Формирование инвестиционной политики в регионе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Лавренко, Анна Валерьевна

Введение.

Глава 1. СУЩНОСТЬ И НАЗНАЧЕНИЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ.

1.1. Понятие и сущность региональной инвестиционной политики.

1.2. Современные модели региональной инвестиционной политики.

1.3. Тенденции формирования региональной инвестиционной политики.

Глава 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В УЛЬЯНОВСКОЙ ОБЛАСТИ.

2.1. Содержание и основные направления инвестиционной политики Ульяновской области.

2.2. Анализ источников финансирования инвестиционной политики

Ульяновской области.

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ.

3.1. Структуризация инвестиционной политики Ульяновской области.

3.2. Совершенствование механизма принятия региональных инвестиционных решений.Ш

3.3. Рационализация источников финансирования региональной инвестиционной политики.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование инвестиционной политики в регионе"

Актуальность темы диссертационного исследования. Преодоление инвестиционного кризиса - одна из ключевых проблем реформируемой российской экономики. От активизации инвестиционной деятельности непосредственно зависит восстановление объемов производства, достижение его структурно-технологической сбалансированности, то есть преодоление диспропорций в развитии межотраслевых и межрегиональных хозяйственных комплексов и отдельных отраслей.

Главная особенность инвестиционного кризиса - его не только отраслевой, но и ярко выраженный региональный характер. Поэтому осуществление антикризисных мер предполагает непременную регионализацию инвестиционной политики, что сопряжено с поиском решений по преодолению неизбежных противоречий перехода к рынку на основе согласования интересов Федерации и ее субъектов. Для выхода из инвестиционного кризиса требуются, наряду с мерами по макроэкономической стабилизации, консолидированные действия самих субъектов, направленные на восстановление разрушенных межрегиональных хозяйственных и технологических связей, нормализацию процесса воспроизводства основного капитала. Названная консолидация должна подкрепляться оправданным регулирующим воздействием на региональные инвестиционные процессы со стороны Федерального Центра. В этой связи, отправной точкой должно стать формирование системы мер и действий региональных полновластных структур, направленных на определение форм, задач и содержания инвестиционной деятельности, изыскания инвестиционных ресурсов и эффективное их использование с целью получения прибыли (дохода) или достижения положительного социального эффекта, проводимое в соответствии с федеральной инвестиционной политикой.

Достижение поставленной цели возможно через создание механизма управления инвестициями, базирующегося на согласовании интересов субъектов инвестиционной деятельности в регионе; определение источников финансирования инвестиционной деятельности и направления инвестирования на региональном уровне; формирование законодательной базы, регулирующей инвестиционную деятельность, институциональной инвестиционной структуры и информационной открытости региона. На настоящий момент в экономической литературе можно встретить лишь описание и анализ отдельных элементов региональной инвестиционной политики, как правило, без учета региональной специфики. Так, отсутствует полное развернутое определение региональной инвестиционной политики: ряд авторов (Федотов А., Маевская Я.) в качестве целевой функции выделяют развитие и структурно-технологическое совершенствование региональных хозяйственных комплексов, что не отражает объективную сущность региональной инвестиционной политики, другие - Караваев В., Кураков Л. представляют инвестиционную политику как совокупность хозяйственных решений, не учитывая системный характер организации инвестиционного процесса. В литературе также отсутствует общая схема региональной инвестиционной политики, не определена специфика формирования региональной инвестиционной политики в различных регионах (некоторые подходы к определению специфики инвестиционных процессов в регионе прослеживаются у Гусевой К. в работе "Регулирование инвестиционной деятельности в депрессивных районах", но где отсутствуют рекомендации по формированию инвестиционной политики в указанных регионах). Кроме того, существующие механизмы финансирования региональной инвестиционной политики, как показывает практика, являются недостаточно эффективными, не определена система инвестиционных приоритетов. Вопросы инвестиционной открытости региона системно освещены лишь в работах Санамова Ю, Хоменко В.

Таким образом, недостаточный уровень разработанности подходов к решению проблемы формирования региональной инвестиционной политики, основанный только на анализе отдельных ее элементов при отсутствии системного подхода, на теоретическом и практическом уровне обусловили выбор автором темы исследования по данному направлению.

Цели и задачи исследования, Целью диссертационной работы является обоснование методологических и методических вопросов формирования региональной инвестиционной политики, а также разработка практических рекомендаций по ее совершенствованию. Для достижения поставленной цели в диссертации решаются следующие задачи:

- определение содержания и формулировка понятия региональной инвестиционной политики;

- построение общей схемы формирования региональной инвестиционной политики;

- выделение моделей формирования региональной инвестиционной политики и системы критериев для их классификации;

- анализ содержания и основных направлений инвестиционной политики Ульяновской области;

- рационализация источников финансирования региональной инвестиционной политики;

- определение путей совершенствования механизма принятия региональных инвестиционных решений;

- структуризация инвестиционной политики Ульяновской области.

