Интегрированная оценка кредитоспособности заемщиков банка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме "Интегрированная оценка кредитоспособности заемщиков банка"

На правах рукописи

Тарасова Надежда Ивановна

Интегрированная оценка кредитоспособности заемщиков банка

Специальность 08.00.10 -Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2005

Работа выполнена на кафедре управления банковской деятельностью Государственного университета управления.

Научный руководитель -Официальные оппоненты:

Ведущая организация -

доктор экономических наук, профессор Тавасиев A.M.

доктор экономических наук, профессор Милюков А.И.; кандидат экономических наук, доцент Бурмистрова Л.А.

Московский университет потребительской кооперации

Защита диссертации состоится 2005 г. в часов

на заседании Диссертационного совета Д 212049.05 в Государственном университете управления по адресу:

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, зал заседаний Ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГУУ.

Автореферат разослан

У С>/У/Г?Я2/?3 2005 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент

^^^^ГекунЛ.В.

Мо^х

133Ч(

3

^ /7 тг

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования Кредитные операции - один из основных видов банковских операций, а в современных экономических условиях кредитование выступает к тому же одной из наиболее доходных активных операций коммерческих банков. Еще в Стратегии развития банковского сектора РФ от 30.12. 2001 г. Правительство и Центральный банк РФ подчеркивали, что одним из ключевых условий ускоренного экономического развития страны является расширение банковского кредитования. Развитие банковского кредитования реального сектора экономики входит в число стратегических задач государства и в соответствии с новой Стратегией развития банковского сектора РФ на период до 2008 г.

Доля кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных банками нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам, в ВВП страны за последние 3 года выросла на 5,6%. Доля кредитных операций в активах российских коммерческих банков за указанные годы также существенно выросла. По состоянию на начало 2002 г. доля кредитов, предоставленных нефинансовым предприятиям и организациям-нерезидентам, в активах банков составляла 37%, а на начало 2005 г. - 44%.

Динамичное развитие кредитования банками реальной экономики было вызвано, в частности, следующими факторами:

• рост ресурсной базы кредитных организаций;

• увеличение спроса предприятий на кредиты в связи со снижением стоимости банковских кредитов;

• снижение доходности на основных сегментах финансового рынка

В то же время рост объемов предоставленных кредитов увеличивает кредитные риски. Хотя доля просроченных кредитов, предоставленных нефинансовым предприятиям и организациям, в структуре активов кредитных организаций по состоянию на 1.01.2005 г. по сравнению с 1.01.2004 г. не изменилась и составила 0,7%. Однако в абсолютном значении просроченная задолженность за указанный период выросла более чем на 12 млрд руб.

Рост объемов кредитования приводит к необходимости уделять особое внимание организации комплексного подхода к предупреждению и снижению кредитных рисков банков. В то же время усиление конкуренции требует от банков оперативного принятия решений о выдаче кредитов. Однако высокие кредитные риски, связанные с кредитованием реального сектора экономики (доля убыточных предприятий, по данным Росстата, в январе-октябре 2004 г. составляла более 39%), ставят банки перед необходимостью разработки и усовершенствования технологий, способных качественно и в приемлемые сроки оценить кредитоспособность заемщиков.

Актуальность проблемы точного определения кредитоспособности определяется также повышенным вниманием надзорных органов к оценке банками своих кредитных рисков В 2004 г Базельский комитет по банковскому надзору принял новое Соглашение о достаточности капитала (Базель-М), основная цель которого - способствовать адекватной капитализации банков и совершенствованию систем управления рисками, укрепление тем самым стабильности финансовой системы в целом. Особое внимание в документе уделяется оценке и управлению кредитными рисками, и в первую очередь - системам раннего предупреждения (СРП) данных рисков При этом адекватное определение кредитоспособности каждого заемщика понимается как составная часть СРП.

С августа 2004 г. вступило в силу новое Положение Банка России № 254-П от 26.03.2004 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». Одним из основных требований данного Положения является комплексный и объективный анализ всей информации о заемщике и его деятельности при формировании банком резерва на возможные потери по ссуде. В связи с этим многие банки встали перед проблемой разработки методики, которая объединит все факторы, характеризующие кредитоспособность заемщика, но в то же время не приведет к увеличению времени рассмотрения кредитных заявок.

Степень разработанности проблемы. Вопросы определения кредитоспособности заемщика находились в центре внимания отечественных специалистов еще в дореволюционный период. Среди исследователей того периода необходимо отметить Ададурова И.Е., Бунге Н.Х, Косинского В.П.

В настоящее время практически в каждом учебнике по банковскому делу при описании кредитных операции и кредитного процессах в банках приводится определение понятия кредитоспособности заемщика и способы ее оценки. В работе были использованы и проанализированы подходы к данной проблеме Колесникова В.И, Кроливецкой Л.П , Масленченкова Ю.С., Москвина В А, Тавасиева А.М , Та-гирбекова А.Г. Самсонова Н.Ф. и др.

В процессе определения кредитоспособности предприятий используются в основном приемы и методы экономического анализа, поэтому в ходе работы над диссертацией были изучены разработки в области экономического анализа таких отечественных авторов, как Ефимова О.В., Ковалев В.В, Негашев Е.В., Савицкая Г.В., Сайфуллин Р.С , Шеремет А.Д. и др.

Методики определения кредитоспособности заемщика всегда вызывают интерес со стороны банков. Поэтому в последнее время активно публикуются работы специалистов по этой проблематике (Едронова В.Н., Типенко Н.Г., Соловьев Ю.П., Панич В Б.), и некоторые их результаты и подходы банки используют при разработке внутренних методик.

В зарубежной экономической литературе и банковской практике выработано значительное количество методов оценки кредитоспособности заемщиков. Данную проблему изучали, в частности, Рид Э., Коттер Р., Смит Р , Роуз П , Синки Дж. и др.

Несмотря на многочисленные публикации по вопросам кредитоспособности методики, представленные в экономической литературе и используемые в зарубежной банковской практике, не дают возможности корректно и комплексно оценивать кредитоспособность заемщиков банков в российских условиях. Основные причины некорректности методик связаны с:

• несоответствием отечественных и зарубежных форм бухгалтерской отчетности, их постоянной изменчивостью;

• недостаточной прозрачностью российских форм бухгалтерской отчетности, предоставляемых заемщиком;

• отсутствием нормативов для финансовых показателей, характерных для российских предприятий.

Недостаточная научная и практическая проработанность вопросов определения кредитоспособности заемщиков, высокая их значимость и актуальность определили выбор темы, цель и задачи диссертационной работы.

Цель и задачи исследования. Целью настоящего исследования является разработка интегрированной1 методики определения кредитоспособности заемщика банка, отвечающей требованиям современной российской банковской практики.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:

• проанализировать и обобщить зарубежный и отечественный подходы к трактовке кредитоспособности заемщика и способам ее оценки;

• уточнить понятие кредитоспособности и выделить ее виды в зависимости от характера кредита;

• проанализировать требования Банка России к оценке кредитоспособности заемщиков и кредитных рисков банка;

• определить основные характеристики кредитоспособности заемщика и информационные источники для их анализа;

• изучить и обобщить методики определения кредитоспособности заемщиков, используемые в современной российской банковской практике, на примере реального заемщика;

• выявить основные проблемы, возникающие при оценке кредитоспособности заемщиков, и пути их решения;

1 Под данным термином имеется в виду методика, вбирающая в себя достоинства применяющихся в банковской практике вариантов методик оценки кредитоспособности заемщиков и по возможности свободная от их недостатков

• разработать и обосновать методику оценки кредитоспособности заемщиков с учетом выявленных недостатков в методиках оценки, применяемых российскими банками, и показать возможности ее практического применения

Предмет исследования Предметом настоящего исследования являются теоретические и методические вопросы, связанные с трактовкой и оценкой кредитоспособности заемщиков, разработкой соответствующих методик (за исключением вопросов инвестиционной кредитоспособности).

Объект исследования. Объектом исследования являются российские коммерческие банки, взаимодействующие с предприятиями и организациями, способными выступать в роли их заемщиков.

Теоретико-методологическая основа и информационная база исследования состоит из концепций и положений, содержащихся в работах отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблеме, в публикациях специалистов, анализирующих предмет исследования на практике; из законодательных актов и нормативных документов государственных органов РФ и Банка России; из материалов Базельского комитета по банковскому надзору.

