Формирование организационно-технологическогопотенциала строительной фирмы в пределах ее состоятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Формирование организационно-технологическогопотенциала строительной фирмы в пределах ее состоятельности"

На правах рукописи

Хачатуров Дмитрий Александрович

РГ6 од

2 О Д^Н ГЯ

Формирование организационно-технологического пот енциала строительной фирмы в пределах ее состоятельности

Специальность 080028 Организация производства (строительство)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук.

Москва 2000 г.

Диссертационная работа выполнена в Московском институте коммунального хозяйства и строительства на кафедре «Муниципальное управление»

Научный руководитель -Прыкин Б.В.

Научный консультант -Прыкина Л.В.

доктор технических наук профессор кандидат технических наук доцент

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук доцент В.П. Силин кандидат экономических наук доцент Ю.Н. Кулаков

Ведущая организация:

ОАО « Мосгорстрой »

Защита состоится «_»_2000 года в_часов

на заседании диссертационного Совета К.053.11.07 в Московском Государственном университете по адресу : 113114, г. Москва, Шлюзовая набережная , дом 8 , ауд. 329 .

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского Государственного строительного университета по адресу : г. Москва, Ярославское шоссе, дом 26 .

Ученый секретарь

диссертационного совета

кандидат технических наук доцент Исаева Г.Л.

1 • Общая характеристика работы.

Актуальность темы исследования. В современных условиях нестабильности строительного рынка в России, характеризующегося изменяющейся динамикой спроса и предложений на объекты строительства, не стабильной надежностью взаимодействий участников инвестиционного цикла, наличием повышенного риска а привлечении инвестиций, а также в материально-техническом обеспечении строительства, возникает необходимость в тщательном антикризисном формировании программ работы строительных организаций, предотвращающих их несостоятельность. Предпринимательство всегда сопряжено с риском потерь и их неопределенностью. Источником неопределенности являются все стадии воспроизводства, начиная от закупки и доставки сырья, материалов и комплектующих, до завершения строительного процесса, приводящего получить готовый продукт -здание и сооружение. Связь несостоятельности и прибыльности строительной организации имеет фундаментальное значение для разработки методов его регулирования. В строительстве, как особой сфере материального производства, в которой-находятся в непрерывной мобильности материальные, финансовые, основные и трудовые ресурсы, обеспечивающих потенциальные возможности строительных организаций, установление опасных границ их несостоятельности является особенно важным механизмом управления системами. Прогнозировать опасные границы несостоятельности, переходя которую строительная организация попадает в зону банкротства, следует еще на стадии формирования их программ, хотя бы на среднесрочный период. Любое изменение программы действий зависит э основном от показателей трех блоков хозяйственной деятельности строительной организации в условиях рыночной экономики: от характеристик строительного продукта и очередности возведения объектов; от технико-организационного уровня строительного производства и от условий обеспечения соответствия характеристик продукта и потенциальной возможностью строительной организации. Поэтому оценки указанных соответствий и сопоставления их с экономическими результатами хозяйственной деятельности, а затем с вероятной границей несостоятельности строительной организации, является проблемой весьма актуальной и перспективной.

Цель исследования. Разработка научных методов и практических методик, позволяющих оценить и сопоставить характеристики строительной продукции в виде готовых объектов (технические, планово-объемные, целевые показатели), планируемой к возведению с технико-организационным состоянием строительной организации (по ее мощности и развитию потенциала), а также установить возможные ожидаемые границы ее несостоятельности. Методы позволят строительным организациям снизить уровень финансового организационно -технического и экономического риска при формировании среднесрочных программ.

Задачи исследования Для реализации поставленной цели решаются следующие задачи:

- Формулируются и классифицируются основные факторы, характеризующие объемно-планировочные и -ценовые показатели объектов строительства (первый блок);

- Определяются факторы; влияющие на мощность и развитие потенциала строительной организации (второй блок);

- Устанавливаются критерии, характеризующие границы несостоятельности строительной организации (третий блок);

- Исследуются взаимосвязи между тремя блоками строительной системы;

- Разрабатываются графо-аналитические методы сопоставления трех блоков строительной системы и устанавливаются границы ее экономической несостоятельности.

