Интегрированная оценка финансовой устойчивости страховой организации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Интегрированная оценка финансовой устойчивости страховой организации"

094604496 На правах рукописи

Буковцева Лариса Владимировна

интегрированная оценка финансовой устойчивости страховой организации

Специальность 08.00.10 — «Финансы, денежное обращение и кредит»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

1 7 И ЮН 2919

Иркутск-2010

Работа выполнена на кафедре страхования Хабаровской государственной академии экономики и права

Научный руководитель

доктор физико-математических наук, профессор

Бадюков Владимир Фёдорович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор

Фисенко Андрей Иванович

кандидат экономических наук, доцент

Сорокина Татьяна Владимировна

Ведущая организация

Тихоокеанский государственный университет

Защита состоится 22 июня 2010 года в 15.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.070.03 при Байкальском государственном университете экономики и права по адресу: 664003, Иркутск, ул.К.Маркса, 24, корпус 9, зал заседания Ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Байкальского государственного университета экономики и права по адресу: 664003, г. Иркутск, ул. Ленина, 11, корпус 2, ауд.101.

Объявления о защите и автореферат размещены/^мая 2010 года на официальном сайте БГУЭП по адресу: www.isea.ru

Отзывы на автореферат отправлять по адресу: 664003, г. Иркутск, ул. Ленина, 11, БГУЭП, Ученому секретарю диссертационного совета Д 212.070.03

Автореферат разослан^(?мая 2010 года.

Учёный секретарь

диссертационного совета

доктор экономических наук, профессор

Н.Г. Новикова

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В условиях рыночных отношений страхование является основным финансовым механизмом защиты юридических и физических лиц от различного рода рисков и опасностей. Страхование и эффективно действующая рыночная экономика две взаимосвязанные категории. Неотъемлемое свойство рынка — это риск, а наиболее распространенным приёмом снижения степени риска служит страхование. Страхование представляет собой способ возмещения ущерба, причиненного непредвиденными обстоятельствами и случайностями. Кроме того, оно играет важную роль в предупреждении страхового случая и минимизации потерь. На макроэкономическом уровне страхование обеспечивает непрерывность общественного воспроизводства, инициирует научно-технический прогресс, освобождает государство от непредусмотренных расходов, выступает источником инвестиционных ресурсов.

Темпы развития страховой индустрии в Российской Федерации достаточно высоки. Этому способствует наличие большого числа потенциальных объектов страхования, рост вероятности возникновения техногенных и природных катастроф, расширение потребительского кредитования и лизинговых схем, а также необходимость защиты имущественных интересов предприятий и граждан.

Социальная роль страхования как института социальной и финансовой защиты предъявляет особые требования к финансовой устойчивости страховых организаций, а также к адекватности методов оценки их финансового положения.

Финансовое положение страховой организации можно оценивать исходя из внешнего и внутреннего анализа. В соответствии с этим необходимо использовать разные показатели финансовой устойчивости. Результаты внешнего анализа интересуют страхователей, акционеров, инвесторов, аудиторов, налоговые органы. Страховщики заинтересованы в детальном анализе по данным внутренней отчетности.

Оценка финансовой устойчивости страховой организации относится к числу наиболее важных проблем в условиях ужесточающейся конкуренции на страховом рынке. Информация о финансовой устойчивости является непременным условием доверия страхователей к страховщику и первым этапом определения рейтинга страховой компании. Рейтинг важен для

удостоверения качества страховой деятельности и для перспектив взаимодействия российского и мирового страхового рынка.

В современной российской науке до сих пор нет единого подхода к проведению оценки финансовой устойчивости. Трактовка сущности финансовой устойчивости и выбор оценочных показателей ее характеризующих неоднозначны и недостаточно обоснованы. К тому же понятие финансовой устойчивости в области страховой деятельности отличается от того же понятия, применимого к другим секторам экономики. Это связано с тем, что необходимо учитывать случайную природу страховых выплат и особенности рисков страховщиков и страхователей. В Законе РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» вопросам обеспечения финансовой устойчивости уделяется особое внимание. Однако требования к финансовой устойчивости, определяемые в законе, в настоящее время несколько устарели, так были сформулированы ещё в 1992 году, когда он разрабатывался.

Для принятия решения по укреплению финансового положения организации помимо оценки необходимо определение инструментов управления финансовой устойчивостью. С помощью этих инструментов страховая организация должна возвращаться в устойчивое исходное состояние, из которого её может вывести воздействие стохастических неблагоприятных факторов.

Проблемы поддержания финансовой устойчивости страховых организаций в специфических условиях российской экономики мало исследованы. К тому же дополнительные риски для страховой деятельности несёт мировой финансовый кризис, влияние которого на страховом рынке уже вполне ощутимо. В связи с этим актуальным является разработка методов количественной оценки и сохранения финансовой устойчивости с учётом специфики страховой организации и влияния различных факторов, под постоянным воздействием которых в процессе своей деятельности она находится.

Степень разработанности проблемы.

Проблемы финансовой устойчивости предприятий в различных аспектах рассматривали как зарубежные, так и отечественные ученые: Э. Альтман, Д. Бланд, Б. Коллас, И. Т. Балабанов, А. В. Грачев, В. В. Ковалев, М. Н. Крейнина, Е. В. Негашев, В М. Родионова, Р. С. Сайфулин, М. А. Федотова, А. Д. Шеремет и другие авторы.

Вопросы оценки и управления финансовой устойчивостью страховых организаций исследовались в работах В. Ф. Бадюкова, К. Г. Воблого, Т. Е. Гварлиани, А. Ю. Голубина, Т. А. Дубровиной, М. Г.Жигас, И. А. Красновой, Е. В. Коломина, В. Ф. Коньшина, В. Б. Кутукова, Л. А. Орланкж-Малицкой,

B.К. Райхера, Л. И. Рейтмана, В. И. Рябикина, В. И. Самарухи, В. А. Сухова, К. Е. Турбиной, Т. А. Федоровой, Д.Д. Хэмптона, Г. В. Черновой, В. В. Шахова,

C. Я. Шоргина, Р. Т. Юддашева, и других авторов.

Выполненные исследования внесли значительный вклад в совершенствование подходов к оценке и управлению финансовой устойчивостью страховых организаций. Однако в современной российской науке до сих пор нет единого подхода к проведению подобного рода оценок, а проблемы количественных оценок поддержания финансовой устойчивости страховых организаций в специфических условиях российской экономики мало исследованы.

Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование места и роли финансовой устойчивости и на этой основе разработка и обоснование методического подхода к её оценке и управлению для рисковых видов страхования.

В соответствии с целью были определены следующие задачи:

— исследовать сущность понятия «финансовая устойчивость» страховой организации;

— обосновать выбор показателей, позволяющих оценить влияние различных факторов на финансовую устойчивость страховой организации;

— выделить основные особенности развития российского страхового рынка с позиции значимости финансовой устойчивости для его стабилизации и сформулировать методику конструирования интегрированного показателя, используемого для её оценки;

— разработать методический подход к управлению финансовой устойчивостью страховых организаций;

— определить способы управления страховыми тарифами для обеспечения финансовой устойчивости;

— получить финансовую оценку принятия решения о перестраховании в условиях полной неопределенности в целях формирования финансовой устойчивости;

— разработать алгоритм формирования и поддержания финансовой устойчивости в рисковых видах страхования.

Область исследования. Исследование проведено по специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» Паспорта специальностей ВАК (экономические науки) в рамках раздела: 6.8. Обеспечение финансовой устойчивости страховых организаций.

