраслевом разрезе), (Р и Р|, где 1 - порядковый номер отрасли, число их индивидуально для каждого региона).

2. Вклад естественных монополий в себестоимость по отраслям реального сектора экономики региона (электроэнергия, газ и МПС), (Мэ,, Мг1 и МждО-

3. Рентабельность реализации по отраслям за прошлые 2 года. (РР^)

4. Утвержденное повышение : тарифов. монополий (Э1, Г" И ; ЖД1) на прогнозный период - будущий год.

Оценочные параметры

Рентабельность отраслей без учета повышения тарифов в том году, для которого делается прогноз Получаемые в результате работы модели данные

1. Доля продукции и услуг естественных монополий в себестоимости в целом по промышленности.

2. Рентабельность реализации в целом по промышленности (РР) за прошлый год и прогнозный

3. Изменение рентабельности в целом по промышленности и по отраслям в прогнозном году

4. Затраты на оплату продукции: и услуг естественных монополий; в отчетном и прогнозном периоде по отраслям и дельта этих затрат в денежном выражении и дельта затрат промышленности по видам тарифов

5. Снижение рентабельности в результате повышения тарифов: по каждому виду тарифа по каждой отрасли, в целом по отрасли, в целом по

Схема 1. Алгоритм модели, прогнозирующей рентабельность промышленности региона 4

промышленности и в целом по промышленности по виду тарифа СРгУ и СРвд'; СР;'; СРР'; СРОэ', СРОг' и СРОжд').

6. Прогнозируемая рентабельность промышленности в целом и по отраслям с учетом влияния роста тарифов монополий

Необходимо также рассматривать новый пласт вопросов, связанный с последствиями вступления России в ВТО, сопоставлять конкурентные возможности региональных производителей по сравнению с иностранными. Прогноз для Красноярского края представлен в таблице 1. Проведенный на базе модели анализ конкурентоспособности региона в глобальной • экономике показал, что вступление в ВТО на; условиях, которых добиваются страны ЕС, означает крах до 80% промышленности.

В промышленности Красноярского края наблюдается значительный физический и моральный износ основных фондов. Падение производственного; потенциала показывает, насколько размер текущих инвестиций в основной капитал меньше величины выбытия и устаревания; основных фондов (рассчитанной исходя не из бухгалтерской стоимости: основных фондов и амортизации, которые, как правило, занижены, а исходя; из оценки реальной восстановительной стоимости в текущих ценах и срока службы). В Красноярском крае (см. таблицу 2 «расчет необходимых инвестиций») можно оценить инвестиции, требуемые только для сохранения производственного потенциала региона- на текущем уровне, в 3,6 млрд. долл. в течение 5 лет или в 12,77% общей стоимости обновления основных фондов промышленности региона.

Порядок расчета представлен в таблице 2. Оценочно-экспертными параметрами в расчете являются: 1) оценочная стоимость полной замены основных фондов по отраслям промышленности в регионе. Источники информации: оценки региональных властей, представителей промышленности. В случае отсутствия таких данных следует ориентироваться на оценку экономистов (Илларионов, Глазьев, Ясин и

Таблица 1. Прогнозная рентабельность промышленности Красноярского края после вступления в ВТО

Отрасль Объем производства 2002, млрд. $ Доли в себестоимости, % Рентабельность, % Изменение рентабельности, % Снижение рентаьельности в результата повышения тарифов (прямой эффект), % Рентабельность в результате (без учета повышения цен), %

Электроэнергия т с Железная дорога | 2001 2002 2003 (оценка) к Е о. 4> X | О « г Железная | дорога Всего

В целом по промышленности 5,508 15,3 1,3 15,0 28,0 17,8 12,4 -5,4 -46,а -34,£

Электроэнергетика........ 0.518 9.0 36.6 30.0 25.0 -5.0 -1.4 -1.4 23,7

Топливная промышленность 0,490 6,2 1,6 1.0 35,0 36,6 30.0 -6.6 -15.5 -3,9 -0,5 -20,0 10,0

Черная металлургия 0,022 12,6 1.8 4,2 20,0 15.0 15,0 -31,6 46 -2,1 -36,3 -23,3

Цветная металлургия 3,745 20,0 20,0 30,0 16,0 10,0 -6,0 -50,0 -10,0 -60,0 -50,0

Химическая и нефтехимическая промышленность 0,055 22,6 8.7 5.8 6,0 -5,0 -10.0 -5,0 -56.4 -21.7 -2,9 -81,1 -91,1

Машиностроение 0,319 6,4 0,0 10,0 6.0 6,4 4,0 -2,4 -15,9 -0,1 -5,0 -21,0 -17,0

Лесозаготовка 0,047 5.5 0.2 25.0 3.0 10,2 7,0 -3,2 -13.8 -0,4 -12,5 -28,8 -19,8

Лесопиление 0,080 6.0 18,0 3,0 5,0 3.5 -1,5 •15,0 -9,0 -24,0 -20,5

Производство целлюлозы 0,050 9.0 10,0 5,0 -3.0 -3.0 -22,5 -5.0 -27,5 -30,5

Промышленность стройматериалов 0,055 7.5 15,0 4,5 7.0 7.0 4.0 -3,0 -18,7 -37,5 -2.2 -58,4 -54,4

