Инвестиционная политика депрессивного региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Инвестиционная политика депрессивного региона"

На правах рукописи

Мальсагов Руслан Муссаевич

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ДЕПРЕССИВНОГО РЕГИОНА (НА ПРИМЕРЕ РЕСПУБЛИКИ ИНГУШЕТИЯ)

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (Управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Краснодар - 2007

003070340

Диссертационная работа выполнена на кафедре экономического анализа, статистики и финансов Кубанского государственного университета

Научный руководитель

доктор экономических наук, доцент

Пешогалова Александра Васильевна

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор

Петрова Елена Витальевна

кандидат экономических наук, доцент

Мясникова Татьяна Алексеевна

Ведущая организация

Северо-Осетинский государственный университет

Защита состоится 29 мая 2007 года в 13 00 часов на заседании диссертационного совета Д212 101 13 по экономическим специальностям при Кубанском государственном университете по адресу 350040, г Краснодар, ул Ставропольская, 149

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Кубанского государственного университета по адресу 350040, г Краснодар, ул Ставропольская, 149 (читальный зал)

Автореферат разослан 28 апреля 2007г

Ученый секретарь диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент

Костецкий

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертационного исследования. С начала последнего десятилетия XX века в России происходит масштабный процесс трансформации политической, экономической и финансовой системах В инвестиционной сфере перемены связаны, прежде всего, с переходом от государственного финансирования к принципу наращения многоканальных инвестиционных ресурсов корпораций, финансовых посредников, иностранных инвесторов, населения Разнообразие источников инвестиций, целей и способов инвестирования обуславливают разработку принципиально новой методологии организации инвестиций на уровне региона, сочетающей рыночные и государственные методы регулирования

Темпы социально-экономических преобразований в стране в целом во многом определяются состоянием экономики в ее регионах Многие территории в результате моноотраслевой структуры экономики, удаленности от федерального центра и др причин вошли в разряд так называемых депрессивных регионов, в которых инвестиционная деятельность носит характер случайного процесса, обусловленного нерегулярным поступлением средств, и не поддается планированию и отбору по приоритетности Спонтанное инвестирование приводит к неравномерному развитию отдельных отраслей Под воздействием внутреннего спроса активизируется сфера торговли, а внешнего — вывоз сырьевых ресурсов Вклад в Валовой Региональный продукт (ВРП) от реализации отдельных инвестиционных проектов, не увязанных с приоритетами регионов, как показала практика, является минимальным, что приводит к дисбалансу в развитии отраслей экономики

Как следствие, появляется острая потребность в разработке и обосновании теоретических основ региональной инвестиционной политики в депрессивных регионах, методов организации инвестиций на основе эффективного использования внутренних и внешних финансово-инвестиционных ресурсов, критериев оптимизации инвестиционных проектов как основных инструментов территориальной инвестиционной политики

Степень разработанности проблемы. Организация инвестиций связана со всеми аспектами функционирования экономической системы на микро- и макроуровнях Ее изучению посвящены труды зарубежных ученых экономистов Дж М Кейнса, А Мартенса, Э Добсона, Р Брейли, У Шарпа, 10 Бригхэм и др и отечественных В В Ковалева, В С Барда, Н В Игошина, А В Шеремета, Б Д Шапиро и др

В трудах сотрудников Института проблем региональной экономики РАН В А Воротилова, М А Гусакова, М Ф Замятиной, М С Минтаирова, А А Румянцева, И И Сигова развита концепция инновационного развития региона на рыночной основе, что позволило раскрыть в данном исследовании значение рынка инноваций для решения региональных задач роста производства, занятости и решения ряда других приоритетных задач

Несмотря на множество научных публикаций, многие аспекты данной проблемы нуждаются в углубленном анализе Так, на концептуальном уровне теория инвестирования капитала развита в основном для коммерческих организаций, целью которых является получение прибыли, а построение «вектора» целей, имеющего принципиальное значение в развитии территорий, в экономической литературе не нашло достаточного отражения Слабо изучена специфика регионализации инвестиционных процессов с учетом рыночной реакции на реформы территорий - субъектов Российской Федерации, включая депрессивные районы В выполненном исследовании предпринята попытка восполнить этот пробел

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических основ механизма обеспечения эффективного использования инвестиционно-финансового потенциала в условиях реформируемой экономики депрессивных регионов на примере Республики Ингушетия Поставленная цель обусловила решение следующих задач

- уточнить понятия «региональная инвестиционная политика», «инвестиционный потенциал», «инвестиционная привлекательное ib» применительно для депрессивного региона,

- исследовать состояние экономики Республики Ингушетия, оценить восприимчивость экономической системы и внутренние потенциальные источники финансирования инвестиций,

- проанализировать и обобщить основные методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности региона и обосновать пути и средства ее повышения;

- выявить основные факторы, определяющие инвестиционную активность и разработать направления использования инвестиционного потенциала в депрессивном peí ионе,

- разработать концептуальные основы региональной инвестиционной политики, определить общие принципы и технологию выбора базовой инвестиционной стратегии депрессивного региона,

Предмет диссертационного исследования — система экономических отношений, складывающихся в процессе управления инвестиционной деятельностью депрессивного региона

Объектом исследовании выступает Республика Ингушетия как один из депрессивных регионов РФ

Теоретической и методологической основой диссер гационной работы послужили фундаментальные концепции отечественных и зарубежных авторов в области становления и развития теории регионального инвестирования, законодательные и нормативные документы государственных и федеральных органов власти, регламентирующие инвестиционную деятельность Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялись на основе таких научных методов, как статистические, методы системного и макроэкономического анализа, диалектический метод познания экономических явлений, методы линейного программирования и др

Информационно-эмпирическая база исследования включает статистические материалы Росстата и Республики Ингушетия, периодических изданий, данные учета и отчетности субъектов хозяйствования, результаты монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, а также материалы международных и региональных научно-практических конференций по изучаемой проблеме

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1 Необходимость формирования эффективной инвестиционной политики в депрессивных регионах требует обоснования ее сущности, принципов осуществления, критериев эффективности, совершенствования организационно - экономического механизма управления инвестиционной деятельностью По нашему мнению, основная цель региональной инвестиционной политики -формирование благоприятного инвестиционного климата в депрессивном регионе - конкретизируется в четырех базовых задачах снижение инвестиционного риска, рост инвестиционного потенциала, стимулирование капиталовложений в экономику региона, максимизация социально-экономической эффективности инвестиционных проектов и программ, создание эффективного механизма поступления инвестиционных ресурсов

2 В современной российской научной литературе большое внимание уделяется понятию «инвестиционный потенциал» региона, который рассматривается большинством исследователей как совокупность ресурсов территории (материальных, финансовых, интеллектуальных), которые называются инвестиционными С нашей точки зрения, инвестиционный потенциал депрессивной территории должен представлять собой не простую, а некоторым образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющую добиться ожидаемого эффекта при их использовании, это функционально зависимая от наличия (отсутствия) факторов производства и ограниченная рядом условий степень привлекательности данного объекта для инвестиций Такой подход представляется наиболее рациональным для депрессивного региона, так как упорядоченность инвестиционных ресурсов, их способность создать мультипликативный эффект в экономике ускоряет и усиливает отдачу инвестиций и повышает инвестиционную привлекательность региона

