Иностранные инвестиции как фактор экономического развития России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Иностранные инвестиции как фактор экономического развития России"

На правах рукописи

Язовских Евгения Владимировна

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИИ

Специальность: 08.00.05. - Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика, региональная экономика)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Екатеринбург - 2004

Диссертационная работа выполнена на кафедре международных экономических отношений ГОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет»

Научный руководитель: доктор экономических наук

Капустина Лариса Михайловна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук

Власова Наталия Юрьевна

доктор экономических наук Шеломенцев Андрей Геннадьевич

Ведущая организация: Министерство международных

и внешнеэкономических связей Свердловской области

Защита состоится 15 декабря 2004г. в 10.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.287.03 при ГОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет» в зале заседаний ученого совета (ауд. 357) по адресу: 620219, г. Екатеринбург, ГСП-985, ул. 8-Марта 62.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Уральский государственный экономический университет»

Автореферат разослан 12 ноября 2004г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук

Л.М. Капустина

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Иностранные инвестиции, как

известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента и меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента капитала. В условиях глобализации с увеличением масштабов международного перемещения капитала роль инвестиций, как важного фактора экономического развития возрастает, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику страны-импортера капитала и научного обоснования инвестиционной политики России в отношении зарубежных инвесторов.

Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику существует многие десятилетия и продолжает сохранять свою научную и практическую значимость до настоящего времени. Несмотря на активизацию деятельности иностранных инвесторов в экономике России в трансформационный период страна проигрывает конкуренцию многим государствам по объемам привлекаемого зарубежного капитала. Так, накопленный за годы реформ объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику составил около 25 млрд. долларов1. Это в 16 раз меньше объема зарубежных инвестиций в Китае и в 2 раза меньше привлеченного капитала в экономику Польши. К 2003г. суммарный объем поступивших в Россию иностранных инвестиций превысил 70 млрд. долларов, однако, их недостаточно для устойчивого развития* и структурной модернизации российской экономики.

В современных условиях глобализации повышаются актуальность исследования влияния иностранного сектора на важнейшие

макроэкономические показатели и разработки методических подходов к оценке вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках. Также возрастает потребность в научном обосновании эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит увеличить отдачу иностранных инвестиций, прежде всего, выражаемую в темпах прироста ВВП России, улучшить качество управления инвестиционными процессами, создать дополнительные экономические стимулы для развития предпринимательства.

1 World Investment Report 2003. FDI Policies for Development: National and International Perspectives/ N.Y.- Geneva, 2003. P. 260.

Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли и вместе с тем экономической компетенции регионов. Выработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал в целях повышения конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличения темпов экономического роста.

В истории экономического развития России накоплен богатый опыт привлечения иностранных инвестиций, его анализ и использование на современном этапе может быть полезным при обосновании методов и организации государственной инвестиционной политики.

Разработанность темы исследования. Общие теоретические вопросы эффектов и последствий иностранных инвестиций для экономики стран-реципиентов и экспортеров капитала, а также инвестиций в качестве факторов экономического роста государств исследовались в трудах ученых: С.Л.Брю, Р. Вернона, Е.Ф.Жукова, С.М.Кадочникова, А.П.Киреева, К.Р.Макконела, Ч.Киндльбергера, Г.ГШвчинникова, М. Портера, Е.П.Пузаковой, А. Пяткина, П. Фишера и др.

Изучению политики и тенденций привлечения иностранного капитала в Россию в дореволюционный и советский периоды посвящены работы В.П.Бутковского, Ф.С.Губайдуллиной, А.Г.Донгарова, АХ.Дорожкина, Н.П. Ионичева, М.Ф. Иоэльсона, Н.В.Курысь, Ю. Петрова, Л.Е.Шепелева и др. Проблемы и роль иностранных инвестиций в экономике Урала на разных исторических этапах, в частности, в дореволюционный и советский периоды исследовали: А.Э.Бедаль, Ю.А.Буранов, М.П.Вяткин, Д.В.Гаврилов, В.Г.Гранин, А.В.Дмитриев, М.Ю.Лачаева, В.П.Тимошенко и др.

Государственному регулированию иностранных инвестиций в российской экономике и их вкладу в экономическое развитие страны и регионов посвятили свои труды: Е.Ф.Авдокушин, В.Д.Андрианов, М.М. Богуславский, Н.П.Вознесенская, Н.Г.Доронина, Л.М.Капустина, Г.А.Ковалева, В.А.Кокшаров, А.П.Косинцев, Н.Г.Семилютина, В.В.Силкин, А.А.Тарабцев, А.Б. Тарушкин, И.З. Фархутдинов, П. Фишера и др.

Оценивая работы вышеназванных авторов, а также многих других, необходимо отметить, что в них недостаточно освещены методологические основы и инструменты инвестиционной политики, направления активизации деятельности внутренних и зарубежных инвесторов. Кроме того, в условиях повышения международной мобильности капитала требуют совершенствования и уточнения методики оценки роли прямых иностранных инвестиций в

качестве фактора экономического роста стран и регионов, влияния иностранного сектора на экономику принимающей страны, прирост ВВП и повышение эффективности производства.

Предметом исследования являются иностранные инвестиции как фактор экономического развития, их влияние на экономику и темпы прироста валового внутреннего продукта принимающей капитал страны.

Объект исследования - иностранные инвестиции и политика привлечения зарубежного капитала в России, Уральском регионе, Свердловской области в историческом контексте.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методологического подхода к анализу иностранных инвестиций как важнейшего фактора экономического развития стран и регионов на основе исследования теорий международного перемещения капитала и российского исторического опыта привлечения зарубежных инвестиций, а также оценке вклада иностранного сектора в экономику России и Урала в трансформационный период.

Для достижения цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Разработать теоретико-методологический подход к исследованию иностранных инвестиций как фактора экономического роста.

2. Определить принципы государственной инвестиционной политики.

3. Провести анализ роли иностранного капитала в экономике России, а также государственной инвестиционной политики в дореволюционный, советский и трансформационный периоды.

4. Выявить тенденции и структуру привлечения иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации и Уральского региона.

5. Предложить методику оценки вклада иностранного сектора в экономическое развитие страны (региона) и на ее основе количественно оценить влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие России, Урала, Свердловской области в трансформационный период.

6. Обосновать приоритетные направления совершенствования государственной инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику Российской Федерации.

Теоретическая и методологическая основа диссертационного исследования. Работа основывается на классических и современных теориях иностранных инвестиций, международного перемещения капитала, изложенных в трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых, системном и историческом подходе, а также на эмпирических исследованиях с использованием сравнительного и логико-структурного, факторного анализа, методов экономической статистики, эконометрического анализа. Расчеты по

эконометрической модели проведены с использованием пакета прикладных программ для персональных компьютеров Ехсе1-99 и Word 2000. Достоверность результатов исследования обусловлена использованием статистических методов и информации, обеспечивающих высокий уровень репрезентативности данных.

Информационной базой исследования стали научные труды зарубежных и российских авторов, официальные нормативно-правовые акты, законы Российской Федерации; Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ; законы Свердловской области, постановления Правительства Свердловской области, регламентирующие деятельность иностранных инвесторов на территории РФ; материалы Центрального государственного архива народного хозяйства (ЦГАНХ) и Государственного архива Свердловской области (ГАСО); Бюллетень иностранной коммерческой информации (БИКИ); статистический ежегодник Федеральной службы государственной статистики «Регионы России»; доклады Конференции ООН по торговле и развитию (United Nations Conference on Trade and Development), Интернет и др.

Лично автором получены следующие научные и практические результаты:

1. Разработан теоретико-методологический подход к исследованию иностранных инвестиций как фактора экономического роста, включающий понятийно-категориальный аппарат, эффекты влияния иностранного сектора на экономику принимающей страны, факторы и условия привлечения зарубежного капитала в страну, принципы государственной инвестиционной политики, методику оценки вклада иностранных инвестиций в экономическое развитие страны и региона.