Объектом исследования является финансовая устойчивость страховых организаций.

Предмет исследования составляют инструменты и методы оценки финансовой устойчивости страховых организаций.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов в области финансового анализа, управления, страхования, прикладной статистики, принятия решений. В процессе работы использовались экономико-математические методы, методы теории игр, актуарного оценивания тарифов и прикладной статистики, методы экспертных оценок, методы микроэкономического анализа.

Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации по страховому делу, а также статистические данные по российским страховым организациям.

Наиболее существенные результаты, полученные автором:

— Доказана необходимость расширения характеристики пограничного финансового состояния страховых организаций за счёт введения следующих показателей: маржа платежеспособности, коэффициент текущей ликвидности, а также возможности восстановления платежеспособности за счёт мероприятий по оздоровлению финансового положения.

— Обоснованы практические рекомендации для осуществления управления финансовой устойчивостью страховых организаций, включающие определение оптимального уровня финансовой устойчивости, построение шкалы оценки интегрированного показателя, построение алгоритма приближения финансовой устойчивости к величине оптимального уровня, прогнозирование.

— Определены основные направления повышения финансовой устойчивости страховых организаций, которые заключаются в управлении страховыми тарифами, получении финансовой оценки принятия решения о перестраховании, определении необходимого темпа прироста собственного капитала.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании теоретических положений и разработке методического подхода к оценке и поддержанию финансовой устойчивости страховых организаций. Элементы научной новизны:

— Дополнено понятие «финансовая устойчивость» страховой организации, что позволяет более полно раскрыть сущность финансовой устойчивости с позиции теории систем.

— Предложены методические рекомендации определения интегрированного показателя финансовой устойчивости страховой организации.

—Разработан алгоритм установления и поддержания величины оптимального уровня финансовой устойчивости страховой организации, применение которого позволяет повысить оперативность принятия управленческих решений.

Теоретическая значимость работы состоит в том, что с научно обоснованных позиций раскрыты подходы к решению проблемы обеспечения и оценки финансовой устойчивости в рисковых видах страхования, позволяющие достоверно определить оптимальный уровень финансовой устойчивости страховой организации и поддерживать финансовую устойчивость на этом уровне.

Практическая значимость исследования. Предложенная методика оценки и обеспечения финансовой устойчивости может быть использована страховыми организациями в целях оценки, сохранения и укрепления их финансовой устойчивости.

Отдельные положения исследования могут применяться в учебном процессе ВУЗов при преподавании дисциплин «Страхование», «Перестрахование» и «Актуарные расчеты», «Финансовый анализ».

Апробация результатов исследования. Основные результаты

пнпгрптяпнпиипгл ИССЛеДОЕЕНИЯ ИЗЛЕГЭЛИСЬ Е ЯублИКЙЦ'тХ И сбс^ОКДиЛпОи

на международных научно-практических конференциях в Тамбове, Орле, Южно-Сахалинске.

Публикации. По результатам исследования опубликовано 9 работ общим объемом 2,21 п.л., из них лично автором — 1,77 п.л., в том числе 2 работы — по перечню ВАК РФ.

Объем и структура работы. Диссертация изложена на 173 страницах и включает введение, три раздела, заключение, список литературных источников из 117 наименований, 24 таблицы, 26 рисунков и 11 приложений.

Содержание работы. Во введении обоснована актуальность выбранной темы, сформулированы цель и содержание поставленных задач, научная новизна и практическая значимость работы.

В первой главе дана характеристика финансов страховой организации, рассмотрены точки зрения экономистов на понятие «финансовая устойчивость», уточнено определение данного понятия, исследованы факторы и выбраны показатели оценки финансовой устойчивости страховых организаций.

Во второй главе разработан алгоритм конструирования интегрированного показателя финансовой устойчивости страховых организаций, построена модель прогнозирования уровня этого показателя. Предложена методика моделирования процесса управления финансовой устойчивостью.

В третьей главе разработана модель расчета страхового тарифа с учетом капитализации и инфляции в рисковом страховании, получены финансовые оценки принятия решения о перестраховании в условиях полной неопределенности. Разработан алгоритм формирования и под держания финансовой устойчивости страховой организации.

В заключении приведены основные результаты и выводы проведенного исследования.

И. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточнена сущность понятия «финансовая устойчивость» страховой организации и обоснован выбор показателей, позволяющих более полно количественно оценить факторы финансовой устойчивости.

Анализ литературы, посвященной исследованию проблемы финансовой устойчивости, позволил выявить ряд особенностей, таких как:

1) в основе определения сущности финансовой устойчивости лежит платежеспособность — возможность удовлетворения претензий по обязательствам страховой организации на конкретную отчетную дату. При этом финансовая устойчивость в отличие от платежеспособности должна характеризовать способность выполнения не только текущих, но и будущих обязательств;

2) важным показателем финансовой устойчивости является объём финансовых ресурсов, обеспечивающий платежеспособность и развитие организации в условиях риска, с определённой долей которого связана деятельность страховых организаций;

3) необходимо учитывать в условиях риска влияние множества факторов, динамику которых определяет подвижность экономической среды.

В рамках исследования сущности понятия «финансовая устойчивость» страховая организация рассматривалась нами как некая социально-экономическая открытая стохастическая система, характеризующаяся широким набором связей с внешней средой, трудно предсказуемыми входными воздействиями внешней и внутренней среды и выходными результатами. При этом было выявлено, что функционирование систем характеризуется такими понятиями как цель, состояние, развитие, равновесие, устойчивость.

В результате было предложено уточненное определение финансовой устойчивости, которая понимается нами как способность противостоять

воздействию стохастических неблагоприятных факторов, стремящихся вывести организацию из состояния финансового равновесия, и возвращаться в устойчивое исходное состояние, которое характеризуется способностью исполнять все свои финансовые обязательства имеющимся имуществом и достаточностью финансовых ресурсов, обеспечивающих ее развитие.

Предложенное нами определение отражает способность организации возвращаться к устойчивому финансовому состоянию после прекращения негативного влияния факторов, которые вывели её из этого состояния, и поддаётся количественной оценке. Количественно оценить при помощи соответствующих показателей можно факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости.

Для получения количественной оценки необходимо определить границы — критические точки финансовой устойчивости. В рамках решения данной задачи были дополнены характеристики пограничного финансового состояния страховых организаций, признаками которого являются неплатежеспособность, низкая ликвидность, отклонения от финансовых нормативов:

— маржа платежеспособности превышает нормативный уровень менее чем на 30%;

— коэффициент текущей ликвидности менее 1,5;

— сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет мероприятий по оздоровлению финансового положения.

Учитывая законодательно определенные основы и особенности финансовых ресурсов страховой организации, были сформулированы основные критерии выбора показателей финансовой устойчивости, позволяющих количественно оценить такие внутренние факторы, как достаточность собственных средств и страховых резервов, эффективность перестрахования, инвестиционной и тарифной политики. Показана роль этих факторов в обеспечении финансовой устойчивости.

Для определения степени воздействия факторов на финансовую устойчивость использовались относительные показатели, критерии выбора которых следующие: показатели должны быть одного порядка, иметь одинаковую направленность, давать целостную картину финансовой устойчивости и не должны дублировать друг друга. Необходимо также учитывать наличие статистики и однозначно трактуемого алгоритма расчёта показателей.

Влияние внешнего фактора — инфляции, которому можно противостоять и который имеет возможность количественной оценки, учитывалось косвенно в интегрированном показателе при расчете тарифов.

