Иностранные банки в России: проблемы и перспективы тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Иностранные банки в России: проблемы и перспективы"

На правах рукописи

СЕРГЕЕВ ИВАН БОРИСОВИЧ

ИНОСТРАННЫЕ БАНКИ В РОССИИ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2005

Работа выполнена в Отделе глобальных экономических проблем и внешнеэкономической политики Института мировой экономики и международных отношений РАН

Научный руководитель:

член - корреспондент РАН, доктор экономических наук Королев И.С.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Портной М.А.; кандидат экономических наук, профессор Васильева И.П.

Ведущая организация:

Всероссийский научно-исследовательский конъюнктурный институт

Защита состоится «_» _ 2005 г. в _ часов на заседании

диссертационного совета Д.002.003.01 при ИМЭМО РАН по адресу: 117997, г. Москва, ул. Профсоюзная, 23.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института мировой экономики и международных отношений РАН

Автореферат разослан «_»_2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета доктор экономических наук 'л*/ Евстигнеев В.Р.

Общая характеристика работы

Актуальность темы настоящей диссертации определяется постепенным усилением присутствия иностранных банков в российском банковском секторе и появлением необходимых для этого предпосылок, а также наличием качественных и количественных факторов, которые составляют конкурентные преимущества этих банков перед местными кредитными организациями. Рост банков со 100-процентным иностранным капиталом затрагивает множество аспектов развития страны, среди которых геополитические интересы России, социальный и экономический эффект их деятельности (доступность кредитных ресурсов, качество и разновидность финансовых услуг), стабильность банковской системы и прочее.

За последнее десятилетие ряд крупных развивающихся стран открыли свои банковские рынки для иностранных финансовых институтов. Это привело к существенному изменению структуры собственности банковского сектора в этих странах. В Восточной Европе доля банковских активов, контролируемая иностранными банками, выросла с 8% в 1994 году до 70% в 2004 году. В некоторых крупнейших странах Латинской Америки под контролем иностранных финансовых институтов сегодня находится больше половины всех банковских активов. Например, в Мексике доля банковского сектора, принадлежащая иностранным кредитным организациям, превышает 80%.

Как показало проведенное исследование1, в крупнейших странах Латинской Америки - Бразилии и Мексике, а также в странах Восточной Европы - Польше, Чехии и Венгрии либерализация банковского сектора способствовала росту его капитализации, ужесточению конкуренции и снижению доли плохих ссуд в кредитных портфелях. Однако не всегда оправдывались ожидания властей в том, что касается глубокого технического развития банков, появления новых продуктов, ощутимого снижения стоимости услуг и возросшего предложения свободных денег в экономике страны.

Россия с каждым годом все более активно включается в процесс глобализации, поэтому для нас проблема деятельности иностранных банков имеет не только теоретическое, но и практическое значение. На сегодняшний день на российском банковском рынке удельный вес банков со 100-процентным участием нерезидентов не превышает 6% всего банковского капитала, несмотря на то, что первые из них появились еще в начале 90-х годов.

По мере развития отечественной экономики и банковского сектора, укрепления рыночных механизмов и совершенствования законодательной базы внутренний рынок становится все более привлекательным для

Г

1 "-УггЛз

Подробно рлссм.принасчся в I 1.П 1>с Сергее» И Ч-чг титл щ гпыря юр "'^Банковское Дело в Москве -

2005 №6 С 44 46 | рос. национальная |

библиотека

с.1

о»

----у

международных финансовых институтов, многие из которых стремятся уже сегодня занять свои ниши в российском банковском секторе. Это подтверждается увеличением доли и числа банков со 100-процентным иностранным капиталом. Некоторые из них, такие как «Ситибанк», «Райффайзенбанк», «ММБ», «АБН AMPO Банк» и другие, уже заняли определенные позиции на рынке и достаточно активно конкурируют с местными кредитными организациями. Но большинство банков-нерезидентов пока только осваивают новый рынок.

В ближайшем будущем можно ожидать значительного роста конкурентного давления, оказываемого иностранными финансовыми институтами на местные банки, и существенных структурных изменений банковского сектора. Это связано с дальнейшей либерализацией финансового рынка страны, вступлением России в ВТО, ослаблением валютного контроля, развитием инфраструктуры банковского сектора, обострением проблем, присущих многим местным кредитным организациям, и более глубокой адаптацией иностранных банков к особенностям российской экономики.

Главной целью диссертационной работы является анализ перспектив и проблем, связанных с развитием иностранных банков на российском банковском рынке, с учетом международной практики и уже имеющегося опыта функционирования этих банков в российских экономико-политических условиях. Для достижения данной цели автор сформулировал и предпринял попытку решить следующие задачи:

- изучить опыт крупнейших стран латиноамериканского и восточноевропейского регионов на предмет анализа условий развития национального банковского сектора до и после либерализации;

- выявить предпосылки, при которых иностранные инвесторы заняли существенное место на банковском рынке этих развивающихся стран;

- оценить влияние иностранных инвесторов на местный банковский рынок и на экономику в целом, а также попытаться определить факторы, которые повлияли на выявленную динамику;

- проанализировать появление и развитие банков со 100-процентным иностранным капиталом в рамках становления постсоветского российского банковского сектора. Исследовать процесс либерализации внутреннего рынка для внешних инвесторов в рыночной экономике России;

- выявить и критически оценить основные проблемы местных банков и всего банковского сектора, которые создают дестабилизирующий эффект и снижают эффективность банковской системы страны как института перераспределения свободных ресурсов в экономике;

- на основании полученных результатов качественно оценить политико-экономические факторы, сдерживающие более динамичное развитие иностранных банков в стране;

- изучить проблему допуска иностранных банков в форме филиалов. Проанализировать позиции властей и банковских негосударственных ассоциаций и выявить фактические и ложные концепции, на которых основывается база их доводов;

- исследовать конкурентные преимущества местных и иностранных кредитных организаций;

- рассмотреть аспекты присоединения России к ВТО с точки зрения опыта западных стран.

Объектом исследования в данной работе является либерализация банковского сектора России и повышение роли иностранных банков в отечественной банковской системе.

Предметом исследования в данной работе является деятельность иностранных банков, чье влияние приводит к структурным и качественным изменениям как в банковском секторе, так и в экономике в целом.

Теоретическую основу исследования составляют фундаментальные положения современной макроэкономической и микроэкономической теории, теории финансов и кредитов в рыночной экономике.

В качестве методологической основы работы были использованы системный подход, синтез, метод группировок, исторический, статистический, причинно-следственный и сравнительный анализ теоретического и практического материала.

В процессе работы автором использовались труды западных и отечественных специалистов. Проблематика влияния иностранных банков на различных развивающихся рынках мира в течение долгого времени изучалась иностранными специалистами, но особый интерес она приобрела в последние годы с ростом глобализации и усилением интернационализации мировой банковской системы. При исследовании опыта развивающихся стран были изучены труды западных авторов: J. S. Arbach, Е. Balcerowicz, A. Bratkowski, F.J. Cardini de Carvalho, J.W. Coons, O. Dedek, M. Farnoux, D. Franke, I. Goldfajn, S. Haber, J. Heatley, L. Hoskins, J. Kiraly, A. Krueger, E.Litan, M. Lanteri, G. Maia, G. Majnoni, P.Masson, E. McQuerry, I. Nakane, M. Navarro, M.Pomerlano, F. P. Puga, L. F. Rodrigez de Paula, J. Scmidt, S.G. Silvea de Costa, D. Stavarek, W. Summerhill, I. Szalkai. G. Szapary, B. Weintraub и других.