2. Определены принципы государственной инвестиционной политики на основе изучения теорий международного перемещения капитала, воздействия иностранных инвестиций на экономический рост стран-импортеров капитала, выявления позитивных и негативных последствий деятельности иностранного сектора.

3. Выявлены тенденции и структура привлечения иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации и Уральского региона на основе статистического анализа.

4. Модифицирована методика оценки вклада иностранного сектора в экономическое развитие страны (региона), предложенная Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), и на ее основе количественно оценена роль иностранных инвестиций в экономике России, Урала, Свердловской области в трансформационный период. Предложена эконометрическая модель зависимости темпов прироста ВВП от динамики внутренних капиталовложений и прямых иностранных инвестиций и с ее использованием оценен вклад иностранного сектора в экономический рост РФ, УрФО и Свердловской области.

5. Проведен анализ роли иностранного капитала в экономике России в дореволюционный, советский, трансформационный периоды и рассмотрена государственная инвестиционная политика на различных исторических этапах экономического развития страны.

6. Обоснованы приоритетные направления совершенствования государственной инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику РФ на основе изучения российского исторического опыта стимулирования иностранных инвесторов и правовых основ регулирования иностранных инвестиций в России в современный период.

Научная новизна диссертационного исследования соответствует пунктам 2.1 и 2.5 Паспорта специальностей ВАК (экономические науки), 08.00.05. Экономика и управления народным хозяйством (макроэкономика) и пункту 5.2 Паспорта специальностей ВАК (экономические науки), 08.00.05. - Экономика и управления народным хозяйством (региональная экономика):

1. Определены основные принципы государственной политики привлечения иностранного капитала на основе изучения теорий иностранных инвестиций, международного перемещения капитала, эффектов прямых зарубежных инвестиций, которые учитывают причинно-следственную связь торговли и мобильности капитала; емкости рынка, инвестиционного климата, совокупности OLI-преимуществ, внутренних капиталовложений и объемов привлечения иностранного капитала; влияние международных корпораций на отраслевую структуру экономики.

2. Модифицирована методика ЮНКТАД оценки вклада иностранных инвестиций в экономическое развитие стран и регионов посредством включения авторской эконометрической модели, позволяющей определить мультипликатор инвестиций, и на основе уточнения формул расчета макроэкономических показателей - производительности труда, доли иностранного сектора в производстве товаров и услуг, удельного веса занятых на коммерческих предприятиях с иностранным капиталом, нормы иностранных инвестиций в ВВП.

3. Разработана эконометрическая модель, описывающая зависимость прироста ВВП от динамики внутренних капиталовложений и прямых иностранных инвестиций и характеризующая мультипликатор инвестиций за определенный период времени, которая апробирована для оценки вклада иностранных инвестиций в экономический рост России, Уральского федерального округа и Свердловской области за 1995-2002 гг.

4. Систематизированы направления и инструменты государственной политики привлечения иностранных инвестиций в экономику России на различных исторических этапах ее развития и предложен авторский рейтинг приоритетов в стратегии привлечения зарубежного капитала в экономику страны на перспективный период.

Практическая значимость проведенного исследования определяется возможностью использования выводов и рекомендаций для решения методических, экономических и организационных задач по формированию государственной политики привлечения прямых иностранных инвестиций. Практические результаты могут найти применение в регулирующей и стимулирующей деятельности государственных органов управления по привлечению иностранных инвестиций в страну (регион) и в педагогической деятельности преподавателей высших учебных заведений, выпускающих специалистов по макроэкономике и региональной экономике, а также при чтении курсов по иностранным инвестициям.

Реализация и апробация работы. Теоретические положения и рекомендации работы нашли применение в учебном процессе Уральского государственного технического университета-УПИ при преподавании экономических дисциплин на иностранном языке. Основные научные результаты диссертационного исследования использованы в отчете Института экономики УрО РАН по госбюджетной научно-исследовательской работе «Методологический подход и методический инструментарий анализа и прогнозирования развития и размещения производства в регионе», что документально подтверждено справками, прилагаемыми к диссертации.

Разработанные в диссертации теоретико-методологические и практические положения были доложены на международных, всероссийских и региональных научных конференциях: Екатеринбург (1997, 1999, 2001, 2002, 2003, 2004гг.); Санкт-Петербург (2001,2002,2003,2004гг.); Пенза (2002, 2003, 2004гг.).

Основные положения диссертационной работы опубликованы в 21 печатной работе общим объемом 5,5 п.л. (в том числе авторских 5,0 п.л.).

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав и заключения, библиографического списка из 176 наименований, 31 таблицы, 9 рисунков и 5 приложений. Основное содержание изложено на 192 страницах основного текста.

В первой главе «Иностранные инвестиции как фактор экономического развития» изучены понятие, виды и классификации иностранных инвестиций, разработанные российскими и зарубежными учеными; рассмотрены экономические эффекты международного движения капитала для страны-реципиента и страны-донора; определены мотивы и причины привлечения иностранных инвестиций; изучены современные теории международного перемещения капитала; определена роль ПИИ как фактора экономического роста; показано значение предприятий с иностранными инвестициями в экономике принимающих капитал стран; изучен опыт привлечения иностранных инвестиций в зарубежные страны.

Во второй главе «Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие России» проанализирован инвестиционный климат России и регионов; выявлены тенденции привлечения иностранного капитала в России и пространственное распределение иностранных инвестиций; модифицирована методика оценки вклада иностранного сектора в экономическое развитие страны и региона и предложена эконометрическая модель зависимости темпов пророста ВВП от динамики иностранных инвестиций; количественно определено влияние иностранных инвестиций на важнейшие макроэкономические показатели России и Уральского региона.

В третьей главе «Политика привлечения зарубежных инвестиций в экономику России: исторический опыт и перспективы» изучены тенденции, политика привлечения и вклад иностранного капитала в экономическое развитие страны в дореволюционный и советский периоды, правовые основы привлечения зарубежных инвестиций в России в трансформационный период и выработаны направления совершенствования государственного регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Разработан теоретико-методологический подход к исследованию иностранных инвестиций как фактора экономического роста, включающий понятийно-категориальный аппарат, эффекты влияния иностранного сектора на экономику принимающей страны, факторы и условия, принципы привлечения зарубежного капитала в страну, методику оценки вклада иностранных инвестиций в экономическое развитие страны и региона.

В научной литературе прослеживается единство в понимании сущности иностранных инвестиций. Обобщая изученные определения иностранного капитала в макроэкономике и мировой экономике, под иностранными инвестициями автор понимает вложения капитала в строительство или приобретение предприятий, ценные бумаги и нематериальные активы за рубежом и кредитование деятельности иностранных компаний, которые приносят доход. Анализ литературы показал, что сложилась также непротиворечивая и общепринятая классификация инвестиций, которая включает деление иностранных инвестиций на прямые, портфельные и прочие инвестиции, предпринимательский и ссудный капитал, официальные и частные инвестиций, краткосрочные и долгосрочные вложения капитала.

Основное внимание в диссертационной работе уделено выявлению воздействия иностранных инвестиций на экономическое развитие стран-реципиентов капитала. Автором выделены позитивные и негативные эффекты

влияния зарубежных инвестиций на экономику принимающих капитал стран. Приток прямых инвестиций, кредитов и займов от материнской компании, реинвестиция прибыли филиалов увеличивает объем капиталовложений, ускоряет экономическое развитие и улучшает состояние платежного баланса страны. Наряду с инвестициями в страну поступают иностранные технологии, организационный и управленческий опыт, результаты научно-технических исследований и разработок, воплощаемых в новой технике, оборудовании, патентах, лицензиях, ноу-хау. Более рационально используются местные сырьевые ресурсы, повышается уровень занятости, квалификации и производительности труда рабочей силы. Благодаря иностранному капиталу стимулируется развитие импортозамещающего производства, расширяется экспорт и растет поступление иностранной валюты. Размещение в стране зарубежных филиалов имеет следствием увеличение объема налоговых поступлений, развитие инфраструктуры, усиление конкуренции в национальной экономике, увеличение производительности труда и темпов прироста ВВП.