Информационной базой проведенного исследования послужили также статистические данные Банка России, Росстата РФ, финансовая отчетность российских кредитных организаций и предприятий, аналитические обзоры исследовательских и консультационных компаний, а также методические разработки российских коммерческих банков.

Диссертационное исследование проводилось с использованием общенаучных методов и приемов- анализа и синтеза, сравнения, научной абстракции, моделирования, абстрагирования, индукции и др.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке интегрированной методики анализа кредитоспособности предприятий, которая может быть использована в современной российской банковской практике в целях снижения кредитных рисков банков

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором, состоят в следующем.

1. Уточнено понятие кредитоспособности в зависимости от видов кредита Дано определение «текущей кредитоспособности заемщика», под которой предложено понимать способность последнего своевременно и в полном объеме погасить свои обязательства по кредиту, полученному от банка на относительно небольшой срок, за счет результатов своей успешной текущей финансово-хозяйственной деятельности, и готовность сделать это.

2. Предложены рекомендации по использованию в российской банковской практике рассматриваемых в западной и отечественной литературе основных критериальных составляющих кредитоспособности заемщиков, в том числе

- для получения достоверных результатов статьи баланса финансовой отчетности следует корректировать с учетом операций, искажающих отчетность, и составлять аналитический баланс-нетто;

- в качестве оптимальных значений при оценке финансовых коэффициентов предложено использовать среднеотраслевые значения коэффициентов, рассчитываемые Росстатом РФ.

3. Выявлены основные недостатки нормативных актов Банка России, регулирующих процессы оценки кредитного риска в банках: их противоречивость и субъективность при оценке кредитных рисков. Предложены рекомендации для дальнейшей комплексной проработки вопросов оценки кредитного риска

- для адекватной оценки финансового состояния заемщиков, Банку России необходимо систематизировать и проанализировать деятельность предприятий по отраслям экономики для выявления среднеотраслевых показателей;

- ЦБ РФ должен создать (или инициировать и организовать создание) стандартов оценки кредитных рисков, реально отражающих степень риска данных операций.

4. В результате проведенного анализа информационной базы для оценки кредитоспособности заемщика разработаны рекомендации по выбору источника информации и его проверки в современных российских условиях. Сделан вывод, что при анализе финансовой отчетности заемщика необходимо обратить внимание на такие статьи, как «Краткосрочные финансовые вложения», «Дебиторская задолженность» и «Кредиторская задолженность». Под указанными статьями могут скрываться займы, предоставленные организациям, связанным с заемщиком, и их расшифровка позволяет выявить связанность сторон таких сделок. В результате определена соответствующая схема построения бизнеса группами связанных компаний.

5. Разработана интегрированная методика оценки текущей кредитоспособности заемщика-предприятия, содержащая как количественные, так и качественные показатели, учитывающая отраслевую принадлежность заемщиков. Предложенная методика позволяет рассчитать сумму кредита в зависимости от группы кредитоспособности заемщика.

Практическая значимость исследования определяется возможностью использования содержащихся в ней рекомендаций и выводов в практической деятельности коммерческих банков России при анализе и оценке кредитоспособности заемщиков. Результаты исследования могут быть использованы также в учебном процессе при преподавании дисциплин по банковскому делу и экономическому анализу.

Апробация работы. Отдельные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались на научных семинарах кафедры управления банковской деятельностью Государственного университета управления, на международ-

ной банковской конференции «Управление финансовыми рисками в российском банковском секторе: современные тенденции, новые подходы и инновационные решения» (май 2005 г.). Некоторые предположения, раскрываемые в диссертационном исследовании, были использованы в ходе проведения семинарских занятий со студентами Института финансового менеджмента ГУУ Результаты исследования использовались при разработке положений о формировании резервов, оценке кредитных рисков и методики оценки финансового положения корпоративных клиентов коммерческого банка «Европейский трастовый банк».

Основные положения диссертационного исследования отражены в 4 публикациях автора объемом в 3 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3-х глав, заключения и библиографии. Работа изложена на 143 страницах основного текста, содержит 1 схему, 45 таблиц и 7 приложений. Общий объем работы составляет 195 страниц.

Содержание диссертации имеет следующую структуру. Введение

Глава 1. Основы определения кредитоспособности заемщиков

Трактовка кредитоспособности в отечественной и зарубежной литературе

Система характеристик заемщика при оценке его кредитоспособности Анализ требований Банка России к оценке кредитоспособности и кредитного риска

Место оценки кредитоспособности заемщика в кредитном процессе

Анализ методик оценки кредитоспособности заемщиков

Анализ методик определения кредитоспособности заемщика при выяснении его экономических возможностей Анализ методик определения кредитоспособности заемщиков при оценке предлагаемого обеспечения Анализ методик при оценке деловой репутации заемщика Обобщенный сравнительный анализ методик

Интегрированная методика оценки кредитоспособности заемщиков и ее применение в практике российских банков

Информационная база оценки кредитоспособности заемщика Обобщающие характеристики кредитоспособности заемщиков Итоговая методика определения кредитоспособности заемщика

1.1.

1.2

1.3.

1.4.

Глава 2.

2.1.

2.2.

2.3.

2.4. Глава 3.

3.1.

3.2.

3.3. Заключение Библиография Приложения

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Во Введении обосновывается актуальность темы диссертационного исследования, поставлена цель и определены основные задачи работы, сформулированы научная новизна и основные научные результаты диссертационного исследования, а также представлена практическая значимость и апробация результатов работы.

В первой главе рассматривается и конкретизируется содержание понятия кредитоспособности, даются описание и анализ основных ее характеристик, а также нормативных актов Банка России, регулирующих процедуры оценки кредитного риска банка, определяется роль и значение оценки кредитоспособности в кредитном процессе.

Единое мнение о понятии кредитоспособности заемщика во всех его аспектах не выработано. Все исследователи рассматривают кредитоспособность как определенный набор характеристик потенциального заемщика, позволяющих судить о вероятности погашения им кредита. Но методы и приемы, предлагаемые при оценке кредитоспособности, различаются.

На основе изучения и анализа понятия кредитоспособности, зарубежных и отечественных подходов к данной проблематике предложено модифицировать общее понятие кредитоспособности таким образом, чтобы из ее определения было ясно, что речь идет о способности и готовности заемщика своевременно и в полном объеме погасить свои обязательства перед кредитором (банком) по данному (определенному, конкретному) виду кредита. В соответствии с таким подходом попытки определения кредитоспособности «вообще» заемщиков применительно к конкретным кредитным сделкам теряют смысл. На наш взгляд, следует выделять как минимум 2 вида кредитоспособности- текущую и инвестиционную.

Под текущей кредитоспособностью заемщика следует понимать способность последнего своевременно и в полном объеме погасить свои обязательства по кредиту, полученному от банка на относительно небольшой срок, за счет результатов своей текущей финансово-хозяйственной деятельности, и готовность сделать это.

При оценке текущей кредитоспособности заемщика банка критерии и методы оценки будут меняться, в частности, в зависимости от субъекта кредитования (физические лица, предприятия реального сектора экономики, финансовые организации или органы власти и управления).

В ходе рассмотрения критериальных составляющих кредитоспособности в зарубежной и отечественной литературе сделан вывод о том, что все они называются по-разному, а в целом же имеется в виду комплекс взаимосвязанных качественных и количественных показателей, позволяющих оценить кредитоспособность заемщика. Критерии кредитоспособности, их применение должны давать ответы на основные вопросы о кредитной сделке, которые оказывают наи-

большее влияние на заключение кредитного эксперта: 1) кто7 2) для чего? 3) сколько? 4) на какой срок? 5) под какое обеспечение (против чего)?

В кредитной практике кредитоспособность - это интегральная характеристика заемщика, на основании которой банк принимает решение о кредитовании. Поэтому предложено рассматривать систему характеристик заемщика, а не отдельные ее элементы.

Проведенный анализ позволил заключить, что процесс оценки кредитоспособности можно рассматривать: • в плане выяснения соответствия заемщика составляющим (критериям) кредитоспособности; • в аспекте формирования мнения специалистов банка относительно того, что кредит, если его выдать данному потенциальному заемщику, в свое время будет аккуратно погашен При этом первый аспект указанного процесса играет сугубо «техническую», вспомогательную роль, т.е. действительная цель оценки кредитоспособности - получить заданную степень уверенности в будущем своевременном и качественном погашении заемщиком кредита.

