Государственное регулирование лизинга в современных условиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Мартынов, Александр Юрьевич

Введение.

Глава 1. Роль лизинга в экономике России.

1.1. Экономическая природа лизинга.

1.2. Анализ российского лизингового рынка.

1.3. Рыночный механизм регулирования лизинга.

Глава 2. Механизм государственного регулирования лизинга.

2.1. Необходимость государственного регулирования лизинга.

2.2. Прямые и косвенные формы государственного регулирования лизинга .".

2.3. Опыт зарубежных стран в стимулировании лизинговых инвестиций. 118 Заключение.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Государственное регулирование лизинга в современных условиях"

Актуальность темы исследования

Вопросы взаимодействия государственного и рыночного регулирования лизинга продолжают оставаться сложными и дискуссионными. Несмотря на принятый закон "О финансовой аренде (лизинге)" и многочисленные научные разработки, ряд теоретических и практических проблем развития лизинга еще не занял должного места в структурной перестройке и улучшении инвестиционного климата в России.

В России, где значительная часть основных фондов физически и морально устарела и не хватает традиционных финансовых источников для их обновления, роль лизинга актуализируется. Средняя степень износа основных фондов крупных и средних промышленных предприятий на начало 2000 г. составила 52,4%, а машин и оборудования - 33,6%. Например, состояние парка морских судов, самолетов и сельскохозяйственной техники на грани катастрофического. При сохранении сложившихся тенденций выбытие оборудования из-за физического износа составит (нарастающим итогом к уровню 1997г.), в 2005г. - 37% и в 2010г. - 50-52% мощностей1. Однако, опыт последнего времени и анализ текущей ситуации Л свидетельствует, что доля лизинга в общем объеме инвестиций мизерна .

Опыт развития рынка в России показал, что рынок оказался не в состоянии применить и полноценно использовать лизинговый механизм в решении проблемы обновления и модернизации основных фондов. Чтобы преодолеть эту ситуацию, необходимо реализовать комплекс мер государственной поддержки лизинга. В связи с тем, что в настоящее время еще не полностью сформировались структуры рыночного и государственного

1 По данным доклада А. Белоусова "Тенденции развития национальной экономики России в среднесрочной и долгосрочной перспективе"

2 По итогам 2001 г. доля лизинга в объеме инвестиций в основные фонды по данным Госкомстата составляет 0,5%. По экспертным оценкам независимых организаций на долю лизинга приходится от 1,5 до 3%. В индустриально развитых странах на долю лизинга в общем объеме инвестиций приходится 15-30%. косвенного регулирования лизинга, роль прямого государственного регулирования должна возрастать. По мере развития цивилизованного рынка и корпоративных отношений государство может постепенно отходить от прямого воздействия на лизинг и применять лишь инструменты косвенного регулирования.

Степень разработанности проблемы

Теоретические и методические проблемы государственного регулирования нашли отражение в работах Л.И. Абалкина, О.И. Ананьина, А.И. Анчишкина, А.Е. Городецкого, Дж. Кейнса, Р. Коуза, Р.И. Капелюшникова, Д.С. Львова, А.Н. Нестеренко, Л.В. Никифорова, Д. Норта, Ю.Я. Ольсевича, В. Ойкена, В.Л. Тамбовцева, М. Фридмена, А. Шаститко, Л. Эрхарда, Е. Ясина.

Конкретным проблемам стимулирования инвестиций, налогообложения и другим формам государственного регулирования посвящены работы В.М. Лебедева, В.П. Логинова, Н.А. Новицкого, И.А. Погосова, В.К. Сенчагова, О. Уильямсона, П. Фишера.

Важную роль в формировании взглядов автора сыграли труды зарубежных основоположников теории лизинга: П. Балтуса, Б. Мэйджера, К. Шпитлера.

Содержание, виды и организация лизинга, правовые аспекты и эффективность лизинговых операций нашли отражение в работах отечественных специалистов В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, М.Е. Грингруза, Е.В. Кабатовой, М.И. Лещенко, В.П. Серегина, Б.И. Синецкого, К.Г Сусаняна, Е.Д. Халевинской, Е.Н. Чекмаревой. Однако, в выполненных исследованиях не были в полной мере обозначены проблемы государственного регулирования лизинга в связи с необходимостью модернизации основных фондов. Также не проводился комплексный анализ российского рынка лизинга, сложившийся после кризиса 1998 г., факторов развития лизинговых компаний и влияния различных субъектов рынка на этот процесс.