В процессе анализа эволюции и современного состояния российской банковской системы авюром были рассмотрены труды западных и отечественных специалисюв, в разные годы занимавшихся проблематикой российской банковской системы: С.Б. Авдашева, С. Адриановой, H.H. Ливинцева, Я.Д. Лисовика, М.Ю. Маговникова, Л.В. Михайлова, О.Г. Солнцева, Г. А. Тосунянп, М.Ю Хромова, M.S., Bertnstam, D. Lane, A. Stemhcir. F lppolito W Tompson и других.

Тем не менее проблематика иностранных банков в российской банковской системе на сегодняшний день недостаточно освещена исследователями. Среди немногих из них можно назвать работы А.В Берникова и Д.В. Лепетикова.

В качестве источников статистической информации были использованы данные Центрального банка РФ, «IMF», «World Bank», центральных банков Бразилии, Мексики, Польши, Венгрии и Чехии, базы данных научных институтов и центров, ресурсы сети Интернет (публикации и рабочие материалы ученых-исследователей, статистические базы данных).

Научная новизна работы заключается в том, что впервые в российской практике проводится анализ проблемы влияния иностранных банков на российскую экономику на основе опыта развивающихся стран (крупнейших в своем регионе), значительные доли банковских систем которых контролируются западными банками. Выявлены основные факторы, определяющие развитие иностранных банков в России, раскрыты принципы стратегии их поведения и ведения бизнеса, критически оценены концепции властей и банковских негосударственных ассоциаций в отношении присутствия иностранных банков в банковской системе России, исследованы вопросы, связанные с их допуском в форме филиалов, и выработаны фактические положения, качественно определяющие последствия роста доли иностранных банков в совокупном капитале банковского сектора страны, и, наконец, на основе опыта ряда развивающихся стран мира определены возможные варианты построения политики защиты национальных интересов при вхождении страны в ВТО.

Основные научные результаты:

- на основе опыта ряда стран Восточной Европы и латиноамериканского региона изучены особенности функционирования банковской системы при доминировании иностранных кредитных организаций, раскрыты последствия либерализации национального банковского сектора, в частности факторы, характерные для каждой из изучаемых экономик в отдельности, а также общие тенденции, связанные с поведением иностранных банков и изменением эффективности и надежности национальной банковской системы;

- выявлены основные особенности современной российской банковской системы и дана критическая оценка ее будущего развития с учетом определенных в результате проведенного исследования проблем;

- в результате исследования процесса эволюции российского банковского рынка раскрыты причины, сдерживающие темп роста иностранного капитала в банковском секторе страны;

- определены особенности функционирования иностранных банков в России и их конкурентные преимущества перед местными кредитными организациями. Изучен вопрос допуска филиалов на российский

внутренний рынок и на основании проведенного анализа раскрыта несостоятельность ряда позиций, предлагаемых экспертами, банковскими негосударственными ассоциациями и российскими властями;

- на основе опыта ряда развивающихся стран выявлены особенности либерализации банковского сектора в рамках членства во Всемирной торговой организации, определены основные ограничения на допуск иностранных банков на внутренний рынок этих стран, а также установлены причины введения таких ограничений.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в оценке мирового и российского опыта деятельности иностранных банков Использование полученных результатов имеет непосредственное практическое значение для российских руководящих органов и коммерческих структур при выстраивании стратегии в этой сфере.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации нашли отражение в трех публикациях автора общим объемом 0,8 п.л., а также в готовящихся к публикации статьях.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения. Введение.

Глава 1. Международный опыт проникновения иностранного банковского капитала на развивающиеся рынки.

1.1.Формы присутствия иностранного банковского капитала.

1.2.Страновые особенности и последствия деятельности иностранных банков.

Глава 2. Особенности функционирования иностранных банков в России.

2.1 История создания современной банковской системы России. 2.2Текущее состояние банковского сектора и его проблемы. 2.3Иностранные банки в России.

Глава 3. Влияние иностранных банков на российскую экономику и банковскую систему.

3.1 Ограничения деятельности иностранных банков и их иричины. 3.2Дочерние банки или филиалы: за и против.

3 ЗОшибочные мнения в отношении конкурентных преимуществ

филиалов иностранных банков. 3.4Корпоративное управление и корпоративная культура иностранных банков.

3.5ВТО и российский банковский сектор. Заключение. Библиография.

Приложение 1. Ограничения на деятельность банков с иностранными инвестициями, осуществляющих свою деятельность на территории Российской Федерации.

Приложение 2. Перечень банков со 100-процентным участием нерезидентов составлен по состоянию на 1 июля 2005 года.

Основное содержание диссертации

Во введении обосновывается актуальность темы диссертации и выбор эмпирического материала для изучения поставленной проблемы, раскрываются новизна диссертации, теоретическая и практическая значимость.

В главе 1 настоящей работы дано определение форм присутствия иностранных банков в банковской системе. Проведенный в этой же главе исторический анализ развития банковского сектора на крупнейших развивающихся рынков латиноамериканского и восточноевропейского регионов и роста роли, которую там играют иностранные банки, позволяет сформировать понимание условий либерализации местных рынков банковских услуг. Особое внимание уделяется последствиям усиления процессов интеграции банковских систем на местные экономики. Это позволило решить первые три задачи, перечисленные во введении.

Исследование банковской системы каждой страны состоит из трех частей. В первой части рассматривается история становления банковской системы до прихода иностранных банков, во второй части - процесс развития иностранных банков и причины их появления на национальном рынке страны и, наконец, в третьей части производится оценка влияния деятельности иностранных кредитных организаций на национальную экономику, и в частности на банковскую систему.

Анализ развития банковской системы Бразилии показал, что в надежде на увеличение капитализации банковской системы страны власти предоставили иностранцам возможность участвовать в приватизации госбанков и покупке местных неплатежеспособных частных банков. Предполагалось также, что с увеличением доли иностранных кредитных организаций возрастет эффективность банковской системы, усилится конкуренция среди финансовых институтов, улучшится техническая база и появятся развитые технологии и методики.

Хотя доля иностранных финансовых институтов в капитале банковской системы Бразилии с 1994 по 2004 год многократно возросла (с 9,6% до 28,7%), иностранные банки не смогли занять доминирующих позиций на банковском рынке страны.

Либерализация местного банковского сектора способствовала росту его капитализации, ужесточению конкуренции между банками и снижению доли плохих ссуд в кредитных портфелях финансовых посредников. Однако не все ожидания властей на более глубокое техническое развитие банков, появление новых продуктов, ощутимое снижение стоимости финансовых услуг и рост предложения свободных денежных средств в экономике оправдывались. Тем не менее появление сильных иностранных игроков на внутреннем банковском рынке повысила интенсивность развития.

Исследование банковского рынка Мексики выявило, что либерализация банковского сектора страны позволила повысить его капитализацию, эффективность и прозрачность. Значительно вырос показатель достаточности собственных средств, улучшилось качество кредитного портфеля, снизилась банковская маржа Приход иностранных банков на местный финансовый рынок позволил если не решить, то смягчить ряд структурных проблем. Например, снизить политическое давление, оказываемое на банки со стороны правительства, и тем самым усилить значение рыночного механизма в управлении финансовым рынком страны.

