Иностранные инвестиции в России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Кизилова, Наталья Михайловна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ 12 ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

§ 2. Экономические основы иностранных инвестиций и их теорети- 26 ческие концепции

§ 3. Влияние иностранного инвестирования на социально- 44 экономический рост

ГЛАВА II. ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ ИНОСТРАННОГО 56 ИНВЕСТИРОВАНИЯ

§ 1. Кредиты иностранных банков и международных организаций

§ 2. Иностранный предпринимательский капитал

§ 3. Предприятия с иностранным капиталом

ГЛАВА III. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНОСТРАННОГО 112 ИНВЕСТИРОВАНИЯ

§ 1. Формирование новой стратегии привлечения иностранных ин- 117 вестиций

§ 2. Институциональные основы привлечения и использования 132 иностранного капитала

§ 3. Налоговое регулирование иностранного инвестирования

§ 1. Экономическое содержание инвестиций

Диссертация: введение по экономике, на тему "Иностранные инвестиции в России"

В настоящее время Россия переживает тяжелейший системный кризис, охвативший все стороны общественной жизни. Осуществляемые в ней политические и социально-экономические реформы протекают весьма противоречиво. Их проведение происходит на стыке двух разнородных систем, в условиях резкого возрастания роли неэкономических факторов, что существенно осложняет проведение экономической политики.

Односторонняя ориентация экономической политики на монитаристские принципы, финансовые и кредитно-денежные отношения, недооценка специфики переходной экономики привели к невиданному в истории мирового хозяйства спаду общественного производства, сопровождаемому разрушением интеллектуального, технологического и производственного потенциалов России. Преодоление этих и других негативных моментов в социально-экономическом развитии нашей страны невозможно без активизации инвестиционной деятельности как важнейшей предпосылки выхода национальной экономики из социально-экономического кризиса.

Инвестиционному процессу характерна сложная взаимосвязь многих элементов макро- и микроэкономического воспроизводства. Для его активизации необходима максимальная мобилизация внутренних (отечественных) и зарубежных источников инвестирования. В условиях общей ограниченности инвестиционных ресурсов большое значение приобретает привлечение иностранного капитала.

В современных условиях иностранное инвестирование стало неотъемлемым атрибутом экономической политики всех стран с развитой рыночной экономикой, одной из форм их интеграции в мировое хозяйство. Оно в последние два десятилетия почти в 5 раз опережает темпы роста международной торговли.

С переходом к рыночным условиям хозяйствования, интеграцией российской экономики в мировое хозяйство иностранное инвестирование становится имманентным слагаемым экономической политики и хозяйственной практики, важным источником пополнения инвестиционных ресурсов, фактором привнесения элементов рыночных отношений и характерных для рыночной экономики форм и методов организации и управления производством, одним из путей получения доступа к современным технологиям и новейшему оборудованию. Но было бы ошибочно отмечать только позитивные моменты иностранного инвестирования. Оно при определенных условиях может нести и несет негативные последствия. Все это предопределяет необходимость теоретического исследования проблем иностранного инвестирования.

Особую актуальность рассмотрению вопросов иностранных инвестиций придает то обстоятельство, что Россия не обладает большим опытом в этой области. Практика иностранного инвестирования в нашей стране насчитывает не более 7 лет. В отечественной экономической литературе почти полностью отсутствует политико-экономические исследования данной проблемы. В ней теоретическая разработка проблем иностранного инвестирования базируется в основном на анализе его отдельных аспектов. Прежде всего большая степень разработанности характерна вопросам создания и функционирования совместных предприятий, особенностей деятельности предприятий с иностранным капиталом в России.

В зарубежной литературе исследование проблем иностранных инвестиций отличается более высоким уровнем теоретической разработки и многообразием концепций в этой области. Среди них можно отметить теорию ин-тернализации, концепции монополистических преимуществ и жизненного цикла продукции, кейнсианские, неокейнсианские, неоклассические макроэкономические теории.

Неуклонный рост объемов иностранных инвестиций в российскую экономику предопределяет необходимость углубления теоретической разработки данной проблемы как сложной системы взаимосвязанных элементов, опираясь на исследования отечественных и зарубежных ученых и обобщение российской практики.