2. Предложены методические рекомендации формирования интегрированного показателя, позволяющего получить комплексную оценку финансовой устойчивости страховой организации.

Комплексную оценку финансовой устойчивости страховой организации можно получить, объединив несколько частных показателей в один интегрированный показатель (Р), который позволяет учесть влияние множества факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость.

Интегрированный показатель был определён нами в виде средней взвешенной величины из частных показателей, где весами послужили экспертные оценки их долевой значимости:

п ¡=1

где — весовые коэффициенты значимости; х, — показатели, характеризующие наиболее важные внутренние факторы финансовой устойчивости.

Для конструирования интегрированного показателя финансовой устойчивости использовались данные двух типов: статистического и экспертного. Статистические данные — это отчетные показатели (данные бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности), и аналитические, исчисленные по отчетным показателям. К экспертному типу данных относятся результаты экспертной оценки значимости показателей.

С учётом требований законодательства, реализации корреляционного анализа и на основе трактовки экономического содержания были отобраны показатели, позволяющие измерить и оценить уровень финансовой устойчивости. Методом экспертных оценок определена значимость этих показателей. Основанием ранжирования являлась степень влияния показателей на уровень финансовой устойчивости.

Для получения группового мнения экспертов применялись два метода: средних арифметических рангов и медианных рангов, которые рекомендуется применять одновременно, чтобы сравнить выводы, полученные при разных методиках.

В результате были выбраны четыре показателя, степень влияния которых на финансовую устойчивость страховой организации, по мнению экспертов, наиболее существенна. Это показатели с рангами от 1 до 4, позволяющие оценить достаточность собственных средств (хО, достаточность страховых резервов (х2), тарифную политику (хз), эффективность перестрахования (хД С помощью метода парных сравнений рассчитывалась нормированная относительная важность данных показателей. В результате получено:

Б = 0,224х, + 0,291х2 + 0,336х3 + 0,149х4.

Подставляя в это уравнение фактические или прогнозные значения частных показателей, можно провести оценку финансовой устойчивости страховой организации на отчетную дату или на перспективу. При этом состав оценочных показателей может быть любым. Страховая организация, располагая подробной бухгалтерской информацией, может выбрать показатели с учётом индивидуальных особенностей своего развития и функционирования.

Для проведения оценки необходимо наличие шкалы качественной оценки финансовой устойчивости и классификации вариантов финансового состояния. Кроме того, надо знать уровень (у0), на котором должна поддерживаться финансовая устойчивость и который определяет сама страховая организация в зависимости от выбранной стратегии развития.

В рамках решения данной задачи значение у0 определено нами по формуле средней арифметической: у0 = (ув + ун)/2, где ув и ун — соответственно верхняя и нижняя границы финансовой устойчивости.

Для нахождения верхней и нижней границы необходимо найти соответственно максимальное и минимальное значения интегрированного показателя с учётом наибольших и наименьших значений факторных показателей (1 = 1...4). Наименьшие и наибольшие значения х, предлагается определить на основе утвержденных ФССН или непосредственно Правительством РФ нормативов. Если подобные нормативы не существуют, то для нахождения граничных значений следует использовать данные финансовой и статистической отчетности ведущих российских страховых организаций путём их усреднения.

Нижняя граница может рассматриваться как точка потери устойчивости, служащая переходным этапом к зоне неустойчивости. Верхняя граница — точка повышенной устойчивости и переход в зону чрезмерной устойчивости.

3. Обоснованы методы поддержания финансовой устойчивости с помощью изменения страхового тарифа.

Основой окупаемости и устойчивости страховых операций является эффективная тарифная политика — деятельность страховщика по разработке, применению и уточнению страховых тарифов. Правильный расчет нетто-ставки является гарантией устойчивого финансового состояния страховых организаций.

В зависимости от ситуации рекомендуется использовать различные способы управления финансовой устойчивостью с помощью изменения страхового тарифа. При выборе способа управления необходимо также учитывать состояние финансовой устойчивости и чувствительность интегрированного показателя к изменению показателя, используемого для оценки тарифной политики. При низком уровне финансовой устойчивости используем методы, способствующие её повышению. Когда финансовая

устойчивость достаточно высока (что может препятствовать развитию организации) применяем методы её понижающие.

В работе рассматривались три способа управления тарифом:

1) применение повышающих или понижающих поправочных коэффициентов при расчете тарифных ставок;

2) уменьшение или увеличение величины рисковой надбавки в структуре тарифа с помощью изменения вероятности неразорения;

3) учет капитализации и инфляции при построении тарифных ставок.

Для того чтобы учесть неопределенность риска наступления

страхового случая, страховые организации при построении тарифных ставок применяют повышающие или понижающие поправочные коэффициенты. Согласно рекомендациям страхового надзора, используемые повышающие или понижающие поправочные коэффициенты могут принимать значения от 0,3 до 3.

Для оценки эффективности тарифной политики в работе был введен СП

показатель х, =-, где 1 < х, < 3; СВ — сумма страховых выплат;

СВ + РВД з . ^ р

РВД — расходы на ведение дела; СП — суммарная величина полученной страховой премии.

Если х3 < 1, то это означает, что риск оценили недостаточно. Напротив, при х3 >3 риск переоценили. Для того чтобы адекватно оценить риск, можно ввести поправочный коэффициент. За отличие ожидаемого ущерба от реального по конкретным договорам страхования отвечает рисковая надбавка, введение которой обеспечивает уверенность страховщику в устойчивости финансовых результатов в будущем периоде и позволяет защитить его от неопределенности риска. В связи с этим поправочный коэффициент целесообразно относить только к рисковой надбавке. В работе в структуре тарифа корректировалась только рисковая надбавка, так как она в большей степени отвечает за отличие теоретического распределения риска от фактического.

С учётом поправочного коэффициента с! рисковая надбавка (Тпр) будет иметь следующий вид: Тпр = Тр • ё, где Тр — рисковая надбавка без

учёта поправочного коэффициента; Тпр — рисковая надбавка с учётом поправочного коэффициента.

Принимая во внимание рекомендации страхового надзора и то, что значение показателя х3 должно находиться в интервале от 1 до 3, были найдены границы поправочного коэффициента (1. Значение повышающего или понижающего поправочного коэффициента из найденного диапазона выбираем в зависимости от целей и стратегии страховой организации. Управления тарифами с помощью поправочных коэффициентов даёт лучшие результаты в том случае, если необходимо более радикально изменить финансовую устойчивость.

Второй способ управления размером страхового тарифа — задание при расчете рисковой надбавки Тр различного уровня гарантии безопасности страховых операций у. Гарантия безопасности — это вероятность непревышения возможных страховых возмещений над собранными премиями. Величина у, как правило, находится в пределах от 84 до 99%, а коэффициент , используемый в формуле расчета Тр, принимает значения от 1 до 3.

Расчеты показали: повышая или понижая в зависимости от ситуации уровень гарантии безопасности у, можно соответственно увеличить или уменьшить величину рисковой надбавки на -1, где Ку,) и

1(у2) — коэффициенты, используемые в формуле расчета рисковой надбавки Тр соответственно при гарантии безопасности у2 и у,. Уменьшая рисковую надбавку, снижаем тариф и тем самым понижаем финансовую устойчивость. Данный способ уменьшения величины тарифа рекомендуется использовать при высоком уровне финансовой устойчивости.

Третий способ управления страховыми тарифами — учёт капитализации и инфляции.