Однако вовлеченность банков в кредитование нефинансового сектора остается на низком уровне. Среди проблем, с которыми сталкивается банковская система современной Мексики, многие лежат за ее пределами: отсутствие адекватного закона о банкротстве, слабая защита собственности, неэффективная судебная система - вот факторы, создающие рискованную экономическую среду, что, в свою очередь, порождает неопределенность и сдерживает развитие рыночных институтов и, как следствие, экономики в целом.

Пример Мексики наглядно показывает: чтобы полноценно развивать банковский рынок, мало его либерализовать. Без развитой инфраструктуры, адекватных и четких законов, защищающих права собственника, эффективного регулирования развитие банковского сектора обречено на стагнацию. Мексика, продавшая банки иностранцам, но не создавшая условий для их развития, обрекла экономику страны на дефицит кредитных ресурсов.

Польша - одна из немногих стран, которая открыла свою экономику для иностранных банков в самом начале реформ. Благодаря этому в первой половине 90-х годов многие крупные иностранные финансовые институты приступили к обслуживанию своих клиентов на территории страны. Это позволило иностранным компаниям в трудных экономических условиях развивать свой бизнес в Польше Тем не менее сопротивление национальных банков и их лоббистов в структурах власти либерализации банковского сектора привело к затягиванию процесса приватизации госбанков. Главный аргумент оппонентов - опасность потери национальной банковской системы, поскольку местные финансовые институты не готовы конкурировать с международными. Следование этой точке зрения вело к обратному результату: снижению стабильности банковской системы, потере времени и стагнации в реальном секторе экономики.

Продажа ряда госбанков иностранным инвесторам способствовала стабилизации банковского сектора страны, повышению его эффективности и увеличению предложения кредитных ресурсов.

Доминирование крупных иностранных банков в банковском секторе страны позволило, во-первых, резко повысить конкуренцию на банковском

рынке, расширить ассортимент финансовых услуг и увеличить их качество, а во-вторых, построить прозрачную банковскую систему, которая стимулирует другие секторы экономики к повышению своей транспорентности.

Иностранные банки в Польше ускорили процесс интеграции банковской системы страны с экономикой Европейского союза. На сегодняшний день экономика Польши составляет 37% всего ВВП Восточной Европы

Еще одним позитивным примером либерализации банковского рынка служит Венгрия. Отсутствие жестких ограничений на участие иностранных кредитных институтов в банковском секторе Венгрии, продажа госбанков стратегическим иностранным инвесторам, а также допуск иностранных компаний к участию в приватизации реального сектора экономики привели к доминированию иностранных финансовых институтов на местном банковском рынке (их доля в капитале банковского сектора Венгрии составила в 2003 году 83%).

Рост доли иностранных банков в банковском секторе страны сопровождался падением объема проблемных кредитов и ростом величины кредитов, предоставленных нефинансовому сектору, вес которых в ВВП за последние десять лет увеличился в два раза. Банки в Венгрии не единственные источники кредитных ресурсов, многие иностранные компании финансируют свою деятельность за счет займов, предоставленных материнскими компаниями. Поэтому фактический объем кредитного предложения в Венгрии намного превышает тот, что формируют кредитные организации.

Тем не менее не все компании имеют возможность привлекать заемные средства. Многие предприятия не имеют продолжительной кредитной истории или у них нет достаточных доходов для финансирования своих операций за счет кредитных ресурсов. Для осуществления финансирования этих компаний нужны государственные программы, направленные на поддержку и развитие национальной экономики.

Рост банковского сектора во многом стал возможен благодаря проведению необходимых реформ законодательства, банковской инфраструктуры и реального сектора экономики на ранних стадиях развития современной банковской системы страны.

Создание благоприятной экономической среды, а также рост числа крупных иностранных банков позволили создать в Венгрии одну из самых развитых банковских систем в Восточной и Центральной Европе2.

И наконец, в Чехии присутствие иностранных банков в начале 90-х годов, позволило иностранным компаниям развиваться на местных

" Franke I) Banking markets in icntr il and eastern 1 urope (Vil) Hungary momentum from retail business // Ausgabe Nr 04 2ШИ Sepiui I «т I' 5

рынках, что стимулировало рост национальной экономики и повышало конкуренцию на внутреннем рынке. Тем не менее сложившаяся структура собственности тормозила развитие рыночных механизмов и эффективной банковской системы Чехии.

Приватизация банковского сектора в конце 90-х годов с участием иностранных инвесторов положительно отразилась на эффективности, стабильности и прозрачности банковского сектора. Строгая кредитная политика иностранных банков вынуждает производственный сектор экономики отказываться от непрозрачных схем, выбирать рыночные и наиболее эффективные пути развития.

Экономические агенты в Чехии получили возможность пользоваться современными финансовыми продуктами, а качество предоставляемых им банковских услуг соответствует развитым странам. Несмотря на высокую концентрацию банков, сегодня можно наблюдать падение стоимости финансовых услуг в стране.

В итоге Чехии удалось создать современный рынок банковских услуг и построить стабильную и эффективную банковскую систему, что может стать основой для быстро растущей экономики.

Глава 2 работы посвящена анализу структурных проблем, присущих российскому банковскому сектору, которые дестабилизируют финансовый сектор и тормозят развитие экономики. Автор делает попытку раскрыть причины появления этих проблем и определить результаты их дальнейшего развития. Отдельно рассматривается эволюция деятельности банков со 100-процентным иностранным капиталом в новой постсоветской экономике и текущие условия, в которых эти финансовые институты осуществляют свою деятельность, выявляются основные направления их развития в российском банковском секторе.

В первой половине 90-х годов российская экономика переживала глубокую рецессию. Банковский сектор развивался в трудных условиях:

- бартерной экономики и повсеместных неплатежей;

- неразвитой инфраструктуры;

- низкой платежеспособности заемщиков;

- высокой инфляции и, как следствие, высоких процентных ставок;

- неравной конкуренции среди кредитных организаций в связи с тем, что ряд банков имели привилегированное положение, обслуживая целевые государственные кредиты;

- низкой капитализации российских кредитных организаций.

Сформировавшиеся экономические условия отражались на структуре и деятельности банков. Несмотря на то что в конце 1996 года банковская система России состояла из 2562 банков, большинство из них были небольшими финансовыми институтами с неразвитой филиальной сетью. Банковский рынок обладал большой концентрацией - 70%

финансовых услуг предоставлялись московскими банками. В итоге во многих районах страны «покрытие» банковскими услугами было минимальным.

Структура обязательств банков была крайне нестабильна. Операции банков сводились к обслуживанию текущих счетов предприятий, проведению конверсионных операций для обслуживания международной торговли, спекулятивных операций на валютном рынке и прочее. Предложение кредитных ресурсов было сильно ограничено: в 1997 году кредитный портфель банков составлял всего 10,9% от ВВП, это в несколько раз меньше уровня стран Восточной Европы.

К середине 1997 года всего у 40-60%3 банков финансовое положение было терпимо устойчивым. Это сказалось на банках в период кризиса 1998 года, после которого банковскому сектору потребовалось несколько лет, чтобы вернуться к своему докризисному состоянию.

На сегодняшний день банковская система, согласно докладу Центрального банка РФ, обладает высокой капитализацией (на 2004 год достаточность собственных средств составила 17,4%), низкой долей просроченной задолженности и относительно высоким темпом роста валюты баланса. Банковское законодательство претерпевает существенные изменения. Вводится система страхования вкладов, реформируется нормативная база, регулирующая оперативную деятельность банка, банковскую отчетность переводят на адаптированные международные стандарты, снижена норма обязательного резервирования и т.п. Растет ассортимент банковских услуг, а также развиваются различные сегменты банковского рынка.