3 Принятие инвестиционных решений базируется на анализе совокупности факторов и тенденций, составляющих инвестиционную привлекательность того или иного региона Традиционно понятие «инвестиционная привлекательность» означает наличие таких условий инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного обьекта инвестирования При уточнении данного определения в работе показано, что инвестиционная привлекательность депрессивного региона (инвестиционный климат) должна включать характеристику совокупности социальных, экономических, правовых, политических, организационных условий территории и целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему

4 В российской практике большинство методик оценки инвестиционной привлекательности региона как объекта инвестирования базируется на суммировании оценок неких совокупностей параметров, которым экспертным путем присваиваются соответствующие значения «удельных весов» В отдельных методиках индикаторы инвестиционного климата представлены в виде статистической совокупности, в которой наряду с обобщающими показателями развития экономики (темпы роста ВВП, уровень инфляции, внешняя задолженность, состояние валютных резервов и др ), содержатся также рейтинги, присвоенные региону соответствующими международными институтами Между тем, в таких методиках не проводится учет различий реального и портфельного инвестирования, не учитываются также специфических особенностей конкретных стран (например, России)

На наш взгляд, наибольшей обоснованностью отличается факторный метод диагностики инвестиционного климата, который предполагает системную оценку комплекса определяющих его факторов, а в качестве интегрального показателя инвестиционного климата выступает сумма средневзвешенных оценок по совокупности оцениваемых факторов

5 Применение программного подхода в системе регионального регулирования инвестиционной деятельности создает возможность распределять финансовые потоки мелсду инвестиционными программами В этой связи, в качестве базового элемента системы регионального регулирования инвестиционной деятельности в работе рассмотрено распределение финансовых ресурсов между конкретными инвестиционными проектами и программами, оптимизация которого проводится на основе использования экономико-математического моделирования

6 Для повышения эффективности инвестиционной деятельности в Республике Ингушетия в работе обосновываются стратегические направления структурного реформирования хозяйственного комплекса, к которым относятся изменения профиля региональной экономики, отраслевой и ассортиментной структуры производства, технологические сдвиги, изменение соотношения различных форм собственности и хозяйствования, структуры рынка, ориентация на реформирование производства, обеспечивающего оптимальное использование производственного потенциала республики и др

Научная новизна диссертационного исследования в целом заключается в разработке теоретических основ и инструментов реализации региональной инвестиционной политики депрессивного региона

Конкретно элементы научной новизны сводятся к следующему

- уточнено понятие региональной инвестиционной политики депрессивного региона, которая, являясь элементом территориальной социально-экономической политики, направлена на обеспечение воспроизводства основных фондов производственных и непроизводственных отраслей хозяйственного комплекса и стимулирование социально-экономического развития региона,

- дополнено понятие «инвестиционный потенциал» применительно к депрессивной территории как упорядоченная совокупность инвестиционных

ресурсов, позволяющая создать синергический эффект при их использовании, упорядоченность ресурсов и синергизм, что усиливает и ускоряет результаты от внедрения инвестиций, способствуя повышению уровня социально-экономического развития депрессивного peí иона,

- уточнено определение инвестиционной привлекательности территории, под которой, в отличие от современного суженного подхода, следует понимать обобщенную характеристику совокупности социальных, экономических, правовых, политических, организационных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в депрессивный регион,

- обоснован и предложен интегральный показатель диагностики инвестиционного климата как сумма средневзвешенных оценок по совокупности следующих оцениваемых факторов экономический потенциал, общие условия хозяйствования, рыночная, политическая, социокультурная среда, организационно-правовые и финансовые, данный показатель позволяет нивелировать субъективизм экспертных оценок при характеристике инвестиционной привлекательности, дифференцированно оценивать инвестиционный климат субъектов различных уровней административной иерархии,

- предложена экономико-математическая модель распределения финансовых ресурсов между приоритетными инвестиционными проектами и программами в регионе, практическое применение которой позволяет оптимизировать ограниченные инвестиционные ресурсы депрессивной территории и повысить эффективность их использования,

- разработана Концепция инвестиционной политики Республики Ингушетия на период до 2013 года, в которой обоснована инвестиционная стратегия развития региона и стратегические направления реформирования хозяйственного комплекса

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что основные выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, использованы органами управления Северокавказских республик Российской Федерации и других депрессивных регионов при формировании региональных инвестиционных стратегий и программ, для разработки нормативно - правовых и программных документов, регулирующих инвестиционную деятельность

Отдельные положения, выводы и предложения, изложенные в работе, могут быть использованы при подготовке учебно-методических материалов для обеспечения учебного процесса в вузах по курсам «Инвестиции», «Управление инвестиционными рисками»

Апробация результатов работы. Основные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, докладывались автором на международной научно-практической конференции в г Сочи (2006г) Выводы и рекомендации, полученные автором, нашли практическое применение при разработке региональной инвестиционной программы Республики Ингушетия в Министерстве экономики Республики Ингушетия

Основные положения и выводы диссертационной работы изложены в 4 научных и учебно-методических публикациях общим объемом авторского текста 0,8 п л

Структура и объем работы Структура работы определена в соответствии с поставленными целями и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, список использованной литературы из 142 наименований и приложения Работа изложена на 152 страницах компьютерного печатного текста, содержит 5 рисунков и 21таблицу

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, дана характеристика степени разработанности проблемы в экономической литературе, определены цель и задачи работы, раскрыты научная новизна, теоретическая и практическая значимость диссертации, сформулированы основные научные положения, выносимые на защиту

Первая глава «Теоретические основы исследования инвестиционной политики)^ посвящена раскрытию понятийного аппарата инвестиционной региональной политики, особенностям ее формирования и влиянию на социально-экномическое развитие депрессивного региона, рассмотрены методические подходы к оценке инвестиционной привлекательное га, выявлены основные закономерности, которые необходимо учитывать при формировании инвестиционной политики

Активизация инвестиционной деятельности в Северокавказских регионах РФ обусловлена необходимостью преодоления депрессивности их хозяйственных комплексов, проявляющейся в спаде промышленного производства, низком уровне оплаты труда, дефицитности региональных бюджетов, покрываемой трансфертами из федерального центра, высоком уровне безработицы при большой плотности и ограниченных возможностях миграции населения

Инвестиционная деятельность большинства депрессивных регионов характеризуется рядом специфических закономерностей, которые проявляются в сокращении реальных объемов производственного инвестирования, деградации производственного потенциала и неблагоприятной технологической структуре инвестирования, отсутствии действенных механизмов мобилизации собственных и привлечения внешних источников ресурсов и их эффективного использования, низком объеме внешних инвестиций вследствие высоких рисков и неблагоприятного инвестиционного климата, оттоке инвестиций из инновационных секторов экономики и общем снижении инновационного потенциала

Все это обуславливает необходимость разработки региональной инвестиционной политики с целью формирования благоприятного инвестиционного климата в депрессивных регионах

В работе дано определение региональной инвестиционной политики депрессивного региона, которая, являясь составной частью региональной

социально-экономической политики, направлена на обеспечение воспроизводства основных фондов производственных и непроизводственных отраслей регионального хозяйственного комплекса и стимулирование социально-экономического развития региона в целях достижения сбалансированного устойчивого роста уровня и качества жизни населения