Неблагоприятные последствия деятельности иностранных инвесторов могут выражаться в усилении экономической и технологической зависимости от развитых стран мира; деформации структуры национальной экономики; упадке неконкурентоспособных отраслей национальной экономики; возможном ухудшении состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов; вывозе капитала из страны и др.

Исследования показали, что позитивное влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие превышает негативные последствия, и большинство стран мира стимулируют приток зарубежного капитала, предоставляя иностранным инвесторам льготы и создавая благоприятный инвестиционный климат.

Авторский теоретико-методологический подход к исследованию иностранных инвестиций как фактора экономического развития составляют:

1. Категориально-понятийный аппарат - понятие и классификация иностранных инвестиций.

2. Факторы и условия привлечения иностранного капитала: инвестиционный климат, инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, OLI-преимущества.

3. Влияние иностранных инвестиций на экономический рост на основе изучения теорий международного перемещения капитала (модель субституции торговли и инвестиций, дополняемости торговли и инвестиций, конкурентных преимуществ, ТНК и несовершенство рынка, международного жизненного цикла товара, интернализации, парадигма летящих гусей, эффект мультипликатора и др.)

4. Принципы государственной политики привлечения иностранного капитала.

5. Методика определения вклада иностранного сектора в экономическое развитие

страны и прирост ВВП.

2. Определены принципы государственной инвестиционной политики на основе изучения теорий и эффектов международного перемещения капитала, воздействия иностранных инвестиций на экономический рост стран-импортеров капитала(табл.1).

Инвестиции вызывают цепную реакцию изменения потребления, сбережений и чистого экспорта и ведут к увеличению производства товаров и услуг. Эта зависимость получила название эффекта мультипликатора.

Таблица -1 Принципы политики привлечения иностранного капитала

Принципы

1. Импорт прямых иностранных инвестиций увеличивается при повышении уровня таможенной защиты внутреннего товарного рынка страны и введения нетарифных барьеров.

2. Объем привлечения иностранного капитала возрастает в страны с высокой емкостью внутреннего рынка и значительным экономическим потенциалом (ресурсно-сырьевой, трудовой, производственный, инновационный, институциональный, инфраструктурный, финансовый, потребительский).

3. Импорт зарубежного капитала увеличивается в страны с более благоприятным инвестиционным климатом и низким инвестиционным риском (экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный, законодательный).

4. Транснациональные корпорации осуществляют прямые инвестиции, перемещают в страну-реципиент капитала новые технологии, ноу-хау, менеджмент, корпоративную культуру и благодаря этому меняют отраслевую структуру экономики в стране-реципиенте капитала, экономят время и ресурсы для развития новых отраслей. При этом эволюция отраслевой структуры инвестиций определяется переходом от простых отраслей к более сложным.

5. Динамика иностранных инвестиций объективно базируется на фазах жизненного цикла товара в международной торговле. На первом этапе иностранная продукция ввозится в страну, на втором этапе жизненного цикла с ростом внутреннего спроса на товар организуется отечественное производство. На третьем этапе страна становится производителем и экспортером данного товара, а в последующем - экспортером капитала.

6. Наибольшая эффективность экономического развития обеспечивается привлечением иностранного капитала в экспортно-ориентированные отрасли экономики и импортозамещающие производства, сферу услуг.

7. Принцип экономической безопасности предполагает законодательно установленные ограничения на деятельность иностранных инвесторов и жесткий контроль за использованием национальных ресурсов. Государство обязано ограничивать деятельность иностранных компаний, приобретающих акции отечественных предприятий с единственной целью вывоза прибыли, не способствующих росту экономического потенциала страны.

8. Эффективная государственная политика привлечения инвесторов основана на создании в стране йЫ-преимуществ: а) О-преимущества владения

собственностью для иностранных инвесторов (Ownership advantages); б) L-преимущества географического размещения зарубежного производства (Location advantages); в) 1-преимущества - степень интернализации компании (Internalization advantages). Принцип OLI-преимущества отражает мотивы зарубежных инвестиций.

9. Принцип зависимости иностранных и внутренних инвестиций означает, что увеличение притока иностранного капитала происходит, как правило, в условиях роста внутренних инвестиций. Создание благоприятного инвестиционного климата для отечественных предприятий является приоритетной задачей государственной инвестиционной политики, имеющей своим косвенным результатом рост зарубежных инвестиций.

Основные принципы государственной политики привлечения иностранных инвестиций определены на основе изучения теорий: парадигма «летящих гусей» экономического развития (К. Акамацу, К. Коджима, Т. Озава); парадигма цикла международного производства товара (Р.Вернон); теория монополистической конкуренции и несовершенства рынка (С.Г.Хаймер, Ч.Киндльбергер); прямые иностранные инвестиции и олигополистическая защита (Ф.Никкербоккер, Х.Грэм); теория интернализации (П.Баккли, М.Кассон, А.Ругман); эклектическая парадигма (Дж. Даннинг); прямые иностранные инвестиции и конкурентное преимущество наций (М. Портер).

3. Выявлены тенденции и структура привлечения иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации и Уральского региона.

В начале XXI века объемы привлекаемых в российскую экономику иностранных инвестиций растут высокими темпами, за 2003 год они увеличились в 1,5 раза по сравнению с предыдущим годом и достигли 30 млрд. долларов. Прямые иностранные инвестиции составили 6,8 млрд. долларов и выросли за 2003г. почти на 70%. Однако более 75% всех зарубежных инвестиций приходится на прочие инвестиции, что характеризует структуру зарубежного капитала в России как неблагоприятную. В 2003г. прямые инвестиции составили лишь 23% от общего объема иностранных капиталовложений, что в 3 раза меньше показателя 1995г. В первом квартале 2004г. на прямые иностранные инвестиции приходилось 9% от общего объема прямых инвестиций в России. Портфельные инвестиции в последние годы остаются на низком уровне и в 2003г. составляли 0,4 млрд. долларов. Динамика иностранных инвестиций в Россию по видам представлена на рис. 1.

Рис. 1. Прямые, портфельные и прочие иностранные инвестиции в России за 1995 - 2003 гг., млрд. долларов Увеличение притока иностранного капитала в страну связано с улучшением инвестиционного климата и повышением политической и экономической стабильности, ростом инвестиций в нефтедобычу в условиях благоприятной конъюнктуры мирового рынка нефти. Относительно большая емкость российского рынка привлекает иностранных инвесторов вкладывать средства в развитие торговли и общественного питания. Прослеживается дефицит иностранных инвестиций в наиболее значимых отраслях обрабатывающей промышленности с длительными сроками оборота капитала. Многие иностранные инвесторы выбирают представительства и предприятия со 100%-ными иностранными инвестициями как наиболее выгодные формы присутствия на российском рынке. Доля иностранных инвестиций в уставных капиталах совместных предприятий с российскими партнерами составляет в среднем 3550%.

Иностранные инвестиции распределены по регионам РФ неравномерно,

тяготеют к крупным городам с развитой инфраструктурой. Центральный федеральный округ концентрирует около половины (47%), в том числе Москва -более трети всех накопленных иностранных инвестиций в экономике России. Вторую позицию занимает Северо-Западный федеральный округ (11,3%), третье место принадлежит Сибирскому федеральному округу. На Уральский федеральный округ приходится около 10% всех иностранных инвестиций в России (рис. 2).