Объект исследования. В качестве объекта данного исследования выступают Субъекты Федерации

Предмет исследования. Предметом исследования является процесс формирования региональной инвестиционной политики.

Методологические и теоретические основы исследования. Методологической и теоретической базой исследования являются современная теория экономики, организации и управления производством, диалектический метод познания экономических процессов и явлений и системный анализ.

При решении задач исследования использованы работы как российских ученых, прежде всего Беденкова А., Волкова И., Грачевой М., Гусевой К., Жуковой Е., Иоаннесяна С., Караваева В., Колесникова В., Кроливецкой JL, Куракова Д., Лыковой Л., Маевской JL, Марковой Н., Мартынова А., Павлова С., Стояновой Е., Сумарокова Г., Федотова Ам Хоменко В., Шалаева А. и др. так и зарубежных ( К. Макконнелл, С. Брю, Ф. Мескон, А. Хедоури). Также в работе использовалась специальная экономическая литература, федеральная и региональная законодательная база, регулирующая вопросы инвестиционной политики, статистические данные Администрации Ульяновской области, Главного управления ЦБ РФ по Ульяновской области, Ульяновского областного комитета государственной статистики, Управления финансов по Ульяновской области.

Научная новизна диссертационной работы заключается в следующем:

- сформулировано оригинальное определение региональной инвестиционной политики, отличающееся системностью, наличием целевой функции, взаимосвязью с федеральной инвестиционной политикой;

- разработана оригинальная схема региональной инвестиционной политики, включающая систему институциональных инвестиционных институтов, законодательную базу, информационную открытость, определение источников финансирования инвестиционного процесса и направлений инвестиционных вложений, а также механизм принятия инвестиционных региональных решений;

- предложена классификация моделей инвестиционной политики в регионе на основе таких критериев как стартовые условия региона, статус региона, законодательное оформление инвестиционного процесса; степень финансирования инвестиционной деятельности; направления инвестиционных вложений.

- предложена схема управления инвестиционными потоками на региональном уровне, основанная на методах управления банковскими активами;

- разработан механизм принятия инвестиционных решений на региональном уровне; предложена усовершенствованная институциональная инвестиционная региональная структура.

Практическая и теоретическая значимость. Результаты, изложенные в работе, могут быть использованы в деятельности администраций субъектов РФ в лице комитетов, отделов или управлений по инвестициям, институциональных инвесторов при формировании собственной инвестиционной полишкн. Реализация результатов исследования на практике обеспечивает:

1. Проведение более обоснованной и взвешенной региональной инвестиционной политики в результате рационализации источников финансирования, совершенствования региональной институциональной инвестиционной структуры, совершенствования законодательной базы;

2. Повышение инвестиционной привлекательности региона в связи с формированием информационной инвестиционной региональной открытости;

3. Повышение степени объективности и экономию времени при принятии инвестиционных решений полномочными региональными органами власти и инвестиционными институтами в результате разграничения сфер их деятельности, формализации механизма принятия инвестиционных региональных решений и создания инвестиционной базы данных;

4. Снижение инвестиционного риска для региональных проектов в результате использования системы гарантий и страхования.

Предложения автора по формированию региональной инвестиционной политики были использованы на практике при разработке "Концепции среднесрочной программы развития экономики Ульяновской области на период 1998-2000 гг.", "Инвестиционного атласа Ульяновской области". Результаты проводимых исследований использовались в качестве материала в учебном процессе в Ульяновском Государственном Университете.

Полученные научные выводы представляют собой основу для дальнейших исследований в области формирования региональной инвестиционной политики.

Апробация результатов исследования. Основные положения и материалы диссертационного исследования обсуждались на семи научных конференциях и семинарах, в частности, на Первой международной конференций "Инвестиции в недвижимость как фактор финансовой стабилизации" (г. Ульяновск, 1999), на Первой и Второй Всероссийских конференциях "Прогнозирование экономической конъюнктуры в системах маркетинга" и др.

По теме диссертации опубликовано семь научных работ общим объемом 1,9 п.л.

Структура и объем диссертации. Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения библиографического списка использованной литературы, включающего 143 наименования, приложений. Работа изложена на 195 машинописных листах и содержит 10 рисунков, 10 таблиц, 4 приложения.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Лавренко, Анна Валерьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Регионализация экономических процессов на современном этапе, в том числе инвестиционной деятельности, предусматривает необходимость формирования инвестиционной политики в регионе в рамках государственной инвестиционной политики с целью оживления производства, достижения положительного социального эффекта. Исходя из этого, в ходе проведенного исследования были обоснованы следующие теоретические выводы:

1. Инвестиционная региональная политика - определение форм, задач и содержания инвестиционной деятельности для осуществления системы мер и действий региональных полновластных структур, направленной на изыскание инвестиционных ресурсов и эффективное их использование с целью достижения положительной экономической и/или социальной эффективности в соответствии с федеральной инвестиционной политикой.

