Формирование методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Формирование методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия"

На правах рукописи

-4т

ФАТЕЕВА ОЛЬГА ИВАНОВНА

ФОРМИРОВАНИЕ МЕТОДИЧЕСКОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Специальность 08.00.05. — «Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (строительство)»

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

□□3070355

Тюмень-2007

003070355

Работа выполнена на кафедре менеджмента Тюменского государственного архитектурно-строительного университета

Научный руководитель -

доктор экономических наук, профессор Чикишева Наталья Михайловна

Официальные оппоненты —

доктор экономических наук, профессор Платонов Анатолий Михайлович

кандидат экономических наук, доцент Гайдук Юрий Васильевич

Ведущая организация -

ГОУ ВПО Южно-Уральский государственный университет

Защита состоится «24» мая 2007 года в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212.272 02 при Тюменском государственном архитектурно-строительном университете по адресу 625001, Тюмень, ул Луначарского, д 2 , конференц-зал

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Тюменского государственного архитектурно-строительного университета по адресу 625001, Тюмень, ул Луначарского, д 2

Автореферат разослан « 23 » апреля 2007 года

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук,

доцент

В.Д Васильев

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. В современной России одной из главных задач является становление и развитие социально ориентированной экономики Во многом решение данной проблемы зависит от активизации инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации, в том числе и действующих на ее территории строительных предприятий Важнейшей характеристикой инвестиционной деятельности является такая категория как инвестиционная активность Инвестиционная активность является главным фактором экономического развития, как в целом страны, так и отдельных регионов и предприятий Адекватная и точная оценка данной категории позволяет получить информацию для принятия эффективных управленческих решений в строительной сфере

Анализ инвестиционно-строительной деятельности в РФ показывает, что в настоящее время строительные организации основное внимание уделяют поиску внешних источников инвестиционных ресурсов В то время как внутренним источникам, позволяющим активизировать инвестиционную деятельность, внимание уделяется не достаточно Недостаточно исследованной проблемой является поиск, накопление и использование инвестиционных ресурсов с целью повышения инвестиционной активности строительного предприятия

Главным принципом функционирования строительного предприятия в рыночных условиях является его самоокупаемость, осуществляемая за счет получения прибыли в размерах, обеспечивающих не только простое воспроизводство, но и устойчивый экономический рост, и высокую инвестиционную активность на макро- и микроуровне

Повышение эффективности инвестиционно-строительного комплекса во многом будет определяться ростом инвестиционной активности отдельного строительного предприятия В связи с этим представляется актуальной проблема оценки инвестиционной активности строительных предприятий

Исходя из вышеизложенного, тема диссертации, посвященная исследованию совокупности методик оценки и формированию адекватного методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия, является актуальной и своевременной С точки зрения управления оценка инвестиционной активности должна рассматриваться как важная часть системы анализа ситуации и обоснования управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности, как на уровне отдельного строительного предприятия, так и на уровне отрасли и страны в целом Формирование методического подхода к оценке должно опираться на положения экономической теории и на современные базовые положения организации и анализа систем управления в экономике Исследование инвестиционной деятельности предлагается производить в двух направлениях как объекта управления и как объекта измерения Это позволяет выявить цель и качественные показатели инвестиционной деятельности, подлежащие измерению Без адекватной и точной оценки показателя инвестиционной

активности строительного предприятия невозможно осуществить его эффективное управление

Стспепь научной разработанности темы исследования. Вопросам оценки инвестиционной активности, климата, потенциала, привлекательности, эффективности инвестиционных проектов и программ на уровне предприятий и региона посвящен целый ряд работ отечественных и зарубежных ученых Из российских методик следует отметить методики оценки инвестиционной привлекательности региона Института РАН, расчеты, производимые «Эксперт-регионом», методики оценки инвестиционной активности, предложенные Ройзманом И , Гришиной И, Шахназаровым А, Анискиным Ю , Бабыной И, Соколовым Д, Суставовой Т, и др Проблемам оценки инвестиционной активносги с учетом отраслевой специфики посвящены работы Аширова С, Малковой Т, Трофимовой Л и др

Строительство является одной из важнейших отраслей экономики страны, повышение эффективности функционирования которой невозможно без его высокой инвестиционной активности В свою очередь эффективное функционирование строительной отрасли невозможно без эффективного функционирования отдельных строительных предприятий Анализу деятельности строительных предприятий посвящены работы А Н Асаула, В В Бузырева, О А Доничева, Е А Рейнгольда, Ю П Панибратова, В М Серова, В В Томилова, Н М Чикишевой и др Однако, вопросам оценки инвестиционной активности строительных предприятий, отражающей эффективность деятельности этих предприятий, до настоящего времени уделялось незначительное внимание

В экономической литературе до сих пор нет единой точки зрения в отношении определения понятия инвестиционная активность Не выявлена совокупность приемов, методов и моделей оценивания инвестиционной активности с учетом отраслевой специфики предприятий Не всегда учитывается взаимосвязь между показателями оценки инвестиционной активности

Известные подходы и методики оценки инвестиционной активности касаются, как правило, отдельного региона и основываются на рейтинговой оценке

Вышеизложенное обуславливает необходимость и своевременность данного диссертационного исследования

Цель диссертационного исследования заключается в формировании научно обоснованного методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия и разработке мероприятий ее повышения, обеспечивающих экономический рост и конкурентоспособность предприятия на инвестиционно-строительном рынке

В соответствии с целью исследования поставлены и решены следующие задачи

• на основе статистических данных произвести ретроспективный анализ и выявить основные тенденции деятельности инвестиционно-строительного комплекса Тюменской области,

• проанализировать, обобщить и дать научно обоснованное определение экономической категории «инвестиционная активность строительного предприятия», выявить и проанализировать факторы, влияющие на инвестиционную активность строительного предприятия,

• охарактеризовать потребителей информации об оценке инвестиционной активности строительной организации,

• произвести сравнительный анализ существующих методик оценки инвестиционной активности,

• сформировать методический подход к оценке инвестиционной активности строительного предприятия, в рамках методического подхода разработать комплексный интегральный показатель для оценки инвестиционной активности строительного предприятия,

• произвести оценку инвестиционной активности конкретного строительного предприятия и предложить мероприятия по повышению (поддержанию на прежнем уровне) инвестиционной активности строительного предприятия

Предмет исследования. Совокупность теоретических, методических и практических подходов к оценке инвестиционной активности строительного предприятия

Объект исследования. Инвестиционная активность строительного предприятия

Теоретическими н методическими основами исследования являются

• нормативно-законодательная база инвестиционно-строительной деятельности Российской Федерации,

• теория управления инвестиционно-строительной деятельностью,

• методы системного подхода, логического анализа, сравнения и др

В работе использованы труды отечественных и зарубежных ученых в области экономики, инвестиций, финансов и управления предприятием

При изложении материала использованы текстовой, табличный и графические методы представления информации