Рис. 2. Распределение накопленных иностранных инвестиций по федеральным округам за 1995-2002гг.

В последние годы темпы прироста иностранных капиталовложений в экономику Уральского региона превышали прирост инвестиций в среднем по стране. В 2002г. в Уральский федеральный округ поступило 2,5 млрд. долларов иностранных капиталовложений. Динамика зарубежных инвестиций в УрФО и Свердловскую область улучшается (рис. 3).

О 500 1000 1500 2000 2500 3000 млн. долларов

Рис.3. Динамика иностранных инвестиций в УрФО и Свердловской области в 1998-2002гг., млн. долларов

Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов являются такие отрасли российской экономики как торговля и общественное питание, нефтедобывающая и пищевая промышленность. В отраслевой структуре иностранных инвестиций за 1995-2003гг. произошли существенные изменения. Прежде всего, значительно увеличилась доля торговли и общественного питания в общем объеме зарубежных инвестиций: 44% в 2002г. по сравнению с 17% в

В нефтедобывающая лром

■ машиностроение и металлообработка

□ пищевая

□ лесная, д/о и ц/б

■ торговля и общественное питание

в химическая и нефтехимическая

■ строительство г финансы и кредит

■ остальные отрасли экономики

1995г. (рис. 4 и 5).

Рис. 4.Отраслевая структура иностранных инвестиций в России за 1995г., %

Относительно уменьшились удельные веса традиционных отраслей экономики, в частности, пищевой промышленности, машиностроения и металлообработки, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Возросли иностранные капиталовложения в коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка, что привело к увеличению их доли с 4,9% в 1995г. до 6,9% в 2002г. Стабильным сохраняется удельный вес связи (более 2%), нефтедобычи, транспорта.

Сократилась в общем объеме иностранных инвестиций доля химической и нефтехимической промышленности (с 5,8% до 1,6%), строительства (с 7,3 до 0,6%), финансов, кредита и страхования (с 13,6% до 0,7% за период).

7

2%

Ш нефтедобывающая пром.

■ машиностроение и металлообработка

□ лицевая

□ связь

■ торговля и общественное питание

г коммерч. деят-ть по фунщ-нию рынка

■ остальные отрасли экономики

44%

Рис.5.0траслевая структура иностранных инвестиций в России за 2002г., %

Крупнейшими странами-инвесторами в российскую экономику являются: Германия, США, Кипр, Нидерланды, Франция, Великобритания, Швейцария. По накопленным к началу 2003г. иностранным инвестициям лидируют Германия (16,7% иностранных инвестиций), США (14,9%), Кипр (11,5%). Рейтинг стран существенно изменился с 1995г., когда на первом месте были США, на втором -Швейцария. За 2002г. наибольшие объемы капитала в экономику России вложили Германия - 20,2%, Кипр - 11,8%, Великобритания - 11,5%.

4. Модифицирована методика ЮНКТАД оценки вклада иностранных инвестиций в экономическое развитие стран (регионов) посредством замены относительных макропоказателей на абсолютные, включением расчета дополнительного показателя - мультипликатора иностранных инвестиций.

Внесенные автором изменения позволили упростить методику, сделать ее более комплексной, адаптировать к российской государственной статистике. Методика апробирована не только для национальной, но и региональной экономики, в частности, для определения влияния иностранного сектора на экономику Урала.

Методика оценки вклада иностранных инвестиций позволяет определить масштабы участия иностранного сектора в национальной и региональной экономике; инвестиционный потенциал иностранного сектора и влияние иностранных инвестиций на инвестиционный климат страны, региона; наличие «эффекта вовлечения» и «эффекта вытеснения» отечественных инвестиций иностранными; влияние иностранных инвестиций на темпы экономического роста.

Методика включает расчет следующих показателей: 1. Производительность труда в иностранном секторе экономики страны (региона) - рассчитывается как отношение стоимостного объема товаров и

услуг, произведенными предприятиями с иностранными инвестициями за год (GDP^ к численности занятых в иностранном секторе (Lj): Pf = GDPf / Lf.

2. Производительность труда в национальном секторе экономики (Pd), рассчитывается как отношение стоимостного объема внутреннего производства товаров и услуг (GDPd ) к численности занятых на отечественных предприятиях (Ld): Pd= GDPd / La.

3. Разрыв в производительности труда национального и иностранного секторов экономики (Р) определяется по формуле: P = Pf/Pa * 100 %.

4. Масштабы вклада иностранного сектора в национальную (региональную) экономику определяются по трем показателям:

доля занятых на предприятиях с иностранным капиталом (Sfl) в общей численности занятых (L): Sn = Lf / L * 100%;

доля иностранного сектора в производстве ВВП (SgdP) страны (региона): Sgdp= GDPf/ GDP * 100%;

доля прямых иностранных инвестиций (S^) в общем объеме капиталовложений (I): Sdfl = DFI/1*100%.

5. Инвестиционный потенциал иностранного сектора страны (региона) основан на расчете трех показателей:

доля прямых иностранных инвестиций (Sdfi) в ВВП (GDP): Sdfi=DFl / GDP *100%;

доля внутренних инвестиций (Sdi) в ВВП (GDP): S<h = (I - FI) / GDP * 100%; иностранные инвестиции (FI) на душу населения (Per Cap.): FIper.cap.= И / pop»

6. Норма инвестиций (N) рассчитывается как отношение всех инвестиций в

национальном и иностранном секторах экономики страны (региона) к ВВП (GDP): N -1 / GDP * 100%.

7. «Эффект вовлечения» и «эффект вытеснения» характеризуют влияние иностранных инвестиций на инвестиционный климат и определяются по коэффициенту абсолютной эластичности, характеризуемому отношением изменения доли внутренних инвестиций в ВВП за определенный период времени к изменению доли иностранных инвестиций в ВВП за тот же период времени (Sfl):

E,= ASdi / А Sfl.

Если Еа>1, то рост внутренних инвестиций опережает увеличение иностранных инвестиций за анализируемый период, то есть имеет место «эффект вовлечения». Если то приток иностранного капитала в экономику страны

происходит быстрее, чем увеличение внутренних инвестиций, что свидетельствует о замещении национальных инвестиций иностранными в результате конкуренции зарубежного и отечественного секторов экономики.

8. Коэффициент относительной эластичности (Е,) характеризует относительное соотношение приростов внутренних и иностранных инвестиций,

насколько процентов прирост внутренних инвестиций больше прироста иностранных инвестиций за рассматриваемый период времени: Er = (A Sdi / S,H0) / (A Sn / Sfi°).

9. Авторская эконометрическая модель позволяет рассчитать мультипликатор инвестиций, который характеризует зависимость темпов прироста ВВП от динамики внутренних капиталовложений в основной капитал и прямых иностранных инвестиций. При этом предполагается, что инвестиции трансформируются в основные фонды и темпы экономического роста не сразу, а по истечении некоторого времени, необходимого для освоения капиталовложений. Временной лаг принят в модели продолжительностью в один год.

GDP = Ь0 + biDI + bjDFI + b3t + е.

GDP - темп прироста ВВП или валового регионального продукта;

DI - темп прироста внутренних капиталовложений в основные фонды за

предыдущий год;

DFI - темп прироста прямых иностранных инвестиций за предыдущий год;

t - время в годах, отражающее технологический прогресс, рост эффективности

использования основного капитала, инерционность развития экономики;

b1 - коэффициент регрессии или мультипликатор внутренних инвестиций в

основной капитал имеет положительный знак и характеризует относительное

увеличение ВВП (ВРП) вследствие роста внутренних капиталовложений в

основной капитал на 1%;

b2 - коэффициент регрессии или мультипликатор прямых иностранных инвестиций имеет положительный знак и характеризует относительное увеличение ВВП (ВРП) вследствие роста иностранных вложений капитала на 1%; b3 - коэффициент регрессии, характеризующий вклад технологического прогресса и долгосрочных тенденций в экономике в прирост ВВП (ВРП) в среднем за год.