Цели и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является обоснование необходимости государственного регулирования лизинга в России на этапе формирования цивилизованного рынка лизинговых услуг и предложений по совершенствованию организации государственной поддержки лизинга.

Для реализации указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1) выявление экономической природы лизинга;

2) комплексный анализ рынка лизинга в России в разрезе субъектов, объектов и институтов лизинга, видов лизинговых операций;

3) исследование государственного регулирования лизинговой деятельности в разрезе прямых и косвенных форм;

4) анализ нормативно-правовой базы государственного регулирования лизинга и практики ее применения;

5) разработка предложений по реализации мер государственного регулирования лизинга;

6) обобщение зарубежного опыта государственного регулирования лизинговой деятельности с точки зрения возможности его применения в России.

Предметом исследования являются экономические, правовые и организационные основы государственного регулирования лизинга.

Объект исследования составляет совокупность современных экономических и правовых факторов, влияющих на развитие лизинга в России.

Теоретической и методологической основой послужили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по проблемам воспроизводства, государственного регулирования лизинга в рыночной экономике, улучшения инвестиционного климата и экономического роста российской экономики. В работе проанализированы законы, Указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, ведомственные нормативные акты. Автор использовал аналитические обзоры и методические материалы ведущих консалтинговых компаний: KPMG, PriceWaterhouseCoopers, Arthur Andersen, McKinsey Global Institute. При подготовке диссертации использованы статистические материалы Госкомстата России, Центрального Банка России и Министерства экономического развития и торговли, материалы международных конференций (Leaseurope, World Bank), отчеты Российской ассоциаций лизинговых компаний ("Технологии лизинга и инвестиций"), публикации Группы по развитию лизинга МФК ("Лизинг-курьер", аналитический отчет "Анализ деятельности российских лизинговых компаний 1998-1999гг."), периодические издания, освещающие проблемы лизинга.

Научная новизна диссертационного исследования:

1. Раскрыто содержание лизинга (финансовой аренды) как экономической категории, интегрирующей отношения аренды, товарного кредита, обмена и трансакции. Исходя из содержания лизинга, выявлена специфика отношений собственности и определены правомочия собственника (пользование, владение, получение дохода, капитализация средств), передаваемые лизингодателем лизингополучателю.

2. Доказана целесообразность отдельного рассмотрения механизмов прямого и косвенного государственного регулирования лизинговой деятельности в России. Выдвинута гипотеза, что в перспективе по мере усиления роли корпоративных отношений и формирования цивилизованного рынка лизинговых услуг будут шире использоваться косвенные методы государственного регулирования.

3. Определены направления совершенствования прямого государственного регулирования лизинга в целях стимулирования лизинговых инвестиций в наукоемкие отрасли, аграрный сектор, малый и средний бизнес, обеспечения гарантированности лизинговых платежей и снижения цены лизинга.

4. Классифицированы факторы косвенного государственного регулирования, способные снизить цену лизинга: налоговые льготы, if изменение порядка налогообложения, таможенных пошлин и правил, валютного регулирования, расширение форвардного и фьючерсных рынков. Доказана целесообразность использования финансовыми институтами механизма секъюритизации лизинговых активов, позволяющего повысить оборачиваемость инвестиционных ресурсов.

5. Обоснована необходимость создания и поддержки государством специфической для лизинга институциональной среды, способной регулировать этот вид деятельности. Предложено создать Федеральное лизинговое агентство, которое должно нести ответственность за поиск, информирование, стимулирование, консультирование и поддержку наиболее перспективных и важных для стратегического развития страны лизинговых проектов. Раскрыта роль некоммерческих ассоциаций лизинговых компаний в улучшении информационного обеспечения лизинговых компаний и инвесторов, создании кодекса корпоративного поведения лизинговых компаний, выполнении представительских функции в органах законодательной и исполнительной власти.