Легкая промышленность 0,017 4.7 1,4 6,0 6.0 5.0 -1,0 -11,8 -0.7 -12,5 -7,5

Пищевая промышленность 0,248 3,6 0,7 1,4 7,4 5,0 5,0 -9.0 -1.7 -0,7 -11,4 -6,4

Таблица 2. Расчет объема инвестиций, необходимого на поддержание воспроизводственного потенциала региона (на примере Красноярского края)

Отрасль Объем реализации, млрд.$, 2002 г. Оценочная стоимость полной - замены ОФ по текущим ценам, млрд.! % износа ло бухучету % подлежащий замене • ближайшие 5 лет с учетом - неконкурентоспособного оборудования(моральный износ) : Требуемые инвестиции а - ближайшие 5 лет, млрд.$ Требуемые инвестиции а год, млрд.* . Фактические инвестиции в 2002, млрд.$ Коэффициент достаточности * инвестиций Прогнозируемая рентабельность в 2003 г {с учетом влияния роста тарифов естественных * монополий). % - Максимально возможные * инвестиции за счет : собственных средств предприятий за 5 лет, млрд.З и И !? П х £ г Ж - % покрытия требуемых ■ инвестиций за счет собственных средств Прогноз снижения производственного потенциала ■ 2006 году при - отсутствии сторонних инвестиций (%)

Промышленность в целом 5.508 26.99« 60 13,47 3.637 0.727 0.638 0.88 0.082 2.062 1.921 58.687 -7.12

Электроэнергетика 0.386 3.281 60 20.00 0.656 0.131 0.065 0.50 0.237 0.342 0.660 52.109 -20.12

Нефтедобывающая промышленность О.ОЗО 0.600 49.7 12.43 0.075 0.015 0.020 1.34 0.300 0.034 0.041 45.246 -в.80

Нефтеперерабатывающая промышленность 0.060 1.158 67 16.75 0.194 0.039 0.001 0.250 0.056 0.138 28.997 -11.89

Угальная промышленность 0,080 3.929 38.9 9.73 0.382 0.076 0.010 0.13 0.050 0.015 0.367 3.925 -9.34

Черная металлургия 0.022 0.098 44.8 11.20 0.011 0.002 0.002 0.93 0.124 0.010 0.001 93.514 -073

Цветная металлургия 4,176 14.190 45.9 11.48 1.628 0.326 0.508 1.56 0,100 1.566 0.063 96.151 -0.44

Химическая и нефтехимическая промышленность 0.380 54.1 21.64 0.082 0.016 -0.156 -0.019 0.101 -23.531 -26.73

Машиностроение 0.270 1.400 45.4 22.70 0.318 0.064 0.006 0.10 0.019 0.019 0.299 6.055 -21,33

Лесозаготовка " 0.047 0.150 75 25.00 0.038 0.008 0.004 0.53 0.032 0.006 0.032 15.002 -21.25

Лесопиление - 0.080 0.350 75 25.00 0.088 0.018 0.010 057 0.005 0.002 0.086 1.714 -24.57

Целлюлозно-бумажная промышленность 0.060 1.000 70 23.33 0.233 0.047 0.010 0.21 -0.055 -0.010 0.244 -4.388 -24.36

Производство стройматериалов _ао§о 0.679 43.3 14.43 0.098 0.020 -0.006 -0.001 0.099 -1.099 -14.59

Легкая промышленность 0.011 0.256 42.8 14.27 0.036 0.007 0.042 0.002 0.035 4.727 -13.59

Пищевая промышленность 0.20$ 0.878 40.8 13,60 0.119 0.024 0.001 0.04 0.042 0.033 0.086 27.591 -9.85

др.), согласно которым обновление фондов в целом по российской экономике требует минимум 1 трлн. долл. Затем определить долю отрасли в этой сумме через долю ее в остаточной стоимости (по данным Госкомстата), и через долю данной отрасли региона в общей стоимости фондов отрасли в России получить оценочную стоимость замены основных фондов по искомой отрасли;. 2) доля основных фондов, подлежащая замене; в ближайшие 5 лет с учетом неконкурентоспособностиг оборудования (моральный износ).-- Доля основных фондов, которую необходимо заменить, рассчитывается исходя из физического износа ОФ и степени морального износа (экспертно), определяющего конкурентоспособность, мощностей. При определении морального износа следует учитывать периодичность замены оборудования в аналогичной отрасли в стране с развитой экономикой, схожей с регионом по природно-климатическим условиям и структуре экономики. В случае Красноярского края была выбрана Канада. Для большинства отраслей доля ОФ, которые: необходимо заменить в ближайшие 5 лет, была принята как 1/3 от доли износа ОФ:

• Доля полностью изношенных ОФ в Красноярском крае оценивается Госкомстатом в 20% от доли износа на 2000 г.

• Машины и оборудование составляют в среднем около трети от общей стоимости ОФ.