Несмотря на эти положительные явления, большинство проблем, которые были характерны для кредитных организаций в конце 90-х годов, актуальны до сих пор. Во-первых, структура пассивов банков остается нестабильной. Во-вторых, госбанки играют существенную роль в банковском секторе страны. Это может снижать эффективность банковского сектора и негативно влиять на стабильность экономики. В-третьих, капиталы многих банков искусственно раздуты, а резервы, созданные на возможные потери по ссудам, недостаточны для покрытия возможных потерь по плохим активам (по причине фиктивных залогов, различных схем по перекредитованию заемщиков и прочее). В-четвертых, высокая концентрация клиентуры и небольшие размеры банков повышают риск снижения их платежеспособности. В общем, нестабильность банковского сектора остается на высоком уровне, а небольшие размеры банковского сектора и недостаточная развитость фондового рынка сдерживают развитие экономики.

3 Экономика переходного периода Очерки экономической политики иосткоммунистической России (1991-1997) / May В , Гайдар Е , Синельников С М ИЭПП.-1998 -с 538

Иностранные банки, то есть банки со 100-процентным иностранным капиталом, не играли значительной роли на внутреннем рынке страны. Первые иностранные банки открывали свои представительства еще в Советском Союзе (в 1973 году в Москве - французский банк «Сосьете Женераль», в 1979 году - голландский банк «АБН AMPO» и так далее). Однако только в середине 1989 года был создан первый банк с иностранным капиталом на территории СССР на основании постановления Совета Министров СССР. Международный Московский Банк стал первым иностранным банком, в капитал которого вошли три советских (40%) и пять зарубежных банков.

Создание ММБ иностранные партнеры рассматривали в качестве полигона для изучения российского рынка и приобретения опыта проведения операций на нем. В дальнейшем, как только появились условия для самостоятельной деятельности, многие банки вышли из состава акционеров4.

Со временем рост инвестиций иностранных банков в российский банковский сектор увеличился. В 1992 году ЕБРР основал с 51% акций «Российский банк проектного финансирования». В 1993 году сразу 10 западных банков открыли свои дочерние кредитные организации на территории страны5.

Развитие операций иностранных банков, вплоть до 1997 года, сдерживалось ограничениями, введенными Правительством с целью «защиты» национальной банковской системы. В 1993 году на основании президентского указа6 кредитным организациям, в которых нерезидентам принадлежало более 50% капитала, было запрещено обслуживать юридических и физических лиц - резидентов РФ, если они не производили операций до 15 ноября 1993 года на территории страны. Эта мера действовала вплоть до 1996 года.

В 1993 году Центральный банк установил 12-процентную квоту на участие иностранных инвесторов в российском банковском секторе. Однако в среднем доля иностранных банков не превышала 6-8% банковского капитала. Данное ограничение было отменено только в 2002 году7.

4 Одно из определяющих условий, которое было оюворено еще ири создании ММБ, состояло в гом, что банки собственники ММБ могли продать спои акции, если решат открыть собственные дочерние банки на территории России

5 Среди них были «Ситибанк», «ABN AMRO BANK», «INC BANK.», «Société Generale», «Dresdner bank» и дру| ие

6 О деятельности иностранных банков и совмеи ны\ банков с участием среде ib переймем юн на территории Российской Федерации Умз Пренмеша от 17 ноября 19(Я г №1924//Консудь тан i Плюс

7 О признании уфашвшим силу пункт а 3 Положения Банка России «Об особенное 1ях peí не i рации креди! ных opi ани ыций с иное [раннымн пнвес i пциямн н о порядке пи (учения upe uupii чыин о разрешения Банка России на увеличение усынною каптала i.ipei исфированнои кречшной ор1анизации за счет средств нерезидентов» от 23 апреля 1997 года № 437 Укаыиие ЦБ РФ oí 4 ноября 20(12 юда

№ 1204-У// КонсультаитПлюс

Несмотря на принятые ограничения, количество кредитных организаций, контролируемых нерезидентами, продолжало расти. Параллельно открывались банки с преобладающим иностранным капиталом. В 1994 году появилось 6 таких банков, а в 1995 году - еще 4. Кроме того, в течение данного периода открыли свои дочерние банки «Райффайзенбанк», «Гаранта Банк», «HSBC» и другие. К 1995 году 136 иностранных банков открыли свои представительства на территории России, в капиталах 50 банков участвовали нерезиденты, а 10 банков являлись 100-процентными «дочками» западных банков.

Кроме ММБ банки, контролируемые нерезидентами, осуществляли ограниченный круг операций, обслуживая лишь иностранные компании и высокоплатежеспособные предприятия. В среднем доля иностранных банков не превышала 7% капитала банковского сектора страны.

После кризиса 1998 года основные потери банков со 100-процентным иностранным капиталом приходились на ГКО и ОФЗ, вложения в которые составляли от 33,3% до 50% валюты баланса. Доля потерь иностранных банков превышала 10% активов этих кредитных организаций. Несмотря на это, ни у одного из них не было неоплаченных финансовых документов ни до, ни после кризиса.

Иностранные кредитные институты понесли наименьшие потери по сравнению с местными как частными, так и государственными банками, многие из которых оказались банкротами. Во многом это объясняется жесткими и консервативными требованиями к качеству заемщиков банка и профессионализму его менеджмента.

Только с 2000 года иностранные банки снова приступили к наращиванию своих кредитных портфелей: их темп роста был выше, чем у местных средних и мелких банков, но уступал крупным российским банкам8.

За последние пять лет число банков, контролируемых иностранными инвесторами (с долей более 50%), увеличилось с 32 до 42, в том числе со 100-процентным участием - с 20 до 38. Восемь из них входят в число 50 крупнейших финансовых организаций, действующих на территории РФ. С 2001 года доля иностранного капитала в банковском секторе постоянно падала: с 9,5% в 2001 году до 7,4% в 2003 году. Однако удельный вес банков со 100-процентным участием нерезидентов, напротив, вырос с 4,7% в 1998 году до 5,8% в 2004 году.

В некоторых сегментах рынка они составляют значительную конкуренцию местным банкам, но, в общем, их влияние остается пока незначительным: в конце 2004 года доля банков со 100-процентным иностранным капиталом в активах банковского сектора составила 5,9%.. Банки с иностранным участием пока ведут относительно осторожную

* Rapid loan growth in Russia A lending boom or a permanent financial deepening'' //Directorate-General for Economic and financial Affairs -WPJfelO - November. - 2004 -P II

политику. Их доля на рынке кредитования нефинансовых предприятий и организаций падает (с 7,2% в 2001 году до 6,2% в 2004 году). Она также снижается в их структуре баланса и составляет всего 35%.

В главе 3 сделана попытка, используя результаты, полученные в предыдущих главах, качественно оценить политико-экономические факторы, сдерживающие более динамичное развитие иностранных банков в стране. Среди основных положений рассматриваются вопросы допуска иностранных банков в форме филиалов, позиции властей и банковских негосударственных ассоциаций, анализируется баланс конкурентных преимуществ местных и иностранных кредитных организаций. Раскрывается вопрос присоединения России к ВТО с точки зрения влияния на национальный банковский сектор страны через призму опыта западных стран.

Процесс либерализации внутреннего банковского рынка, которую произвели многие развивающиеся страны, вызывает ряд политических и экономических проблем, от решения которых зависит дальнейшее развитие банковской системы. Основные опасения, связанные со значительным присутствием иностранных банков в стране, касаются стабильности местной банковской системы, особенно в период кризиса, а также влияния иностранных кредитных организаций на функционирование банковской системы и ее роли в экономике страны.