В отечественной и зарубежной научной литературе на сегодняшний день имеется множество определений инвестиционного потенциала объекта, но ни одно из них не учитывает специфику депрессивного региона По нашему мнению, инвестиционный потенциал депрессивного региона - это упорядоченная совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющая создать синергический эффект при их использовании Упорядоченность ресурсов и синергизм усиливают и ускоряют результаты от внедрения инвестиций, способствуя повышению уровня социально-экономического развития депрессивной территории

Под инвестиционной привлекательностью или инвестиционным климатом депрессивного района мы понимаем обобщенную характеристику совокупности социальных, экономических, правовых, политических, организационных условий, предопределяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему

В российской практике используется несколько основных методологических подходов к оценке инвестиционного климата Наиболее простой из них основывается на оценке динамики таких измерителей, как валовой внутренний продукт, национальный доход, объем промышленной продукции, распределение национального дохода, пропорции накопления и потребления, приватизационные процессы, состояние законодательного регулирования инвестиционной деятельности, развитие отдельных инвестиционных рынков, в том числе фондового и денежного

Привлекательность этого подхода, обусловленная главным образом универсальностью и простотой расчетов, тем не менее, во многих странах является недостаточной для его выбора, так как он не отражает взаимосвязь инвестиционного и ресурсного факторов региональной экономической сис гемы

На наш взгляд, наибольшей обоснованностью отличается факторный метод диагностики инвестиционного климата, который предполагает системную оценку комплекса определяющих его факторов, в качестве интегрального показателя инвестиционного климата выступает сумма средневзвешенных оценок по совокупности оцениваемых факторов, которые объединяются в 7 групп экономический потенциал, общие условия хозяйствования, рыночная, политическая, социальная среда, организационно-правовые и финансовые

К числу достоинств такого подхода, бесспорно, следует отнести преимущественное базирование на статистических данных, что позволяет нивелировать известный субъективизм экспертных оценок, дифференцированно оценивать инвестиционную привлекательность субъектов различных уровней административной иерархии и некоторые другие

На основе интегрального показателя инвестиционного климата в работе проведено ранжирование субъектов РФ по уровню инвестиционной привлекательности на 3 группы

- регионы с относительно благоприятным инвестиционным климатом с высоким уровнем деловой активности, высокими темпами формирования новых экономических структур К этой группе можно отнести около 20 регионов (Москва, Санкт-Петербург, области — Московская, Калужская и др ) На эти регионы приходится более 4/5 прямых иностранных инвестиций, вложенных в экономику России в годы реформ,

- регионы промежуточного типа, для которых характерен менее благоприятный инвестиционный климат, невысокая деловая активность, средние темпы экономических преобразований В основном это промышленно-аграрные регионы с диверсифицированной структурой производства, включающей экспортную составляющую Эта группа является самой многочисленной, в нее входит почти половина регионов России, в том числе Белгородская, Вологодская, Оренбургская, Мурманская области, Республика Коми, Удмуртская Республика и др Из регионов Северного Кавказа в эту группу входят Ростовская область и Ставропольский край,

- регионы с неблагоприятным инвестиционным климатом, крайне низкой деловой и инвестиционной активностью, незначительными темпами формирования новых экономических структур К этой группе относятся преимущественно депрессивные регионы с преобладанием предприятий военно-промышленного комплекса, низкотоварным сельским хозяйством и экстремальными политическими или экологическими условиями (ряд регионов Центрально-Черноземного района, Республики Калмыкия, Тыва, Алтай, Адыгея, Кабардино-Балкария, Северная Осетия — Алания, Карачаево-Черкесия, Ингушетия, Чечня)

Во второй главе «Инвестиционная привлекательность хозяйственного комплекса региона» рассмотрены практические аспекты оценки инвестиционного потенциала, обоснован механизм влияния инвестиционного риска на инвестиционную привлекательность территории и определены условия повышения инвестиционной активности в депрессивном регионе

По данным агентства «Эксперт РА», уровень развития инвестиционного потенциала значительно варьирует по Северокавказским субъектам РФ России (табл 1)

Таблица 1 - Рейтинги регионов ЮФО по величине инвестиционного потенциала в 1999-2006 годах (составлено автором по данным рейтингового агентства «Эксперт РА»)____________

Регион 1999г 2000г 2001г 2002г 2003г 2004г 2005г

Республика Адыгея 74 72 73 72 75 74 76

Республика Дагестан 47 57 54 52 53 43 41

Республика Ингушетия 78 77 76 77 79 78 82

Продолжение табчицы 1

Регион 1999г 2000г 2001 г 2002г 2003г 2004г 2005г

Кабардино-Балкарская республика 67 64 67 67 68 68 68

Республика Калмыкия 80 81 79 80 82 81 83

Карачаево-Черкесская республика 76 76 77 76 76 76 75

Республика Северная Осетия - Алания 63 61 61 60 64 64 66

Чеченская республика 89 89 89 79 80 80 78

Краснодарский край 10 10 10 9 10 9 6

Ставропочьский край 30 29 31 29 27 26 23

Астраханская область 58 55 56 56 56 56 58

Волгоградская область 23 23 25 25 22 21 22

Ростовская область 15 15 13 12 12 10 13

Анализ динамики рейтингов подтверждает, что инвестиционный потенциал - консервативная категория и увеличить его крайне сложно Согласно таблице 1, значимого улучшения инвестиционного потенциала в Северокавказских республиках России за период 1999-2006 годы не произошло Совокупное изменение позиций в лучшую сторону наблюдается лишь в Чеченской республике (11 пунктов за рассматриваемый период), в Ставропольском крае (на 7 пунктов), в Дагестане (на 6 пунктов) и в Краснодарском крае (на 4 пункта)

Таблица 2 - Динамика рейтинга инвестиционного потенциала Республики Ингушетия по составляющим элементам в 2000-2006гг (составлено автором по данным рейтингового агентства «Эксперт РА») _

Составляющие рейтинга 2000г 2001 г 2002г 2003г 2000г 2005г 2006г

потребительский 75 78 76 77 80 79 76

трудовой 78 79 75 76 77 76 80

производственный 82 82 82 84 83 82 83

инфраструктурный 25 83 21 35 38 38 36

Финансовый 76 74 78 79 82 82 80

инновационный 82 82 83 85 84 84 83

институциональный 78 81 81 80 80 80 80

природно-рес} рсный 87 87 87 87 87 87 86

Согласно данным таблицы 2, за период с 1999-2000 годов по 2005-2006 годы рейтинг инфраструктурного потенциала РИ резко снизился с 25 до 36 места На одну позицию упал и инновационный рейтинг, что обусловлено,

прежде всего, существенным снижением возможностей предприятий и организаций республики финансировать затраты на осуществление исследований и разработок

В рыночных условиях особую важность приобретает органическая увязка материально-вещественных и финансовых компонентов инвестиционного потенциала

На наш взгляд, под финансово-инвестиционным потенциалом региона понимается возможный объем инвестиционных ресурсов за счет различных источников их формирования, который может быть вовлечен в социально-экономический оборот региона с учетом обеспечения благоприятного режима инвестиционной деятельности