Учет поправки» на моральный износ оборудования позволяет считать треть оборудования подлежащей срочной замене. Для машиностроения, как базовой и инвестиционно кризисной отрасли, коэффициент взят 0,5 для химической промышленности - 0,4.

Экономика Красноярского края характеризуется неравномерностью распределения инвестиций по отраслям и обеспеченностью отраслей

инвестиционными ресурсами. Рис. 1 показывает, что недоинвестирование наблюдается в отраслях с наибольшей долей добавленной стоимости и что чем глубже степень передела, тем сильнее падает производственный потенциал. Производственный потенциал региона падает на 2-3% в год, т.к. текущий объем инвестиций в размере 0,638 млрд. долл. в год не покрывает потребности красноярской промышленности в инвестициях на поддержание этого потенциала. В ближайшие 5 лет для поддержания производственного потенциала края необходимо привлекать столько же сторонних инвестиций, сколько максимально могут проинвестировать красноярские предприятия - 1,65 млрд. долл или 0,35 млрд. в год.

Все отрасли промышленности в регионах России можно отнести к 5 основным группам по критерию наличия инвестиционных ресурсов

(внутренних и внешних) на поддержание производственного потенциала, определяемому диапазоном коэффициента достаточности инвестиций (рассчитывается как отношение фактических инвестиций к требуемым, табл 2).

Одним из факторов формирования инвестиционного климата региона, ранее не рассматривавшимся в литературе, но определяющим возможность «входа» в экономику региона, является * сложившаяся структура прав собственности на активы. Анализ показал, что основные активы в регионе поделены между несколькими ФПГ (рис 2).

Рис. 2. Влияние олигархических бизнес-групп в Красноярском крае.

Монополия не заинтересована в развитии конкуренции, поэтому для сторонних инвесторов привлекательны отрасли, еще не «разобранные» группами, что ограничивает возможности привлечения внешних инвестиций. Отрасли, не контролируемые ФПГ, являются инвестиционно недостаточными или кризисными (табл. 3). Таким образом, формирование

олигархического капитализма является одной из причин инвестиционного кризиса.

Проведенный в работе анализ конкурентоспособности отдельных отраслей показал низкую эффективность применяемых в исследуемом регионе технологий производства и организации труда в глобальной экономике. Это обуславливает одну из проблем, которую придется решать региональным властям в процессе реализации инвестиционной политики - это значительная избыточность занятых в промышленности при одновременном низком качестве рабочей силы. Сопоставление показателя «выручка на одного занятого» в регионе и за рубежом позволяет оценить избыточную занятость в промышленности в 200 тыс. чел.

Инвестиционный кризис в Красноярском крае можно разделить на 2 фазы: открытую, которая относится к 1992-1998 гг., и скрытую, которая идет сейчас и характеризуется:

• Глубокими отраслевыми перекосами, когда большая часть инвестиций приходится на сырьевые и околосырьевые отрасли, что в глобальной экономике является тупиковым путем развития.

• Острой недостаточностью инвестиций в остальных отраслях краевой экономики, которая приводит к падению воспроизводственного потенциала края.

• Неблагоприятным прогнозом инвестиционной активности по большинству инвестиционно кризисных отраслей.

• Инвестиционной олигополией: основной объем инвестиций осуществляется несколькими ФПГ; что является следствием олигопольной структуры собственности на промышленные активы.

• Дальнейшим снижением реального уровня конкурентоспособности ряда отраслей промышленности, в том числе машиностроения.

• Отсутствием адекватного инвестиционного законодательства; имеющееся? способствует закреплению негативных тенденций развития.,

В третьей главе «Реализация инвестиционной политики региона» автором сформулирована главная задача ИПР, которая заключается в повышении ликвидности экономики региона. Ликвидность экономики -это ее способность зарабатывать деньги и развиваться, привлекая; внутренние и внешние инвестиционные ресурсы. Поэтому ИПР целесообразно разделить на внутреннюю и внешнюю. Внешняя ИПР- это усиление позиций в международном и межрегиональном, разделении труда,, работа по привлечению иностранных инвестиций, усиление кооперации с соседними регионами, подготовка экономики региона к вступлению в ВТО. Внутренняя ИПР - это, диверсификация потока инвестиций, совершенствование инвестиционного законодательства.

Анализ инвестиционной политики Красноярского края показывает: отсутствие критерия- оценки ее: эффективности. Рост ВРП на душу населения не отражает сути происходящих в экономике края процессов, когда рост ВРП, во-первых, обусловлен выходом бизнес-процессов из тени и ростом потребительского импорта и, во-вторых, скрывает падение воспроизводственного потенциала края, т.е. экономика не в состоянии производить конкурентоспособные товары. Коэффициент прироста валовых региональных инвестиций на: душу населения, во-первых, позволяет оценить качество проводимой инвестиционной политики, и, во-вторых, отражает реальную инвестиционную привлекательность региона для инвестора. Однако, учитывая резкие структурные перекосы, одного этого коэффициента недостаточно - он не отражает распределения инвестиций по отраслям. Поэтому вторым критерием: оценки эффективности инвестиционной» политики региона должна, стать

динамика коэффициента достаточности инвестиций в отраслевом разрезе.