В России после 1997 года, когда отменили ограничение9 на обслуживание резидентов иностранными банками, созданными после 1993 года, не существует жестких факторов, которые сдерживают рост иностранных кредитных организаций. Однако по-прежнему некоторые аспекты деятельности банков-нерезидентов корректируются властями. Так, иностранный банк ограничен в своей кадровой политике. Банк России вправе устанавливать квоту на участие иностранцев в капитале российских банков, он также имеет право по согласованию с Правительством РФ устанавливать ограничения для иностранных банков, осуществляющих свою деятельность на территории России, если в соответствующих иностранных государствах в отношении российских банков применяются ограничения на их создание и деятельное!ь, и так далее.

Эти ограничения не препятствуют деятельности иностранных банков в России, и к тому же они легко обходятся. Единственным серьезным препятствием на пути развития иностранных банков является невозможность инобанкам открывать свои филиалы на территории Российской Федерации.

На наш взгляд, банки с иностранным участием являются каналом международного финансирования экономических агентов на территории России. Присутствие филиалов иностранных банков на отечественном

9 О деятельности иностранных банков и совмес гных банков с участием средс гв нерезидентов на территории Российской Федерации Ук ч Иречи лежа 01 17 ноября 1993 I №1924// КонсудыангМлюс

рынке позволит увеличить объем долгосрочных иностранных инвестиций, повысить конкурентоспособность и эффективность банковской системы, предоставит возможность российским гражданам, а также мелким и средним компаниям обслуживаться непосредственно в международных финансовых институтах, а не в их дочерних компаниях. Либерализация банковского рынка является одним из факторов, положительно влияющих на рост благосостояния населения и на темпы роста отечественной экономики.

Позиция противников дальнейшей либерализации отечественного банковского сектора основывается на ряде положений, относящихся к сравнительным преимуществам иностранных банков и слабости отечественной банковской системы:

- допуск филиалов международных кредитных институтов угрожает массовым притоком дешевых средств и выдавливанием местных банков сначала на более рискованные рынки10, а затем и вовсе из банковского сектора страны";

- филиал иностранного банка, не обладая капиталом, будет иметь явное преимущество перед отечественными кредитными организациями, поскольку основные нормативы, регулирующие деятельность банка (максимальная величина задолженности на одного заемщика, коэффициент достаточности собственных средств и т.п.), рассчитываются относительно величины капитала банка12;

- Банк России будет вынужден осуществлять надзор за деятельностью филиала иностранного банка совместно с контрольными органами других стран. Он не сможет вмешиваться в деятельность банка, расположенного за границей, и будет вынужден полагаться на действия, которые сочтет нужным к нему применить национальный надзорный орган. В этом случае существует прямая угроза стабильности банковского сектора страны1 .

Анализ этих позиций позволил раскрыть несостоятельность данной точки зрения. На наш взгляд, присутствие филиалов иностранных банков в банковском секторе имеет множество положительных сторон, а противники допуска иностранных банков в Россию не учитывают следующее:

- из-за высоких рисков российской экономики допуск филиалов иностранных банков не приведет к притоку дешевых денежных средств и бурному их развитию. Иностранные банки отвечают по всем обязательствам своего филиала, и, следовательно, можно ожидать, что

10 Коммерческих банков в России скоро не ocianeicH//RBC daily 2004 - 12 нюня

11 С'аммш белых ночен// Национальный банковский журнал - 2004 №7 - с 19

12 Российские банки юювя1ся к иностранному вюржению// Росбалг 2004 - 20 декабря 11 Российские банки ютвягся к инооранному вюржению//Росбалг 2004 - 20 декабря

политика, проводимая филиалом, будет еще более осторожной, чем та, которая проводится дочерними банками;

- местные банки уже давно конкурируют с иностранными кредитными институтами в обслуживании высококлассных российских компаний. В связи с этим создание филиала не играет решающей роли в конкурентной борьбе местных и иностранных банков в ближайшей перспективе. Кроме того, местные банки умеют обходить данный норматив посредством кредитования аффилированных с заемщиком фирм или участия в синдицированном кредитовании. И наконец, уже сейчас наблюдается рост концентрации банковского сектора, который необходим для его нормального функционирования;

- надзор за кредитными организациями, которые имеют разветвленную сеть филиалов по всему миру, осуществляется на взаимной основе. Базельский Комитет, созданный на базе Банка Международных Расчетов, уже в 1975 году издал Конкордат, который прописывает принципы надзора и регулирования филиалов, дочерних банков и совместных кредитных институтов иностранных банков. Более того, допуск на рынок филиалов высоконадежных банков, которые находятся под постоянным надзором внешних аудиторов, внутренней службы контроля, надзорных органов собственных стран и так далее, будет способствовать росту прозрачности и доверия к банковскому сектору страны.

Особый акцент был сделан на ложных фактах о деятельности филиалов иностранных банков, высказываемых рядом специалистов в поддержку «национального» пути развития отечественного банковского сектора. Они включают в себя уплату филиалами иностранных банков ФОРа и особенности их налогообложения. Было выявлено, в частности на примере банковского сектора Чехии, что филиалы иностранных банков не имеют никаких преимуществ перед местными кредитными организациями по всем указанным положениям.

Несмотря на то что присутствие иностранных банков в большинстве |

стран имеет положительный опыт, многие эксперты высказываются против дальнейшей либерализации банковского сектора. Главной реальной причиной сопротивления процессу экспансии их внутри страны можно назвать национальный менталитет: скупка иностранцами внутренних активов страны и участие их в ее экономических процессах («националистический» фактор) В некоторых странах Восточной Европы участие иностранных инвесторов в приватизации госбанков было трудным политическим вопросом. Ею решение стало возможным только благодаря сложной ситуации, возникшей в банковском секторе, который необходимо было рекапитализировать и развивать.

В преддверии вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО) широко обсуждаются вьноды и риски, которые несс) с

собой членство в этой организации. Особое место в данной дискуссии занимает банковский сектор услуг С точки зрения опыта стран в области либерализации банковского сектора следует отметить, что ограничения на деятельность иностранных банков сами по себе не являются нарушением норм ВТО. Ряд стран - членов ВТО сохраняют ограничения для иностранных участников рынка, однако они должны нести временный характер и служить повышению стабильности и эффективности банковской системы.

Либерализация рынка услуг не может быть достигнута только на основе принципов взаимности, особенно если страна не обладает развитой финансовой инфраструктурой. Ряд развивающихся стран сохраняют ограничения для иностранных участников рынка. Барьеры на рынке финансовых услуг специфичны для каждой страны и преследуют различные цели.

Как уже было сказано, жестких ограничений на осуществление деятельности иностранных банков на территории России уже не существует. В связи с этим низкая доля активов, контролируемых иностранными кредитными организациями, объясняется неразвитым банковским и финансовым правом, своеобразием судебной системы. Одним из основных сдерживающих факторов пока остается высокая экономическая и политическая неопределенность.

В заключении приводятся итоги диссертационной работы: отражаются основные результаты и выводы, а также возможные направления дальнейших исследований.

Основные идеи и выводы диссертационной работы были изложены в опубликованных и готовящихся к публикации статьях:

1. Сергеев И. Филиалы иностранных банков: пускать или не пускать?//БДМ. -2005. - №8. - С. 8 - 10. 0,3 п л.

2. Сергеев И. Чего ждать от «варягов»?//БДМ. -2005. - №6. - С.44 - 46. 0,25 п.л.