2. Для формирования эффективной региональной инвестиционной политики необходимо привести ее в соответствие с федеральной инвестиционной политикой, с учетом региональной специфики и особенностей развития региона. Несмотря на официальное декларирование децентрализации финансирования инвестиционного процесса в части формирования доходной базы бюджета, РФ остается страной с высокой долей централизации. На наш взгляд, положительным моментом является закрепление и разграничение полномочий между субъектами и Федеральным центром, а также формирование программ развития экономики регионов в соответствии с федеральной программой аналогичной направленности. Основной формой реализации региональной инвестиционной политики является разработка программ.

3. Формирование региональной инвестиционной политики предполагает разработку следующих элементов: законодательное оформление - систему нормативных актов, регулирующих инвестиционный процесс; институциональную структуру - создание или реорганизация инвестиционных институтов с закрепленными за ними соответствующими полномочиями по организации, координации, планированию и контролю за инвестиционным процессом; создание информационного пространства, служащего основой формирования региональной инвестиционной политики.

Кроме того, инвестиционная региональная политика включает процесс инвестирования, интегрированный в открытую систему: поиск инвестиционных источников и вложение их в соответствующие приоритетные направления. Целесообразно применение методов, основанных на управлении банковской ликвидностью - метода общего фонда и метода "банков в банке". В зависимости от поставленных задач и административной структуры возможно применение того или иного метода, либо их комбинация.

Целью инвестиционной региональной политики является достижение положительной экономической и/или социальной эффективности.

4. На основании таких критериев как стартовые условия в период реформирования экономики, статуса региона, законодательного оформления инвестиционного процесса, полноты использования инвестиционных источников, выбора приоритетных направлений инвестирования, возможно построить современные модели региональной инвестиционной политики, провести их классификацию. Анализ современной экономической ситуации позволяет выделить три модели, описывающие различные варианты региональной инвестиционной политики: модель активной инвестиционной региональной политики, направленную на расширенное воспроизводства региона, структурную перестройку производства, стремление к самодостаточности региона; модель воспроизводственной региональной инвестиционной политики, направленную на поддержание существующего уровня экономического развитая региона; модель деградационной региональной инвестиционной политики, точнее отсутствие какой-либо осознанной политики в сфере инвестирования.

5. Основными тенденциями на современном этапе при формировании региональной инвестиционной политики являются:

•Формирование законодательной базы, регламентирующей инвестиционную деятельность;

•Переход к заемным источникам финансирования инвестиционного процесса;

•Создание институциональной структуры, способной координировать, планировать и регулировать инвестиционный процесс на региональном уровне;

•Информационная прозрачность экономической жизни региона.

Анализ практического материала, характеризующего степень формирования региональной инвестиционной политики, в частности, в Ульяновской области позволил сделать следующие выводы:

1. В Ульяновской области, имеющей благоприятное географическое положение, сбалансированную по отраслевой структуре экономику, значительные природные и трудовые ресурсы к 1998 г. сложилась неблагоприятная экономическая ситуация и в первую очередь данное положение отразилось на инвестиционной сфере, пассивную политику в области которой можно назвать также в качестве причины, вызвавшей негативные тенденции. Данному положению способствует также статус Ульяновской области как региона-реципиента, так как выявляется прямая корреляция между статусом региона и активностью в инвестиционной политике. Кроме неблагоприятных стартовых условий для формирования активной инвестиционной политики, в области также отсутствует системная законодательная база. Нормативные документы, закрепляющие инвестиционную деятельность имеют разрозненный характер, принимаются по мере возникновения прецедента. Также отсутствуют нормативные документы, регулирующие вопросы инвестиционных гарантий и ответственности; определяющие статус инвестиционных проектов. В инвестиционном процессе Ульяновской области не создан механизм принятия инвестиционных решений, не определены приоритетные направления, что ставит под сомнение наличие осознанной инвестиционной политики как таковой в силу отсутствия важного элемента последней. Не создана также информационная система, обеспечивающая инвестиционный процесс и инвестиционная институциональная структура.

Анализ источников финансирования инвестиционного процесса в Ульяновской области позволяет сделать вывод о преимущественном использовании традиционных источников, таких как частные инвестиции, банковский капитал, государственное финансирование, иностранные инвестиции и средства институциональных инвесторов, разработанность которых составляет менее 50 %.