Объект исследования. Строительные организации средней и малой мощности, специализирующихся на выполнении строительно-монтажных работ в гражданском строительстве. На примере г. Москвы,

Теоретическая и методологическая основа исследования. В качестве базы приняты:

- законы теории производства микроэкономики;

- методы системного подхода при анализе производственных систем;

- результаты научных и практических разработок отечественных и зарубежных ученых и практиков в области экономики, организации производства и систематехники в строительстве;

- законодательные и нормативные акты Российской Федерации.

Научная новизна. На основе исследования получены новые результаты в виде:

- методики комплексного подхода, позволяющей определять допустимые границы ожидаемой несостоятельности строительной организации в период формирования их производственных программ на основе системного учета их организационно-технологического, экономического и финансового состояний;

- классификаций и моделей характеризующих параметры строительной продукции, мощности строительных организаций, технико-экономической их деятельности, позволяющие рассматривать их во взаимосвязанной системе;

- закономерностей и ограничений, позволяющих описать состояние строительной системы экономическими показателями и тенденции их изменения под влиянием роста производства, средств производства и необходимых, дополнительно привлекаемых инвестиций;

- графо-аналитического метода оценки взаимосвязи, экономико-финансовых потоков под влиянием изменения параметров строительного продукта, потенциала строительной организации и показателей, характеризующих предотвращение их несостоятельности.

- £-

Практическая значимость. Результаты проведенных исследований позволяют:

- оценивать стратегию предотвращения несостоятельности строительных организаций при формировании своих программ на глубину одного - двух лет;

- определять характер тенденций изменения ожидаемых значений себестоимости продукции, маржинальных издержек, прибыли и устанавливать на их основе минимальный и максимальный порог рентабельности,

- устанавливать допустимые границы несостоятельности строительных организаций при формировании программ, возможности участия в торгах.

Достоверность результатов. Выявленные теоретическим путем закономерности сравнивались с практическими статистическими данными хозяйственной деятельности строительных организаций г. Москвы и оценивались критериями Фишера хг, а также критериями Колмогорова.

Основные выводы и результаты опубликованы в 4-х работах, а также на конференциях вузов и строительного объединения.

Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и списка используемой литературы. Работа изложена на 156 страницах машинописного текста, сопровождается 27 рисунками и графиками.

2. Оснопное содержание работы.

Под банкротством строительного предприятия понимается его состояние, не позволяющее осуществлять свою деятельность и соблюдать в полной мере свои обязательства, в том числе удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров, работ услуг, по обязательным платежам в бюджет, во внебюджетные фонды в связи с неудовлетворенной структурой баланса должника. По самому определению видно, что банкротство может наступить при несоответствии характеристик строительной продукции потенциалу (мощности) строительной организации, вызывающим неудовлетворительную структуру ее баланса: при несоответствии потенциала строительной фирмы ее экономическому и финансовому рычагам. Следовательно, для каждого состояния строительной фирмы существует область, в пределах которой она является состоятельной. 8 случае выхода состояния строительной фирмы из области состоятельности - наступает начало ее банкротства.

Исходя из цели предполагаемых исследований, связанных с достижением антикризисного формирования программ строительных организаций на среднесрочный период, необходимо каждый раз устанавливать границы несостоятельности и не переходить их. Для того, что бы создать инструмент для решения такой сложной и комплексной задачи следует найти пути сопоставления результатов анализа и характеристик грел основных блоков (Рис. 1)

Рис. I

Мс? одически схем« меслсдомляя »итхкрвэаспого формировали* »¡хмрамм сгроетедьпых орга#кэ«цм&

Этап»

Анализ лшерагурмых истории-г-оо по оценке банкротства пред* криитмй

ГС

Постановка цели и программы исследования

Эт от И

Формирование Споков, характери-уующих техническое. экономическое и финансовое состояния строительных систем_