Главной целью настоящей работы является выявление общих и специфических черт в отечественном и иностранном инвестировании, углубление на этой основе теории иностранных инвестиций и использование их для обоснования инвестиционной политики и интернационализации отечественного производства, а также разработка рекомендаций в данной области применительно к современным российским условиям.

Реализация поставленной цели предполагает решение следующих основных задач:

- раскрыть экономическую природу иностранных инвестиций и уточнить их роль в активизации экономической деятельности хозяйствующих субъектов; выявить противоречивость экономических интересов фирмэкспортеров капитала и предприятий-реципентов этого капитала;

- дать анализ форм иностранного инвестирования и рассмотреть позитивные и негативные моменты применения каждой из них в условиях рыночной трансформации экономики;

- рассмотреть институциональные основы иностранного инвестирования и наметить направления создания благоприятной инвестиционной среды в этой области;

- определить современные тенденции иностранного инвестирования и обосновать пути активизации этого процесса;

- уточнить роль государства в привлечении и регулировании иностранного инвестирования и обосновать направления совершенствования его деятельности в этой области.

Предметом исследования данной работы является сложная совокупность экономических отношений, связанных с иностранным инвестированием, и условий осуществления деятельности иностранных инвесторов.

Объектом исследования выступают различные аспекты иностранного инвестирования и сопряженные с ним важнейшие объекты хозяйственной деятельности субъектов рыночной экономики.

Эмпирическую базу составляют статистические сборники Госкомитета Российской Федерации, Самарского областного комитета государственной статистики, материалы периодической печати, законодательные и нормативные документы Российской Федерации по вопросам капитальных вложений и смежных сфер хозяйственной деятельности. К настоящему времени накоплен относительно большой фактический материал об иностранном инвестировании. Правда, его анализ осложняется разобщенностью эмпирических данных и их недостаточной достоверностью.

Теоретической основой являются труды отечественных и зарубежных ученых, исследующих вопросы накопления, капиталовложений и инвестиций. В работе использованы труды советских и российских ученых-экономистов по общетеоретическим и прикладным проблемам вопроизводства и инвестирования, таких как ЛАбалкин, В.Артухов, В.Богачев, В.Голосов, А.Куликов, В.Куликов, В.Рязанов, З.Соколинский, В.Шемятенков, В.Черковец и другие. ~

Значительную помощь в теоретической разработке проблем иностранного инвестирования оказали исследования отечественных ученых, посвященные непосредственно вопросам иностранных инвестиций. Среди них можно выделить работы А.Астановича, Л.Григорьева, Е.Халевинской, Н .Хвалынском, Е.Смирновой, Г.Чибрикова, В.Федорова и др.

Для проведения исследований автор использовал труды зарубежных ученых, в которых рассматриваются различные аспекты иностранных инвестиций. Особенно следует отметить работы Р.Вернона, Дж.Даннинга, ДжХейнса, Ч.Киндлебергера, Дж.Кларка, М.Кэссона, К.Маркса, А.Маршалла, Б.Олина, УРостоу, Р.Солоу, Р.Харрода, С.Хаймера, Э.Хекшера, Э.Хансена.

В процессе исследования проблем иностранного инвестирования автором получены научные результаты, характеризуемые определенной новизной. Важнейшими из них являются:

- обосновано положение о выделении двух групп иностранных инвестиций, отличающихся одна от другой их функциональным назначением: финансовые инвестиции, используемые для ослабления бюджетного кризиса и осуществления спекулятивных операций на рынке ценных бумаг; инвестиции, направляемые в производство товаров и услуг;

- определены экономические функции иностранных инвестиций: дополнительный приток инвестиционных ресурсов; расширение и активизация конкурентной среды; интеграция отечественных товаропроизводителей в мировое хозяйство и интенсификация экспорта продукции; более активное использование зарубежного опыта организации и управления производством, новейших достижений в области техники и технологии; сокращение трансак-ционных издержек использования преимуществ мировой торговли; ускорение процесса адаптации отечественных хозяйственных субъектов и работников к рыночным и зарубежным условиям хозяйствования;

- раскрыто содержание процесса иностранного инвестирования, охватывающее не только инвестиции, но и инфраструктуру и совокупность социально-экономических правил, нацеленных на то, чтобы определить условия, в рамках которых может осуществляться выбор размещения и использования иностранных инвестиционных ресурсов;