Возможности реализации инвестиционной стратегии развития региона предопределяются величиной финансовых ресурсов, которые формируются под воздействием ряда факторов Прежде всего, это уровень нормы накопления и уровня сбережений, доступных для инвестирования, имеющийся механизм стимулирования инвестиций и сбережений, процессы трансформации денежных сбережений в инвестиции, оптимизация источников финансирования инвестиций, сосюяние макроэкономической среды

Важнейшим параметром, формирующим инвестиционную привлекательность региона, является инвестиционный риск Величина инвестиционного риска региона отражает вероятность потери инвестиций Составляющие инвестиционного риска представлены в таблице 3

Таблица 3 — Структура инвестиционного риска (составлено автором)

Составляющие инвестиционного риска

Политический риск Авторитетность региональной власти по результатам местных выборов Криминальный риск Чисто зарегистрированных преступлений Число зарегистрированных убийств и покушений на убийства

Экономический риск Динамика промышленного производства Удельный вес убыточных предприятий Износ основных фондов Экологический риск Выбросы загрязняющих веществ от стационарных источников Сброс загрязненных сточных вод Средний уровень радиоактивного фона

Социальный риск Уровень безработицы Динамика реальных доходов населения Уровень среднегодовой задолженности по зарплате на одного занятого Финансовый риск Дефицит бюджета субъекта Федерации Сумма просроченной кредиторской задолженности

Законодательный риск Региональное законодательство Федеральное законодательство

Стабильные оценки инвестиционного риска отмечены в Чеченской Республике (табл 4) В остальных регионах ЮФО диапазон оценок инвестиционных рисков за период 2001-2006гг существенно варьирует Существенного понижения интегрального показателя инвестиционных рисков

за рассматриваемый период удалось достичь в Ростовской области (на 13 пунктов), Адыгее (8 пунктов)

Таблица 4 - Рейтинг регионов ЮФО по инвестиционному риску в 20012006 гг (составлено автором по данным рейтингового агентства «Эксперт РА») _____________

Регионы 2001 г 2002г 2003г 2004г 2005г 2006 г

Республика Адыгея 24 39 48 32 38 46

Республика Дагестан 83 80 81 85 84 79

Республика Ингушетия 88 87 87 87 87 86

Кабардино-Балкарская Республика 35 46 57 70 85 81

Республика Калмыкия 56 57 74 78 78 76

Карачаево-Черкесская Республика 84 84 85 84 81 80

Республика Северная Осетия-Алания 30 48 53 79 77 61

Чеченская Респубтика 89 89 89 89 89 87

Краснодарский край 7 14 10 19 16 10

Ставропольский край 17 24 27 41 30 21

Астраханская область 13 43 17 54 59 59

Волгоградская область 34 30 29 37 35 24

Ростовская область 16 18 14 12 6 6

Кардинально повысились инвестиционные риски в Кабардино-Балкарии (на 32 пункта), Астраханской области (на 37), Калмыкии (на 22), (табл 4)

Таблица 5 - Динамика рейтинга Республики Ингушетия по составляющим инвестиционного риска в 2000-2006 годах (составлено автором по данным рейтингового агентства «Эксперт РА»)___

Составляющие инвестиционного риска 2000 г 2001 г 2002 г 2003 г 2004 г 2005 г 2006 г

законодательная 84 84 85 85 89 84 88

Политическая 88 88 88 88 88 88 87

Экономическая 80 31 22 68 77 76 83

Финансовая 82 75 86 89 87 88 78

Социальная 73 89 81 85 86 84 88

Криминальная 79 82 71 80 88 86 83

Экологическая 4 5 4 2 2 2 1

В Республике Ингушетия положительная динамика отмечена только для финансовой и экологической составляющим инвестиционного риска (табл 5), по остальным элементам инвестиционный риск усилился по сравнению с другими регионами России

Исследования, проведенные в работе, позволяют выделить следующие основные направления снижения инвестиционных рисков в регионе

- формирование законодательной и нормативно-правовой базы регулирования инвестиционной деятельности, направленной на стимулирование инвестиционной активности в регионе,

- максимальная мобилизация внутренних резервов экономического развития на основе использования потенциала высокотехнологичных отраслей промышленности, инфраструктуры и строительства,

- использование стратегических преимуществ региона,

- приоритетная государственная поддержка процессов преодоления депрессивности регионов,

- создание информационной инфраструктуры

Механизм активизации инвестиционной деятельности в регионе предполагает формирование системы факторов, вырабатывающих у субъектов инвестиционной деятельности стимулы к принятию решений, обеспечивающих эффективное использование имеющихся ресурсов (рис 1)

Развитие рынка ценных бумаг (использование облигационных займов)

Формирование приоритетных направлений инвестирования

Индикаторы инвестиционной активности

Технико-экономические индикаторы

Темпы роста

Физического объема ВНП,

Стоимости основных фондов отраслей экономики,

Объема промышленной продукции, Физического объема продукции сельского хозяйства

Темпы снижения

Материало -

энергоемкости

продукции,

Удельных

инвестиционных

затрат

Социальные индикаторы

Уровень доходов населения,

Занятость населения, Средняя

продолжительность жизни,

Развитие уровня образования и культуры

Рисунок 1 - Факторы и индикаторы инвестиционной активности региона (составлено автором)

В третьей главе « Разработка региональной инвестиционной политики Республики Ингушетия» обоснованы приоритетные направления инвестиционной деятельности, инструменты реализации региональной инвестиционной политики и территориальная инфраструктура как условие повышения инвестиционной привлекательности депрессивного региона

К числу особенностей Республики Ингушетия, обусловивших ее депрессивность, можно отнести

- переход от периферийного в приграничный регион, сопредельный или близко расположенный к территориям, на которых имели место военные действия,

- высокая доля в обрабатывающей промышленности предприятий военно-промышленного комплекса, оставшихся без государственных заказов и капиталовложений,

- специализация предприятий обрабатывающей промышленности на производстве комплектующих деталей и узлов, что предопределило особо острое воздействие распада прежних хозяйственных связей со сборочными производствами в отдаленных регионах России, странах СНГ и Балтии,

- большое число беженцев и вынужденных переселенцев при высокой плотности населения и практическом отсутствии свободных земель сельскохозяйственного назначения,

- низкий уровень развития предпринимательства,

- высокий уровень безработицы,

- сравнительно низкие денежные доходы большинства населения,

- высокая доля жителей с доходами ниже прожиточного минимума

Как и в других депрессивных регионах, в Республике Ингушетия положение обостряется наличием инертной и мало восприимчивой к преобразованиям структуры производства и финансов, не готовых к масштабной реконструкции экономики, низкой заинтересованностью предпринимательских структур в долговременных капитальных вложениях В условиях крупномасштабной зависимости от федеральных источников финансирования, необходимости постоянных усилий по поддержанию отраслей жизнеобеспечения населения, особую актуальность приобретает задача разработки и запуска эффективного регионального механизма регулирования инвестиционной деятельности, учитывающего специфику Республики Ингушетия

Исследования, проведенные в работе, показали устойчивую низкую долю республики в объеме инвестиций в основной капитал по всем северокавказским республикам Российской Федерации, сокращение реальных объемов производственного инвестирования (табл 6) Уровень научно-инновационного развития регионального хозяйственного комплекса является весьма низким Он характеризуется деградацией активной части материально-технической базы ведущих отраслей промышленности и сельского хозяйства, обусловленной ешзкими темпами обновления парка машин, повышением уровня физического и морального износа техники, ее выбытием (табл 6)