Практическая значимость выводов и предложений, обоснованных в диссертации, заключается в возможности их использования: федеральными и региональными органами государственной власти при разработке программ государственной поддержки лизинга и концепции инвестиционной политики; в научных разработках по проблемам развития лизинга (финансовой аренды); в учебном процессе в высших образовательных учреждениях в преподавании курсов "Экономика предприятий", "Международные инвестиции", "Государственные финансы", "Финансы предприятий" и др.;

Важное практическое значение имеет предложенный автором комплекс мер по усилению государственного воздействия на формирование рынка лизинговых услуг, в частности, предложение о создании Федерального лизингового агентства, о применении механизма секъюритизации лизинговых активов, об изменении конструкции существующего закона "О финансовой аренде (лизинге)". Практическую значимость также имеют рекомендации по изменению принципов контроля над открытыми валютными позициями в банках.

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования докладывались на Международной научной конференции студентов и аспирантов "Ломоносов-99" (Москва, апрель 1999 г.)

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Мартынов, Александр Юрьевич

Заключение

В настоящее время в России сложились многочисленные предпосылки для совершенствования государственного регулирования лизинга: а) неразвитость лизинга (по оценкам Госкомстата доля лизинга в инвестициях в основной капитал в 2001 г. составила 0,5%); б) слабое функционирование самих лизинговых компаний (только 30% компаний, получивших лицензию на лизинговую деятельность, реально занимаются лизингом); в) недостаток инвестиционного потенциала и стремительно стареющие производственные фонды, нуждающиеся в модернизации; г) недостаточно эффективная нормативно-правовая база лизинга, несмотря на значительное ее улучшение с начала 2002 г.; д) высокая цена лизинга.

Для совершенствования институтов государственного регулирования лизинга необходимо учитывать его специфическую экономическую природу. В процессе исследования была выявлена специфика экономической природы лизинга.

Лизинг - это сложное, как минимум трехстороннее, экономическое отношение, в котором взаимосвязаны трансакция и обмен, аренда, товарный кредит и купля-продажа, законодательно обеспечены гарантии лизинговых платежей и сохранение в силе договора лизинга в случае смены лизингодателя.

В результате комплексного анализа рынка лизинга в России и факторов его развития, можно говорить о следующих тенденциях: в настоящее время в России присутствуют разнообразные виды лизинговых компаний (как по структуре собственности, так и по виду оборудования сдаваемого в лизинг), что в целом соответствует международным тенденциям развития лизинга; сложилась определенная диспропорция количества лизинговых компаний по регионам (территориально большая их часть располагается в западноевропейской части России с самой плотной концентрацией в Москве - 26% компаний), что неблагоприятно сказывается на общем развитии лизинга; в настоящее время только около 30% компаний, получивших лицензию на проведение лизинговых операций, в действительности проводят лизинговые операции; банки, являясь одними из основных источников лизинговых инвестиций (банковский сектор, включая банки с иностранным капиталом, в финансировании лизинга в России занимает 48%.), оказывают влияние на развитие и качество лизинга. Кризис 1998 г. во многом подорвал позиции крупных лизинговых компаний, учрежденных банками, на которые возлагались определенные надежды (финансирование авиапромышленности, сельского хозяйства и других отраслей, требующих долгосрочных инвестиций); позитивным является присутствие иностранных лизинговых компаний и банков, которые создают конкурентную среду и позволяют российским предприятиям получать доступ к средне- и долгосрочному финансированию, в то время как именно в этом секторе российские банки и лизинговые компании ведут себя наиболее осторожно. фонды содействия предпринимательству, образованные при помощи иностранного капитала, оказывают значительную помощь лизинговым компаниям, финансирующим малый бизнес. Процентные ставки таких фондов, как правило, ниже, чем ставки российских банков и лизинговых компаний.

