Инвестиционное обеспечение обновления основных фондов в современных условиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Мирошникова, Татьяна Константиновна

Введение

Глава 1. Проблемы инвестиционного обеспечения модернизации флота рыбной промышленности Дальневосточного региона.

1.1 Особенности рыбной промышленности как структурообразующей отрасли экономики региона.

1.2 Состояние флота и условия инвестирования отрасли.

1.3 Методы финансового обеспечения инвестиций для обновления фондов.

Глава 2. Методические основы оценки целесообразности применения лизинга.

2.1 Обобщение опыта использования лизинга в зарубежной и отечественной практике.

2.2 Классификация видов лизинга и лизинговых схем.

2.3 Обобщение существующих подходов к обоснованию эффективности лизинговых схем и определению лизингового платежа.

2.4 Методический подход к оценке эффективности лизинговых схем для обновления основных фондов.

Глава 3. Экономическое обоснование эффективности лизинга для развития рыбной промышленности региона.

3.1 Алгоритм оценки эффективности лизинговой схемы для лизингодателя и лизингополучателя с учетом отраслевых особенностей.

3.2 Прогноз необходимой технико-экономической информации и алгоритм построения итоговой таблицы денежных потоков

3.3 Анализ полученных результатов и оценка влияния фактора неопределенности

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционное обеспечение обновления основных фондов в современных условиях"

Актуальность исследований. В условиях развития рынка назрела реальная потребность обновления основных фондов. Вследствие высокого уровня изношенности средств труда большинства российских предприятий существует объективная необходимость широкомасштабного технического перевооружения производства, внедрения усовершенствованных технологий на новом оборудовании. Решение этой задачи связано с поиском источников финансирования, что в условиях дефицита инвестиционных ресурсов представляет сложную проблему. Необходимость преодоления промышленного спада в экономике и активизации инвестиционной деятельности требует перехода к новой модели инвестиционного процесса. В современных условиях основными финансовыми ресурсами являются негосударственные инвестиции, осуществляемые за счет накоплений самих предприятий, средств коммерческих банков, вложений инвесторов в приватизированные предприятия. Однако предприятиям не хватает собственных средств для осуществления инвестиций, приток иностранного капитала в реальный сектор экономики незначителен, инвестиционная активность коммерческих банков является ограниченной.

Особую актуальность эти проблемы приобретают для дальневосточного региона, который является основным сырьевым регионом России и соответственно, характеризуется высоким органическим строением капитала, а именно большой долей оснащенности основными фондами. Состав флота и качество его эксплуатации выступают важным условием достижения эффективной деятельности рыбодо-бывающих предприятий. Изношенность фондов отрасли составляет 80%, что отражает экономическую нецелесообразность использования существующего производственно - технологического потенциала. При продолжающейся его эксплуатации флот не сможет обеспечивать экономически эффективное изъятие традиционных объектов промысла. Большое значение при этом имеет разработка эффективных способов финансирования обновления фондов для структурообразующих отраслей экономики Дальнего Востока и, в частности рыбной промышленности.

Ускорение научно-технического прогресса влечет за собой рост инвестиционных потребностей народного хозяйства, которые уже не могут полностью удовлетворяться за счет традиционных финансовых поступлений (бюджетные средства, собственные средства предприятий, долгосрочный банковский кредит и проч.). Происходит не только смещение приоритетов в источниках финансирования, но и возникновение принципиально новых каналов финансирования. Финансовый лизинг становится одним из важных источников средств удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий, приближаясь по своей экономической сущности к долгосрочному банковскому кредиту.

Инвестиции в форме лизинга, направленные на долгосрочное развитие реального производственного сектора экономики, обеспечат сокращение налоговых отчислений и получение дополнительных гарантий возвратности средств отечественным и западным компаниям. Российские банки приобретут возможность привлекать под свои гарантии западных инвесторов, сотрудничать с государством в реализации проектов и использовать более дешевые кредитные ресурсы. Сегодняшнее положение финансового рынка свидетельствует об интересе частного банковского капитала к данной сфере его приложения как возможности инвестирования.