С учетом имеющейся картины масштабов инвестиционного кризиса в различных отраслях, структуры собственности и влияния бизнес-групп на экономику края (предполагается, что активы, входящие в мощные холдинги, будут инвестироваться в достаточных объемах для поддержания объемов, извлекаемой из них прибыли) целесообразно разбивать возможные направления развития на группы (табл 3). Самым перспективным направление реализации ИПР представляется группа «вероятные».

Основой для долгосрочного формирования; инвестиционной политики региона должна стать прогнозная модель региональной промышленности, позволяющая учитывать будущие макроэкономические изменения и влияние глобализации мировой экономики на региональную (через учет роста тарифов естественных, монополий и возможных последствий! вступления России в ВТО). Поэтому ИПР связана с прогнозированием инвестиционного климата региона с учетом региональных особенностей и реальной конкурентоспособности отраслей промышленности региона (табл. 4). Механизм интеграции анализа конкурентоспособности экономики, экономического прогнозирования, анализа инвестиционных процессов и анализа инвестиционного климата в единую систему на региональном уровне. согласно предлагаемому автором инструменту - методике формирования ИПР - позволяет повысить ее эффективность (схема 2). Методика формирования ИПР содержит как общие принципы ее формирования, так и необходимость учета специфики отдельных территорий ввиду высокой дифференциации социально-экономического положения регионов.

Проведенный» анализ «Программы социально-экономического развития Красноярского края до 2010 года» и закона «Об инвестиционной

тгг- Oeiyc В Красжмрсяом ц>м

1. Инин 1ЧЧ11Ш1 ПШМТИЧИМ» отрав« 1 1>1Ц1И1|1И1И1 Д>1 HWI !■>■'! ппсмсаб* виаармшше ааманв роа» •■ри+еа ■ •стумешпо • ВТО Ныпбюшс 1. Lbenoa мештургиа X Нефждрбыча Ж Эвсргсят

отр»сд» в —ИМ УТОМИМ 2. Иимстяимине цмгмеямв «ЧККС ММИИ111 уремии Лм^ябафоки иимм п^мяа Росс« 1 ВТО с (армат* 1. Митолрмт 1 Пини лрвммшямивеп 3. Легши проиыаикмность 4. Дюаготдтиииш Г Sp^twwypw"""" 'Ь

L Итспимм «ратсю» . «IpMf 2- Oycj*. ВРЖР—ЧВ омыюму «тморосвчрафоа Проблемные 1. Мпт««т а мфчомммчмасм ПрОНЫСМСМНМТ» 1 Ц*лпммно4>иивм •феыипиамюсп ' X ЦрСИИЦЬИПТТ!

Отрасль Коаффмциаит «осгаточност . учетом лрапмеа ' ееигебельиост» Вгияниа роста ч рифе* иа рентабельность, % Прогноаируемвя рентабельность • ■фмтккрмим период*. * контроля ПрИВЛОВрТВЯЫвСТЬ отрасли для стороннего Инвестора Оропюаирумап раитабе1*иооть а орадиеороаюм периоде (фучдаежталмч aotenpe»flnotnoco6noCTb отраслей • глобально* ааономит), % • среднесрочном лерище Протоа

• «мм«* ■

Промышленность • и« пом 0.57 -4.16 в,23 63.7В -34.4в нет негативный

Электроэнергетика 0.S2 -1.35 23.05 87.41 только дм ФПГ 23.65 стабильный

Нефтедобывающая юмышлемюсть 0.45 •1.Э0 20.70 0 00 10.05 да

Нефтеперерабжтыеетцм 0.29 48.40 ■пмпанмй enfen

Угольная 0,04 80.40 нет нейтральный

Черная металлурга« 0.94 •2.64 12.30 11,30 аысоаая -23.20 мат ухудшение

UaVTHM «ИТМЛУРГМ 0.96 -S.20 «.«0 71 80 •50.00 нат мелмвлаотвгьно

Хиыииесю И иафтешмическая 0.00 -6.59 -15.50 72.77 -91.07 мет непривлекательно

Машиностроение о.ов •2.10 1.00 17.79 КйМЯ -17.01 мет ухудшение

Люнглиа 0.15 -3,81 зю 18.03 нимея -18.75 мат уямшанме

Лесопяленме 002 •3.00 0.50 •20.50

Це/цаопсаио^умажыд иоомитяеиность ООО •2.40 -5.49 100,00 ват •30.50 непривлекательно

Пр-ао стройматериалов 0.00 -4.58 •0.58 0.00 HKSKM -54.38 нет ухудшение

Л«псяя промышленность 005 •0.83 4.17 0.00 ' мима« -781 мет «гашение

Пищевая промышленность 028 •0.80 4М 000 ИИ1ММ <42 нет ухудшение

Схема 2. Методика формирования; инвестиционной* политики региона

деятельности в Красноярском крае» показал, что они, являясь, видимо, продуктом лоббистких усилий ФПГ, будут способствовать консервации неконкурентоспобности; краевой экономики. Поэтому эффективность расходования средств на реализацию инвестиционной политики региона должна контролироваться федеральными властями по принципу «план затрат-план эффекта», где эффектом является расширение налогооблагаемой базы региона.