Таблица 6 — Основные показатели инвестиционной деятельности в РИ, в фактически действующих ценах (составлено автором по данным федеральной службы государственной статистики) ____

2000г 2001 г 2002г 2003г 2004г 2005г

Инвестиции в основной капитал - всего, млн руб 952 0 1548 0 700 0 849 1 8199 1787 6

в том числе в отрасли, производящие товары, млн руб / (в % от общего объема) 432 9 807 5 380 9 369 3 348,4 715 0

45 4 52 1 54 4 43 5 42 5 40 0

оказываю щие рыночные и нерыночные услуги, млн руб / (в % от общего объема) 519 1 740 5 319 1 479 7 471 4 1072 5

54 6 47 9 45 6 56 5 57 5 60 0

Таблица 7 - Наличие и техническое состояние основных фондов в промышленности РИ (по крупным и средним предприятиям, на конец года) (составлено автором по данным федеральной службы государственной статистики)_____

Наличие основных фондов по балансовой стоимости, млн руб Степень износа основных фондов, в %

2003г 2004г 2005г 2003г 2004г 2005г

Электроэнергетика 415,9 415,3 417,3 47,7 50,6 53,5

Топливная 1119,5 1186,1 1198,3 78,1 75,2 76,4

Химическая и нефтехимическая 14,9 17,1 10,8 16,1 17,9 20,9

Машиностроение и металлообработка 114,4 76,8 49,5 25,4 37,5 20,4

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 17,2 17,2 0,5 6,9 11,7 7,9

Промышленность строительных материалов 128,6 130,9 121,6 15,6 17,8 20,6

Легкая промышленность - - - - - -

Пищевая промынпенность 51,5 54,8 59,2 18,6 26,0 21,3

Средний износ на конец года, % X X X 29,7 33,8 31,5

В структуре инвестиций в основной капитал в 2005 г собственные средства составляют лишь 0,6% и 99,4% - привлеченные (в Краснодарском крае соответственно 58,9% и 41,1%)

Для совершенствования регионального управления инвестиционной деятельностью нами выделены инвестиционные приоритеты РИ, то есть совокупность наиболее перспективных направлений развития, обусловленных складывающимися предпочтениями потенциальных инвесторов

Приоритетной задачей экономического развития республики является достижение устойчивого роста сильных отраслей промышленности путем включения их проектов в различные федеральные программы и привлечения крупных внешних инвесторов Депрессивные же отрасли промышленности, важные для жизнеобеспечения региона и имеющие экспортный потенциал требуют первоочередной поддержки из республиканского бюджета

Исследование и анализ проведения рыночных реформ в регионе позволили определить в качестве первоочередных направлений ряд рыночных преобразований Среди них развитие малого предпринимательства, совершенствование хозяйственной специализации регионального экономического комплекса Стратегическим направлением развития промышленносш на перспективу должна стать ориентация на реформирование производства обеспечивающего оптимальное использование

производственного потенциала республики Приоритетное развитие должны получить отрасли и производства, продукция которых отличается сравнительно высокой трудоемкостью

Основными инструментами реализации региональной инвестиционной политики являются инвестиционные программы и проекты

В работе предложен авторский подход к оптимизационному распределению инвестиционных ресурсов в системе инвестиционных программ и проектов Разработанная математическая модель позволяет прогнозировать процессы формирования и использования инвестиционных ресурсов, оптимизировать их распределение между несколькими проектами (программами)

Оптимизационная задача выбора проектов и программ с позиции распределения инвестиционных ресурсов может быть представлена следующим образом Любой проект имеет определенный набор показателей результативности Р ={р0 рт) и требует для своей реализации

определенного объема инвестиций (<2,), необходимых для его реализации В качестве общих результирующих показателей выступают следующие коммерческий, общественный (социальный), бюджетный, научно-технический, экологический

При этом модель распределения инвестиционных ресурсов будет выглядеть следующим образом

' f{P„Q,)-+ optim

I П

где i = (I, , n) номер инвестиционной программы или проекта, Q - объем требуемых финансовых ресурсов

При принятии инвестиционных решений, как правило, требуется достижение не одной, а нескольких целей, нередко противоречащих друг другу Оптимизационная задача в этих условиях дополняется ограничениями, обусловленными инвестиционной стратегией региона

Например, если для определенного региона важно достижение всего ряда показателей результативности, то модель будет выглядеть следующим образом

т

^Ру —> max, при Q, —> mm, 1 = 1, ,п

П

I

.1=1

Инвестиционная политика Республики Ингуше шя (учитывая фактор ее депрессивности) обуславливает приоритетность получения коммерческого эффекта от реализации инвестиционных проектов Адаптация модели под особенности региона заключается в следующем

[fit тах • пРи Qt mw>1 = 1> 'п

. п .¡=i

т е , при неизменной величине инвестиционных ресурсов должно выполняться

п

^jPil тах 1=1

Предложенная модель была апробирована по 6-ти инвестиционным проектам Республики Ингушетия, которые в 2007 году планируются к началу освоения Результаты расчетов показали достаточность ресурсной базы для 4-х из них

Одним из важнейших элементов инвестиционной системы является инвестиционная инфраструктура Под региональной инвестиционной инфраструктурой, на наш взгляд, понимается совокупность хозяйственных организаций и некоммерческих учреждений, обеспечивающих реализацию организационного механизма инвестиционного процесса, способствующий превращению финансовых ресурсов в инвестиционные товары и услуги и охватывающих весь цикл осуществления инвестиционной деятельности

В современных условиях инвестиционная инфраструктура депрессивных регионов характеризуется недостаточной развитостью Фактически банки являются ее единственным относительно сложившимся инвестиционным

институтом Многие элементы инвестиционной инфраструктуры находятся в стадии становления (инвестиционные венчурные фонды, маркетинговые, кредитные и рейтинговые центры, фирмы по подготовке, планированию и оценке инвестиционных проектов).

По итогам работы разработана Концепция инвестиционной политики Республики Ингушетия до 2013 года, которая включает следующие основные этапы

- 2007-2008 гг - стратегия стабилизации регионального развития, целью которой является преодоление депрессивного состояния экономики, предполагает стабилизацию основных зон хозяйствования, наращивание инвестиционного потенциала, снятие социальной напряженности,

- 2009—2010 гг - стратегия устойчивого роста, целью которой является обеспечение устойчивой динамики социально-экономического развития, предполагает восстановление и обновление основного капитала, улучшение общих показателей производственно-хозяйственной деятельности, обеспечение свободного перелива инвестиций между отраслями экономики,

- 2011-2013 гг - стратегия активного регионального развития, целью которой является повышение конкурентоспособности регионального хозяйственного комплекса, предполагает развитие человеческого потенциала, развитие инноваций, высоких технологий и экспортоориентированных производств

В заключении сформулированы основные научные выводы, которые были получены автором в процессе проведения исследования

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1 Пенюгалова А В Мальсагов Р М Факторы и условия повышения инвестиционной активности в регионе // Региональная экономика теория и практика Научно - образовательный журнал № 7,2006, с 50-51

2 Мальсагов Р М Структура финансирования инвестиционных проектов в регионе Научная мысль Кавказа Научный и общественно - теоретический журнал 2006 с 119

3 Мальсагов Р М Механизм обоснования и выбора приоритетов инвестиционной деятельности в регионе Магас2006 №1-2, с 117-122

4 Мальсагов Р М Факторы и условия повышения инвестиционной активности в регионе Материалы международной научно - практической конференции «Инновационный фактор национальной и региональной конкурентоспособности России» Сочи, 2006 Ч 2 с 355

Бумага тип №1 Печать трафаретная Тираж 100 экз Заказ № 519 от 26 04 07 г Кубанский государственный университет

350040, г Краснодар, ул Ставропольская, 149, Центр "Универсервис", тел 21-99-551

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Мальсагов, Руслан Муссаевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ.