Эмпирической базой исследования являются материалы Госкомстата РФ и Комитета по статистике Тюменской области, Концепция развития юга Тюменской области, данные бухгалтерской и статистической отчетности

Достоверность полученных результатов обусловлена применением современных теорий экономического анализа, основных положений науки об управлении, теории и практики менеджмента

Достоверность подтверждается внедрением сформированного методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия и механизма ее повышения

Основные положения диссертационного исследования, обладающие научной новизной

• уточнено определение понятия «инвестиционная активность строительного предприятия», лежащего в основе методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия,

• предложена и проанализирована система ключевых факторов, влияющих па инвестиционную активность строительного предприятия,

• сформирован методический подход для комплексной оценки инвестиционной активности строительного предприятия, в основе которого лежит разработка интегрального показателя, отражающего влияние определенных факторов деятельности предприятия на его инвестиционную активность,

• произведена комплексная оценка инвестиционной активности на примере строительного предприятия, функционирующего на инвестиционно-строительном рынке Тюменской области, разработаны мероприятия по повышению инвестиционной активности строительного предприятия

Практическая значимость. Разработанный методический подход позволяет объективно оценить инвестиционную активность строительного предприятия в целях выявления его положения на инвестиционно-строительном рынке и проанализировать влияние факторов на его увеличение Разработанный механизм направлен на эффективное управление инвестиционной деятельностью строительного предприятия

Внедрение результатов осуществлялось на строительном предприятии ООО «Коттедж», функционирующем на инвестиционно-строительном рынке Тюменской области

Апробация работы и внедрение результатов. Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях (Ярославль 2004 г, Саратов 2005 г, Тюмень 2003 - 2006 ГГ.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 11 работ общим объемом 3,31 п л., в том числе авторских — 1,99 п л

Объем и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 133 наименования, и 4 приложений Общий объем работы составил 144 страницы текста, включая 15 таблиц и 20 рисунков

Во введении обоснована актуальность выбранной темы диссертационного исследования, с учетом степени разработанности проблемы осуществлена постановка цели и задач, определены объект и предмет исследования, дана характеристика основных положений научной новизны и практической значимости полученных результатов

В первой главе «Исследование теоретических основ оценки инвестиционной активности строительного предприятия» выполнен комплексный анализ инвестиционно-строительного процесса в Тюменской области, проанализированы основные понятия, связанные с инвестиционной активностью, уточнено понятие инвестиционной активности применительно к строительной отрасли, систематизированы факторы, влияющие на инвестиционную активность строительного предприятия

Во второй главе «Разработка методических основ оценки инвестиционной активности строительного предприятия» сформирована группа потребителей информации об оценке инвестиционной активности

строительного предприятия, проанализированы существующие методики оценки инвестиционной активности с выделением их достоинств и недостатков, сформирован методический подход для комплексной оценки инвестиционной активности строительного предприятия с использованием интегрального показателя, отражающего влияние определенных факторов деятельности предприятия на его инвестиционную активность

В третьей главе «Формирование механизма повышения инвестиционной активности строительного предприятия» проанализирована деятельность ООО «Коттедж» на основе системы финансовых коэффициентов и оценена его инвестиционная активность, предложены мероприятия повышения инвестиционной активности

В заключении подведены итоги, сформулированы основные научные выводы и предложения, полученные в ходе диссертационного исследования, которые имеют как теоретическую, так и практическую значимость

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Уточнено определение понятна «инвестиционная активность строительного предприятия», лежащего в основе методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия.

На современном этапе развития экономики широко используется термин «инвестиционная активность» Однако, в экономической литературе не существует единой точки зрения в отношении определения инвестиционной активности В законодательных актах это понятие встречается, но описания его определения также нет Отсутствие корректного определения экономического содержания «инвестиционной активности» затрудняет встраивание этого понятия в инвестиционную сферу

Обобщение существующих в научной литературе подходов к раскрытию сущности понятия «инвестиционная активность» позволяет выделить несколько направлений, имеющих свои особенности

• зачастую в экономической литературе понятие «инвестиционная активность» и «инвестиционная деятельность» отождествляются (однако, понятие «деятельность» предполагает какое-либо занятие, труд, действие, понятие «активность» предполагает деятельное участие, его интенсивность),

• большинство авторов рассматривают инвестиционную активность только на уровне региона (в этом случае инвестиционная активность характеризуется объемом и темпами привлечения инвестиций в основной капитал региона),

• другие авторы рассматривают инвестиционную активность как составляющую деловой активности (однако, деловая активность - это экономическая деятельность, конкретизированная в виде производства того или иного товара или оказания конкретного вида услуг, в финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств)

В наиболее общем понятии под инвестиционной активностью

подразумевается совокупность практических действий физических лиц, субъектов хозяйствования, а также государства по реализации инвестиций Это дает основание рассматривать инвестиционную активность на уровне

• государства, где для ее успешной реализации необходимы определенные макроэкономические предпосылки концентрация и распределение капитала, интеграция производственной деятельности, активизация внедрения новых производственных мощностей, развитие прямых и портфельных инвестиций и т д

• региона (инвестиционная активность часто рассматривается как взаимозависимая компонента инвестиционной привлекательности и составляющая инвестиционного климата),

• предприятия (понятие инвестиционной активности часто взаимоувязывают с такими понятиями как инвестиционный проект и инвестиционный процесс)

Различия в понимании сущности инвестиционной активности определяют необходимость введения в научный и практический оборот понятия «инвестиционная активность строительного предприятия»

С нашей точки зрения, инвестиционная активность имеет многофакгорную природу Если под инвестициями следует понимать физический и денежный капитал, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения иного положительного результата, а активность рассматривать как деятельность в определенный промежуток времени (интенсивность деятельности), то понятие инвестиционной активности на уровне микроэкономики можно сформулировать следующим образом

Инвестиционная активность строительного предприятия — степень интенсивности инвестиционных процессов и способность предприятия адекватно реагировать на изменения внешней и внутренней инвестиционной среды строительного предприятия, воздействуя на эти изменения посредством привлечения и (или) вложения инвестиционных ресурсов на рынке строительных услуг в определенный промежуток времени

Таким образом, инвестиционная активность строительного предприятия, как экономическая категория, характеризует не только сам процесс инвестирования с точки зрения интенсивности осуществляемых действий, но и является показателем, отражающим успех инвестиционной политики строительного предприятия и охватывающим совокупность факторов, определяющих его состояние и уровень развития

2. Предложена и проанализирована система ключевых факторов, влияющих на инвестиционную активность строительного предприятия.