Такая цель в ее конкретных параметрах задается кредитной политикой банка и зависит от уровня, на котором принимается решение о кредитовании Кредиты, решения по которым принимаются на нижнем уровне, должны иметь минимальный риск непогашения. По кредитам с более явно выраженным элементом рискованности решение выносится на кредитный комитет банка. При решении возможности /невозможности выдачи кредита рассматривается соответствие заемщика требованиям кредитной политики банка.

В ходе рассмотрения и анализа нормативных актов Банка России, регламентирующих деятельность российских коммерческих банков в сфере активных кредитных операций, был сделан вывод о том, что действующие нормы актов скорее заставляют банки искать пути обхода предъявляемых им формальных требований, нежели совершенствовать качество аналитической работы принятия решений о кредитовании.

Основную работу в этой сфере должен вести Центральный банк Отдавать регулирование кредитных рисков исключительно «в руки» самих коммерческих банков рискованно, учитывая долю кредитных операций в активах банков Как представляется, деятельность ЦБ РФ в этой части должна быть направлена прежде всего на анализ и систематизацию оценок деятельности субъектов хозяйствования, чтобы помочь и облегчить банкам оценку ожидающих их кредитных рисков Так, для адекватной оценки финансового состояния заемщиков необходимо систематически анализировать деятельность предприятий разных отраслям для выявления среднеотраслевых значений их финансовых коэффициентов. Делать это кроме Центрального банка по сути больше некому прежде всего из-за недоступности необходимой информации ЦБ РФ должен создать (или инициировать и организовать соз-

дание) стандартов оценки кредитных рисков, реально отражающих степень риска данных операций.

Методика оценки кредитоспособности заемщиков и уровень принимаемых кредитных рисков зависят также от организации кредитного процесса в каждом конкретном банке. Организация процесса кредитования варьируется в зависимости от банка и характера кредитной сделки. Последовательность операций также может меняться, анализ и оценку кредитной сделки может проводить один аналитик или привлекаться группа экспертов.

В работе проанализировано влияние методов анализа кредитоспособности на организацию процесса кредитования. При оценке кредитоспособности многие критерии кредитоспособности не поддаются формализации (репутация заемщика, уровень менеджмента и др.), из-за чего результаты анализа кредитоспособности изначально содержат элементы субъективности, связанные, в частности, с уровнем подготовленности кредитного работника (опыт, склонности, теоретическая подготовка аналитика). На процесс оценки кредитоспособности влияют временные и иные факторы (время, затраченное аналитиками на рассмотрение заявки, доступность источников информации).

Во второй главе анализируются методики оценки кредитоспособности, представленные в экономической литературе и применяемые в российской банковской практике.

Каждый банк по-своему решает методическую проблему оценки кредитоспособности заемщиков Чаще всего используются качественный и количественный методы анализа.

В работе проанализирована информационная база для определения кредитоспособности заемщика- • финансовая отчетность заемщика; • расшифровки и пояснения к финансовой отчетности; • собственные данные банка; • информация из открытых источников.

В диссертации подробно проанализированы 4 методики определения кредитоспособности, представленные в экономической литературе и применяемые в российской банковской практике, на примере ООО «XXX», занимающегося оптово-розничной торговлей (автомобилями) (далее - заемщик).

При оценке экономических возможностей заемщика, несмотря на неполную достоверность (а в некоторых случаях и недостоверность) бухгалтерской отчетности, первичным источником информации о заемщике практически во всех методиках выступает финансовая отчетность. Если представлено аудиторское заключение, то с ним необходимо ознакомиться, целесообразно также выяснить мнения других кредиторов и рейтинговых агентств о заемщике.

При работе с бухгалтерской отчетностью заемщика необходимо обращать внимание на краткосрочные финансовые вложения, кредиторскую задолженность, под которыми могут скрываться займы и вложения, предоставляемые заемщиком

связанным с ним организациям Расшифровка займов с указанием заимодавца, срока погашения, суммы займа позволяет выявить связанность сторон таких сделок. В случае наличия связанных с заемщиком организаций необходимо запросить и проанализировать их бухгалтерскую отчетность. Схема построения бизнеса, применяемая большинством групп связанных компаний, представлена ниже (схема 1).

Схема 1 Организация взаимодействия связанных компаний Анализ методик оценки обеспечения по кредиту показал, что основными видами обеспечения банки рассматривают залог, поручительство и банковскую гарантию.

Обеспечение представляет собой комплекс мер, выполняющих следующие функции' 1) стимулирование должника к исполнению обязательств перед кредитором; 2) возмещение кредитору ущерба, причиненного ему должником вследствие неисполнения (ненадлежащего исполнения) обязательств по договору.

В работе оценка обеспечения анализируется по 3 критериям: • правовые характеристики предмета обеспечения: • приемлемость предлагаемого обеспечения; • достаточность обеспечения

Для оценки готовности заемщика возвратить кредит анализируется информация о его деловой репутации. Сегодня среди российских компаний о своей репутации заботятся прежде всего компании, работающие на международных рынках Деловая репутация играет важную роль в деятельности компании и ее рыночной стоимости Источниками получения информации о деловой репутации заемщика выступают- средства массовой информации (СМИ), международные рейтинговые агентства, информация службы безопасности банка, кредитная история заемщика в банке и других обслуживающих банках.

В анализируемых методиках деловая репутация заемщика занимает незначительный вес в общей оценке его кредитоспособности. Хотя на практике получается наоборот Если служба безопасности банка получила компрометирующую заемщика информацию (наличие судимости, привлечение к уголовной ответственности участников или руководителей компании и т.п ), то банк практически всегда отказывает заемщику в кредите.

Окончательный рейтинг {класс кредитоспособности) определяется в каждой методике с учетом оценки деловой репутации заемщика.

Результаты оценки кредитоспособности заемщика по анализируемым методикам, как видно из табл. 1, различны и варьируются от «неудовлетворительной» до «высокой» Связано это с различными подходами к ее оценке.

Таблица 1

Расчет рейтинга кредитоспособности заемщика

Параметры Методика

банка 1 банка 2 банка 3 банка 4

1. Оценка экономических возможностей заемщика, баллы 5 1,64 1,85 11

Предварительный класс /рейтинг кредитоспособности 2 2 ВЗ-

2 Оценка деловой репутации заемщика, баллы 9 Положительная оценка Положительная оценка 6

Итого балльная оценка 14 17

Класс/рейтинг кредитоспособности НЗ 2 1 ВЗ-

Характеристика согласно методике Неудовлетворительный рейтинг Кредитование требует взвешенного подхода Высокая кредитоспособность Финансовое положение и результаты деятельности не являются достаточными для того, чтобы оценить долговые обязательства как качественные.

Сравнение 4-х методик банков показывает, что результаты рейтинговых методик оценки кредитоспособности менее субъективны В этих методиках более проработаны критерии оценки, а сам подход к оценке является комплексным, используются как количественные, так и качественные показатели. Основное влияние на результаты оценки оказывают количественные показатели. Использование качественных и количественных показателей в анализируемых методиках банков, их значимость и веса в итоговой оценке представлены в табл. 2.

Полученные данные свидетельствуют о том, что при оценке риска невозврата заемщиком кредита банки опираются в основном на количественные показатели, характеризующие экономические возможности заемщика Основное различие в методиках банков связано с составом показателей, используемых для определения рейтинга заемщика, и их удельными весами в суммарной балльной оценке.

Качественные показатели занимают меньший удельный вес в итоговой оценке. Наибольшую значимость данным показателям придает банк 3 Рейтинг заемщика за счет положительной оценки качественных показателей может быть повышен, как в нашем примере. В методиках банков 2 и 3 отсутствуют четкие процедуры и параметры оценки качественных показателей, поэтому результаты носят субъективный характер. Очевидно, что оценка качественных показателей должна строиться на точном указании параметров, их однозначной характеристике и соответствующей оценке для получения объективных и наиболее точных результатов.