В заключении диссертации приведены, основные выводы и предложения, вытекающие из результатов исследования, которые сформулированы следующим образом:

1. Установлено, что формирование инвестиционной политики региона должно осуществляться с учетом научно обоснованного прогноза инвестиционного климата в отраслевом разрезе. Предложено использовать для осуществления прогноза модель промышленности региона, построенную по принципу вклада продукции естественных монополий в формирование конечной себестоимости в отраслевом разрезе, что позволяет учесть влияние на инвестиционный климат региона таких макроэкономических изменений, как вступление России в ВТО и реформирование естественных монополий.

2. Предложено дополнить анализ и прогноз инвестиционного климата региона сравнительным анализом реальной конкурентоспособности промышленности региона в глобальной экономике в отраслевом разрезе; установлено, что до 80% промышленности Красноярского края в нынешнем состоянии не подготовлены к вступлению России в ВТО, в глобальной экономике ряд отраслей красноярской экономики неконкурентоспособны. Предложено дополнить анализ инвестиционного климата региона анализом влияния финансово-промышленных групп на активы в отраслевом разрезе и

оценкой избыточной занятости в промышленности для учета этих факторов при формировании инвестиционной политики региона.

3. Доказано, что инвестиционная политика региона: должна строиться на основе расчета инвестиций, необходимых для поддержания -производственного потенциала региона в отраслевом разрезе. Предложен метод расчета необходимых инвестиций, с помощью которого получены коэффициент достаточности инвестиций- в отрасли; и коэффициент достаточности внутренних инвестиций в отрасли, которые предложено использовать для анализа состояния инвестиционной сферы региона и формирования инвестиционной политики. Предложена классификация состояния инвестиционной сферы отраслей в регионе:

• инвестиционно избыточные отрасли - коэффициент достаточности инвестиций больше единицы;

• инвестиционно обеспеченные отрасли - коэффициент достаточности инвестиций от 0,75 до 1;

• отрасли с дефицитом инвестиционных ресурсов - коэффициент достаточности инвестиций от 0,5 до 0,75;

• инвестиционно кризисные отрасли - коэффициент достаточности инвестиций от 0,25 до 0,5;

• деградирующие отрасли - коэффициент достаточности инвестиций от 0 до 0,25.

Большинство отраслей промышленности Краснояского края имеют низкий: коэффициент достаточности инвестиций, а также низкий коэффициент достаточности внутренних инвестиций, что обуславливает необходимость проведения агрессивной инвестиционной политики.

4. Показано, что рост валового регионального продукта не всегда означает улучшение: состояния производственной и инвестиционной сферы, в Красноярском крае рост ВРП скрывает падение производственного потенциала. Предложен метод оценки

эффективности инвестиционной политики региона, с помощью коэффициента прироста инвестиций на душу населения, что позволило осуществить классификацию ИПР (для; инвестиционно кризисных и развивающихся экономик):

1) совершенная политика: КпрИ >20%;

2) эффективная политика: 10%<КпрИ <20%;

3) умеренно эффективная политика: 5<КпрИ 10%;

4) низкоэффективная политика 0<КпрИ< 5%;

5) деструктивная политика. КпрИ отрицателен.

Установлено, что существенные перекосы в инвестиционной сфере обуславливают необходимость оценки эффективности ИПР с помощью динамики коэффициента достаточности инвестиций в отраслевом разрезе для более глубокого отображения реальных инвестиционных процессов и динамики состояния производственного потенциала региона в отраслевом разрезе. Доказано, что инвестиционная политика Красноярского края является деструктивной.

5. Уточнен инструмент - методика формирования инвестиционной политики региона, объединяющая метод анализа конкурентоспособности экономики, метод анализа, состояния производственного потенциала региона, экономического прогнозирования, анализа инвестиционных процессов, анализа и прогноза инвестиционного климата в единую систему, на региональном уровне позволяющую формировать эффективную инвестиционную политику, адекватную потребностям экономики региона.

6. Систематизированы и обобщены направления структурной инвестиционной политики региона: неизбежные, вероятные, проблемные. Уточнены принципы формирования инвестиционной политики региона:

• эффективное инвестирование (повышение общего уровня

конкурентноспособности экономики);

• структурное равновесие (обеспечение необходимого уровня вложений в кризисные отрасли и отрасли, недостаточно обеспеченные внутренними ресурсами);

• достаточность и целенаправленность инвестирования (инвестициии должны обеспечивать рост, а не падение воспроизводственного потенциала региона);

• обеспечение устойчивого роста доходной части краевого бюджета Выделены направления совершенствования регионального

инвестиционного законодательства и инвестиционной политики в Красноярском крае, включая внешнюю и внутреннюю составляющие этой политики.

Основные положения диссертационной работы опубликованы в трех печатных работах общим объемом 1,8 печатных листов:

1. Характерова И.Н. Риски инвестирования. //Инвестиции; и экономическая безопасность. Сб. док. под ред. проф. Е.А. Олейникова и проф. И.Г. Шилина. - Москва: РЭА, 2000. - 0,8 п.л.