Инвестиционная активность является сложным комплексным показателем, зависящим от значительного количества факторов Оценка инвестиционной активности строительного предприятия невозможна без

выделения наиболее значимых факторов, воздействующих на нее

Изучение влияния различных факторов воздействующих на инвестиционную активность строительного предприятия, позволило выделить среди них наиболее существенные на наш взгляд (рис 1)

Факторы, влияющие на инвестиционную активность строительного предприятия

Инвестиционно-строительный рынок

Объем инвестиций в основной капитал

Размер банковской процентной ставки

Уровень инфляции

Законодательное регулирование инвестиционной

Поставщики

Инвесторы

Покупатели строительной продукции

Объем инвестиций в основной капитал отрасли

Внутренние факторы (микроокружение)

Инвестиционная политика предприятия

Финансовое состояние

Уровень менеджмента предприятия

Производственный потенциал

Инвестиционный риск

Инновационность инвестиций предприятия

Эффективность инвестиций предприятия

Рис 1 Система факторов, влияющих на инвестиционную активность строительного предприятия

Инвестиционная активность является сложным комплексным показателем, зависящим от значительного количества факторов В традиционном смысле можно говорить о влиянии на инвестиционную активность

• внешних факторов, которые можно разделить в свою очередь на две группы факторы макроокружения (конъюнктура рынка страны, политика государства уровень инфляции, стоимость кредитных ресурсов, налогообложение и тд) и факторы мезоокружения (ситуация на инвестиционно-строительном рынке, конкурентоспособность, поставщики, платежеспособность покупателей строительной продукции и т д ),

• внутренних факторов - факторов микроокружения (финансовое состояние предприятие, уровень менеджмента, производственный потенциал, инвестиционная политика предприятия и эффективность инвестиций и т д )

Таким образом, уровень инвестиционной активности предприятий

строительства складывается под воздействием различных объективных признаков, средств, возможностей, ограничений, обуславливающих интенсивность привлечения инвестиций в экономику строительных предприятий и страны в целом Инвестиционная активность рассматривается как результат реализации таких условий инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования

3. Сформирован методический подход для комплексной оценки инвестиционной активности строительного предприятия на основе расчета интегрального показателя, отражающего влияние определенных факторов деятельности предприятия на его инвестиционную активность.

В настоящее время в исследованиях, связанных с инвестициями и инвестиционной деятельностью, выработано несколько подходов к оценке инвестиционной активности

Проведенный анализ предлагаемых различными авторами методик оценки инвестиционной активности позволил выявить основные недостатки их применения на уровне отдельного строительного предприятия

• большинством авторов предлагаются методики оценки инвестиционной активности региона в целом, как правило, только по рейтинговому принципу,

• не учитывается вся совокупность факторов, влияющих на инвестиционную активность (как правило, инвестиционная активность оценивается с помощью темпов изменения объемов инвестиций),

• инвестиционная активность рассматривается лишь как составляющая деловой активности субъектов хозяйствования, либо отождествляется с понятием инвестиционной деятельности,

• не определены группы потребителей, которым может быть полезна оценка инвестиционной активности

На современном этапе развития экономики разрабатываемый методический подход к оценке инвестиционной активности строительного предприятия представляет интерес следующей группе субъектов инвестиционной деятельности инвесторам строительных организаций, в том числе потенциальным, деловым партнерам (кредиторы, поставщики, оптовые покупатели), менеджменту строительной организации, банковским институтам, правительственным аналитикам

Методический подход к оценке инвестиционной активности строительного предприятия, предложенный автором, представлен на рис 2

Следует отметить, что оценка инвестиционной активности строительного предприятия не требует особых дополнительных трудовых и финансовых затрат на сбор и формирование информации. Для инвесторов данный метод дает еще один гибкий инструмент по определению наиболее предпочтительных предприятий строительной отрасли для привлечения в реализацию приоритетных инвестиционных проектов

Рис 2 Методический подход к оценке инвестиционной активности строительного предприятия

Комплексный анализ окружения строительного предприятия (шаг 1), включающий оценку финансового состояния, производится с целью выявления его положения на инвестиционо-строительном рынке Анализ внешней среды предприятия нами произведен на примере инвестиционно-строительного комплекса юга Тюменской области, в результате чего выявлены особенности и тенденции развития

Увеличению такого показателя, как инвестиции в основной капитал по Тюменской области за период 1998-2005 гг, способствовала сохраняющаяся

благоприятная конъюнктура и устойчивое финансовое положение строительных организаций.

В структуре инвестиций по источникам финансирования наблюдается преобладание инвестиций за счет собственных средств (в 2005 году их доля составляет 56% в общей сумме инвестиций в основной капитал). Среди привлеченных средств доминирует такой источник, как бюджетные средства.

За последние годы наметились положительные тенденции в развитии строительного комплекса Тюменской области. Среди действующих строительных предприятий снизилась доля убыточных на 4,2%. Отметим значительное увеличение сальдированного финансового результата (показатель увеличился на 60%, что составляет увеличение на 2326,5 млн. руб.).

На рис.З показана специфика строительной отрасли: значительную часть основных фондов строительных организаций составляют машин!.! и оборудование (по состоянию на 2005 год их доля составила 84,2% в общем объеме основных фондов).

К Сии; 1я и сооруждшя

В мзпкныи обору дэзаьис

□ трапспор1ны1 цх.'.

□ инвенгсцм, идагае 842% 44ДЙ основЕькфошюв

Рис.З. Структура основных фондов в строительных организациях Тюменской области за 2004 и 2005 годы

Начиная с 1998 года, рос такой важный показатель строительной деятельности, как объем работ. Достигнутый в 2003 году рост объема строительных работ позволил укрепить в определенной мере финансовое положение строительных организаций, увеличить доходность производства.

Для комплексной оценки уровня инвестиционной активности строительного предприятия (шаг 2) автором предложен интегральный показатель, аккумулирующих в себе наиболее значимые направления в области инвестиционной политики предприятий строительства.

В виде функции инвестиционная активность будет иметь вид:

НА = (*ИО;ЭИ;ИПР;Т) (1)

Где Г - функция, определяющая тип модели, используемой для определения инвестиционной активности;

ИО - интенсивность обновления основных производственных фондов строительного предприятия;

ЭИ - эффективность инвестиций строительного предприятия,

ИПР - инвестиционная привлекательность строительного предприятия;

Т - рассматриваемый временной период (количество лет).

Факторы, влияющие на инвестиционную активность строительного

Граирияшя Ткмеюий Сфошщьные прк^прнти^

и 'Псмсвсхой обгасти

предприятия можно оценить с помощью системы коэффициентов

1 Коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов предприятия (Кио) - определяет темп и характер обновления основных производственных фондов

(2)

где КВыб - коэффициент выбытия основных фондов предприятия, Квв - коэффициент ввода в эксплуатацию основных фондов предприятия Коэффициент выбытия основных фондов предприятия (КВЫб) -характеризует долю основных фондов предприятия выбывших в отчетном периоде из-за ветхости и износа из имеющихся на начало периода

ОФ .