Для сравнения методик банков результаты определения кредитоспособности обобщены в сводной табл 3

Значимость показателей, используемых в методиках определения рейтинга заемщиков, %

Показатели Мето- Мето- Мето- Мето-

дика банка 1 дика банка 2 дика банка 3 дика банка 4

1. Оценка экономических возможностей заемщика 69 89 80 95

Количественные показатели 69 80 62 84

- коэффициенты ликвидности 10 46 35 -

- коэффициенты финансовой независимости 20 17 13 22

- коэффициенты рентабельности и оборачиваемости - 17 13 40

- анализ денежных потоков клиента - - - 2

- оценка оборотов по расчетному счету заемщика в банке 39

- выручка от реализации - - 20

Качественные показатели - 9 18 11

- отраслевые риски - 3 6 3

- коммерческие риски - 3 6 5

- производственные риски - 3 6 3

2. Оценка деловой репутации заемщика 32 11 20 5

Качественные показатели 32 11 20 5

- кредитная история заемщика 10 6 7 -

- качество управления 12 5 7 3

- связанность заемщика с ФПГ 10 - 6 2

Рейтинг заемщика 100 100 100 100

Из табл. 3 видно, что в методиках, где используется больше рейтингов (классов), учитываются качественные показатели и оцениваются параметры кредитной сделки, результаты оценки получаются более обоснованными. Положительное решение о выдаче кредита может быть принято в банке 1 и банке 3. Лимит кредитования практически во всех банках устанавливается экспертно, за исключением банка 1, при этом основной вопрос определения кредитоспособности - кредит на какую сумму и на какой срок можно выдать заемщику, чтобы он смог погасить его в срок''

Таблица 3

Результаты определения кредитоспособности ООО «XXX» по анализируемым методикам банков

Банки Количество рейтингов заемщика в методике Количество рейтингов кредитной сделки в методике Рейтинг ООО «XXX» Рейтинг кредитной сделки Окончательное решение

Банк 1 5 3 Р!3 Возможно положительное решение о выдаче кредита в испрашиваемой сумме

Банк 2 3 2 Кредитование требует взвешенного подхода, лимит кредитования заемщика не рассчитывается, устанавливается экспертно

БанкЗ 4 4 1-й (или 2-й)класс - Финансирование (принятие кредитных рисков) целесообразно

Банк 4 10 10 ВЗ- ВЗ Возможности привлечения заемных средств невелики Лимит кредитования не рассчитывается

В результате анализа присущих данным методикам достоинств и недостатков был сделан вывод, что необходимо дополнительно проработать характеристики и критерии оценки кредитоспособности с целью получения более совершенной системы оценки кредитоспособности заемщиков.

В третьей главе представлена интегрированная методика оценки кредитоспособности заемщиков.

В начале главы проводятся анализ и отбор источников информационной базы для оценки. Для определения объективности бухгалтерской отчетности выделены типичные ошибки и приемы искажения информации. Они разделены на следующие группы: 1) искажения, влияющие на ясность и достоверность информации, но не затрагивающие величину финансового результата или капитала организации (вуалирование); 2) искажения, связанные с получением неверной цифры финансового результата и собственного капитала (фальсификации).

Оценку кредитоспособности заемщиков-предприятий предложено проводить в следующей последовательности этапов:

1 построение агрегированного баланса на основе бухгалтерской отчетности заемщика, расчет финансовых коэффициентов и их оценка с учетом динамики за анализируемым период,

2 расчет и оценка показателей, характеризующих динамичность финансово-хозяйственной деятельности заемщика, за анализируемый период;

3 анализ и оценка качественных показателей, характеризующих экономические возможности заемщика;

4. анализ и оценка показателей, характеризующих деловую репутацию заемщика;

5. расчет интегральной балльной оценки кредитоспособности заемщика и установление группы кредитоспособности;

6. анализ и оценка предлагаемого обеспечения по кредиту и определение его категории;

7 определение категории кредитной сделки и расчет лимита кредитования заемщика.

При выборе интегрированных характеристик экономических возможностей заемщика следует учесть, что они должны содержать как количественные, так и качественные показатели. Из всех характеристик кредитоспособности заемщика необходимо выбрать те, которые в наибольшей степени влияют на данную его способность Влияние того или иного показателя из числа указанных на кредитоспособность может оцениваться как низкое, умеренное, среднее, повышенное и высокое.

Для оценки экономических возможностей заемщика в качестве количественных показателей выбраны финансовые коэффициенты. Они должны отвечать следующим критериям: рассчитанные коэффициенты должны определять существен-

ные (значимые) особенности деятельности предприятия; коэффициенты должны в возможно меньшей степени дублировать друг друга.

При выборе финансовых коэффициентов использовались экспертный и статистический способы. По результатам анализа в перечень показателей, характеризующих экономические возможности заемщика, включены коэффициенты: • текущей ликвидности (К1); • обеспеченности собственными оборотными средствами (К2); • рентабельности продаж (КЗ); • автономии (К4).

Анализ показал, что оптимальное значение для коэффициентов К1, К2 и К4 необходимо принимать в соответствии с их среднеотраслевыми значениями, рассчитанными Росстатом за последний год. В табл. 4 представлены значения коэффициентов за 2003 г. Для коэффициента КЗ оптимальное значение - больше 0,1.

Таблица 4

Оптимальные значения коэффициентов

Коэф-фици енты Отрасли экономики

Промышленность Сельское хозяйство Строительство Транспорт Связь Оптовая торговля потребительскими товарами Розничная торговля Общественное питание Оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения Жилищно-коммунальное хозяйство

К1 1,132 1,124 0,944 1,945 1,039 1,015 1,019 0,955 1,131 0,691

К2 -0,139 •0,056 -0,141 0,301 ■0,55 -0,081 -0,18 -0,44 0,047 -0,332

КЗ 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

К4 0,545 0,565 0,389 0,718 0,489 0,204 0,287 0,369 0,291 0,856

Для определения экономических возможностей заемщика определяется значение (в процентах) отклонения фактических значений коэффициентов на последнюю отчетную дату от оптимальных значений. Финансовым коэффициентам присваиваются баллы в зависимости от указанной величины отклонения.

При этом автор исходит из того, что вне зависимости от причин, повлекших снижение показателей более чем на 50%, финансовое положение предприятия не может быть признано хорошим Вероятность дефолта заемщика возрастает при ухудшении его финансового положения.

Оценка динамики показателей за исследуемый период позволяет судить о стабильности финансово-хозяйственной деятельности заемщика. Для определения уровня стабильности показателей целесообразно рассчитывать коэффициент вариации. Он показывает, насколько значение коэффициента за анализируемый период отклонялось от средней величины: чем плотнее распределение, тем стабильнее деятельность заемщика; чем шире распределение, тем неустойчивее деятельность заемщика и соответственно выше вероятность ухудшения его финансового состояния.

Стабильность финансового коэффициента определяется в зависимости от значения коэффициента вариации Результаты расчетов по данным финансовой отчетности анализируемого заемщика представлены в табл. 5.

Таблица 5

Определение стабильности финансовых коэффициентов

Коэффициент Фактическое значение Коэффициент вариации Коэффициент стабильности

Отчетная дата 1 Отчетная дата 2 Отчетная дата 3 Отчетная дата 4

К1 0,986 0,989 1,407 2,164 40% 0,7

К2 -0,015 -0,011 -0,015 -0.014 -12% 1

КЗ 0,054 0,036 0,039 0,044 19% 1

К4 -0,009 -0,007 -0,006 -0,005 -25% 0,7

Суммарная балльная оценка финансовых коэффициентов определяется с учетом значимости коэффициента (табл. 6).

Таблица 6

Определение суммарной балльной оценки финансовых коэффициентов заемщика

Коэффициенты Значимость коэффициента Балльная оценка Коэффициент стабильности Суммарная балльная оценка

1 2 3 4 5 = 2x3x4

К1 0,2 10 0,7 1,4

К2 0,3 10 1 3

КЗ 0,2 3 1 0,6

К4 0,3 0 0,7 0

Итого 1 X X 5

Для оценки динамичности финансово-хозяйственной деятельности заемщика должны быть проанализированы количественные показатели: • коэффициент оборачиваемости активов; • темп роста выручки от реализации продукции; • темп роста краткосрочных обязательств; • темп роста просроченной дебиторской задолженности; • темп роста дебиторской задолженности.