3. Сергеев И. Приход иностранных банков в Россию: чего конкурентам стоит бояться, а чего - нет.//Прайм-Тасс. -25/8/2005. 0,25 п.л. Сергеев И. Приход иностранных банков в Россию: чего конкурентам стоит бояться, а чего - нет.//, www wto ru. 0,25 п.л.

д

Подписано в печать 16.11.2005 Формат 60x84/16 Гарнитура «Тайме». Печать офсетная. Объем 1,25 п.л. 1,2 а л. Тираж 100 экз. Заказ 52 ИМЭМО РАН

117997, Москва, Профсоюзная, 23

Us21 8 ОГ

РНБ Русский фонд

2006-4 19065

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Сергеев, Иван Борисович

Введение.

Глава 1. Международный опыт проникновения иностранного банковского капитала на развивающиеся рынки.

1.1. Формы и особенности присутствия иностранного банковского капитала.

1.2. Страновые особенности и последствия деятельности иностранных банков.

1.2.1. Банковская система Бразилии.

1.2.2. Банковская система Мексики.

1.2.3. Банковская система Польши.

1.2.4. Банковская система Венгрии.

1.2.5. Банковская система Чехии.

Глава 2. Особенности функционирования иностранных банков в России.

2.1. История создания современной банковской системы России.

2.1.1. Первый этап развития российской банковской системы (1987 - 1995).

2.1.2. Второй этап развития российского банковского сектора (1996 - 1997).

2.1.3. Третий этап развития российского банковского сектора: кризис 1998 и его последствия.

2.2. Текущее состояние банковского сектора и его проблемы.

2.2.1. Особенности структуры баланса российских банков.

2.2.2. Госбанки как фактор сдерживания роста эффективности банковского сектора.

2.2.3. Концентрация клиентов и заемщиков в балансах российского банковского сектора.

2.2.4. Фиктивные капиталы российских банков.

2.2.5. Последствия перехода банков на международные стандарты бухгалтерской отчетности.

2.2.6. Последствия создания системы страхования вкладов в российской банковской системе.

2.3. Иностранные банки в России.

2.3.1. История развития иностранных банков на российском рынке.

2.3.1.1. Возникновение первых иностранных кредитных организаций в России и их развитие до 1998 года.

2.3.1.2. Последствия кризиса 1998 года для иностранных банков и их роль во время кризиса.

2.3.2. Иностранные банки в российской банковской системе сегодня.

2.3.2.1. Особенности структуры баланса иностранных банков

2.3.2.2. Особенности функционирования иностранных банков.

2.3.2.3. Особенности развития иностранных банков на примере «Райффайзенбанка».

2.3.2.4. Особенности развития иностранных банков на примере «Ситибанка».

Глава 3. Влияние иностранных банков на российскую экономику и банковскую систему.

3.1. Ограничения деятельности иностранных банков и их причины.

3.2. Дочерние банки или филиалы: за и против.

3.3. Ошибочные мнения в отношении конкурентных преимуществ филиалов иностранных банков.

3.4. Корпоративное управление и корпоративная культура иностранных банков

3.5. ВТО и российский банковский сектор.

3.5.1. Концепция ВТО.

3.5.2. Какие ограничения ставят развивающиеся страны-члены ВТО.

3.5.3. Причины сохранения ограничений в банковском секторе со стороны многих развивающихся стран-членов ВТО.

3.5.4. ВТО в России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Иностранные банки в России: проблемы и перспективы"

Актуальность темы настоящей диссертации определяется постепенным усилением присутствия иностранных банков в российском банковском секторе и появлением необходимых для этого предпосылок, а также наличием качественных и количественных факторов, которые составляют конкурентные преимущества этих банков перед местными кредитными организациями. Рост банков со 100-процентным иностранным капиталом затрагивает множество аспектов развития страны, среди которых геополитические интересы России, социальный и экономический эффект их деятельности (доступность кредитных ресурсов, качество и разновидность финансовых услуг), стабильность банковской системы и прочее.

За последнее десятилетие ряд крупных развивающихся стран открыли свои банковские рынки для иностранных финансовых институтов. Это привело к ^ существенному изменению структуры собственности банковского сектора в этих странах. В Восточной Европе доля банковских активов, контролируемая иностранными банками, выросла с 8% в 1994 году до 70% в 2004 году. В некоторых крупнейших странах Латинской Америки под контролем иностранных финансовых институтов сегодня находится больше половины всех банковских активов. Например, в Мексике доля банковского сектора, принадлежащая иностранным кредитным организациям, превышает 80%.

Как показало проведенное исследование1, в крупнейших странах Латинской Америки - Бразилии и Мексике, а также в странах Восточной Европы - Польше, Чехии и Венгрии либерализация банковского сектора способствовала росту его капитализации, ужесточению конкуренции и снижению доли плохих ссуд в кредитных портфелях. Однако не всегда оправдывались ожидания властей в том, что касается глубокого технического развития банков, появления новых продуктов, ощутимого снижения стоимости услуг и возросшего предложения свободных денег в экономике страны.

Россия с каждым годом все более активно включается в процесс глобализации, поэтому для нас проблема деятельности иностранных банков имеет не только теоретическое, но и практическое значение. На сегодняшний день на российском банковском рынке удельный вес банков со 100-процентным участием нерезидентов не превышает 6% всего банковского капитала, несмотря на то, что первые из них появились еще в начале 90-х годов.

По мере развития отечественной экономики и банковского сектора, укрепления рыночных механизмов и совершенствования законодательной базы внутренний рынок становится все более привлекательным для международных финансовых институтов, многие из которых стремятся уже сегодня занять свои ниши в российском банковском секторе. Это подтверждается увеличением доли и числа банков со 100-процентным иностранным капиталом. Некоторые из них, такие как «Ситибанк», «Райффайзенбанк», «ММБ», «АБН АМРО Банк» и другие, уже заняли определенные позиции на рынке и достаточно активно конкурируют с местными кредитными организациями. Но большинство банков-нерезидентов пока только осваивают новый рынок.

В ближайшем будущем можно ожидать значительного роста конкурентного давления, оказываемого иностранными финансовыми институтами на местные банки, и существенных структурных изменений банковского сектора. Это связано с дальнейшей либерализацией финансового рынка страны, вступлением России в ВТО, ослаблением валютного контроля, развитием инфраструктуры банковского сектора, обострением проблем, присущих многим местным кредитным организациям, и более глубокой адаптацией иностранных банков к особенностям российской экономики.

Главной целью диссертационной работы является анализ перспектив и проблем, связанных с развитием иностранных банков на российском банковском рынке, с учетом международной практики и уже имеющегося опыта функционирования этих банков в российских экономико-политических условиях. Для достижения данной цели автор сформулировал и предпринял попытку решить следующие задачи:

1 Подробно рассматривается в статье: Сергеев И. Чего ждать от «варягов»?//Банковское Дело в Москве. -2005. - №6. - С.44 - 46

2 В данной работе в качестве иностранных банков, которые осуществляют банковскую деятельность на территории РФ, рассматриваются российские кредитные организации со 100-процентным иностранным капиталом.