Отбор к *ласоч$*1кз^?я фвшоров

Определение значимости взаимосвязей факторного пространства

с

Этап III

з

I Выявление зависимостей, жзракте-ризукнцих состояние строительной системы_

рос

Гехн

:троение модели ор*виизациои-ч>-

ехничестохо состояния системы Ф1

| Построение модели эконош*<еского 1 состояния системы Ф2_

Построение модели финансового состояния системы Фз

Графоаналитичесний метод антикризисного формирования праремм строительных организаций

Грефо-вналитическое описание операционного состояния строительной системы

Графо-аналитическое описание финансового состояния строительной системы

Установление области состоятельности строительной системы

Блок №1 {Ф,}. Формирование динамики потенциала (выходной мощности) строительной организации по ее основным параметрам, с их описанием в ценностных выражениях. Для описания данного блока существуют и разработаны различными авторами методы: аналитические, графические, графо-аналитические.

Однако для достижения цели потенциал строительной организации необходимо выразить в такой форме, которая бы смогла выступить в роли исходного материала для экономической оценки ее хозяйственной деятельности. Кроме этого потенциал строительной организации следует описать через основные параметры ее программы (О - объем, Ц - цену продукции, Э - элементы потенциала и Итер - интерации их динамического изменения) :<Р, = О, Ц, Э. И).

Блок №2 (Ф?). Формирование экономического состояния строительной организации с учетом динамики и качества строительной продукции и соответствующей трансформации потенциала строительной системы. При зависимости экономического состояния следует описать взаимосвязи между потенциалом и экономическим состоянием строительной системы в таком виде, чтобы были видны их сопоставимость с параметрами доходов О, затрат 3г, прибыли Л г, рентабельности рг: Фг = Ц О. Зт, Пг, рг).

Блок №3 (Ф?). Формирование финансового состояния строительной системы, характеризующего ее операционные Опр (производственные, хозяйственные) рычаги, финансовые рычаги Офин (с использованием заемных средств и своих дивидентных возможностей), пороги рентабельности рпр, запасом финансовой прочности Фпр и др. Тогда О] -1 (Опр. 0<рин. рпр, Фпр).

Блок №4 (Фд Формирование граничных условий несостоятельности строительной организации, выход за пределы которых приближает ее к банкротству. Моделируя этот блок следует соизме-

рить характеристики блоков ©,, Ф:, Ф3 с показателями несостоятельности строительной организации такими, как настоящей стоимости предприятия Эпр, уровня текущей ликвидности Утл, уровня прогнозируемого банкротства Убн, и уровня восстановления платежеспособности Упл. Тогда Ф-1 = /{Зпр, Утл, Убн, Упл).

В этом случае состояние строительной системы, работающей в условиях состоятельности может быть выражена системой уравнений

ф, = цо,ц. э, и;

Ф„ = ¡{Бпр, Утл, Убн, Упл) Ф?-{( О. Зг, Лг, р/)

Фз = f (Опр, Офии. рпр, Фар) При решении данного уравнения следует найти такую форму его выражения, которая бы могла быть использована в условиях планирования программ строительной организации на среднесрочный период времени. Таким методом может быть графо-аналитический анализ состояния строительной системы, который бы был наглядным, не требовал бы сложных расчетов и мог бы быть применен в строительных организациях.

Достаточность строительных организаций для выполнения поставленных перед ней целей по возведению зданий и сооружений в определенном контрактами объеме и при одновременном предотвращении несостоятельности этих организаций определяется их техническим, экономическим и финансовым состояниями. При этом совокупность указанных состояний должна находится в области их соответствия по организационно-технологическим, экономическим и финансовым параметрам. Сложность решения данной задачи заключается в том, что в рыночных условиях сложно прогнозировать производственную программу предприятия, которая может значительно меняться как по объему, так и по своей структуре. Поэтому принимает для исследования следующую концепцию: при формировании производственной программы, в первую очередь, анализируется возможность включения в нее ассортимента зданий и сооружений, возведение которых, во-первых, соответствует производственной структуре строительной организации (его технико-экономическому уровню); во-вторых, соответствует инвестиционным возможностям строительной организации при необходимости повысить свой уровень гибкости (по мощностям и их структурам) и, в-третьих, в обеих случаях использования данных возможностей., не приведет ли строительную организацию а область вероятной несостоятельности (банкротства) строительной организации.