Рассчитанные показатели позволяют оценить тенденции развития предприятия. Последние можно считать негативными, если: снижается оборачиваемость активов; темп роста выручки от реализации меньше темпа роста краткосрочных обязательств; темп роста просроченной дебиторской задолженности превышает темп роста дебиторской задолженности.

Необходимо оценить устойчивость тенденций. Негативная тенденция в деятельности заемщика может быть вызвана сезонным характером его деятельности. Если она прослеживается в анализируемый период времени постоянно, то является устойчивой, следовательно, вероятность ухудшения финансово-хозяйственной деятельности заемщика является высокой.

Кроме количественных показателей предложено оценивать следующие качественные показатели: 1) макроэкономическая ситуация и отрасль, в которой функционирует заемщик; 2) надежность поставщиков и покупателей (чем больше у заемщика контрагентов, тем меньше вероятность утраты им платежеспособности и

остановки производственной деятельности из-за непоставки сырья и материалов); 3) материально-техническая база заемщика (наличие собственных складских помещений, оборудования, необходимых лицензий и разрешений, срок действия которых превышает срок кредитования); 4) позиция заемщика в отрасли (острота конкуренции в отрасли и доля рынка, которую занимает заемщик).

Для оценки деловой репутации заемщика анализируются в основном качественные его характеристики:

1. оценка организационной структуры предприятия-заемщика. Здесь рассматривается связанность заемщика с другими предприятиями, их влияние на деятельность заемщика, распределение активов и денежных потоков внутри группы связанных предприятий и их участие в кредитной сделке в качестве поручителей;

2. качество информации, предоставляемой заемщиком банку. Оценивается раскрытие информации о деятельности компании и предоставление информации, запрашиваемой банком, прозрачность деятельности компании;

3. взаимоотношения заемщика с банком. Определяется срок обслуживания клиента в банке (продолжительность периода, в течение которого по расчетному счету заемщика проводились платежи). Оценивается выполнение заемщиком обязательств перед банком, объем денежных потоков клиентов, проходящих через его расчетный счет в банке;

4. отношения заемщика с налоговыми органами. Этот показатель предложено выделить отдельно, поскольку в случае претензий со стороны налоговых органов деятельность компании может быть приостановлена на длительный период, что может привести к ее банкротству;

5. качество менеджмента компании. Оценивается квалификация руководящего состава компании, использование современных подходов в управлении (бюджетирование, составление отчетности по международным стандартам финансовой отчетности, ведение управленческой отчетности);

6. кредитная история заемщика в других банках. Данную характеристику в настоящее время оценить в полном объеме невозможно, так как бюро кредитных историй фактически еще не заработали. Поэтому оценку можно вести на основании справок, предоставляемых заемщиком из других обслуживающих банков, о наличии просроченной задолженности перед ними;

7. внешняя информация о заемщике оценивается на основании публикаций о компании, ее владельцах и менеджерах высшего звена в СМИ, документов органов власти, данных службы безопасности банка.

После определения влияния основных характеристик на кредитоспособность заемщика следует определить ее интегральную балльную оценку (табл. 7). В зависимости от меры влияния характеристике могут быть присвоены следующие балльные оценки- низкое - 10 баллов, умеренное - 8, среднее - 6, повышенное - 5, высокое - О.

Расчет интегральной балльной оценки

кредитоспособности заемщика __

Характеристики кредитоспособности заемщика Оценка влияния фактора, в баллах Значимость фактора, % Взвешенная балльная оценка

Низкое Умеренное Среднее Повышенное Высокое

1 Финансовые коэффициенты 8 18 1,44

2 Динамичность финансово-хозяйственной деятельности заемщика 10 12 1,2

3 Макроэкономическая ситуация и ситуация в отрасли 10 15 1,5

4 Надежность поставщиков 6 15 0,9

5 Материально-техническая база заемщика 6 10 0,6

6 Позиция заемщика в отрасли 8 10 0,8

7 Деловая репутация заемщика 5 20 1

Интегральная оценка кредитоспособности заемщика X X X X X X 7,44

В зависимости от полученной интегральной балльной оценки кредитоспособ-

ности заемщик может быть классифицирован в одну из следующих групп.

Таблица 8

Определение группы кредитоспособности заемщика

Группа кредитоспособности заемщика Балльная оценка Характеристика группы

1 Более 9,36 Кредитоспособность заемщика по совокупности характеризующих ее факторов можно оценить как высокую Кредитный риск банка при кредитовании заемщиков данной группы оценивается как низкий. Возможно предоставление заемщику кредитных продуктов без обеспечения.

2 От 7,60 до 9,35 Деятельность заемщиков данной группы подвержена циклическим изменениям, сконцентрирована на определенной группе поставщиков или покупателей По совокупности факторов, характеризующих кредитоспособность, кредитный риск банка при кредитовании заемщиков данной группы оценивается как умеренный.

3 От 6,0 до 7,59 Имеются негативные тенденции в деятельности заемщика По совокупности факторов, характеризующих кредитоспособность, кредитный риск банка при кредитовании заемщиков данной группы оценивается как средний Кредитование клиентов данной группы возможно только при наличии обеспечения

4 От 4,0 ДО 5,9 Финансовое положение заемщика неустойчивое, его деятельность ухудшается из-за неблагоприятной ситуации в отрасли По совокупности факторов, характеризующих кредитоспособность, кредитный риск банка при кредитовании заемщиков данной группы оценивается как повышенный. Кредитование заемщиков данной группы возможно при наличии ликвидного обеспечения

5 Менее 4 Финансовое положение заемщика критическое, существенный объем просроченной задолженности перед кредиторами создает угрозу его банкротства По совокупности факторов кредитный риск банка при кредитовании заемщи ков данной группы оценивается как высокий Заемщики данной группы являются некредитоспособными

Заемщик, анализируемый в работе, в соответствии с интегрированной методикой может быть отнесен в 3-ю группу кредитоспособности.

После определения группы кредитоспособности заемщика оценивается

предлагаемое им обеспечение по кредитной сделке. В соответствии с основными критериями такой оценки обеспечение разделено на 4 категории. Классификация

обеспечения и характеристики соответствующих категорий представлены в табл. 9.

Таблица 9

Классификация обеспечения

Категории обеспечения Характеристики

1 категория Высоколиквидное обеспечение - имущество, которое банк без финансовых потерь может быстро реализовать или принять в качестве отступного при неисполнении заемщиком обязательств по кредиту залог котируемых ценных бумаг; гарантийный депозит; долговые обязательства; залог аффинированных драгоценных металлов в слитках.

2 категория Залог ликвидных автотранспортных средств (при условии страхования и залога в банке). Залог котируемых ценных бумаг и долговых обязательств ограниченной ликвидности Залог ликвидного недвижимого имущества в регионе действия банка. Поручительства (гарантии) юридических лиц, относящихся к 1-й группе.

3 категория Залог товаров в обороте или на складе, основных средств (кроме ликвидных автотранспортных средств) Залог не котируемых ценных бумаг или долговых обязательств низкой ликвидности Залог имущественных прав на строящиеся объекты недвижимости Поручительства третьих лиц, относящихся более чем к 1 -ой группе.

4 категория Прочее обеспечение или его отсутствие.

В зависимости от предлагаемого обеспечения по кредитной сделке и группы кредитоспособности заемщика определяется категория кредитной сделки.

Таблица 10

Определение категории кредитной сделки

Группа кредитоспособности заемщика Категория обеспечения

t 2 3 4

1 1 2 2 2

2 1 2 2 3

3 1 3 3 4

4 1 4 4 5

5 1 4 5 5

В рассматриваемом в диссертации примере в качестве обеспечения по кредиту предложены товары в обороте (новые автомобили Nissan). Категория обеспечения - 3. Следовательно, кредитная сделка классифицируется в 3-ю категорию.

Лимит кредитования рассчитывается в зависимости от категории кредитной сделки. Так, по 1-й категории в качестве базы расчета лимита кредитования должна выступать рыночная стоимость предмета залога. Высоколиквидное обеспечение снижает кредитный риск банка. В остальных случаях базой расчета лимита кредитования должна быть среднемесячная выручка от реализации за анализируемые периоды.