Расчеты показали, что увеличился разрыв в уровнях производительности труда в национальном и иностранном секторах российской экономики. Если в 1995г. эффективность труда на предприятиях с иностранными инвестициями превышала производительность труда на отечественных предприятиях в 5 раз, то в 2002г. это соотношение составило почти 10 раз. При этом доля иностранного сектора в общем объеме производства товаров и услуг в РФ повысилась с 3% в 1995г. до примерно 20% в 2002г., из чего следует, что международные компании способствуют росту эффективности использования рабочей силы в экономике России. Расчеты абсолютных и относительных эластичностей подтвердили действие эффекта вовлечения за рассматриваемый период, иностранные инвестиции сопровождались увеличением внутренних капиталовложений, из чего можно заключить о позитивном влиянии зарубежных инвестиций на инвестиционный климат страны. Вместе с тем инвестиционный потенциал

иностранного сектора остается небольшим, и норма иностранных инвестиций возросла лишь до 4% ВВП.

Главный вывод из анализа результатов расчетов по эконометрической модели сводится к тому, что роль внутренних капиталовложений в основной капитал как фактора экономического роста России на современном этапе ее развития намного превышает значимость иностранных инвестиций.

Сравнительный анализ показал, что в Уральском федеральном округе относительно страны в целом ниже вклад в экономический рост внутренних инвестиций, в экономике России мультипликатор иностранных инвестиций меньше, чем на Урале (рис.6.).

0,8 0,7 0,6 0.5 £ 0,4 0,3 0,2 0.1 0

Внутренние инвестиции Иностранные инвестиции

Рис. 6. Мультипликатор ВВП России и УрФО по внутренним и иностранным инвестициям за 1995-2001гг. (коэффициенты регрессии), %.

В регионе выше роль иностранного сектора по сравнению с общероссийскими тенденциями. Следовательно, в Уральском округе разрыв между отечественным и иностранным секторами экономики сокращается быстрее, чем по России в целом. Результаты расчетов по эконометрической модели для Свердловской области позволили заключить, что вклад внутренних и иностранных инвестиций в прирост ВРП ниже, чем в среднем по России и УрФО (рис. 7).

Рис. 7. Мультипликатор ВРП УрФО, Свердловской, Челябинской, Курганской и Тюменской областей по внутренним и иностранным инвестициям за 1995-2001гг., %.

В целом эконометрический анализ подтвердил огромную роль капиталовложений для обеспечения - устойчивого долговременного роста российской экономики, причем основной вклад в прирост ВВП вносят внутренние капиталовложения отечественных предприятий. Роль иностранных инвестиций в создании ВВП РФ, хотя и увеличивается, пока остается незначительной. При этом иностранный сектор превосходит национальный сектор по эффективности использования производственных ресурсов - труда и капитала, способствуя увеличению производительности труда и фондоотдачи в российской экономике в целом. По регионам России вклад внутренних и иностранных инвестиций в прирост ВРП отличается, что зависит от отраслевой структуры и масштабов их экономик.

5. Проведен анализ государственной инвестиционной политики на различных исторических этапах экономического развития России, определена роль иностранного капитала в экономике страны и Урала в дореволюционный, советский и трансформационный периоды.

До революции объем привлекаемых иностранных капиталов превосходил отечественные и составлял 55-60% от общего объема капиталовложений, что было связано с благоприятным инвестиционным климатом в стране и рыночными условиями.. В советский период объем привлекаемых иностранных капиталов

составлял менее 1%, экономика страны развивалась в значительной степени за счет внутренних инвестиционных ресурсов. В годы трансформационного периода объемы привлекаемых иностранных инвестиций увеличились, и отношение иностранного капитала к отечественному, по оценкам автора, достигло примерно 30%.

Дореволюционный период дает пример успешной стратегии привлечения иностранного капитала в Россию. Политика С.Ю.Витте включала проведение протекционистской политики во внешней торговле; развитие транспортной инфраструктуры, строительство Транссиба с использованием кредитов банков Франции, а также промышленных компаний США; стабилизацию финансовой системы: проведение денежной реформы, переход к золотому стандарту. В результате протекционистской политики, а также снятия ограничений для иностранных инвесторов Россия стала крупнейшим импортером капиталов, что помогло ей развить отсталое хозяйство, возродить отечественные предприятия, увеличить промышленное производство, создать емкий внутренний рынок.

Советский период основан на проведении концессионной политики в СССР, формировании базы инвестиционного законодательства в рекордно быстрые сроки, что позволяет судить о ней как состоявшейся и достаточно оптимальной. В это время привлечение иностранного капитала помогло решить многие экономические и социальные проблемы в стране, было восстановлено и налажено производство, реконструированы предприятия, продолжены

внешнеэкономические связи с Западом. В конце 1980-х гг. намечены новые направления развития инвестиционного законодательства, принят Указ Президента СССР от 26.10.1990г. «Об иностранных инвестициях в СССР», ставший первым нормативным актом, регулирующим деятельность иностранных инвесторов.

В трансформационный период иностранные инвесторы подчиняются нормам гражданского права. Основу инвестиционного законодательства составляет Закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999г. № 160-ФЗ, который определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов и условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории РФ. Фактически в России правовое регулирование инвестиций соответствует рыночному характеру экономических отношений и международному законодательству. В 2000г. были полностью уравнены в правах отечественные и иностранные инвесторы (Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 02.01.2000г. № 22-ФЗ).

С участием иностранных инвесторов в годы реформ реализуются важнейшие проекты: разработка Штокмановского газоконденсатного месторождения (Франция, 38 млрд. долларов), добыча нефти по проектам «Сахалин 1, 2 и 3» (США, более 25 млрд. долларов), производство компьютеров на предприятиях

ВПК, программа коммерческих запусков космических спутников, создание широкофюзеляжных самолетов ИЛ -96 М/Т, производство ракетных двигателей, строительство космической станции (США), налаживание оптико-волоконной линии связи Москва - Порт Находка, производство турбин для электростанций, строительство цеха холодной прокатки на магнитогорском металлургическом комбинате (Германия), производство медицинских препаратов, детского питания, кондитерских изделий (Швейцария), реставрация и строительство гостиниц (Австрия) и др.

Анализ инвестиционной политики российского государства на различных исторических этапах позволил автору систематизировать инструменты политики привлечения зарубежного капитала в страну (табл.2).

Таблица 2

Меры по созданию благоприятного инвестиционного климата Правовые и институциональные основы деятельности инвесторов Специальные стимулы для прямых иностранных инвестиций

Обеспечение стабильности системы регулирования хозяйственной деятельности Предоставление иностранным инвесторам национального режима Использование импортных барьеров для стимулирования импортозамещающих ПИИ

Обеспечение политической стабильности Создание равных условий для инвесторов из разных стран Обеспечение инвесторам доходов рентного характера

Защита прав собственности Обеспечение первоначальных условий реализации инвестиционных проектов Предоставление равного доступа к получению государственных заказов

Налаживание коммуникаций с иностранными инвесторами Обеспечение гарантий репатриации прибыли Фискальные стимулы: налоговые каникулы и пр.

Реформирование социальной, транспортной, коммунальной и рыночной инфраструктуры Создание гарантий против отчуждения собственности иностранных инвесторов Финансовые стимулы: льготные кредиты или гарантии по кредитам и др.

Принятие мер по повышению конкурентоспособности денежно-кредитной, валютной и налоговой системы Определение правовых механизмов разрешения споров с иностранными инвесторами Организация агентств по поддержке иностранных инвесторов

Исключение коррупции и уменьшение бюрократизма Исключение двойного налогообложения доходов Создание зон со специальным экономическим статусом и др.