^ нач

где ОФщ.,6 - стоимость основных производственных фондов, выбывших за отчетный период,

ОФнаЧ - стоимость основных производственных фондов на начало отчетного периода

Коэффициент ввода в эксплуатацию основных фондов предприятия (КВЕ) - характеризует долю основных фондов предприятия введенных в эксплуатацию в отчетном периоде, к их общей сумме на конец периода

ОФ

где ОФЕВ — стоимость основных производственных фондов, введенных в эксплуатацию в отчетном периоде,

ОФЮн - стоимость основных производственных фондов на конец отчетного периода

Обновление техники может осуществляться двумя путями

• экстенсивным - путем расширения машинного парка, увеличения производственных мощностей (Кио*^),

• интенсивным - путем своевременного обновления техники (Кио>1), Наиболее эффективным считается интенсивный способ обновления, т к

новые поступления техники направляются на своевременное выбытие и замену устаревших основных фондов

Коэффициент интенсивности обновления основных фондов является показателем эффективности использования ресурсов предприятия и отражает техническую инновационность предприятия

2 Коэффициент эффективности инвестиций предприятия (рентабельность инвестиций)

К = ПР-«"™ гг\

эи ~Й— (5) сов

Прчист - чистая прибыль предприятия, ИСов - совокупные инвестиции предприятия

Исов ~ И соб ср +и привл ср (6)

где И со6ср - инвестиции, финансируемые за счет собственных средств

предприятия (чистой прибыли и величины амортизационных отчислений)

И щита — привлеченные инвестиции (включают в себя такие средства, как кредиты банков, средства федерального бюджета, инвестиции от иностранных инвесторов и т д )

Рентабельность инвестиций показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приходится на единицу вкладываемых инвестиций

3 Коэффициент, отражающий инвестиционную привлекательность строительного предприятия (Кипр) - представляет собой соотношение спроса и предложения на строительную продукцию и показывает привлекательность предприятия на строительном рынке

(7)

' пройм

где Уреап - объем реализованной строительной продукции, Упроиз - объем произведенной строительной продукции Нормализация отобранных в модель показателей, то есть привидение показателей в виде безразмерных величин А1Ь производилось с использованием формул

л„ =

(8)

—, I е М з

я»

где 1 = 1,п - номера оцениваемых показателей, / = Хт ~ номера периодов времени, а:(- значение 1-го показателя для периода времени 1, а,° - экстремальное (идеальное, эталонное) значение 1-го показателя в определенный промежуток времени ^ которое определяется как

тах а„, если I е М.

(9)

тт а4, если I е М,

ЛШТ 2

М] и М2 - подмножество показателей оптимальности, которые соответственно максимизируются или минимизируются

Интегральный показатель инвестиционной активности с учетом нормализации критериев и средних бальных оценок можно представить в виде аддитивной свертки

ЁА»Б

ИА =

„Л__(Ю)

10*л

При этом величина интегрального показателя инвестиционной активности может колебаться в пределах от 0 до 1 При расчете фактического уровня интегральный показатель инвестиционной активности строительного предприятия должен стремиться к единице, так как баллы расставлялись по значимости (чем значимее, тем выше оценка) показателя

Коэффициенты значимости Б, в работе определены на основе опроса руководителей и специалистов строительных предприятий при помощи

анкетирования Эксперты оценили набор показателей оценки инвестиционной активности по десятибалльной шкале

МБ, <ю, 1 = 1^ (11)

По результатам опроса мнений экспертов были установлены средние бальные оценки по каждому показателю по следующей формуле

к " %Б" (12)

ь I ---

т

Где Б„ - оценка ,1-м экспертом значимости 1-го показателя, 1 = Т7л - количество анализируемых показателей, ) = Цт ~ количество экспертов

Для определения степени согласованности экспертов автором рассчитан коэффициент конкордации, который показал, что степень согласованности экспертов является средней (коэффициент конкордации = 0,6132)

Расчет интегрального показателя оценки инвестиционной активности конкретного строительного предприятия позволяет оценить внутренние возможности этого предприятия и уровень его инвестиционной активности Нами предлагается следующая шкала оценки инвестиционной активности строительного предприятия (табл 1)

Таблица 1

Значение интегрального показателя, доли единиц Уровень инвестиционной активности строительного предприятия

0,8 < ИА < 1 Высокий

0,5 < ИА < 0,8 Средний

0,3 <ИА<0,5 Низкий

ИА < 0,3 Критический

Следующим шагом (шаг 3) методического подхода является разработка мероприятий повышения (либо поддержания на прежнем уровне, если значение интегрального показателя оценки инвестиционной активности составляет более 0,8) инвестиционной активности строительного предприятия

Логическим завершением методического подхода является внедрение предлагаемых мероприятий повышения (поддержания на прежнем уровне) инвестиционной активности строительного предприятия (шаг 4)

Методическим инструментом информационного обеспечения активизации инвестиционной деятельности является контроль и мониторинг

4. Произведена комплексная оценка инвестиционной активности на примере строительного предприятия, функционирующего на инвестиционно-строительном рынке Тюменской области; разработаны мероприятия по повышению инвестиционной активности строительного предприятия.

Апробация предлагаемого автором методического подхода проводилась на строительном предприятии, функционирующем на инвестиционо-

строительном рынке Тюменской области (общество с ограниченной ответственностью «Коттедж»).

В результате анализа финансового состояния предприятия однозначного вывода о тенденции развития сделать невозможно. Финансовое состояние ООО «Коттедж» не достаточно стабильно.

На рис 4 представлены результаты анализа инвестиционной активности ООО «Коттедж».

Тьс.руб.

2003 г. 20£М г 2005 г

Рис 4. Динамика показателей инвестиционной активности и совокупных инвестиций ООО «Коттедж» за 2003 - 2005 гг.

Наблюдается тенденция к увеличению показателя совокупных инвестиций и инвестиционной активности. Наивысшего значения показатель инвестиционной активное™ достигает в 2005 году и составляет 0,575 из возможной единицы, что соответствует среднему уровню. Это указывает на необходимость разработки дополнительных мероприятий с целью повышения уровня данного показателя.

Механизм повышения инвестиционной активности строительного предприятия представлен на рис. 5-

Основное назначение данного механизма - объединение интересов инвесторов с другими участниками инвестиционной деятельности, обеспечение взаимодействия блоков с целью повышения инвестиционной активности строительного предприятия.

Конечным итогом механизма повышения инвестиционной активности строительного предприятия яв.'Ыегся получение финансово-экономического эффекта, который выражается в росте отдельных показателей. За счст этого произойдет комплексное положительное изменение интегрального показателя инвестиционной активности строительного предприятия.

С целью повышения уровня инвестиционной активности строительного предприятия, в рамках механизма повышения инвестиционной активности, автором разработан и предложен ряд мероприятий, которые рассматриваются в двух направлениях:

• со стороны предприятия (внутренние ресурсы предприятия);

• со стороны органов государственной власти.