2. Характерова И.Н. Инвестиционный климат: региональный аспект. Красноярский край. // XIV Плехановские чтения. Труды секции «Инвестиции и экономическая безопасность». - Москва: РЭА, 2001. -0,5 п.л.

3. Характерова;И.Н. Формирование благоприятного инвестиционного климата региона. // Труды секции «Инвестиции- и экономическая; безопасность». Выпуск 6. - Москва: РЭА, 2002. - 0,5 п.л.

Отпечатано в типографии Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова Заказ № 22 Тираж 100 экз.

й» - 334 t

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Характерова, Ирина Николаевна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА РЕГИОНА КАК ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ

1.1 Инвестиционная политика региона и инвестиционный климат региона: основные понятия.

1.1.1. Инвестиционный климат региона.

1.1.2 Инвестиционная политика региона.

1.2 Зарубежный опыт оценки инвестиционной политики и инвестиционного климата региона.

Глава 2. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМА ТА РЕГИОНА.

2.1 Особенности подхода к формированию инвестиционной политики региона в реформируемой экономике.

2.2 Прогнозирование инвестиционного климата отраслей промышленности как элемент формирования инвестиционной политики региона (на примере Красноярского края).

2.3 Анализ программы социально-экономического развития и закона об инвестиционной деятельности.

Глава 3. РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕГИОНА.

3.1. Методика формирования инвестиционной политики региона.

3.2 Критерий оценки эффективности инвестиционной политики региона.

3.3 Направления инвестиционной политики региона.

3.4 Финансирование инвестиционной политики региона на федеральном уровне.

ЗАКЛЮ ЧЕНИЕ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование инвестиционной политики региона"

Затяжной инвестиционный кризис, наблюдавшийся в России с начала 90-хх гг., явился следствием комплекса непродуманных действий органов власти. Социально-политическая напряженность, финансовая неопределенность, вызванная частой сменой приоритетов в денежной, кредитной и валютной политике, тяжесть налогового пресса, отсутствие действенной правовой защиты частного капитала, давление криминальных кругов - вот условия, в которых приходилось вести бизнес в России.

В условиях выхода из экономического кризиса ярко проявились различия в уровнях производственного потенциала регионов (природных ресурсов, производственных мощностей, рабочей силы, густоты транспортных артерий). В результате этого инвестиционные процессы одной части регионов (большей) оказались в состоянии деградации, тогда как инвестиции аккумулируются в другой, меньшей части регионов. На федеральном уровне ставится задача удвоения ВВП за 10 лет, но перспективы динамичного сбалансированного развития экономики во многом определяются инвестиционным климатом и динамикой инвестиций в регионах. Экономический советник Президента В. В. Путина Андрей Илларионов полагает, что России необходимы инвестиции на уровне 17-18% ВВП (т.е. порядка 55-65 млрд. долл. в год против нынешних 20-25 млрд. долл.). Однако эффективная инвестиционная политика, способная задействовать накопленный инвестиционный ресурс бизнеса на федеральном уровне отсутствует. Государственный ресурс, несмотря на улучшение экономической ситуации в последние годы, остается ограниченным, а эффективность государственных инвестиций в коррумпированной экономике недостаточна или отрицательна. Таким образом, задача по выработке и реализации инвестиционной политики региона, задача стимулирования частных инвестиций оставлена на усмотрение региональных властей. В то же время, нет универсального механизма разработки комплекса мер по стимулированию инвестиционной активности на региональном уровне, учитывающего региональные особенности и способствующего решению текущих проблем региона. Нет и метода оценки адекватности действий региональных властей в инвестиционной сфере. Методики анализа инвестиционного комплекса региона, разработанные в России в 90-х гг., [5,7,9, 31,46, 47, 61, 64,66, 73, 74,75, 76, 77, 89, 90], базировались в целом на известных, но довольно старых работах иностранных специалистов [78, 88, 107, 109, 128]; не учитывали фактор глобализации мировой экономики, активно проявившийся в российской экономике лишь в начале 90-х гг., и влияние возможного вступления России в ВТО на инвестиционный климат российских регионов. Особенности российской экономики вызывают необходимость учитывать в анализе инвестиционного комплекса и при формировании инвестиционной политики региона такой фактор, как реформы естественных монополий. «Передел собственности», продолжающийся до сих пор, является одним из важнейших факторов, препятствующих инвестированию, однако его влияние на инвестиционный климат и инвестиционную политику до сих пор не рассматривались. Иностранные методики инвестиционного анализа не всегда адекватны так называемой «российской специфике», что наглядно демонстрирует крайне малый уровень прямых иностранных инвестиций. В экономической науке не выработан механизм интеграции методик анализа конкурентоспособности экономики, состояния производственного потенциала региона, экономического прогнозирования, анализа инвестиционных процессов, анализа и прогноза инвестиционного климата в единую систему, на региональном уровне позволяющую формировать и проводить эффективную инвестиционную политику, адаптировать экономику под изменения внешней среды с целью привлечения необходимых инвестиционных ресурсов, которые регион в состоянии эффективно освоить.