Учитывая емкость рынка лизинговых операций в России, можно предположить, что лизинг может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, а также структурной перестройки экономики. Однако, по нашему мнению, не получил должного развития, лизинг судов, положивший начало развитию международного лизинга в 60-х годах. Несмотря на заметные темпы роста, лизинговые операции пока еще не стали традиционными, а их масштаб несоизмерим с потенциальными возможностями российского рынка. В этих условиях требуются дальнейшие теоретические разработки в области развития лизинговой формы экономических отношений.

Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга и лизинговых контрактов. До сих пор не выработана четкая классификация и не определен исчерпывающий перечень основных видов лизинговых соглашений. Изучение их специфики важно для выявления наиболее эффективного и оптимального вида при его использовании в конкретной ситуации. Обоснование целесообразности применения лизинговой схемы для обновления флота рыбной промышленности является актуальной научной и практической задачей.

Цель и задачи исследования. Основной целью работы является разработка методического подхода к оценке эффективности лизинга как капиталосберегающей формы финансирования обновления рыбодобывающего флота дальневосточного региона.

Для достижения поставленной цели были сформулированы и решены следующие задачи:

• исследована природу и сущность лизинга как одного из эффективных способов финансирования обновления основных фондов, а также проанализированы и обобщены существующие классификации видов лизинга и лизинговых схем;

• обобщен отечественный и зарубежный опыт применения лизинговых схем и проанализированы существующие подходы к определению лизингового платежа;

• разработан методический подход к обоснованию эффективности лизинга с учетом отраслевых особенностей данной схемы инвестирования, влияющих на его инструментарий;

• разработана модель прогнозирования экономической информации для оценки эффективности лизинговой схемы, позволяющая учесть фактор сезонности, и проверена на практическом примере;

• произведены конкретные расчеты с использованием разработанного подхода для определенного типа судна и объекта вылова.

Объект диссертационной работы предприятия действующего рыбодобы-вающего флота Дальневосточного региона.

Предметом исследования является совершенствование методов инвестирования обновления основных фондов предприятий рыбной промышленности.

Теоретической и методологической основой диссертации являлись работы отечественных ученых: Кабатовой Е.В., Ольховой Р.Г., Перова В.А., Сусаняна К.Г., Чекмаревой Е.Н., материалы научно-практических конференций и специальных периодических изданий по вопросам исследования лизингового бизнеса, а также нормативные акты по лизингу, законы, постановления Правительства Российской Федерации, указы Президента Российской Федерации, Государственной думы Российской Федерации, Гражданский кодекс РФ.

Теоретические проблемы лизинга рассматриваются также в работах западных экономистов, в частности: Х.И. Шпитлер, Р. Хигинс, J1. Шолл.

Информационной основой исследования явились данные Приморского краевого комитета государственной статистики, комитета по рыбной промышленности администрации Приморского края, научно-исследовательских работ ТИНРО и ГИДРОРЫБФЛОТа, данные реестра флота рыбной промышленности Дальнего Востока, материалы Федеральной программы развития рыбного хозяйства Российской Федерации до 2000 г., электронные источники информации сети «Интернет».

В ходе исследования применялись системный подход, статистические и математические методы программирования, используемые для прогнозирования. Модель прогнозирования производства, имеющего сезонный характер, основана на положениях, изложенных в работе М. Эдцоуса и Р. Стенсфилда «Методы принятия решений».

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

1. обоснована целесообразность применения лизинга как альтернативной формы финансирования в условиях современного состояния рынка инвестиционных ресурсов и упорядочена классификация лизинга и лизинговых схем, обобщен опыт их использования в рыбной промышленности;

2. уточнен состав лизинговых платежей в результате исследования их структуры;

3. разработан модифицированный подход для совершенствования методики оценки эффективности лизинговых схем, предложена унифицированная модель денежных потоков для участников лизингового договора;

4. на основе разработанной модели предложен прогноз необходимой экономической информации с учетом фактора сезонности;

5. предложена лизинговая схема финансирования обновления флота, адаптированная к рыбной промышленности, и проанализирована степень влияния факторов на эффективность лизинга.