Рис 5 Механизм повышения инвестиционной активности строительного

предприятия

Для повышения инвестиционной активности строительного предприятия нами предлагается осуществить следующую группу мероприятий, которые осуществляются за счет внутренних резервов (табл 2)

_Таблица 2

Мероприятия по повышению инвестиционной активности строительного _предприятия (за счет внутренних ресурсов предприятия)_

1. Финансово-экономические мероприятия

1 1. Направленные на повышение выручки н прибыли предприятия-

• увеличение объема произведенной и реализованной продукции за счет более полного использования производственных мощностей,

• сокращение затрат на производство продукции за счет повышения производительности труда, экономии сырья, материалов, электроэнергии и т д ,

• совершенствование продукции, снижение ее материалоемкости и трудоемкости,_

1.2. Направленные на повышение ликвидности предприятия

(на анализируемом предприятии значения показателей ликвидности намного ниже нормативных, что обуславливает необходимость проведения реорганизационных мероприятий по восстановлению платежеспособности)

• стимулирование производственной деятельности,

• ликвидация убыточности, просроченной кредиторской и дебиторской задолженности,_

Продолжение табл 2

• использование прогрессивных методов организации труда и технологии производства строительной продукции, влияющих на повышение технического уровня производства, • использование и примените новых видов сырья • снижение до приемлемых пределов доли заемного капитала в общей его сумме, • ликвидация сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции, • увеличение степени финансовой независимости предприятия от кредиторов

2 Производственные мероприятия

2 1. Мероприятия интенсивного характера- • увеличение активной части основных фондов, • повышение темпов обновления основных фондов строительного предприятия, • ускорение ввода в действие новых основных фондов и продвижение их до установления уровня проектной мощности, • совершенствование структуры оборудования, • замена устаревших машин и оборудования, • реконструкция и техническое перевооружение предприятия и др 2 2. Мероприятия экстенсивного характера: • использование всего имеющегося парка оборудования, • введение рационального режима работы оборудования (повышение коэффициента сменности), • улучшение качества ремонта оборудования и сокращение сроков, • ликвидация простоев по организационно-техническим причинам (из-за несвоевременного обеспечения сырьем, материалами, энергией и т д ), • ликвидация простоев из-за неправильного ухода за оборудованием и ДР

3. Организационно-управленческие мероприятия

• использование прогрессивных методов организации труда, • улучшение производственного климата, • повышение уровня квалификации рабочих, • увеличение уровня социальной защищенности работников, • совершенствование системы морального и материального стимулирования, • снижение целодневных и внутрисменных потерь рабочего времени, интенсификация процессов труда

Другое направление повышения инвестиционной активности строительного предприятия — это его повышение за счет содействия государственных органов власти

В практике и теории накоплен определенный опыт исследования проблем государственного регулирования инвестиционной сферы Однако, вопросы управления инвестициями на уровне субъектов федерации и местного самоуправления на сегодняшний день остаются малоизученными, не дают полного представления о целостности и системности государственной инвестиционной политики и о механизмах ее реализации

Проанализировав сложившуюся экономическую ситуацию, как в России в целом, так и непосредственно в Тюменской области, выделим мероприятия, способствующие повышению инвестиционной активности строительного предприятия Данные мероприятия в общем виде представлены на рис 6

Рис 6 Мероприятия по повышению инвестиционной активности строительного предприятия со стороны государства

В настоящее время еще одним направлением активизации инвестиционного процесса в строительстве могут стать государственные инвестиционные программы, разрабатываемые по единой общероссийской методике, с активным участием и координацией программ между субъектами штоофнцпшшон деятсдада?«! И ПрйЕПТСЛЬСТгим РйввНЙ;квН ФёДвроцпл В этом случае стабилизация и активизация инвестиционного процесса может быть осуществлена при помощи постоянной поддержки субъектов инвестиционной деятельности из специально созданного для этих целей Федерального фонда финансовой поддержки

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Статьи, опубликованные в рекомендованных ВАК изданиях

1 Фатеева О И Проблема разработки методических основ оценки инвестиционной активности строительного предприятия // Вестник Тюменского Государственного Университета / Под ред д филос н, чл -корр РАО Г Ф Шафранова-Куцева - Тюмень, 2006 - №7, с 51 -54 0,25 п л

2 Фатеева О И Чикишева Н М Система факторов, влияющих на инвестиционную активность строительного предприятия // Вестник ИНЖЭКОНА, серия экономика - Издательство СПбГИЭУ, 2007 - №5 (14) 0,25 п л (автора - 0,15 п л)

Статьи, опублпкованпые в прочих научных изданиях

3 Фатеева О И Планирование инвестиций в развитие предприятий Н

Сборник материалов VII научно-образовательной конференции сгудентов ТюмГАСА -Тюмень 2003 - с 38-41 0,25 п л

4 Фатеева О И , Чикишева Н М Инвестиционный климат России и Тюменской области // Молодежь Образование Экономика Сборник научных статей участников конференции Часть 1 - Ярославль Изд-во «Ремдер», 2004 -с 411 —418 0,5 пл (автора-0,25 п л )

5 Фатеева О И , Чикишева Н М , Форрест С М Инвестиционный рынок России // Современные проблемы управления Сборник статей Выпуск 3 под ред Н М Чикишевой - СПб Изд-во СПбГУЭФ, 2004 - с 197 - 204 0,5 п л (автора - 0,2 п л )

6 Фатеева О И, Чикишева Н М Проблемы снижения рисков инвестиционных проектов // Сборник материалов научной конференции молодых ученых, аспирантов и соискателей ТюмГАСА / под общей редакцией д т н , проф Шаповала А Ф , д ф -м н, проф Кутушева А Г - Тюмень ИПЦ «Экспресс», 2004 - с 228-231 0,25 п л (автора-0,15 п л )

7 Фатеева О И, Чикишева Н М Направления государственного регулирования инвестиционной деятельностью // Современные проблемы менеджмента сборник материалов открытой научно-практической конференции / Под редакцией Н М Чикишевой - Тюмень, 2005 - с330-335 0,38 п л (автора - 0,2 п л )

8 Фатеева О И, Чикишева Н М Региональное регулирование инвестиционной деятельности (на примере Тюменской области) // Проблемы современной экономики инвестиции, инновации, логистика Сборник научных трудов по материалам Всероссийской научно-практической конференции / Под ред дэн, проф АН Плотникова - Саратов, 2005 - с 115-119 0,31 пл (автора - 0,2 п л)

9 Фатеева О И, Чикишева Н М Проблема поиска источников в финансирован™ инвестиций // Актуальные проблемы экономической и правовой мысли на современном этапе Сборник научных трудов Выпуск II / Под ред дэн, проф А А Зубарева, дэн, проф Зенкиной М В — Тюмень Феликс, 2005 - с 103-106 0,258 п л (автора-0,15 пл )