- разграничены макро- и микроэкономические аспекты иностранного инвестирования и определены направления их взаимосвязи и взаимообусловленности;

- выявлены противоречия процесса иностранного инвестирования, выражаемые в экономическом росте и усилении макроэкономической стабильности, с одной стороны, и в деиндустриализации экономики и создании уеловий, вызывающих экономическую безопасность, с другой стороны;

- обосновано положение о более высокой эффективности предпринимательской формы иностранных инвестиций по сравнению с ссудной и о целесообразности сочетания корпоративной и договорной форм иностранного инвестирования;

- конкретизированы направления активизации иностранного инвестирования: создание нормативно-законодательной базы регламентации деятельности всех участников рынка капиталов и процесса иностранного инвестирования; устранение неопределенности и незавершенности спецификации прав собственности иностранных инвесторов и российских партнеров; кардинальное изменение налоговой политики, усиление ее ориентации на стимулирование производства и приток иностранных инвестиций; институционализация экономических отношений между участниками социально-экономического процесса иностранного инвестирования; формирование благоприятного инвестиционного климата; обеспечение государственных гарантий для иностранных инвесторов, включая создание условий для ввоза и вывоза капиталов, реинвестирования и перелива капиталов из одной отрасли в другую;

- аргументировано положение о комбинированном подходе к привлечению иностранных инвестиций и о его принципах: сочетание открытости экономики и протекционизма, определяемое национальными интересами, приоритетного развития сфер, куда вкладывается иностранный капитал; система стимулов и антистимулов (ограничений), содействующая активизации привлечения и использования инвестиций в одних отраслях экономики (отрасли обрабатывающей промышленности, импортозамещение, информационные технологии и др.) и ограничение притока иностранного капитала в других.

Практическая значимость работы заключается в том, что ее научные результаты вносят определенный вклад в теорию иностранных инвестиций и имеют непосредственное значение для выявления источников инвестиционных ресурсов и выработки инвестиционной политики государства, направленной на преодоление инвестиционного кризиса и отвечающей требованиям современного этапа социально-экономического развития страны. Иностранная инвестиционная деятельность исследуется не как самодовлеющий процесс, а во взаимосвязи с практическими мероприятиями обеспечения макроэкономической стабилизации и экономического роста, потребностями реформирования экономики России.

Сделанные выводы и предложения дают возможность оценить реальное положение дел в инвестиционной сфере и интернационализации производства, наметить пути активизации иностранного инвестирования.

КУРОЧКИН В.К., доктор экономических наук, ученый секретарь Высшего экономического совета при Губернаторе Самарской области.

Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Кизилова, Наталья Михайловна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проблема иностранного инвестирования охватывает широкий круг экономических отношений. К теоретической разработке этой проблемы можно подходить, акцентируя внимание на одном или нескольких аспектах. В данном исследовании основное внимание уделено рассмотрению сущности иностранны< инвестиций, их экономической и правовой определенности, форм, в которых они используются. Значительное место отведено государственному регулированию процесса иностранного инвестирования.

В процессе исследования сформулировано ряд теоретических положений и выводов, которые в какой-то мере обогащают наше представление об иностранны < инвестициях. Наиболее важные из них приведены во введении. В заключении отметим проблемы, которые лишь затронуты в нашем исследовании и требуют более глубокой теоретической разработки, а также изложим некоторые практические предложения, направленные на активизацию привлечения иностранного капитала и на его более эффективное использование.

С либерализацией внешнеэкономических связей экспорт и импорт капитала приобретает исключительно важное значение в определении места национальной экономики в системе международного разделения труда и реализации преимуществ его использования. Импорт и экспорт капитала призван сыграть важную роль в формировании новой геоэкономической политики, становлении воспроизводственно-инвестиционной модели внешнеэкономических связей.

В настоящее время на Россию приходится лишь незначительная доля иностранных инвестиций. Основные потоки иностранного капитала направляются в развитые страны. Например, в экономику стран европейского союза США и Япония в 80-90-е гг. вкладывали около 70% мировых прямых инвестиций. Одним из необходимых путей быстрейшего становления рыночных отношений в нашей стране, приобщение к передовой иностранной технологии, повышения конкурентоспособности национальной экономики является более активное использование иностранного капитала и экспортирование собственного капитала. Целью обоих процессов должно стать внедрение новейших технологий, производство наукоемкой продукции и импортозамещающей продукции, формирование структуры национальной экономики, сходной к структуре национальных хозяйств высокоразвитых стран, которые в основном производят и продают новые промышленные и управленческие технологии, программно-математическое обеспечение, образовательные, медицинские и финансовые услуги, продукты интеллектуальной собственности.