1.1. Инвестиционная политика и ее роль в социально-экономическом развитии региона.

1.2. Особенности формирования инвестиционной политики в депрессивном регионе.

1.3. Инвестиционный потенциал: понятие и основные подходы к изучению.

1.4. Экономическое содержание и методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности.

ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ХОЗЯЙСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА РЕГИОНА.

2.1. Методы оценки и проблемы развития инвестционного потенциала региона.

2.2. Инвестиционный риск как фактор влияния на инвестиционную привлекательность.

2.3. Условия повышения инвестиционной активности в регионе.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ ИНГУШЕТИЯ.

3.1. Обоснование и выбор приоритетов инвестиционной деятельности.

3.2. Инструменты реализации региональной инвестиционной политики.

3.3. Территориальная инвестиционная инфраструктура как условие повышения инвестиционной привлекательности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционная политика депрессивного региона"

С начала последнего десятилетия XX века в России происходит масштабный процесс трансформации политической, экономической и финансовой систем. В инвестиционной сфере перемены связаны, прежде всего, с переходом от сугубо государственного финансирования к принципу наращения многоканальных инвестиционных ресурсов корпораций, финансовых посредников, иностранных инвесторов, населения. Разнообразие источников инвестиций, целей и способов инвестирования обусловливают разработку принципиально новой методологии организации инвестиций на уровне региона, сочетающей рыночные и государственные методы регулирования.

Роль государства в современных условиях заключается в формировании и обеспечении инвестиционной политики, соответствующей долгосрочным национальным интересам и обеспечивающей регулирование правил работы на инвестиционном рынке. Возможности государства остаются значительными благодаря тому, что оно распоряжается, значительной частью ВВП и выступает крупным собственником структур, реализующих функции собственника.

Государственное устройство России имеет федеративную структуру, включающую 86 субъектов, в которых сложилась специфическая совокупность экономических, социально-бытовых, национально-культурных связей, необходимых для жизнеобеспечения населения на территории. Очевидно, что темпы социально-экономических преобразований в стране в целом во многом определяются состоянием экономики в ее регионах. При этом разнообразие природно-климатических, экономических и социальных факторов предопределяет неравные стартовые условия перехода субъектов Российской Федерации к рыночной экономике. Следствием этому стала дифференциация регионов по уровню социально-экономического развития, что повлекло появление центров прибыльности и убыточности, а многие территориальные образования в результате высокого удельного веса предприятий военно-промышленного комплекса (ВПК), моноотраслевой структуры экономики, удаленности от федерального центра вошли в ряд так называемых депрессивных регионов.

Инвестиционная деятельность в пределах таких территорий носит характер случайного процесса, обусловленного нерегулярным поступлением средств, и не поддается планированию и отбору по приоритетности. Спонтанное инвестирование приводит к неравномерному развитию отдельных отраслей. Под воздействием внутреннего спроса активизируется сфера торговли, а внешнего — вывоз сырьевых ресурсов. Вклад в Валовой Региональный продукт (ВРП) от реализации отдельных инвестиционных проектов, не увязанных с приоритетами регионов, как показала практика, является минимальным, что приводит к дисбалансу в развитии отраслей экономики. В связи с этим необходимо определить критерии, на основе которых возможно упорядочить региональные инвестиционные проекты, с целью максимизации общеэкономического эффекта от их реализации.

Низкая экономическая конъюнктура депрессивных регионов ограничивает потенциал их роста и, как следствие, приводит к потере секторов рынка и дефициту торгового баланса. При этом многие из них, обладая богатыми минерально-сырьевыми ресурсами, развитыми транспортными коммуникациями, достаточными трудовыми и земельными ресурсами имеют благоприятные перспективы реализации преимущественно конструктивной стратегии, стимулирующей преодоление подавленности инвестиционных мотиваций и активное формирование предпосылок для оздоровления инвестиционного климата. В Республике Ингушетия уровень децентрализованных финансовых средств не обеспечивает даже простого воспроизводства, перспективы получения федеральных трансфертов в достаточных объемах также ограничены. Поэтому республика может рассчитывать только на собственные финансовые ресурсы. Это создает необходимость разработки инвестиционного механизма повышения эффективности использования потенциальных источников инвестиций, в частности, финансового потенциала с целью реформирования структуры экономики, что позволяет создать основы саморазвития региона для выхода из состояния депрессии.

Механизм организации инвестиций необходимо реализовать в конкретной модели, которая выступит в качестве алгоритма его реализации. Из вышеизложенного следует, что разработка методов организации инвестиций как в масштабах России, так и её регионов, в целях наиболее эффективного использования имеющихся ограниченных внутренних и привлекаемых финансово-инвестиционных ресурсов, весьма актуальна. Разнообразие конъюнктуры регионов означает многообразие способов экономического поведения, а, следовательно, инвестиционная политика для каждого региона будет специфичной. Все это определяет актуальность диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Организация инвестиций связана со всеми аспектами функционирования экономической системы на микро- и макроуровнях. Ее изучению посвящены труды зарубежных ученых экономистов: Дж.М.Кейнса, А.Мартенса, Э.Добсона, Р.Брейли, У.Шарпа, Ю.Бригхэм и отечественных: В.В.Ковалева, В.С.Барда, Н.В.Игошина, А.В.Шеремета, Б.Д.Шапиро и др.

В трудах сотрудников Института проблем региональной экономики РАН В.А. Воротилова, М.А. Гусакова, М.Ф. Замятиной, М.С. Минтаирова, А.А. Румянцева, И.И. Сигова и др. развита концепция инновационного развития региона на рыночной основе, что позволило раскрыть в данном исследовании значение рынка инноваций для решения региональных задач роста производства, занятости и решения ряда других приоритетных задач.

Несмотря на множество научных публикаций, многие аспекты данной проблемы нуждаются в углубленном анализе. Так, на концептуальном уровне теория инвестирования капитала развита в основном для коммерческих организаций, целью которых является получение прибыли, а построение «вектора» целей, имеющего принципиальное значение в развитии территорий, в экономической литературе не нашло достаточного отражения. Слабо изучена специфика регионализации инвестиционных процессов с учетом рыночной реакции на реформы территорий - субъектов Федерации, включая депрессивные районы. В выполненном исследовании предпринята попытка восполнить этот пробел.