Таким образом, пользуясь предложенным нами определением региональной инвестиционной политики, которая должна представлять систему мер и действий региональных полновластных структур, а также руководствуясь разработанной моделью инвестиционной политики, которая должна содержать цели, направления инвестирования и источники финансирования инвестиций; законодательную, институциональную и информационную базу можно констатировать лишь наличие фрагментации, отсутствие системного подхода при формировании инвестиционной политики в Ульяновской области, а неэффективное и неполное использование инвестиционных ресурсов позволяет сделать вывод о формирование деградационной модели региональной инвестиционной политики.

2. С целью формирования активной модели региональной инвестиционной политики для Ульяновской области необходимо прежде всего создать институциональную инвестиционную структуру, включающую Комитет по инвестициям, созданный при Администрации Ульяновской области, Информационный центр, Уполномоченные страховые организации, Уполномоченные банки, Консалтинговые фирмы, Инвестиционные фонды, инвестиционные компании, Консультационные компании. Для формирования данной структуры необходимо создать законодательную инвестиционную базу, регулирующую деятельность указанных институтов. Кроме того, если на начальном этапе акцент делается на использование заемных средств, нужно разработать систему гарантий и защиты инвестиций для привлечения их в регион, т. е. законодательная база должна строиться по следующим направлениям:

•Необходимо в законодательном порядке установить систему оценки инвестиционных проектов;

•Определить и разграничить полномочия в области формирования региональной инвестиционной политики за инвестиционными институтами;

•Систематизировать контроль за проведением инвестиционных мероприятий и установить систему санкций за нарушения инвестиционного законодательства.

Приоритетными направлениями вложения инвестиций должны являться:

• переход к ресурсосберегающим технологиям в базовых отраслях с целью повышения конкурентоспособности регионального хозяйства, организации экологически безопасных производств;

• восстановление массового выпуска потребительских товаров длительного пользования на основе современных достижений;

• обеспечение эффективной занятости населения.

• финансирование подотраслей машиностроения, нефтяной, легкой и деревообрабатывающей промышленности, АПК

• реализация инфраструктурных проектов - строительство моста через Волгу, создание СЭЗ, телекоммуникационных сетей и др.

В части обеспечения информационной открытости региона необходимо осуществить следующие мероприятия:

•Активизировать деятельность по распространению информации об инвестиционном потенциале Ульяновской области и приоритетных направлениях инвестиционных вложений в системе Интернет;

•Сформировать базу данных по инвестиционным проектам, прошедшим региональную экспертизу;

Инвестиционные источники представлены частными инвестициями, государственным финансированием, банковскими инвестициями, собственными средствами предприятий, иностранными инвестициями, средствами международного фонда развития регионов, лизингом, страхованием.

3. Первым этапом принятия региональных инвестиционных решений является анализ региональной значимости проекта и его стратегической целесообразности для региона, отрицательный результат которого приводит к отклонению соответствующего проекта. При положительном исходе проект анализируется с точки зрения общеэкономической, коммерческой, бюджетной, экологической и социальной эффективности. Также анализируется бизнес-план. Третий этап представляет отбор проектов в соответствии с нормативными критериями. Также в связи с ограниченностью инвестиционных ресурсов возможно создать банк инвестиционных проектов по критериям объема финансовых ресурсов, необходимых для реализации проекта и срочности. Результатом соответствия нормативам является принятие инвестиционного решения и, соответственно, реализация инвестиционного проекта и контроль за данным процессом.

4. Используя систему проектного финансирования (проектных облигаций) возможно привлечь средства частных, институциональных инвесторов, а также заинтересованных в получении дополнительного дохода и участия в финансировании проекта иностранных инвесторов. В меньшей степени проектное финансирование рассчитано на государственное участие, поскольку государственные органы являются инициаторами формирования данного механизма. Но участие в данном проекте других регионов, как, в принципе, и федеральных органов власти вполне возможно. Система паевых инвестиционных фондов рассчитана в большей мере на привлечение и стимулирование частного капитала, а также институциональных инвесторов, заинтересованных в приращении и социальной направленности капитала. Участие иностранного капитала в данной системе возможно путем заключения договоров с предприятиями с иностранным капиталом, но действующие на территории региона, а также совместными предприятиями. Система специальных инвестиционных счетов, предложенная для частных инвесторов может успешно эксплуатироваться и инвестиционными институтами, используя идентичный механизм ведения инвестиционных счетов для частных инвесторов, необлагаемых налогами в случае их целевого использования. Кроме того, указанный механизм для предприятий, организаций и учреждений более прост и формализован, поскольку институты осуществляют более половины расчетных операций, используя безналичные формы расчетов. Использование альтернативной кредиту формы финансирования инвестиционного процесса - лизинга - рассчитано прежде всего на предприятия малого и среднего бизнеса, а также на других институциональных инвесторов. Использовать лизинг в достаточной степени привлекательно и для региональных органов власти, с одной стороны, как дешевый источник финансирования, а с другой - как выгодное направление вложения средств. Что касается страхования, то данный механизм призван стимулировать и гарантировать все виды инвестиций.