Капитализация является традиционным для страхования фактором. В страховании жизни капитализация непосредственно влияет на ценообразование, так как тарифы зависят от нормы доходности, задаваемой страховой организацией. В рисковых видах страхования

желательно также использовать механизм капитализации. Это позволяет повысить финансовую устойчивость страховых операций за счёт увеличения страховых резервов.

Другим внешним фактором, который необходимо учитывать в тарифных ставках является инфляция. Инфляция по-разному влияет на краткосрочное (рисковые виды) и долгосрочное страхование. В случае принятия на страхование краткосрочных рисков страховщик имеет возможность в какой-то степени адаптировать страховые тарифы к инфляционным процессам. Инфляция обесценивает фонд, сформированный нетто-премиями, понижая его реальную стоимость. Отражение инфляции может быть произведено непосредственно в страховых тарифах.

В работе была разработана модель с непрерывным начислением процентов для расчета страхового тарифа с учетом капитализации и инфляции в рисковом страховании. Получена формула для расчета основы нетто-ставки (Т0(5)) с учетом капитализации : Т0(5) = То(0)(1 - 5Ь/2), где 5 — постоянная сила процента, зависящая от нормы доходности в единицу времени, задаваемой страховой организацией; Ь — длительность договора страхования.

Данная формула позволяет сделать вывод: учет капитализации фонда на 5 % снижает тариф примерно на (5Ь / 2) % по сравнению с тарифом, полученным без учета накопления. Чем выше норма доходности и соответственно сила процента, тем меньше величина нетто-ставки (Тн). Рассмотренный способ управления тарифом следует применять, если необходимо добиться незначительного понижения финансовой устойчивости путём уменьшения страховых тарифов в будущем.

Капитализация и инфляция — это две стороны одного и того же явления — изменение денежных сумм. Капитализация является управляемым параметром, а инфляция управляющим. Капитализация увеличивает реальную стоимость денежных сумм, и это увеличение определяется нормой доходности. Инфляция напротив уменьшает их

покупательную способность. Уменьшение характеризуется темпом инфляции а.

В результате расчетов получили, что инфляция с темпом роста а в период И повышает тариф приблизительно на Ьа /2. В качестве а можно взять значение, прогнозируемое федеральными органами власти.

По степени влияния каждого из способов управления тарифами на интегрированный показатель на первом месте — использование поправочных коэффициентов; на втором — изменение вероятности неразорения; на третьем — учёт капитализации и инфляции. Управление тарифом с помощью изменения вероятности неразорения является самым простым способом по степени реализации.

4. Получены финансовые оценки принятия решения о

перестраховании в условиях полной неопределенности.

Одним из наиболее широко используемых инструментов обеспечения финансовой устойчивости является перестрахование риска, которое можно рассматривать как меру по диверсификации обязательств страховой организации. Благодаря перестрахованию достигается равновесие между обязательствами по страховым выплатам и возможностями по выполнению этих обязательств. Для оценки подобного равновесия необходимо проанализировать перестраховочные операции, так как различные виды перестраховочных договоров могут значительно отличаться по своему влиянию на финансовые показатели и соответственно финансовую устойчивость. В рамках решения данной задачи анализировалось перестрахование эксцедента убытка с учётом франшизы и комиссии.

При принятии страховыми организациями решения о перестраховании может возникнуть как ситуация полной, так и частичной неопределенности. При частичной неопределенности существуют статистические данные и возможность получить вероятностные характеристики исследуемых экономических процессов. Ситуация полной неопределенности характеризуется отсутствием статистики и близкой к

нулю прогнозируемостью наступления события, что затрудняет поиск эффективных решений. В условиях полной неопределенности страховые организации находятся в случае входящего перестрахования, а также в начале своей деятельности при исходящем перестраховании, так как неизвестна статистика распределения рисков. Недостаток методов выбора оптимального решения в данной ситуации приводит к тому, что решение о перестраховании принимается, как правило, на основе интуитивных соображений.

Для получения финансовой оценки принятия решений в условиях полной неопределенности предлагается использовать критерии теории игр: критерий Вальда, критерий Сэвиджа, критерий Гурвица. В результате применения данных критериев получены оценки и рекомендации принятия решения о перестраховании эксцедента убытка с учетом франшизы и комиссии (таблица 1).

Таблица 1

Принятие решения о перестраховании эксцедента убытка с учетом франшизы и комиссии в условиях полной неопределенности

Название критерия Условие Рекомендуемое решение

Вальда + р Принятие перестрахования

г1-г0 + х< р Отказ от перестрахования

Сэвиджа 2,-г0>2(Р-Х) Принятие перестрахования

2(р- X) Отказ от перестрахования

Гурвица г,-2„>(Р-X)/А. Принятие перестрахования

^-^(Р-Х)/* Отказ от перестрахования

Здесь Р — перестраховочная премия по договору перестрахования; X -перестраховочная комиссия; Ъ0 — приоритет цедента; Ъ\ — лимит ответственности цессионера; X — коэффициент оптимизма (0 < X < 1), выбирается страховщиком из субъективных соображений. Значение X можно рассматривать как вероятность наступления страхового случая, а (1 - %) его отсутствие. Если коэффициент X =1, то рекомендации критерия

Гурвица совпадают с рекомендациями, которые дает правило Вальда, а при Х= 1/2 — правило Сэвиджа.

Для выбора оптимального решения о перестраховании целесообразно использовать в совокупности все три рассмотренных критерия и полученные оценки. Если необходимо повысить финансовую устойчивость, то следует использовать критерии, которые рекомендуют принять решение о перестраховании. Чтобы понизить финансовую устойчивость — критерии, рекомендующие отказ от перестрахования.

5. Предложены методические подходы к управлению финансовой

устойчивостью страховой организации.

Идентификация и оценка факторов имеют смысл лишь в том случае, если этими факторами можно управлять, для того чтобы поддерживать уровень финансовой устойчивости. Для принятия решения по управлению необходимо определить наиболее значимые по эффективности управления и по степени воздействия на интегрированный показатель факторы. Чувствительность интегрированного показателя к изменению внутренних факторов оценивалась по коэффициентам эластичности. Результаты расчетов показали, что наиболее эластичными являются изменения показателей достаточности собственного капитала и достаточности страховых резервов. При этом оптимизация тарифной политики и перестрахование относятся к хорошо управляемым факторам с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости.

Важным инструментом в выработке управленческих решений является прогнозирование. Процесс разработки прогнозов используется для предвидения того, как различные факторы, под постоянным воздействием которых в процессе своей деятельности находится страховая организация, в их сложном взаимодействии поведут себя в перспективе. Прогнозирование финансовой устойчивости страховой организации обычно ориентировано на оперативный и краткосрочный периоды.

Для решения задач прогнозирования в условиях неопределенности предлагается использовать методы, основанные на теории нечетких множеств. В результате построены нечёткие регрессионные модели, позволяющие прогнозировать в рамках заданного коридора уровень показателей, оценивающих законодательно определённые факторы финансовой устойчивости, получены прогнозные значения интегрированного показателя.

Основываясь на необходимости обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций, нами предложены способы управления страховыми тарифами, получены критерии принятия решения о перестраховании в условиях полной неопределённости, решена задача оценки необходимого темпа прироста собственного капитала. При этом в качестве критерия для нахождения темпа прироста предлагается использовать уровень коэффициента достаточности собственных средств, при котором интегрированный показатель Р приближается к заданному страховой организацией уровню финансовой устойчивости у0.

Схема поддержания финансовой устойчивости на заданном уровне у0 изображена на рисунке 1.