6. Обоснованы приоритетные направления совершенствования государственной инвестиционной политики в российскую экономику на основе изучения российского исторического опыта стимулирования иностранных инвесторов и привлечения филиалов транснациональных корпораций.

Анализ исторического российского опыта привлечения иностранных инвестиций позволил автору составить рейтинг приоритетов государственной инвестиционной политики. По степени важности для России предложены следующие направления совершенствования инвестиционной политики:

1. Создание благоприятного инвестиционного климата: усиление роли государства как гаранта осуществления благоприятного нормативно-правового режима хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных инвесторов; предоставление законодательных гарантий инвесторам в сохранении стабильных условий хозяйствования; создание равных конкурентных условий деятельности всем инвесторам, способствующих эффективному размещению капитала и устойчивому экономическому развитию; отказ от практики избыточного вмешательства в дела бизнеса; осуществление действенных законодательных и практических механизмов защиты интересов и прав инвесторов при реализации инвестиционных проектов; снятие барьеров выхода на рынок капиталов; устранение противоречий нормативно-законодательной базы инвестиционной деятельности; либерализация рынка инвестиционных проектов путем упрощения процедур согласования и получения разрешительных документов при их разработке и реализации; предоставление возможности получения инвесторам достоверной информации об организациях в целях анализа и выбора объектов инвестирования и др.

2. Государственная поддержка инвестиционной деятельности рыночного сектора экономики: либерализация внешнеторгового и налогового режимов для ввоза в Россию современного технологического оборудования, необходимого для нужд модернизации действующих предприятий; повышение инвестиционной привлекательности российских предприятий на основе решения вопроса о собственности на землю под приватизированными зданиями; введение обязательных международных стандартов и отчетности во всех секторах экономики; создание благоприятных условий наращивания инвестиционно-финансового потенциала отечественных предприятий путем осуществления программ их реструктуризации, снижения налогов и др.

3. Гарантии и снижение рисков иностранных инвестиций: улучшение дипломатических связей; устранение информационной изолированности, вызывающей настороженность у иностранных инвесторов; обозначение порядка проведения технико-экономической экспертизы проектов, требующих гарантий со стороны правительства; предоставление налоговых льгот и льготных рациональных кредитов для инвестиционных проектов, , обеспечивающих наивысший экономический эффект; выделение приоритетных отраслей, видов производств, экономических зон, в отношении которых вводятся наиболее льготные условия привлечения инвестиций; разработка механизма разрешения споров по контрактам между иностранными инвесторами и российскими предприятиями на территории страны и др.

4. Привлечение стратегических инвесторов: проведение инвестиционных конкурсов; создание для всех инвесторов равных условий; создание льготных условий инвестирования не только для конкретных отраслей, но и регионов;

проведение конференций на высоком уровне с участием законодателей и представителей бизнеса; открытость и предсказуемость государственной инвестиционной политики; стимулирование привлечения инвестиций в стратегически важные для страны инфраструктурные объекты, сферы, способствующие инновационно-технологическому прорыву России, проекты, обеспечивающие экологическую безопасность и достижение социальных целей, повышение доходов населения.

5. Создание хорошего инвестиционного имиджа России, для чего требуется упростить порядок вложения иностранных инвестиций, создать прозрачную банковскую и налоговую систему, изучить условия и требования иностранных инвесторов, наладить коммуникации с иностранным бизнесом, позитивно позиционировать новую деловую Россию в умах иностранных предпринимателей.

Диссертационное исследование подтвердило вывод о том, что иностранные инвестиции служат катализатором развития стран-реципиентов, способствуют изменению отраслевой структуры производства, открывают доступ к мировым технологическим и организационным инновациям, способствуют эффективной интеграции государств в мирохозяйственные связи.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ОПУБЛИКОВАНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ

1. Язовских Е.В. Иностранные предприниматели на Урале // Урал индустриальный: Вторая региональная научная конференция. Екатеринбург: Институт истории и археологии УрО РАН, 1997.0,1 п.л.

2. Язовских Е.В. Отражение деятельности Арманда Хаммера в англо-американской литературе // Урал индустриальный: Третья региональная научная конференция. Екатеринбург: Институт истории и археологии УрО РАН, 1999.0,17 п.л.

3. Язовских Е.В. Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в Россию // Человек, общество, окружающая среда: Сборник научных трудов. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2001. Часть I. 0,15 п.л.

4. Язовских Е.В. Инвестиционная политика на Урале в 1990-х гг. // Урал индустриальный: Четвертая региональная научная конференция. Бакунинские чтения. Екатеринбург: Институт истории и археологии УрО РАН, 2001.0,17 п.л.

5. Язовских Е.В. Иностранные инвестиции в экономику России // Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей: Труды VI международной научно-практической конференции. СПб: СПбГПУ, 2001.0,15 пл.

6. Язовских Е.В. Транснациональные корпорации как инструмент глобализации // Глобализация: реальность, противоречия, перспективы: Тезисы докладов V научно-практической конференции Гуманитарного университета. Екатеринбург: Гуманитарный университет, 2002. Т.2. Глобализация - право - права человека. Влияние глобализации на экономику России. 0,17 п.л.

7. Капустина Л.М., Язовских Е.В. Инвестиционный климат Среднего Урала // Известия Уральского государственного экономического университета. Екатеринбург: УрГЭУ, 2002. Вып. №5.0,5п.л.

8. Язовских Е.В. Оценка вклада иностранных инвестиций в экономику Свердловской области // Стратегия развития национальной экономики в трансформационный период. Екатеринбург: УГИ, 2002.0,6 п.л.

9. Язовских Е.В. Иностранные инвестиции в России на рубеже Х1Х-ХХ вв. // Экономическая культура в условиях развития рыночной экономики: отечественная практика и опыт международного сотрудничества: Межвузовский сборник научных работ сотрудников, аспирантов и студентов. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2002. Вып. № 5.0,1 п.л.

10. Язовских Е.В. Инвестиционный климат региона как фактор привлечения иностранного капитала // Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей: Труды VII Международной научно-практической конференции. СПб: СПбГПУ, 2002.0,2 п.л.

11. Язовских Е.В. Конкуренция регионов Урала на рынке иностранных инвестиций // Конкурентоспособность предприятий и территорий в меняющемся мире: Тезисы международной научно-практической конференции. Екатеринбург: УрГЭУ, 2002. 0,17 п.л.

12. Язовских Е.В. Экономические стратегии привлечения иностранных инвестиций на Урал в 1990-е гг. // Проблемы и перспективы формирования региональных экономических стратегий: I Международная научно-практическая конференция. Сборник материалов. Пенза: МНИЦ, 2002. 0,17 п.л.

13. Язовских Е.В. Инвестиционный климат на Урале в переходный период // Урал индустриальный: Пятая региональная научная конференция. Бакунинские чтения. Екатеринбург: Институт истории и археологии УрО РАН, 2003. 0,2 п.л.

14. Язовских Е.В. Пути улучшения инвестиционного климата Свердловской области // Проблемы и перспективы инвестиционных процессов в Уральском регионе: Материалы международной научно-практической конференции. Екатеринбург: УрФЮИ, 2003.0,3 п.л.

15. Язовских Е.В. Деятельность предприятий с иностранными инвестициями в Свердловской области 1996-2002гг. // Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей: Труды VШ Международной научно-практической конференции. СПб: СПбГПУ, 2003.0,3 п.л.

16. Язовских Е.В. Конкурентоспособность предприятий Свердловской области // Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций: Сборник материалов II Международной научно-практической конференции. Пенза: МНИЦ, 2003.0,15 п.л.

17. Язовских Е.В. Инвестиционная политика на Урале в трансформационный период: Управление рисками бизнеса: Сборник материалов II Всероссийской научно-практической конференции. Пенза: МНИЦ, 2004.0,1 п.л.