10 Фатеева О И , Чикишева Н М К вопросу о понятии инвестиционной активности региона // Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы строительства, экологии и энергосбережения в условиях Западной Сибири» / Под общ ред д т н, проф Шаповала А Ф, д ф -м н, проф Кутушева А Г - Тюмень ИПЦ «Экспресс», 2006г с 235-237 0,18 п л (автора - 0,09 п л )

11 Фатеева О И , Чикишева Н М Проблема определения экономической сущности понятия инвестиционная активность предприятия // Сборник материалов VI научной конференции молодых ученых, аспирантов и соискателей ТюмГАСУ / под общей редакцией д т н , проф Шаповала А Ф , д ф -м н, проф Кутушева А Г - Тюмень ООО «Сити-пресс», 2006 - с 134 -136 0,19 п л (автора-0,1 п л )

Подписано в печать 20 04 2007г Формат 60x84 1/16 Бумага тип №1 Уел печ л 1,31 Тираж 100 экз Заказ № 81 625001, Тюмень, ул Луначарского, 2, Тюменский государственный архитектурно-строительный университет Редакционно-издательский отдел

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Фатеева, Ольга Ивановна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ОСНОВ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1. Анализ современного состояния и тенденций развития инвестиционно-строительного комплекса Тюменской области.

1.2. Выявление экономической сущности понятия инвестиционная активность строительного предприятия.

1.3. Систематизация факторов, влияющих на инвестиционную активность строительного предприятия.

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКИХ ОСНОВ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Формирование группы потребителей информации об оценке инвестиционной активности строительного предприятия.

2.2. Анализ методик оценки инвестиционной активности.

2.3. Формирование методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия.

2.4. Разработка комплексного интегрального показателя оценки инвестиционной активности строительного предприятия.

ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1. Оценка инвестиционной активности ООО «Коттедж», функционирующего на региональном инвестиционно-строительном рынке Тюменской области.

3.2. Разработка механизма повышения инвестиционной активности строительного предприятия.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия"

Актуальность исследования. В современной России одной из главных задач является становление и развитие социально ориентированной экономики. Во многом решение данной проблемы зависит от активизации инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации, в том числе и действующих на ее территории строительных предприятий. Важнейшей характеристикой инвестиционной деятельности является такая категория как инвестиционная активность. Инвестиционная активность является главным фактором экономического развития, как в целом страны, так и отдельных регионов и предприятий. Адекватная и точная оценка данной категории позволяет получить информацию для принятия эффективных управленческих решений в строительной сфере.

Анализ инвестиционно-строительной деятельности в РФ показывает, что в настоящее время строительные организации основное внимание уделяют поиску внешних источников инвестиционных ресурсов. В то время как внутренним источникам, позволяющим активизировать инвестиционную деятельность, внимание уделяется не достаточно. Недостаточно исследованной проблемой является поиск, накопление и использование инвестиционных ресурсов с целью повышения инвестиционной активности строительного предприятия.

Главным принципом функционирования строительного предприятия в рыночных условиях является его самоокупаемость, осуществляемая за счет получения прибыли в размерах, обеспечивающих не только простое воспроизводство, но и устойчивый экономический рост, и высокую инвестиционную активность на макро- и микроуровне.

Повышение эффективности инвестиционно-строительного комплекса во многом будет определяться ростом инвестиционной активности отдельного строительного предприятия. В связи с этим представляется актуальной проблема оценки.инвестиционной активности строительных предприятий.

Исходя из вышеизложенного, тема диссертации, посвященная исследованию совокупности методик оценки и формированию адекватного методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия, является актуальной и своевременной. С точки зрения управления оценка инвестиционной активности должна рассматриваться как важная часть системы анализа ситуации и обоснования управленческих решений в сфере инвестиционной деятельности, как на уровне отдельного строительного предприятия, так и на уровне отрасли и страны в целом. Формирование методического подхода к оценке должно опираться на положения экономической теории и на современные базовые положения организации и анализа систем управления в экономике. Это обосновывается тем, что исследование инвестиционной деятельности предлагается производить в двух направлениях: как объекта управления и как объекта измерения. Это позволяет выявить цель и качественные показатели инвестиционной деятельности, подлежащие измерению. Без адекватной и точной оценки показателя инвестиционной активности строительного предприятия невозможно осуществить его эффективное управление.

Степень научной разработанности темы исследования. Вопросам оценки инвестиционной активности, климата, потенциала, привлекательности, эффективности инвестиционных проектов и программ на уровне предприятий и региона посвящен целый ряд работ отечественных и зарубежных ученых. Из российских методик следует отметить методики оценки инвестиционной привлекательности региона Института РАН, расчеты, производимые «Эксперт-регионом», методики оценки инвестиционной активности, предложенные Ройзманом И., Гришиной И., Шахназаровым А., Анискиным Ю., Бабыной И., Соколовым Д., Суставовой Т., и др. Проблемам оценки инвестиционной активности с учетом отраслевой специфики посвящены работы Аширова С., Малковой Т., Трофимовой JI. и др.

Строительство является одной из важнейших отраслей экономики страны, повышение эффективности функционирования которой невозможно без его высокой инвестиционной активности. В свою очередь эффективное функционирование строительной отрасли невозможно без эффективного функционирования отдельных строительных предприятий. Анализу деятельности строительных предприятий посвящены работы А.Н. Асаула, В.В. Бузырева, О.А. Доничева, Е.А. Рейнгольда, Ю.П. Панибратова, В.М. Серова, В.В.Томилова, Н.М. Чикишевой и др. Однако, вопросам оценки инвестиционной активности строительных предприятий, отражающей эффективность деятельности этих предприятий, до настоящего времени уделялось незначительное внимание.

В экономической литературе до сих пор нет единой точки зрения в отношении определения понятия инвестиционная активность. Не выявлена совокупность приемов, методов- и моделей оценивания инвестиционной активности с учетом отраслевой специфики предприятий. Не всегда учитывается взаимосвязь между показателями оценки инвестиционной активности.

Известные подходы и методики оценки инвестиционной активности касаются, как правило, отдельного региона и основываются на рейтинговой оценке, которая имеет свои недостатки.

Вышеизложенное обуславливает необходимость и своевременность данного диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в формировании научно обоснованного методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия и разработке мероприятий ее повышения, обеспечивающих экономический рост и конкурентоспособность предприятия на инвестиционно-строительном рынке.

В соответствии с целью исследования поставлены и решены следующие задачи:

• на основе статистических данных произвести ретроспективный анализ и выявить основные тенденции деятельности инвестиционно-строительного комплекса Тюменской области;

• проанализировать, обобщить и дать научно обоснованное определение экономической категории «инвестиционная активность строительного предприятия»;

• выявить и проанализировать факторы, влияющие на инвестиционную активность строительного предприятия;

• охарактеризовать потребителей информации об оценке инвестиционной активности строительной организации;

• произвести сравнительный анализ существующих методик оценки инвестиционной активности;

• сформировать методический подход к оценке инвестиционной активности строительного предприятия;

• в рамках методического подхода разработать комплексный интегральный показатель для оценки инвестиционной активности строительного предприятия;

• произвести оценку инвестиционной активности конкретного строительного предприятия;

• предложить мероприятия по повышению (поддержанию на прежнем уровне) инвестиционной активности строительного предприятия.