- изучить опыт крупнейших стран латиноамериканского и восточноевропейского регионов на предмет анализа условий развития национального банковского сектора до и после либерализации;

- выявить предпосылки, при которых иностранные инвесторы заняли существенное место на банковском рынке этих развивающихся стран;

- оценить влияние иностранных инвесторов на местный банковский рынок и на экономику в целом, а также попытаться определить факторы, которые повлияли на выявленную динамику;

- проанализировать появление и развитие банков со 100-процентным иностранным капиталом в рамках становления постсоветского российского банковского сектора. Исследовать процесс либерализации внутреннего рынка для внешних инвесторов в рыночной экономике России;

- выявить и критически оценить основные проблемы местных банков и всего банковского сектора, которые создают дестабилизирующий эффект и снижают эффективность банковской системы страны как института перераспределения свободных ресурсов в экономике;

- на основании полученных результатов качественно оценить политико-экономические факторы, сдерживающие более динамичное развитие иностранных банков в стране;

- изучить проблему допуска иностранных банков в форме филиалов. Проанализировать позиции властей и банковских негосударственных ассоциаций и выявить фактические и ложные концепции, на которых основывается база их доводов;

- исследовать конкурентные преимущества местных и иностранных кредитных организаций;

- рассмотреть аспекты присоединения России к ВТО с точки зрения опыта западных стран.

Объектом исследования в данной работе является либерализация банковского сектора России и повышение роли иностранных банков в отечественной банковской системе.

Предметом исследования в данной работе является деятельность иностранных банков, чье влияние приводит к структурным и качественным изменениям как в банковском секторе, так и в экономике в целом.

Теоретическую основу исследования составляют фундаментальные положения современной макроэкономической и микроэкономической теории, теории финансов и кредитов в рыночной экономике.

В качестве методологической основы работы были использованы системный подход, синтез, метод группировок, исторический, статистический, причинно-следственный и сравнительный анализ теоретического и практического материала.

В процессе работы автором использовались труды западных и отечественных специалистов. Проблематика влияния иностранных банков на различных развивающихся рынках мира в течение долгого времени изучалась иностранными специалистами, но особый интерес она приобрела в последние годы с ростом глобализации и усилением интернационализации мировой банковской системы. При исследовании опыта развивающихся стран были изучены труды западных авторов: J. S. Arbach, Е. Balcerowicz, A. Bratkowski, F.J. Cardim de Carvalho, J.W. Coons, O. Dedek, M. Farnoux, D. Franke, I. Goldfajn, S. Haber, J. Heatley, L. Hoskins, J. Kiraly, A. Krueger, E.Litan, M. Lanteri, G. Maia, G. Majnoni, P.Masson, E. McQuerry, I. Nakane, M. Navarro, M.Pomerlano, F. P. Puga, L. F. Rodrigez de Paula, J. Scmidt, S.G. Silvea de Costa, D. Stavarek, W. Summerhill, I. Szalkai, G. Szapary, B. Weintraub и других.

В процессе анализа эволюции и современного состояния российской банковской системы автором были рассмотрены труды западных и отечественных специалистов, в разные годы занимавшихся проблематикой российской банковской системы: С.Б. Авдашева, С. Адриановой, Н.Н. Ливинцева, Я.Д. Лисовика, М.Ю. Матовникова, Л.В. Михайлова, О.Г. Солнцева, Г.А. Тосуняна, М.Ю. Хромова, M.S. Bertnstam, D. Lane, A. Steinherr, F. Ippolito, W. Tompson и других.

Тем не менее проблематика иностранных банков в российской банковской системе на сегодняшний день недостаточно освещена исследователями. Среди немногих из них можно назвать работы А.В. Берникова и Д.В. Лепетикова.

В качестве источников статистической информации были использованы данные Центрального банка РФ, «IMF», «World Bank», центральных банков Бразилии, Мексики, Польши, Венгрии и Чехии, базы данных научных институтов и центров, ресурсы сети Интернет (публикации и рабочие материалы ученых-исследователей, статистические базы данных).

Научная новизна работы заключается в том, что впервые в российской практике проводится анализ проблемы влияния иностранных банков на российскую экономику на основе опыта развивающихся стран (крупнейших в своем регионе), значительные доли банковских систем которых контролируются западными банками. Выявлены основные факторы, определяющие развитие иностранных банков в России, раскрыты принципы стратегии их поведения и ведения бизнеса, критически оценены концепции властей и банковских негосударственных ассоциаций в отношении присутствия иностранных банков в банковской системе России, исследованы вопросы, связанные с их допуском в форме филиалов, и выработаны фактические положения, качественно определяющие последствия роста доли иностранных банков в совокупном капитале банковского сектора страны, и, наконец, на основе опыта ряда развивающихся стран мира определены возможные варианты построения политики защиты национальных интересов при вхождении страны в ВТО.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в оценке мирового и российского опыта деятельности иностранных банков. Использование полученных результатов имеет непосредственное практическое, значение для российских руководящих органов и коммерческих структур при выстраивании стратегии в этой сфере.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации нашли отражение в трех публикациях автора общим объемом 0,7 п.л., а также в готовящихся к публикации статьях.

Диссертационная работа структурно состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Сергеев, Иван Борисович

Заключение

В результате проделанной работы исследованы теоретические и прикладные вопросы, связанные с различными аспектами деятельности иностранных банков в России.

Критический анализ опыта ряда развивающихся стран, которые открыли свою банковскую систему для иностранных инвесторов, позволил выявить следующие факты:

- во всех рассматриваемых в работе странах либерализация банковского сектора способствовала росту его капитализации, ужесточению конкуренции и снижению доли плохих ссуд в кредитных портфелях. Однако не всегда оправдывались ожидания властей в том, что касается глубокого технического развития банков, появления новых продуктов, ощутимого снижения стоимости услуг и возросшего предложения свободных денег в экономике страны. Так, например, получилось в Бразилии, где лидерство взяли национальные банки;

- допуск иностранных банков во всех развивающихся странах преодолевал сопротивление национальных банков и их лоббистов в структурах власти. Главный аргумент оппонентов — опасность потери национальной банковской системы, поскольку местные финансовые институты не готовы конкурировать с международными. Пример Польши и Чехии показывает, что следование этой точке зрения приводит к обратному результату - снижению стабильности банковской системы, стагнации в реальном секторе экономики, потере времени и в итоге возврату к политике «открытых дверей»;

- чтобы полноценно развивать банковский рынок, недостаточно его либерализовать. Без развитой инфраструктуры, адекватных и четких законов, защищающих права собственника, эффективного регулирования развитие банковского сектора обречено на стагнацию. Мексика, продавшая банки иностранцам, но не создавшая условий для их развития, обрекла экономику страны на дефицит кредитных ресурсов;

- ключевую роль в экономике развивающихся стран с банковскими системами, где доминируют иностранные инвесторы, играет прозрачность местных компаний и наличие хорошей кредитной истории. Жесткие требования, предъявляемые к заемщикам, создают стабильную среду на банковском рынке, заставляют экономических агентов стремиться к прозрачности и, как следствие, улучшают инвестиционную привлекательность всей экономики;

- особого внимания заслуживает опыт Венгрии, где власти, продавая госбанки стратегическим инвесторам, уделяли особое внимание диверсификации их национальной принадлежности. В результате сегодня на банковском рынке страны представители ни одной страны не добились превалирующего положения.

Анализ исторического развития современного банковского сектора РФ и его современного состояния позволил выявить ряд проблем, большинство из которых сформировались еще в самом начале развития постсоветской банковской системы. Среди них можно выделить наиболее существенные:

- нестабильная структура пассивов местных банков;

- существенная роль госбанков, доля которых на протяжении всей истории формирования современной банковской системы страны была доминирующей;

- раздутость капиталов многих крупных местных кредитных организаций;

- высокая концентрация клиентуры и небольшие размеры российских финансовых институтов;

- низкое доверие населения к местным банкам.