18. Язовских Е.В. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию в трансформационный период // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика: Тезисы V Международной научно-практической конференции. СПб: СПбГПУ, 2004. 0,1 п.л.

19. Язовских Е.В. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России // Мировая экономика: проблемы и перспективы: Сборник научных трудов. Екатеринбург, УрГЭУ. Вып. № 1.2004. 0,4 п.л.

20. Язовских Е.В. Инвестиционная политика России в трансформационный период // Проблемы экономики и статистики в общегосударственных и региональных масштабах: Сборник материалов I Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2004. 0.3 п.л.

21. Язовских Е.В. Основные задачи государственной инвестиционной политики России по повышению эффективности инвестиционной деятельности // Стабилизация экономического развития Российской Федерации: сборник материалов Ш Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2004.0,2 п. л.

Подписано в печать 10.11-.2004 Формат 60*84 1/16 Бумага писчая Плоская печать Тираж 100 Заказ № 187

Ризография НИЧ ГОУ ВПО УГТУ-УПИ

620002, г. Екатеринбург, ул. Мира 19

Р22 94 0

191

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Язовских, Евгения Владимировна

Введение

Глава 1. Иностранные инвестиции как фактор экономического развития

1.1. Понятие и классификация иностранных инвестиций

1.2. Теории влияния иностранных инвестиций на экономический рост

1.3. Воздействие прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие страны-реципиента

1.4. Зарубежный опыт привлечения иностранных инвестиций

Глава 2. Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие России и Урала

2.1. Инвестиционный климат России

2.2. Тенденции привлечения иностранного капитала в экономику

России и Уральского региона

2.3. Методика оценки вклада иностранного сектора в экономическое развитие страны и региона

2.4. Влияние иностранных инвестиций на важнейшие макроэкономические показатели России и Урала

Глава 3. Политика привлечения зарубежных инвестиций в экономику России: исторический опыт и перспективы

3.1. Привлечение иностранного капитала в дореволюционную Россию

3.2. Формы привлечения иностранного капитала в советский период

3.3. Политика привлечения зарубежных инвестиций в трансформационный период

3.4.Направления совершенствования государственного регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации 169 Заключение 172 Литература 188 Приложения ■

Диссертация: введение по экономике, на тему "Иностранные инвестиции как фактор экономического развития России"

Актуальность темы исследования. Международное движение капитала, как известно, является важнейшим фактором экономического роста, а иностранные инвестиции — дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, нередко сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента и меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента капитала. В условиях глобализации с увеличением мобильности капитала роль инвестиций, как ведущего фактора экономического развития возросла, что обусловливает актуальность исследования влияния иностранного сектора на экономику принимающей страны и научного обоснования инвестиционной политики России.

Проблема привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику существует многие десятилетия и продолжает сохранять свою актуальность до настоящего времени. Несмотря на активизацию деятельности иностранных инвесторов в экономике России в трансформационный период страна проигрывает конкуренцию многим государствам по объемам привлекаемого зарубежного капитала. Так, накопленный за годы реформ объем прямых иностранных инвестиций в российскую экономику составил около 25 млрд. долларов.1 Это в 16 раз меньше объема зарубежных инвестиций в Китае и в 2 раза меньше привлеченного капитала в экономику Польши. К 2003г. суммарный объем поступивших в Россию иностранных инвестиций превысил 70 млрд. долларов, однако, их недостаточно для устойчивого развития и структурной модернизации российской экономики.

Повышается практическая значимость проблемы исследования влияния иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели страны и

1 World Investment Report 2003. FDI Policies for Development: National and International Perspectives/ N.Y.- Geneva, 2003. P. 260. обоснования эффективной государственной инвестиционной политики, которая позволит в значительной степени увеличить отдачу иностранных инвестиций и их вклад в прирост ВВП страны, улучшить качество управления инвестиционными процессами, создать дополнительные экономические стимулы для предпринимательства.

Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли и вместе с тем экономической компетенции регионов. Разработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал для решения задач по повышению конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличению темпов экономического роста.

В истории экономического развития России накоплен богатый опыт привлечения иностранных инвестиций, его анализ и использование на современном этапе может быть полезным наряду с зарубежным опытом при обосновании методов и организации государственной инвестиционной политики. Разработка методических подходов к количественным оценкам вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках, а также научное обоснование государственной политики привлечения иностранных инвесторов становятся еще более актуальными в условиях глобализации.

Разработанность темы исследования. Общие теоретические вопросы эффектов и последствий иностранных инвестиций для экономики стран-реципиентов и экспортеров капитала, а также инвестиций в качестве факторов экономического роста государств исследовались в трудах ученых: С.Л.Брю, Р. Вернона, Е.Ф.Жукова, С.М.Кадочникова, А.П.Киреева, К.Р.Макконела, Ч.Киндльбергера, Г.П.Овчинникова, М. Портера, Е.П.Пузаковой, А. Пяткина, П. Фишера и др.

Изучению политики и тенденций привлечения иностранного капитала в Россию в дореволюционный и советский периоды посвящены работы В.П.Бутковского, Ф.С.Губайдуллиной, А.Г.Донгарова, А.Г.Дорожкина, Н.П. Ионичева, М.Ф. Иоэльсона, Н.В.Курысь, Ю. Петрова, Л.Е.Шепелева и др. Проблемы и роль иностранных инвестиций в экономике Урала на разных исторических этапах, в частности, в дореволюционный и советский периоды исследовали: А.Э.Бедаль, Ю.А.Буранов, М.П.Вяткин, Д.В.Гаврилов, В.Г.Гранин, А.В.Дмитриев, М.Ю.Лачаева, В.П.Тимошенко и др.

Государственному регулированию иностранных инвестиций в российской экономике и их вкладу в экономическое развитие страны и регионов посвятили свои труды: Е.Ф.Авдокушин, В.Д.Андрианов, М.М. Богуславский, Н.П.Вознесенская, Н.Г.Доронина, Л.М.Капустина, Г.А.Ковалева, В.А.Кокшаров, А.П.Косинцев, Н.Г.Семилютина, В.В.Силкин, А.А.Тарабцев, А.Б. Тарушкин, И.З. Фархутдинов, П. Фишера и др.

Оценивая работы вышеназванных авторов, а также многих других, необходимо отметить, что в них недостаточно освещены методологические основы и инструменты инвестиционной политики. Кроме того, в условиях глобализации и повышения международной мобильности капитала требуют совершенствования и уточнения методики оценки роли прямых иностранных инвестиций как фактора экономического роста стран и регионов, влияния иностранного сектора на экономику принимающей страны, в прирост ВВП и повышение эффективности производства, определения направлений государственной инвестиционной политики в целях активизации деятельности внутренних и зарубежных инвесторов.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методологического подхода к анализу иностранных инвестиций как важнейшего фактора экономического развития стран и регионов на основе исследования теорий международного перемещения капитала и российского исторического опыта привлечения зарубежных инвестиций, а также оценке вклада иностранного сектора в экономику России и Урала в трансформационный период.

Для достижения цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. ' Разработать теоретико-методологический подход к исследованию иностранных инвестиций как фактора экономического роста.

2. Определить принципы государственной инвестиционной политики.

3. Провести анализ роли иностранного капитала в экономике России и государственной инвестиционной политики в дореволюционный, советский, трансформационный периоды.

4. Выявить тенденции и структуру привлечения иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации и Уральского региона.

5. Предложить методику оценки вклада иностранного сектора в экономическое развитие страны (региона) и на ее основе количественно оценить влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие России, Урала, Свердловской области в трансформационный период.

6. Обосновать приоритетные направления совершенствования государственной инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику РФ.

Предметом исследования влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие страны и региона, темпы прироста валового внутреннего продукта и методы оценки вклада иностранного сектора в экономику принимающей капитал страны.