Предмет исследования. Совокупность теоретических, методических и практических подходов к оценке инвестиционной активности строительного предприятия.

Объект исследования. Инвестиционная активность строительного предприятия.

Теоретическими и методическими основами исследования являются:

• нормативно-законодательная база инвестиционно-строительной деятельности Российской Федерации;

• теория управления инвестиционно-строительной деятельностью;

• методы системного подхода, логического анализа, сравнения и др.

В работе использованы труды отечественных и зарубежных ученых в области экономики, организации, инвестиций, финансов и управления предприятием.

При изложении материала использованы текстовой, табличный и графические методы представления информации.

Эмпирической базой исследования являются материалы Госкомстата РФ и Комитета по статистике Тюменской области, Концепция развития юга Тюменской области, данные бухгалтерской и статистической отчетности.

Достоверность полученных результатов обусловлена применением современных теорий экономического анализа, основных положений науки об управлении, теории и практики менеджмента.

Достоверность подтверждается внедрением сформированного методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия и механизма ее повышения.

Основные положения диссертационного исследования, обладающие научной новизной:

• уточнено определение понятия «инвестиционная активность строительного предприятия», лежащего в основе методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия;

• предложена и проанализирована система ключевых факторов, влияющих на инвестиционную активность строительного предприятия;

• сформирован методический подход для комплексной оценки инвестиционной активности строительного предприятия, в основе которого лежит разработка интегрального показателя, отражающего влияние определенных факторов деятельности строительного предприятия на его инвестиционную активность;

• произведена комплексная оценка инвестиционной активности на примере строительного предприятия, функционирующего на инвестиционно-строительном рынке Тюменской области; разработаны мероприятия по повышению инвестиционной активности строительного предприятия.

Практическая значимость. Результаты исследования могут быть применены каждым из субъектов инвестиционно-строительного рынка.

Разработанный методический подход позволяет объективно оценить инвестиционную активность строительного предприятия в целях выявления его положения на инвестиционно-строительном рынке и проанализировать влияние факторов на его увеличение. Разработанный механизм направлен на эффективное управление инвестиционной деятельностью строительного предприятия.

Внедрение результатов осуществлялось на строительном предприятии ООО «Коттедж», функционирующем на инвестиционно-строительном рынке Тюменской области.

Апробация работы и внедрение результатов. Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на следующих конференциях: VII научно-образовательная конференция студентов ТюмГАСА (Тюмень, 2003); 5-я Всероссийская научно-практическая конференция молодых ученых, аспирантов и студентов (Ярославль, 2004); научная конференция преподавателей, молодых ученых, аспирантов и соискателей ТюмГАСА (Тюмень, 2004 - 2006); Всероссийская научно-практическая конференция «Проблемы современной экономики: инвестиции, инновации, логистика» (Саратов, 2005); открытая научно-практическая конференция «Проблемы современного менеджмента» (Тюмень, 2005); Всероссийская научно-практическая конференция «Проблемы строительства, экологии и энергосбережения в условиях Западной Сибири» (Тюмень, 2006).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 11 работ общим объемом 3,31 п.л., в том числе авторских - 1,99 п.л.

Объем и структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 133 наименования, и 4 приложений. Общий объем работы составил 144 страницы текста, включая 15 таблиц и 20 рисунков.

Во введении обоснована актуальность выбранной темы диссертационного исследования, с учетом степени разработанности проблемы осуществлена постановка цели и задач, определены объект и предмет исследования, дана характеристика основных положений научной новизны и практической значимости полученных результатов.

В первой главе «Исследование теоретических основ оценки инвестиционной активности строительного предприятия» выполнен комплексный анализ инвестиционно-строительного процесса в Тюменской области, проанализированы основные понятия, связанные с инвестиционной активностью, уточнено понятие инвестиционной активности применительно к строительной отрасли, систематизированы факторы, влияющие на инвестиционную активность строительного предприятия.

Во второй главе «Разработка методических основ оценки инвестиционной активности строительного предприятия» сформирована группа потребителей информации об оценке инвестиционной активности строительного предприятия, проанализированы существующие методики оценки инвестиционной активности с выделением их достоинств и недостатков, сформирован методический подход для комплексной оценки инвестиционной активности строительного предприятия с использованием интегрального показателя, отражающего влияние определенных факторов деятельности предприятия на его инвестиционную активность.

В третьей главе «Формирование механизма повышения инвестиционной активности строительного предприятия» проанализирована деятельность ООО «Коттедж» на основе системы финансовых коэффициентов и оценена его инвестиционная активность, предложены мероприятия повышения инвестиционной активности.

В заключении подведены итоги, сформулированы основные научные выводы и предложения, полученные в ходе диссертационного исследования, которые имеют как теоретическую, так и практическую значимость.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Фатеева, Ольга Ивановна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На современном этапе развития экономика России характеризуется необходимостью привлечения значительного объема инвестиционных ресурсов, повышением эффективности их использования. Для реализации данной задачи необходима достоверная информация об инвестиционной деятельности в целом, и об инвестиционной активности, в частности.

Анализ современной экономической литературы по вопросам инвестиционной деятельности, изучение теории и практики функционирования инвестиционной сферы позволили дать всестороннюю оценку современного его состояния и определить основные направления роста инвестиционной активности, реализация которых может создать условия, обеспечивающие устойчивое экономическое развитие как отдельного строительного предприятия, так и строительной отрасли, региона и страны в целом.

Проведенные в диссертации исследования позволяют сделать следующие выводы и рекомендации:

1. Проанализированы основные характеристики инвестиционно-строительного комплекса и динамика современного состояния и тенденций его развития на примере Тюменской области с 1998 по 2005 годы и сделаны следующие выводы:

• продолжается, хотя и более низким темпом, увеличение объема инвестиций в основной капитал;

• в структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования к 2004 году увеличилась доля привлеченных средств (причем в основном за счет бюджетного финансирования), после чего наблюдается ее снижение за 2005 год;

• замедлился темп увеличения объема работ, выполняемых в строительстве;

• сохраняется нестабильное положение по вводу в действие зданий.

В сложившейся ситуации необходимо на всех уровнях принимать управленческие решения, стимулирующие процесс накопления, а реальный рост инвестиций возможен главным образом за счет внутренних источников -накоплений предприятий и мобилизации средств населения.