При исследовании взаимодействия прямых и косвенных форм государственного регулирования лизинга (как в России, так и за рубежом), в том числе государственной поддержки лизинговых инвестиций, был сделан вывод о необходимости совершенствования организационной структуры регулирования лизинга в России, которые заключаются в следующем: развитие некоммерческих организаций (ассоциаций и других видов объединений, образованных лизинговыми компаниями) необходимо в связи с тем, что такие организации способствуют улучшению информационного обеспечения лизинговых компаний, потенциальных инвесторов, несут представительскую функцию в законодательных и исполнительных органах власти России. Основываясь на опыте США, предложено развивать специализированные и региональные ассоциации лизинговых компаний; создание государственного Федерального лизингового агентства (ФЛА), которое должно нести ответственность за поиск, информирование, стимулирование, консультирование и поддержку наиболее перспективных и важных для стратегического развития страны лизинговых проектов на протяжении всего их жизненного цикла, включая содействие в получении необходимых лицензий и разрешений ЦБ РФ и поддержку при утверждении проектов на соответствующих уровнях. Централизация факторов, связанных с иностранными лизинговыми проектами, в рамках Агентства будет служить для зарубежных контрагентов своего рода фактором дополнительных гарантий; использование института лицензирования лизинговой деятельности способно защитить субъекты лизингового рынка от недобросовестных участников и предотвращать злоупотребления в области налоговых льгот. Несмотря на многие положительные последствия отмены лицензирования, автор в целом негативно оценивает отсутствие лицензирования

Одним из основных условий развития лизинга в России является снижение его цены. В диссертации были выделены новые факторы, влияющие на цену лизинга с точки зрения государственного регулирования: необходимо изменение налогообложения на федеральном уровне для успешного развития лизинга в авиации. Развитие авиапромышленности важно в связи с тем, что в этой отрасли сосредоточены наукоемкие производства, отвечающие стратегическим задачам страны. Также, в связи с острым положением этих отраслей представляется целесообразным расширение прямого участия государства в капитале авиа - и агро -лизинговых компаний; необходим пересмотр порядка начисления НДС на лизинговые платежи, который в ряде случаев повышает цену предмета лизинга на 70%; требуется изменение таможенных правил оплаты пошлин по лизингу в соответствия с законом о "Финансовой аренде (лизинге)", что позволит сократить издержки при международном лизинге; в связи с неразвитостью форвардного и фьючерсных рынков в российской экономике, которые необходимы для управления валютными кредитами, Банку России предложено пересмотреть порядок контроля лимитов открытых валютных позиций и перейти на порядок, действовавший до кризиса, при котором балансовые и внебалансовые позиции балансировали друг друга в общей позиции, учитывая тот факт, что существующие правила ограничивают именно страховые форвардные сделки банков, а не спекулятивные; на основе зарубежного опыта предложено банкам и лизинговым компаниям обратить внимание на мощный инструмент развития лизинга -секьюритизацию лизингового портфеля. Секьюритизация представляет собой важный механизм, используемый для получения относительно дешевых источников финансирования лизинговых операций. Примеры из международной практики таких операций показывают высокую эффективность секьюритизации. Требуемые в ходе секьюритизации строгость финансовых операций и высокие управленческие стандарты могут содействовать развитию более сильных финансовых институтов в России; государственное содействие притоку иностранных лизинговых инвестиций позволит снизить цену лизинга в России.

При анализе нормативно-правовой базы лизинга позволяет сделать вывод, что существующий закон "О финансовой аренде "лизинге" не соответствует современным требованиям развития лизинга по нескольким причинам: фиксация и правовое определение лизинга в ГК РФ являются самодостаточными по своей сути и не требуют дальнейшего определения в законе; участие России в Оттавской Конвенции УНИДРУА "О международном финансовом лизинге" способно облегчить выход на международный рынок отечественных лизинговых компаний и предприятий - поставщиков оборудования по схеме лизинга и регулировать международные отношения в сфере лизинга; учитывая тот факт, что основные нормы прямого регулирования лизинга отражены в Гражданском кодексе, закон должен нести в себе лишь положения косвенного регулирования - определение мер по развитию лизинговых инвестиций. Предложена принципиально иная конструкцию закона (см. таблицу 12).

Проблема обновления основных фондов, модернизация и перевооружение промышленности, повышение производительности труда, развитие наукоемких отраслей и малого бизнеса — одни из главных задач российской экономики. Лизинг должен стать фактором дальнейшего экономического роста страны и центром привлечения инвестиций. Все это требует дальнейшего исследования теоретических основ и разработки практических рекомендаций по совершенствованию институтов государственного регулирования лизинга.