Объект исследования — иностранные инвестиции и политика привлечения зарубежного капитала в России, Уральском регионе, Свердловской области в историческом контексте.

Информационной базой исследования стали научные труды зарубежных и российских авторов, официальные нормативно-правовые акты, законы Российской Федерации; Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ; законы Свердловской области, постановления Правительства Свердловской области, регламентирующие деятельность иностранных инвесторов на территории РФ; материалы Центрального государственного архива народного хозяйства (ЦГАНХ) и Государственного архива Свердловской области (ГАСО); Государственной исторической библиотеки и Государственной библиотеки иностранной литературы; Бюллетень иностранной коммерческой информации (БИКИ); статистический ежегодник Федерального агентства РФ по статистике «Регионы России»; доклады Конференции ООН по торговле и развитию (United Nations Conference on Trade and Development), сайты Интернет и др.

Теоретическая и методологическая основа диссертационного исследования. Работа основывается на классических и современных теориях иностранных инвестиций, международного перемещения капитала, изложенных в трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых, системном и историческом подходе, а также на эмпирических исследованиях с использованием сравнительного и логико-структурного, факторного анализа, методов экономической статистики, эконометрического анализа. Расчеты по эконометрической модели проведены с использованием пакета прикладных программ для персональных компьютеров Ехсе1-99 и Word 2000. Достоверность результатов исследования обусловлена использованием статистических методов и информации обеспечивающих высокий уровень репрезентативности данных.

В работе получены следующие научные и практические результаты: 1. Разработан теоретико-методологический подход к исследованию иностранных инвестиций как фактора экономического роста, включающий понятийно-категориальный аппарат, позитивные и негативные эффекты влияния иностранного сектора на экономику принимающей страны, факторы и условия привлечения зарубежного капитала в страну, принципы государственной инвестиционной политики, методику оценки вклада иностранных инвестиций в экономическое развитие страны и региона.

2. Определены принципы государственной инвестиционной политики на основе изучения теорий и эффектов международного перемещения капитала, воздействия иностранных инвестиций на экономический рост стран-импортеров капитала, выявления позитивных и негативных последствий деятельности иностранного сектора.

3. Модифицирована методика оценки вклада иностранного сектора в экономическое развитие страны (региона), предложенная Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), и на ее основе количественно оценена роль иностранных инвестиций в экономике России, Урала, Свердловской области в трансформационный период. Предложена эконометрическая модель зависимости темпов прироста ВВП от динамики внутренних капиталовложений и прямых иностранных инвестиций и с ее использованием оценен вклад иностранного сектора в экономический рост РФ, УрФО и Свердловской области.

4. Выявлены тенденции и структура привлечения иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации и Уральского региона на основе статистического анализа.

5. Проведен анализ роли иностранного капитала в экономике страны в дореволюционный, советский, трансформационный периоды и государственной инвестиционной политики на различных исторических этапах экономического развития России.

6. Обоснованы приоритетные направления совершенствования государственной инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику РФ на основе изучения российского исторического опыта стимулирования иностранных инвесторов и правовых основ регулирования иностранных инвестиций в России в современный период.

Научная новизна диссертационного исследования:

1. Определены основные принципы государственной политики привлечения иностранного капитала на основе изучения теорий иностранных инвестиций, международного перемещения капитала, эффектов прямых зарубежных инвестиций, которые учитывают причинно-следственную связь торговли и мобильности капитала; емкости рынка, инвестиционного климата, совокупности OLI-преимуществ, внутренних капиталовложений и объемов привлечения иностранного капитала; влияние ТНК на отраслевую структуру экономики страны.

2. Модифицирована методика ЮНКТАД оценки вклада иностранных инвестиций в экономическое развитие стран и регионов и проведены расчеты по влиянию иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели национальной и региональной экономики: производительность труда, вклад иностранного сектора в производство товаров и услуг, доля занятых на предприятиях с иностранным капиталом, норма иностранных инвестиций в ВВП, мультипликатор иностранных инвестиций и др.

3. Разработана эконометрическая модель, описывающая зависимость прироста ВВП от динамики внутренних капиталовложений и прямых иностранных инвестиций и характеризующая мультипликатор инвестиций за определенный период времени, которая апробирована для оценки вклада иностранных инвестиций в экономический рост России, Уральского федерального округа и Свердловской области за 1995 — 2002 гг.

4. Систематизированы направления и инструменты государственной политики привлечения иностранных инвестиций в экономику России на различных исторических этапах ее развития и предложен авторский рейтинг приоритетов в стратегии привлечения зарубежного капитала в экономику страны на перспективный период.

Практическая значимость проведенного исследования определяется возможностью использования выводов и рекомендаций для решения методических, экономических и организационных задач по формированию государственной политики привлечения прямых иностранных инвестиций. Практические результаты могут найти применение в регулирующей и стимулирующей деятельности государственных органов управления по привлечению иностранных инвестиций в страну (регион) и в педагогической деятельности преподавателей высших учебных заведений, выпускающих специалистов по макроэкономике и региональной экономике, а также при чтении курсов по иностранным инвестициям.

Реализация и апробация работы.

Теоретические положения и рекомендации работы нашли применение в учебном процессе Уральского государственного технического университета-УПИ при преподавании экономических дисциплин на иностранном языке. Основные научные результаты диссертационного исследования использованы в отчете Института экономики УрО РАН по госбюджетной научно-исследовательской работе «Методологический подход и методический инструментарий анализа и прогнозирования развития и размещения производства в регионе», что документально подтверждено справками, прилагаемыми к диссертации.

Разработанные в диссертации теоретико-методологические и практические положения были доложены на международных, всероссийских и региональных научных конференциях: «Иностранные предприниматели на Урале» (Екатеринбург, 1997г.), «Отражение деятельности Арманда Хаммера в англо-американской литературе» (Екатеринбург, 1999г.), «Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в Россию» (Екатеринбург, 2001г.), «Инвестиционная политика на Урале в 1990-х гг.» (Екатеринбург, 2001г.), «Иностранные инвестиции в экономику России» (Санкт-Петербург, 2001г.), «Транснациональные корпорации как инструмент глобализации» (Екатеринбург, 2002г.), «Инвестиционный климат Среднего Урала» (Екатеринбург, 2002г.), «Оценка вклада иностранных инвестиций в экономику

Свердловской области» (Екатеринбург, 2002г.), «Иностранные инвестиции в России на рубеже XIX-XX веков» (Екатеринбург, 2002г.), «Инвестиционный климат региона как фактор привлечения иностранного капитала» (Санкт-Петербург, 2002г.), «Конкуренция регионов Урала на рынке иностранных инвестиций» (Екатеринбург, 2002г.), «Экономические стратегии привлечения иностранных инвестиций на Урал в 1990-е годы» (Пенза,2002г.), «Инвестиционный климат на Урале в переходный период» (Екатеринбург, 2003г.), «Пути улучшения инвестиционного климата Свердловской области» (Екатеринбург, 2003г.), «Деятельность предприятий с иностранными инвестициями в Свердловской области в 1996-2002гг.» (Санкт-Петербург, 2003 г.), «Конкурентоспособность предприятий Свердловской области» (Пенза, 2003г.), «Инвестиционная политика на Урале в трансформационный период» (Пенза, 2004г.), «Проблемы привлечения иностранных инвестиций в трансформационный период» (Санкт-Петербург,2004г.), «Правовое регулирование иностранных инвестиций в России» (Екатеринбург, 2004г.), «Основные задачи государственной инвестиционной политики России по повышению эффективности инвестиционной деятельности» (Пенза, 2004г.), «Инвестиционная политика России в трансформационный период» (Пенза, 2004г.), «Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций на Урале в 1995-2002гг.» (Санкт-Петербург,2004г.). Основные положения диссертационной работы опубликованы в 22 печатных работах общим объемом 5,5 п.л. (в том числе авторских 5,0 п.л.).