Расчет лимита кредитования заемщика

Показатели Обозначение Значение на последнюю отчетную дату Алгоритм расчета

1. Для кредитных сделок первой категории

Залоговая стоимость обеспечения Зет Устанавливается отделом залогов банка или экспертно

Лимит кредитования Л Л = Зет

II. Для кредитных сделок иных категорий

1 Расчет лимита кредитования в зависимости от группы кредитоспособности заемщика и категории обеспечения

1 1 Корректирующий коэффициент Кк 0,5 Устанавливается исходя из категории предлагаемого обеспечения и фуппы кредитоспособности заемщика

1 2 Среднемесячная выручка от реализации, тыс руб В ср 39 025,70 Определяется как среднеарифметическая величина выручки от реализации (стр 010 формы № 2) за последние 4 анализируемых периода

1 3 Лимит кредитования в зависимости от среднемесячной выручки от реализации, тыс руб Л1 19 512,85 К1 = Вер х Кк

2. Расчет лимита кредитования в зависимости от максимально возможного объема обязательств

2 1 Минимально допустимое значение коэффициента автономии К4 0,287 Определяется исходя из нормативных значений коэффициента

2 2 Валюта баланса заемщика, тыс руб В 134 307 Форма № 1, стр 700

2 3 Максимальный размер обязательств заемщика, тыс руб Омакс 95 760,89 Омакс = (1 - К4) х В

2 4 Фактические обязательства заемщика на последнюю отчетную дату, тыс руб О 134 996

2 5 Разница между максимальным и фактическим размером обязательств заемщика Р -39 235

2 6 Лимит кредитования в зависимости от максимально возможного объема обязательств Л2 0 К2 = 0, если Р <0; К2 = Р, если Р > 0

3 Расчет лимита кредитования в зависимости от размера уплачиваемых процентов

3 1 Минимально допустимое значение коэффициента покрытия процентных платежей Кпп 4 4

3 2 Операционная прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и начисления амортизации, тыс руб По 12 750,00 Форма № 2 стр 050 + стр 060 + стр 080 + стр 090 - стр 100 + амортизация

3 3 Процентные платежи по кредитным договорам, договорам займа и лизинговым соглашениям, % за последний расчетный период Пп 22% Данные аналитического учета

3 4 Максимальный размер обязательств заемщика по кредитам и займам в зависимости от размера уплачиваемых процентов, тыс руб Пмакс 14 488,64 Пмакс = (По / Кпп) / Пп

3 5 Фактические обязательства заемщика по кредитам и займам на последнюю отчетную дату, тыс руб Окз 116 631,00

3 6 Лимит кредитования в зависимости от размера уплачиваемых процентов, тыс руб лз ЛЗ = 0, если Пмакс < Окз, ЛЗ = Пмакс - Окз, если Пмакс > Окз

4. Лимит кредитования, тыс. руб. Лк 11 707,71 Лк = Л1 х 0,6 + Л2 х 0,2 + ЛЗ х 0,2

Корректировочный коэффициент устанавливается экспертно специалистами банка исходя из его кредитной политики и категории кредитной сделки. Представляется целесообразным установить следующие значения такого коэффициента

Определение корректировочного коэффициента

Категория кредитной сделки Значение корректировочного коэффициента

2 категория 0,7

3 категория 0,5

4 категория 0,2

5 категория 0

При установлении данных коэффициентов учитывалось следующее: чаще всего выручка предприятия поступает на расчетные счета заемщика в обслуживающих банках. Большинство банков при предоставлении кредита в первую оче- •> редь ставят условие о переходе на расчетно-кассовое обслуживание в кредитующий банк. Таким образом, последний может воспользоваться правом безакцептного списания средств с расчетного счета в банке для погашения кредита. Кроме того, краткосрочный кредит чаще всего предназначен для пополнения оборотных средств, а значит, в перспективе выручка предприятия от реализации должна будет возрасти. Если брать пессимистический прогноз, то источником погашения кредита станет текущая выручка от реализации.

Предложенную интегрированную методику определения кредитоспособности заемщиков на практике можно автоматизировать с помощью программы Excel.

Кредитный риск, связанный с выдачей кредита анализируемому в работе заемщику на заявленных условиях, является средним Банк может принять решение о выдаче кредита в сумме 11 млн руб. под залог автотранспортных средств при условии перевода выручки от финансово-хозяйственной деятельности заемщика в размере не менее суммы кредита на расчетный счет в кредитующем банке. В целях снижения кредитного риска по сделке банк может предложить заемщику рассмотреть в качестве поручителя по сделке предприятие, на балансе которого находятся недвижимость и основные средства связанных компаний.

В заключении обобщены результаты диссертационного исследования, сформулированы основные выводы и предложения.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях автора.

»

1. Система характеристик заемщика при оценке его кредитоспособности - В сборнике «Экономика, управление, культура». Вып. 11.- М.: ГУУ, 2004. - 0,4 п.л

2. Анализ требований Банка России к оценке кредитоспособности и кредит- , ного риска. - В «Сборнике научных трудов кафедры управления банковской деятельностью». Вып. 2. - М.: ГУУ, 2005. - 0,2 п.л.

3. Залог как способ обеспечения возвратности кредитов //Банковское дело в Москве, 2005. №6 . - 0,4 п.л.

4. Интегрированная методика оценки кредитоспособности заемщика //Банковское кредитование, 2005, №2. - 2 п.л.

Подп. в печ. 23.09.2005. Формат 60x90/16. Объем 1,5 печ Бумага офисная. Печать цифровая. Тираж 50 экз. Заказ № 906

ГОУВПО "Государственный университет управления" Издательский центр ГОУВПО "ГУУ"

109542, Москва, Рязанский проспект, 99, Учебный корпус, ауд. 106

Тел./факс: (095) 371-95-10, e-mail: ic@guu.ru

www.guu.ru

№ 1 8 1 81

РНБ Русский фонд

2006-4 13341

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Тарасова, Надежда Ивановна

Введение

Глава 1. Основы определения кредитоспособности заемщиков

Ф 1.1. Трактовка кредитоспособности в отечественной и зарубежной литературе

1.2. Система характеристик заемщика при оценке его кредитоспособности

1.3. Анализ требований Банка России к оценке кредитоспособности и кредитного риска

1.4. Место оценки кредитоспособности заемщика

• в кредитном процессе

Глава 2. Анализ методик оценки кредитоспособности заемщиков

2.1. Анализ методик определения кредитоспособности заемщика при выяснении его экономических возможностей

2.2. Анализ методик определения кредитоспособности заемщиков при оценке предлагаемого обеспечения

2.3. Анализ методик при оценке деловой репутации заемщика 8 5 ф 2.4. Обобщенный сравнительный анализ методик оценки кредитоспособности заемщиков

Глава 3. Интегрированная методика оценки кредитоспособности заемщиков и ее применение в практике российских банков

Ф 3.1. Информационная база оценки кредитоспособности заемщика

3.2. Обобщающие характеристики кредитоспособности заемщиков

3.3. Итоговая методика определения кредитоспособности заемщика

Диссертация: введение по экономике, на тему "Интегрированная оценка кредитоспособности заемщиков банка"

Актуальность темы исследования. Кредитные операции - это один из основных видов банковских операций, а в современных экономических условиях кредитование выступает к тому же одной из наиболее доходных активных операций коммерческих банков. Еще в «Стратегии развития банковского сектора РФ» от 30.12.2001 г. Правительство и Центральный банк РФ подчеркивали, что одним из ключевых условий ускоренного экономического развития страны является расширение банковского кредитования. Развитие банковского кредитования входит в число стратегических задач государства. Доля кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам, в ВВП страны за последние 3 года выросла на 5,6%.

Доля кредитных операций в активах российских коммерческих банков за последние 3 года также существенно выросла. По состоянию на начало 2002 г. доля кредитов, предоставленных нефинансовым предприятиям и организациям-нерезидентам, в активах банков составляла 37,2%, а на начало 2005 г.-44,1%.

Динамичное развитие кредитования банками реальной экономики было вызвано следующими факторами:

• рост ресурсной базы кредитных организаций;

• увеличение спроса предприятий на кредиты в связи со снижением стоимости банковских кредитов;

• снижение доходности на основных сегментах финансового рынка.

В то же время рост объемов предоставленных кредитов увеличивает кредитные риски. Хотя доля просроченных кредитов, предоставленных нефинансовым предприятиям и организациям, в структуре активов кредитных организаций по состоянию на 1.01.2005 г. по сравнению с 1.01.2004 г. не изменилась и составила 0,7%. Однако в абсолютном значении просроченная задолженность за аналогичный период выросла более чем на 12 млрд руб.