Для того, чтобы ответить на поставленные вопросы следует на основе отобранных и классифицированных статистических и аналитических факторов, произвести анализ трех блоков состояния строительной системы: 1- блок - организационно-технического состояния строительной организации с выявлением возможности трансформации ее потенциала (мощности); 2~ блок - экономического состояния

- г-

строительной организации (по экономическому операционному состоянию) с установлением меры экономического операционного рычага; 3й блок - финансового состояния строительной организации, через возможный уровень ее финансового рычага.

Анализ соответствия потенциалоемкости строительной Фирмы параметрам формируемой производственной программы. Потенциал строительной системы можно рассматривать как совокупность источников, запасов и средств, которые находятся в наличии и могут быть мобилизованы и приведены в действие для достижения "поставленной цели, а следовательно, рассматривать все элементы строительной системы, входящие в производственную и социальную ее сферу, а также во все виды инфраструктур. Количественно потенциал может меняться в значительных пределах и зависеть от рационального сочетания характеристик элементов системы (основных факторов производства), от уровня организации производственного процесса, от характеристик материально-технической базы строительства, социальной сферы и временной строительной инфраструктуры. Исходный вариант потенциала строительной системы можно представить в виде матрицы из четырех блоков, описывающих ее структуру, и пяти групп параметров, отражающих характеристику этой структуры. 8 зависимости от степени использования'потенциала, под влиянием организационного и управленческого сочетания элементов производства, формируется мощность строительной организации Мф.

Анализ соот-

0-—•—о ■

еетствия потенциалоемкости строительной фирмы параметрам намечаемой программы, практически сводится к определению соответствия характеристик продукции параметрам производственного процесса по его отдельным, составляющим и установлению коэффициентов перехода от потенциала к мощности Кот. Ко. Км (по коэффициенту надежности Кот. коэффициенту изменения структуры СМР, использования потенциала Ун)

CMOtvmccrv

пролха»*

-В*

ь.

It ' «

г *

Is £*

Дмчмчдл MOIUMM CiKTtww I

т

GD

-GEb

OirnxioauwOKMO» rc VO-Mf tf^rc вот twrkwiwe

(55 ED

-GDi

F«cypCMoe сдепттм«

-GDi

LiJ i_

BlOAKU HMMI in.)

Pk. . ?., Cuiu форшроши* Km»su.u ооершкиоюй сжтиш:

KTC - нориттишо-геоимеско« еоот»стсг»и« (сосп>«кне1;

ОТС- оргзнимционио-тгхнелогхчгсхо« сэопстепис;

PC - ресурсное сосгт»«-ят»ие.

СУ - сагкгп!« глрллст)*.

Кг, ~ органххционно-геххологучески мдлехность;

К, - ресурсны« кддежлостк;

Н, - хиехмосгь упраненкл

Обобщенно, показатель эффективности системы, определяется как отношение рыночной цены продукта Р к затратам на его производство S:

30=P/S = U.

Исходя из этого, лотенциалоемкость системы определяется в двух конечных и двух промёжуточных состояниях (рис. 2).

Первая итерация определяет соответствие выходной мощности системы исходя из ее нормативно-технического состояния.

Вторая итерация позволяет ввести поправки в выходную мощность (учет факторов неопределенности, возникающих под влиянием конкретной технопогии и организации производства), определяя тем самым организационно-техническое состояние системы, тогда мощность М0г = М,л,х / К0г, где К0т - коэффициент организационно-технологической надежности. В практике это состояние называется уровнем технологичности системы.

Третья итерация связана с определением состояния производственно-социальной инфраструктуры системы - PC (наличием производственных и социальных объектов, схемой поставки ресурсов, перемещения и необходимой концентрацей элементов производства и т.п.). В этом случае МоТ перейдет в мощность Мр с коэффициентом надежности Кр, т.е. Мр = МоТ/Кр.