Существует несколько причин возникновения данных проблем. Одни являются результатом особенностей российского законодательства, другие -отражением развития российской экономики и текущей экономико-политической ситуации. Наличие этих проблем негативно отражается на капитализации банковской системы, угрожает снижением ее стабильности и ослаблением и так низкого, доверия к ней населения. Во многом решение проблемы качественного развития финансовой системы и формирования стабильной и эффективной банковской системы заключается в более активном привлечении именитых иностранных инвесторов в банковский сектор страны.

Исследование эволюции иностранных банков в России, особенностей функционирования и перспектив роста их доли на отечественном банковском рынке, а также анализ политико-экономических факторов, сдерживающих более динамичное их развитие на российском банковском рынке, позволили диссертанту сделать следующие выводы:

1. Большинство иностранных банков, за некоторым исключением, не составляют ощутимой конкуренции местным банкам. В условиях отсутствия серьезных препятствий перед их развитием многие инобанки стремятся по-прежнему обслуживать своих клиентов-нерезидентов или ждут формирования более благоприятной экономической среды. В основном это объясняется тем, что на сегодняшний день российская экономика характеризуется высокими рисками, как политическими, так и экономическими, а также недостаточной развитостью инфраструктуры, которая тормозит развитие не только иностранных, но и местных банков.

2. Единственным эффективным ограничением перед более интенсивным развитием иностранных банков, которое также активно обсуждается в рамках вступления России в ВТО, - открытие филиалов иностранными банками на территории страны. Тем не менее пока власти даже не рассматривают этот вопрос и настаивают на сохранении данного ограничения, несмотря на просьбы Ассоциации немецких банков и Рабочей группы финансовых лидеров. Позиция противников дальнейшей либерализации отечественного банковского сектора основывается на ряде опасений, а именно:

- существует угроза массового притока дешевых денежных средств и выдавливания местных банков сначала на более рискованные рынки, а затем и вовсе из банковского сектора;

- при допуске филиалов иностранных банков . на внутренний рынок у них появится весьма ощутимое конкурентное преимущество, так как филиал не обладает капиталом, а следовательно, часть нормативных требований Центрального банка на него не распространяется;

- существует прямая угроза стабильности банковского сектора страны, поскольку Центральный банк должен осуществлять надзор за деятельностью филиала иностранного банка совместно с контрольными органами других стран и будет вынужден полагаться на действия, принимаемые надзорными органами той страны, в которой банк зарегистрирован.

Анализ этих позиций позволил раскрыть несостоятельность данной точки зрения. На наш взгляд, присутствие филиалов иностранных банков в банковском секторе имеет множество положительных сторон, а противники допуска иностранных банков в Россию не учитывают следующее:

- из-за высоких рисков российской экономики допуск филиалов иностранных банков не приведет к притоку дешевых денежных средств и бурному их развитию. Иностранные банки отвечают по всем обязательствам своего филиала, и, следовательно, молено ожидать, что политика, проводимая филиалом, будет еще более осторожной, чем та, которая проводится дочерними банками;

- местные банки уже давно конкурируют с иностранными кредитными институтами в обслуживании высококлассных российских компаний. В связи с этим создание филиала не играет решающей роли в конкурентной борьбе местных и иностранных банков в ближайшей перспективе;

- филиал не имеет капитала, а так как основные нормативы, которые регулируют деятельность банка (максимальная величина задолженности на одного заемщика, максимальная величина ссуд, предоставленных инсайдерам, коэффициент достаточности собственных средств и т.п.), рассчитываются как доля от капитала, иностранные банки имеют явное преимущество перед отечественными кредитными организациями. Однако ряд стран, либерализовавшие свой банковский рынок, смогли решить этот вопрос. Например, для привлечения филиалов иностранных банков в Венгрию в 1997 году были приняты законы, регламентирующие их деятельность. При этом, дабы нивелировать возникающие конкурентные преимущества таких филиалов, за капитал принимался объем средств, затраченных на их создание материнской компанией;

- принимая во внимание осторожную кредитную политику иностранных банков, времени, которое потребуется для развития их филиалов и дальнейшей адаптации к особенностям российской экономики, вполне достаточно. для местных банков, чтобы окрепнуть, как того желают власти. Иначе возникает весьма справедливый вопрос: зачем защищать банковскую систему, которая финансово слаба, неэффективна, обладает низкой реальной капитализацией, а ее темпы роста не позволяют говорить о необходимом предложении кредитных ресурсов? Суммарная величина валюты баланса и общая капитализация банков незначительна в масштабах всей страны, такая банковская система просто не способна выполнять функции финансового посредника, что при узком рынке капитала губительно для развития экономики; - и наконец, надзор за кредитными организациями, которые имеют разветвленную сеть филиалов по всему миру, осуществляется на взаимной основе. Базельский Комитет, созданный на базе Банка Международных Расчетов, уже в 1975 году издал Конкордат, который прописывает принципы надзора и регулирования филиалов, дочерних банков и совместных кредитных институтов иностранных банков. Таким образом, уже существует необходимая законодательная база и международный опыт осуществления надзора за иностранными кредитными институтами. Более того, допуск на рынок филиалов высоконадежных банков, которые находятся под постоянным надзором внешних аудиторов, внутренней службы контроля, надзорных органов собственных стран и так далее, будет способствовать росту прозрачности и доверия к банковскому сектору страны.

3. Особый акцент был сделан на ложных фактах о деятельности филиалов иностранных банков, высказываемых рядом специалистов в поддержку "национального" пути развития отечественного банковского сектора. Они включают в себя уплату филиалами иностранных банков ФОРа и особенности их налогообложения. Было выявлено, в частности на примере банковского сектора Чехии, что филиалы иностранных банков не имеют никаких преимуществ перед местными кредитными организациями по всем указанным положениям.

4. Важный фактор, определяющий развитие банка - наличие корпоративной культуры, которая занимает центральное место в политике ведения бизнеса. Доминирование западной корпоративной культуры на российском рынке позволит укрепить доверие к отрасли в целом. Высокие стандарты корпоративной культуры поддерживаются напрямую материнской компанией и косвенно - органами надзора и регулирования той страны, в которой инкорпорирован банк.

5. С точки зрения опыта стран в области либерализации банковского сектора следует отметить, что ограничения на деятельность иностранных банков сами по себе не являются нарушением норм ВТО. Во многих странах - членах ВТО существуют такого рода ограничения, однако при этом страны должны четко определить «изъятия» из режима наибольшего благоприятствования в данной области. Либерализация рынка услуг не может быть достигнута только на основе принципа взаимности, особенно если страна не обладает развитой финансовой инфраструктурой. Ряд стран сохраняют ограничения для иностранных участников рынка. Барьеры на рынке финансовых услуг специфичны для каждой страны и преследуют различные цели. В связи с этим наличие барьеров на развивающихся рынках рассматривается как необходимая мера, нацеленная на защиту национальных интересов, однако при этом каждая страна оговаривает намерение снять соответствующие ограничения в указанный срок.

6. Сегодня пока трудно провести количественный сравнительный анализ показателей иностранных и российских банков в силу ограниченности российского бухгалтерского учета, который позволяет многим крупным местным банкам скрывать свою прибыль и завышать валюту баланса. Тем не менее в будущем, при переходе на стандарты, которые более полно приближены к международным правилам бухучета, и отказе от практики «рисования» балансов, особый интерес будет представлять исследование ряда показателей российских и иностранных банков.