Рост объемов кредитования приводит к необходимости уделять особое внимание к организации системы комплексного подхода предупреждения и снижения кредитных рисков банка. В тоже время усиление конкуренции требует от банков оперативного принятия решений о предоставлении кредитов. Однако высокие кредитные риски, связанные с кредитованием реального сектора экономики (доля убыточных предприятий, по данным Федеральной службы государственной статистике (далее - Росстат), в январе-октябре 2004г. составляла более 39%), ставят банки перед необходимостью разработки и усовершенствования технологий, способных качественно и в приемлемые сроки оценить кредитоспособность заемщиков.

Актуальность проблемы точного определения кредитоспособности определяется также повышенным вниманием надзорных органов к оценке кредитных рисков банками. В 2004 г. Базельский комитет по банковскому надзору принял новое Соглашение о достаточности капитала (Базель-П). Основная цель Базеля-П - способствовать адекватной капитализации банков и совершенствованию систем управления рисками, укрепляя, таким образом, стабильность финансовой системы в целом. Особое внимание в документе уделяется оценке и управлению кредитными рисками, и в первую очередь системам раннего предупреждения (СРП) кредитного риска. Определение кредитоспособности каждого заемщика является составной частью СРП.

С августа 2004 г. вступило в действие новое Положение Банка Росси №254-П от 26.03.2004 г. «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». Одним из основных требований данного Положения является комплексный и объективный анализ всей информации при формировании резерва на возможные потери по ссудам, в том числе комплексный и объективный анализ деятельности заемщика. Многие банки встали перед проблемой разработки методики, которая объединит все факторы, характеризующие кредитоспособность заемщиков, но в то же время не приведет к увеличению времени рассмотрения кредитных заявок заемщиков.

Степень разработанности проблемы. Вопросы определения кредитоспособности заемщика находились в центре внимания отечественных специалистов еще в дореволюционный период. Среди исследователей того периода необходимо отметить АдадуроваИ.Е., Бунге Н.Х., Косинского В.П.

В настоящее время практически в каждом учебнике по банковскому делу при описании кредитных операций и кредитного процессах в банках приводится определение понятия кредитоспособности заемщика и способы ее оценки. В работе были использованы и проанализированы подходы к данной проблеме Колесникова В.И., Кроливецкой Л.П., Лаврушина О.И., Масленчен-кова Ю.С., Москвина А.В., Тавасиева A.M., Тагирбекова А.Г., Самсонова Н.Ф.

В процессе определения кредитоспособности предприятий используются в основном приемы и методы экономического анализа, поэтому в ходе работы над диссертацией были изучены методологические и теоретические разработки в области экономического анализа отечественных авторов: Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Негашева Е.В., Савицкой Г.В., Сайфуллина Р.С., Шеремета А.Д. и др.

Методики определения кредитоспособности заемщика всегда вызывают интерес со стороны банков. Поэтому в последнее время активно публикуются, работы специалистов по этой проблематике (Едронова В.Н., Типенко Н.Г., Соловьев Ю.П., Панич В.Б.), и некоторые их результаты и подходы используются банками при разработке внутренних методик.

В зарубежной экономической литературе и банковской практике выработано значительное количество систем оценки кредитоспособности заемщиков. Данную проблему изучали, в частности, Рид Э., Коттер Р., Смит Р., Роуз П., Синки Дж. и др.

Несмотря на многочисленные публикации по вопросам кредитоспособности методики, представленные в экономической литературе и используемые в зарубежной банковской практике, не дают возможности корректно и комплексно оценивать кредитоспособность заемщиков в российской банковской практике. Основные причины некорректности методик связаны с:

• несоответствием отечественных и зарубежных форм бухгалтерской отчетности, их постоянной изменчивостью;

• недостаточной прозрачностью российских форм бухгалтерской отчетности, предоставляемых заемщиком;

• отсутствием нормативов для финансовых показателей, характерных для российских предприятий.

Недостаточная научная и практическая проработанность вопросов определения кредитоспособности: заемщиков, высокая: их значимость и актуальность определили выбор темы, цель и задачи диссертационной работы.

Щель и задачи исследования. Целью настоящего исследования является разработка интегрированной1 методики определения кредитоспособности заемщика; отвечающей требованиям современной российской банковской практики, путем анализа количественных и качественных характеристик кредитоспособности заемщиков.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:

• проанализировать и обобщить зарубежный и отечественный подходы к трактовке кредитоспособности заемщика и способам ее оценки;

• уточнить понятие кредитоспособности и классифицировать ее в зависимости от вида кредита;,

• провести анализ требований Банка России к оценке кредитоспособности заемщиков и кредитного риска банка;

• определить основные характеристики кредитоспособности заемщика и информационные источники для их анализа;

• изучить и обобщить методики определения кредитоспособности заемщиков, используемые в современной российской банковской практике, на примере реального заемщика;

1 Под данным термином имеется в виду методика, вбирающая; в себя достоинства применяющихся , в банковской практике вариантов методик оценки кредитоспособности заемщиков и по возможности свободная от их недостатков;

• выявить основные проблемы, возникающие при оценке кредитоспособности заемщиков, и пути их решения;

• разработать и обосновать методику определения: кредитоспособности заемщиков и расчета лимита кредитования; заемщика с учетом выявленных недостатков в методиках оценки, применяемых российскими банками, и показать возможности ее практического применения.

Предмет исследования. Предметом настоящего исследования являются теоретические и методические вопросы, связанные с трактовкой и оценкой кредитоспособности заемщиков.

Объект исследования. Объектом исследования являются экономические субъекты (предприятия), способные выступать в роли заемщиков, а также методики определения кредитоспособности заемщиков (за исключением методик определения инвестиционной кредитоспособности заемщиков).

Теоретико-методологическая основа и информационная база исследования состоит из концепций и положений, содержащихся в работах отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблеме, в публикациях специалистов, анализирующих предмет исследования на практике; из законодательных актов и нормативных документов государственных органов РФ и Банка России; из материалов Базельского комитета по банковскому надзору.

Информационной базой проведенного исследования послужили также статистические данные; Банка России, Росстата, финансовая отчетность российских кредитных организаций и предприятий, аналитические обзоры исследовательских и консультационных компаний, а также методические разработки российских коммерческих банков.

Диссертационное исследование проводилось с использованием; общенаучных методов и приемов: анализа и синтеза, сравнения; научной абстракции, моделирования, абстрагирования, индукции и др.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке интегрированной методики анализа кредитоспособности предприятий, которая может быть использована в современной; российской; банковской практике в целях снижения кредитного риска банка.

Наиболее: существенные результаты, полученные лично-автором, состоят в следующем.

1. Уточнено понятие «кредитоспособность» в зависимости от вида кредита. Дано определение «текущей кредитоспособности заемщика», под которой: следует понимать способность последнего своевременно и в полном объеме, погасить: свои обязательства по кредиту, полученному от банка на относительно небольшой срок, за счет результатов своей успешной текущей финансово-хозяйственной деятельности, и готовность сделать это.

2. Проанализированы основные критериальные составляющие кредитоспособности заемщиков, рассматриваемые в западной и отечественной литературе, и предложены рекомендации по их использованию в российской банковской практике, в частности: для получения: достоверных результатов статьи баланса финансовой отчетности следует скорректировать с учетом операций, искажающих отчетность, и составить аналитический баланс-нетто; в качестве оптимальных значений при оценке финансовых коэффициентов предложено использовать среднеотраслевые значения коэффициентов, рассчитываемые Росстатом.