Современное геополитическое положение России в мире обуславливает необходимость создания на неосвоенной восточной территории страны мощного промышленного центра. Принято считать, что Красноярский край в силу уникальности своего географического положения может выполнить эту задачу федерального уровня. Однако насколько именно этот регион соответствует масштабности задачи, с научной точки зрения не обосновано. Нет и подходящей для современных условий и задач методологии определения инвестиционной привлекательности края и отдельных отраслей его экономики. Стандартные методики не всегда адекватны поставленным перед ними задачам, поскольку не учитывают важные последствия глобализации мировой экономики. Нет механизма реализации глобальной федеральной задачи на региональном уровне применительно к развитию Красноярского края. Однако сохранение сегодняшних тенденций преимущественного развития в Восточной Сибири экспортных сырьевых и околосырьевых отраслей в перспективе угрожает, через постепенную дефрагментацию экономики России и переориентирование экономики сибирских регионов страны на иностранного потребителя ее ресурсов, дезинтеграцией политической. Поэтому этот регион был выбран автором для практического исследования.

Исходя из этого, целью данной диссертационной работы является разработка научно обоснованных путей формирования инвестиционной политики региона для реальных инвестиций (на примере Красноярского края). Для достижения цели в работе были поставлены и решались следующие задачи:

1. Исследовать содержание инвестиционной политики региона, оценить состояние производственного потенциала региона и фактическую потребность в инвестициях на возобновление основных фондов в отраслевом разрезе в регионе (на примере Красноярского края).

2. Исследовать влияние реформы естественных монополий на экономику региона и его инвестиционный климат.

3. Проанализировать влияние глобализации мировой экономики на инвестиционную привлекательность экономики региона и инвестиционную политику региона, провести анализ глобальной конкурентоспособности региона.

4. Уточнить методические положения формирования и реализации инвестиционной политики региона.

5. Выработать критерий оценки эффективности реализации инвестиционной политики региона.

Объектом исследования является процесс формирования инвестиционной политики региона для реальных инвестиций.

Предметом исследования выступают методические проблемы формирования инвестиционной политики региона для реальных инвестиций.

Теоретическую и методологическую базу исследования составляют труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов по проблемам теории инвестиций и инвестиционной политики, нормативно-правовые документы Российской Федерации и Красноярского края. Информационной базой исследования явились отчетные и справочные документы Государственного и Красноярского комитета РФ по статистике, Министерства экономического развития и торговли, публикации периодической печати. Для решения отдельных задач использовались элементы логического, финансово-экономического анализа, метод моделирования экономических процессов.

В процессе исследования для решения отдельных задач автором использовались элементы логического, системно-диалектического, финансово-экономического анализа, экономико-статистический метод, методы моделирования экономических процессов.

Работа состоит из трех глав, в которых последовательно решены следующие задачи: дан критический анализ разработанности проблемы, выявлены направления научной работы, создана региональная модель промышленности и методология определения уровня объема инвестиций, необходимого для поддержания производственного потенциала региона в отраслевом разрезе, использование которых необходимо при прогнозировании инвестиционного климата региона с учетом влияния ряда макроэкономических изменений. Сформулированы методические рекомендации по формированию инвестиционной политики региона и оценки эффективности ее реализации. Разработанная методика формирования инвестиционной политики региона применена к исследуемому региону - Красноярскому краю, проведен анализ инвестиционной политики и законодательства данного региона, выделены направления совершенствования инвестиционной политики Красноярского края.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Характерова, Ирина Николаевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Отсутствие федеральной структурной политики привело к усилению дифференциации в развитии регионов России, произошла регионализация экономической и инвестиционной активности, в итоге повысилась значимость инвестиционной политики региона. Несовершенство методического инструментария ранее не позволяло учитывать при ее разработке ряд факторов, действие которых в российской экономике проявилось лишь в последние десять-двенадцать лет, а именно: 1) глобализацию мировой экономики и предстоящее вступление России в ВТО, приводящие к общему повышению стандартов эффективности ведения бизнеса; 2) влияние реформ, происходящих на федеральном уровне, на экономику региона (реформа естественных монополий, повышение тарифов); 3) изменение структуры прав собственности в российской экономике, формирование в ней олигархических групп, которые в Красноярском крае получили контроль над большей частью активов и оборотов промышленности. Влияние этих факторов на разные отрасли будет различным, поэтому инвестиционная привлекательность различных отраслей в одном регионе (Красноярском крае) существенно отличается. С другой стороны, десятилетие хронического недоинвестирования привело к тому, что сегодня во многих отраслях промышленности региона наблюдается износ основных фондов больший, чем возможности отраслей по инвестированию за счет заработанной прибыли, что обуславливает необходимость агрессивной инвестиционной политики. Реальная инвестиционная привлекательность активов зачастую оказывается ниже, чем отраженная в отчетах, однако инвестиционная политика региона строится без предварительного расчета уровня инвестиций, необходимого на поддержание воспроизводственного потенциала. В данной диссертационной работе автором последовательно решены указанные методические проблемы, основные выводы и предложения сформулированы следующим образом.