Четвертая итерация характеризует степень влияния надежности управления системой Ун Энтропия системы в данной итерации зависит от правильности формулирования цепи, задач и принятия управленческих решений. 8 этом случае входная мощность операционной системы будет равна Мвх' Мр/У„.

Здесь следует отметить, что в случае, если значение основных входных параметров мощности системы будет меньше расчетных (если Уи < Mguxh то ее эффективность будет снижаться пропорционально избыточной мощности за счет излишних резервов. В этих случаях потенциалоемкость системы будет требовать дополнительных затрат на обеспечение ее надежности.

Операционный анализ состояния строительной организации. Экономическую оценку организационно-технологического потенциала строительной организации целесообразно производить с учетом его технико-организационного уровня. Если описать этот уровень через факторы производства (средства труда F, предметы труда Мг и непосредственно труд Rr, капитал tf, себестоимость продукции $свб) и т.д. (Табл. 1)

Операционный анализ позволяет установить для строительной организации ряд ограничений, т е. определить область ее безубыточности. в пределах которой риск ее деятельности минимальный при сг.сжиешихся тенденциях-и . пользования существующих ресурсоз.

Таблица 1 Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага

Параметры Расчетная формула

Валовая моржа Выручка от реализации минус Переменные издержки (материалы; переме н-ная зарплата; другие переменные издержки) wu в

Итого переменных издержек 2-пер

Валовая маржа В- Z„eP= WH .

Коэффициент валовой маржи То же, в процентах: W„tB=XWM WuiB -100 =KWM,%

Прибыль Зфл • Kwm ~ Пр

Порог рентабельности Znoc t Kwu = R/i 0

Постоянные издержки (оклады, постоянная зарплата; арендные платежи; налога; электроэнергия; газ; вода; телефон; почтовые услуги; страхование;ремонт; реклама; проценты за кредит; ареща; амортизационные отчисления; другие постоянные затраты)

Итого постоянных издержек _ Znoc

'Запас финансовой прочности 1. 8 рублях- 2. В процентах к выручке от реализации: В - RnP = ЗфП 3<t>n/B = 3<йп,%

Сила воздействия операционного рычага wu/np = sOD

На рис. 3 приводится график изменения параметров производственно-хозяйственного состояния строительной организации. Линия ОЯ?р, характеризует выручку от реализации при объеме производства О. Область ОАйК, описывает изменение постоянных затрат, сложившихся при существующем потенциале и степени его использования строительной организацией. Область ОКО, описывает изменение переменных затрат, связанных с объемом выполняемых работ О.

Из графика видно, что:

V

'/.- И v- v

Рис. I Параметры операционного производствен шкхомйггвсшюго состояния строительного предприятия"

-и-

• Порог рентабельности R„p для существующего организационно-технологического состояния строительной организации, есть величина постоянная. И при выполнении обьема строительно-монтажных работ (в условных единицах измерения, например, 10г млн. руб.) ниже величины Q = 3,3 является убыточным. Аналогичный вывод можно сделать на основании нанесения на график области убыточности ОАО без О. Чтобы повысить порог рентабельности следует пересмотреть и улучшить организационно-технологический потенциал строительной организации.

• Коэффициент валовой маржи KV,-« при равной интенсивности использования потенциала - есть величина постоянная. С увеличением уровня механизации строительных процессов переменные издержки будут снижаться (линия ОК), а постоянные издержки - увеличиваться (DK). При высоких постоянных издержках Zn0c, соответственно и при высокой механизации строительных процессов, менеджер имеет меньшую степень вариантов выбора решений.

• Пороговое количество товара Тпр (объем СМР) при постоянном организационно-технологическом потенциале строительной организации с ростом ее продуктивности (с ростом объема производства) уменьшается, а вариантность выбора при формировании производственной программы снижается.