3. Выявлены основные недостатки нормативных актов Банка России, регулирующих систему оценку кредитного риска в банках; предложены основные способы дальнейшей комплексной проработки: вопросов оценки кредитного риска с точки зрения банковского надзора, информационных и методических особенностей кредитного анализа и адекватной, оценки финансового; состояния российских экономических субъектов (предприятий). —

4. В результате проведенного анализа информационной базы для оценки кредитоспособности заемщика- разработаны рекомендации по выбору источника информации и его проверки в современных: российских условиях, Например, при анализе финансовой отчетности заемщика - необходимо обратить внимание на такие статьи как «Краткосрочные финансовые вложения», «Дебиторская задолженность» и «Кредиторская задолженность». Иод указанными статьями могут скрываться займы, предоставленные организациям, связанным1 с заемщиком. Расшифровка займов позволяет выявить связанность сторон таких сделок, В диссертационной работе представлена схема построения бизнеса большинства групп компаний (связанных компаний);

5. На основе обобщения действующей практики российских коммерческих банков определены основные недостатки: методик оценки кредитоспособности заемщиков-предприятий и предложены направления дальнейшего их совершенствования. Разработана интегрированная методика оценка текущей кредитоспособности заемщика-предприятия^.содержащая как количественные, так и качественные показатели, учитывающая отраслевую принадлежность заемщиков. Авторская методика позволяет рассчитать сумму кредита в зависимости от группы кредитоспособности заемщика.

Практическая значимость исследования определяется возможностью использования содержащихся в ней рекомендаций и выводов в практической деятельности коммерческих банков России при анализе и оценке кредитоспособности заемщиков; Результаты исследования могут быть использованы также в учебном процессе при преподавании дисциплин по банковскому делу к экономическому анализу.

Апробация работы. Отдельные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались на научных семинарах кафедры управления, банковской деятельностью Государственного университета управления; на международной банковской конференции «Управление финансовыми рисками в Российском банковском/секторе: современные тенденции, новые подходы и инновационные решения» (май 2005 г.). Некоторые предположения,, раскрываемые в диссертационном исследовании, были использованы в ходе проведения семинарских занятий со студентами Института финансового менеджмента ГУ У. Результаты исследования-использовались при разработке положений о формировании резервов, оценке кредитных рисков и методики оценки финансового положения корпоративных клиентов коммерческого банка «Европейский трастовый банк».

Основные положения диссертационного исследования отражены в 4 публикациях автора объемом в 3 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3-х глав, заключения и библиографии. Работа изложена на 143 страницах основного текста, содержит 1 схему, 45 таблиц и 8 приложений. Общий объем работы составляет 195 страниц.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Тарасова, Надежда Ивановна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты диссертационного исследования по оценке кредитоспособности заемщиков-предприятий следующие.

1. Существует множество определений кредитоспособности заемщика. В разные периоды времени она трактовалась по-разному. В ходе исследования автором сделан вывод, что общее понятие кредитоспособности необходимо модифицировать таким образом, чтобы из ее определения было ясно, что речь идет о способности и готовности заемщика своевременно и в полном объеме погасить свои обязательства перед кредитором (банком) по данному (определенному, конкретному) виду кредита. Классифицировать кредитоспособность целесообразнее всего на основе такого критерия, как экономическое назначение кредита. На основе данного критерия необходимо выделять как минимум 2 вида кредитоспособности: текущую и инвестиционную.

Под текущей кредитоспособностью заемщика следует понимать способность последнего своевременно и в полном объеме погасить свои обязательства по кредиту, полученному от банка на относительно небольшой срок, за счет результатов своей успешной текущей финансово-хозяйственной деятельности, и готовность сделать это.

При оценке текущей кредитоспособности заемщика банка критерии и методы оценки будут меняться, в частности, в зависимости от субъекта кредитования (физические лица, предприятия, финансовые организации или органы власти и управления).

2. В кредитной практике кредитоспособность - это интегральная характеристика заемщика, на основании которой банк принимает решение о кредитовании. Поэтому более правильно будет рассматривать систему характеристик кредитоспособности заемщика:

• характер клиента;

• способность клиента к заимствованию средств;

• способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности;

• предлагаемое обеспечение кредита;

• условия, в которых проводится кредитная операция;

• контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка.

3. Действующие нормативные акты заставляют банки скорее искать пути обхода предъявляемых им формальных требований, нежели совершенствовать качество аналитической работы принятия решений о кредитовании.

Основную работу в этой сфере должен вести Банк России. Отдавать регулирование кредитных рисков исключительно «в руки» самих коммерческих банков рискованно, учитывая долю кредитных операций в активах банков. Деятельность Центрального банка должна быть направлена, прежде всего, на анализ и систематизацию деятельности субъектов российской экономики, чтобы помочь и облегчить банкам оценку кредитных рисков.

Во-первых, для адекватной оценки финансового состояния заемщиков, на наш взгляд, необходимо систематизировать и проанализировать деятельность предприятий по отраслям экономики для выявления среднеотраслевых показателей. Сделать это кроме Центрального банка по сути больше некому, прежде всего из-за недоступности необходимой информации. Банк России с марта 2000 г. проводит мониторинг предприятий ведущих отраслей российской экономики, в рамках которого создается система оценки надежности отдельного предприятия для наиболее крупных заемщиков. Результаты мониторинга могли бы стать основой расчетов среднеотраслевых финансовых коэффициентов.

Во-вторых, именно ЦБ РФ должен создать (или инициировать и организовать создание) стандартов оценки кредитных рисков, реально отражающих степень риска данных операций.

4. В процессе оценки кредитоспособности заемщика специалисты оперируют чрезвычайно широким спектром разнородной информации. Всю информациониую базу для целей оценки можно классифицировать в зависимости от источника получения информации :

- финансовая отчетность заемщика;

- расшифровки и пояснения к финансовой отчетности;

- собственные данные банка;

- информация из открытых ИСТОЧНИКОВ:

В работе приведены рекомендации по выбору и проверке источника информации;. прежде всего бухгалтерской отчетности заемщика, выявлению связанных с заемщиком компаний;

5. На основе выявленных недостатков действующих практических методик 4 российских банков автором;работы предлагаются направления совершенствования методик и рекомендации по составлению методики оценки кредитоспособности: выбор количественных показателей должен проводится экспертпо, но в зависимости от корреляционной взаимосвязи между финансовыми коэффициентами с целью устранения возможного их дублирования;

- нормативные значения финансовых, коэффициентов необходимо устанавливать диверсифицирование, например, в зависимости от отрасли; или если имеются соответствующие базы данных, в зависимости от объемов реа-лизуемой/выпускаемой-продук-ции; значимость показателей устанавливается экспсртно в зависимости от кредитной политики банка; региональных особенностей, необходимо их обоснование, кроме; того, решение должно приниматься не единолично, а коллегиально; количественные показатели необходимо рассматривать в динамике, при расчете показателей эксперту необходимо проанализировать отчетность, исключить или выделить отдельно просроченную задолженность, неликвидные активы с целью получения объективных результатов; качественные показатели необходимо конкретизировать, дать характеристику каждому показателю и возможные варианты развития; событий например, наличие/отсутствие негативной информации о контрагентах, в том числе связь с криминальными структурами, судебные разбирательства и др.). Конкретизация необходима с целью снижения субъективного влияния на оценку; во внутренней методике банка необходимо определить внешние информационные источники для анализа качественных показателей. Зачастую негативная или наоборот позитивная публикация о компании носить «заказной характер»; методика должна предусматривать расчет возможной суммы кредита в зависимости от группы кредитоспособности заемщика, его финансовых показателей, предлагаемого обеспечения по кредиту.

6. Разработана интегрированная методика определения кредитоспособности заемщиков. На основе изложенного подхода можно выделить этапы определения кредитоспособности заемщиков-предприятий: построение агрегированного баланса на основе бухгалтерской отчетности заемщика, расчет финансовых коэффициентов и их оценка с учетом динамики за анализируемый период; расчет и оценка показателей, характеризующих динамичность финансово-хозяйственной деятельности заемщика, за анализируемый период; анализ- и оценка качественных показателей, характеризующих экономические возможности заемщика: макроэкономической ситуации и отрасли, в которой функционирует заемщик; надежности контрагентов; материально-технической базы; позиции заемщика в отрасли; анализ и оценка показателей, характеризующих деловую репутацию заемщика; расчет интегральной балльной оценки кредитоспособности заемщика и установление группы кредитоспособности; анализ и оценка предлагаемого обеспечения по кредиту и определение его категории; определение категории кредитной сделки и расчет лимита кредитования заемщика.

Возможности методики проиллюстрированы на примере предприятия оптово-розничной торговли. Выявлены достоинства и недостатки авторской методики.

Разработанные в диссертационном исследовании методические аспекты определения кредитоспособности заемщиков могут быть использованы банками для организации кредитного процесса и повышения эффективности управления кредитным риском.

146