Целью диссертационного исследования является разработка теоретических основ механизма обеспечения эффективного использования инвестиционно-финансового потенциала в условиях реформируемой экономики депрессивных регионов на примере Республики Ингушетия. Поставленная цель обусловила решение следующих задач:

- уточнить понятия «региональная инвестиционная политика», «инвестиционный потенциал», «инвестиционная привлекательность» применительно для депрессивного региона;

- исследовать состояние экономики Республики Ингушетия, оценить восприимчивость экономической системы и внутренние потенциальные источники финансирования инвестиций;

- проанализировать и обобщить основные методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности региона и обосновать пути и средства ее повышения;

- выявить основные факторы, определяющие инвестиционную активность и разработать направления использования инвестиционного потенциала в депрессивном регионе;

- разработать концептуальные основы региональной инвестиционной политики, определить общие принципы и технологию выбора базовой инвестиционной стратегии депрессивного региона;

Предмет диссертационного исследования - система экономических отношений, складывающихся в процессе управления инвестиционной деятельностью депрессивного района.

Объектом исследования выступает республика Ингушетия как один из депрессивных регионов РФ.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили фундаментальные концепции отечественных и зарубежных авторов в области становления и развития теории регионального инвестирования, законодательные и нормативные документы государственных и федеральных органов власти, регламентирующие инвестиционную деятельность. Обоснование теоретических положений и аргументация выводов осуществлялись на основе таких научных методов, как статистические, методы системного и макроэкономического анализа, диалектический метод познания экономических явлений, методы линейного программирования и др.

Информационно-эмпирическая база исследования включает статистические материалы Росстата и Республики Ингушетия, периодических изданий, данные учета и отчетности субъектов хозяйствования; результаты монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, а также материалы международных и региональных научно-практических конференций по изучаемой проблеме.

Концепция диссертационного исследования заключается в том, что своеобразие экономической системы депрессивных регионов требует адаптации основных теоретических и практических понятий инвестиционного менеджмента (инвестиционный потенциал, инвестиционная привлекательность, инвестиционный климат, стратегия инвестиционного развития), методов их изучения и анализа к специфике депрессивных территорий. Это усилит научную обоснованность и практическую направленность региональных инвестиционных программ по повышению инвестиционной привлекательности депрессивных регионов.

Научная новизна диссертационного исследования в целом заключается в разработке теоретических основ и инструментов реализации региональной инвестиционной политики депрессивного региона.

Конкретно элементы научной новизны сводятся к следующему:

- уточнено понятие региональной инвестиционной политики депрессивного региона, которая, являясь элементом территориальной социально-экономической политики, направлена на обеспечение воспроизводства основных фондов производственных и непроизводственных отраслей хозяйственного комплекса и стимулирование социально-экономического развития региона;

- дополнено понятие «инвестиционный потенциал» применительно к депрессивной территории: упорядоченная совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющая создать синергический эффект при их использовании; упорядоченность ресурсов и синергизм усиливают и ускоряют результаты от внедрения инвестиций, способствуя повышению уровня социально-экономического развития депрессивного региона;

- уточнено определение инвестиционной привлекательности территории, под которой, в отличие от современного суженного подхода, следует понимать обобщенную характеристику совокупности социальных, экономических, правовых, политических, организационных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в депрессивный регион;

- обоснован и предложен интегральный показатель диагностики инвестиционного климата как сумма средневзвешенных оценок по совокупности следующих оцениваемых факторов: экономический потенциал, общие условия хозяйствования, рыночная, политическая, социокультурная среда, организационно-правовые и финансовые;

- предложена экономико-математическая модель распределения финансовых ресурсов между приоритетными инвестиционными проектами и программами в регионе, практическое применение которой позволяет оптимизировать ограниченные инвестиционные ресурсы депрессивной территории и повысить эффективность их использования;

- на основе анализа инвестиционной привлекательности Республика Ингушетия и возможностей ее повышения разработана Концепция инвестиционной политики Республики Ингушетия на период до 2013 года, в которой обоснована инвестиционная стратегия развития региона и стратегические направления реформирования хозяйственного комплекса.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что основные выводы и рекомендации, содержащиеся в работе, использованы органами управления северокавказских республик Российской Федерации и других депрессивных регионов при формировании региональных инвестиционных стратегий и программ, для разработки нормативно - правовых и программных документов, регулирующих инвестиционную деятельность.

Отдельные положения, выводы и предложения, изложенные в работе. Могут быть использованы при подготовке учебно-методических материалов для обеспечения учебного процесса в вузах по курсам «Инвестиции», «Управление инвестиционными рисками».

Апробация результатов работы. Основные положения, выводы и рекомендации, сформулированные в диссертации, докладывались автором на международной научно-практической конференции в г.Сочи (2006г.). Основные положения диссертационного исследования и рекомендации нашли практическое применение при разработке региональной инвестиционной программы Республики Ингушетия Правительством республики.

Основные положения и выводы диссертационной работы изложены в 4 научных и учебно-методических публикациях общим объемом авторского текста 0,8 п.л.

Структура и объем работы. Структура работы определена в соответствии с поставленными целями и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, список использованной литературы из 139 наименований и приложения. Работа изложена на 158 страницах компьютерного печатного текста, содержит 5 рисунков и 21 таблицу.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мальсагов, Руслан Муссаевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Региональная инвестиционная политика представляет собой органическую составную часть социально-экономической политики, направленную на обеспечение воспроизводства основных фондов производственных и непроизводственных отраслей хозяйственного комплекса и стимулирование социально-экономического развития субъекта Федерации в целях достижения сбалансированного устойчивого роста.

В условиях явного отставания нормативно-методической основы регулирования инвестиционного потенциала и роста самостоятельности субъектов Федерации в управлении социально-экономическими процессами все большее значение приобретает региональный аспект формирования инвестиционной потенциала.

Дефицитность инвестиционных ресурсов повышает роль отдельных субъектов Федерации, а также федеральных округов в разработке самостоятельной политики в области развития инвестиционной сферы и улучшения инвестиционного климата как предпосылки привлечения инвестиций и активизации предпринимательской деятельности.

В условиях децентрализации управления экономикой формально федеральным округам и регионам передается ряд полномочий по управлению экономикой, которые раньше были прерогативой Центра. Их распределение, особенно в новых условиях, сопровождается проблемами взаимодействия федерального Центра, федеральных округов и субъектов Федерации, связанных с решением задач управления социальным и экономическим развитием. Необходимость формирования эффективной инвестиционной политики в регионах требует обоснования ее сущности, принципов осуществления, критериев эффективности, совершенствования организационно-экономического механизма управления инвестиционной деятельностью и др.

Формирование инвестиционной политики российских регионов в годы реформ происходило в весьма различных стартовых условиях при дифференциации уровней развития и обеспеченности факторами производства, различиях в производственной специализации и др. В результате инвестиционная сфера многих регионов, в особенности депрессивных, оказалась в кризисном состоянии, характеризуемом рядом негативных тенденций. ЭтоТ^прежде всего, сокращение реальных объемов производственного инвестирования; деградация производственного потенциала и неблагоприятная технологическая структура инвестирования; уменьшение доли собственных средств финансирования инвестиционной деятельности; низкий уровень внешних инвестиций вследствие высоких рисков и неблагоприятного инвестиционного климата; отток инвестиций из инновационных секторов экономики и общее сокращение инновационного потенциала* Кроме того, на инвестиционный потенциал в депрессивных регионах (многие из которых являются трудоизбыточными с высоким уровнем безработицы) заметное влияние оказывает достаточно высокий уровень социальной напряженности.