Для повышения инвестиционной активности строительных предприятий и, как следствие инвестиционной привлекательности строительной отрасли, необходимо осуществление следующих мероприятий:

• сохранение и развитие потенциала строительных организаций;

• создание инфраструктуры, обеспечивающей поддержку и финансирование подрядного рынка;

• организационные и финансовые меры стабилизации и повышения устойчивости ведущих строительных организаций области;

• укрупнение строительных организаций через конкуренцию за объемы подрядных работ путем отбора подрядчиков для строительства объектов, осуществляемых за счет средств бюджетов. Оценку квалификации претендентов на объемы подрядных работ осуществлять в соответствии с критериями и требованиями, установленными квалификационной комиссией (численность строительных рабочих, их профессиональный уровень, фондовооруженность и т.д.). Это заставит строительные организации укрупняться, повышать квалификацию персонала и его профессиональный уровень, повышать свою механовооруженность;

• повышение роли генподрядных организаций, способных осуществлять руководство сложными инвестиционными проектами;

• защита подрядного рынка Юга Тюменской области от недобросовестной конкуренции со стороны фирм из других регионов, реализация системы мер стимулирования местного подрядного рынка;

• поддержка ведущих предприятий стройиндустрии и строительства, определяющих технический уровень и масштабы строительной отрасли;

• предоставление гарантий и иных форм поддержки инвестиций и кредитов в модернизацию предприятий стройиндустрии и промышленности строительных материалов;

• перепрофилирование некоторых мощностей строительной базы на производство более конкурентоспособной продукции в соответствии с изменившейся структурой инвестиций в сторону увеличения доли непроизводственной сферы и, в первую очередь, для обеспечения нужд жилищного строительства;

• ускорение перехода на новую ресурсно-сметную базу с учетом изменившихся условий, широким применением современных технологий, эффективных материалов и конструкций, что позволит строительным организациям привести сметные нормы в соответствие с затратами и создаст возможность для воспроизводства основных фондов;

• восстановление сети профессионально-технических училищ, готовящих специалистов-строителей, так как от профессионализма строительных кадров во многом зависит эффективность строительного производства и качество строительно-монтажных работ.

2. Проанализированы основные понятия инвестиционной деятельности, выявлена экономическая сущность понятия инвестиционная активность и дано авторское определение данной категории.

С нашей точки зрения понятие инвестиционной активности на уровне микроэкономики можно сформулировать следующим образом:

Инвестиционная активность строительного предприятия - степень интенсивности инвестиционных процессов и способность предприятия адекватно реагировать на изменения внешней и внутренней инвестиционной среды строительного предприятия, воздействуя на эти изменения посредством привлечения и (или) вложения инвестиционных ресурсов на рынке строительных услуг в определенный промежуток времени.

Инвестиционная активность строительного предприятия характеризует не только сам процесс инвестирования с точки зрения интенсивности осуществляемых действий, но и является показателем, отражающим успех инвестиционной политики строительного предприятия и охватывающим совокупность факторов, определяющих его состояние и уровень развития.

3. Проанализированы и систематизированы факторы, влияющие на инвестиционную активность строительного предприятия, которые достаточно полно характеризует внешнюю и внутреннюю среду.

Уровень инвестиционной активности предприятий строительства складывается под воздействием различных объективных признаков, средств, возможностей, ограничений, обуславливающих интенсивность привлечения инвестиций в экономику данных предприятий и страны в целом. Инвестиционная активность рассматривается как результат реализации таких условий инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования.

4. Сформирована группа потребителей информации об оценке инвестиционной активности строительного предприятия. Данная оценка инвестиционной активности строительной организации представляет интерес разным потребителям: инвесторам строительных организаций, в том числе потенциальным; деловым партнерам (кредиторы, поставщики, оптовые покупатели); менеджменту строительной организации; банковским институтам; правительственным аналитикам.

5. Проведен сравнительный анализ существующих методик оценки инвестиционной активности, охарактеризованы их достоинства и недостатки.

Проведенный анализ существующих подходов к оценке инвестиционной активности в регионах показал определенные ограничения для их применения в субъектах РФ. Основными недостатками известных подходов к оценке инвестиционной активности являются следующие:

• дается оценка регионов в целом, как правило, только по рейтинговому принципу;

• преобладают, в основном, экспертные оценки, которым присущ субъективизм экспертов;

• различный набор оцениваемых показателей;

• не определены группы потребителей, которым может быть полезна оценка инвестиционной активности.

Для преодоления данных недостатков необходима более адекватная и точная оценка инвестиционной активности.

6. Разработан методический подход к оценке инвестиционной активности строительного предприятия и разработан комплексный интегральный показатель оценки инвестиционной активности строительного предприятия с учетом нормализации показателей и их бальной оценки.

Формирование методического подхода к оценке инвестиционной активности строительного предприятия базируется на применении экономико-статистических методов оценки многофакторных показателей.

Следует отметить, что предложенная модель оценки показателя инвестиционной активности строительного предприятия имеет ряд ограничений, характеризующих каждое конкретное предприятие в определенный момент времени.

На наш взгляд, разработанный методический подход к оценке инвестиционной активности достаточно универсален и прост в применении на практике. Оценка инвестиционной активности строительного предприятия не требует особых дополнительных трудовых и финансовых затрат на сбор и формирование информации. Она полностью базируется на информационных ресурсах, которыми располагает строительное предприятие. В модель включены показатели, отражающие инвестиционную активность строительного предприятия. На основе факторного анализа показателей, включенных в модель оценки инвестиционной активности, можно выявить за счет какого фактора изменяется инвестиционная активность строительного предприятия. Для инвесторов данный метод дает еще один гибкий инструмент по определению наиболее предпочтительных предприятий строительной отрасли для привлечения в реализацию приоритетных инвестиционных проектов. Его применение на уровне строительного предприятия позволит наиболее эффективно работать с собственным и привлеченным капиталом, а также является основой для разработки мероприятий по управлению инвестиционной деятельностью в целях повышения инвестиционной и деловой активности.

7. На примере конкретного строительного предприятия ООО «Коттедж» произведена комплексная оценка деятельности и инвестиционной активности за три предшествующих года (2003-2005 гг.). Полученные данные свидетельствуют о том, что наибольшее значение комплексного интегрального показателя инвестиционной активности наблюдалось в 2005 году (0,575).

Значения интегрального показателя инвестиционной активности ООО «Коттедж» за рассматриваемый период не являются высокими, что говорит о необходимости разработки мероприятий по повышению данного показателя.

8. Разработан механизм повышения инвестиционной активности строительного предприятия. Основное назначение данного механизма -объединение интересов инвесторов с другими участниками инвестиционной деятельности, обеспечение взаимодействия блоков с целью повышения инвестиционной активности строительного предприятия.

С целью повышения уровня инвестиционной активности строительного предприятия автором разработан и предложен ряд мероприятий, которые рассматриваются в двух направлениях:

• со стороны органов государственной власти;

• со стороны предприятия (внутренние ресурсы предприятия).

Результаты проведенного исследования и рекомендации по повышению инвестиционной активности предложены к внедрению предприятию ООО «Коттедж».