Зона чрезмерной устойчивости

Ув — верхняя граница финансовой устойчивости У о — уровень финансовой устойчивости Ун — нижняя граница финансовой устойчивости

Значение интегрированного показателя

Рис. 1. Границы финансовой устойчивости страховой организации

Алгоритм формирования и поддержания финансовой устойчивости страховой организации представлен на рисунке 2.

Разработка интегрщ финансовой устой орган ованного показателя чивости страховой лзации

_2 7

Определение уровня финансовой устойчивости страховой организации

* 7

Построение интегрирован! цкалы оценки юго показателя

< у ...---

Сравнение влияния финансовой различных факторов устойчивости

Прогнозировш устойчивости стра ше финансовой ховой организации

------

Основные направления повышения финансовой устойчивости

1. Нахождение наибольшего и наименьшего значений частных показателей.

2. Расчет верхней и нижней границ финансовой устойчивости.

3. Установлеше уровня Финансовой устойчивости.

1. Исследование факторов и выбор показателей финансовой устойчивости.

2. Ранжирование выбранных показателей по степени влияния на финансовую устойчивость

3. Определение методом парных сравнений коэффициентов значимости показателей с рангами от 1 до 4.

4. Формирование интегрированного показателя

Расчет коэффициентов эластичности для каждого показателя

1. Классификация финансовой устойчивости.

2. Нахождение границ шкалы.

3. Определение величины интервала, соответствующего каждой качественной характеристики финансовой устойчивости.

1. Построение нечеткой регрессионной модели.

2. Прогнозирование уровня каждого показателя.

3. Прогнозирование значения интегрированного показателя.

1. Управление собственным капиталом.

2. Моделирование страховых тарифов._

3. Моделирование перестраховочной деятельности.

2.1. Применение повышающих или понижающих поправочных коэффициентов,

2.2. Изменение рисковой надбавки в структуре тарифа с помошью выбора различного уровня гарантии безопасности

2.3. Учет капитализации и инфляции

Рис. 2. Алгоритм формирования и поддержания финансовой устойчивости

III. ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Статьи в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях перечня Высшей аттестационной комиссии России:

1 Буковцева Л.В. Использование интегрированного показателя для оценки финансовой устойчивости страховой организации // Известия ИГЭА. 2010. №1.-0,21 п.л.

2 Бадюков В.Ф., Буковцева Л.В. Моделирование процесса управления финансовой устойчивостью страховой организации // Власть и управление на Востоке России. 2008. №3.- 0,45п.л. (авт. 0,30 п.л.)

Статьи в иных изданиях:

3 Буковцева Л.В. Прогнозирование уровня показателей финансовой устойчивости // Актуальные проблемы развития внешнеэкономических связей в условиях глобализации / материалы II международной научно-практической конференции. — Орел: ОрелГТУ, 2008. — 0,17 п.л.

4 Буковцева Л.В. Использование инструментов страховой защиты для уменьшения риска в деятельности предприятий // Составляющие научно-технического прогресса: сборник материалов международной научно-практической конференции. — Тамбов: Першина, 2005. — 0,11 п.л.

5 Бадюков В.Ф., Буковцева Л.В. Страхование как приоритетное направление в системе методов управления рисками // Научные методы, технологии, модели и программы в социально-экономических исследованиях региона // Стратегический курс развития экономики и кадрового потенциала Сахалинской области в континууме стран Азиатско-Тихоокеанского региона / Материалы II международной научно-практической конференции: Сб. научн. докладов и выступлений. Часть II. Южно-Сахалинск: Изд-во ЮСИЭПИ, 2005,— 0,20 п.л. (авт. 0,1)

6 Буковцева Л.В. Принятие решения о перестраховании эксцедента убытка в условиях полной неопределенности с учетом перестраховочной комиссии и франшизы // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. 2007. № 6. — 0,33 п.л.

7 Бадюков В.Ф., Буковцева Л.В. Расчет тарифных ставок по массовым рисковым видам страхования с учетом накопления и инфляции // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. 2006. № 5 - 0,39 п.л. (авт. 0,2 п.л.)

8 Буковцева Л.В. Проблема выбора факторов, определяющих финансовую устойчивость и платежеспособность страховой организации // Современные проблемы и перспективы развития финасовой и кредитной сфер экономики России XXI века: сборник научных статей / под науч. ред. проф. Ю.В. Рожкова, проф. В.Ф. Бадюкова, проф. И.М. Соломко. — Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2007.-0,22 п.л.

9 Буковцева Л.В. Использование экспертных методов для оценки показателей финансовой устойчивости страховой организации // Теория и практика финансово-кредитных отношений в России: идеи молодых учены-финасистов: Сборник студенческих и аспирантских работ по специальности «Финансы и кредит» / под науч. ред. проф. Ю.В. Рожкова, проф. В.Ф. Бадюкова, проф. И.М. Соломко, проф. В.Г. Байбородиной - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2008. — 0,13 п.л.

Буковцева Лариса Владимировна

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание учёной степени кандидата экономических наук

Интегрированная оценка финансовой устойчивости страховой организации

Подписано в печать 14.05.10. Формат 60x90 1/16. Бумага офсетная. Печать трафаретная. Усл. печ. л. 1,5. Тираж 100 экз. Заказ № 5121. Отпечатано в НПО БГУЭП.

Байкальский государственный университет экономики и права 664003, г. Иркутск, ул. Ленина, 11

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Буковцева, Лариса Владимировна

ВВЕДЕНИЕ.

1 Теоретические основы оценки финансовой устойчивости страховой организации.

1.1 Понятие, сущность и роль финансовой устойчивости в стабилизации финансового положения страховой организации.

1.2 Система факторов и показателей финансовой устойчивости страховой организации.

2 Оценка и управление финансовой устойчивостью страховой организации как субъекта страхового рынка.

2.1 Особенности и тенденции современного этапа развития страхового рынка России.

2.2 Формирование интегрированного показателя финансовой устойчивости страховой организации.

2.3 Разработка методического подхода к управлению финансовой устойчивостью страховой организации.

3 Основные направления обеспечения финансовой устойчивости страховой организации.

3.1 Формирование страховых тарифов для обеспечения финансовой устойчивости страховой организации.

3.2 Финансовая оценка принятия решения о перестраховании в условиях полной неопределенности.

3.3 Алгоритм формирования и поддержания финансовой устойчивости страховой организации.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Интегрированная оценка финансовой устойчивости страховой организации"

Актуальность темы исследования. В условиях рыночных отношений страхование является основным финансовым механизмом защиты юридических и физических лиц от различного рода рисков и опасностей. Страхование и эффективно действующая рыночная экономика две взаимосвязанные категории. Неотъемлемое свойство рынка — это риск, а наиболее распространенным приемом снижения степени риска служит страхование. Страхование представляет собой способ возмещения ущерба, причиненного непредвиденными обстоятельствами и случайностями. Кроме того, оно играет важную роль в предупреждении страхового случая и минимизации потерь. На макроэкономическом уровне страхование обеспечивает непрерывность общественного воспроизводства, инициирует научно-технический прогресс, освобождает государство от непредусмотренных расходов, выступает источником инвестиционных ресурсов.

Темпы развития страховой индустрии в Российской Федерации достаточно высоки. Этому способствует наличие большого числа потенциальных объектов страхования, рост вероятности возникновения техногенных и природных катастроф, расширение потребительского кредитования и лизинговых схем, а также необходимость защиты имущественных интересов предприятий и граждан.

Социальная роль страхования как института социальной и финансовой защиты предъявляет особые требования к финансовой устойчивости страховых организаций, а также к адекватности методов оценки их финансового положения.