Практическая значимость результатов исследования определяется а) целесообразностью применения лизинговых схем для обновления основных фондов в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов; б) возможностью целенаправленного воздействия на объективный процесс развития рыбодобывающей отрасли дальневосточного региона, обеспечивающего эффективные структурные изменения в экономике региона. Полученные результаты имеют прикладное значение и могут быть использованы на территориальном уровне, в частности, при разработке методических подходов к выбору схем финансирования обновления основных фондов, а также при составлении региональной концепции развития и обновления флота Дальневосточного региона, в конкретных ситуациях составления бизнес планов и лизинговых инвестиционных проектов. Основные положения диссертации могут быть использованы в подготовке специалистов экономического профиля.

Структура и объем диссертации.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Основной текст изложен на 136 страницах, включает 12 рисунков, 12 таблиц. Список литературы содержит 115 наименований.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мирошникова, Татьяна Константиновна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Потребность обновления основных фондов и перехода к новой модели инвестиционного процесса, включающего смещение приоритетов в источниках финансирования в условиях развития рынка, потребовала изучения и анализа вопросов, представленных в данной диссертационной работе.

Интегральной частью экономики Дальневосточного региона является рыбная промышленность, от моделирования процесса развития которой зависит сбалансированное состояние структуры отраслевого комплекса и экономики региона в целом. Проблема пополнения действующего флота рыбной промышленности как структурообразующей отрасли Дальнего Востока и Приморского края в условиях дефицита финансовых ресурсов потребовала исследования существующих и перспективных методов инвестирования и финансового обеспечения с целью достижения сбалансированности капитальных вложений с денежными средствами отрасли.

Предоставление оборудования и судов российским рыбодобывающим предприятиям в лизинг может стать многообещающим рычагом финансирования, позволяющим произвести обновление и модернизацию морально и физически изношенного флота, что особенно актуально в сложившихся инвестиционных условиях. Данный метод финансирования обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске по сравнению с обычным кредитованием и другими альтернативными методами финансирования. Очевидно, что в современных условиях можно преодолеть многие кризисные явления с помощью лизинга.

Разработка принципиальной схемы лизингового процесса судов для рыбного хозяйства потребовала, в первую очередь, учета основных особенностей и специфики отрасли и, во вторую очередь, оценку экономической эффективности лизингового проекта.

Автором исследовано многообразие классификаций лизинга и лизинговых схем, рассматриваемых в отечественной и зарубежной литературе. Результатом обобщения и анализа этих материалов является предложенная автором классификация видов лизинга. Она обеспечивает возможность рационального выбора схемы лизинга в теоретических разработках и практической деятельности, так как позволяет систематизировать различные варианты соглашений и соответствующие им типы схем. Предложенная классификация обеспечивает дифференцированный подход к оценке эффективности лизинговых схем в зависимости от видов лизинга.

В работе глубоко исследована экономическая сущность лизинга. Проведенный анализ опыта его использования в отечественной и зарубежной практике и обобщение существующих подходов к оценке его эффективности позволили сформировать дальнейшие теоретические разработки в области развития лизинговой формы экономических отношений.

Наиболее важными результатами, полученными лично соискателем являются разработка методического подхода к экономической оценке эффективности лизинговых схем как метода инвестирования обновления основных фондов в современных экономических условиях и его адаптация с учетом основных особенностей рыбной промышленности лизинга; предложенная уточненная классификация видов лизинга и лизинговых схем, а также инструмент прогнозирования информации для учета влияния отраслевой специфики на представленную методику.

Уточнение автором состава и структуры лизингового платежа, в соответствии с используемой схемой лизинга, обеспечивает дифференцированный подход к обоснованию ее целесообразности. Диссертационная работа вносит вклад в развитие лизинга как метода инвестирования обновления основных производственных фондов в экономике и флота рыбной промышленности на уровне субъекта Федерации.