• Запас финансовой прочности 3<р„ (область OoesRpN) при повышении механизации строительного производства (интенсификации капитала) снижается, а при интенсификации живого труда - возрастает. В этом же случае, более высокий порог рентабельности приводит к снижению финансовой прочности.

• Воздействие операционного рычага как меры задействования в строительном производстве постоянных издержек, по мере возрастания механизированного производства и снижения его трудоемкости, при сближении выручки к порогу рентабельности, возрастает. И, наоборот, по мере удаления выручки от порогового его значения сила воздействия операционного рычага ослабевает.

» Общий уровень риска, связанный с хозяйственной деятельностью строительной организации, зависит от совокупности влияния всех проанализированных факторов.

Финансовый анализ состояния строительной фирмы. Анализ финансового состояния строительной организации проводится с цепью определения финансового рычага, смысл которого раскрывает рациональное использование заемных средств, которые позволяют изменять чистую рентабельность собственных средств и свои дивидендные возможности. Уровень эффекта финансового рычага показывает на финансовый риск, связанный с развитием потенциала строительной организации Наращение финансовых расходов, с одной стороны, позволяет интенсивными и экстенсивными способами увеличить уровень степень использования потенциала, а с другой стороны, поскольку проценты за кредит относятся к постоянным из-

держкам, то увеличение их сопровождается увеличением силы операционного рычага и возрастанием предпринимательского риска. (Таб. 2) Таблица 2 Расчет финансовых параметров строительной организации

11араметры Расчетная Формула

Новый, обеспечивающий постоянный объем реализации при новой цене, Цон Крнд ' Кут, Црн

То же, при новых переменных издержках 2„вр, и Чистая рентабельность собственных средств, Р?се Ярнд Цф Ясс- Лрч/ОеЮО

Запас финансовой прочности. Зф„ Зфп~Кр ^пос/ К ли

Сила воздействия финансового рычага, 8ф Зф = % за кредит

Результат эксплуатации инвестиций, Эи, как процентное отношение чистой прибыли к прибыли финансово-хозяйственной деятельности (до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль) Эи= А П'рц / А Пр'фхд, %

Сила воздействия финансового рычага, Бф = Эц/ Эи -К,%

Уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов, У0ф Уоф ~ $ор '

Уровень эффекта финансового рычага, Уоф, где СС -собственные средства, Хрс- проценты за кредит, 5рс - средняя расчетная ставка процента (финансовые издержки на 1 руб. заемных средств), % У<ф Нпр! Рра- 5рс) Крс/СС

Дифференциал финансового рычага, ОфР Офр - Прц/ г0б Ине - 5рс

Экономическая рентабельность активов, ЭР ЭР = Прч / 2об Инв 100%

влиять на результат строительной организации можно двумя путями (рис. 4). - отказом от инвестиций с увеличением переменных затрат, функционально "связанных с увеличением объема продукции О и, следовательно с увеличением выручки (кривая АЯР1 ). Но увеличение реализации и прибыли будет наблюдаться до определенного рубежа, т.е. до определен-V ного уровня использования организационно- технологического потенциала строительной организации Уоф. Выше этого рубежа, сколько ни привноси дополнительных материальных ресурсов (сырья), рабочей силы в производство, выпуск не будет расти из-за нехватки оборудования, производственных и других

Рис. 4 Параметры финансового состояния строшст^ют предприятия с учетом пЬиплечення заемныч средств. для - т рансформиронания его организационно-технологического потенциала.

помещений, ограниченных возможностей организации производства (пиния Znoc)- И фаницу рациональных потенциальных возможностей строительной организации следует определять для каждого вида строительной продукции (вида строительства, объема и структуры СМР).

- привлечением инвестиций, приводящих к скачку постоянных затрат (линии Z'n, Z'n и Z"n, Z"n) при одновременном скачке объема реализации строительной продукции (линии Rpi, Rpi и R'p2, R'P2).

Жизнь предприятия идет периодами от одного скачка постоянных затрат до другого, в зависимости от изменения производственных программ. Каждые очередные инвестиции приводят к увеличению

ZniHRp, к возрастанию операционного рычага с одновременным финансовым риском при привлечении заемных средств - У оф.