Финансовое положение страховой организации можно оценивать исходя из внешнего и внутреннего анализа. В соответствии с этим необходимо использовать разные показатели финансовой устойчивости. Результаты внешнего анализа интересуют страхователей, акционеров, инвесторов, аудиторов, налоговые органы. Страховщики заинтересованы в детальном анализе по данным внутренней отчетности.

Оценка финансовой устойчивости страховой организации относится к числу наиболее важных проблем в условиях ужесточающейся конкуренции на страховом рынке. Информация о финансовой устойчивости является непременным условием доверия страхователей к страховщику и первым этапом определения рейтинга страховой компании. Рейтинг важен для удостоверения качества страховой деятельности и для перспектив взаимодействия российского и мирового страхового рынка.

В современной российской науке до сих пор нет единого подхода к проведению оценки финансовой устойчивости. Трактовка сущности финансовой устойчивости и выбор оценочных показателей ее характеризующих неоднозначны и недостаточно обоснованы. К тому же понятие финансовой устойчивости в области страховой деятельности отличается от того же понятия, применимого к другим секторам экономики. Это связано с тем, что необходимо учитывать случайную природу страховых выплат и особенности рисков страховщиков и страхователей. В Законе РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» вопросам обеспечения финансовой устойчивости уделяется особое внимание. Однако требования к финансовой устойчивости, определяемые в законе, в настоящее время несколько устарели, так были сформулированы ещё в 1992 году, когда он разрабатывался.

Для принятия решения по укреплению финансового положения организации помимо оценки необходимо определение инструментов управления финансовой устойчивостью. С помощью этих инструментов страховая организация должна возвращаться в устойчивое исходное состояние, из которого её может вывести воздействие стохастических неблагоприятных факторов.

Проблемы поддержания финансовой устойчивости страховых организаций в специфических условиях российской экономики мало исследованы. К тому же дополнительные риски для страховой деятельности несёт мировой финансовый кризис, влияние которого на страховом рынке уже вполне ощутимо. В связи с этим актуальным является разработка методов количественной оценки и сохранения финансовой устойчивости с учётом специфики страховой организации и влияния различных факторов, под постоянным воздействием которых в процессе своей деятельности она находится.

Цель и основные задачи исследования. Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование места и роли финансовой устойчивости и на этой основе разработка и обоснование методического подхода к её оценке и управлению для рисковых видов страхования.

В соответствии с целью были определены следующие задачи: исследовать сущность понятия «финансовая устойчивость» страховой организации; обосновать выбор показателей, позволяющих оценить влияние различных факторов на финансовую устойчивость страховой организации; выделить основные особенности развития российского страхового рынка с позиции значимости финансовой устойчивости для его стабилизации и сформулировать методику конструирования интегрированного показателя, используемого для её оценки; разработать методический подход к управлению финансовой устойчивостью страховой организации; определить способы управления страховыми тарифами для обеспечения финансовой устойчивости; получить финансовую оценку принятия решения о перестраховании в условиях полной неопределенности в целях формирования финансовой устойчивости; разработать алгоритм формирования и поддержания финансовой устойчивости в рисковых видах страхования.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является финансовая устойчивость страховых организаций.

Предмет исследования составляют инструменты и методы оценки финансовой устойчивости страховых организаций.

Степень разработанности, теоретическая и методологическая основа исследования

Проблемы финансовой устойчивости предприятий в различных аспектах рассматривали как зарубежные, так и отечественные ученые: Э. Альтман, Д. Бланд, Б. Коллас, И. Т. Балабанов, А. В. Грачев, В. В. Ковалев, М. Н. Крейнина, Е. В. Негашев, В М. Родионова, Р. С. Сайфулин, М. А. Федотова,

A. Д. Шеремет и другие авторы.

Вопросы оценки и управления финансовой устойчивостью страховых организаций исследовались в работах В. Ф. Бадюкова, К. Г. Воблого, Т. Е. Гварлиани, А. Ю. Голубина, Т. А. Дубровиной, М. Г.Жигас, И. А. Красновой, Е. В. Коломина, В. Ф. Коныыина, В. Б. Кутукова, Л. А. Орланюк-Малицкой,

B.К. Райхера, Л. И. Рейтмана, В. И. Рябикина, В. И. Самарухи, В. А. Сухова, К. Е. Турбиной, Т. А. Федоровой, Д.Д. Хэмптона, Г. В. Черновой, В. В. Шахова,

C. Я. Шоргина, Р. Т. Юлдашева, и других авторов.

Выполненные исследования внесли значительный вклад в совершенствование подходов к оценке и управлению финансовой устойчивости страховых организаций. Однако в современной российской науке до сих пор нет единого подхода к проведению подобного рода оценок, а проблемы количественных оценок поддержания финансовой устойчивости страховых организаций в специфических условиях российской экономики мало исследованы.

Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации по страховому делу, а также статиг стические данные по российским страховым организациям.

В процессе работы использовались экономико-математические методы, методы теории игр, актуарного оценивания тарифов и прикладной статистики, методы экспертных оценок, методы микроэкономического анализа. Основные научные результаты: предложено расширить характеристики пограничного финансового состояния страховых организаций за счёт введения следующих показателей: маржа платежеспособности, коэффициент текущей ликвидности, а также возможности восстановления платежеспособности за счёт мероприятий по оздоровлению финансового положения; сформулированы критерии выбора показателей, позволяющих количественно оценить влияние факторов финансовой устойчивости; даны практические рекомендации для осуществления управления финансовой устойчивостью страховых организаций, включающие определение оптимального уровня финансовой устойчивости, построение шкалы оценки интегрированного показателя, построение алгоритма приближения финансовой устойчивости к величине оптимального уровня, прогнозирование; определены основные направления повышения финансовой устойчивости страховых организаций, которые заключаются в управлении страховыми тарифами, получении финансовой оценки принятия решения о перестраховании, определении необходимого темпа прироста собственного капитала.

Научная новизна исследования заключается в следующем: уточнено понятие «финансовая устойчивость» страховой организации, позволяющее раскрыть сущность финансовой устойчивости с позиции теории систем; предложена методика определения интегрированного показателя финансовой устойчивости страховых организаций; разработан алгоритм установления и поддержания величины оптимального уровня финансовой устойчивости страховых организаций.

Теоретическая значимость работы состоит в том, что с научно обоснованных позиций раскрыты подходы к решению проблемы обеспечения и оценки финансовой устойчивости в рисковых видах страхования, позволяющие достоверно определить уровень финансовой устойчивости страховой организации и поддерживать финансовую устойчивость на этом уровне.

Практическая значимость исследования. Предложенная методика оценки и обеспечения финансовой устойчивости может быть использована страховыми организациями в целях оценки, сохранения и укрепления их финансовой устойчивости.

Отдельные положения исследования могут применяться в учебном процессе ВУЗов при преподавании дисциплин «Страхование», «Перестрахование», «Актуарные расчеты», «Финансовый анализ».

Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования излагались в публикациях и обсуждались на международных научно-практических конференциях в Тамбове, Орле, Южно-Сахалинске.

Объем и структура работы. Диссертация работа изложена на 173 страницах и включает введение, три раздела, заключение, список литературных источников из 117 наименований, 24 таблиц, 26 рисунков и 11 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Буковцева, Лариса Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведённое исследование вопросов оценки и основных направлений повышения финансовой устойчивости страховых организаций позволило придти к следующим выводам и предложениям:

1. Изучение литературы по страховой проблематике показало, что большинство исследователей справедливо считают страхование особым видом деятельности, основная цель которой заключается в удовлетворении общественной потребности в надёжной страховой защите. Своеобразие страховой деятельности, обусловленное характером предоставляемых услуг, определяет сущность и особенности финансов, а также содержания понятия «финансовая устойчивость» страховой организации. Как было установлено, в настоящее время нет единого подхода к оценке и поддержанию финансовой устойчивости страховой организации, а в понятие «финансовая устойчивость» вкладывается различный смысл.