Фактор депрессивности является дополнительным негативным моментом, определяющим неблагоприятность инвестиционного климата, что обусловливает необходимость использования специфических подходов к формированию инвестиционной политики депрессивного региона. В этой связи в работе определены особенности и принципы формирования инвестиционной политики депрессивного региона, направленной прежде всего, на снижение уровня социальной напряженности и повышение стабильности функционирования хозяйственного комплекса региона.

При нарастании кризисных явлений в экономике и переходе к рыночным реформам усилилась межрегиональная дифференциация российских регионов по уровню инвестиционной активности, что обусловливает необходимость управления инвестиционной привлекательностью территории как фактором привлечения инвестиций в экономику и повышения предпринимательской активности.

В этой связи в диссертации проанализированы основные подходы к оценке инвестиционного климата региона, исследованы факторы, определяющие инвестиционную привлекательность, на основе чего были обоснованы исходные предпосылки для разработки инвестиционной политики, обеспечивающей целевой подход в управлении инвестиционной деятельностью.

Анализ инвестиционной привлекательности российских регионов показал, что большинство депрессивных регионов имеют ограниченные возможности для улучшения инвестиционного потенциала и повышения инвестиционной активности, а наиболее эффективными элементами инвестиционной политики являются: совершенствование законодательной базы инвестиционной деятельности, а также выработка и проведение долгосрочной инвестиционной стратегии как основного инструмента снижения инвестиционных рисков, способствующих повышению инвестиционной привлекательности значительной части регионов России.

В работе проанализированы факторы и условия повышения инвестиционной активности в регионе, механизмы привлечения инвестиций в депрессивные регионы и возможности использования потенциала рыночных механизмов саморегулирования в преодолении инвестиционного кризиса и вывода регионов на траекторию устойчивого роста.

Для инвестиционной сферы депрессивных регионов, крайне зависящей от внешних источников финансирования (федерального бюджета), особое значение имеет механизм обоснования и выбора приоритетов инвестиционной деятельности.

В целях совершенствования регионального управления инвестиционной деятельностью инвестиционные приоритеты определяются как совокупность наиболее перспективных направлений развития, обусловленных складывающимися предпочтениями потенциальных инвесторов," осуществляющих вложения в определенные объекты и проекты, цель которых - обеспечение достижения стратегических целей и эффективное повышение конкурентных преимуществ региона.

В диссертации исследованы методологические подходы, позволяющие отслеживать состояние и развитие отраслей экономики региона с целью определения инвестиционных приоритетов республики Ингушетия. Для РИ (как депрессивного региона) в работе инвестиционные приоритеты определены на основе сочетания производственной и социальной стратегий с учетом необходимости стабилизации зон депрессивности.

В качестве центрального звена повышения эффективности инвестиционной деятельности в регионе в работе обосновываются стратегические направления структурного реформирования хозяйственного комплекса. Среди них: изменения в отраслевой и ассортиментной структуре производства, профиле региональной экономики; технологические сдвиги; изменения соотношения различных форм собственности и хозяйствования, самой структуры рынка. Стратегическим направлением развития промышленности на перспективу должна стать ориентация на реформирование производства, обеспечивающего оптимальное использование производственного потенциала республики. Приоритетное развитие должны получить отрасли и производства, продукция которых отличается сравнительно высокой трудоемкостью. Это будет способствовать повышению уровня использования трудового потенциала, что является весьма актуальным в трудоизбыточном регионе, каким является РИ.

При обосновании системы приоритетов инвестиционной деятельности в работе также использован маркетинговый подход. Маркетинговые технологии в организации инвестиционной деятельности позволяют осуществлять целевое размещение ресурсов, формирующее баланс традиционных и высокотехнологичных секторов.

В системе регулирования инвестиционной деятельности одним из важнейших элементов является разработка и реализация инвестиционных программ и проектов, главная цель которых состоит в создании целостной и устойчиво развивающейся региональной хозяйственной системы. Системный подход, лежащий в основе формирования программ и проектов, при достаточно строгом его соблюдении способен значительно повысить эффективность инвестиционной деятельности в регионе. При этом реализуемые региональные инвестиционные программы и проекты должны быть органично вписаны в социально-экономическую стратегию и политику региона, что обеспечивает целенаправленный характер инвестиционного процесса.

Использование программно-проектного управления инвестиционной деятельностью позволяет концентрировать ресурсы на важнейших направлениях экономического и социального развития региона и развивать проблемные и перспективные направления региональной экономики, что является весьма актуальным для депрессивных регионов.

Система регионального инвестирования может быть представлена в форме целенаправленного непрерывного процесса по реализации различных региональных инвестиционных проектов, в связи с чем возрастает актуальность совершенствования методологии их формирования. С этой целью в работе рассмотрены основные недостатки системы формирования региональных инвестиционных программ и проектов, определена их роль как «катализатора» инвестиционной активности, определены основные принципы управления инвестиционной сферой как многопроектным комплексом, предложена концептуальная модель разработки региональной инвестиционной программы.

Применение программного подхода в системе регионального регулирования инвестиционной деятельности создает возможность распределять финансовые потоки между инвестиционными программами, использовать эффект взаимной поддержки различных программ и проектов за счет направления финансовых и информационных результатов реализации одной программы в качестве источника ресурсного обеспечения другой. В этой связи, в качестве базового элемента системы регионального регулирования инвестиционной деятельности в работе рассмотрено распределение финансовых ресурсов между конкретными инвестиционными проектами и программами, оптимизация которого проводится на основе использования экономико-математических методов.

Одним из факторов повышения инвестиционной активности региона является развитие инвестиционной инфраструктуры.

В диссертации под региональной инвестиционной инфраструктурой, понимается совокупность хозяйственных организаций и некоммерческих учреждений, обеспечивающих реализацию организационного механизма инвестиционного процесса, способствующих превращению финансовых ресурсов в инвестиционные товары и услуги и охватывающих весь цикл осуществления инвестиционной деятельности, начиная с момента разработки и продвижения инвестиционных проектов и мобилизации инвестиционных ресурсов вплоть до вложения средств в конкретные инвестиционные проекты и получения дохода (эффекта). При этом региональная инвестиционная инфраструктура должна представлять собой совокупность взаимосвязанных и взаимодополняющих друг друга систем.

Региональная инвестиционная инфраструктура рассматривается как комплекс взаимосвязанных систем, включающих институты регулирования и управления инвестиционной деятельностью в регионе; институты информационного обеспечения инвестиционной деятельности; финансовые институты, участвующие в инвестиционной деятельности.

В качестве оценочных показателей эффективности формирования региональной инвестиционной инфраструктуры определяются положительная динамика инвестиционной привлекательности и создание благоприятных условий для эффективного осуществления инвестиционной деятельности в регионе, проведения необходимых структурных преобразований, повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции на внутреннем и внешнем рынках, использования трудового и инновационного потенциалов региона. Выделение критериев функционирования инвестиционной инфраструктуры позволяет определить количественные оценки ее развития, на основе чего могут быть сформированы пакеты документов региональной программы развития инвестиционной инфраструктуры через прямое финансирование государственных структур или использование различных экономических рычагов для негосударственных структур: налоговые льготы, информационная, технологическая и иные формы поддержки.