Установление границ несостоятельности строительной фирмы при формировании ее производственных программ.

Строительное предпринимательство всегда сопряжено с риском несоответствия строительной организации по своему организационно-технологическому, экономическому и финансовому состоянию, структуре и объему, намечаемых к выполнению строительно-монтажных работ за определенный период времени. Как только нарушается несоответствие в одном из указанных состояний, возникающий риск может вызвать несостоятельность строительной организации и привести ее к банкротству. Поэтому, необходим систематический анализ организационно-технологического, экономического и финансового несоответствий еще на стадии формирования производственных профамм с использованием действенных методов их регулирования.

Оценка стратегии предотвращения несостоятельности строительной организации может проводиться графо-аналитическим методом с установлением трех видов ее состояний: организационно-технологического, операционно-экономического и финансового. Только совокупность граничных условий данных состояний позволяет установить область рациональной работоспособности строительной организации. Наиболее перспективным следует считать графоаналитический метод установления границ несостоятельности строительной фирмы на основе двух, трехфакторных и пятифакторной модели Э. Альтмана.

При использовании двухфакторной модели комплексного анализа и прогнозирования вероятности банкротства строительной организации, следует учитывать оценочные ограничения, полученные на опыте стран развивающегося, а в некоторых случаях, и развитого рынка:

если Z; - 0, то вероятность банкротства велика,

а если Z; - 0 - вероятно^мь банкротства мала

-/у-

Исходя из указанных условий граница вероятности банкротства, учитывая значения критерия проходит при (¿2 =0) через ось, равную значению (- 0,4). Второе ограничение может быть принято исходя из условий отсутствия заемных средств в пассивах. Тогда, граничное значение коэффициента текущей ликвидности принимается на основе норматива текущих активов к текущим пассивам по источникам собственных средств и долгосрочным кредитам и займам. Для строительной отрасли максимальная величина достигает значения (-2,0), следовательно, границы устойчивого состояния строительной организации (исходя из вероятности ее несостоятельности р° = 0,8) находятся в пределах:

(- 0,4 > КгКтл <■' - 2,0)

Особенно тревожным является снижение коэффициента текущей ликвидности до критического значения КТл = 1. В этом случае строительная организация остается без собственных средств и впадает в состояние неплатежеспособности.

Тенденции изменения коэффициента комплексного анализа вероятной несостоятельности можно проследить на статистическом материале работы строительного управления №2 треста Мосстрой 3 за 1997, 1998 и 1999 годы. Если дифференцировать коэффициент вероятной несостоятельности строительной организации с учетом объема строительно-монтажных работ, выполняемых за календарный период времени 01, то кривую можно аппроксимировать и получить тенденцию изменения 2: =/(01). (Рис. 5). Аппроксимированная кривая ЭЭ) характеризует изменение Тг для СУ №2, а кривая Ш, -для треста Мосстрой 3. Наиболее благоприятные тенденции наблюдаются в хозяйственной деятельности СУ-2. Так, в 1998 году коэффициент его несостоятельности равен значению - 2,59, а коэффициент текущей ликвидности равен - 2,24 Следовательно строи-

Рис. 5 График установления грашш вероятной

несостоятельности строительной организации 00, - значение коэффициента 2; для СУ №2 NN1 - значение коэффициента 2; для треста Мосстрой - 3

тельное предприятие в 1998 году работало весьма удачно. Однако, в 1999 году финансовое состояние СУ-2 ухудшилось. Коэффициент КТл стал снижаться и достиг величины - 1,69, что говорит о повышении вероятности банкротства. Но, в общем виде, СУ 2 еще способно противостоять тенденциям несостоятельности. СУ 2 в состоянии увеличивать объем строительно-монтажных работ до величины 04. Однако, дальнейший рост объемов СМР может привести строительную организацию к банкротству. На это следует обратить особое внимание, т.к. значение коэффициента Ктл из года в год снижается. Финансовая устойчивость для СУ 2 особенно благоприятна при достижении им экономического оптимума Q2, т.к. эта точка совпадает с нижним пределом коэффициента вероятной состоятельности.