1. Установлено, что формирование инвестиционной политики региона должно осуществляться с учетом научно обоснованного прогноза инвестиционного климата в отраслевом разрезе. Предложено использовать для осуществления прогноза модель промышленности региона, построенную по принципу вклада продукции естественных монополий в формирование конечной себестоимости в отраслевом разрезе, что позволяет учесть влияние на инвестиционный климат региона таких макроэкономических изменений, как вступление России в ВТО и реформирование естественных монополий.

2. Предложено дополнить анализ и прогноз инвестиционного климата региона сравнительным анализом реальной конкурентоспособности промышленности региона в глобальной экономике в отраслевом разрезе; установлено, что до 80% промышленности и Красноярского края в нынешнем состоянии не подготовлены к вступлению России в ВТО, в глобальной экономике ряд отраслей красноярской экономики неконкурентоспособны. Предложено дополнить анализ инвестиционного климата региона анализом влияния финансово-промышленных групп на активы в отраслевом разрезе и оценкой избыточной занятости в промышленности для учета этих факторов при формировании инвестиционной политики региона. Доказано, что олигархический капитализм является существенным препятствием для экономического развития региона и одной из причин инвестиционного кризиса.

3. Доказано, что инвестиционная политика региона должна строиться на основе расчета инвестиций, необходимых для поддержания производственного потенциала региона в отраслевом разрезе. Предложен метод расчета необходимых инвестиций, с помощью которого получены коэффициент достаточности инвестиций в отрасли и коэффициент достаточности внутренних инвестиций в отрасли, которые предложено использовать для анализа состояния инвестиционной сферы региона и формирования инвестиционной политики.

Предложена классификация состояния инвестиционной сферы отраслей в регионе:

• Отрасли, инвестиционно избыточные - коэффициент достаточности инвестиций больше единицы.

• Отрасли, инвестиционно обеспеченные - коэффициент достаточности инвестиций от 0,75 до 1. щ • Отрасли с дефицитом внутренних инвестиционных ресурсов коэффициент достаточности инвестиций от 0,5 до 0,75.

• Инвестиционно кризисные отрасли - коэффициент достаточности инвестиций от 0,25 до 0,5.

• Деградирующие отрасли - коэффициент достаточности инвестиций от 0 до 0,25.

Большинство отраслей промышленности Красноярского края имеют низкий коэффициент достаточности инвестиций, а также низкий коэффициент достаточности внутренних инвестиций, что обуславливает необходимость проведения агрессивной инвестиционной политики.

4. На примере Красноярского края показано, что рост валового регионального продукта не всегда является показателем, характеризующим улучшение состояния производственной и инвестиционной сферы, в этом регионе рост ВРП скрывает фактическое падение производственного потенциала региона. Предложен метод оценки эффективности инвестиционной политики региона с помощью коэффициента прироста инвестиций на душу населения, что позволило осуществить классификацию ИПР:

1) совершенная политика: КпрИ>20%;

2) эффективная политика: 10%<КпрИ. <20%;

3) умеренно эффективная политика : 5<КпрИ 10%;

4) низкоэффективная политика 0<КпрИ< 5%;

5) деструктивная политика. КпрИ отрицателен.

Установлено, что существенные перекосы в инвестиционной сфере обуславливают необходимость оценки эффективности ИПР с помощью динамики коэффициента достаточности инвестиций в отраслевом разрезе для более глубокого отображения реальных инвестиционных процессов и динамики состояния производственного потенциала региона в отраслевом разрезе

Доказано, что инвестиционная политика Красноярского края является деструктивной. Такая ситуация вызывает необходимость более жесткого контроля за эффективностью инвестиционной политики региона со стороны федерального центра. Финансирование этой политики должно осуществляться на основе контроля за планируемой и фактической эффективностью реализуемых мероприятий.

5. Уточнен инструмент - методика формирования инвестиционной политики региона, объединяющая метод анализа конкурентоспособности экономики, метод анализа состояния производственного потенциала региона, экономического прогнозирования, анализа инвестиционных процессов, анализа и прогноза инвестиционного климата в единую систему, на региональном уровне позволяющую формировать эффективную инвестиционную политику, адекватную потребностям экономики региона.

6. Систематизированы и обобщены направления структурной инвестиционной политики региона: неизбежные, вероятные, проблемные. Уточнены принципы формирования инвестиционной политики региона:

• эффективное инвестирование (устойчивое повышение эффективности инвестирования);

• структурное равновесие (обеспечение необходимого уровня вложений в кризисные отрасли и отрасли, недостаточно обеспеченные внутренними ресурсами отрасли);

• достаточность и целенаправленность инвестирования (активная роль инвестиций в воспроизводственном процессе);

• обеспечение устойчивого роста доходной части краевого бюджета за счет осуществления эффективных инвестиций.

Выделены направления совершенствования регионального инвестиционного законодательства и инвестиционной политики в Красноярском крае, включая внешнюю и внутреннюю составляющие этой политики.

-Л5У