В рамках исследования сущности понятия «финансовая устойчивость» страховых организаций были рассмотрены наиболее существенные факторы, оказывающих влияние на формирование финансовых ресурсов, которые являются материальными носителями финансовых отношений. Были исследованы источники образования и направления использования финансовых ресурсов страховых организаций. В результате выделены следующие их особенности: основным источником образования финансовых ресурсов служат средства, поступившие от страхователей. Эти средства находятся в распоряжении страховщика ограниченное время: пока действует договор страхования, поэтому их можно определить как «привлеченный капитал», который преобладает над собственным капиталом; между моментом поступления страховой премии и страховой выплатой может проходить некоторый интервал времени, в связи с этим страховая организация имеет возможность инвестировать временно свободные средства страховых резервов, получая инвестиционный доход. При этом ввиду случайности промежутка времени инвестирование страховых резервов сопряжено с определенными трудностями; требования к величине собственного капитала существенно отличаются от аналогичных требований, предъявляемых к другим хозяйствующим субъектам; основными направлениями использования финансовых ресурсов являются выплаты страховых возмещений и обеспечение инвестиций; на протяжении всего кругооборота финансовые ресурсы имеют денежную форму.

Наличие, распределение и использование финансовых ресурсов отражают показатели финансового состояния. В условиях рыночных отношений оценка финансового состояния является важной и актуальной проблемой для каждого субъекта экономики. Одной из характеристик такой информации является финансовая устойчивость (наряду с платежеспособностью, ликвидностью, кредитоспособностью и рентабельностью).

Из целей страховой деятельности следует наличие гарантий того, что страховая организация способна выполнить свои обязательства, т.е. она должна обладать достаточными финансовыми ресурсами. Поэтому объём финансовых ресурсов является важным экономическим показателем состояния страховой организации, её финансовой устойчивости.

Особенности финансов страховой организации обуславливают отличие понятия финансовой устойчивости в области страховой деятельности от того же понятия, применимого к другим секторам экономики.

Анализ литературы, посвященной исследованию проблемы финансовой устойчивости предприятий, включая страховые организации, позволил определить, что отправной точкой при определении сущности финансовой устойчивости является платежеспособность. Ряд авторов, позиции которых мы придерживаемся, полагают что понятия финансовой устойчивости и платежеспособности имеют практически одну и ту же природу. Разграничение этих понятий касается, главным образом, времени удовлетворения претензий по обязательствам страховой организации (перед страхователями, акционерами, налоговой службой и др.). Платежеспособность — это краткосрочная характеристика, финансовая устойчивость учитывает перспективы не только текущих, но и вновь возникающих обязательств с учётом возможных изменений в экономической среде.

Понятие платежеспособности тесно связано с финансовым состоянием страховых организаций. С учётом Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, а также практики аудита страховых организаций нами были дополнены характеристики пограничного финансового состояния страховых организаций: маржа платежеспособности превышает нормативный уровень менее чем на 30%; коэффициент текущей ликвидности менее 1,5; сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет мероприятий по оздоровлению финансового положения.

План оздоровления может включать изменение размера уставного капитала, структуры активов, тарифной политики, расширение перестраховочных операций, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности.

Не проведение мероприятий по улучшению финансового состояния может повлечь за собой банкротство страховщика. В соответствии с признаками банкротства, которые определяются Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» финансовую несостоятельность страховой организации можно охарактеризовать неплатежеспособностью организации в течение трех месяцев с момента наступления даты исполнения обязательств.

Кроме платежеспособности при характеристике финансовой устойчивости страховой организации необходимо в условиях риска учитывать влияние множества факторов, динамику которых определяет подвижность экономической среды.

На основе интеграции различных точек зрения и обобщения формулировок, нами было предложено уточненное определение финансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью страховой организации понимается способность организации противостоять воздействию стохастических неблагоприятных факторов, стремящихся вывести её из состояния финансового равновесия, и возвращаться в устойчивое исходное состояние, которое характеризуется способностью исполнять все свои финансовые обязательства имеющимся имуществом и достаточностью финансовых ресурсов, обеспечивающих её развитие.

Предложенное нами определение является уточнённым подходом к раскрытию сущности финансовой устойчивости с позиции теории систем. Оно соответствует общепринятому понятию устойчивости любой системы, является достаточно общим, отражает способность организации сохранять устойчивое финансовое состояние при случайном влиянии различных факторов и поддаётся количественной оценке. Количественно оценить при помощи соответствующих показателей можно факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости.

2. При разработке инструментария по оценке и обеспечению финансовой устойчивости необходимо учитывать как внешние, так и внутренние факторы. В наибольшей степени поддержание и укрепление состояния финансовой устойчивости зависит от внутренних факторов, которые формируются в самой страховой организации.

Учитывая законодательно определенные основы и особенности финансовых ресурсов страховой организации, были обозначены основные критерии выбора показателей финансовой устойчивости, позволяющих количественно оценить такие внутренние факторы, как достаточность собственных средств и страховых резервов, эффективность перестрахования, инвестиционной и тарифной политики. Показана роль этих факторов в обеспечении финансовой устойчивости. Достаточность капитала рассматривалась с позиции достаточности капитала для гарантий надежной страховой защиты и эффективной работы страховой организации. Проанализированы принципы инвестиционной деятельности и тарифной политики. Рассмотрены различные виды договоров перестрахования и обосновано их влияние на распределение убытков по страховому портфелю и изменение финансовой устойчивости страховой организации.

Для определения степени воздействия факторов на финансовую устойчивость использовались относительные показатели, критерии выбора которых заключаются в следующем: показатели должны быть одного порядка, иметь одинаковую направленность, давать целостную картину финансовой устойчивости и не должны дублировать друг друга. Необходимо также учитывать наличие статистики и однозначно трактуемого алгоритма расчёта показателей.

Влияние внешнего фактора, которому можно противостоять и который имеет возможность количественной оценки — инфляции учитывалось косвенно в интегрированном показателе при расчете тарифов.

3. Проведённый по данным официальной статистики анализ развития российского страхового рынка показал следующее: в последние несколько лет происходило наращивание страховщиками объемов страховых премий; отмечается постепенный рост концентрации страхового рынка, значительная диспропорция в пользу Центрального федерального округа; низкая доля сборов по страхованию жизни и преобладающие объемы обязательных видов страхования; коэффициент страховых выплат, характеризующий эффективность страховых операций остаётся невысоким; наблюдается тенденция сокращения численности участников страхового рынка, наиболее популярной организационно-правовой формой у российских страховых организаций является общество с ограниченной ответственностью; в совокупном уставном капитале российских страховщиков растёт доля иностранного капитала; продолжается постепенное снижение объемов входящего перестрахования и рентабельности инвестиций страховых организаций; страховой рынок испытывает недостаток квалифицированных кадров практически по всем категориям служащих.