Для треста Мосстрой 3 иная картина. На протяжении последних трех лет его работы, финансовое состояние находится на грани допустимых значений несостоятельности (NN,). Особенно настораживает низкое значение коэффициента текущей ликвидности, которое находится в пределах 0,5 - 0,6. Это показывает на то, что строительное предприятие находится на границе допустимых пределов и может остаться без собственных оборотных средств. Граница критического значения, которое находится на уровне единицы, уже перейдена и трест может впасть в состояние неплатежеспособности. Для выправления опасной ситуации трест должен пополнить свой портфель новыми заказами, таким образом, изменив производственную программу в пределах границ 02 и Q„. Одновременно необходимо провести инвестиционный проект по качественному обновлению своего организационно-технологического потенциала с повышением финансового состояния в области улучшения текущей ликвидности (Ктл) и привлечения краткосрочных заемных средств (Ззер).

После установления граничных условий совмещения организационно-технологического, экономического и финансовых состояний строительной организации, которые лежат в области высокой вероятной состоятельности, можно переходить к конкретному формированию производственной программы. Проектирование рационапьной организации строительства объектов и выбор рациональной программы можно осуществлять по известным и апробированным методикам [12,13). Интересной является, разработанная ХН. Хабибом, методика динамического проектирования.

-/6-Заключение.

Из диссертационного исследования вытекает следующее:

1. Показана возможность использования комплексного графоаналитического метода для установления границ состоятельности строительной фирмы в период формирования ее производственной программы. Метод основан на последовательном наложении ограничений, характеризующих банкротство фирмы, под влиянием ее организационно-технологического, экономического (операционного) и финансового состояний, которые изменяются под влиянием объема и структуры строительно-монтажных работ.

2. Последовательно проанализирована и составлена модель организационно - технологического состояния строительного предприятия с достаточными потенциальными возможностями для выполнения строительно - монтажных работ, при возведении определенного типа зданий и сооружений за время, установленное договорными обязательствами.

3. Осуществлено графа - аналитическое моделирование экономического состояния строительной организации с установлением силы операционного рычага.

4. Предложен метод определения достаточности финансового состояния строительной организации.

5. Разработан метод, позволяющий прогнозировать и устанавливать на среднесрочный период области и параметры производственной программы строительной фирмы, в пределах которых вероятность ее банкротства минимальная. Такой подход дает возможность разрабатывать стратегию по участию строительной фирмы в торгах и конкурсах, а так же стратегию развития своего потенциала (мощности).

Основные результаты диссертации опубликованы в работах:

1. Проблемы мобильности и потенциалоемкости строительных систем в условиях рынка. Международная конференция (Польша). Сб. трудов. Ченстохово. 1998 г. (в соавторстве).

2. РгоЫету тоЬЛпоэа \ ро(епс)а!и гЬгагсгедо 5уз1ето\/у Ьис1о\/у1апус11 \л/ \магипкасИ Соэройагк'! купко\л/е].

Сб. "Вис10\л/пю{\/У0 гтнеБгкапюмге \л/ 2000 гоки. Ро1эка. Сгеп51осЬом/а, 1995, (в соавторстве)

3. Ответственность руководителя и банкротство. Строительный эксперт, №5 (72), 2000 г.

4. Технико-экономический анализ предприятия. М. ЮНИТИ, 2000 г., (в печати, соавторство).

5. Экологическое соответствие традиционной Иеменской Архитектуры природного окружения. Сб. трудов кафедры Организации и управления МГСУ, 2000 г., (соавторство).

6. Формирование организационно-технологического потенциала строительной фирмы в пределах ее состоятельности. Сб. трудов кафедры Организации и управления МГСУ, 2000 г., (соавторство)..

7. Технико- экономический анализ предприятия. Учебник с грифом. (Соавторство, написана 3 и 4 главы) М. ЮНИТИ/2000Г.