В условиях трансформационной экономики, разрушение прежних и становление новых экономических структур важное значение имеет структура привлеченного зарубежного капитала. Сегодня в иностранных инвестициях преобладает спекулятивный капитал, инвестиции в торговую и материально-сырьевую сферу деятельности. Не отрицая роли иностранного капитала в этих сферах национальной экономики, все же необходимо принять комплекс мер, направленных на более активное использование зарубежных инвестиций в машиностроении, в ВПК, где имеются новейшие технологии, на модернизацию и техническое переоснащение отечественных предприятий.

Для успешного решения многочисленных проблем иностранного инвестирования требуется в ближайшее время разработать комплексную государственную программу привлечения и использования иностранных инвестиций, в которой бы были четко сформулированы цели, национальные интересы, определены этапы и средства активизации иностранного инвестирования, приоритетные направления привлечения и использования зарубежного капитала, слагаемые экономического механизма реализации этого процесса.

В настоящее время Россия не готова конкурировать за международные инвестиции, поскольку в ней не созданы приемлемые условия для привлечения иностранных инвестиций. По оценке аналитиков международного агентства, в России проводится хаотичное реформирование экономики и она занимает последнее место в рейтинге конкурентоспособности 46 стран мира. По данным международного делового сообщества, наша страна оказалась на 47-м месте из 54 по степени коррумпированности. Для формирования благоприятного инвестиционного климата необходимо осуществить комплекс мер. Среди них можно выделить такие, как обеспечение прозрачности финансово-хозяйственной деятельности российских предприятий, приведение бухгалтерского учета и аудита к международным стандартам, совершенствование налоговой системы, обеспечение защиты прав иностранных инвесторов как собственников, четкое перераспределение и закрепление полномочий на объекты собственности, сокращение теневого сектора экономики и уровня криминализации экономических отношений, формирование у большой части российского менеджмента культуры работы в правовом поле и т.д. Для привлечения иностранных инвестиций первоочередное значение имеют стабильность и последовательность законодательной базы, страхование и гарантии инвестиционных рисков и вложений.

Активизация процесса привлечения и использования иностранного капитала предполагают усиление роли государства и администраций субъектов РФ в этой области, а также четкое разграничение функций между ними. Это особенно касается налогового законодательства и налогового регулирования иностранных инвестиций. В условиях, когда предприятия испытывают огромные трудности в осуществлении инвестиционного процесса из-за нехватки инвестиционных ресурсов и услуг, необходимо полнее использовать средства бюджета развития, проводить активную инвестиционную политику и политику государства на рынке капитала. Кризис бюджетной сферы инициирует сокращение расходов на финансирование государственных инвестиций. На уровне деклараций остается поставленная в Федеральной адресной инвестиционной программе на 1997 г. Задача по усилению функций государства как стратегического инвестора и созданию условий и механизмов накопления национального капитала и его трансформации в реальные инвестиции, а также содействие реализации инвестиционных программ крупного корпоративного национального капитала и привлечения иностранных инвестиций.

В комплексе мер по активизации инвестиционного процесса, в том числе и за счет иностранных инвестиций, должны занять одно из первых мест мотивации инвестиционной деятельности у различных групп экономических агентов, особенно те из них, которые сориентированы на долгосрочные инвестиции. Необходимо быстрее преодолеть сложившуюся ситуацию в инвестиционной сфере, когда несмотря на многочисленные декларации об инвестиционных намерениях, практическая реализация конкретных программ инвестирования на предприятиях, как правило, полностью подчиняется решению текущих проблем.

Не последнюю роль в решении многих задач по привлечению и использованию иностранных инвестиций призвана сыграть институционализация иностранного инвестирования. Наряду с действующими институтами назрела необходимость создания координирующего института, который бы обобщил уже существующие правила поведения в инвестиционной сфере и способствовал бы созданию неформальных правил, содействующих становлению цивилизованной институциональной среды в сфере иностранного инвестирования.