Проведённый обзор рынка страхования в России показывает, что в последние годы он развивался довольно высокими темпами. Однако сложившаяся модель страхового рынка пока не отвечает потребностям экономики России и лишь частично выполняет такие функции страхования как возмещение убытков, формирование инвестиционного капитала, обеспечение непрерывности процесса производства. Страховой рынок России сталкивается со многими проблемами, требующими их наиболее быстрого решения и, главным образом, решение задач повышения финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций. В период кризиса, когда возросли риски падения финансовой устойчивости страховщиков, значимость вопроса её оценки и укрепления повышается.

4. Для того чтобы не допустить неплатежеспособности и банкротства, страховщикам необходим инструментарий, позволяющий на ранней стадии оценить риски предстоящей финансовой неустойчивости и наметить определённые действия по укреплению финансовой устойчивости.

Автором предложена методика конструирования интегрированного показателя, позволяющего получить комплексную оценку финансовой устойчивости с учётом требований законодательства. Интегрированный показатель был определён в виде средней взвешенной величины из частных показателей, где весами послужили экспертные оценки их долевой значимости.

Для конструирования интегрированного показателя использовались данные двух типов: статистического и экспертного. Статистические данные — это отчетные показатели (данные бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности), и аналитические, исчисленные по отчетным показателям. К экспертному типу данных относятся результаты экспертной оценки значимости показателей.

5. Для успешной деятельности страховой организации большое значение имеет процесс системного управления финансовой устойчивостью, одним из этапов которого является анализ финансовой устойчивости.

В работе предложены необходимые при проведении этого анализа Подходы к определению уровня финансовой устойчивости, построению алгоритма приближения к величине уровня, формированию шкалы оценки финансовой; устойчивости. Для определения величина уровня были найдены граничные значения отдельных показателей, оценивающих влияние факторов финансовой устойчивости. Был проведён анализ чувствительности, что позволило определить наиболее значимые по эффективности управления и по степени воздействия на прогнозы факторы финансовой устойчивости.

Результаты расчетов показали, что наиболее эластичными являкэтся изменения показателей достаточности собственного капитала и достаточности страховых резервов. Однако оптимизация тарифной политики и перестрахование относятся к хорошо управляемым факторам с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости.

Важным инструментом в выработке управленческих решений является прогнозирование. Процесс разработки прогнозов используется для предвидения того, как различные факторы, под постоянным воздействием которых в процессе своей деятельности находится страховая организация, в их сложном взаимодействии поведут себя в перспективе. Для решения задач прогнозирования в условиях неопределенности, являющейся основным признаком риска, с определённой долей которого связана деятельность страховых организаций, нами использовались методы, основанные на теории нечетких множеств. Была построена нечеткая регрессионная модель, позволяющая прогнозировать уровень отдельных показателей в рамках заданного коридора. Затем, используя прогнозные значения этих показателей, были получены прогнозные значения интегрированного показателя финансовой устойчивости. Прогнозирование финансовой устойчивости страховой организации обычно ориентировано на оперативный и краткосрочный периоды.

6. Основываясь на необходимости обеспечения финансовой устойчивости страховых организаций, нами были рассмотрены основные направления её повышения: управления страховыми тарифами, перестрахование, управление собственным капиталом.

6.1 Основой окупаемости и устойчивости страховых операций является эффективная тарифная политика — деятельность страховщика по разработке, применению и уточнению страховых тарифов. В работе были предложены три способа управления тарифом:

1) применение повышающих или понижающих поправочных коэффициентов при расчете тарифных ставок (рассчитаны поправочные коэффициенты, использование которых позволяет увеличить или уменьшить рисковую надбавку);

2) уменьшение или увеличение величины рисковой надбавки в структуре тарифа с помощью изменения вероятности неразорения (определено, на сколько процентов изменится величина рисковой надбавки при повышении или понижении в зависимости от ситуации уровня гарантии безопасности).

3) учет капитализации и инфляции при построении тарифных ставок.

Капитализация является традиционным для страхования фактором. В страховании жизни капитализация непосредственно влияет на ценообразование, так как тарифы зависят от нормы доходности, задаваемой страховой организацией. В рисковых видах страхования желательно также использовать механизм капитализации. Это позволяет повысить финансовую устойчивость страховых операций за счёт увеличения страховых резервов.

Инфляция по-разному влияет на краткосрочное (рисковые виды) и долгосрочное страхование. В случае принятия на страхование краткосрочных рисков страховщик имеет возможность в какой-то степени адаптировать страховые тарифы к инфляционным процессам. Инфляция обесценивает фонд, сформированный нетто-премиями, понижая его реальную стоимость.

В работе была разработана модель с непрерывным начислением процентов для расчета страхового тарифа с учетом капитализации и инфляции в рисковом страховании.

При выборе способа управления необходимо учитывать состояние финансовой устойчивости и чувствительность интегрированного показателя к изменению показателя, используемого для оценки тарифной политики. При низком уровне финансовой устойчивости используем методы, способствующие её повышению. Когда финансовая устойчивость достаточно высока (что может препятствовать развитию организации) применяем методы её понижающие.

6.2. Одним из наиболее широко используемых инструментов обеспечения финансовой устойчивости страховой организации является перестрахование риска.

При принятии страховыми организациями решения о перестраховании может возникнуть как ситуация полной, так и частичной неопределенности. При частичной неопределенности существуют статистические данные и возможность получить вероятностные характеристики исследуемых экономических процессов. Ситуация полной неопределенности характеризуется отсутствием статистики и близкой к нулю прогнозируемостью наступления события, что затрудняет поиск эффективных решений. В условиях полной неопределенности страховые организации находятся в случае входящего перестрахования, а также в начале своей деятельности при исходящем перестраховании, так как неизвестна статистика распределения рисков. Недостаток методов выбора оптимального решения в данной ситуации приводит к тому, что решение о перестраховании принимается, как правило, на основе интуитивных соображений.

В работе получена финансовая оценка принятия в ситуации полной неопределенности с учётом перестраховочной комиссии и франшизы решения о перестраховании эксцедента убытка, гарантирующего эффективную защиту от крупного ущерба и сохранение финансового равновесия страховых операций в целом. С целью получения финансовой оценки использовались критерии теории игр: Вальда, Сэвиджа, Гурвица. Для выбора оптимального решения о перестраховании целесообразно использовать в совокупности все три рассмотренных критерия и полученные оценки.

6.3. Наличие достаточных собственных средств является дополнительной мерой для обеспечения финансовой устойчивости страховщика. Собственные средства могут использоваться на дальнейшее развитие организации, а при недостаточности средств страховых резервов могут быть дополнительным источником выполнения страховых обязательств.

В работе решена задача оценки необходимого темпа прироста собственного капитала, величина которого является одним из основных показателей эффективности и экономического потенциала организации.

7. Разработанная методика оценки и поддержания уровня финансовой устойчивости страховой организации была апробирована при моделировании финансовой устойчивости на статистике федеральной страховой организации.

Были рассчитаны значения интегрированного показателя финансовой устойчивости для трёх страховых компаний, работающих в Хабаровском крае и имеющих рейтинги надёжности.

В результате апробации был подтверждено, что предлагаемая модель достаточно адекватно описывает оценку и прогнозирование финансовой устойчивости страховых организаций, позволяет с помощью управления факторами финансовой устойчивости поддерживать ее в заданных границах.

Предложенная методика может использоваться страховым организациям для проведения экспресс-анализ финансового состояния, для того чтобы на ранней стадии оценить риски предстоящей финансовой неустойчивости и наметить определённые действия по укреплению финансовой устойчивости. Состав оценочных показателей финансовой устойчивости может быть различным. Страховая организация, располагая подробной бухгалтерской информацией, может выбрать показатели с учётом индивидуальных особенностей своего развития и функционирования.